INGENIERIA ECONOMICA Y FINANZAS MS 213 C

TRABAJO MONOGRAFICO PARTE I La empresa Los Pernos S.A. est efectuando el anlisis de sus operaciones actuales con el propsito de estudiar y elaborar sus planes de desarrollo para los prximos 10 aos. El contador de la empresa ha proporcionado la informacin relativa a las cuentas de la empresa al 31 de diciembre del 2000 y es la siguiente: Ventas brutas S/. 3293,538, descuentos y devoluciones S/.220,000, el costo de la mercadera vendida es S/.2088,039. En las operaciones de la empresa se ha incurrido en los siguientes gastos: Venta S/.100,500, generales y de administracin S/.190,005, por diversos arrendamientos se ha pagado S/.69,011, y durante el ao se ha efectuado un gasto extraordinario en capacitacin de personal por S/.238,886. Los intereses cobrados por la empresa S/. 15,000 y los intereses pagados por la empresa S/,84,011. La empresa paga impuestos con una tasa del 30%. Por otro lado las diversas cuentas muestran el siguiente resultado: Caja S/.362,970, Valores negociables de corto plazo S/.68,162, facturas y letras por cobrar S/.502,695, inventarios por S/. 288,883. Terrenos y edificios S/.2071,594, maquinaria y equipo S/.1743,226, muebles y enseres S/. 316,191, vehculos S/.274,704, otros equipos S/. 98,352. La depreciacin acumulada del activo fijo es de S/.2172,008, la empresa tambin cuenta con activos intangibles por S/. 42,004. Las cuentas por pagar S/. 381,894, deudas y documentos por pagar S/.79,378, cuentas atrasadas pendientes de pago S/.159,479, los pasivos o deudas a largo plazo son del orden de S/.1022,437, el capital suscrito y totalmente pagado corresponde a 1,500 acciones de S/. 1,000 cada una, as mismo hay utilidades retenidas por S/.453,585. Con la informacin proporcionada por el contador preparar: a) El estado de Ganancias y Prdidas y el Balance General al 31 de diciembre del 2000. b) Con la informacin del punto a calcular los diversos ratios o razones financieras.

PARTE II Con el objeto de modernizar la empresa, la gerencia tiene el propsito de adquirir maquinaria a inicios del 2010, considerando que nos encontramos en enero del 2,004, que monto debe guardar la empresa en el banco al final de cada ao de modo que cuente con un fondo de S/.3000,000 para comprar la maquinara en la fecha antes indicada si la tasa de inters que paga el banco es 4 % anual y capitaliza los intereses trimestralmente. A partir de la compra de la maquinaria, la venta neta debido a dicha mquina para el primer ao de operacin ser la siguiente: Producto A: 2,000 unidades mensuales a un precio de S/.27.50. Producto B: 3,200 unidades mensuales a un precio de S/. 22.00. Producto C: 4,500 unidades mensuales a un precio de S/.15.00. Las cantidades de unidades indicadas se deben considerar como una venta mensual promedio durante el primer ao de operacin de la nueva mquina. Los intereses cobrados a clientes durante el primer ao de operacin es de S/.84,000 (S/. 7,000.00 mensual promedio). La compra de materiales durante el ao ascendi a S/.800,000, los insumo diversos a S/.42,000, los sueldos netos a S/.300,000 con una carga social de 30% sobre los sueldos netos, los gastos de administracin y de venta para este primer ao fueron de S/.60,000 y S/.66,000 respectivamente y los intereses pagados a los proveedores durante el ao fueron S/.120,000. Para los cuatro aos siguientes considere lo siguiente: AO 2 Ventas Intereses cobrados Compra materiales Insumos diversos Sueldos Carga social Gastos administracin Gastos venta Intereses pagados +5% ao 1 +5% ao 1 +9% ao 1 +5% ao 1 +5% ao 1 +5% ao 1 +5% ao 1 +5% ao 1 +5% ao 1 AO 3 +6% ao 2 +6% ao 2 +3% ao 2 +3% ao 2 = al ao 2 = al ao 2 +3% ao 2 +3% ao 2 +3% ao 2 AO 4 98% ao 3 +2% ao 3 +2% ao 3 +2% ao 3 +5% ao 3 +5% ao 3 +2% ao 3 +2% ao 3 +2% ao 3 AO 5 +7% ao 4 +7% ao 4 +7% ao 4 +7% ao 4 = al ao 4 = al ao 4 +7% ao 4 +7% ao 4 +7% ao 4

Considerar que se tiene un saldo en caja inicial de S/. 2,500.00.

Con la informacin proporcionada se pide: a) Elaborar el flujo de caja anual proyectado para 5 aos. b) Considerando el flujo de caja neto (Ingresos Egresos), determine la TIR. c) Considerando el TIR calculado, Aprobara o desaprobara el proyecto de compra de la nueva mquina? d) Elija una tasa de inters que a su juicio es satisfactoria para la empresa, y para la tasa elegida calcule el VAN del proyecto. e) Explique porque la tasa de inters elegida en el punto d) la considera satisfactoria. f) Considerando el VAN calculado, Aprobara o desaprobara el proyecto de compra de la nueva mquina?

EL PROFESOR

SRC/UNI, ciclo: 2003-2 07-11-03