2da Cumbre Anual de Inversionistas

Jaime Charles Coddou Gerente General Santiago, 18 de Abril de 2007

Contenido
La Compaa Minera de Hierro Produccin de Acero Procesamiento de Acero Comentarios Finales

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La Compaa
CAP: una compaa de recursos ferrferos
Exporta productos de mineral de hierro a todo el mundo Integrada verticalmente Para producir acero, y Procesar productos de acero, creando soluciones intensivas en acero Para clientes principalmente en Chile y en Amrica Latina.

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Unidades de Negocio
Minera de Hierro: Compaa Minera del Pacfico S.A. (CMP) Ventas 2006: 7,67 millones de toneladas
aproximadamente 80% es exportada (principalmente al mercado asiatico), 20% vendido en Chile (CSH).

Ca. Minera Huasco S.A. (CMH): 50/50 joint venture con Mitsubishi Corp. en la mina de hierro de Los Colorados. Produccin de Acero: Compaa Siderrgica Huachipato S.A. (CSH) Ventas 2006: 1,12 millones de toneladas
99% fue vendido en nuestro pas. Sobre el 60% de su mercado objetivo 51% del mercado total del acero

Procesamiento de Acero (GPA): Cintac S.A. e Intasa S.A. Ventas 2006: 398 mil toneladas
302 mil toneladas en Chile 66 mil toneladas en Argentina 30 mil toneladas en Per

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Estructura Corporativa
CAP
99,9% 99,9% 52,68%

COMPAIA MINERA DEL PACIFICO

CMP

COMPAIA SIDERURGICA HUACHIPATO 11,03%

CSH

NOVACERO (I)
50,93% 50,93% 11,03%

50,0%

COMPAIA MINERA HUASCO

CMH

CINTAC

INTASA

(I)

La estructura de propiedad otorga un control directo e indirecto de un 62%, con un 37,9% de participacin econmica en Grupo Procesamiento de Acero (GPA).
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Personas en CAP
Directorio Roberto de Andraca B. Presidente Directorio

Jaime Charles C. Gerente General Eduardo Frei B. Gerente Servicio Jurdico Ral Gamonal A. Gerente Finanzas Administracin Filiales Erick Weber P. Gerente General CMP Sergio Verdugo A. Gerente Corporativo Operaciones Victor Daz T. Gerente Insumos Estratgicos Ernesto Escobar E. Vicepresidente Ejecutivo Cintac

Administracin

Andrs Bustos M. Gerente Administracin & Control Andrs Seguel S. Mario Bustos M. Gerente AdministracinCSH Gerente General & Control

Personal: CAP CMP CSH GPA Total 58 1.321 2.289 1.212 4.880 Profesionales Personal Operativo Administrativo 586 4.294

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Cadena de Valor Agregado de Productos

Produccin de Acero Produccin de Mineral de Hierro

7,72 millones de toneladas

(Produccin total 2006)
Pellet Reduccin Directa 15,6% Granzas 8,2% Finos 3,5%

1,18 millones de toneladas

(Produccin total de acero lquido 2006)
Productos Largos 49%

Procesamiento de Acero

370 mil toneladas

(Produccin Total 2006)

USA 3,6% Malasia 7,5%

Indonesia 7,5% China 35,4%

Pellet Feed 35,6%

Per 5%

Argentina 17%

Chile 21,8%

Australia 0,5% Japn 17,3% Corea 6,4%

Pellet Chip 2,2%

Pellet Autofundete 34,9%

Productos Planos 51%

Chile 78%

1,67 millones toneladas de mineral de hierro

147 mil toneladas de acero terminado

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Indicadores
Ingresos
300

EBITDA (1)
281 256 208 247

(millones US$)

(millones US$)

1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 481

880 725 530

997

1.115

1.242
250 200 150 100 50 72 114

2002

2003

2004

2005

2006

2005 (p)

2006 (p)

0 2002 2003 2004 2005 2006 2006 (p)

Deuda Financiera Neta

70%
500 400 300 200 100 0 2002 2003 2004 2005 2006 2006 (p) 420 384 269 257 394 311

EBITDA por Unidad de Negocio

60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 2004 2005 2006 (p)
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23,8% 15,6% 8,2% 15,8% 38,3% 60,6% 53,5% 45,2% 39,1%

(millones US$)

CMP CSH GPA

(p) Proforma: considera operacin de Cintac e Intasa consolidado por todo el ao. (1) EBITDA = Margen Operacional + Depreciacin + Dividendos recibidos

Entorno Internacional
HIERRO: Gran fortaleza de mercado
Aumento de precios: 9,5% para finos y granzas y 5,28% para pellet para 2007-08. China continuar siendo el mayor consumidor de hierro: 21% de aumento de produccin de acero en el 2006 y proyeccin de 13% para el 2007 Los precios spot en China estn un 12% por sobre el precio CIF del hierro de Brasil que ya incorpora el alza del 9,5%. Mantencin de los niveles de precios hasta el ao 2010, en contraposicin a la expectativa de mercado de baja en el corto plazo.

ACERO: Mayor intensidad de uso

Crecimiento consumo mundial 2006: 8.5%, China 9%, 8.3% en el resto del mundo. 2007 y 2008, aumento del consumo de 5.9% y 6.1% IISI (International Iron and Steel Institute). El crecimiento del consumo del acero en 2006 super en 3,3 veces el aumento del consumo mundial de cobre (2,6%).

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Entorno Internacional
Precios internacionales del acero con tendencia ascendente. (Cruspi)

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Entorno Internacional
PROCESAMIENTO DE ACERO: Ventaja en Innovacin de Productos
Desarrollo de productos de innovacin en acero en Chile para el sector construccin. Ventaja estratgica para la expansin regional. Planta de acero galvanizado en CSH potencia ventaja.

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Minera de Hierro

Un slido camino al crecimiento

Propiedades e Instalaciones Industriales CMP

Yacimientos Mineros en Produccin y Desarrollo
II Alta Cordillera II Regin Los Colorados El Romeral Candelaria (en Desarrollo)

Recursos
831 millones tons.

Depositos de Mineral de Hierro

Valle Copiap III Valle Huasco El Laco (en II Region) Cerro Negro Norte Distrito Los Colorados Distrito Algarrobo Pleito Cristales El Algarrobo

1.500 millones tons.

_____________________

Instalaciones Industriales

Total = 2.300 millones tons.

Valle del Huasco Valle del Elqui Valle de Copiap (a completarse 4T/07) Valle Elqui IV

Puertos y Ferrocarriles
Puerto Guacolda II Puerto Guayacan Puerto Punta Totoralillo (a completarse en 1T/08) Ferrocarril Romeral-Coquimbo Ferrocarril Algarrobo-Maitencillo Ferrocarril Maitencillo-Huasco
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Proyectos de Inversin: Hierro Atacama I

Concrecin de Proyectos de Inversin para alcanzar 11,5 millones de toneladas de produccin en el ao 2008
Aprobados: Hierro Atacama I (Candelaria)
Procesamiento de relaves de la mina de cobre Candelaria propiedad de Phelps Dodge, para producir 3 millones de toneladas por ao de pellet feed. Su operacin comienza en segundo trimestre de 2008.

A tranque de relaves Candelaria Candelaria Concentraducto

Planta Magnetita (Tierra Amarilla) Pellet Feed (pulpa) Tubera (Tierra Amarilla, Copiap, Totoralillo) Filtrado (Totoralillo) Acopio & Embarque (Totoralillo)

Relaves desde Candelaria

Punta Totoralillo

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Proyectos de Inversin: Hierro Atacama I

Mina Candelaria y Concentraducto a Puerto Punta Totoralillo

Tranque Relaves Candelaria

Mina Candelaria

120 KM

Planta Magnetita CMP

Planta Candelaria

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Proyectos de Inversin: Hierro Atacama I

Planta Magnetita, Mantos de Molinos y Espesador Planta

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Proyectos de Inversin: Hierro Atacama I

Concentraducto y Puerto Punta Totoralillo

Preparacin desfile de tuberas, Concentraducto

Maniobra con pilote en muelle de servicio

Poste amarre N2 y Jack UP, Montaje jacket y 2 pilotes

Vista general de obras

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Proyectos de Inversin Minera de Hierro

En Evaluacin:
Hierro Atacama II Desarrollo de la mina Cerro Negro Norte, para producir 4 millones de toneladas de mineral al ao. Hierro Atacama III Nueva Planta de Pellets Hierro Atacama
PUERTO PUNTA TOTORALILLO

Fase II

MINA CERRO NEGRO NORTE

Fase I

CANDELARIA

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Proyectos de Inversin Minera de Hierro

Otros:
Algarrobo Profundo Desarrollo de mina El Algarrobo en forma subterrnea con un potencial de recursos de ms de 115 millones de toneladas de mineral. El Laco Desarrollo del yacimiento El Laco ubicado en la alta cordillera de la II Regin, con un potencial de recursos de ms de 320 millones de toneladas de mineral. Desarrollo Mina Algarrobo Profundo Desarrollo Yacimiento El Laco (II Regin)

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Produccin de Acero

Enfrentando nuevos desafos para mantener participacin de mercado

Consumo de Acero en Chile

Consumo de Acero (Histrico y Proyectado)
4.000 3.500
m i le s t o n e la d a s

3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 1985A 1990A 1995A 2000A 2005A 2010E 2015E 2020E

Proyecciones de consumo per capita de 200 Kg para el ao 2020. Crecimiento de mercado: oportunidad de generacin de valor con ampliacin de capacidad de produccin de acero.

Fuente: CAP S.A.

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Participacin de Mercado de CSH

CSH consistentemente ha mantenido una participacin de mercado sobre el 60% de su mercado objetivo Ventas CSH a su Mercado Objetivo 2006
(miles toneladas vendidas y participacin de mercado)

Mercado Total de Acero

(2,20 millones tons en 2006)

Ventas CSH
(1,12 milln tons en 2006)

2.500

80% 70%

2.000 60% 50% 40% 1.000 30% 20% 500 10% 0 2002 2003 2004 2005 2006
Industrial, principalmente sector construccin (45%) Envases y embalaje (4%) Construccin (34%)

Miles tons

1.500

Ventas CSH (51%) Otros productores locales (15%) Importaciones (34%)

Minera (17%)

0%

Mercado Objetivo CSH

Participacin Mercado CSH

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Proyectos de Inversin Produccin de Acero

Aprobados:
Expansin de Capacidad de Produccin de Acero Lquido 250 mil toneladas adicionales para producir 1,45 millones de toneladas. Inicio de operaciones para el primer trimestre de 2008.

Nuevo Laminador de Barras Rectas Capacidad de produccin de 550 mil toneladas por ao. Su operacin empieza en el primer trimestre de 2008.

Mejoras Medioambientales y Reduccin de Emisiones

En Evaluacin:
Ampliacin Capacidad Largo Plazo Nueva Planta de Galvanizado (250.000 toneladas) Ampliacin de capacidad en Huachipato (para mantener participacin de mercado en los prximos 10 aos). Modernizacin de Lnea de Laminacin de Planos.

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Proyectos de Inversin: Laminador de Barras Rectas

Enero 2006 Enero 2007 Febrero 2007

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Procesamiento de Acero

Acercndose al Cliente Final

Dimensiones de Grupo de Procesamiento de Acero (GPA)

(1) (2)

GPA 2005 Ventas (Millones US$) Tonelaje (Miles TM) EBITDA (Millones US$) 192,90 257,50 22,90

INSTAPANEL VARCO PRUDEN CENTROACERO

GPA PROFORMA 2006 Ventas (Millones US$) Tonelaje (Miles TM) EBITDA (Millones US$) 336,00 400,00 47,30

Resultado (Millones US$) 10,65

Resultado (Millones US$) 26,71

CAP:
Control Directo Participacin Econmica (1) (2) 11,03% 33,40%

CAP:
Control Directo Indirecto Participacin Econmica 62,0% 37,9%

GPA = Cintac + Intasa y respectivas filiales. PROFORMA : considera operacin de Cintac e Intasa consolidado por todo el ao 2006.

La participacin de Cintac en la ltima etapa de la cadena de agregacin de valor a los productos de acero se increment por la adquisicin en 2006 de Instapanel, lder en cubiertas, revestimientos, paneles, placas y tejas prepintadas; Varco Pruden, operacin y licencia para el diseo, construccin e ingeniera de edificios en acero y del centro de servicio de acero Centroacero.

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Comentarios Finales
Gran aumento en consumo de acero ntimamente ligado al desarrollo econmico global reas de especial crecimiento Adiciones de capacidad en hierro y acero fuera de China sufren demoras por:
Procedimientos ambientales Escasez energtica Largas esperas para entrega de equipos y plantas Falta de personal especializado

Problemas para asegurar abastecimiento de materias primas siderrgicas Mayores precios, consecuencia natural Tendencia a concentracin de la propiedad, mejora la estabilidad del negocio y refuerza adicionalmente los precios Latinoamrica presenta la mayor concentracin a nivel mundial

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Comentarios Finales
CAP esta especialmente bien posicionada para capturar valor:
aguas arriba por sus excedentes y reservas de hierro aguas abajo agregando valor eficazmente al acero liderando el mercado de procesamiento de acero plano en Chile con creatividad e innovacin

A las expectativas de crecimiento y creacin de valor en sus negocios tradicionales se debe agregar:
expansin geogrfica de ciertas actividades fortalecimiento energtico desarrollo de alianzas estratgicas

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