Disciplina: Anlise de Sistemas de Transporte Aquavirio EEN-580 Professor: Floriano Aluno: Alessandro Carvalho Perfetti Pereira DRE: 109048412

12 2012.1

Relatrio do exerccio correo monetria

Introduo
Foi proposto um exerccio para o treinamento de correo monetria usando a Taxa Referencial (TR) e a Taxa Cambial. Um contrato de emprstimo de U$ 100.000,00 foi firmado em final de setembro de 1992 com taxa de juros de 1% a.m e amortizao em 12 anos com financiamento pelo Sistema de Amortizao Constante (SAC) com pagamento de prestaes mensais.

Sistema SAC
Este sistema muito utilizado para financiamentos de longo prazo, como no exerccio, doze anos. Como as amortizaes so constantes, o seu valor obtido dividindo o Principal pelo nmero de prestaes. No nosso caso o principal vale U$ 100.000,00 e o nmero de prestaes dado pela multiplicao dos 12 anos com 12 meses j que o pagamento mensal. Portanto, o nmero de prestaes 144 e a amortizao mensal de $ 694,44.
P n i $ 100.000,00 144 1% a.m =

0,01

A prestao a soma da amortizao com os juros. Pra primeira prestao temos que:

Enquanto pra segunda prestao que menor, pois os juros tendem a diminuir: ( ) ,onde a a amortizao.

O saldo devedor diminui linearmente e obtido subtraindo do principal o valor da amortizao vezes o nmero de prestaes pagas. Os valor dos juros em U$ conseguido multiplicando o saldo devedor pela taxa de juros.

0 1 2 3 4 5

Ms set/92 out/92 nov/92 dez/92 jan/93 fev/93

Saldo (US$) 100000,00 99305,56 98611,11 97916,67 97222,22 96527,78

Prestao (US$) 1694,44 1687,50 1680,56 1673,61 1666,67

Amortizao 694,44 694,44 694,44 694,44 694,44

Juros (US$) 1000,00 993,06 986,11 979,17 972,22

Incio da tabela com as prestaes. Na tabela acima nota-se que ao passar do tempo o saldo devedor, prestao mensal e os juros caem. Enquanto a amortizao permanece constante.

Correo monetria
A aplicao da correo monetria nas transaes financeiras visa compensar o efeito da inflao, que a queda do poder de compra da moeda. Por isso devemos calcular o fator de correo para a TR ou para a taxa cambial e multiplicar no saldo devedor e prestao.

Taxa Referencial (TR)

No arquivo Excel fornecido a ns, foi dado os ndices mensais da TR em porcentagem. Para montar o fator de correo da TR fazemos: ( ) , onde j representa cada ms.

Para o ms inicial a funo dada por: (

TR mensal (%) 25,380 25,070 23,290 23,950 26,760 26,400 Fator TR 1,254 1,568 1,933 2,396 3,038 3,840

)
Prestao corr. TR 0,00 2657,11 3262,52 4027,25 5083,85 6399,32

Saldo devedor corr. TR 125380,00 155723,79 190649,26 234645,60 295327,29 370627,30

Incio da tabela com os valores para efetuar a correo pela TR

Taxa Cambial
No arquivo tambm havia os ndices cambiais ao final de cada ms. Para montar o fator de correo da taxa cambial fazemos:

Nota-se que o denominador do fator de correo da taxa cambial fixo e representa a taxa no ms inicial.

R$/US$ 6.400,00 8.034,10 9.949,90 12.387,50 15.720,00 19.858,00

Fator Corr Camb Saldo devedor corr camb 1,00000000 100000,00 1,25532813 124661,06 1,55467188 153307,92 1,93554688 189522,30 2,45625000 238802,08 3,10281250 299507,60

Prestao corr camb 0,00 2127,08 2623,51 3252,79 4110,81 5171,35

Incio da tabela com os valores para efetuar a correo pela taxa cambial

Comparaes entre as correes monetrias

Nota-se que o saldo devedor e as prestaes so maiores na correo pela TR enquanto que pela taxa cambial so menores. Isso nos faz concluir que a correo pela TR preferida pelos credores, enquanto a taxa cambial pelos devedores.