LIGHT Servios de Eletricidade S.A.

CNPJ/MF N 60.444.437/0001-46 NIRE N 33.001.064.48 Companhia Aberta Subsidiria Integral da LIGHT S.A.

ATA DA REUNIO DO CONSELHO DE ADMINISTRAO DA LIGHT S.E.S.A., REALIZADA EM 29 DE FEVEREIRO DE 2008, S 17:00 HORAS, LAVRADA SOB A FORMA DE SUMRIO, CONFORME FACULTA O 1, DO ART. 130, DA LEI N 6.404/76. 1. Data, hora e local: 29 de fevereiro de 2008, s 17:00 horas, realizada na Av. Marechal Floriano, n 168, Centro, Rio de Janeiro, RJ. 2. Presentes: Os Conselheiros efetivos Aldo Floris, Alessandro Monteiro Morgado Horta, Djalma Bastos de Morais, Eduardo Borges de Andrade, Wilson Nlio Brumer, presidente da reunio, bem como os conselheiros suplentes em exerccio Carmen Lcia Claussen Kanter, e Paulo Roberto Reckziegel Guedes. Compareceram, tambm, reunio, sem, contudo, participarem das votaes, os conselheiros suplentes Bruno Constantino Alexandre dos Santos, Celso Fernandez Quintella, Joo Batista Zolini Carneiro e Luiz Fernando Rolla. A advogada Patricia Veiga Borges foi convidada para secretariar os trabalhos. Participaram, ainda, os Diretores Jos Luiz Alqures e Ronnie Vaz Moreira. 3. Assunto Tratado Deliberaes: 3.1. 6 Emisso de Debntures da Companhia. O Conselho, por unanimidade, re-ratificou a deliberao tomada por unanimidade na reunio do Conselho de Administrao realizada em 21 de dezembro de 2007 para aprovar a realizao da 6 (sexta) emisso de debntures simples da Companhia, da espcie quirografria, no valor total de R$ 400.000.000,00 (quatrocentos milhes de reais), para distribuio pblica, a qual ter as seguintes caractersticas e condies (Debntures, Emisso e Oferta, respectivamente): (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) Nmero de Sries: a Emisso ser realizada em uma nica srie. Data de Emisso: para todos os efeitos legais, a data de emisso das Debntures ser 5 de maro de 2008 (Data de Emisso). Valor Nominal Unitrio: as Debntures tero valor nominal unitrio, na Data de Emisso, de R$10.000,00 (dez mil reais) (Valor Nominal Unitrio). Quantidade de Ttulos: sero emitidas 40.000 (quarenta mil) Debntures. Valor Total da Emisso: o valor total da Emisso, na Data de Emisso, ser de R$ 400.000.000,00 (quatrocentos milhes de reais) (Valor Total Inicial da 6 Emisso). Debntures Suplementares: A quantidade de Debntures inicialmente ofertada (sem considerar as Debntures Adicionais) poder ser acrescida em at 15%, ou seja, 6.000 debntures (Lote Suplementar), conforme demanda verificada em procedimento de coleta de inteno de investimentos (Procedimento de Bookbuilding).

(vii) Debntures Adicionais: A quantidade de Debntures inicialmente ofertada (sem considerar as Debntures Suplementares) poder ser acrescida em at 20%, ou seja,

8.000 debntures (Lote Adicional), conforme demanda verificada em Procedimento de Bookbuilding. (viii) Tratamento dispensado s Debntures: dever ser dispensado tratamento idntico s Debntures que representam o Valor Total Inicial da 6 Emisso e s Debntures do Lote Adicional e do Lote Suplementar, sendo que todas possuiro as mesmas caractersticas e faro jus aos mesmos direitos a serem previstos no Instrumento Particular de Escritura da 6 Emisso de Debntures Simples (Escritura de Emisso), exceto no tocante ao regime de colocao. (ix) Prazo de Vigncia e Data de Vencimento: as Debntures tero prazo de vigncia de 6 (seis) anos, contado da Data de Emisso, vencendo-se, portanto, em 5 de maro de 2014 (Data de Vencimento). Forma e Conversibilidade: as Debntures sero da forma escritural, no conversveis em aes de emisso da Companhia Espcie: as Debntures sero da espcie quirografria, sem garantia nem preferncia.

(x) (xi)

(xii) Remunerao: as Debntures no tero seu Valor Nominal Unitrio atualizado. As Debntures faro jus a juros correspondentes acumulao da taxa mdia diria dos Depsitos Interfinanceiros DI de um dia, over extra grupo, expressa na forma percentual ao ano, com base em um ano de 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis, calculada e divulgada pela CETIP, no Informativo Dirio disponvel em sua pgina na Internet (http://www.cetip.com.br) e no jornal Gazeta Mercantil, edio nacional, ou, na falta deste, em outro jornal de grande circulao (Taxa DI), capitalizada de spread (Spread) a ser definido em Procedimento de Bookbuilding, limitado taxa de 1,05% a.a., base 252 (duzentos e cinqenta e dois) dias teis ( Remunerao). A Remunerao ser calculada de forma exponencial e cumulativa pro rata temporis por dias teis decorridos, incidentes sobre o Valor Nominal Unitrio das Debntures, ou sobre o saldo do Valor Nominal Unitrio das Debntures, desde a Data de Emisso ou da Data de Pagamento de Remunerao (conforme definido abaixo) imediatamente anterior, conforme o caso, at a data do seu efetivo pagamento, que deve ocorrer ao final de cada Perodo de Capitalizao (conforme definido abaixo). A Remunerao das Debntures ser paga semestralmente, sempre no dia 5 dos meses de maro e setembro, ou no primeiro dia til subseqente, sendo o primeiro pagamento devido em 5 de setembro de 2008 e o ltimo na Data de Vencimento, qual seja, 5 de maro de 2014 (cada, uma Data de Pagamento de Remunerao). O perodo de capitalizao da Remunerao (Perodo de Capitalizao) o intervalo de tempo que se inicia na Data de Emisso, no caso do primeiro Perodo de Capitalizao, ou na Data de Pagamento de Remunerao imediatamente anterior, no caso dos demais Perodos de Capitalizao, inclusive, e termina na Data de Pagamento de Remunerao do respectivo perodo, exclusive. Cada Perodo de Capitalizao sucede o anterior sem soluo de continuidade, at a Data de Vencimento. (xiii) Preo de Subscrio e Forma de Integralizao: as Debntures sero subscritas pelo seu Valor Nominal Unitrio acrescido da Remunerao, calculada pro rata temporis desde a Data de Emisso at a data da efetiva subscrio e integralizao. As Debntures sero integralizadas vista, em moeda corrente nacional, no ato da subscrio e, se aplicvel, de acordo com as normas aplicveis Cmara de Custdia e Liquidao (CETIP) e Companhia Brasileira de Liquidao e Custdia (CBLC). (xiv) Repactuao Programada: no haver.

(xv) Amortizao Programada: O Valor Nominal Unitrio das Debntures ser amortizado semestralmente, em parcelas idnticas e sucessivas, a partir do 4 (quarto) ano, isto , de 5 de maro de 2012 (inclusive), de acordo com o cronograma abaixo (as Amortizaes Programadas e as Datas de Amortizao Programada, respectivamente):
Parcela 1 2 3 4 Data da Amortizao 5 de maro de 2012 5 de setembro de 2012 5 de maro de 2013 5 de setembro de 2013 Percentual do Valor Nominal Unitrio objeto da Amortizao 20% 20% 20% 20%

5 de maro de 2014

20%

(xvi) Resgate Antecipado: A Companhia poder, a seu exclusivo critrio, mediante deliberao em reunio do Conselho de Administrao, realizar a qualquer tempo, oferta de resgate antecipado das Debntures endereada a todos os titulares de Debntures (Debenturistas) sem distino, sendo assegurado a todos os Debenturistas igualdade de condies para aceitar o resgate das Debntures por eles detidas (Oferta de Resgate Antecipado). A Companhia realizar a Oferta de Resgate Antecipado por meio de publicao de anncio a ser amplamente divulgada sob a forma de aviso aos Debenturistas a ser publicado no Dirio Oficial do Estado do Rio de Janeiro e no Jornal do Commercio, edio nacional (Edital de Oferta de Resgate Antecipado), o qual dever descrever os termos e condies da Oferta de Resgate Antecipado, incluindo: (i) se a Oferta de Resgate Antecipado ser da totalidade das Debntures ou se ser parcial, sendo que neste caso o Edital de Oferta de Resgate Antecipado dever conter o procedimento para aquisio parcial (sorteio ou atendimento em ordem cronolgica); (ii) o valor do prmio de resgate, caso exista; (iii) forma de manifestao do Debenturista que aceitar a Oferta de Resgate Antecipado; (iv) a quantidade de Debntures a ser resgatada e a data efetiva para o resgate das Debntures e para o pagamento aos Debenturistas; e (v) demais informaes necessrias para tomada de deciso pelos Debenturistas. Aps a publicao dos termos da Oferta de Resgate Antecipado, os Debenturistas que optarem pela adeso referida oferta devero se manifestar no prazo disposto no Edital de Oferta de Resgate Antecipado. Ao final deste prazo, a Companhia ter 3 (trs) dias teis para proceder liquidao da Oferta de Resgate Antecipado. A Companhia poder condicionar a Oferta de Resgate Antecipado aceitao desta por um percentual mnimo de Debenturistas, a ser por ela definido quando da realizao da mesma. Tal percentual dever estar estipulado no Edital de Oferta de Resgate Antecipado. O valor a ser pago aos Debenturistas a ttulo de resgate antecipado ser equivalente ao Valor Nominal Unitrio das Debntures no amortizado, acrescido (i) da Remunerao devida e ainda no paga at a data de resgate antecipado; e (ii) de eventual prmio de resgate a ser oferecido aos Debenturistas, a exclusivo critrio da Companhia. As Debntures resgatadas sero liquidadas e canceladas pela Companhia. O pagamento das Debntures resgatadas ser feito, conforme o caso, (i) por meio dos procedimentos adotados pela CETIP, para as Debntures registradas no SND (conforme definido abaixo), e/ou (ii) por meio dos procedimentos adotados pela CBLC, para as Debntures registradas no BOVESPA FIX (conforme definido abaixo), e/ou (iii) mediante depsito em conta-corrente indicada pelos Debenturistas a ser realizado pelo banco mandatrio e escriturador a ser contratado pela Companhia, no caso de Debenturistas que no sejam vinculados aos sistemas acima mencionados. Para as Debntures custodiadas na CETIP, no caso de resgate parcial das Debntures, a

operacionalizao do resgate antecipado parcial ser realizada atravs da operao de compra e de venda definitiva, no mercado secundrio, das Debntures registradas no SND. No entanto, todas as etapas do Resgate Antecipado parcial, tais como habilitao dos Debenturistas, qualificao, sorteio, apurao, definio do rateio e de validao da quantidade de Debntures a serem resgatadas por cada Debenturista sero realizadas fora do mbito da CETIP. (xvii) Plano de Distribuio: As Debntures sero objeto de distribuio pblica, sob regime de garantia firme, de forma no solidria, com intermediao de instituies financeiras integrantes do sistema de distribuio de valores mobilirios (Coordenaores), para colocao por meio do sistema do SDT e do BOVESPA FIX, mediante observncia do seguinte Plano de Distribuio:(a) as Debntures sero colocadas junto ao pblico em geral, no existindo reservas antecipadas, nem fixao de lotes mximos ou mnimos; (b) os Coordenadores, organizaro a colocao das Debntures perante os investidores interessados por meio de Procedimento de Bookbuilding, nos termos dos pargrafos primeiro e segundo, do artigo 23, e do artigo 44, da Instruo CVM n. 400/03, podendo levar em conta suas relaes com clientes e outras consideraes de natureza comercial ou estratgica; (c) o resultado do Procedimento de Bookbuilding ser ratificado pelo Conselho de Administrao da Companhia e ser divulgado nos termos do pargrafo segundo, do artigo 23, da Instruo CVM n. 400/03; (d) a Escritura de Emisso ser aditada para que dela conste a taxa final de juros aplicvel s Debntures; (e) nos termos do artigo 30 da Instruo CVM n. 400/03, a Oferta somente poder ser concluda mediante distribuio da totalidade das Debntures que representam o Valor Total Inicial da 6 Emisso; e (f) a quantidade de Debntures objeto da Oferta poder ser aumentada de acordo com a existncia de demanda por parte dos investidores e colocao do Lote Adicional e do Lote Suplementar, sendo que as Debntures do Lote Adicional e do Lote Suplementar sero objeto de distribuio pblica sob regime de melhores esforos. Na hiptese de no concluso da Oferta aps o seu incio, por qualquer motivo, os investidores que j tiverem subscrito e integralizado Debntures recebero, da Companhia, por meio dos Coordenadores, os montantes utilizados na integralizao de Debntures no prazo a ser indicado no anncio de incio da Oferta (Anncio de Incio), que no ser superior a 5 (cinco) dias teis contados da data de publicao de anncio informando sobre a no concluso da Oferta, deduzidos dos encargos e tributos devidos, corrigidos pela Remunerao, calculada pro rata temporis desde a data de integralizao at a data de restituio dos valores pela Companhia aos investidores. Na hiptese de restituio de quaisquer valores aos investidores, conforme previsto acima, os investidores devero fornecer recibo de quitao relativo aos valores restitudos, bem como efetuar a devoluo dos boletins de subscrio das Debntures cujos valores tenham sido restitudos. Nos termos do artigo 54 da Instruo CVM n. 400/03, a colocao das Debntures ao pblico investidor somente ter incio aps a concesso do registro da Oferta pela CVM, a publicao do Anncio de Incio e a disponibilizao do prospecto definitivo da Oferta ao pblico investidor. (xviii) Negociao: As Debntures sero registradas para (i) distribuio no mercado primrio, por meio do (a) Sistema de Distribuio de Ttulos (SDT), administrado pela CETIP, com base nas polticas e diretrizes fixadas pela Associao Nacional das Instituies do Mercado Financeiro (ANDIMA), sendo as Debntures liquidadas e custodiadas na CETIP, e (b) do Sistema de Negociao Bovespa Fix (BOVESPA FIX), administrado pela Bolsa de Valores de So Paulo S.A. - BVSP (BOVESPA), sendo as Debntures liquidadas e custodiadas na CBLC (ii) negociao no mercado secundrio, por meio do (a) Sistema Nacional de Debntures (SND), administrado pela CETIP, com base nas polticas e diretrizes fixadas pela ANDIMA, sendo as

Debntures liquidadas e custodiadas na CETIP, e (b) do BOVESPA FIX, administrado pela BOVESPA, sendo as Debntures liquidadas e custodiadas na CBLC. As Debntures submeter-se-o aos controles de compensao e liquidao da CETIP e da CBLC, conforme o caso. (xix) Local de Pagamento: os pagamentos a que fizerem jus as Debntures sero efetuados utilizando-se os procedimentos adotados pela CETIP ou pela CBLC. As Debntures que no estiverem custodiadas na CETIP ou na CBLC tero os seus pagamentos realizados por meio do banco mandatrio e escriturador a ser contratado pela Companhia. (xx) Vencimento Antecipado: sero considerados eventos de vencimento antecipado das Debntures as seguintes ocorrncias: (a) no cumprimento de qualquer obrigao pecuniria da Companhia com relao s Debntures nas respectivas datas de vencimento a serem estabelecidas na Escritura de Emisso; (b) pedido de recuperao judicial ou extrajudicial, pedido de falncia ou auto-falncia, ou ainda, insolvncia envolvendo a Companhia que no tenha depsito elisivo no prazo mximo permitido pela legislao aplicvel; (c) reduo do capital social da Companhia, nos termos do pargrafo terceiro do artigo 174 da Lei de Sociedades por Aes, sem a prvia e expressa aprovao pela maioria dos Debenturistas, reunidos em Assemblia Geral de Debenturistas; (d) perda da concesso para distribuio de energia eltrica pela Companhia; (e) dissoluo e/ou liquidao da Companhia; (f) no cumprimento de qualquer obrigao no pecuniria da Companhia que no seja sanado no prazo de 15 (quinze) dias contado a partir da data de envio da notificao extrajudicial que lhe seja enviada pelo agente fiducirio; (g) inadimplemento cruzado (cross default) e vencimento antecipado cruzado (cross acceleration) com relao a obrigaes pecunirias da Companhia envolvendo valores superiores a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), consideradas individualmente ou em conjunto (desde a Data de Emisso e enquanto as Debntures estiverem em circulao); (h) no cumprimento de decises judiciais finais e irrecorrveis contra a Companhia envolvendo valores superiores a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), consideradas individualmente ou em conjunto (desde a Data de Emisso e enquanto as Debntures estiverem em circulao); (i) protesto de ttulos contra a Companhia envolvendo valores superiores a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), considerados individualmente ou em conjunto (desde a Data de Emisso e enquanto as Debntures estiverem em circulao), salvo se, no prazo legal, o protesto seja sustado ou cancelado, ou tenha sua exigibilidade suspensa; (j) alterao do objeto social da Companhia, de forma que a Companhia deixe de atuar na distribuio de energia eltrica; (k) transformao da Companhia em sociedade limitada, nos termos do artigo 220 da Lei n. 6.404/76 (Lei das Sociedades por Aes); (l) prtica de qualquer dos seguintes atos sem a autorizao de Debenturistas representando 90% (noventa por cento) das Debntures em circulao, deliberada em Assemblia Geral de Debenturistas: (i) alienao de ativos operacionais relevantes pela Companhia ou por suas controladas, durante um mesmo perodo de 12 (doze) meses, considerandose como ativos operacionais relevantes aqueles cujo valor de venda, individual ou em conjunto, seja igual ou superior a R$ 50.000.000,00 (cinqenta milhes de reais), sendo que o primeiro perodo de 12 (doze) meses acima referido inicia-se na Data de Emisso e o ltimo encerra-se na Data de Vencimento; (ii) constituio de quaisquer nus ou gravames sobre os ativos operacionais relevantes da Companhia, direta ou indiretamente, total ou parcial, durante um mesmo perodo de 12 (doze) meses, sem anuncia expressa dos Coordenadores (exceto se para prestao de garantias em processos judiciais ou administrativos ou para garantir o cumprimento de contratos de compra de energia celebrados pela Companhia), considerando-se como ativos

operacionais relevantes aqueles cujo valor individual ou em conjunto seja igual ou superior a R$ 20.000.000,00 (vinte milhes de reais), sendo que o primeiro perodo de 12 (doze) meses acima referido inicia-se na Data de Emisso e o ltimo encerra-se na Data de Vencimento; (iii) concesso de emprstimos pela Companhia a quaisquer terceiros, em valor, individual ou em conjunto, superior a R$ 5.000.000,00 (cinco milhes de reais) (desde a Data de Emisso e enquanto houver Debntures em circulao); (iv) concesso de aval ou fiana ou qualquer garantia pela Companhia em favor de terceiros em valor, individual ou em conjunto, superior a R$ 5.000.000,00 (cinco milhes de reais) (desde a Data de Emisso e enquanto houver Debntures em circulao); (v) cesso, transferncia ou qualquer forma de modificao da composio do controle acionrio ou societrio direto ou indireto da Companhia que no tenha sido previamente aprovada por Debenturistas que representem no mnimo 75% (setenta e cinco) por cento das Debntures em circulao reunidos em Assemblia Geral de Debenturistas especialmente convocada para este fim, exceto: (a) eventual alienao de aes de emisso da Light S.A. de titularidade da Rio Minas Energia Participaes S.A. (RME), desde que a RME continue a ser titular de mais de 50% (cinqenta por cento) do capital votante da Light S.A. e que no tenha havido alterao na composio do bloco de controle da RME; e (b) transferncia de aes da Light S.A. detidas pela RME aos atuais acionistas da RME, na mesma proporo em que tais acionistas participam do capital social da RME, desde que referidos acionistas continuem a exercer conjuntamente o controle da Light S.A. e estejam vinculados a acordo de acionistas cujos termos sejam substancialmente iguais aos do acordo de acionistas celebrado entre a Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG, a Andrade Gutierrez Concesses S.A., a JLA Participaes S.A. e a Pactual Latin America Power Fund Ltd., em 23 de maro de 2006 (Acordo de Acionistas Light S.A.); (vi) envolvimento da Companhia em qualquer operao de ciso, fuso ou incorporao, exceto na hiptese de ser assegurado o direito de resgate das Debntures aos seus respectivos titulares, nos termos do artigo 231 da Lei das Sociedades por Aes; (m) pagamento de dividendos, juros sobre o capital prprio ou qualquer outra participao no lucro prevista no Estatuto Social da Companhia se a Companhia estiver em mora com qualquer das obrigaes pecunirias a serem assumidas na Escritura de Emisso e/ou caso qualquer das outras hipteses de vencimento antecipado ora descritas tenha ocorrido, ainda que o vencimento antecipado das obrigaes da Companhia a serem previstas na Escritura de Emisso no tenha sido declarado, ressalvado o pagamento de dividendo mnimo obrigatrio previsto no artigo 202 da Lei das Sociedades por Aes; (n) caso a partir da data em que os atuais acionistas controladores da RME passem a deter diretamente aes de emisso da Light S.A. (na hiptese de transferncia das aes da Light S.A. detidas pela RME aos atuais acionistas da RME nos termos da exceo (b) da alnea (v) do item (l) acima) seja verificada qualquer alterao ou descumprimento relevante, resilio, denncia ou trmino da vigncia do Acordo de Acionistas Light S.A.; e (o) no cumprimento, pela Companhia, desde a Data de Emisso e at o pagamento integral das Debntures, dos ndices e limites financeiros a serem estabelecidos na Escritura de Emisso, os quais sero verificados trimestralmente pelo agente fiducirio da Emisso. (xxi) Destinao dos Recursos: Os recursos captados pela Companhia por meio da Oferta sero utilizados exclusivamente para efetuar a amortizao extraordinria parcial das debntures da 5. emisso da Companhia, sem prejuzo do prmio previsto na escritura da 5. emisso. O Conselho de Administrao autorizou a Diretoria da Companhia, observadas as disposies legais, a praticar todos e quaisquer atos relacionados ao arquivamento do

registro da Oferta perante a Comisso de Valores Mobilirios (CVM), podendo aceitar propostas e contratar uma ou mais instituies financeiras autorizadas a operar no mercado de capitais brasileiro com a finalidade de coordenar o processo de arquivamento do registro da Oferta perante a CVM, bem como contratar os servios de banco mandatrio e escriturador, agente fiducirio, agncia de classificao de risco, advogados, auditores independentes e outros, conforme o caso, necessrios para a realizao da Oferta. 4. Encerramento: Nada mais havendo a tratar, foi lavrada esta ata, que lida e aprovada firmada por todos. Rio de Janeiro, 29 de fevereiro de 2008. Presidente: Wilson Nlio Brumer; Secretria: Patricia Veiga Borges; Conselheiros: Aldo Floris, Alessandro Monteiro Morgado Horta, Djalma Bastos de Morais, Eduardo Borges de Andrade, Paulo Roberto Reckziegel Guedes, Bruno Constantino Alexandre dos Santos, Carmen Lcia Claussen Kanter, Celso Fernandez Quintella, Joo Batista Zolini Carneiro e Luiz Fernando Rolla. Certifico que a presente cpia fiel da ata da reunio do Conselho de Administrao da Companhia, realizada nesta data, lavrada no livro prprio. Rio de Janeiro, 29 de fevereiro de 2008. Patricia Veiga Borges, Secretria da reunio. JUNTA COMERCIAL DO ESTADO DO RIO DE JANEIRO. Certifico o deferimento em 04/03/2008, E O REGISTRO SOB O NMERO E DATA ABAIXO. LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S/A. N 1779540, DATA: 04/03/2008. Valria G. M. Serra, SECRETRIA GERAL.