MATEMTICA FINANCIERA CONSULTA UVR

1. Qu es la UVR?

La UVR es una unidad contable que refleja el poder adquisitivo de la moneda y se calcula con base, exclusivamente en el IPC que suministra el DANE.

La UVR fue creada por el congreso de la repblica mediante la ley 546 de 1999 y comenz a aplicarse el 1 de enero del 2000.

La UVR se utiliza para la actualizacin de los crditos a largo plazo. Esta unidad permite ajustar el valor de los crditos en el tiempo de acuerdo con el costo de vida del pas (IPC). El valor de la UVR es calculado actualmente por el banco de la repblica para cada uno de los das con base en la inflacin, en periodos mensuales que comienzan el da 16 de un mes y del da 15 del mes siguiente.

2. Metodologa para el clculo de la UVR.

Artculo 1. METODOLOGA PARA EL CLCULO DEL VALOR EN PESOS DE LA UVR. El valor en moneda legal colombiana de la Unidad de Valor Real (UVR) de que trata el artculo 3 de la ley 546 de 1999 se determinar diariamente durante el perodo de clculo, de acuerdo con la siguiente frmula: UVRt=UVR15*(1+i)t/d Donde: UVRt: Valor en moneda legal colombiana de la UVR del da t del perodo de clculo.

UVR15: Valor en moneda legal colombiana de la UVR el da 15 de cada mes. i: Variacin mensual del ndice de precios al consumidor certificada por el DANE durante el mes calendario inmediatamente anterior al mes del inicio del perodo de clculo. t: nmero de das calendario transcurridos desde el inicio de un perodo de clculo hasta el da de clculo de la UVR. Por lo tanto, t tendr valores entre 1y 31, de acuerdo con el nmero de das calendario del respectivo perodo de clculo. d: Nmero de das calendario del respectivo perodo de clculo Pargrafo. Para efectos de la presente resolucin se entiende por periodo de clculo el comprendido entre el da 16 inclusive, de un mes hasta el da 15, inclusive, del mes siguiente. 3. Rgimen de financiacin de vivienda a largo plazo El crdito de vivienda debe ser destinado a la compra de vivienda nueva o usada, a la construccin de vivienda individual, o a realizar reconstrucciones en ella. Es necesario tener una garanta hipotecaria en primer grado sobre el bien que se va a adquirir, es decir, no debe aparecer hipotecas anteriores a la que se tiene a favor de la entidad financiera por el otorgamiento del crdito en el folio de matricula inmobiliaria. Tambin se debe asegurar la vivienda contra riesgos de daos como incendios y terremotos. Los siguientes dos cuadros muestran la caractersticas ms importantes de los crditos de vivienda, estableciendo las diferencias entre la Vivienda de Inters Social VIS Y la no VIS.

La entidad financiera solo podr cobrar intereses a partir del momento en el que se realiza el desembolso sobre los saldos vigentes de capital. La tasa de inters que se presenta en el cuadro de arriba, es el tope mximo que se puede cobrar.

Si su crdito fue desembolsado en el ao 2000 o anterior y su tasa estaba por encima del tope mximo, la entidad crediticia debe ajustarle la tasa de inters y mantener como mximo el tope sealado. Para que se puedan cobrar intereses de mora, estos se deben pactar previamente, no podrn exceder 1.5 veces el inters al que se podrn cobrar sobre las cuotas vencidas y por el tiempo de la mora.

4. Sistema de amortizacin

SISTEMAS DE AMORTIZACIN EN CRDITOS DE VIVIENDA Un sistema de amortizacin es un plan o programa de pago gradual de una deuda mediante cuotas peridicas. Los cuatro sistemas de amortizacin de la UVR, aplicados actualmente, estn aprobados por la superintendencia bancaria sin capitalizacin de intereses remuneratorios. Tres de ellos en unidades UVR y el restante en pesos: Cuota constante en UVR o cuota baja. Cuota abono constante a capital en UVR o cuota media. Cuota decreciente mensualmente en UVR cclica por aos Cuota constante en pesos Sin embargo, los tres sistemas ofrecidos por los bancos son la cuota baja, media y estable. Las entidades afiliadas al Instituto de Ahorro y Vivienda (ICAV) no ofrecen crditos en pesos. Estos sistemas buscan ms estabilidad al ofrecerle mayor seguridad al cliente sobre la claridad del comportamiento seguro de su crdito, la escogencia depender de las condiciones financieras de cada persona.
Cuota constante en UVR o cuota baja.

Este sistema asigna una cuota fija en UVR, que incluye abono a capital ms intereses, desde la primera cuota y durante toda la vigencia del crdito. Lo que significa que no se presenta capitalizacin de intereses. La cuota es ms baja que la que se obtiene en el sistema de abono a capital fijo en UVR (alrededor de $15.083 por milln) y se incrementa mensualmente de acuerdo con el incremento del IPC mensual; de tal forma que el incremento anual de la cuota equivale al acumulado del IPC anual. El saldo en UVR decrece desde la primera cuota, y el saldo en pesos se incrementa de acuerdo al IPC. Este sistema presenta las siguientes ventajas: No hay capitalizacin de intereses. El incremento de la cuota es igual o inferior al ajuste porcentual del salario mnimo anual, en razn a que el incremento del salario deber ser como mnimo el crecimiento de la inflacin segn el fallo de la Corte Constitucional. El valor de la cuota de capital ms intereses en UVR se conoce desde el desembolso del crdito. En pesos se paga la cuota inicial ms baja, no obstante la cuota en pesos es variable, ya que crece con la inflacin mensual y tiene las cuotas ms altas al final del plazo. Los ingresos requeridos para este tipo de cuota aproximadamente son de $37.167 por cada milln de pesos que se vayan a solicitar de crdito. A este ingreso mensual hay que adicionarle el valor de los seguros.
5. Abono a capital constante en UVR

En este sistema la cuota es decreciente, ya que el nmero de UVR de cada una disminuir gradualmente durante el tiempo de duracin de la obligacin y los intereses tendrn un comportamiento similar decreciente. La amortizacin ser constante, debido a que el abono a capital ser el mismo durante la vida misma del crdito. En este sistema el ingreso mensual ser mayor, puesto que el valor de cuota tambin lo ser. La cuota inicial de este sistema ser mayor que en el anterior ($19.369 por milln) sin embargo, desde la primera cuota se hace un aporte constante a capital. Es por esto que el incremento en pesos del saldo y la cuota son menores a la inflacin. Lo cual significa que la cuota es mayor, aunque no crece tan rpido como en Cuota constante en UVR o cuota baja. El valor de la

cuota de capital ms intereses en UVR se conocen desde el desembolso del crdito. Es la cuota ms baja al final del crdito.

Comparacin entre los sistemas de amortizacin

6. Rgimen de transicin

a. Operaciones activas

 A partir del primero de enero todas las obligaciones expresadas en UPAC o

en DTF, se expresaran en UVR, (decreto 2896 del 29 de diciembre de 1999).

Todos los crditos de vivienda deben ajustarse a los esquemas de amortizacin previamente autorizados por la superintendencia bancaria.

Los establecimientos de crdito deben ajustar los documentos de las

condiciones de los crditos de vivienda, desembolsados con anterioridad a la ley, en un periodo de 180 das contados a partir de la vigencia de la ley.

La reliquidacin de los crditos y la redenominacin de los documentos en

UVR, no constituyen una renovacin de la obligacin

b. Operaciones pasivas
Las cuentas de ahorro y dems pasivos de las entidades deben pasarse a

UVR o a pesos. La redenominacin queda a eleccin de las entidades. Si se redenominan en pesos, es deber de la entidad informar a los clientes. Si los tenedores no desean la conversin de sus ttulos en pesos, ellos pueden exigir la redencin anticipada de los papeles o renegociar los trminos. Las entidades financieras estn facultadas para redimir en forma anticipada los ttulos valores. Tres meses, a partir de la ley, es el plazo para la re denominacin de los pasivos. Se deben adecuar todos los documentos contentivos de los contratos.

 Si los documentos no se modifican en el plazo establecido, estos se

entendern modificados por la ley, es decir, donde se encuentre la expresin UPAC se leer UVR.

7. Crditos en moneda legal

Se otorgan con una tasa de inters fija para toda la vida del prstamo. Ninguna parte de la tasa puede capitalizarse porque la superintendencia bancaria, hoy Superfinanciera, no distingue entre qu parte de la tasa de inters est destinada al mantenimiento del valor del prstamo y cual remunera el capital. Las primeras cuotas de los crditos denominados en pesos pueden resultar ms altas. Los establecimientos de crdito pueden otorgar crditos de vivienda denominados en moneda legal colombiana. Los sistemas de amortizacin no deben contemplar capitalizacin de intereses. Se acepta expresamente el prepago, total o parcial, de la obligacin.

8. Reliquidacin de crditos de vivienda

a. Objetivo: proporcionar alivio a los deudores de crditos de vivienda, al da o

en mora, afectados por el desproporcionado crecimiento de las deudas hipotecarias.

b. Criterios generales a tener en cuenta para reliquidaciones de los crditos.

Los abonos se hacen para un crdito por persona. Si el deudor tiene varios crditos de vivienda, deber elegir aquel sobre el cual se har el abono e informarlo a los establecimientos de crdito. Los abonos se hacen sobre todos los crditos que existan para una misma vivienda.
En caso de que el crdito haya sido reestructurado en una misma entidad,

la reliquidacin se efectuar teniendo en cuenta la fecha del crdito originalmente pactado. Las reliquidaciones y los abonos cobijan a todos los crditos de vivienda vigentes al 31 de diciembre de 1999 No importa el saldo La reliquidacin se hace a partir del 1 de enero de 1993 o de la fecha de su desembolso. No importa si fue cedido una o ms veces Quien acredite que hasta el 31 de diciembre se encontraba atendiendo un crdito de vivienda a nombre de otra persona natural o jurdica, puede requerir la subrogacin del crdito a la entidad financiera. La subrogacin se puede solicitar entre enero y marzo La persona a quien se le subrogue el crdito, debe demostrar capacidad de pago adecuada para continuar con la obligacin. Obtenida la subrogacin, los crditos pueden beneficiarse de la reliquidacin.

c. Sanciones:

No se puede recibir ms de un abono. Si se acepta, el deudor tiene 30 das para restituir los abonos que recibi. Si no lo hace incurrir en las sanciones penales establecidas para la desviacin de recursos pblicos.

9. Reliquidacin crditos en mora

El deudor debe solicitar por escrito la reliquidacin a la entidad financiera. El plazo para solicitar la reliquidacin se inicio el da de la vigencia de la leu y se termina el 3 de mayo (90 das hbiles)

a. Proceso
Se utiliza el mismo procedimiento empleado con la reliquidacin de los

crditos al da, teniendo en cuenta las especificaciones del sistema contratado (pesos o UPAC). Se asume, para cada fecha de amortizacin de las cuotas atrasadas, que el pago efectivamente se hizo. Es decir, para efectos del ejercicio el deudor nunca estuvo en mora. Una vez determinado el monto de la reliquidacin, el valor del alivio se destinar a cancelar las cuotas pendientes de pago en orden de antigedad. El pago se hace por el valor exacto que aparece en la facturacin, excluyendo los intereses moratorios.
Los intereses moratorios se condonan, es decir, se da por entendido que no

hubo mora. Los intereses corrientes no pagados no se pueden capitalizar Canceladas las cuotas, el remanente se abona al capital Si el abono no cubre la totalidad de las cuotas, la entidad puede convenir con el deudor la reestructuracin del crdito. La reestructuracin del crdito debe hacerse en trminos y condiciones acordes con la capacidad de pago del deudor. Si el deudor acepta la obligacin sin tener capacidad de pago, este estar abocado a un proceso judicial o a entregar el bien en dacin en pago. En ambos casos, la entidad debe reintegrar al estado el valor del alivio.

b. Readquisicin de vivienda Durante el ao 2000, quien entregue o haya entregado en dacin en pago su vivienda, tendrn la opcin de readquirirla, siempre y cuando no haya sido enajenada. Si fue enajenada, el establecimiento de crdito podr ofrecer la readquisicin, en las mismas condiciones, de un inmueble de propiedad de la entidad.

10.

Reliquidacin de crditos al da

Crditos al da: aquellos que al 31 de diciembre de 1999 no se encontraban atrasados en ms de 30 das.

La reliquidacin es automtica.

a. Proceso Para crditos denominados en UPAC

Si el crdito fue desembolsado con anterioridad al 1 de enero de 1993, se

toma el saldo en UPAC al 31 de diciembre de 1992.

Ese saldo se convierte en pesos con base en la cotizacin de la UPAC a

esa fecha
El resultado se divide por el valor en pesos de la UVR correspondiente al 1

de enero de 1993
Si el crdito fue desembolsado con posteridad al 1 de enero de 1993, se

toma el saldo en UPAC a la fecha del desembolso y se convierte a pesos utilizando la cotizacin de la UPAC en esa misma fecha.
El resultado de la conversin, se divide por el valor en pesos de la UVR de

ese da.

Para crditos denominados en pesos

Si el crdito fue desembolsado con anterioridad al 1 de enero de 1993, se

divide el saldo en pesos a 31 de diciembre de 1992, por el valor en pesos de la UVR al 1 de enero de 1993.
Si el crdito se desembols con posteridad al 1 de enero de 1993, se divide

al monto del mismo, en la fecha del desembolso, por el valor en pesos de la UVR de ese da. Pasos generales para la reliquidacin tanto en pesos como en UPAC.
El nmero de UVR resultante de las divisiones realizadas en los crditos en

pesos o en UPAC, constituye el monto o saldo inicial del crdito para efectos de la reliquidacin.
Una vez determinados los saldos, se toma uno a uno los pagos realizados

por el deudor en cada una de las fechas en que se hicieron , tal como si el crdito efectivamente desde su inicio se hubiera denominado en UVR
Se debe tener en cuenta la tasa de inters: si el crdito estaba en UPAC,

se reliquida utilizando los mismos puntos adicionales que se convinieron en la fecha de cada pago sobre al UVR.

11. Financiacin de las reliquidaciones a travs de la TRD (ttulos de reduccin de deuda)

Los ttulos de reduccin de deuda (TRD), son una inversin obligatoria

temporal para efectuar los abonos que resulten de las reliquidaciones.

Los TRD se denominan en UVR.

Son emitidos por el gobierno Pueden ser desmaterializados. Tienen plazo de 10 aos a partir de su colocacin. Son negociables.

 El capital de los ttulos se amortiza en un solo pago a su vencimiento. Pueden ser prepagados cuando las condiciones fiscales lo permitan Los ttulos no reconocen inters remuneratorio. La emisin y colocacin solo requiere del decreto de emisin y la firma del Director General de Crdito Publico.

a. Sujetos obligados a intervenir Establecimientos de crdito Sociedades de capitalizacin Compaas de seguros Fondos comunes ordinarios, especiales y de inversin administrados por sociedades fiduciarias. Fondos de valores administrados por sociedades comisionistas de bolsa. Fondos de inversin administrados por las sociedades administradoras de inversin.

b. Condiciones de inversin

Tiempo: 6 aos El porcentaje de la inversin es el 0.68% de: 1. El total de los pasivos para los establecimientos de crdito y las sociedades de capitalizacin. 2. El valor del fondo para los fondos de valores, comunes ordinarios, especiales y de inversin. 3. El valor de las primas emitidas para las compaas de seguros La inversin forzosa es anual por periodos mensuales para completar en cada ao el 0.68%. 12. Ejemplo de aplicacin practica

PRSTAMO CON GARANTA HIPOTECARIA PARA PERSONAS NATURALES O JURDICAS OFRECIDO POR DAVIVIENDA

Davivienda ofrece un cupo preaprobado de crdito con el que usted podr determinar el valor del inmueble que puede comprar y cunto requiere de cuota inicial.

Una vez entregue los documentos de evaluacin, su crdito ser aprobado en 24 horas.

No necesita codeudor Tener garanta hipotecaria le permite obtener crditos adicionales para necesidades particulares.

Desembolso inmediato y abono en efectivo a la cuenta del vendedor

Davivienda le financia:

Hasta el 70% del valor comercial del inmueble, con un plazo de 5 hasta 30 aos y le ofrece las siguientes facilidades de pago:

Sistema de cuota baja en UVR: creciente mes a mes, con incrementos iguales a la variacin de la UVR mensual.

Cuota estable anual: se mantiene parecida durante un ao y luego se incrementa con la inflacin.

Sistema de cuota media en UVR: creciente mes ames, con incrementos por debajo de la variacin de la UVR mensual.

Requisitos

Ser mayor de edad Demostrar ingresos de mnimo $45.000 por milln de crdito Preferiblemente no tener reportes en las centrales de riesgo Residir en Colombia Si es extranjero tener codeudor residente en Colombia El inmueble a comprar debe ser de preferencia con garaje y ubicado en zonas residenciales y/o comerciales reconocidas Solicitar avalo del inmueble a Davivienda.

DOCUMENTOS REQUERIDOS: Para empleados: Certificado laboral Certificado de ingresos y retenciones o declaracin de renta Comprobante de pago de los ltimos tres meses Promesa de compraventa del inmueble (copia simple) o certificado del pago de la cuota inicial.

Para independientes: Declaracin de renta Original de extractos bancarios de cuentas de ahorro y/o corriente de los ltimos seis meses.

Promesa de compraventa del inmueble.

En cualquier caso se hace necesario: Fotocopia del documento de identidad Avalo del inmueble practicado por un perito externo del Banco. Fotocopia del certificado de libertad del inmueble Fotocopia de la tarjeta de propiedad de vehculos que posea en el momento de solicitar el crdito

TASAS Adquirir vivienda de inters social: Efectiva Anual 22.10% Adquirir vivienda de inters social: Nominal UVR + 11.00% Adquirir vivienda mayor a inters social con portafolio: Efectiva Anual 24.30% Adquirir vivienda mayor a inters social con portafolio: Nominal UVR + 13.00% Adquirir vivienda mayor a inters social sin portafolio: Efectiva Anual 25.40% Adquirir vivienda mayor a inters social sin portafolio: Nominal UVR + 14.00%
13. Formulas utilizadas en la UVR

FORMULA PARA PROYECTAR LA VARIACIN DE LA UVR DE UN DA

FORMULA PARA PROYECTA EL VALOR DE LA UVR AL ULTIMO DIA DEL MES EN CURSO

VALOR(UVR.U.D): Valor UVR ultimo da del mes en curso. n: nmero de das del periodo (del da 15, al ltimo da del mes en curso FORMULA PARA PROYECTAR EL VALOR DE LA UVR AL DIA 15 DEL MES SIGUIENTE VALOR(UVR.15)= Valor UVR al 15 mes en curso x

VALOR(UVR.15): Valor UVR al da 15 del mes siguiente n: nmero de das del periodo que hay entre el da 15 del mes en curso al da 15 del mes siguiente. FORMULA PARA CALCULAR LA TASA UVR DEL MES

N: nmero de das del ao n: nmero de das del mes en curso

FORMULA PARA CALCULAR LA TASA DEL PERIODO

N: nmero de das del ao n: nmero de das del mes en curso

TASA DE REAJUSTE DE LA UVR (O IPC AO CORRIDO) (CALCULADA AL MES DE ENERO DEL AO EN CURSO)

IPC.AC: IPC ao corrido Inf.ene: inflacin de enero ao anterior Inf.feb: inflacin de febrero ao anterior , , , , , , , , , , , , ,

Inf.dic: inflacin de diciembre ao anterior

FORMULA PARA CALCULAR LA TASA MXIMA PARA CRDITOS A LARGO PLAZO

TASA PAGARE MXIMA: tasa de inters corriente mxima que podr cobrear la corporacin en estos crditos.

FORMULA PARA CALCULAR LA TASA DE INTERS CORRIENTE MXIMA A COBRAR EN CRDITOS A CORTO PLAZO

14. Ejemplos ejercicios

EJERCICIOS DE SISTEMAS DE AMORTIZACIN Sistema de amortizacin con cuotas constantes en UVR.

Se concede un crdito de vivienda por valor de $65.000.000 con un plazo de 12 aos a una tasa de UVR del 15%. Si la tasa de inflacin mensual promedio es del 0.9%, calcular: a) Costo financiero del crdito b) Valor de las cuotas en UVR c) Valor de la primera cuota en pesos d) Tabla de amortizacin de las primeras 10 cuotas en UVR y en pesos e) Tabla de valor de ltima cuota en UVR y en pesos TEM: Tasa Efectiva Mensual TEA: Tasa Efectiva Anual TEM = ( 1 + TEA )1/n - 1 TEM = ( i + inf ) + (inf * I ) TEM = ( 1 + 0.15 )1/12 - 1 TEM = 1.1714 % Mensual Costo financiero del credito TEM = ( 0.011714 + 0.009 ) + ( 0.009 * 0.011714 ) TEM = 0.02081 TEM = 2.081 Mensual Valor de las cuotas en UVR UVR (137.04260 pesos viernes 7 de 2003)

Valor en UVR =

Valor del crdito de UVR = = 472.981,8229 Valor de cuotas en UVR: P = 4720981,8229

A=P

n = 144 i = 2.1 % Mensual

A = 472.981,8229 = 10.457,067 10.457,067 es la cantidad total de UVR que se pagarn mensualmente. c) Valor de la primera cuota en pesos F = P(1 + i)n F1 = 137,4260 (1.009)1 F1 = 138.6628 El valor de la UVR dentro de un mes ser de 138,6628 Valor de la primera cuota en pesos Primera cuota = 138.6628 * 10.457,067 Primera cuota = 1450006,546 Tabla de amortizacin de las primeras 12 cuotas en UVR y en pesos MES Valor de cuota en UVR 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 10457.067 10457.067 10457.067 10457.067 10457.067 10457.067 10457.067 10457.067 10457.067 10457.067 5540.509073 5482.916514 5424.649315 5365.699574 5306.059296 5245.720392 5184.674678 5122.913874 5060.429605 4997.213394 4916.557927 4974.150486 5032.417685 5091.367426 5151.007704 5211.346608 5272.392322 5334.153126 5396.637395 5459.853606 Inters en UVR Amortizacin en UVR Saldo en UVR 472981.8229 468065.265 463091.1145 458058.6968 452967.3294 447816.3217 442604.9751 437332.5827 431998.4296 426601.7922 421141.9386

11 12 MES 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

10457.067 10457.067

4933.256669 4868.550755

5523.810331 5588.516245

415618.1283 410029.612 65000000

Valor de cuota en pesos Inters en pesos Amortizacin en pesos Saldo en pesos 1450006.546 1463056.604 1476224.114 1489510.131 1502915.722 1516441.964 1530089.941 1543860.751 1557755.498 1571775.297 1585921.275 1600194.566 1826500 1837079.466 1847589.508 1858024.876 1868380.14 1878649.691 1888827.728 1898908.259 1908885.094 1918751.836 1928501.877 1938128.392 -376493.4545 -374022.8616 -371365.3946 -368514.7451 -365464.4183 -362207.727 -358737.7864 -355047.5087 -351129.597 -346976.5392 -342580.6023 -337933.8257 65376493.45 65750516.32 66121881.71 66490396.46 66855860.87 67218068.6 67576806.39 67931853.9 68282983.49 68629960.03 68972540.63

Tabla de valor de ltima cuota en UVR y en pesos En UVR la ultima cuota = 10457,067 En pesos la ultima cuota = 1450006,546 (1 + 0.009)144-1 = 5221637,693 Sistema de amortizacin con cuota abono constante a capital en UVR Con los datos suministrados en el ejercicio anterior desarrollo el sistema de amortizacin con abono constante a capital en UVR Inflacin: 0.9% Valor del crdito: $ 65.000.000 Plazo: 12 aos = 144 aos Valor crdito en UVR: 472.981,8229 Tasa del crdito en pesos: 2.081% Mensual Tasa del crdito en UVR: 1.1714% Mensual Valor del UVR: 137.4260

Cuota de amortizacin = = = 3284.5959 UVR Calculo de la primera y segunda cuota: K: numero de cuotas

CK =

+ Pi P: presente i: tasa del crdito en UVR

CK1=

+ (472.981,8229 * 0.011714) CK1 = 8825.1050 UVR

CK2 =

+ (472.981,8229 * 0.011714) CK2 = 8786.6293 Como en cada periodo hay abono a capital las cuotas se reducen.

IK = Pi

I1 = 472.981,8229 * 0.011714 = 5.540,5090 UVR

I2 = 472.981,8229 * 0.011714 = 5502,0333 UVR Y as sucesivamente para todos los periodos. Ultima cuota:

C144 =

+ 472.981,8229 (0.011714) C144 = 3323.07175 UVR C1 = 11391.5044 UVR = 137.4260 F1 = 137.4260(1+0.009)1 F1 = 138.6628 C1 = 11391.5044 * 139.6628 = 1590969.401 en pesos UVR = 137.4260 F144 = 137.4260 (1+0.009)144 F144 = 499.3405 C144 = 3340.8939 * 499.3405 C144 = 1668243.831 en pesos

MES Valor de cuota en UVR 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 8825.024973 8786.549216 8748.073459 8709.597701 8671.121944 8632.646186 8594.170429 8555.694671 8517.218914 8478.743156 8440.267399 8401.791641

Inters en UVR 5540.509073 5502.033316 5463.557559 5425.081801 5386.606044 5348.130286 5309.654529 5271.178771 5232.703014 5194.227256 5155.751499 5117.275741

Amortizacin en UVR 3284.5159 3284.5159 3284.5159 3284.5159 3284.5159 3284.5159 3284.5159 3284.5159 3284.5159 3284.5159 3284.5159 3284.5159

Saldo en UVR 472981.8229 469697.307 466412.7911 463128.2752 459843.7593 456559.2434 453274.7275 449990.2116 446705.6957 443421.1798 440136.6639 436852.148