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1T12
Aviso Legal
Este documento pode conter consideraes futuras que esto sujeitas a riscos e incertezas, uma vez que se baseiam nas expectativas da administrao da Companhia, bem como nas informaes disponveis. Essas projees incluem afirmaes a respeito das intenes e expectativas atuais de nossa administrao. Os leitores/investidores devem estar cientes de que muitos fatores podem afetar nossos resultados fazendo com que sejam materialmente diferentes das projees contidas nesse relatrio. A Companhia no est obrigada a atualizar tais afirmaes. As palavras desejar, "esperar, prever, "planejar, projetar, estimar e termos similares so utilizados para identificar tais afirmaes. As projees referem-se a eventos futuros que podem ou no vir a ocorrer. Nossa futura situao financeira, resultados operacionais, participao de mercado e posicionamento competitivo podem diferir substancialmente daqueles expressos ou sugeridos em tais projees. Muitos dos fatores e valores que estabelecem esses resultados esto fora do controle ou expectativa da Companhia. O leitor/investidor encorajado a no se basear totalmente nas informaes acima. Este documento contm informaes sobre projetos futuros que podero se tornar diversas devido a alteraes nas condies de mercado, alteraes de lei ou polticas governamentais, alteraes das condies de operao do projeto e dos respectivos custos, alterao de cronogramas, desempenho operacional, demanda de lojistas e consumidores, negociaes comerciais ou de outros fatores tcnicos e econmicos.
Para maiores informaes, favor consultar as Demonstraes Financeiras disponveis no nosso site de Relaes com Investidores www.multiplan.com.br/ri. Nota: Todos os valores esto apresentados em Reais (R$). 2
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Vendas em Shopping Center
Vendas nos Shopping Centers da Multiplan vs. Vendas no Varejo (1T12/1T11)
19,2% 16,5% 17,4% 16,1%
+14,6%
2.051 M
+8,7%
+9,7%
12,7%
+8,2%
9,4% 7,2%
12,1% 12,5%
8,4% 8,5%
12,9%
13,3%
356 M
14,9% 10,6% 5,6% 7,0%
10,0%
7,7%
13,8%
14,4% 14,0% 12,2% do 11,4% 11,4% Vendas na Vendas nas Vendas Vendas 9,9% Mesma Mesmas Varejo Totais 7,9%
9,8% 5,1%
11,9%
(IBGE)
1Q07
19,2% 16,5% 17,4% 16,1%
rea
4Q07
Lojas
2Q07
3Q07
1Q08 2Q08 Crescimento3Q08 Vendas1Q09 Mesmas Lojas e na Mesma rea (A/A) das 4Q08 nas 2Q09 3Q09 4Q09 1Q10 2Q10 3Q10 4Q10 Vendas na Mesma rea (SAS) Vendas nas Mesmas Lojas (SSS)
16,5% 15,1%
1Q11
2Q11
3Q11
4Q11
12,7%
12,1% 12,5%
8,4% 8,5% 9,4% 7,2%
12,9%
13,3%
13,8% 10,3%
10,0% 9,7%
7,7%
13,8%
12,2%
14,4% 11,4%
14,0% 11,4% 9,9% 7,9% 5,1% 9,8% 5,6% 2T09 3T09 4T09 10,6%
14,9%
7,0%
11,9%
1T07
1 Considerando
2T07
3T07
4T07
1T08
2T08
3T08
4T08
1T09
1T10
2T10
3T10
4T10
1T11
2T11
3T11
4T11
1T12
100% das vendas de shopping center. Crescimento das vendas em janeiro e fevereiro de 2012, comparado ao mesmo perodo em 2011.
1T12
Anlise da Receita
Crescimento da Receita Bruta
+99,8%
346,0 M
+11,5% +11,9% +15,6%
173,2 M
+7,7%
1T11
1T12
Efeito do Aluguel na Aluguel nas Receita de Ajuste do Mesma Mesmas Locao IGP-DI rea Lojas
16,0% 9,4% 6,5% 10,4% 10,6% 11,6% 9,0% 4,2% 7,7% 2,1% 9,0% 2,2% 2,8% 13,9% 13,2% 14,0% 2,9% 1,9% 3,6% 8,1% 0,8% 6,5% 6,6% 3,9% 4,4% 14,1% 12,0% 10,3% 4,9% 7,7% 2,8%
14,1% 8,8%
5,8%
16,0%
9,6% 14,5% 9,3% 7,7% 6,0% 12,0% 7,3% 5,8% 5,6% 3,7% 4,8% 4,0% 10,3% 4,9% 10,4% 10,6% 4,6% 3,6% 3,9% 4,8% 2,9% 2,6% 2,9% 1,9% 3,6% 9,4% 9,0% 9,0% 0,2% -0,3% 0,6% 7,7% 8,1% 7,7% 2,8% 1T07 6,6% 6,4% 4T07 1T08 2T08 3T08 4T08 1T09 2T09 3T09 6,5% 2T07 3T07 4T09 1T10 2T10 6,6% 3T10 4T10 2,8% 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 6,5%
6,6%
6,4%
10,7% 11,1% 10,0% 8,6% 13,9% 13,2% 14,0% 7,3% 6,7% 11,6%
3,4%
4,2% 4,6%
2,1%
5,6%
2,2%
6,7%
8,6%
2,6%
3,6%
3,9%
3,4%
3,9%
3,7%
4,4%
4,8%
6,0%
Total
4,0%
7,3%
8,8%
9,6%
9,3%
1T12
Resultado Operacional Lquido (NOI)
Crescimento do NOI + Cesso de Diretos e Margem
+13,1%
141,1 M
124,7 M
88,5%
R$ 2,21
R$ 2,66
R$ 2,35
1T11
1T12
R$ 1,39
R$ 0,34
R$ 0,39
R$ 0,53
R$ 0,62
1T07
1T08
1T09
1T10
1T11
1T12
13,6% 14,6 M
8,9 M
18,4 M 16,2 M
15,3 M 15,4 M
12,0%
10,6%
10,9%
1T07
1T08
1T09
1T10
1T11
1T12
1T12
Anlise do EBITDA
Evoluo do EBITDA Consolidado no 1T
195,0%
+85,4%
190,7 M
175,0%
155,0%
135,0%
102,8 M 85,3 M 50,5 M 50,9 M 62,9% 1T08 60,0 M 59,4% 1T09 62,5% 1T10 65,2% 59,0% 1T12 115,0% 95,0% 75,0% 55,0% 1T07 1T11 Margem
70,0%
190,7 M
190,0 M
73,1% 71,7%
75,0%
71,8%
EBITDA Consolidado
120,6 M
123,0 M
65,0%
59,0%
60,0%
+14,8%
120,6 M 105,0 M 86,4 M
93,0% 88,0%
83,0%
71,7% 78,0% 73,0% 68,0%
EBITDA de Shopping Centers antes de Despesas com Novos Projetos para Locao
70,4% 46,2 M
72,2%
63,0%
58,0% 1T09 1T10 1T11 1T12
1T07
1T08
Margem
EBITDA de Shopping Center: no considera receitas, impostos sobre vendas, custos e despesas de novos projetos para venda referente atividade imobiliria.
1T12
Lucro Lquido e FFO por Ao
95,4%
124,5 M
R$ 2,65
R$ 2,14 R$ 1,74
63,7 M
R$ 1,00
R$ 1,45
R$ 1,58
R$ 0,58
40,4%
38,5%
R$ 0,30
1T11
1T12
1T07
1T08
1T09
1T10
1T11
1T12
1T12
Endividamento e Caixa
Em 31 de maro de 2012
Endividamento e Gerao de Caixa
1,218.6M
ndices de endividamento
IPCA IGP-M 5% 7%
Disponibilidade de recursos
655.0M
TJLP 11%
563.6M 543.2M 472.7M
CDI 40%
TR 37%
Caixa
Dvida Bruta
Dvida Lquida
1T12
Desenvolvimento de Projetos: Shopping Centers
Evoluo de Locao
120%
Lojas Locadas (unidades)
207,1M
179,6M 158,5M
Entrega do ParkShopping SoCaetano
132,M
3T10
1T11
3T11
1T12
81,2M
JundiaShopping
ParkShoppingCampoGrande
Shopping centers em construo Projeto 1 2 3 4 JundiaShopping VillageMall ParkShoppingCampoGrande Parque Shopping Macei Total
Abertura ABL (100%)
Participao Multiplan
%Mult. CAPEX CAPEX Investido Cesso de NOI 1 ano NOI 3 ano Direitos NOI Yield 3 ano (%)
83,8% 1.103,4 M
Considera apenas a primeira fase destes projetos (sem considerar expanses futuras). Inclui despesas de projetos. A Multiplan ir investir 100% do CAPEX.
1T12
Ilustrao
Obras
Ilustrao
Obras
10
1T12
Ilustrao
Obras
Ilustrao
Obras
11
1T12
Desenvolvimento de Projetos: Torres para Locao
ParkShopping Corporate Morumbi Corporate
Obras
Obras
Torres Comerciais para Locao Projeto 1 ParkShopping Corporate 2 Morumbi Corporate Total Abertura ABL (100%) Nov-12 Set-13 13.360 m 74.198 m 87.558 m %Mult. 50,0% 100,0% 92,4%
Participao Multiplan CAPEX 38,7 M 452,5 M 491,2 M CAPEX Investido 46,4% 37,7% 38,4% NOI Estabilizado 7,0 M 82,9 M 90,0 M NOI Yield Estabilizado 18,1% 18,3% 18,3%
12
1T12
Desenvolvimento de Projetos: Torres para Venda
Projeto
1 2 3 Centro Profissional RBS Diamond Tower Rsidence du Lac Total
1
Localizao
RibeiroShopping BarraShoppingSul BarraShoppingSul
Tipo
Escritrios Escritrios Residencial
Abertura
Dez-12 2S14 2S14
rea
12.563 m 13.800 m 9.960 m 36.323 m
%Multiplan
100,0% 100,0% 100,0% 100,0%
VGV
80,8 M 121,7 M 102,0 M 304,5 M
13
1T12
Multiuso e Criao de Valor
Estudo de Caso: Complexo MorumbiShopping
2008 Centro Profissional Morumbi Shopping Torre Comercial para Venda Torre Comercial para Locao Expanso de Shopping Center
3
1982 1993 Morumbi Office Tower
Morumbi Shopping
1
2013
.
5
+67,2%
+25,8%
Morumbi Corporate
3
Data de Inaugurao: Set/2013 ABL: 74.198 m
1
4 2
14
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Contatos RI
Armando dAlmeida Neto Diretor Vice-Presidente e de Relaes com Investidores Rodrigo Krause Superintendente de Relaes com Investidores