Fraudes contables en Estados Unidos: Caso WorldCom

AlfredoPopritkin.com.ar Asistimos al estudio de casos que se entremezclan delitos econmicos a los que se superponen notorias crisis econmico-financieras. En ocasiones el delito, una vez conocido, produce un impacto tal que conduce a la debacle de la empresa. O bien, la crisis adquiere tal magnitud, que lo nico que le ha quedado en la imaginacin del empresario, es tratar de lograr el salvataje transitando el camino de la criminalidad econmica. Lo cierto es, que ms all de cul ha sido el origen, el efecto potenciado de ambos fenmenos produce daos incalculables, difciles de reparar, no solo a la organizacin, sino, lo que es mucho peor, a quienes se vincularon o creyeron en ella: empleados y accionistas, y tambin al sistema: a la sociedad por la prdida de confianza y a la economa por la desarticulacin de importantes unidades productivas generadoras de riqueza. El objetivo perseguido por las empresas en su accionar, es siempre el mismo: proporcionar de manera consciente una imagen saludable de la empresa, diferente a la real con el propsito de obtener determinadas ventajas. Para tal fin los miembros de la alta direccin manipulan la informacin contable y financiera, cometen fraudes y otros delitos, ocultan informacin relevante para los mercados de valores.

Resea
WorldCom fue fundada en 1984, por Bernard Ebbers, cuando la monopolstica ATT fue dividida en partes, proporcionando oportunidades de negocio a emprendedores del estilo de Ebbers que en aquel entonces posea una cadena de moteles en Mississipi. A partir de este modesto origen, el visionario Ebbers fue construyendo la compaa, ensamblando las muchas firmas que fue adquiriendo a lo largo de casi dos dcadas. WorldCom empez a cotizar en 1988 y el precio de la accin que hasta 1991 se mantena por debajo de 5 dlares empez a subir para llegar hasta 80 dlares en 1999. En este momento, Ebbers absorbi el grupo MCI y Bert C. Roberts, que era el primer ejecutivo de MCI pas a ser Presidente no ejecutivo de WorldCom, mientras Bernie Ebbers se mantena como primer ejecutivo. Desde el momento de la fusin, el negocio de telefona de larga distancia, aportado por MCI, empez a declinar, arrastrando a la baja las acciones de WorldCom, para llegar a 10 dlares a principios de 2002.

Durante los primeros aos de la burbuja tecnolgica, una desconocida compaa telefnica de Missisipi irrumpe con fuerza en el sector. Gracias a una estrategia de compra agresiva y una serie de grandes adquisiciones, su fundador, Bernard Ebbers, se convirti, en menos de dos aos, en uno de los ms poderosos empresarios del mundo corporativo y el gran revolucionario del sector de las telecomunicaciones. En 1999, WorldCom lleg a estar valorada en 180.000 millones de dlares. Sin embargo, seis meses despus de la quiebra de Enron en diciembre de 2001, emerge un nuevo fenmeno de irregularidades en WorldCom. En marzo de 2002 la SEC (La Comisin de Mercado de Valores de EE UU) presenta cargos contra la compaa por fraude. El Departamento de Justicia y dos comits del Congreso inician investigaciones sobre las maniobras contables por las que WorldCom oculta sus prdidas. La empresa de Ebbers se declara en bancarrota e inicia la mayor suspensin de pagos de la historia de EE UU. En abril de 2002 Ebbers renuncia como presidente y consejero delegado de WorldCom tres meses antes de revelarse el colapso contable de la empresa. Manifiesta que no saba nada de lo que haca su director financiero. Aunque segn una investigacin interna, se coloca a Ebbers en el centro del escndalo y se comprueba que el ejecutivo estaba al corriente de las descomunales manipulaciones contables. El 9 de mayo la calificadora de riesgo Moody's rebaja la puntuacin de la deuda de largo plazo de WorldCom al grado de basura, citando el deterioro en su desempeo operativo, su deuda y las expectativas de un debilitamiento todava mayor. El 10 de mayo del mismo ao Standard & Poor's hace una rebaja similar. WorldCom dice el 21 de mayo de 2002 que suspender el pago de dividendos y eliminar sus dos acciones de rastreo, una que refleja sus principales operaciones en Internet y negocios de datos y una segunda que refleja sus operaciones de servicios telefnicos residenciales de larga distancia. El 25 de junio despide a su presidente de finanzas tras descubrir un registro contable incorrecto por 4 mil millones de dlares en gastos, que habra llevado a la compaa a reportar una prdida neta en 2001 y el primer trimestre de 2002. Anuncia adems que recortar 17 mil empleos, ms de 20 por ciento de su fuerza de trabajo. El 26 de junio el mercado Nasdaq de Nueva York suspende la cotizacin de las acciones de WorldCom. En julio de 2002 el fraude se destapa, cuando ya no es posible ocultar por ms tiempo el agujero de 11.000 millones de dlares de la empresa. Las prdidas para los accionistas se calculan en torno a los 180.000 millones de dlares. En los siguientes tres aos se completa la investigacin criminal y el proceso judicial. Durante el primer

trimestre del 2005, tras una segunda revisin de su contabilidad, WorldCom revela irregularidades en el registro de cuentas por otros 3.300 millones de dlares. Algunos ingresos proceden de fondos de reserva para inversiones que las compaas normalmente mantienen aparte para cubrir gastos extraordinarios que se presenten en el futuro. El 13 de julio de 2005 se conoce la condena judicial al #1, Bernard Ebbers, quien estar en prisin hasta cumplir cerca de 90 aos.

La maniobra
En el 2000, ante la crisis del sector de telecomunicaciones, intent mantener su imperio a travs de una serie de maniobras fraudulentas. En Worldcom se asentaron contablemente como inversiones de capital algunos gastos corporativos, dilatando en el tiempo el impacto sobre el cuadro de resultados. Esta maniobra a pesar de no impactar en el flujo de caja de la compaa, hizo que mostrara ganancias en lugar de prdidas. Es difcil de explicar como esta irregularidad no haya sido detectada por el estudio de auditoria: Arthur Andersen. En julio de 2002 estall el escndalo, cuando se supo que los directivos haban manipulado las cuentas y registrado prdidas durante tres aos, en los que dijeron haber obtenido beneficios. El agujero financiero de 11.000 millones de dlares se haba camuflado en la contabilidad como gastos de inversin. La empresa cay en bancarrota. Las falsificaciones de la contabilidad, segn se supo, habran sido ordenadas por Ebbers a partir de 2000, en coincidencia con una crisis del sector de la telefona ligada a la explosin de la burbuja especulativa de Internet.

El fraude contable
A pesar de constantes anlisis en los que se hablaba de las dificultades econmicas de WorldCom, durante 2001 y el primer trimestre de 2002 la empresa report utilidades de 1.400 millones de dlares y 130 millones, respectivamente. Eso fue posible gracias a que -ahora se sabe- el director financiero de la empresa, Scott Sullivan, ''infl'' artificialmente las ganancias antes de intereses, impuestos, depreciacin y amortizacin, lo cual elev de manera irregular el flujo de efectivo, revel una auditora interna. Sullivan manipul gastos corporativos como inversiones (prorrateables en varios aos), de modo tal de hacer ver un valor accionario distorsionado de la realidad,

creando unos beneficios mucho mayores que los reales, lo cual literalmente infl el valor de la empresa y con l la compensacin de sus directores. Entre las irregularidades en la contabilidad realizada bajo la responsabilidad de Sullivan se detectaron transferencias entre cuentas internas de 3 mil 60 millones de dlares durante el ao 2001 y por 797 millones ms en el primer trimestre de 2002. Estos gastos debieron haber sido registrados en su declaracin de ingresos, pero fueron incluidos como gastos de capital, lo que infl sin sustento el flujo de efectivo Sullivan sostuvo que el presidente Ebbers lo presion para manipular las cuentas a fin de mantener alta la cotizacin en bolsa de las acciones de la empresa. Durante todo el juicio, los fiscales hablaron de Ebbers como un directivo temible, que orden a Sullivan ocultar gastos, inflar los ingresos y los beneficios para camuflar la situacin financiera real de la empresa y ello en beneficio propio, puesto que casi toda su fortuna personal estaba ligada a las acciones de la compaa, para engaar a inversionistas y acreedores. Sullivan, por su parte, sostuvo que Ebbers le orden reiteradamente "alcanzar nuestras cifras", una orden, dijo Sullivan, para falsificar los libros y satisfacer las expectativas de Wall Street. Sullivan, quien se declar culpable de fraude, admiti haberlo concebido pero dijo que lo hizo siguiendo instrucciones claras de Ebbers, quien hizo caso omiso a las insistentes advertencias de que las correcciones eran ilegales. La fiscala dijo que el fraude ocurri desde finales del 2000 hasta comienzos del 2002, alcanzando en ocasiones casi 1.000 millones de dlares por trimestre en costos ocultos e ingresos registrados de manera inapropiada. WorldCom indic entonces que las irregularidades contables consistieron en gastos mal registrados como inversiones de capital, que inflaron artificialmente los beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA). As, los resultados de 2001 y del primer trimestre de 2002 deberan haber sido prdidas netas: 6.300 millones de dlares el ao pasado y 1.400 millones en el primer trimestre de 2002. El escndalo compromete nuevamente al despacho de contadores Arthur Andersen quien audit los resultados financieros de WorldCom en 2001 y revis los libros de la empresa el primer trimestre de 2002, y aval las cuentas de WorldCom durante el ao pasado y el primer trimestre de 2002 y pas por alto una maniobra contable que disfraz gastos operativos como inversiones de capital y fueron reportados finalmente como utilidades, cuando en realidad eran prdidas por 3 mil 800 millones de dlares. Despus fue sustituida por KPMG.

La mayor quiebra de la historia y la reestructuracin

WorldCom se declar en bancarrota el 21 de julio de 2002, tras revelar que haba manipulado las cuentas y que haba tenido prdidas durante tres aos, en que los que haba declarado beneficios. La deuda ascenda a 41.000 millones de dlares. La acusacin pblica sostuvo que aquella conspiracin fue motivada por la presin que los bancos ejercan sobre Ebbers, a quien haban prestado 400 millones de dlares con garanta de sus acciones de la empresa. El fiscal cerr su alegato con un burln juego de palabras: "WorldCom se convirti en WorldCon" [traduccin: Timo Mundial]. La mayor quiebra de la historia estadounidense titulan los perodicos. Ello no es una simple expresin. El ocultamiento de una realidad econmica y financiera durante un tiempo prolongado, de la segunda empresa ms importante en telecomunicaciones de los Estados Unidos y el primer operador mundial de servicios de Internet, signific una cada estruendosa. En momentos en que se coloc al abrigo del captulo 11 de la ley federal de concursos, empleaba 85 mil asalariados y contaba con 20 millones de abonados en 65 pases. En su declaracin, el acusado asegur no haber visto ni conocer muchos de los documentos presentados por la fiscala en su contra, aunque stos habran pasado por su despacho. Los documentos mostraban la cada de los beneficios durante el perodo que dur el fraude, y desmentan los buenos resultados anunciados pblicamente por los directivos. Una vez conocidos las maniobras contables, la empresa cay en bancarrota. La quiebra de las empresas abri tambin el tema de las remuneraciones astronmicas de los ejecutivos. Desde los aos de Reagan, el abismo entre los ingresos de los asalariados y el los de los dirigentes de empresas que reciben salario no hizo ms que progresar de manera vertiginosa. Segn Business Week, en 1980 un director general medio ganaba 42 veces ms que el obrero. En 1990 ganaba 85 veces ms. Y en el 2000 ganaba ya 531 veces ms. Si salimos de las fronteras de Estados Unidos, encontraremos situaciones similares. Adems del perjuicio sufrido por los particulares y la afectacin de la credibilidad pblica de las empresas norteamericanas, debemos sumarle la enorme prdida por el derrumbe de una empresa de la importancia de WorldCom. La empresa solicit la proteccin por bancarrota en julio de 2002, fue reestructurada y rebautizada MCI, para salir del concordato en abril de 2004. Las maniobras contables para ocultar prdidas desmoronaron al gigante de las telecomunicaciones, al cual ahoga una deuda espectacular, por lo cual ha debido tomar la decisin de reducir su planta laboral en 17 mil personas, es

decir, ms de 20 por ciento de sus empleados. Se ha logrado un acuerdo con sus acreedores que le permitir salir de la bancarrota. La empresa que pasar a llamarse MCI, ha presentado un plan al Tribunal de Bancarrotas de Estados Unidos que prev reducir deuda de 30.000 millones de dlares a 4.500 millones de dlares y disminuir drsticamente sus gastos para poder competir de forma directa contra sus principales rivales, liderados por AT&T. En cuanto al futuro de WorldCom, se asegur que se propona vender parte de las 70 firmas adquiridas por Ebbers en su alocada carrera de crecimiento y que se desprendera de negocios no rentables en Iberoamrica y Asia. En mayo de 2005, la nueva ejecutiva de la compaa decidi vender sus activos de red de telefona al gigante Verizon.

La investigacin
En dos informes firmados por William McLucas (estudio Wilmer, Cutler & Pickering), por dems comprometedor, remitido el 10 de julio de 2001 por Ebbers a Ronald Beaumont -entonces director operativo-, admite complejas maniobras para alterar asientos contables e implica a John McGuire y Michael Higgins (vicepresidentes a cargo de finanzas). El texto prueba que Ebbers estaba al tanto de las irregularidades -algo que haba negado sistemticamente durante meses-, cuyo objeto era "tapar agujeros". En otro punto del informe, se seala que Ebbers participaba en reuniones donde se decidi "inflar de seis a 12% anual el aumento de ingresos para el tercer trimestre de 2001". Ambos documentos presumen, asimismo, que Ebbers haca uso ilegal de informaciones reservadas ("insider trading"). El segundo informe, elaborado por Richard Thornburgh, explica que Ebbers vendi acciones por US$ 70 millones a fines de septiembre de 2000, antes de trascender un abrupto descenso de ingresos. WorldCom no lo comunic a los accionistas hasta noviembre. El informe McLucas, detalla cmo varios altos ejecutivos ocultaban deliberadamente informacin a la auditora externa, en manos de Arthur Andersen. Ebbers y los suyos alteraban documentos y negaban acceso a la base de datos que almacenaba las cifras ms comprometedoras (haba juegos dobles y hasta triples de libros). El investigador reprocha al estudio Arthur Andersen no haber reclamado ante la junta directiva, el comit auditor ni la SEC. No obstante, AA sigui certificando balances que, luego, la conduccin esgrima para aventar dudas y crticas. En cuanto al informe Thornburgh, confirma que tambin el directorio de WorldCom estaba a oscuras. Particularmente, respecto de unas

sesenta adquisiciones "por cifras multimillonarias, aprobadas tras apenas minutos de discusin, sin que la junta recibiese siquiera un papel con trminos e implicancias de cada transaccin". No en vano, los directores perciban honorarios increbles y rumbosas ddivas. Adems, el management haca retoques por su cuenta (como en el caso Intermedia Communications, febrero de 2001), sin consultar a la junta y, despus, afirmaba contar con su autorizacin formal.

El perjuicio
Con el colapso de Worldcom, los accionistas perdieron cerca de 180.000 millones de dlares, 20.000 personas se quedaron sin empleo y la compaa se declar en concordato. En primer lugar, el efecto directo en la vida de los empleados que integran la organizacin, quienes se perjudican por la falta de continuidad del negocio (3.700 empleados sin trabajo en abril de 2002 y 17.000 a agosto de 2002), una de las responsabilidades directas de los ejecutivos. En segundo lugar, un accionista que en marzo de 2000 haya comprado ttulos de WorldCom por 10 mil dlares cuando se produjo la debacle vio reducido ese capital a slo 200 dlares, segn clculos de analistas. Esto representa una prdida de valor de 98 por ciento y con ello esos papeles son considerados basura, en el argot burstil. Los inversores que compraron las acciones de esta creciente empresa en el ao 1999 a razn de u$s 64,50 por accin vieron caer su valor hasta u$s 0,83 y no precisamente por situaciones de mercado, sino por una mala gestin de management. Pero esto no queda solo en los inversores de esta compaa, ya que genera un efecto cadena en la falta de confianza en las compaas del rubro de telecomunicaciones. La leccin de la sentencia es que la responsabilidad empresarial no debe esfumarse y es proporcional al dao causado.

Inters del gobierno

No caben dudas que el impacto de los fraudes contables en la sociedad norteamericana y en la credibilidad mundial de sus empresas, impact de manera considerable. La inmediata reaccin de los polticos fue realizar propuestas de cambios en la legislacin y el tema adquiri tal trascendencia que fue ms all de toda contienda partidaria. Tanto republicanos como demcratas realizaron sus respectivos protectos y el asunto pas a ser una cuestin de Estado. Junto con Enron, esta compaa se transform en un smbolo de

corrupcin empresarial, y llev al Congreso estadounidense a aprobar una dura legislacin que responsabiliza a los empresarios por las manipulaciones financieras en sus compaas. Por un lado, el senador republicano John McCain se uni a congresistas demcratas en reclamar la renuncia del presidente de la Comisin de Valores de Estados Unidos, Harvey Pitt, un ex abogado de Wall Street entre cuyos clientes figuraban importantes firmas de contabilidad. Por otra parte, el senador demcrata Paul Spyros Sarbanes y el diputado republicano Michael Oxley presentaron sendas propuestas tendientes a implementar la Ley de Reforma de la Contabilidad de Compaas Pblicas y Proteccin de los Inversionistas, que fue aprobada y entr en vigencia como el 30 de julio del 2002, y se le ha calificado como la reforma de ms alcance en las prcticas comerciales estadounidenses desde la poca de Franklin Delano Roosevelt. La ley, que ahora se conoce como la Ley Sarbanes-Oxley, lleva el nombre de los principales patrocinadores de la legislacin. Crea un consejo de supervisin slido e independiente para supervisar a los auditores de compaas pblicas y le permite a este consejo establecer normas de contabilidad as como investigar y disciplinar a los contadores. Cubre los conflictos de inters, garantiza la independencia de los auditores, afianza el gobierno corporativo, exigiendo que los lderes corporativos sean personalmente responsables de la exactitud de los reportes financieros de su compaa y establece resguardos para proteger en contra de los conflictos de los analistas de inversiones. La Ley Sarbanes-Oxley constituye la reforma ms extensa, da a los fiscales y a las autoridades regulatorias nuevos instrumentos para fortalecer la direccin empresarial, mejorar la responsabilidad y proteger los intereses de los empleados y accionistas de las empresas. La ley exige, so pena de encarcelamiento, que los funcionarios de mayor jerarqua en una empresa certifiquen que las declaraciones financieras de la firma reflejan fielmente y con exactitud su estado financiero y el resultado de las operaciones; que los auditores cumplan con sus responsabilidades de proveer exmenes y certificaciones independientes de la exactitud y confiabilidad de los estados financieros de la empresa; que los empleados estn protegidos contra represalias por divulgar actos deshonestos de parte de funcionarios de la empresa; y que la informacin sobre la empresa provista a los inversionistas sea verdica y exacta y exenta de engao. El presidente George Bush estudia nuevas medidas para evitar estas estafas, que segn fuentes de su Partido Republicano incluir nuevas tipologas para los gerentes y directivos de compaas que

emitan declaraciones financieras intencionalmente engaosas. Actualmente, estos directivos slo enfrentan multas y otras penalidades civiles. La justicia estadounidense est siendo diligente en el castigo de los escndalos que originaron la gran crisis financiera en empresas como Enron o WorldCom, que convulsionaron los mercados y obligaron a las autoridades econmicas a modificar drsticamente las normas contables nacionales e internacionales.

El juicio
Ebbers, segn se expuso en el juicio, era un hombre tan obsesionado con el recorte de costos, que decidi cancelar el servicio de caf al personal para ahorrar cuatro millones de dlares. Pero cuando su director financiero reclasific pagos a proveedores por miles de millones, apuntndolos como inversiones, no se dio cuenta de lo que estaba pasando, segn su peculiar lnea de defensa. El empresario fallido, al que se conoca como el vaquero, opt por mostrar al tribunal un perfil de hombre hecho a s mismo, que trabaj como lechero y entrenador de baloncesto tras fracasar en sus estudios secundarios y, casi por casualidad, prob suerte en los negocios. El nico mrito de su carrera segn explic- consisti en contratar colaboradores de talento para ocuparse de asuntos sobre los que no entenda gran cosa. "No s nada de contabilidad y apenas comprendo la tecnologa", declar Ebbers. Cuando su abogado defensor le pregunt intencionadamente por la contradiccin entre su ignorancia y la gestin de una gran empresa, el acusado se puso socrtico "Slo s lo que no s". El testimonio de Sullivan fue clave para establecer una relacin directa entre Ebbers y el fraude. Testific que l advirti que Ebbers era el nico camino por el que la compaa poda encontrar la proteccin necesaria para realizar "ajustes impropios" en los informes financieros. Ebbers neg haber conocido los reajustes, diciendo a los miembros del jurado que l se concentraba en la estrategia y dejaba los detalles contables y las decisiones en manos del jefe financiero. La defensa intent convencer de lo contrario al jurado y daar la credibilidad del principal testigo, el ex jefe de finanzas de WorldCom Scott Sullivan. Ebbers neg en repetidas ocasiones los cargos, alegando que ignoraba el fraude y culpando a su ex mano derecha y jefe financiero, Scott Sullivan. La presin que generaban los prstamos, el dinero que poda perder y su autoridad como presidente de la compaa se combinaron para formar una "tormenta perfecta de corrupcin" que llev a Ebbers a cometer fraude, dijo el fiscal William Johnson en su alegato final. Betty Vinson, ejecutiva media que

trabajaba con Scott Sullivan, admiti cargos por complicidad en las irregularidades contables. Vinson se declar culpable de conspiracin para cometer delitos y fraude con acciones y bonos. Stiles A. Kellett, el miembro ms antiguo que quedaba en el directorio de WorldCom cuando estall el escndalo, renunci al poco tiempo, presionado por sus colegas por aparecer involucrado en una serie de maniobras, irregularidades y abusos financieros. En octubre Sanford Weill, CEO de Citigroup, tuvo que explicar a la National Association of Security Dealers (NASD), una serie de irregularidades y favoritismos en Salomon Smith Barney, su divisin burstil. Citigroup saba que la Reserva Federal de Nueva York ampliaba investigaciones a CitiFinancial, divisin del grupo cuyas prcticas en colocacin de seguros de crdito -tarjetas inclusivehaban sido objeto de denuncias por parte de grupos de consumidores. "Bernard Ebbers dominaba totalmente a directores y otros ejecutivos. Todo pasaba por l", afirm el ex fiscal general de la Nacin que intervino en el concurso, Richard Thornburgh, en un informe al juez. "As se explica que recibiera ms de US$ 77 millones en efectivo y crditos por US$ 450 millones, mientras los accionistas perdan ms de US$ 180.000 millones en el valor de sus tenencias". Thornburgh haba sido nombrado por el Departamento de Justicia para profundizar la investigacin al ser despedido en abril; Ebbers haba recibido prstamos "blandos" por US$ 400 millones. Entretanto, la contabilidad de la empresa acumulaba asientos falsos por ms de US$ 9.000 millones.

Negociaciones previas a la sentencia

"El gobierno contina con la investigacin y si tenemos previsto reemplazarla en algn momento y aadir cargos al mismo esquema y potencialmente aadir otros acusados", dijo en su momento David Anders, fiscal general asistente, a la jueza del tribunal del Distrito Barbara Jones. Tambin manifest Anders que el gobierno est en negociaciones con David Myers, ex contralor de WorldCom, respecto a su declaracin de culpabilidad. Myers fue arrestado al comenzar la investigacin, junto con Sullivan por una demanda penal. Myers fue liberado con una fianza de 2 millones de dlares. Los fiscales anunciaron las acusaciones de co-conspiradores contra Sullivan y el ex director de contabilidad general, Buford Yates. Uno de los seis inculpados, Scott Sullivan, director financiero y nmero dos de la compaa, de entrada se reconoci culpable y acept declarar como testigo contra Ebbers, con quien dijo haber concertado la maniobra para falsear la contabilidad y as evitar la prdida de confianza de los analistas.

Sullivan pact colaborar con el Departamento de Justicia a cambio de un trato ms benvolo en el proceso judicial. Antes de la sentencia, el ex empresario lleg a un acuerdo con las autoridades por el que entregaba la mayor parte de sus posesiones, valoradas entre 30 y 45 millones de dlares, para un fondo de liquidacin, con el fin de compensar a los accionistas perjudicados. Pero todo esto no sirvi para aliviar la condena. Una cantidad que se suma a los ms de 5.000 millones de euros pactados por las entidades financieras, antiguos directivos de WorldCom y la auditora Arthur Andersen. El mayor pago lo van a realizar los gigantes financieros Citigroup (2.100 millones), JP Morgan (1.600 millones) y Bank of America (370 millones).

La condena del jurado y la jueza

Tras una larga deliberacin, el jurado, integrado por siete mujeres y cinco hombres, alcanz un veredicto de culpabilidad en todos los cargos imputados: fraude, conspiracin y presentar documentos falsos a los organismos reguladores. Condenan a 25 aos al ex titular de WorldCom, Bernard Ebbers quien fue hallado culpable de un fraude contable de US$ 11.000 millones. La decisin la tom la jueza de Nueva York Barbara Jones en julio de 2005, luego de que un tribunal lo declar culpable, en marzo, de conspiracin, fraude con valores y falsificacin de documentos destinados a organismos reguladores. El hombre de 63 aos, fundador y ex presidente de WorldCom, deber presentarse el 12 de octubre, en un centro penitenciario de seguridad mnima en Yazzo, cerca de su actual domicilio en Misisip, su estado natal, indic la jueza. Y no se le podr conceder la libertad bajo palabra al menos hasta que haya cumplido los 85 aos. "Cualquier pena inferior no reflejara la gravedad del crimen", declar la jueza, que dict as la sentencia ms dura hasta el momento en una larga cadena de escndalos por fraudes empresariales en EE.UU. "No fue un fraude menor. Me resulta bastante claro que Ebbers es quien dirigi la actividad criminal en este asunto", agreg. Ebbers es el nico de los seis directivos de la empresa inculpados por este fraude que mantuvo su declaracin de inocencia. Los dems reconocieron su culpabilidad para obtener el beneficio de una pena ms baja. Quedan pendientes an las sentencias contra cinco antiguos directivos de la telefnica. Tres de ellos (el ex director financiero Scott Sullivan, el ex supervisor David Myers y el ex jefe contable Buford Yates) se declararon culpables de los cargos que se les achacaban. Los tres testificaron contra Ebbers, al asegurar que les orden falsificar los libros contables.

Condenas en otras empresas

La actual ola de enjuiciamientos por fraude empresarial se concentra en una variedad de conductas delictivas, incluso la falsificacin de libros y registros contables, la distribucin de estados financieros fraudulentos al pblico y a las autoridades fiscales, creacin de cuentas y relaciones "al margen de los libros" para ocultar actividades fraudulentas, abuso de altos cargos empresariales en beneficio personal a expensas de la empresa, y especulacin aprovechando informacin interna. Con frecuencia, se presentan acusaciones relacionadas por obstruir y comprometer las auditoras e investigaciones relacionadas con conductas fraudulentas, destruccin o alteracin de registros empresariales, falso testimonio ante un jurado de acusacin y ante las autoridades investigadoras u otras actividades delictivas relacionadas. Entre los directivos de otras empresas que ya fueron condenados por fraudes similares figura el fundador de Adelphia Communications, John Rigas, de 80 aos, sentenciado a 15 aos de crcel, y su hijo, Timonthy, condenado a 20 aos. Un ex directivo de Dynegy, Jamie Olis, fue sentenciado a 24 aos, y el ex director financiero de Enron, Andrew Fastow, a 10 aos de prisin por su papel en el colapso de la empresa; el centro de atencin se dirige ahora hacia el antiguo consejero delegado de Enron, Jeffrey Skilling, acusado de ser la pieza clave que llev al colapso de la elctrica en diciembre de 2001 y contra su ex presidente Kenneth Lay.

Alfredo Popritkin Investigador de Fraudes