1.

CONTABILITATEA CAPITALULUI SOCIAL

n structura capitalurilor proprii capitalul social are un caracter avansabil fiind constituit la nfiintarea ntreprinderii societare, prin aportul n natura si/sau n numerar al proprietarilor sau asociatilor. Fiind un capital investit, asa cum se afirma n modelul contabil anglo - saxon, capitalul social reprezinta creante reziduale (residual claim), n sensul ca la lichidarea unei societati comerciale se achita mai nti drepturile creditorilor (si alte obligatii), iar ce ramne dupa ce acestea sunt complet satisfacute, revine proprietarilor sau asociatilor.

I.1

Capitalul social

Capitalul social se mparte n capital subscris nevrsat i capital subscris vrsat. Capitalul subscris nevrsat este capitalul pe care proprietarii sau asociaii s-au angajat s-l pun la dispoziia ntreprinderii societare. n msura n care capitalul este eliberat sau capitalizat efectiv n bani i/sau n natur, el devine capital subscris vrsat. n cadrul societilor comerciale pe aciuni, pentru aporturile n numerar, constituirea capitalului social n raport de stabilirea condiiilor pentru realizarea aportului se delimiteaz n trei pai succesivi, cum sunt: subscrierea fr apelare, adic fr nominalizare la plat; subscrierea cu apelare fr vrsare; subscrierea cu apelare i vrsare. n mod corespunztor, capitalul social se difereniaz n : capital subscris neapelat; capital subscris apelat i nevrsat;capital subscris apelat i vrsat. Capitalul social este divizat n aciuni sau pri sociale, n raport de natura juridic i economico - financiar a societilor comerciale. Aciunea reprezint o fraciune a capitalului societilor n comandit pe aciuni i pe aciuni, fraciune care este n mod necesar un titlu de valoare, de valoare egal. Din punct de vedere juridic aciunea este nsemnul prin care dreptul acionarului este ncorporat, adic un titlu de credit constatator al drepturilor i obligaiilor care decurg din calitatea de acionar. Conform Legii nr. 31/1990 privind societile comerciale, aciunile vor cuprinde: denumirea i durata societii, durata contractului de societate; numrul din registrul comerului n care este nregistrat societatea; capitalul social; numrul aciunilor i numrul de ordine; valoarea nominal a aciunilor i a vrsmintelor efectuate; avantajele acordate fondatorilor. Aa cum se statueaz n Legea nr. 31/1990 a societilor comerciale, aciunile se mpart n aciuni la purttor i aciuni nominative. Aciunile la purttor se caracterizeaz prin aceea c sunt dotate cu posibilitatea de a circula; circulaia aciunilor nominative este supus unor formaliti de nregistrare n registrul acionarilor inut la sediul societii, i atunci cnd capitalul a fost vrsat n ntregime. Societile pe aciuni pot emite, pe lng aciunile ordinare, i aciuni prefereniale cu dividend prioritar fr drept de vot. Aciunile prefereniale nu pot depi o ptrime din capitalul social i au aceeai valoare nominal ca i aciunile ordinare.

Capitalul social al societilor comerciale, altele dect pe aciuni, se mparte n pri sau cote sociale se valoare egal. Acestea sunt reprezentate de un certificat eliberat fiecrui asociat care cuprinde: denumirea societii i capitalul social, numrul i valoarea unitar a prilor sociale, precum i numele titularului lor. De asemenea, va trebui s conin i modul restrictiv de circulaie al acestora recunoscut fiind c potrivit normelor legale n vigoare cesiunea cotelor sociale este ngrdit. Fa de teri prile sociale nu pot fi cesionate, numai dac o asemenea operaie a fost permis prin contractul de societate. De asemenea, ele pot fi cesionate pe baza deciziei generale a asociailor, adoptat n unanimitate. Cesiunea nu elibereaz pe asociatul cedent de ceea ce mai datoreaz societii din aportul su de capital. Intre asociai, prile sociale sunt transferabile fr nici o limitare sau aprobare. Pe parcursul funcionrii ntreprinderii capitalul social se poate majora prin emisiunea de aciuni noi i prin operaii interne (ncorporarea de rezerve, capitalizarea profitului exerciiului precedent, transformarea de obligaiuni n aciuni). De asemenea, capitalul se poate micora prin rambursarea ctre asociai a unei pri din capital, prin rscumprarea de aciuni, prin acoperirea pierderilor provenite din exerciiile precedente i prin alte operaii potrivit legii.

1.2. Analiza i funcionarea conturilor de capital social

Evidena constituirii i micorrii capitalului social se realizeaz prin contul de pasiv 101 Capital social. n creditul contului se nregistreaz constituirea i creterea capitalului prin aportul n bani i/sau n natur al proprietarilor, prin capitalizarea rezultatului i prin operaii interne, iar n debit, micorarea capitalului prin rambursarea ctre asociai i acoperirea de pierderi provenite din exerciiile financiare precedente. Soldul contului este creditor i reprezint capitalul propriu ca surs permanent de finanare a activelor ntreprinderii. Contul sintetic de gradul I, 101 Capital social se dezvolt pe dou conturi sintetice de gradul II 1011 Capital subscris nevrsat i 1012 Capital subscris vrsat. Prin aceast dezvoltare a conturilor se asigur delimitarea contabil a celor doi pai, necesar n constituirea capitalului social - subscriere i vrsare. Contabilitatea analitic a capitalului social se ine pe acionari sau asociai, cuprinznd numrul i valoarea nominal a aciunilor sau prilor sociale subscrise i vrsate. n cazul societilor comerciale, altele dect cele pe aciuni i n comandit pe aciuni, se conduce un Registru al asociailor n care se nscriu dup caz: numele i prenumele, denumirea, domiciliul sau sediul fiecrui asociat, partea acestuia din capitalul social, transferul prilor sociale sau orice alt modificare privitoare la aceasta. Evidena aporturilor subscrise de asociai pentru constituirea i creterea capitalului social se realizeaz prin contul 456 Decontri cu asociaii privind capitalul. n debitul acestui cont, se nregistreaz capitalul subscris de asociai, respectiv sumele achitate acestora cu ocazia retragerii capitalului; n creditul contului, se reflect valoarea aporturilor vrsate n numerar i/sau n natur, precum i capitalul retras de asociai. Soldul debitor al contului reprezint capitalul subscris nevrsat de asociai, iar cel creditor datoria din capitalul de rambursat.
2

Evidena analitic a contului se dezvolt pe fiecare acionar sau asociat n calitatea sa de subscriptor sau beneficiar la rambursarea capitalului. n relaiile de decontare cu asociaii privind capitalul, alturi de situaia normal se pot ivi o serie de ipostaze care trebuie delimitate i evideniate n contabilitate: asociaii n dificultate care nu efectueaz la termen vrsmintele la capitalul social subscris i vrsarea n avans a capitalului social subscris. Pentru a rspunde la aceast cerin este nevoie ca n cadrul contului 456 Decontri cu asociaii privind capitalul s se creeze urmtoarele conturi sintetice de gradul II (subdivizionare): 456.2 Decontri cu asociaii privind capitalul subscris nevrsat. 456.4 Decontri cu asociaii privind capitalul vrsat anticipat 456.5 Decontri cu asociaii n dificultate 456.7 Decontri cu asociaii privind capitalul de rambursat

2.

Contabilitatea constituirii capitalului social

Actul iniial de constituire a capitalului social se identific n plan economico-financiar cu nfiinarea ntreprinderilor societare. n acest scop trebuie s fie ndeplinite anumite condiii stabilite prin legislaia economico - financiar, prin statut i contractul de societate. Din pachetul de condiii prezint interes pentru contabilitate problema subscrieii capitalului i a aportului fizic n natur i/sau n bani, dup caz. Aa cum prevede Legea 31 privind societile comerciale, la constituirea ntreprinderii societare este necesar subscrierea integral a capitalului social. Totodat, asociaii subscriptori sunt obligai s aporteze efectiv n natur i/sau n numerar valoarea capitalului subscris. Astfel, n cazul societilor n nume colectiv i n comandit simpl, data la care se vars integral capitalul social subscris este stabilit prin contractul de societate. Similar se rezolv problema i n cazul societilor cu rspundere limitat cu precizarea c nu pot constitui aporturi prestaiile n munc, creanele i titlurile negociabile. Aporturile n natur reprezint cel mult 60% din capitalul social. n cazul societilor pe aciuni i n comandit pe aciuni, ntreprinderea societar se poate constitui numai dac ntregul capital a fost subscris i fiecare acceptant a vrsat n numerar jumtate din valoarea aciunilor subscrise. Aciunile ce reprezint aporturi n natur vor trebui acoperite integral. Aporturile n creane nu sunt admise. n subscrierea capitalului social se pot ntlni cazuri particulare cum sunt: a) subscrierile publice depesc capitalul social prevzut n prospectul de emisiune sau sunt mai mici dect acesta. Fondatorii sunt obligai s supun adunrii constitutive mrirea sau, dup caz, micorarea capitalului social la nivelul subscripiei. Dac adunarea constitutiv nu aprob creterea capitalului social, se procedeaz la reducerea subscrierilor la nivelul capitalului statutar.Surplusul se napoiaz subscriptorilor; b) n cazul n care exist aporturi n natur, adunarea constitutiv numete unul sau mai muli experi care i vor da avizul asupra evalurilor. Pentru evaluare se va avea n vedere titlul juridic cu care sunt aduse bunurile n patrimoniul societii, starea bunurilor, precum i preurile lor. n acest scop se va proceda astfel: sub aspectul titlului juridic, dac bunurile sunt aduse n proprietatea societii se va lua n considerare ntreaga valoare a acestora. Dac sunt transmise n folosin, se vor aprecia cheltuielile de care societatea va fi scutit, altfel urmnd a plti chirie;
3

 starea bunurilor va fi estimat prin prisma uzurii fizice i morale, randamentul pe care-l pot da n activitatea concret n care vor fi folosite; preurile luate n consideraie vor fi acelea practicate pe pia n faza evalurii (preuri similare prin corelare, preuri medii aprute n diferite publicaii etc.). Dac asociaii nu fac n termen vrsmintele la capitalul social subscris, ei sunt obligai la plata dobnzii legale pentru durata ntrzierii. Plata dobnzii nu exclude rspunderea asociatului pentru daunele cauzate societii. Exemplu. Pentru prezentarea contabilitii constituirii capitalului social se presupune c se creeaz societatea comercial pe aciuni SIM EXPERT S.A. n condiiile: Capital subscris 40.000.000 lei Numr de aciuni 40.000 titluri Valoarea nominal a unei aciuni 1.000 lei Cheltuieli de constituire pltite pe baza unui cec bancar 300.000 lei a) subscrierea celor 40 000 aciuni 1 000 lei = 40 000 000 lei se nregistreaz pe baza Borderoului aciunilor prin articolul contabil: 40 000 000 lei 456 = 1011 40 000 000 lei Decontri cu Capital subscris asociaii privind nevarsat capitalul Pentru cheltuielile de fondare, pe baza cecului bancar se face nregistrarea: 300 000 lei 201 = 512 300 000 lei Cheltuieli de Conturi curente la Constituire banci b) eliberarea a 50 % din capitalul social subscris prin depunerea n numerar direct n contul de la banc: 20 000 000 lei 512 = 456 20 000 000 lei Conturi curente la Decontri cu Bnci asociaii privind capitalul i: 20 000 000 lei 1011 = 1012 20 000 000 lei Capital subscris Capital subscris Nevrsat vrsat Unul din acionari care a subscris 250 000 lei face n echivalen un aport sub forma unui stoc de materii prime: 250 000 lei 301 = 456 250 000 lei Materii prime Decontri cu asociaii privind capitalul i
4

250 000 lei 1011 = 1012 250 000 lei Capital subscris nevarsat capital subscrisvarsat Aa cum se arat n Legea nr. 31 a societilor comerciale, art. 66, cnd acionarii nu au efectuat plata vrsmintelor ce le datoreaz, societatea l va invita s-i ndeplineasc aceast obligaie printr-o somaie colectiv, publicat de dou ori, la interval de 15 zile, n Monitorul Oficial i ntr-un ziar rspndit. Cnd nici n urma acestei condiii acionarii nu vor efectua vrsmintele, consiliul de administraie va putea decide fie urmrirea acionarilor pentru vrsmintele retrase, fie anularea acelor aciunui nominative. Dac aciunile sunt anulate, n locul lor vor fi emise noi aciuni purtnd acelai numr, care vor fi vndute. Tipurile de nregistrri care intervin n aceast situaie sunt: a) pentru capitalul nevrsat: 456.5 = 456.2 Decontri cu asociaii n dificultate Decontri cu asociaii privind capitalul subscris nevarsat b) dobnda datorat de acionari: 456.5 = 763 Decontri cu asociaii n dificultate Venituri din creane imobilizate Cheltuielile de publicare i vnzare se colecteaz n debitul contului 658 Alte cheltuieli de exploatare n coresponden cu creditul conturilor care efectueaz modalitatea de plat. La imputatea cheltuielilor se debiteaz contul 465.5 Decontri cu asociaii n dificultate i se crediteaz contul 758 Alte venituri din exploatare. La vnzarea aciunilor noi emise se face nregistrarea la preul de vnzare: 512 = 456.5 Conturi curente la bnci Decontri cu asociaii n dificultate Dac n urma ndeplinirii formalitilor de anulare i vnzare nu s-au realizat sumele datorate societii, se procedeaz la reducerea capitalului proporional cu diferena dintre capitalul existent i capitalul social. Exemplu: Se constituie o societate pe aciuni n condiiile: aciuni subscrise 400.000 titluri, valoare nominal 1.000 lei/aciune; cheltuieli de constituire 5.000.000 din care 3.000.000 lei comision de intermediere i 2.000. 000 lei cheltuieli de publicitate; la subscrierea capitalului s-a vrsat n numerar prin depunere direct n contul curent 30 % din capitalul subscris, iar restul se vars n termen de 6 luni; nainte de expirarea celor 6 luni, 2 acionari grbii care dein 100.000 de aciuni vars capitalul n mod anticipat; dup expirerea celor 6 luni, 2 acionari care dein 50.000 de aciuni sunt n dificultate i nu pot vrsa aportul promis; se anuleaz aciunile deinute, fiind nlocuite cu altele care se vnd la preul de 1.000 lei/aciune; cheltuielile cu vnzarea sunt n sum de 1.000.000 lei sub forma comisioanelor bancare; dobnda penalizatoare 700.000 lei. a) subscrierea capitalului: 400 000 000 lei 456.2 = 1011 400 000 000 lei Decontri cu asociaii Capital social subscris nevarsat privind capitalul subscris nevarsat
5

b) eliberarea aportului: 400 000 000 30 % = 120 000 000 lei: 120 000 000 lei 5121 = 456.2 120 000 000 lei Conturi curente la bnci Decontri cu asociaii privind capitalul subscris nevarsat i: 120 000 000 lei 1011 = 1012 120 000 000 lei Capital social subscris Capital social subscris Nevrsat varsat c) plata cheltuielilor de constituire: 5 000 000 lei 201 = 5121 5 000 000 lei Cheltuieli de constituire Conturi curente la bnci d)vrsarea anticipat a aportului rmas pentru cele 100.000 de aciuni: 100.000 aciuni 1.000 lei/aciune 70 % = 70.000.000 lei 70 000 000 lei 5121 = 456.4 70 000 000 lei Conturi curente la bnci Decontri cu asociaii privind capitalul vrsat anticipat i: 70 000 000 lei 1011 = 1012 70 000 000 lei Capital social subscris Capital social subscris Nevrsat varsat e) realizarea aportului la cel de al doilea apel: 70 000 000 lei 456.4 = 456.2 280 000 000 lei Decontri cu asociaii Decontri cu asociaii privind capitalul vrsat privind capitalul subscris anticipat nevrsat 35 000 000 lei 456.5 = 5121 175 000 000 lei (50 0001 00070%) (250 0001 000 70%) Decontri cu asociaii n dificultate Conturi curente la bnci i: 175 000 000 lei 1011 = 1012 175 000 000 lei Capital social subscris Capital social subscris Nevrsat vrsat f)vnzarea aciunilor n cazul acionarilor n dificultate: 50 000 000 lei 5121 = 456.5 50 000 000 lei Conturi curente la bnci Decontri cu asociaii n dificultate
6

i: 35 000 000 lei 1011 = 1012 35 000 000 lei Capital social subscris Capital social subscris Nevrsat vrsat g) nregistrarea cheltuielilor cu vnzarea: 1 000 000 lei 627 = 5121 1 000 000 lei Cheltuieli cu serviciile Conturi curente la bnci bancare i asimilate 1 000 000 lei 456.5 = 758 1000 000 lei Decontri cu asociaii n Alte venituri din Dificultate exploatare h) nregistrarea dobnzii penalizatoare: 700 000 lei 456.5 = 763 700 000 lei Decontri cu asociaii n Venituri din creane Dificultate imobilizate i) lichidarea conturilor cu acionarii n dificultate (soldul contului): 13 300 000 lei 456.5 = 5121 13 300 000 lei Decontri cu asociaii n Conturi curente la bnci dificultate

2.1. Contabilitatea creterii capitalului social prin aporturi noi n natur i/sau n numerar
O asemenea cretere este determinat de necesitatea procurrii de noi resurse pentru finanarea investiiilor sau consolidarea situaiei financiare. Modalitatea financiar de cretere se asigur prin aporturi noi n bani i/sau n natur. Creterea capitalului prin aporturi n numerar se poate efectua, teoretic, dup dou metode: creterea valorii nominale a aciunilor existente i prin emiterea de noi aciuni. Prima modalitate evit creterea numrului iniial de aciuni i modificarea echilibrului dintre acionari. Ea devine aplicabil prin consimmntul unanim al acionarilor. Apelul la cea de a doua modalitate impune din partea societii s-i stabileasc preul de emisiune pentru aciunile noi. Acestea se plaseaz ntre valoarea matematic contabil a vechilor aciuni (limita maxim) i valoarea lor nominal (limita minim). n msura n care preul de emisiune al aciunilor noi este mai mic dect valoarea matematic contabi a aciunilor vechi, se produce efectul de dilatare a capitalului care la rndul su antreneaz o pierdere pentru acionarii vechi care nu particip la subscrierea de noi aciuni. Pentru a compensa aceast pierdere se apeleaz la drepturile prefereniale de subscriere (DS). Discutate ca titluri de valoare, DS sunt titluri de valoare negociabile care intr n paritate cu aciunile vechi. Mrimea lor se calculeaz ca diferen ntre valoarea matematic contabil veche i valoarea matematic nou a unei aciuni.
7

Raionamentul calculrii valorii teoretice a unui DS se prezint astfel: Capitalul propriu naintea creterii prin aporturi noi Q V Creterea Q * E Capitalul propriu rezultat n urma creterii (Q V) + (Q * E) Valoarea matematic contabil a unei aciuni dup creterea capitalului propriu

unde: Q reprezint numrul aciunilor vechi Q * - numrul aciunilor noi V - valoarea matematic contabil a vechilor aciuni E - preul de emisiune al noilor aciuni Exemplu: Se consider cazul unei societi ale crei capitaluri proprii sunt constituite din: Capital social 40.000.000 lei Rezerve 8.000.000 lei Total = 48.000.000 lei Capitalul este reprezentat de 40.000 aciuni Valoarea nominal 1.000 lei/aciunea Valoarea contabil 1.200 lei/aciunea n scopul dezvoltrii mijloacelor sale de investiie, societatea decide s majoreze capitalul su cu 10.000.000 lei prin emiterea a 10.000 aciuni noi a cror valoare nominal este de 1.000 lei. Deci o nou aciune este emis pentru 4 aciuni vechi. Preul de emisiune este 1.100 lei. n acest caz, situaia n contabilitate se prezint astfel: Capital social iniial 40.000.000 lei Rezerve 8.000.000 lei 48.000.000 lei Creterea capitalului propriu (10.000 aciuni 1.100 lei) din care: 11.000.000 lei creterea capitalului social (10.000 aciuni 1.000 lei) 10.000.000 lei primele de emisiune (10.000 aciuni 100 lei) 1.000.000 lei Valoarea matematic contabil nou ( 11000000 + 48000000 )/50000 = 1180 lei

 Raportul aciuni vechi/aciuni noi este 4/1 Dreptul de subscripie 1.200 lei 1.180 lei = 20 lei nregistrarea contabil va fi: 11 000 000 lei 456 = 1011 10 000 000 lei Decontri cu asociaii privind Capital subscris nevrsat capitalul 456 =1041 1 000 000 lei Prime de emisiune Datele pot fi interpretate astfel: solicitantul unei noi aciuni pltete ntreprinderii 1.100 lei pentru o aciune ce valoreaz 1.180 lei; proprietarul unei aciuni vechi ar pierde 20 lei pe aciune (1.200 lei 1.180 lei). Pentru a evita aceast situaie, fiecare solicitant de un titlu nou va plti 4 DS 20 lei = 80 lei purttorului de patru aciuni vechi. Procednd astfel, pentru fiecare aciune veche purttorul primete 20 lei, ceea ce l face indiferent fa de modificarea valorii contabile a titlurilor de la 1.200 la 1.180 lei. Se poate considera c fiecare cumprtor potenial trebuie s indemnizeze patru aciuni vechi pentru a obine dreptul de a cumpra o aciune nou. Aceast indemnizaie se numete drept preferenial de subscriere. Este posibil situaia n care cel puin unul din vechii acionari s nu dein un numr de aciuni divizibil cu patru. n acest caz el este obligat s cumpere un DS sau s le vnd pe acelea care sunt n plus fa de multiplii lui patru. Exemplu, un acionar vechi deine 11 aciuni. n aceast situaie el trebuie s cumpere la valoarea nominal 11/4 = 2 aciuni i s rmn cu 3 DS - uri pe care le poate vinde, sau poate cumpra un DS disponibilizat de un alt acionar, completnd numrul de 4 DS - uri necesare achiziionrii unei noi aciuni. n aceast ultim variant cea de- a 12 aciune l va costa 1 DS + 1.000 lei = 20 lei + 1.000 lei = 1.020 lei. Relaia de calcul prezentat mai nainte, a mrimii cursului dreptului de subscriere conduce la o valoare teoretic. Aceast valoare se delimiteaz ca un sistem de referin pentru negocierea dreptului de subscriere. De regul o asemenea negociere se face la un curs de plat inferior celui teoretic. Remarc. n cazul n care creterea de capital mbrac forma de aport n natur nu se pune problema proteciei vechilor acionari. Aciunile noi se emit la un pre teoretic apropiat de valoarea contabil a titlului. Diferena ntre valoarea de emisiune i valoarea nominal a noilor aciuni se nregistreaz ca prim de aport. Exemplu. Pentru un mijloc de transport evaluat la valoarea de 5.500.000 lei, valoarea reinut la subscriere pentru o aciune 1.100 lei, valoarea nominal a aciunii este de 1.000 lei. Numrul de aciuni noi create este de 5.500.000 / 1.100 = 5.000 aciuni. nregistrarea creterii de capital se face:
9

5 500 000 lei 2133 = 1012 5 000 000 lei Mijloace de transport Capital subscris vrsat 2133 =1043 500 000 lei Prime de aport

2.2.

Contabilitatea creterii capitalului social prin operaii interne

Creterea are loc prin ncorporarea rezervelor, a profitului, a rezervelordin reevaluare i a primelor de capital. Motivul creterii este cel al ntririi credibilitii societii asigurnd acionarii de disponibilitatea unei mari pri a fondurilor proprii. Procedural, creterea de capital se poate realiza prin crearea de noi titluri atribuite gratuit vechilor acionari sau prin creterea valorii nominale a vechilor aciuni. Se precizeaz c n condiiile unui astfel de mod de majorare de capital, averea real a societii nu se modific. Protecia financiar a vechilor acionari, n condiiile n care se emit noi aciuni, este asigurat prin deinerea de ctre acetia a drepturilor de atribuire (DA) ca titluri negociabile. Subscriptorii noilor aciuni pot fi att vechii acionari care utilizeaz drepturile lor, ct i noii acionari cu condiia ca acetia s cumpere DA-uri la paritatea necesar. Mecanismul de calcul i funcionare a DA - urilor este n principiu similar cu cel al DS urilor. Relaia de calcul pentru valoarea teoretic a unui drept de atribuire este: C`/ ( C`+ C ) V unde: C - numrul de aciuni vechi C - numrul de aciuni noi de emis V - valoarea contabil sau cotaia la burs a vechilor aciuni Exemplu: Relund exemplul de mai nainte se presupune c din rezervele existente se ncorporeaz n capitalul social 4.000.000 lei, pentru care se emit 4.000 de aciuni noi. Situaia n contabilitate se prezint astfel: Capital social iniial 40.000.000 lei Rezerve nencorporate 4.000.000 lei Rezerve ncorporate n capitalul social prin emiterea de noi aciuni atribuite gratuit (4.000 aciuni 1.000 lei) 4.000.000 lei Total capital propriu 48.000.000 lei Raportul aciuni vechi/aciuni noi : 10/1 Valoarea contabil a vechilor aciuni 1.200 lei Valoarea contabil n condiiile emiterii de noi aciuni (48.000.000 lei / 44.000 aciuni) 1.091 lei DA = 1 200 - 1 091 = 109 lei Corespunztor paritii de atribuire, vechiul acionar trebuie s posede 10 DA - uri pentru a i se conferi n mod gratuit o aciune nou.

10

Dac posed, s presupunem 18 aciuni vechi, se afl n situaia de a obine n mod gratuit 1 aciune nou, iar pentru cea de a doua aciune trebuie s cumpere 2 DA 109 lei = 218 lei, disponibilizate de la ali acionari. Un nou acionar poate procura o aciune din cele noi numai n condiiile n care pltete 10 DA - uri, deoarece paritatea de atribuire este de 10/1. Deci o aciune nou se cumpr la 10 DA 109 lei = 1.090 lei. Remarc. Valoarea calculat pentru un DA are caracter teoretic, deoarece acesta este, de regul, cotat la bursa de valori. n condiiile n care preul bursier al DA - ului este pozitiv, acionarul vechi poate renuna total sau parial la DA - urile deinute. n acest scop se compar preul bursirer al unui DA i profiturile (dividendele) pe care le-ar asigura achiziionarea de noi aciuni. Rezolvarea practic este similar cu cea prezentat la DS - uri. nregistrarea contabil privind ncorporarea rezervelor n capital este: 4 000 000 lei 1061 = 1012 4 000 000 lei Rezerve legale Capital subscris vrsat

2.3.

Contabilitatea creterii capitalului prin dubla mrire

Dubla mrire de capital social se realizeaz prin capitalizarea rezervelor, primelor de capital sau rezervelor din reevaluare i prin aporturi n numerar. Ea poate avea loc simultan sau succesiv. n ipoteza n care creterile sunt simultane, drepturile de subscripie i cele de atribuire sunt rezervate n mod exclusiv vechilor acionari. Dac creterile sunt succesive, drepturile de subscripie sau de atribuire, dup caz, aparin vechilor acionari din timpul primei creteri. Drepturile celei de-a doua creteri aparin vechilor acionari i a celor ce au beneficiat de prima cretere de capital. Exemplu. Situaia n contabilitate nainte de dubla mrire a capitalului social se prezint astfel: Capital social iniial 40.000.000 lei Rezerve 8.000.000 lei Total capital propriu 48.000.000 lei Numrul de aciuni 40.000 titluri n adunarea general se hotrte creterea capitalului social prin emiterea de aciuni n numr de 10.000 titluri la preul de emisiune de 1.000 lei i prin ncorporarea de rezerve disponibile n valoare de 4.000 000 lei pentru care se emit 4.000 aciuni. Dac cele dou creteri se produc simultan, situaia n contabilitate se prezint astfel: Capital social iniial (40.000 aciuni 1.000 lei) 40.000.000 lei Rezerve nencorporate 4.000.000 lei Rezerve ncorporate prin emiterea de noi aciuni (4.000 aciuni 1.000 lei) 4 000 000 lei Creterea capitalului prin aporturi noi n urma emiterii de noi aciuni (10.000 aciuni 1.000 lei) 10.000.000 lei Total capital propriu 58.000.000 lei
11

 Valoarea matematic - contabil a vechilor aciuni 1.200 lei Valoarea matematic - contabil nou n condiiile creterii capitalului (58.000.000 / 54.000 aciuni) 1.074 lei Valoarea cumulat 1 DS + 1 DA (1.200 1.074) 126 lei Raportul paritate I (DS) 40.000 /10.000 = 4/1 II (DA) 40.000 /4.000 =10/1 1 DS = (Valoarea contabila noua - valoarea nominala )/4 = (1074 1000) /4 = 18,50 lei 1 DA = Valoarea contabila noua / 10 = 1074/10 = 107,50 lei Dac cele dou creteri se produc succesiv situaia se prezint astfel: Faza I: Emiterea de noi aciuni prin aporturi n numerar i/sau n natur: Capital social iniial 40.000.000 lei Rezerve 8.000.000 lei Total 48.000.000 lei Cretere de capital (10.000 aciuni 1.000 lei) 10.000.000 lei Total 58.000.000 lei Valoarea contabil nou (58.000.000 / 50.000 aciuni) 1.160 lei DS = 1.200 1.160 = 40 lei

Faza II. ncorporarea rezervelor: Capital propriu 58.000.000 lei Numr de aciuni emise 4 000 000 / 1 000 = 4.000 actiuni Raportul de paritate 12,5/1 Valoarea contabil nou = 58 000 000 / 54 000 = 1.074 lei 1 DA = 1.160 - 1.074 = 86 lei Valoarea unei aciuni atribuit n mod gratuit ( 12,5 86 lei) 1.075 lei

2.4.

Contabilitatea creterii capitalului prin conversia obligaiunilor n aciuni

Pe aceast cale se asigur creterea capitalului social prin diminuarea datoriilor fr a apela direct la trezorerie. Aceast conversie trebuie s fie dorit i motivat de obligatari pentru a deveni acionari. Purttorul de obligaiuni ca titluri de valoare cu dobnd fix trebuie s fie interesat s le transforme n titluri cu venit variabil (dividende). n acest scop, aciunile emise trebuie s aib o valoare teoretic apropiat de cea a obligaiunilor. Diferena dintre valoarea nominal total a obligaiunilor convertite i valoarea total a aciunilor noi emise ca echivalent se nregistreaz ca prime de emisiune. Nu se ridic problema proteciei financiare a vechilor acionari deoarece obligatarii ca subscriptori ai noilor aciuni sunt creditorii societii comerciale.

12

Exemplu. Se transform 10.000 obligaiuni n 5 000 aciuni, raportul fiind de 2/1, n condiiile n care valoarea nominal a unei obligaiuni este de 1.000 lei, iar valoarea nominal a unei aciuni comune este de 1.800 lei. Prima de emisiune = (10 000 1 000 lei ) (5 000 1 800 lei) = 1 000 000 lei nregistrarea contabil este: 10 000 000 lei 161 = 1012 9 000 000 lei mprumuturi din emisiuni de Capital subscris vrsat obligaiuni 161 = 1044 1 000 000 lei Prime de conversie a obligaiunilor n aciuni

2.5.

Contabilitatea micorrii capitalului social prin rambursarea unei pri ctre asociai

Reducerea pe aceast cale are loc n cazul n care capitalul este supraproporionat fa de activitatea sa, atunci cnd se reduc investiiile dintr-un sector de activitate sau cnd se decide realizarea (vnzarea) unei pri din activul societii care nu este necesar activitii sale. Diminuarea capitalului social se realizeaz prin: reducerea numrului de aciuni, reducerea valorii nominale a aciunilor i prin rscumprarea aciunilor de ctre societate i anularea lor. n cazul n care se reduce valoarea nominal a aciunilor sau numrul de aciuni prin rambursarea ctre acionari, fiecare acionar primete o sum proporional cu numrul de aciuni pe care l deine. Exemplu. Situaia n contabilitate se prezint astfel: Capital social 30.000.000 lei Rezerve 6.000.000 lei Total 36.000.000 lei Numr de aciuni 10.000 titluri Valoarea nominal a unei aciuni 3.000 lei Diminuarea capitalului cu 10 % a) modalitatea reducerii valorii nominale de la 3.000 lei la 2.700 lei,10 000 aciuni (3.000 2.700) = 3.000.000 lei. Titularii de aciuni primesc suma de 300 lei pentru fiecare titlu de valoare. nregistrarea contabil este: 3 000 000 lei 1012 = 456 3 000 000 lei Capital subscris vrsat Decontri cu asociaii privind capitalul iar la rambursare: 3 000 000 lei 456 = 512 3 000 000 lei Decontri cu asociaii privind Conturi curente la bnci capitalul

13

b) modalitatea reducerii numrului de aciuni cu 10 % (30 000 aciuni 10/100) prin rambursarea ctre acionari 1 000 aciuni 3 000 lei valoare nominal = 3 000 000 lei. nregistrarea este similar cu cea prezentat la punctul a). c) rscumprarea i anularea a 10 % din numrul de aciuni, deci 1 000 aciuni, preul de rscumprare 3200 lei titlul, valoarea total 3 200 000 lei. rscumprarea aciunilor proprii: 3 200 000 lei 502 = 512 3 200 000 lei Aciuni proprii Conturi curente la bnci anularea aciunilor: 3 000 000 lei 1012 = 502 3 200 000 lei Capital social subscris vrsat Aciuni proprii 200 000 lei 1068 = 502 Alte rezerve Dac preul de rscumprare ar fi fost de 2.900 lei titlul, diferena de 100 lei 1.000 aciuni = 100.000 lei s-ar fi nregistrat pe creditul contului 1041 Prime de emisiune. Dup prerea noastr, acest cont poate fi folosit i n locul contului 1068 Alte rezerve n cazul n care preul de cumprare este mai mare dect valoarea nominal. Remarc. Fa de varianta de mai sus cnd diferena de pre rezultat din rscumprarea i anularea propriilor aciuni s-a nregistrat pe seama rezervelor i primelor de capital se poate reine i o alt variant i anume decontarea lor pe seama cheltuielilor i veniturilor. Astfel, diferenele nefavorabile se repartizeaz asupra contului 664 Cheltuieli privind investiiile financiare cedate, iar cele favorabile se ncorporeaz n contul 764 Venituri din investiii financiare cedate.

2.6. Contabilitatea micorrii capitalului social prin acoperirea pierderilor

Acoperirea pierderilor exerciiului din capitalul social are loc numai n cazul n care nu exist o alt modalitate de finanare. n principiu, acoperirea pierderilor se face prin report la noul exerciiu, din rezervele legale constituite n acest sens i prin vrsminte noi pentru rentregirea capitalului. Practic, apelul la capitalul social intervine n cazul n care se constat c bilanul prezint un nivel al pierderilor reportate prea important pentru a putea fi absorbit rapid de beneficiile exerciiilor viitoare. Modalitile contabile i financiare folosite pentru finanarea pierderilor direct din capitalul social sunt cea a reducerii valorii nominale a aciunilor i cea a anulrii numrului de aciuni. Indiferent de soluia reinut, se debiteaz contul 1012 Capital subscris vrsat i se crediteaz contul 117 Rezultatul reportat.

14

Exemplu. Capitalul propriu al societii SIM EXPERT S.A., cotat la bursa de valori se prezint astfel: Capital social (20.000 aciuni 2.000 lei) 40.000.000 lei Rezerve legale 8.000.000 lei Alte rezerve 2.000.000 lei Report pierderi (20.000.000) lei Total capital propriu 30.000.000 lei Adunarea general extraordinar decide o reducere a capitalului propriu pentru a acoperi pierderea reportat Valoarea matematica contabila a unie actiuni = 30 000 000 / 20 000 = 1 500 lei Valoarea nominal nou a unei aciuni stabilit n urma reducerii capitalului este de 1.300 lei. Diferena de 20.000 aciuni (1.500 -1.300) = 40.000.000 lei se va deconta la rezerva legal. nregistrarea contabil privind reducerea capitalului este: 2 000 000 lei 1068 = 117 20 000 000 lei Alte rezerve Rezultatul reportat 4 000 000 lei 1061 Rezerve legale (8000000 - 4000000) lei 14 000 000 lei 1012 Capital subscris vrsat Situaia capitalului propriu n urma reducerii se prezint astfel: Capital social (20.000 aciuni 1.300 lei) 26.000.000 lei Rezerve legale 4.000.000 lei Total capital propriu 30.000.000 lei

2.7.

Contabilitatea micorrii - creterii capitalului social

O societate care lucreaz n pierdere i dorete s majoreze capitalul, poate apela la tehnica financiar - contabil n doi pai succesivi: a) reducerea capitalului pentru a acoperi pierderile; b) majorarea capitalului prin ncorporarea rezervelor sau prin emiterea de noi aciuni. Aceast dubl operaie este cunoscut sub denumirea de micarea acordeonului sau nsntoire financiar. Majorarea capitalului prin ncorporarea de rezerve are loc n cazurile n care pierderile nu depesc 50% din capital. n caz contrar, creterea se acoper din emisiunea de noi aciuni sau chiar conversia obligaiunilor n aciuni. Primul pas, micorarea capitalului genereaz nregistrarea privind debitarea contului 1012 Capital subscris vrsat i creditarea contului 117 Rezultatul reportat. Cel de al doilea pas, finanarea creterii capitalului impune nregistrrile specifice ncorporrii rezervelor n capital sau emiterii de noi aciuni reprezentative.

15

2.8.

Contabilitatea amortizrii capitalului

Amortizarea capitalului const n rambursarea depunerilor ctre acionari fr ca prin aceasta s se reduc mrimea capitalului social. Rambursarea se face din rezervele disponibile constituite sau prin afectarea unei pri din beneficiu. Ca reglementare, amortizarea capitalului se efectueaz n virtutea unei dispoziii statutare sau prin decizia adunrii generale extraordinare a acionarilor. n scopul de a indica meninerea capitalului de origine, rezerva sau beneficiul care se substituie la fraciunea rambursat acionarilor este decontat prin crearea a dou analitice n cadrul contului 1012 Capital subscris vrsat respectiv 1012.1Capital neamortizat i 1012.2 Capital amortizat. Aceast ultim parte de capital este indisponibil, iar aciunile echivalente nu particip la primul dividend i au un regim diferit la partajul capitalului realizat la lichidarea societii. Exemplu. Capitalul subscris vrsat se ridic la 3.000.000 lei. Se decide s se amortizeze capitalul cu 500.000 lei prin afectarea unei pri din rezervele disponibile: 500 000 lei 1068 = 456 500 000 lei Alte rezerve Decontri cu asociaii privind capitalul i 500 000 lei 456 = 512 500 000 lei Decontri cu asociaii privind Conturi curente la bnci capitalul Totodat se face virarea intern prin debitarea contului 1012 Capital subscris vrsat i creditarea conturilor 1012.1Capital neamortizat i 1012.2 Capital amortizat. Schema nregistrrilor contabile se poate prezenta i sub forma: a) nregistrarea deciziei de amortizare a capitalului pentru fraciunea amortizat: 500 000 lei 1012 = 456 500 000 lei Capital subscris vrsat Decontri cu asociaii privind capitalul b) afectarea rezervelor la amortizare: 500 000 lei 1068 = 1012.2 500 000 lei Alte rezerve Capital amortizat c) virarea la contul de capital a cotei corespunztoare de capital neamortizat: 2 500 000 lei 1012 = 1012.1 2 500 000 lei Capital subscris vrsat Capital neamortizat d) rambursarea efectiv a aciunilor: 500 000 lei 456 = 512 500 000 lei Decontri cu asociaii privind Conturi curente la bnci capitalul

16

Desigur, se pot folosi i alte variante; noi o recomandm pe aceasta din urm, n spiritul divulgrii integrale a informaiei.

2.9.

Contabilitatea rscumprrii propriilor aciuni

n principiu nu este admis cumprarea de ctre societate a propriilor sale aciuni. Totui, n anumite cazuri legislaia admite rscumprarea propriilor aciuni cu scopul de a fi anulate, distribuite salariailor sau vndute terilor. Aa cum prevede art.69 din Legea nr. 31 privind societile comerciale Societatea nu va putea dobndi propriile sale aciuni, nici acorda mprumuturi sau avansuri asupra lor, n afar de cazul n care adunarea general a acionarilor hotrte altfel, cu votul acionarilor care reprezint dou treimi din capitalul social. Exemplu. O ntreprindere cumpr 1.000 titluri din propriile aciuni, valoarea nominal este 1.000 lei, iar preul de rscumprare 1.400 lei. Aciunile sunt distribuite salariailor la un pre de 1.200 lei. Se presupune i varianta n care sunt vndute terilor la preul de 1.500 lei titlul. a) rscumprarea propriilor aciuni 1.000 aciuni 1.400 lei = 1.400.000 lei se nregistreaz prin articolul contabil: 1 400 000 lei 502 = 512 1 400 000 Aciuni proprii Conturi curente la bnci b) aciunile rscumprate sunt distribuite salariailor la preul de 1.200 lei 1.000 aciuni =1.200.000 lei: 1 200 000 lei 512 = 502 1 400 000 lei Conturi curente la bnci Aciuni proprii 200 000 lei 6641 Cheltuieli privind imobilizrile financiare cedate n cazul n care aciunile s-ar vinde terilor la preul de 1.500 lei 1000 aciuni = 1.500.000 lei, nregistrarea este: 1 500 000 lei 512 = 502 1 400 000 lei Conturi curente la bnci Aciuni proprii 7641 100 000 lei Venituri din imobilizri financiare cedate n locul contului 512 Conturi curente la bnci se pot folosi i conturile 461 Debitori diveri, dac nu s-au ncasat imediat i 424 Participarea personalului la profit dac aciunile au fost distribuite n contul participrilor la profit.

17

3.

Evaluarea curent a capitalului social

n principiu, capitalurile se evalueaz i nregistreaz n contabilitate la valoarea nominal. Astfel, pentru capitalul social o asemenea valoare este indicat pe aciunile i prile sociale, n calitatea lor de titluri de valoare. Evaluarea capitalului social la valoarea nominal impune calcularea i evidenierea distinct a primelor de capital (prime de emisiune, de fuziune i de aport), ntruct aciunile prin care este reprezentat capitalul propriu sunt titluri de valoare negociabile, n sistemul de gestiune financiar a ntreprinderii valorii nominale i se asociaz i alte categorii de valori cum sunt: valoarea de pia, valoarea de rentabilitate (valoarea financiar, valoarea de randament) i valoarea patrimonial (valoarea matematic contabil i valoarea matematic intrinsec). I. Valoarea de pia este o valoare de cumprare - vnzare a aciunilor stabilit, de regul, prin negociere la bursa de valori pe baza raportului dintre cerere i ofert, raport numit cotaie. n mod concret, preul de pia al unei aciuni este determinat de: dividendele ateptate de acionari; stabilitatea financiar a ntreprinderii; situaia activului industrial al ntreprinderii; situaia general a pieei de capital i n limita ratei dobnzii n acel moment opozabil pieei financiar - bancare. O specificitate, prezent n modelul contabil anglo - saxon, este stabilirea valorii de pia a aciunilor, n special a aciunilor prefereniale. Pentru aceste aciuni, valoarea de pia variaz invers proporional cu rata dobnzii practicat pe piaa financiar - bancar. Exemplu: Dac o ntreprindere emite aciuni n valoare nominal de 1.000 uniti monetare, pentru care ofer o rat de 9,5 % i ulterior se constat o cretere a dobnzii la 20 % pe piaa financiar - bancar, posesorii vor cuta s scape de ele n condiiile n care valoarea de pia se micoreaz. n strns legtur cu valoarea de pia i valoarea nominal a aciunilor este preul de emisiune sau cursul de aciune care trebuie pltit de ctre toate persoanele care subscriu aciunile n momentul emiterii lor. Acesta poate fi egal cu valoarea nominal, deci cursul este alpari, iar dac este superior valorii nominale, avem curs suprapari, iar n situaia invers, subpari.

18

II. Valoarea de rentabilitate este o valoare bazat pe rezultatul ntreprinderii. Ea poate fi financiar i de randament. a) Valoarea financiar ( VF ) exprim echivalentul corespunztor capitalizrii dividendului anual pe o aciune la o rat medie a dobnzii pe pia, sau ea corespunde sumei totale care plasat la o dobnd sigur va produce un avantaj egal cu veniturile titlurilor. VF= Dividendul distribuit pe o actiune / Rata medie a dobanzii pe piata Se precizeaz c rata dobnzii este cea corespunztoare titlurilor de valoare cu venituri fixe (obligaiuni) majorate n funcie de riscurile de curs (riscuri care sunt nesemnificative, n principiu, pentru o aciune). n ceea ce privete dividendul luat n calcul este cel distribuit n cursul exerciiului sau media aritmetic a dividendelor distribuite n cursul ultimelor cinci exerciii. b) Valoarea de randament ( VR ) este valoarea corespunztoare profitului net pe o aciune care se poate capitaliza n cursul unui exerciiu financiar, la o rat medie a dobnzii de pia. Venitul titlurilor este egal cu dividendele plus cota parte unitar din profit ncorporat n rezerve. VR = Dividendul distrbuit pe o actiune + Cota parte din profit pe o actiune incorporate in reserve / Rata medie a dobanzii pe piata III. Valoarea patrimonial const n calculul valorii titlurilor pornind de la situaia patrimonial evideniat n bilan. n acest sens, se disting valoarea matematic contabil, valoarea matemetic intrinsec i valoarea de lichidare. a) Valoarea matematic - contabil a titlurilor sau valoarea bilanier este egal cu situaia contabil net sau activul net contabil raportat la numrul de titluri. Relaia de calcul a activului net contabil (ANC) este de forma: ANC = Activul real - Datoriile sau: ANC = Capitalurile proprii - Activele fictive Activul real = Activul bilanier - Activele fictive n componena activelor fictive sunt incluse urmtoarele structuri: cheltuielile de constituire a societii inclusiv cele cu emisiunea de aciuni, activele de regularizare i asimilate i primele privind rambursarea obligaiunilor.

19

Exemplu: ntreprinderea SIM EXPERT S.A. are o structur a capitalurilor proprii de forma: Capital social 120 000 000 lei Rezerve ( + ) 24 600 000 lei Active fictive ( - ) 600 000 lei = Activ net contabil 144 000 000 lei Numrul de aciuni 120 000 titluri Valoarea contabila a unie actiuni = 144 000 000 / 120 000 titluri = 1 200 lei/actiunea b) Valoarea matematic - intrinsec a titlurilor se calculeaz mprind activul net intrinsec la numrul de aciuni. La rndul su, activul net intrinsec se determin pe baza relaiei: Activul net intrinsec = Activul net contabil + Provizioanele pentru riscuri si cheltuieli nehustificate* - Capitalul subscris nevarsat * ) sunt considerate rezerve deghizate c) Valoarea de lichidare a titlurilor sau valoarea casat este cea care rezult din vnzarea forat a ntreprinderii ntr-un interval limitat.

20