BM&FBOVESPA: MILS3

Resultados da Mills no 1T12

Mills: Margem EBITDA atinge 43,3%, com crescimento vigoroso

Rio de Janeiro, 10 de maio de 2012 - A Mills Estruturas e Servios de Engenharia S.A. (Mills) obteve no primeiro trimestre de 2012 (1T12) recordes trimestrais de receita, EBITDA, lucro lquido e margem EBITDA; um desempenho financeiro consistente com seu plano de crescer e ampliar a rentabilidade de seus negcios. Os principais destaques do desempenho da Mills no 1T12 foram: Receita lquida recorde de R$ 199,1 milhes, sendo 37,3% superior ao valor registrado no primeiro trimestre de 2011 (1T11). EBITDA recorde de R$ 86,2 milhes, com crescimento de 63,2% em relao ao 1T11. Margem EBITDA de 43,3%, versus 36,4% no 1T11. Lucro operacional
(c) (b) (a)

recorde de R$ 135,5 milhes, sendo 52,3% acima do valor do 1T11.

Lucro lquido de R$ 32,7 milhes, sendo 47,2% superior ao 1T11. Capex atingiu R$ 58,4 milhes, equivalente a 46,0% do capex orado para o ano de 2012. Retorno sobre capital investido (ROIC) de 15,1%, ante 13,8% no 1T11. Reduo de alavancagem, medida pela relao dvida lquida/EBITDA, de 1,6x no final de 2011 para 1,4x no final do 1T12. Aprovao em Assembleia Geral de remunerao ao acionista de valor bruto de R$ 25,3 milhes, sob a forma de juros sobre capital prprio e dividendos, sendo o pagamento realizado em 30 de abril de 2012. Realizada, em Assembleia Geral, a instalao de conselho fiscal permanente, visando manter o compromisso constante da Companhia com as melhores prticas de governana corporativa, e eleio dos seus trs membros e respectivos suplentes. A Mills conquistou o prmio de melhor empresa do mundo em acesso de 2011 no International Awards for Powered Access (IAPA Awards), patrocinado pela principal editora global de revistas especializadas em mquinas e equipamentos, como reconhecimento do seu desempenho para fomentar o mercado de acesso motorizado, com foco na excelncia em assistncia tcnica e segurana.
Tabela 1 - Principais indicadores financeiros
(d)

em R$ milhes

1T11 (A) 145,0 52,8 36,4% 22,2 13,8% 184,6

4T11 (B) 193,5 76,4 39,5% 29,5 14,2% 114,4

1T12 (C) 199,1 86,2 43,3% 32,7 15,1% 58,4

(C)/(B) % 2,9% 12,8% 10,6% -49,0%

(C)/(A) % 37,3% 63,2% 47,2% -68,4%

Receita lquida EBITDA Margem EBITDA (%) Lucro lquido ROIC (%) Capex bruto

As informaes financeiras e operacionais contidas neste press release, exceto quando de outra forma indicado, esto de acordo com as polticas contbeis adotadas no Brasil, que esto em conformidade com as normas internacionais de contabilidade (International Financial Reporting Standards - IFRS).

Relaes com investidores Alessandra Gadelha Diretora de RI Camila Conrado Especialista de RI Carolina Gonalves Analista de RI ri@mills.com.br

Contato: + 55 21 2123 3700 ri@mills.com.br

Resultados do 1T12 Perspectiva de negcios

A demanda do mercado de construo pesada est voltando a ficar aquecida, conforme otimismo demonstrado do indicador de expectativa para indstria da construo civil para os prximos seis meses, segundo pesquisa realizada pela Confederao Nacional da Indstria (CNI), que atingiu 61,1 em abril de 2012, onde valores acima de 50 indicam perspectiva de expanso de atividade no setor. As vendas de cimento atingiram 16,4 milhes de toneladas no 1T12, com taxa de crescimento de 13,9% sobre o mesmo perodo do ano anterior. Houve aumento do ritmo de desembolso no Programa de Acelerao do Crescimento (PAC) no final de 2011. Em 2011 foram executados R$ 204,4 bilhes, representando 21% do previsto para o perodo de 2011-2014, de R$ 955 bilhes. Segundo o 3 Balano do PAC2, 24% das aes previstas para o PAC2 estavam em projeto ou licenciamento em 31 de dezembro de 2011, 12% em licitao de obra, 57% em obra e 7% haviam sido concludas. Os investimentos relacionados Copa de 2014 e Olimpadas de 2016 esto se intensificando. J estamos presentes em 10 estdios que sero utilizados na Copa e nas obras de mobilidade urbana do Rio de Janeiro e So Paulo, como Transoeste, Transcarioca, metr linha 5 e monotrilho linha Ouro. No 1T12 as obras destes eventos representaram aproximadamente 17% da receita total da diviso Construo, em linha com a razo de 12% entre os investimentos diretos planejados para os eventos (R$ 47 bilhes) e o montante esperado de investimentos em infraestrutura no perodo de 2011-2014 (R$ 401 bilhes). No mercado de construo residencial e comercial, a demanda continua impulsionada pela expanso do crdito habitacional que, segundo dados do Banco Central do Brasil (Bacen), apresentou crescimento de 42,0% em janeiro de 2012 em relao ao mesmo 1 perodo do ano anterior. Entretanto, houve reduo de 20,2% dos lanamentos totais de 11 empresas de real estate , que acreditamos ser um ajuste pontual destas empresas, visando melhoria na execuo das obras em andamento e no desempenho financeiro. Entendemos que este fenmeno no afetar as perspectivas de crescimento da diviso Jahu dado (i) alta fragmentao do mercado de construo residencial e comercial, (ii) sua exposio a novos mercados com altas taxas de crescimento, e (iii) ao aumento da penetrao do uso de seus projetos e equipamentos, que possibilitam ganhos de produtividade para as construtoras. Na diviso Servios Industriais, firmamos contratos importantes na rea de leo e gs neste trimestre, como manuteno de diversas plataformas de petrleo e novos servios na obra da refinaria Comperj. Por outro lado, houve resciso de alguns contratos de manuteno, em linha com nossa estratgia de ampliar a lucratividade da diviso.

Receita
A receita lquida alcanou novo recorde trimestral no 1T12, R$ 199,1 milhes, com crescimento de 37,3% em relao ao mesmo perodo do ano anterior e de 2,9% em relao ao quarto trimestre de 2011 (4T11), sendo este ltimo impactado por alto volume de vendas das divises Jahu e Rental. 69,3% da receita foi relativa locao de equipamentos, enquanto 21,2% foram provenientes de assistncia tcnica, 6,5% de vendas e 3,0% de outros. As receitas de vendas atingiram R$ 13,0 milhes no 1T12, com queda de 32,2% entre trimestres, porm com crescimento de 131,4% em relao ao 1T11.

Custos e Despesas
Os custos dos produtos vendidos e de servios prestados (CPV), excluindo depreciao, totalizaram R$ 63,6 milhes no 1T12, com reduo de todos os seus componentes em relao ao trimestre anterior. O custo de execuo de obra totalizou R$ 48,6 milhes no 1T12, com queda de 8,9% em relao ao 4T11. Os principais itens que contriburam para a reduo desse item de custo foram pessoal (67%), devido ao trmino de contratos da diviso Servios Industriais, e material (15%), influenciado sobretudo pela diviso Rental.
(e)

Cyrela, MRV, Rossi, Brookfield, Even, Helbor, Eztec, Direcional, Trisul, Rodobens e Gafisa

Resultados do 1T12
Despesas operacionais, gerais e administrativas (G&A) somaram R$ 49,3 milhes no 1T12. O incremento de R$ 5,9 milhes em relao ao trimestre anterior reflete, principalmente, a ampliao de proviso para devedores duvidosos (PDD) de R$ 4,5 milhes nas divises Construo e Rental.

EBITDA
A gerao de caixa, medida pelo EBITDA, alcanou R$ 86,2 milhes no 1T12, novo recorde trimestral, sendo 63,2% superior ao 1T11 e 12,8% acima do 4T11. O EBITDA acumulado no perodo de 12 meses encerrados em 31 de maro de 2012, LTM EBITDA, totalizou R$ 271,5 milhes. A margem EBITDA foi de 43,3% no 1T12, sendo a maior margem EBITDA trimestral nos ltimos trs anos. A ampliao de R$ 9,8 milhes no EBITDA entre trimestres explicada pelo aumento de R$ 5,6 milhes na receita lquida, pela reduo de R$ 10,1 milhes do CPV, parcialmente compensado por aumento de R$ 5,9 milhes no G&A, ambos ex-depreciao.

Lucro lquido
O lucro lquido somou R$ 32,7 milhes no 1T12, com ampliao de 47,2% em relao ao mesmo perodo do ano anterior e de 10,6% em relao ao 4T11. O aumento de R$ 3,1 milhes do lucro lquido em relao ao trimestre anterior explicado pela ampliao do EBITDA (R$ 9,8 milhes), parcialmente compensado pelo incremento nos montantes de impostos a pagar (R$ 3,3 milhes), depreciao (R$ 1,9 milho) e resultado financeiro lquido negativo (R$ 1,4 milho). O resultado financeiro foi negativo em R$ 11,3 milhes no 1T12, ante valor negativo de R$ 9,9 milhes no 4T11, impactado pelo aumento da dvida lquida no perodo.

ROIC
O ROIC atingiu 15,1% no 1T12, ante 14,2% no 4T11 e 13,8% no 1T11. A melhoria do ROIC reflete a recuperao da demanda no setor de construo pesada e a maturao das unidades das divises Jahu e Rental abertas no final de 2010.

Dvida e indicadores de endividamento

Em 31 de maro de 2012, a dvida total da Mills era de R$ 414,7 milhes, ante R$ 410,9 milhes em 31 de dezembro de 2011. (f) Terminamos o 1T12 com uma posio de dvida lquida de R$ 384,4 milhes, contra R$ 375,8 milhes no final do 4T11. Nossa dvida composta por 20% de dvida de curto prazo e 80% de dvida de longo prazo, com prazo mdio de 2,9 anos e custo mdio de CDI+1,2%. Em termos de moeda, a totalidade da dvida em reais. Nossa alavancagem, medida pela relao dvida lquida/LTM EBITDA, foi de 1,4x em 31 de maro de 2012. A relao dvida (g) total/enterprise value foi de 12,5%, enquanto o ndice de cobertura de juros, medido pelo indicador LTM EBITDA/LTM pagamento de juros, foi igual a 8,9x.

Investimentos
A Mills investiu R$ 58,4 milhes em crescimento orgnico no 1T12. A diviso Rental foi responsvel por 44,5% dos investimentos realizados no 1T12, Jahu por 26,3%, Construo por 15,5% e Servios Industriais por 5,5%. O oramento de 2012 compreende investimentos de R$ 127 milhes, abaixo do nosso capex sustentvel de mdio prazo, com objetivo de retornar a alavancagem para a nossa meta de 1,0x. importante ressaltar que, caso o cenrio seja favorvel, poderemos expandir nossos investimentos no decorrer do ano de 2012. Para maiores informaes, consultar press release Mills planeja investir R$ 127 milhes em 2012, emitido em 29 de novembro de 2011.

Rohr
Em 2011, a receita lquida da Rohr somou R$ 156,2 milhes, uma reduo de 13,1% em relao a 2010. O lucro lquido foi igual a R$ 9,6 milhes, versus R$ 19,8 milhes em 2010. A gerao de caixa, medida pelo EBITDA, totalizou R$ 30,1 milhes, com reduo de

Resultados do 1T12
37,3% em relao ao ano anterior, e a margem EBITDA foi igual a 19,3%, ante 27,0% em 2010, ambas negativamente afetadas pela demanda mais fraca no mercado de construo pesada, seu principal mercado, a partir de setembro de 2010. Na Assembleia Geral da Rohr, foi aprovado pagamento de remunerao aos acionistas relativa ao exerccio social de 2011 no valor bruto de R$ 5,4 milhes, sob a forma de juros sobre capital prprio, dos quais 27,5% caber Mills e que j foram refletidos no resultado do 4T11 da Mills, uma vez que houve sua deliberao em 22 de dezembro de 2011, ad-referendum da Assembleia Geral. importante lembrar que, como no possumos influncia significativa na administrao da companhia, a Mills no reconhece o resultado da Rohr em seus demonstrativos financeiros; apenas dividendos e juros sobre capital prprio distribudos impactam o lucro da Mills nos respectivos perodos de reconhecimento do nosso direito.

Desempenho por segmento de negcio Construo

A receita lquida da diviso Construo somou R$ 39,3 milhes no 1T12, com ampliao de 23,5% e 9,0% em relao ao mesmo perodo do ano anterior e ao 4T11, respectivamente, como consequncia da contnua recuperao da demanda no segmento de construo pesada. Entre os trimestres, a receita de locao aumentou em R$ 0,6 milho, dos quais preos e mix de equipamentos contriburam com aumento de R$ 1,4 milho. Continuamos a trabalhar com taxa de utilizao acima do nvel normal dado grande demanda neste mercado, porm ainda abaixo da nossa capacidade mxima, devido nossa estratgia de priorizar rentabilidade. Desde o ltimo trimestre de 2011 estamos praticando melhores preos nos novos contratos e a recuperao do preo mdio ocorrer medida que estes contratos comecem a demandar volume significativo de equipamentos. Nesse trimestre fechamos vrias obras importantes, como mina de Serra Leste e expanso da mina de Carajs, ambos da Vale, estdios de Natal e de Porto Alegre, virador de vages do Porto Sudeste, metr linha 2 e novos trechos do metr linha 5, em So Paulo, novas etapas da transposio do rio So Francisco e da refinaria Comperj, ponte sobre o rio Araguaia, entre outros. Os principais projetos do 1T12, em termos de receita, foram: regies Sul e Sudeste: refinaria Comperj, estdio do Maracan e planta de aos longos da siderrgica CSN no Rio de Janeiro, datacenter do banco Santander e metr linha 2 em So Paulo, mina da Conceio Itabiritos em Minas Gerais e arena Grmio no Rio Grande do Sul; regies Centro-Oeste, Norte e Nordeste: hidroeltrica de Jirau, ferrovia Transnordestina, refinaria Abreu e Lima e estdio de Recife, em Pernambuco, terminal martimo e terminal ferrovirio em Ponta da Madeira, no Maranho, minerao Itafoz, no Tocantins, viadutos em Manaus, na Amaznia, estdios Fonte Nova, na Bahia, Man Garrincha, em Braslia, e Verdo, no Mato Grosso. Houve incremento de CPV, ex-depreciao, entre trimestres, principalmente em funo do aumento do custo de vendas dado o maior volume de vendas no perodo, parcialmente compensado por leve reduo do custo de execuo de obras. O G&A foi negativamente afetado por PDD no valor de R$ 2,2 milhes no trimestre, relacionados na sua grande maioria a um cliente, em obras privadas, que no honrou suas obrigaes de pagamento e, portanto, entramos com cobrana judicial da mesma e reconhecemos todo o saldo devedor deste cliente como PDD. Dado fraca demanda no mercado de construo pesada a partir de meados de 2010, ampliamos nossa exposio a construtoras de mdio porte, que tm maior risco de terem dificuldade de honrar suas obrigaes por problemas de caixa em obras especficas. Como exemplo, a participao dos nossos cinco maiores clientes passou de 55% no terceiro trimestre de 2009 para 36% no 1T11 e desde o terceiro trimestre de 2011 encontra-se prximo a 50%, mostrando que j reduzimos nossa exposio s construtoras de mdio porte. Continuamos o processo de negociao com nossos clientes e manteremos a postura conservadora de apenas realizar reverso de PDD medida que haja entrada de pagamentos no nosso caixa.

Resultados do 1T12
O EBITDA atingiu R$ 18,9 milhes no 1T12. Excluindo o efeito da PDD, o EBITDA seria de R$ 21,1 milhes, versus R$ 19,5 milhes no 4T11. A margem EBITDA, ex- PDD, foi de 53,7% no 1T12, ante 54,0% no 4T11. O ROIC, ex-PDD, foi de 19,3% no 1T12, versus 17,5% no 4T11.

Jahu
A receita lquida da diviso Jahu somou R$ 52,5 milhes no 1T12, com ampliao de 79,6% em relao ao mesmo perodo de 2011. Entre trimestres, houve manuteno do nvel de receita, uma vez que o crescimento da receita de locao compensou a queda de receita de vendas, que retornou, neste trimestre, ao patamar normal de aproximadamente 10% da receita lquida da diviso. A receita de locao atingiu um novo recorde trimestral, R$ 45,3 milhes, resultante da maturao dos investimentos realizados no segundo semestre de 2011. Entre trimestres, a receita de locao ampliou em R$ 5,0 milhes, refletindo o aumento do volume locado. A taxa de utilizao manteve-se no nvel normal. Houve reduo do CPV, ex-depreciao, entre os trimestres resultante da queda do custo de vendas, devido ao menor volume de vendas no perodo, enquanto o G&A apresentou leve incremento, porm inferior reduo do CPV, possibilitando a expanso da margem EBITDA da diviso. O EBITDA alcanou R$ 26,3 milhes no 1T12, um novo recorde trimestral, com crescimento de 10,2% em relao ao trimestre anterior e sendo mais que o dobro do mesmo perodo do ano anterior. A margem EBITDA foi de 50,1%, ante 45,5% no 4T11, sendo a maior margem EBITDA nos ltimos dois anos. A maturao das novas unidades e a alavancagem operacional continuam contribuindo para a ampliao da margem EBITDA da diviso. O ROIC foi de 15,6% no 1T12, versus 16,3% no 4T11.

Servios Industriais
A receita lquida da diviso Servios Industriais totalizou R$ 50,9 milhes no 1T12, em linha com a do 4T11 e a do 1T11, refletindo a estratgia de melhorar a rentabilidade dos nossos servios oferecidos nesta diviso. As indstrias de leo e gs e petroqumica representam, em conjunto, 72% da receita da diviso no 1T12. Houve reduo de todos os itens do CPV, ex-depreciao, entre trimestres, enquanto o G&A apresentou incremento, porm inferior reduo do CPV, possibilitando a expanso da margem EBITDA de 4,7% no 4T11 para 12,1% no 1T12; em linha com o valor de 12,2% obtido no 1T11. O EBITDA somou R$ 6,2 milhes no 1T12, ante R$ 2,3 milhes no 4T11 e R$ 6,1 milhes no 1T11. O ROIC atingiu 7,5% no 1T12, versus valor negativo de 1,2% no ltimo trimestre e 9,6% no 1T11.

Rental
A receita lquida somou R$ 56,5 milhes no 1T12, novo recorde trimestral, com crescimento de 67,4% em relao ao mesmo perodo de 2011. Entre trimestres, houve leve ampliao da receita, uma vez que o crescimento da receita de locao compensou a queda de receita de vendas. A receita de locao atingiu um novo recorde trimestral, R$ 50,5 milhes, resultante da maturao dos investimentos realizados no ltimo trimestre de 2011. A receita de locao ampliou em R$ 3,3 milhes entre trimestres, sendo que o aumento do volume locado contribuiu com R$ 3,9 milhes. A taxa de utilizao manteve-se no nvel normal. Houve reduo do CPV, ex-depreciao, entre os trimestres resultante principalmente do menor volume de vendas no perodo. O G&A apresentou leve incremento, devido ao aumento da PDD no valor de R$ 2,3 milhes no 1T12, relacionado, em grande parte, a um cliente que no honrou suas obrigaes de pagamento e, portanto, entramos com cobrana judicial da mesma e reconhecemos todo o saldo devedor deste cliente como PDD. Estimamos que, dado pulverizao da base de clientes, variedade de seus tamanhos, e ao processo de expanso geogrfica, a proviso de devedores duvidosos deve representar aproximadamente 2% da receita lquida da diviso Rental.

Resultados do 1T12
O EBITDA atingiu R$ 34,9 milhes no 1T12, um novo recorde trimestral, com crescimento de 84,6% e de 13,5% em relao ao mesmo perodo de 2011 e ao trimestre anterior, respectivamente. A margem EBITDA foi de 61,8% no 1T12, sendo a maior margem EBITDA dos ltimos trs anos. A maturao das novas unidades e a alavancagem operacional continuam contribuindo para a ampliao da margem EBITDA da diviso. O ROIC foi de 20,3% no 1T12, versus 18,6% no 4T11.

Teleconferncia e Webcast
Data: 11 de maio de 2012, sexta-feira Horrio: 11:00 (horrio de Braslia) Teleconferncia: +55 11 4688-6361, cdigo: Mills Replay: +55 11 4688-6312, cdigo: 6794865# ou www.mills.com.br/ri Webcast: www.mills.com.br/ri

Resultados do 1T12 Tabelas

Tabela 2 Receita lquida por tipo

1T11
em R$ milhes

4T11 (B) 132,4 37,6 19,2 4,3 193,5

1T12 (C) 137,9 42,3 13,0 6,0 199,1

(C)/(B) % 4,1% 12,4% -32,3% 39,7% 2,9%

(C)/(A) % 42,5% 12,4% 131,4% 20,7% 37,3%

(A) 96,8 37,6 5,6 5,0 145,0

Locao Assistncia tcnica Vendas Outras Receita lquida total

Tabela 3 Receita lquida por diviso em R$ milhes

1T11 31,8 29,2 50,2 33,7 145,0

% 22,0% 20,1% 34,6% 23,3% 100,0%

4T11 36,1 52,5 50,2 54,9 193,5

% 18,6% 27,1% 25,9% 28,3% 100,0%

1T12 39,3 52,5 50,9 56,5 199,1

% 19,7% 26,4% 25,5% 28,4% 100,0%

Construo Jahu - Residencial e Comercial Servios Industriais Rental Receita lquida total

Tabela 4 Custo de produtos e servios vendidos (CPV) e Despesas operacionais, gerais e administrativas (G&A) em R$ milhes

1T11 45,9 3,5 1,2 5,4 56,0 36,1 92,1

% 49,8% 3,8% 1,4% 5,8% 60,8% 39,2% 100,0%

4T11 53,3 11,8 1,4 7,1 73,7 43,4 117,1

% 45,5% 10,1% 1,2% 7,8% 63,0% 37,0% 100,0%

1T12 48,6 6,2 1,2 7,6 63,6 49,3 112,9

% 43,0% 5,5% 1,1% 6,7% 56,4% 43,6% 100,0%

Custo de execuo de obras Custo das vendas de equipamentos Baixa de ativos Depsito CPV, ex-depreciao G&A CPV, ex-depreciao + G&A total

Tabela 5 EBITDA por diviso e margem EBITDA em R$ milhes

1T11 15,6 12,3 6,1 18,9 52,8 36,4%

% 29,4% 23,2% 11,6% 35,8% 100,0%

4T11 19,5 23,9 2,3 30,7 76,4 39,5%

% 25,5% 31,2% 3,1% 40,2% 100,0%

1T12 18,9 26,3 6,2 34,9 86,2 43,3%

% 21,9% 30,5% 7,2% 40,4% 100,0%

Construo Jahu - Residencial e Comercial Servios Industriais Rental EBITDA total Margem EBITDA (%)

Resultados do 1T12
Tabela 6 Investimento por diviso

Realizado 1T11
em R$ milhes

Orado 1T12 (A) 9,0 15,4 3,2 26,0 4,8 58,4 58,4 2012 (B) 22 28 7 53 17 127 127 46% (A)/(B) % 41% 55% 46% 49% 28% 46%

4T11 16,9 56,6 4,1 33,4 3,4 114,4 114,4

Construo Jahu - Residencial e Comercial Servios Industriais Rental Corporativo Crescimento orgnico Aquisio Capex total

8,4 37,0 2,2 42,4 94,7 94,6 90,0 184,6

Tabela 7 Principais indicadores da diviso Construo

1T11
em R$ milhes

4T11 (B) 32,5 3,5 36,1 19,5 54,0% 17,5% 16,9 222,0 5,6

1T12 (C) 33,1 6,3 39,3 18,9 48,0% 16,6% 9,0 226,1 5,5

(C)/(B) % 1,7% 76,9% 9,0% -3,1%

(C)/(A) % 32,2% -8,4% 23,5% 21,3%

(A) 25,0 6,8 31,8 15,6 48,9% 14,4% 8,4

(h)

Receita lquida Locao Assistncia tcnica, vendas e outras Receita lquida total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital investido Depreciao

-46,5% 1,9% -1,5%

8,1% 10,9% 7,7%

203,9 5,1

Tabela 8 Principais indicadores da diviso Jahu Residencial e Comercial

1T11
em R$ milhes

4T11 (B) 40,3 12,1 52,5 23,9 45,5% 16,3% 56,6 310,8 5,8

1T12 (C) 45,3 7,2 52,5 26,3 50,1% 15,6% 15,4 345,4 7,1

(C)/(B) % 12,2% -40,3% 0,0% 10,2%

(C)/(A) % 74,0% 125,2% 79,6% 114,5%

(A) 26,0 3,2 29,2 12,3 42,0% 15,2% 37,0 175,4 2,7

Receita lquida Locao Assistncia tcnica, vendas e outras Receita lquida total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital investido Depreciao

-72,8% 11,1% 21,9%

-58,4% 96,9% 159,3%

Resultados do 1T12
Tabela 9 Principais indicadores da diviso Servios Industriais

1T11
em R$ milhes

4T11 (B) 39,5 10,7 50,2 2,3 4,7% -1,2% 4,1 133,3 2,9

1T12 (C) 35,0 15,9 50,9 6,2 12,1% 7,5% 3,2 127,4 2,8

(C)/(B) % -11,4% 48,6% 1,4% 163,4%

(C)/(A) % -7,6% 28,7% 1,3% 0,9%

(A) 37,9 12,3 50,2 6,1 12,2% 9,6% 2,2 108,4 2,4

Receita lquida Manuteno Novas plantas Receita lquida total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital investido Depreciao
. Tabela 10 Principais indicadores da diviso Rental

-21,3% -4,4% -5,8%

43,8% 17,5% 15,4%

1T11
em R$ milhes

4T11 (B) 47,2 7,7 54,9 30,7 56,0% 18,6% 33,4 334,8 8,5

1T12 (C) 50,5 6,0 56,5 34,9 61,8% 20,3% 26,0 353,2 9,3

(C)/(B) % 7,1% -22,6% 2,9% 13,5%

(C)/(A) % 64,0% 102,9% 67,4% 84,6%

(A) 30,8 2,9 33,7 18,9 56,0% 17,3% 42,4 212,4 5,8

Receita lquida Locao Assistncia tcnica, vendas e outras Receita lquida total EBITDA Margem EBITDA (%) ROIC (%) Capex bruto Capital investido Depreciao

-22,1% 5,5% 10,4%

-38,7% 66,3% 60,8%

Resultados do 1T12 Glossrio

(a) EBITDA - O EBITDA uma medio no contbil elaborada por ns, conciliada com nossas demonstraes financeiras observando as disposies do Ofcio Circular CVM n. 01/2007, quando aplicvel. Calculamos nosso EBITDA como nosso lucro operacional antes do resultado financeiro, dos efeitos da depreciao de bens de uso e equipamentos de locao e da amortizao do intangvel. O EBITDA no medida reconhecida pelas Prticas Contbeis Adotadas no Brasil, IFRS ou US GAAP, no possui um significado padro e pode no ser comparvel a medidas com ttulos semelhantes fornecidos por outras companhias. Divulgamos o EBITDA porque o utilizamos para medir nosso desempenho. O EBITDA no deve ser considerado isoladamente ou como substituto do lucro lquido ou do lucro operacional, como indicadores de desempenho operacional ou fluxo de caixa ou para medir a liquidez ou a capacidade de pagamento da dvida. (b) Lucro operacional Receita lquida de vendas e servios menos os custos dos produtos vendidos e servios prestados, excluindo depreciao. (c) Capex (Capital Expenditure) Aquisio de bens tangveis e intangveis para o ativo no circulante. (d) ROIC - Retorno sobre o Capital Investido (Return on Invested Capital), calculado como Lucro Operacional antes do resultado financeiro e depois do imposto de renda e contribuio social (alquota terica de 30%) sobre este lucro, acrescido da remunerao de empresas nas quais possui participao minoritria, dividido pelo Capital Investido mdio, conforme definio abaixo. O ROIC no uma medida reconhecida pelas Prticas Contbeis adotadas no Brasil, no possui um significado padro e pode no ser comparvel a medidas com ttulos semelhantes fornecidas por outras companhias. ROIC trimestral: ((Lucro Operacional trimestral (30% IR) + remunerao de empresas nas quais possui participao minoritria) / Capital investido mdio dos ltimos quatro meses)*4 ROIC anual: (Lucro Operacional anual (30% IR) + remunerao de empresas nas quais possui participao minoritria) / Capital investido mdio dos ltimos treze meses (e) Custo de execuo de obra - O custo de execuo de obra engloba: (a) pessoal para montagem e desmontagem de material, quando feita por mo de obra da Mills; (b) fretes de transporte de equipamentos, quando de responsabilidade da Mills; (c) materiais consumidos nas obras, como equipamentos de proteo individual (EPIs), tintas, isolantes trmicos, madeira, entre outros; (d) materiais consumidos na manuteno dos equipamentos, quando retornam das obras; e (e) aluguel de equipamentos de terceiros. (f) Dvida lquida Dvida bruta menos disponibilidades financeiras. (g) Enterprise value (EV) Valor da companhia no final de perodo. calculado multiplicando o nmero de aes da companhia pelo preo de fechamento da ao, e somando dvida lquida. (h) Capital investido Para a empresa, capital investido definido como a soma do capital prprio (patrimnio lquido) mais capital de terceiros (incluindo todas as dvidas onerosas, bancrias e no bancrias), ambos sendo os valores mdios no perodo. Por diviso, o valor mdio do perodo do capital investido da empresa ponderado pelos ativos mdios de cada diviso (capital circulante lquido mais imobilizado). A base de ativos no trimestre calculada como a mdia da base de ativos dos ltimos quatro meses e no ano como a mdia dos ltimos treze meses.

10

Resultados do 1T12

DRE
em R$ milhes

1T11 145,0 (71,3) 73,7 (36,8) 36,8 (5,1) 2,1 (3,1) 33,8 (11,6) 22,2 125.495 0,18

4T11 193,5 (95,6) 97,9 (44,2) 53,7 (12,5) 2,7 (9,9) 43,8 (14,3) 29,5 125.657 0,24

1T12 199,1 (87,4) 111,8 (50,2) 61,6 (12,6) 1,4 (11,3) 50,3 (17,6) 32,7 125.690 0,26

Receita lquida de vendas e servios Custo dos produtos vendidos e servios prestados Lucro bruto Despesas gerais e administrativas Lucro operacional Despesas financeiras Receitas financeiras Resultado financeiro Lucro antes do imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social Lucro lquido Quantidade de aes no final do perodo (em milhares) Lucro lquido por ao no final do perodo (R$)

11

Resultados do 1T12

BALANO PATRIMONIAL
em R$ milhes

1T11

4T11

1T12

Ativo Circulante Caixa e equivalentes de caixa Titulos e valores mobiliarios Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Adiantamento a fornecedores Outros ativos Total Ativo Circulante No Circulante Contas a receber Tributos a recuperar Tributos diferidos Depsitos judiciais 3,4 3,9 8,4 7,3 23,1 Investimento Imobilizado Intangvel 90,0 621,2 41,8 753,0 Total Ativo No Circulante Total do Ativo 776,0 952,5 2,6 31,6 16,1 10,9 61,2 87,4 872,9 45,5 1.005,8 1.067,0 1.291,8 2,4 30,9 17,8 11,0 62,2 87,4 897,2 47,2 1.031,7 1.093,9 1.310,2 4,3 11,0 122,6 6,7 19,0 9,1 3,6 176,5 35,2 139,1 11,2 22,1 11,5 3,0 224,9 30,3 140,1 15,1 22,8 3,8 4,2 216,3

12

Resultados do 1T12

em R$ milhes

1T11

4T11

1T12

Passivo Circulante Fornecedores Emprstimos e financiamentos Debntures Salrios e encargos sociais Imposto de renda e contribuio social Programa de recuperao fiscal (REFIS) Tributos a pagar Participao nos lucros a pagar Dividendos a pagar Instrumentos financeiros derivativos Outros passivos Total Passivo Circulante No Circulante Emprstimos e financiamentos Debntures Proviso para riscos tributrios, cveis e trabalhistas Tributos diferidos Programa de recuperao fiscal (REFIS) Outros passivos Total Passivo No Circulante Total Passivo Patrimnio Lquido Capital Reservas de lucros Reservas de capital Ajuste avaliao patrimonial Lucros acumulados Total Patrimnio Lquido Total do Passivo e Patrimnio Lquido 525,1 144,8 (7,7) (8,6) 22,6 676,2 952,5 527,6 212,0 (5,6) 2,1 736,1 1.291,8 528,0 211,7 (4,7) 0,2 33,0 768,2 1.310,2 78,7 11,3 10,5 0,8 101,3 276,3 71,1 268,4 16,1 11,2 10,5 0,6 378,0 555,7 68,2 268,5 14,7 11,0 10,7 0,5 373,7 542,0 24,3 78,2 26,9 3,3 0,9 3,4 1,4 24,5 12,0 175,0 35,9 65,3 6,1 25,0 2,7 0,4 8,1 7,9 21,9 4,4 177,7 19,8 64,1 13,8 26,3 5,3 0,1 8,1 3,6 21,9 0,1 5,2 168,2

13

Resultados do 1T12 FLUXO DE CAIXA

em R$ milhes Fluxos de caixa das atividades operacionais Lucro lquido antes do imposto de renda e da contribuio social Ajustes Depreciao e amortizao Proviso para contingncias Despesa com opes de aes Participao de lucros a pagar Ganho na alienao dos ativos imobilizado e intangivel Rendimentos de ttulos e valores mobilirios Juros, variao monetria e variao cambial sobre emprstimos, contingncias e depsitos judiciais Programa de recuperao fiscal (REFIS) Proviso para devedores duvidosos 16,0 0,2 0,4 1,4 (2,9) (1,6) 4,3 0,5 18,3 Variaes nos ativos e passivos Contas a receber Estoques Tributos a recuperar Depsitos judiciais Outros ativos Fornecedores Salrios e encargos sociais Tributos a pagar Outros passivos (0,7) (1,1) 4,2 0,0 (0,7) (8,4) 5,6 (1,0) 5,1 3,0 Caixa proveniente das operaes Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Participao nos lucros pagos Processos judiciais liquidados Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos e com controladas Titulos e valores mobilirios Aquisies de investimentos Aquisies de bens do ativo imobilizado e intangvel Receita de venda do ativo imobilizado e intangivel Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos 126,7 (90,0) (94,6) 4,2 (53,8) 0,6 (102,1) 6,6 (94,9) (73,0) 9,7 (63,3) 55,0 (4,3) (2,2) (17,5) 31,1 (11,8) 0,6 4,2 0,1 (3,7) 6,0 (8,3) (5,3) (0,5) (18,5) 58,5 (22,2) (2,7) 33,6 (7,2) (3,9) 3,4 (0,1) 9,3 (1,5) 1,3 (0,0) (1,0) 0,3 91,4 (2,5) (15,1) (7,9) (2,6) 63,3 22,8 0,2 0,9 3,2 (4,3) 9,9 0,9 (0,3) 33,2 24,7 1,0 0,9 3,6 (7.4) 11,5 0,0 6,4 40,8 33,8 43,8 50,3

1T11

4T11

1T12

Fluxos de caixa das atividades de financiamentos Aportes de capital Dividendos e JCP pagos Amortizao de emprstimos Ingressos de emprstimos / debntures Caixa lquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamento Aumento (reduo) de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes no incio do perodo (3,6) (6,3) 30,7 20,8 (1,9) 6,2 0,8 3,6 (8,0) 27,8 24,2 (37,1) 72,2 0,4 (8,7) 3,4 (4,9) (4,9) 35,2

Caixa e equivalentes no final do perodo

4,3

35,2

30,3

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Resultados do 1T12

Este press release pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as declaraes quando baseadas em expectativas futuras e no em fatos histricos envolvem vrios riscos e incertezas. A Mills no pode garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infra-estrutura, imobilirio, de leo e gs, entre outros, e a regras governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatrios arquivados na Comisso de Valores Mobilirios - CVM.

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