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Crdito de 5 millones en 12 cuotas mensuales iguales con una tasa del 30%MV.
Cunto es el valor de la Cuota? Construya tabla de amortizacin. RT/ $487.436
N
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(5,000,000.00) $
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487,435.63
487,435.63
487,435.63
487,435.63
487,435.63
487,435.63
487,435.63
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ABONO A K
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452,632.44
463,948.25
475,546.96
3 EJERCICIO
Crdito de $10.000.000 para pagar en 3 aos en cuotas mensuales que se incrementan el 5% a una tasa de
32.4%MV. Construya tabla de amortizacin.
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(10,000,000.00) $
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ABONO A K
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7,659,786.44
7,227,991.04
6,752,606.67
6,230,859.93
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579,237.77
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$
11,460.19
$
26,397.34
$
42,469.18
$
59,742.91
$
78,289.38
$
98,183.28
$
119,503.32
$
142,332.46
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166,758.11
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192,872.38
$
220,772.34
$
250,560.21
$
282,343.70
$
316,236.27
$
352,357.40
$
390,832.93
$
431,795.41
$
475,384.36
$
521,746.75
$
571,037.27
$
623,418.80
$
679,062.81
$
738,149.79
$
800,869.73
$
867,422.61
$
938,018.88
$ 1,012,880.05
4 EJERCICIO
Crdito de $10.000.000 para pagar en 3 aos en cuotas mensuales que se incrementan en $5.000
mensuales a una tasa del 32.4%MV. Construya tabla de amortizacin
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3 AOS
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32.40%
(10,000,000.00) $
437,767.32
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0.027 INCREMENTO
10,000,000.00
5,000.00
AMORTIZACION
AO
SALDO INICIAL
0
1
2
3
4
5
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$
10,000,000.00
9,905,572.98
9,803,596.44
9,693,866.53
9,576,173.91
INTERES
$
$
$
$
$
270,000.00 $
267,450.47
264,697.10
261,734.40
258,556.70
CUOTA
364,427.02
369,427.02
374,427.02
379,427.02
384,427.02
AMORTIZACION
$
$
$
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94,427.02
101,976.55
109,729.91
117,692.62
125,870.32
6
7
8
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10
11
12
13
14
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30
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9,316,034.77
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8,510,558.82
8,320,916.89
8,121,154.63
7,910,998.79
7,690,168.74
7,458,376.28
7,215,325.42
6,960,712.19
6,694,224.41
6,415,541.45
6,124,334.05
5,820,264.06
5,502,984.17
5,172,137.73
4,827,358.43
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1,031,813.44
525,245.39
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251,532.94
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224,664.76
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213,596.97
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201,376.16
194,813.79
187,939.23
180,744.06
173,219.62
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139,647.72
130,338.68
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100,051.48
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389,427.02
394,427.02
399,427.02
404,427.02
409,427.02
414,427.02
419,427.02
424,427.02
429,427.02
434,427.02
439,427.02
444,427.02
449,427.02
454,427.02
459,427.02
464,427.02
469,427.02
474,427.02
479,427.02
484,427.02
489,427.02
494,427.02
499,427.02
504,427.02
509,427.02
514,427.02
519,427.02
524,427.02
529,427.02
534,427.02
539,427.02
$
$
$
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134,268.82
142,894.08
151,752.22
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170,192.46
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189,641.93
199,762.26
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220,830.05
231,792.46
243,050.86
254,613.23
266,487.79
278,682.96
291,207.40
304,070.00
317,279.89
330,846.44
344,779.30
359,088.34
373,783.72
388,875.88
404,375.53
420,293.67
436,641.60
453,430.92
470,673.56
488,381.75
506,568.05
525,245.39
2 EJERCICIO
Una industria solicita un crdito de $18.000.000 a una corporacin financiera. Esta decide prestarle a una
tasa nominal del 18% por la lnea de crdito del fondo financiero industrial con las siguientes condiciones:
Plazo 3 aos, amortizacin trimestral, liquidacin de intereses por trimestre anticipado, abonos a capital
iguales por trimestre vencido, tasa de seguro 1.1% liquidado trimestre vencido. Construya tabla de
amortizacin
VP
I
N
SEGURO
A?
$
18000000
18%
12
1.10%
1,952,595.09
4.50%
4.31%
5.41%
($ 2,078,087.03)
AMORTIZACION
CUOTA
$
INTERES
775,800.00
SEGURO
1
$
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
$
$
$
$
$
18,000,000.00
16,895,713.00
15,731,684.07
14,504,681.18
13,211,297.43
11,847,941.62
10,410,828.27
8,895,967.08
7,299,151.89
5,615,949.01
3,841,684.85
1,971,433.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$ 2,078,087.00
$
$
$
$
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$
$
$
728,205.23
678,035.58
625,151.76
569,406.92
510,646.28
448,706.70
383,416.18
314,593.45
242,047.40
165,576.62
84,968.76
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
198,000.00
185,852.84
173,048.52
159,551.49
145,324.27
130,327.36
114,519.11
97,855.64
80,290.67
61,775.44
42,258.53
21,685.76
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
SALDO FINAL
5,000,000.00
4,637,564.37
4,266,067.84
3,885,283.90
3,494,980.36
3,094,919.24
2,684,856.58
2,264,542.36
1,833,720.29
1,392,127.66
939,495.22
475,546.96
0.00
6000000
5000000
SALDO INICIAL
3000000
SALDO FINAL
10,000,000.00
10,081,416.80
10,155,602.70
10,221,891.00
10,279,573.43
10,327,897.86
10,366,065.85
10,393,230.10
10,408,491.82
10,410,897.83
INTERES
CUOTA
2000000
ABONO A K
SALDO FINAL
1000000
0
1
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
AO
4000000
12000000
10 11 12 13
$
$
$
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$
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$
$
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$
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$
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10,399,437.64
10,373,040.30
10,330,571.12
10,270,828.21
10,192,538.83
10,094,355.55
9,974,852.23
9,832,519.77
9,665,761.66
9,472,889.28
9,252,116.95
9,001,556.74
8,719,213.04
8,402,976.77
8,050,619.38
7,659,786.44
7,227,991.04
6,752,606.67
6,230,859.93
5,659,822.66
5,036,403.86
4,357,341.06
3,619,191.27
2,818,321.54
1,950,898.93
1,012,880.05
0.00
10000000
mortizacin
$
$
$
$
$
$
SALDO FINAL
10,000,000.00
9,905,572.98
9,803,596.44
9,693,866.53
9,576,173.91
9,450,303.59
8000000
6000000
4000000
2000000
0
1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011121314151617181920212223242526272829
-2000000
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
9,316,034.77
9,173,140.69
9,021,388.47
8,860,538.94
8,690,346.48
8,510,558.82
8,320,916.89
8,121,154.63
7,910,998.79
7,690,168.74
7,458,376.28
7,215,325.42
6,960,712.19
6,694,224.41
6,415,541.45
6,124,334.05
5,820,264.06
5,502,984.17
5,172,137.73
4,827,358.43
4,468,270.09
4,094,486.37
3,705,610.48
3,301,234.95
2,880,941.28
2,444,299.67
1,990,868.75
1,520,195.19
1,031,813.44
525,245.39
0.00
12000000
10000000
8000000
6000000
4000000
2000000
0
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37
1500000
2078087.033
ABONO A K
SALDO
$ 18,000,000.00
20000000
18000000
16000000
$ 1,104,287.00
$ 1,164,028.93
$ 1,227,002.89
$ 1,293,383.75
$ 1,363,355.81
$ 1,437,113.36
$ 1,514,861.19
$ 1,596,815.18
$ 1,683,202.88
$ 1,774,264.16
$ 1,870,251.85
$ 1,971,432.47
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
16,895,713.00
15,731,684.07
14,504,681.18
13,211,297.43
11,847,941.62
10,410,828.27
8,895,967.08
7,299,151.89
5,615,949.01
3,841,684.85
1,971,433.00
0.53
16000000
14000000
12000000
10000000
8000000
6000000
4000000
2000000
0
9 10
AO
SALDO INICIAL
INTERES
CUOTA
ABONO A K
SALDO FINAL
AO
SALDO INICIAL
INTERES
CUOTA
ABONO A K
SALDO FINAL
2728293031323334353637
AO
SALDO INICIAL
INTERES
CUOTA
AMORTIZACION
SALDO FINAL
TRIMESTRE
SALDO INICIAL
CUOTA
INTERES
SEGURO
ABONO A K
SALDO
10 11 12 13
$ 1,200,000.00
$ 1,000,000.00
$ 800,000.00
3.8%
4
0.038
$ 400,000.00
$ 150,000.00
$ 355,700.00
$ 619,216.60
$ 942,746.83
$ 200,000.00
$ 250,000.00
$ 300,000.00
SALDO FINAL
$ 150,000.00
$ 355,700.00
$ 619,216.60
$ 942,746.83
$ 978,571.21
EJERCICIO # 2
La factura de servicios en un pequeo centro de reciclaje de papel ha estado aumentando en $428 anual. Si el costo de
los servicios en el ao 1 fue $3.000 Cul es el valor anual uniforme equivalente hasta el ao 8 si la tasa de inters es
15% anual? Construya tabla de amortizacin.
i
e
1 ao
n
AOS
1
15%
428
30,000.00
8
VALOR
VF/A
1 $
30,000.00
A
0.0125 vp
VF/A
$
$ 79,800.60
$
$
1,190.41
$ 411,804.57
16,340.52
428,145.10
$ 450,000.00
$ 400,000.00
$ 350,000.00
$ 300,000.00
$ 200,000.00
$ 0.00
DICIEMBRE
JUNIO
SEPTIEMBRE
DICIEMBRE
MARZO
INTERES
$ 0.00
$ 155,700.00
$ 369,216.60
$ 642,746.83
$ 978,571.21
AHORRO
$ 150,000.00
SEPTIEMBRE
SALDO INICIAL
$ 0.00
JUNIO
TRIMESTRES
MESES
0
MARZO
1
2
3
4
$ 600,000.00
MARZO
I
N
VF
2 $
30,428.00
3 $
30,856.00
4 $
31,284.00
5 $
31,712.00
6 $
32,140.00
7 $
32,568.00
8 $
32,996.00
TOTAL VALOR FUTURO AHORROS
$ 70,381.81
$ 62,062.44
$ 54,715.91
$ 48,229.99
$ 42,505.15
$ 37,453.20
$ 32,996.00
$ 428,145.10
$ 350,000.00
$ 300,000.00
$ 250,000.00
$ 200,000.00
$ 150,000.00
$ 100,000.00
$ 50,000.00
$-
EJERCICIO 3
El siguiente es el comportamiento esperado para los costos de instalacin y funcionamiento de una fbrica de accesorios. En los
cuatro primeros meses (tiempo de instalacin) tenemos slo los costos fijos de $375.000 mensuales, a partir del mes cinco inician la
produccin de 200 unidades al mes y continan aumentndola a este ritmo hasta finalizar el ao cuando la produccin ser de 1.600
unidades. Si los costos variables son de $450 por unidad y los costos fijos son constantes para todo el ao, hallar la serie uniforme
equivalente de los costos totales considerando una tasa de inters del 3% mensual. Construya tabla de amortizacin
I
3%
N
12
AUMENTO
200
COSTO VARIABLE
450
MESES
PRODUCCION
1
0
2
0
3
0
4
0
5
200
6
400
7
600
8
800
9
1000
10
1200
11
1400
12
1600
COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
$
375,000.00 $
$
375,000.00 $
$
375,000.00 $
$
375,000.00 $
$
375,000.00 $
90,000.00
$
375,000.00 $
180,000.00
$
375,000.00 $
270,000.00
$
375,000.00 $
360,000.00
$
375,000.00 $
450,000.00
$
375,000.00 $
540,000.00
$
375,000.00 $
630,000.00
$
375,000.00 $
720,000.00
TOTAL VALOR FUTURO AHORROS
COSTO TOTAL
VF/VP
$
375,000.00
$ 519,087.70
$
375,000.00
$ 503,968.64
$
375,000.00
$ 489,289.94
$
375,000.00
$ 475,038.78
$
465,000.00
$ 571,891.35
$
555,000.00
$ 662,699.02
$
645,000.00
$ 747,731.78
$
735,000.00
$ 827,248.98
$
825,000.00
$ 901,499.78
$
915,000.00
$ 970,723.50
$
1,005,000.00
$ 1,035,150.00
$
1,095,000.00
$ 1,095,000.00
$ 8,799,329.47
1200000
1000000
800000
600000
400000
200000
0
1
EJERCICIO 4
Los estudios de crecimiento de una raza pisccola, concluyen que necesitan consumir 6 Kg. De concentrado en el primer mes,
aumentando el 8% mensual durante el primer ao. Se compra cada animal a $15,000 y al finalizar el ao se puede vender a $300,000
cada uno. El costo de mantenimiento mensual es de $8000 y el valor de cada Kg. De concentrado es de $750.Calcular cunto ganar al
finalizar el ao, si considera una tasa de inters del 3% mensual. Construya tabla de amortizacin
%AUMENTO
PRECIO POR KILO
I
N
8%
750
3%
12
$ 20,000.00
COSTO FIJO
$ 18,000.00
8000
$ 16,000.00
MESES
KILOS CONSUM
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
SUMA
VALOR ANIMAL
VALOR INVERSION
VALOR VENTA
UTILIDAD
6
6.48
7.00
7.56
8.16
8.82
9.52
10.28
11.11
11.99
12.95
13.99
COSTO /KILOS
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
750.00
COSTOS VARIABLES
$
4,500.00
$
4,860.00
$
5,248.80
$
5,668.70
$
6,122.20
$
6,611.98
$
7,140.93
$
7,712.21
$
8,329.19
$
8,995.52
$
9,715.16
$
10,492.38
COSTOS FIJOS
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
$
8,000.00
COSTO TOTAL
$
12,500.00
$
12,860.00
$
13,248.80
$
13,668.70
$
14,122.20
$
14,611.98
$
15,140.93
$
15,712.21
$
16,329.19
$
16,995.52
$
17,715.16
$
18,492.38
$
VF/VP
$ 17,302.92
$ 17,282.76
$ 17,286.68
$ 17,315.11
$ 17,368.53
$ 17,447.46
$ 17,552.49
$ 17,684.23
$ 17,843.34
$ 18,030.55
$ 18,246.62
$ 18,492.38
$ 211,853.07
15,000.00
$ 21,386.41
$ 233,239.48
$ 300,000.00
$ 66,760.52
$ 14,000.00
$ 12,000.00
$ 10,000.00
$ 8,000.00
$ 6,000.00
$ 4,000.00
$ 2,000.00
$1
SALDO FINAL
MARZO
AHORRO
VALOR
VF/A
MESES
PRODUCCION
COSTOS FIJOS
COSTOS VARIABLES
COSTO TOTAL
VF/VP
10 11 12
10 11 12
COSTO TOTAL
VF/VP
10 11
12
EJERCICIO 1
Un torno puede ser adquirido a un valor de $1.000,000. Se estima que este torno va a producir ahorros en lo
produccin de $150,000 anuales. Si la vida de este aparato es de 10 aos al final de los cuales su valor de re
considera despreciable, Obtenga el VPN utilizando una TMAR del 9% anual, y cul ser la tasa interna de r
resulta de la adquisicin de este equipo y su valor presente neto? RT/ VPN = -$37,351.34, TIR = 8.1442
INTERES
INVERSION
N
BENEFICIO
9%
(1,000,000.00)
10
150,000.00
PERIODO DE
ACTUALIZACION
N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
VPN
TIR
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
$
INVERSION Y
RENTABILIDAD
(1,000,000.00) $
150,000.00
150,000.00
150,000.00
150,000.00
150,000.00
150,000.00
150,000.00
150,000.00
150,000.00
150,000.00
8.1442%
VAN
INVERSION
RATIO
VP
(1,000,000.00)
$ 137,614.68
$ 126,252.00
$ 115,827.52
$ 106,263.78
$ 97,489.71
$ 89,440.10
$ 82,055.14
$ 75,279.94
$ 69,064.17
$ 63,361.62
($ 316,368.09)
-0.785%
($ 316,368.09)
1,000,000.00
-0.316368092
EJERCICIO 2
Analizar la rentabilidad de un perfil econmico de un negocio de una vida til de 8 meses que tiene como ing
mensuales y costos econmicos $500.000 mensuales. El perfil incluye una inversin inicial de un valor de $2
1000000
descuento del 10% por mes. En adicin, hallar la tasa de descuento que ocasione que el VPN sea cero.
500000
INTERES
PERIODOS
COSTO $
INVERSION $
10%
8
500,000.00
2,000,000.00
PERIODO DE
ACTUALIZACION
8%
INGRESOS $
INVERSION Y
RENTABILIDAD
1,000,000.00
-500000
-1000000
VALOR PRESENTE-1500000
-1500000
0
1
2
3
4
5
6
7
8
1
2
3
4
5
6
7
8
SUMA
VNA
$
$
$
$
$
$
$
$
$
(2,000,000.00) $
500,000.00
500,000.00
500,000.00
500,000.00
500,000.00
500,000.00
500,000.00
500,000.00
$
VNA
(2,000,000.00)
$ 454,545.45-2000000
$ 413,223.14
$ 375,657.40-2500000
$ 341,506.73
$ 310,460.66
$ 282,236.97
$ 256,579.06
$ 233,253.69
667,463.10
($ 124,738.39)
$ 0.00
EJERCICIO 3
En relacin al ejercicio N 2, asumir que los ingresos aumentan a una tasa porcentual del 5% y los costos a u
Hallar la tasa de descuento que ocasiona que el VPN sea 0.
INTERES
PERIODOS
COSTOS
INVERSION
$
$
10%
8
500,000.00
2,000,000.00
INCREMENTO
INCREMENTO DE COSTO
13.8498%
INGRESOS $
1,000,000.00
5%
2%
PERIODO DE
ACTUALIZACION
VNA
INVERSION Y
VALOR PRESENTE
RENTABILIDAD
$
(2,000,000.00) $ (2,000,000.00)
1 $
500,000.00
$ 454,545.45
2 $
540,000.00
$ 446,280.99
3 $
582,300.00
$ 437,490.61
4 $
627,021.00
$ 428,263.78
5 $
674,290.17
$ 418,681.14
6 $
724,241.16
$ 408,815.25
7 $
777,014.43
$ 398,731.26
8 $
832,757.59
$ 388,487.56
$ 1,381,296.06
$ 1,255,723.69
$ 254,392.37
Para que el VPN sea 0 la tasa de descuento debe ser
$ 0.00
del 13.8498%
EJERCICIO 4
600
0
1
2
3
4
5
6
7
8
SUMA
VNA
Para el siguiente proyecto de inversin, determine si con una TMAR de 30% el proyecto se justifica.
$ 500.00
Resuelva VPN, TIR,
500VF
$ 500.00
500
AO
400
FLUJO DE EFECTIVO
0
-200
1
100
2
300
$ 300.00
TASA
N
300
30%
4
200
AOS
$ 100.00
0
AOS
100
FLUJO DE EFECTIVO $
VF
0
VNA
VF
1
-100
1
100.00 $
($ 219.70)
(200.00) $
$ 571.22
2
106.51
$ 395.48
-200
$ (200.00)
-300
$ (200.00)
2 EFECTIVO
FLUJO DE
300.00
($ 507.00)
400000
200000
0
1
9 10 11
-200000
PERIODO DE ACTUALIZACION
-400000
INVERSION Y RENTABILIDAD
-600000
VP
-800000
-1000000
-1200000
e una vida til de 8 meses que tiene como ingresos esperados $1,000.000
N
PERIODO DE ACTUALIZACION
INVERSION Y RENTABILIDAD
VALOR PRESENTE
-1500000
-1500000
-2000000
-2500000
1000000
a una tasa porcentual del 5% y los costos a una
tasa del 2%.
500000
0
1
-500000
-1000000
N
PERIODO DE ACTUALIZACION
INVERSION Y RENTABILIDAD
VALOR PRESENTE
-1500000
-2000000
AUMENTO DE
INGRESOS
-2500000
AUMENTO DE
GASTOS
$ 1,000,000.00 $
1050000
1102500
1157625
1215506.25
1276281.563
1340095.641
1407100.423
500,000.00
510000
520200
530604
541216.08
552040.4016
563081.2096
574342.8338
3
-200
FLUJO DE EFECTIVO
3
(200.00) $
$ 260.00
4
500
4
500.00
($ 500.00)
TIR
62.5915%
($ 395.48)
VNA
106.51
PERIODO DE ACTUALIZACION
INVERSION Y RENTABILIDAD
VALOR PRESENTE