Balance General Maco S.A.

al 31/12/83 Activos Activo Circulante Caja Depsito a plazo Valores negociables Deudores por venta Deudores varios Impuesto por recuperar Existencias Gastos pagados por anticipado Total Activo Circulante Activo Fijo Edificios y terrenos Maquinarias y equipos Obras en construccin Depreciacin acumulada Total Activo Fijo neto Otros Activos Inversiones en cas. Afiliadas Marcas y patentes Gastos de organizacin Total OtrosActivos TOTAL ACTIVOS Pasivos Pasivo Circulante Bancos Acreedores Oblig. A L/P con vencim. a C/P Dividendos por pagar cuentas por pagar Acreedores varios Provisiones y retenciones Impuesto a la renta Ingresos recibidos por adelantado Total Pasivo Circulante 1982

530 500 400 3,500 600 300 6,050 170 12,050

2,000 2,000 900 0 4,900

1,000 300 700 2,000 18,950 1,982

1,000 300 400 800 200 450 250 600 4,000

Pasivo Largo Plazo Bancos Acreedores Documentos por pagar Provisiones Total Pasivo L/P Patrimonio Capital Reservas de rev. Capital Utilidades acumuladas Utilidad del ejercicio Total Patrimonio TOTAL PASIVOS

2,600 1,200 1,050 4,850

3,000 4,000 2,200 900 10,100 18,950

al 31/12/83 1983

550 650 460 2,200 700 250 3,500 200 8,510

3,000 2,800 3,630 -900 8,530

1,500 300 560 2,360 19,400 1,983

950 350 650 400 570 450 800 4,170

2,200 1,500 1,230 4,930

3,000 4,000 2,200 1,100 10,300 19,400

Estado de Resultado Maco S.A. al 31/12/83 1,982 25,000 17,000 8,000 4,500 3,500 850 150 150 4,150 1,500 1,700 800 900

Ingresos de explotacin Costos de explotacin Margen de explotacin Gastos de Ventas y Adm. Resultado operacional Utilidad en venta de activos Otros Siniestros por incendio Gastos financieros Correccin monetaria Resultado antes de impuesto Impuesto a la renta Utilidad del ejercicio

esultado Maco S.A. al 31/12/83 1,983 27,000 16,000 11,000 6,800 4,200 500 400 1,200 3,200 1,600 2,300 1,200 1,100

Ratios de la industria al 31/12/83 Razn circulante Prueba cida Periodo promedio cobro Rotacin ctas por cobrar Rotacin de Inventarios Periodo promedio inventario Independencia Endeudamiento Endeudamiento a patrimonio ROI ROE 2 1.1 28 12.5 4 91 0.52 0.48 0.92 8% 10%

Das Veces Veces Das

Formula Razon circulante

Activo Circulante Pasivo Circulante

Datos Total Activo Circulante Total Pasivo Circulante Razon circulante 1982 12,050 4,000 3.01 Balance Activo Circulante Pasivo Circulante Pasivo Largo Plazo 1983 8,510 4,170 2.04 Promedio Industra

2.53

2 Balance

Activo Fijo

Activo Fijo

Patrimonio Otros Activos Otros Activos

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (al ao 1983) En Veces Mi activo circulante cubre 2,04 veces mis deudas de corto plazo En porcentaje Mi activo circulante es un 204% de mis deudas de corto plazo En $ Por cada $1 peso que debo en el corto plazo tengo $2,04 para pagar

14,000

12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000

0

Total Activo Circulante Total Pasivo Circulante

1982

1983

Balance Pasivo Circulante Pasivo Largo Plazo

3.50 3.00 2.50 2.00 1.50

Razon circulante

Razon circulante

Patrimonio

1.00 0.50 0.00 1982 1983 Promedio Industra

(al ao 1983) mis deudas de corto plazo deudas de corto plazo

plazo tengo $2,04 para pagar

Razon circulante

Formula prueba cida

A C - Existencias - gastos anticipados Pasivo Circulante

Datos AC - existencias - gastos anticipados Total Pasivo Circulante Prueba cida 1982 5,830 4,000 1.46 1983 4,810 4,170 1.15 Promedio

1.31

Balance Activo Circulante Existencias Gastos anticipados Activo Fijo Pasivo Circulante Pasivo Largo Plazo

Patrimonio Otros Activos

En Veces En porcentaje En $

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (al ao 1983) Mi activo circulante cubre 1,05 veces mis deudas de corto plazo Mi activo circulante es un 105% de mis deudas de corto plazo Por cada $1 peso que debo en el corto plazo tengo $1,05 para pagar

7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 1982 1983 AC - existencias - gastos anticipados Total Pasivo Circulante

Industra

1.10

Prueba cida
Balance Pasivo Circulante Pasivo Largo Plazo
1.60 1.40 1.20 1.00 0.80 0.60 0.40 0.20 0.00

Activo Fijo

Patrimonio Otros Activos

1982

1983

Promedio

Industra

ao 1983) eudas de corto plazo das de corto plazo o tengo $1,05 para pagar

AC - existencias - gastos anticipados Total Pasivo Circulante

Prueba cida

Formula Rotacin cta x cobrar

Ventas a credito anual ctas por cobrar promedio

Datos Ingresos de explotacin Deudores por venta Rotacin ctas por cobrar 1982 25,000 3,500 7.14 1983 27,000 2,200 12.27 Promedio

9.71

En Veces

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (al ao 1983) La cartera de deudas por cobrar promedio, rota 12,27 veces en un ao este ratio mide la gestin de cobro, o el comportamiento de pago de tus clientes

30,000 25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Ingresos de explotacin Deudores por venta

Industra

0 1982 1983

12.50

Rotacin ctas por cobrar

14.00 12.00 10.00 8.00 6.00 4.00 2.00 0.00 1982 1983 Promedio Industra Rotacin ctas por cobrar

l ao 1983) rota 12,27 veces en un ao mportamiento de pago de tus

Ingresos de explotacin Deudores por venta

Rotacin ctas por cobrar

Formula Periodo promedio cobro =

360 Rotacin ctas por cobrar

Datos Dias del ao Rotacin ctas por cobrar Periodo promedio cobro 1982 360 7.14 50.40 1983 360 12.27 29.33 Promedio

39.87

En das

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (al ao 1983) La cartera de deudas por cobrar promedio, se cobra en 29,33 dias, es mejor expresar los das en nmeros enteros, este ratio se complementa con el de Rotacin de cuantas por cobrar

Industra

400 350 300 250 200 150 100 50 0 1982 1983

Dias del ao Rotacin ctas por cobrar

28.00

Periodo promedio cobro

60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 1982 1983 Promedio Industra Periodo promedio cobro

l ao 1983) se cobra en 29,33 dias, es mejor ratio se complementa con el de

Dias del ao Rotacin ctas por cobrar

Periodo promedio

Formula rotacin de inventarios =

Costo de venta Inventario promedio

Datos Costos de explotacin Existencias Rotacin de inventarios 1982 17,000 6,050 2.81 1983 16,000 3,500 4.57 Promedio

3.69

En Veces

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (al ao 1983) Los inventarios promedios de su bodega rotan en un ao 4,57 veces . este ratio mide la gestin de cobro, o el comportamiento de pago de tus clientes

20,000 15,000 10,000 5,000 Costos de explotacin Existencias

Industra

0 1982 1983

4.00

Rotacin de inventarios
5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 0.00 1982 1983 Promedio Industra Rotacin de inventarios

l ao 1983) tan en un ao 4,57 veces . mportamiento de pago de tus

Costos de explotacin Existencias

Rotacin de inventarios

Formula periodo promedio inventario =

360 Rotacin de los inventarios

Datos Dias del ao Rotacin de inventarios Periodo promedio inventario 1982 360 2.81 128.12 1983 360 4.57 78.75 Promedio

103.43

En das

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (al ao 1983) Los inventarios promedio de sus bodegas rotan cada 78,75 das. este ratio es mejor interpretado en nmeros enteros y se complementa con Rotacin de inventarios.

Industra

400 350 300 250 200 150 100 50 0 1982 1983

Dias del ao Rotacin de inventarios

91.00

DIAS

Periodo promedio inventario

140.00 120.00 100.00 80.00 60.00 40.00 20.00 0.00 1982 1983 Promedio Industra Periodo promedio inventario

o 1983) otan cada 78,75 das. os enteros y se complementa con

Dias del ao Rotacin de inventarios

Periodo promedio inventario

Formula independencia financiera =

patrimonio Activo total

Datos Total Patrimonio TOTAL ACTIVOS Independencia financiera 1982 10,100 18,950 0.53 1983 10,300 19,400 0.53 Promedio

0.53

En porcentaje

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (al ao 1983) La empresa esta financiada en un 53% con aporte de los inversionistas

25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Total Patrimonio TOTAL ACTIVOS

Industra

0 1982 1983

0.52

Independencia financiera
0.54 0.53 0.53 0.52 0.52 0.51 1982 1983 Promedio Industra Independencia financiera

o 1983) aporte de los inversionistas

Total Patrimonio TOTAL ACTIVOS

Independencia financiera

Endeudamiento

Pasivo corto plazo + largo plazo Activo total

Datos Pasivo circulante + pasivo Largo Plazo TOTAL ACTIVOS Endeudamiento 1982 8,850 18,950 0.47 1983 9,100 19,400 0.47 Promedio

0.47

En porcentaje

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (al ao 1983) La empresa esta financiada en un 47% con aporte de terceros (distintos a lo dueos)

25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Pasivo circulante + pasivo Largo Plazo TOTAL ACTIVOS

Industra

0 1982 1983

0.48

Endeudamiento
0.49 0.48 0.48 0.47 0.47 0.46 1982 1983 Promedio Industra Endeudamiento

o 1983) aporte de terceros (distintos a los

Pasivo circulante + pasivo Largo Plazo TOTAL ACTIVOS

Endeudamiento

Formula endeudamiento a patrimonio =

Pasivo corto plazo + largo plazo Patrimonio

Datos Pasivo circulante + pasivo Largo Plazo Total Patrimonio Endeudamiento a patrimonio 1982 8,850 10,100 0.88 1983 9,100 10,300 0.88 Promedio

0.88

En porcentaje En pesos

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (al ao 1983) Las deudas de corto y largo plazo representan un 88% del patrimonio Por cada $1 peso invertido por los dueos la empresa tiene $ 0,88 de financ externo.

10,500 10,000 9,500 9,000 8,500 Pasivo circulante + pasivo Largo Plazo Total Patrimonio

Industra

8,000 1982 1983

0.92

Endeudamiento a patrimonio
0.93 0.92 0.91 0.90 0.89 0.88 0.87 0.86 0.85 1982 1983 Promedio Industra

Endeudamiento a patrimonio

o 1983) n un 88% del patrimonio empresa tiene $ 0,88 de financiamiento

Pasivo circulante + pasivo Largo Plazo Total Patrimonio

Endeudamiento a patrimonio

Return on investment Formula ROI Resultado antes de impuesto Activos totales

Rendimiento o productividad del activo Datos Resultado antes de impuesto TOTAL ACTIVOS ROI 1982 1,700 18,950 0.09 Balance 1983 Activo Circulante Pasivo Circulante Pasivo Largo Plazo 1983 2,300 19,400 0.12 Promedio

0.10

Activo Fijo

Patrimonio Otros Activos Total activos

Total Pas + Pat.

En porcentaje En pesos

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria (a El rendimiento o productividad de los activos de la em Por cada $ 100 pesos que ingresan a la empresa sin co patrimonio), estos producen 12% de rendimiento

25,000 20,000 15,000 10,000 5,000 Resultado antes de impuesto TOTAL ACTIVOS

Industra

0 1982 1983

0.08 EERR 1983 Venta costo venta Margen Costos fijos Depreciacin Gastos Adm y ventas Resultado antes de impuesto impuesto Utilidad neta

ROI
0.15 0.10 0.05 0.00 1982 1983 Promedio Industra ROI

arando ao 1983 con la industria (al ao 1983) ductividad de los activos de la empresa es un 12% que ingresan a la empresa sin considerar su origen (Deuda o oducen 12% de rendimiento

Return on equity Formula ROE Utilidad neta Patrimonio

Rendimiento sobre inversin Datos Utilidad del ejercicio Total Patrimonio ROE 1982 900 10,100 0.09 Balance 1983 Activo Circulante Pasivo Circulante Pasivo Largo Plazo 1983 1,100 10,300 0.11 Promedio

0.10

Activo Fijo

Patrimonio Otros Activos Total activos

Total Pas + Pat.

En porcentaje En pesos

Interpretacin comparando ao 1983 con la industria ( El rendimiento sobre la inversin es un 11% Por cada $ 100 pesos que ingresan a la empresa por a estos producen 11% de rendimiento.

12,000 10,000 8,000 6,000 4,000 2,000 Utilidad del ejercicio Total Patrimonio

Industra

0 1982 1983

0.08 EERR 1983 Venta costo venta Margen Costos fijos Depreciacin Gastos Adm y ventas Resultado antes de impuesto impuesto Utilidad neta

ROE
0.12 0.10 0.08 0.06 0.04 0.02 0.00 1982 1983 Promedio Industra

parando ao 1983 con la industria (al ao 1983) la inversin es un 11% que ingresan a la empresa por aporte de inversionistas de rendimiento.

Utilidad del ejercicio Total Patrimonio

ROE