HSBC Brazil Infrastructure and Transportation Day Maio 2011

Disclaimer Esta apresentao pode incluir declaraes que apresentem expectativas da Administrao da Companhia sobre eventos ou resultados futuros. Todas as

declaraes quando baseadas em expectativas futuras e no em fatos histricos

envolvem vrios riscos e incertezas. A Mills no pode garantir que tais declaraes venham a ser corretas. Tais riscos e incertezas incluem fatores relativos economia brasileira, ao mercado de capitais, aos setores de infra-estrutura, imobilirio, de leo e gs, entre outros, e a regras governamentais, que esto sujeitos mudana sem prvio aviso. Para obter informaes adicionais sobre fatores que possam originar resultados diferentes daqueles estimados pela Companhia, favor consultar os relatrios arquivados na Comisso de Valores Mobilirios - CVM.

Agenda

Viso Geral da Mills

Divises da Mills

Performance financeira

Plano de crescimento

Viso Geral da Mills

Liderana de mercado incontestvel no fornecimento de formas para concretagem e estruturas tubulares Uma das principais empresas em servios industriais e equipamentos motorizados de acesso Relacionamento de longo prazo com as principais empresas do setor

Capacidade tcnica, escala, escopo de servios e cobertura de mercado

4 divises: Servios Industriais

Construo

Jahu

Rental

Mills Desempenho financeiro por diviso

Destaques financeiros do 1T11 LTM1 por diviso
R$ milhes % Total Margem EBITDA (%) ROIC2 (%) 17,3%

700 600

579

500
400

112

19%

Rental

53,9%

206 300

35%

Servios Industriais
205 % Total 29% 13% 22% 36%

12,6%

13,0%

200

112

19%

100
0

150

26%

60 26 46 73

Jahu - Residencial 41,1% e Comercial Construo

48,4%

19,1%

20,3%

Receita lquida

EBITDA

11T11 2

LTM ltimos doze meses encerrados em 31 de maro de 2011 ROIC calculado com taxa de imposto de renda terica de 30%

Agenda

Viso Geral da Mills

Divises da Mills

Performance financeira

Plano de crescimento

Diviso Construo

Ponte Octvio Frias de Oliveira So Paulo, SP

Diviso Construo
Foco em projetos de infraestrutura complexos e de grande porte
Produtos: Solues de engenharia e aluguel de equipamentos: formas de concretagem e escoramento Planejamento, projeto, superviso tcnica, equipamentos e servios relacionados Lder de mercado Longo histrico de sucesso, com 58 anos de experincia Confiabilidade fator crtico de sucesso Principais clientes so as maiores empreiteiras brasileiras:
Metr de So Paulo Linha Amarela

Usina Hidroeltrica de Santo Antnio

Viaduto Rodovia Dutra(So Paulo)

Construo Pesada - Perspectiva de mercado

Investimentos em infraestrutura inigualveis so esperados para os prximos anos reforados por grandes eventos mundiais Investimentos no Brasil devem atingir R$ 1,6 trilho no perodo de 2011-2014, com um crescimento de 63% em relao ao perodo de 2006-2009 Indstria: R$ 614 bilhes, com crescimento de 59% em relao ao perodo de 2006-2009 Infraestrutura: R$ 380 bilhes, com crescimento de 54% em relao ao perodo de 2006-2009 Moradia e eventos esportivos: R$ 607 bilhes, com crescimento de 72% em relao ao perodo de 2006-2009

Investimentos na indstria 2011-2014 R$ 614 billhes

Outros 74 Papel & Celulose 28 Qumica 40

Investimentos em Infraestrutura 2011-2014 R$ 380 bilhes Portos 18 Rodovias 51

leo & Gs 378

Siderurgia 33
Minerao 62
Fonte: BNDES, 25 de fevereiro de 2011

Ferrovias 60

Energia 139

Saneamento 41

Telecom 72

O pico de investimentos para os eventos esportivos no Brasil deve ocorrer em 2013

Investimentos previstos para eventos esportivos
14 12
10 8 6 4 2

em R$ bilhes 11,9

9,4 8,9
Rio 2016 Copa 2014

3,0 1,7 0,8 0,6

2011 2012 2013 2014 2015 2016

0 2007-2010

Fonte: Mills e Valor

10

Vrias obras j iniciaram, mas esto em fase inicial, que demanda baixo volume de equipamento
Exemplo de obras que estamos fornecendo equipamentos

Obra Metro Linha 4 (RJ) Transoeste (RJ) Transcarioca (RJ) Refinaria Comperj (RJ) Monotrilho (SP) 5 estdios Copa 2014 Expanso mina/ ferrovia/porto Carajs Salobo 2

Investimento R$ 5,0 bilhes R$ 0,7 bilho R$ 1,3 bilho R$ 19,2 bilhes R$ 3,0 bilhes R$ 3,0 bilhes US$ 5,5 bilhes US$ 1,0 bilho

Previso trmino 2015 2012 2013 2015 2013 2013 2012 2013

Fonte: Mills, Anurio Infraestrutura Exame, Vale

11

 esperado que o volume de equipamento demandado amplie nos prximos meses de acordo com o progresso das obras
Evoluo de receita mensal em obra de construo pesada

(Base 100= Receita mensal mxima na vida da obra)

ndice de Receita

Fonte: Mills

Meses 12

Diviso Jahu - Residencial e comercial

Diviso Construo

Edifcio comercial no centro de So Paulo So Paulo, SP

13

Diviso Jahu - Residencial e comercial

Foco em construes residenciais e comerciais Produtos: Solues em engenharia e aluguel de equipamentos: formas de concretagem, andaimes e sistemas de escoramento Lder de mercado com forte marca: Jahu Negcio adquirido em 2008

Produto inovador - formas de alumnio Easy-set - para construo de habitaes de baixa renda
Principais clientes so as maiores empresas do setor imobilirio, tais como:

14

Residencial e comercial - Perspectiva de mercado

Programas governamentais e maior penetrao do financiamento habitacional indicam forte potencial de crescimento para a construo civil residencial e comercial
Dficit habitacional de pelo menos 7,2 milhes de residncias Financiamento habitacional aumentou 5 vezes nos ltimos 5 anos, impulsionado pela disponibilidade de crdito,

baixa inflao e menor taxa de juros

Financiamento habitacional muito baixo em comparao a pases desenvolvidos. Em 2008, o financiamento habitacional brasileiro total /PIB foi 3%, comparado com 72% na Inglaterra, 19% no Chile e 12% na Hungria

Minha Casa Minha Vida: programa do governo para habitao de baixa renda
Recursos totais de R$ 31,6 bilhes e perspectivas de Investimento adicional de R$ 278 bilhes com o PAC2 Maior foco em reduo de custos e diminuio do perodo de construo

Fonte: BACEN

15

Lanamentos imobilirios apresentaram crescimento de 42% em relao ao 1T10 indicando manuteno da forte demanda no mercado de construo residencial e comercial em 2011

Lanamentos
em R$ bilhes

Vendas
em R$ bilhes

6,5

6,4

6,3

5,9
6 5,5 5 4,5 4 3,5 3 1T10 1T11

6,3 6,2

6,1
6 5,9 5,8

4,2

5,7 5,6 5,5 5,4 5,3

5,7

1T10

1T11

Fonte: relatrios de oito empresas imobilirias pblicas e anlise Mills

16

Crdito imobilirio expandiu no ltimo trimestre taxa mdia anual de 50%, suportando o crescimento do mercado de construo residencial

Crdito Imobilirio
160.000 7,0%

Taxa de crescimento mensal (%)

Crdito Imobilirio (R$ milhes)

140.000 120.000 100.000

6,0% 5,0% 4,0%

80.000

3,0% 60.000 40.000 20.000 2,0% 1,0% 0,0%

* Dados preliminares Fonte: Bacen, em 14 de abril de 2011

17

Diviso Servios Industriais

Plataforma Paul Wolff, Estaleiro Mau Niteri, RJ

18

Diviso Servios Industriais

Foco em grandes plantas industriais, tanto na fase de construo, quanto na fase de manuteno Produtos oferecidos durante a construo e manuteno: Aluguel de estruturas de acesso e servios de montagem e desmontagem Pintura industrial e tratamentos de superfcie Isolamento trmico Venda cruzada com a diviso Construo Base de receitas recorrente e menos voltil Intensiva em mo de obra, ao invs de intensiva em capital, como as demais divises Setores servidos: leo e Gs, Petroqumica, Papel e Celulose, Siderurgia, Minerao, entre outros Exposio nica ao crescimento da capacidade de produo industrial brasileira e da indstria de leo e Gs

19

Servios Industriais - Perspectiva de mercado

Descobertas recentes de jazidas de petrleo levaram o Brasil a um novo patamar dentro da indstria, enquanto outros setores industriais devem tambm receber grandes investimentos
Aps a descoberta do pr-sal, as reservas provadas brasileiras aumentaram em mais de 3 vezes, passando de 15 para 51 bilhes de boe, tornando-se o 9 pas com as maiores reservas de petrleo comprovadas

Investimento total no setor de leo e Gs deve atingir R$ 378 bilhes no perodo de 2011-2014, dos quais
R$ 303 bilhes, ou 80 % da Petrobras. Investimento fixo no Brasil esperado variar entre 19% e 22% do PIB nos prximos 3 anos
25%

Investimentos no Brasil
% do PIB
22,4% 21,4% 20,3% 19,4%

20%
17,3%

18,7%

18,9% 16,8%

15% 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonte: Departamento de Energia dos EUA, Petrobras, ANP e Banco Central

20

Petrobras revisou seu plano de investimento no pr-sal de US$ 33 bilhes no perodo 2010-2014 para US$ 54 bilhes no perodo de 2011-2015
Plano de investimento total da Petrobras para o perodo 2010-2014: US$ 224,0 bilhes US$ 108,2 bilhes sero investidos em E&P no Brasil, com objetivo de elevar a produo domstica de petrleo de 2,1 milhes boa/dia em 2010 para 3,0 milhes boe/dia em 2014, sendo 0,2 milhes boe/dia

relativos ao pr-sal
Recursos crticos necessrios at 2013: 26 sondas de perfurao 53 plataformas de produo 465 barcos de apoio especiais US$ 73,6 bilhes sero investidos em refino, dos quais 50% para ampliao do parque de refino, sendo os principais projetos refinaria Abreu e Lima (PE), refinaria do Comperj (RJ) e refinaria Premium I (MA)

Fonte: Petrobras - Plano de Negcios 2010-2014 e Plansal 2011-2015

21

Diviso Rental Equipamentos Motorizados

ThyssenKrupp CSA Siderrgica do Atlntico Setrans-RJ, Sedeis-RJ, O Globo, Valor Fonte: 10 Balano do PAC, Prospecto de Oferta Pblica da Petrobras, Baa de Sepetiba, RJ

22

22

Diviso Rental Equipamentos Motorizados

Atende as outras divises da Mills, bem como os setores automotivo, varejo, logstico, entre outros Produtos: Aluguel e venda de equipamentos motorizados de acesso, tais como plataformas areas e manipuladores telescpicos para elevar trabalhadores e cargas, respectivamente Lder de mercado Negcio iniciado em 2008

Venda cruzada com as demais divises da Mills

23

Equipamentos motorizados de acesso Perspectiva de mercado

Atual subutilizao de equipamentos motorizados de acesso no Brasil e mudanas recentes na regulamentao indicam forte potencial de crescimento neste segmento A frota brasileira de plataformas areas e de manipuladores telescpicos muito pequena em

relao dos Estados Unidos; inferior a 2%

Modesta penetrao do aluguel de maquinas de 15% no Brasil, enquanto os padres globais so de aproximadamente 40% nos EUA, 60% no Japo e 80% na Inglaterra Regulamentao recente exige o uso de plataformas areas para o acesso de operrios, aumentando a segurana e a produtividade no local de trabalho A frota brasileira dever aumentar a uma taxa mdia anual de 24% nos prximos anos e atingir 25.000 unidades em 2014

Fonte: Mills e Terex

24

Em 2010, a frota brasileira de equipamentos motorizados de acesso cresceu 32,5% em relao a 2009
Composio Frota Brasil - 2010 Total: 10,6 mil

Frota de equipamentos motorizados de acesso

Em mil unidades

30 25

25

+23,9% a.a.
20

Maniputaldo Manipuladores res telescpicos telescpicos 9%

15

+32,5%
10

10,6

Plataformas areas 91%

8
Maniputaldo Manipuladores res telescpicos telescpicos 22%

EUA - 2009 Total: 721 mil

0 2009 2010 Colunas1 2014E

Plataformas areas 78%

Fonte: Mills e Terex

25

Agenda

Viso Geral da Mills

Divises da Mills

Performance financeira

Plano de crescimento

26

Mills Performance financeira

Mills tem um excelente histrico de desempenho financeiro com o crescimento da receita de 42% a.a. e do EBITDA de 87% a.a. nos ltimos quatro anos.
Receita Lquida (R$ milhes)
579

EBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA(%)

CAGR 07-10: 87%
Margem EBITDA

CAGR 07-10: 42%

Aquisio Jahu Start-up Diviso Rental Venda da Diviso Eventos Entrada dos fundos de Private Equity

550

16%

30%

39%

35%

35%
205

404

195 158

299

192

90

30

2007
11T11

2008

2009

2010

1T11 LTM

2007

2008

2009

2010

1T11 LTM

LTM ltimos doze meses encerrado em 31 de maro de 2011

27

Mills Performance financeira

Lucro lquido apresentou crescimento mdio anual de 114% a.a nos ltimos quatro anos.

Lucro lquido (R$ milhes)

103,3
106,8

Dvida lquida (R$ milhes) e Dvida lquida/EBITDA

Dvida lquidat/EBITDA

CAGR 07-10: 114%

1,0x

2,1x

1,2x

-0,1x

0,7x

187,7
68,4

182,4

141,6

30,6

10,5

31,3

-9,7
2007
11T11

2008

2009

2010

1T11 LTM

2007

2008

2009

2010

1T11

LTM ltimos doze meses encerrado em 31 de maro de 2011

28

Destaques do 1T11 1T11/1T10 Receita lquida: R$ 145,0 milhes +25,5%

Receita das 21 novas unidades1 contriburam com 21% da receita total EBITDA : R$ 52,8 milhes Lucro lquido: R$ 22,2 milhes ROIC2: 13,8% Investimentos realizados: R$ 184,6 milhes
1 2

+23,6% +18,8% -935 pbs +214,5%

Unidades abertas desde novembro de 2009 ROIC: Retorno sobre Capital Investido

29

EBITDA e Margem EBITDA apresentaram recuperao no 1T11

EBITDA (R$ milhes) e Margem EBITDA (%)
40,9%
38,4%

80 70 60

45%

38,8% 36,7%
37,0%

38,4%

40% 37,6% 55,9 36,4% 29,4% 45,4 30% 52,8 35%

50,5 50 42,8
40

43,7 37,7

42,8

31,6 30 20 10 1T09 2T09 3T09 4T09 EBITDA 1T10 2T10 Margem EBITDA 3T10 4T10 1T11

25%

20%

15%

30

Agenda

Viso Geral da Mills

Divises da Mills

Performance financeira

Plano de crescimento

31

Em janeiro de 2011, realizamos aquisio de 25% da Rohr

Caractersticas da Rohr:

Empresa privada especializada em engenharia de acesso e no fornecimento de solues para

construo civil 45 anos de experincia no mercado

Setores de atuao: construo pesada, predial, manuteno industrial e eventos

Resultados financeiros da Rohr de 2010: Receita operacional lquida: R$ 180 milhes EBITDA: R$ 48 milhes Lucro lquido: R$ 20 milhes Dados da aquisio: Valor pago: R$ 90 milhes; EV/EBITDA 2010 = 6,3x Objetivo: ampliar exposio aos seus setores de atuao
32

Investiremos R$ 337 milhes em 2011, conforme plano de investimento de R$ 1,1 bilho no perodo 2010-2012
Capex
em R$ milhes

349
360

337

310

260

131

2011 Capex Orado (%)

129 Corporativo

2,1%

210

25
160

25

Rental

38,2%
7,4% 40,4% 11,8%

104
110

Servios Industriais
136

95
42 2 37 8 Realizado 2011 Jahu - Residencial e Comercial Construo

60

74
10

40 2010 Orado 2011

-40

33

Nosso plano de expanso geogrfica tem sido bem sucedido

Diviso Jahu
Receita 1T11: R$ 29,2 milhes

Diviso Rental
Receita 1T11: R$ 33,7 milhes

9 unidades abertas a partir de novembro de 2009 30%

4 unidades abertas antes de 2010 52%

10 unidades abertas em 2010 48%

5 unidades abertas antes de novembro de 2009 70%

34

Abriremos nove novas unidades em 2011, dando continuidade ao nosso plano de expanso geogrfica
Nmero de unidades por diviso
no final do perodo

61 55 49 40

Servios Industriais

7 27
Rental 23

6 19 14
20

4 4
6 6

14
6

17

19

21

Jahu - Residencial e Comercial

Construo

2009

2010

2011E

2012E

2013E
35

Estamos presentes nos estados com os maiores investimentos esperados em infraestrutura

Localizao unidades da Mills no final de 2010 e de 2011E

Roraima

Amap

Amazonas Par Maranho Cear Rio Grande do Norte Paraiba Piaui Acre Tocantins Rondnia Mato Grosso Distrito Federal Bahia Sergipe Pernambuco Alagoas

Construo Jahu Servios Industriais Rental

Mato Grosso do Sul So Paulo Espirito Santo Goias Minas Gerais

Investimentos esperados em infraestrutura no estado Acima de 50 bilhes

Final de 2010

Parana

Rio de Janeiro

(sede)

Final de 2011E
Santa Catarina

Entre 20-50 bilhes Entre 5-20 bilhes Abaixo de 5 bilhes

Rio Grande do Sul

36

No 1T11, realizamos emisso debntures totalizando R$ 270 milhes para financiar nosso plano de investimento
Valor da oferta: R$ 270 milhes
Remunerao: 112,5% do CDI Prazo: 5 anos Rating Moodys: Aa3.br

Perfil da dvida aps emisso

Valor total: R$ 426,9 milhes
Curto-Prazo 18%

Cronograma de amortizao da dvida(em R$ milhes)

102,7

91,9

91,3

90,0 90,0 90,0

46,7

39 26,9 12,7 4,2 2017 em diante

Longo-Prazo 82%

1,9 2011 2012 2013 2014 2015

1,3 2016

Dvida antes da emisso

Debenture - 1a emisso

37

Mills: a melhor maneira de investir no setor de infraestrutura

Forte e Slido Desempenho Financeiro

Fortes Barreiras De Entrada

Equipe de Gesto Experiente

Condies Macroeconmicas Incomparveis

Dinmica Setorial Atraente em todos os Segmentos

Modelo de Negcio nico com fortes Vantagens competitivas

38

Mills - Relaes com Investidores Tel.: (21) 2123-3700 E-mail: ri@mills.com.br www.mills.com.br/ri