Universidad Tcnica Federico Santa Mara

TAREA N1 INGENIERA ECONMICA ANLISIS DE TASAS DE INTERS EN CASAS COMERCIALES

Profesor: Fredy Kristjanpoller Ayudantes:

Integrantes:Andrea Tapia Felipe Marchant Christopher Nikulin

Tarea N 1 de Ingeniera Econmica Segundo Semestre 2007

ndice 1. Introduccin y Objetivos..3 2. Desarrollo 2.1. Marco terico y Tablas de datos. .4 2.2. Anlisis comparativo. Grficos.. ..6 2.3. Tasa mxima convencional.13 2.4. Acciones del consumidor...... ..14 2.5. experiencia personal....... .16 3. Conclusiones............................................................................. ...............19 4. Bibliografa...2 0 5. Anexos.... ...21

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1. Introduccin Las multitiendas son entidades comerciales cuya principal caracterstica es la de ofrecer productos de alto costo, con la opcin de pagar estos precios en cuotas, en otras palabras, las multitiendas otorgan un crdito al cliente, para que ste cancele el valor del producto en forma peridica a lo largo de un determinado tiempo, y como consecuencia de ello, con una cierta tasa de inters. Cuando se realiza esta transaccin, por lo general el cliente no tiene oportunidad de saber exactamente la tasa de inters que la multitienda est cobrando, de esto se desprende que para un mismo producto, resulte conveniente comprar en una u otra casa comercial. Por eso es que en primer lugar este trabajo pretende dar a conocer las diferencias de precio, cuotas y tasas de inters entre distintas multitiendas, comparando esto con lo que establece la legislacin respectiva. Adems esto se ve complementado con un anlisis dentro de la misma casa comercial para productos de distinta naturaleza (electrodomsticos y lnea blanca). Una vez hecho lo anterior se estar en condiciones de determinar cul es la mejor alternativa para efectuar una compra a crdito. Objetivos Investigar, analizar y comparar las tasas de inters ofrecidas por cuatro multitiendas nacionales. Comparar estas tasas para productos de electrodomsticos y lnea blanca dentro de la misma casa comercial. Determinar si estas tasas se ajustan a lo establecido por la legislacin.

2. Desarrollo Marco Terico El marco terico que se utilizar para este trabajo, es la frmula de Payment perteneciente a las matemticas financieras:

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A travs de las cotizaciones, obtenemos el valor presente (VP) que es el precio del producto al contado, y el valor del Payment (PMT) que representan el valor de las cuotas constantes en cada Casa Comercial que se obtiene al cotizar. Como en este caso nuestra incgnita es la Tasa de Inters (i), reemplazamos los datos en la frmula, VP y PMT, respectivamente. Se utiliz el programa Microsoft Excel y su funcin financiera TASA, la cual entrega la tasa de inters con la precisin deseada. Tambin gracias a este tipo de frmulas, otorgada por el estudio de las matemticas financieras, podemos evaluar los hechos econmicos que nos rodean, especialmente, en este caso, los intereses que nos aplican en los crditos las casas comerciales de nuestro pas, cosas que estn muy lejos de ser ajenos a nuestra vida cotidiana. 2.1. Tablas Los productos escogidos para el anlisis de las tasas de inters son:

Y las tiendas seleccionadas son:

Almacenes Paris Falabella Electrodomsticos Microondas THOMAS TH-MO17D Aspiradora THOMAS Elegance TH-2000 Casa Ximena La Polar Lnea Blanca Cocina a Gas Fensa F2208 Refrigerador 2P Fensa 3705G

I. II.

I. II.

Con las cotizaciones de precios con pago al contado y en cuotas se cre la tabla.
PAGOS (en meses) Cocina a Gas Fensa F2208 CONTADO Almacenes Paris Falabella 117.990 117.990 6 22.479 22.324 12 11.748 11.606 24 6.634 6.596

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La Polar Casa Ximena Almacenes Paris Falabella La Polar Casa Ximena Almacenes Paris Falabella La Polar Casa Ximena Almacenes Paris Falabella La Polar Casa Ximena

121.090 118.980 174.990 174.990 184.190 199.480

24.068 22.512 33.338 33.109 36.024 37.744 7.371 7.337 8.456 7.186 12.915 12.826 13.704 12.579

13.079 12.494 17.423 17.213 19.602 20.947 3.852 3.835 4.561 3.988 6.749 6.668 7.425 6.981

7.573 9.838 9.783 11.373 2175 2.179 2.611 3.811 3.790 4.279 -

Refrigerador 2P Fensa 3705G

38.690
38.990 38.690 37.980 67.790 67.790 66.390 66.480

MICRONDAS THOMAS TH-MO17D

Aspiradora THOMAS ELEGANCE TH-2000

Tabla 1. Utilizando los conocimientos adquiridos en Ingeniera Econmica, se pudo encontrar la siguiente tabla con las tasas de inters cobradas por las tiendas comerciales, segn el nmero de cuotas de pago. Se utiliz la frmula de Payment y se obtuvo:
TASAS DE INTERS REFRIGERADOR Almacenes Paris 3,9600% 2,8502% Falabella 3,7489% 2,6485% La Polar 4,7716% 3,9791% Casa Ximena 3,7500% 3,7493% COCINA A GAS FENSA Almacenes Paris 3,9604% 2,8505% Falabella 3,7484% 2,6482% La Polar 5,2762% 4,2351% Casa Ximena 3,7494% 3,7495% ASPIRADORA THOMAS COMPAC-1400 Almacenes Paris 3,9602% 2,8488% Falabella 3,7483% 2,6480% La Polar 6,4764% 4,8447% Casa Ximena 3,7504% 3,7495% HERVIDOR DE AGUA Almacenes Paris 3,9601% 2,8493% 2,5497% 2,4989% 3,4193%

2,5505% 2,4984% 3,5408%

2,5493% 2,4992% 3,8303%

2,5490%

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Falabella La Polar Casa Ximena

3,5824% 8,3410% 3,7488%

2,6473% 5,7866% 3,7484%

2,4957% 4,2807%

Tabla 2. 2.2 Anlisis Comparativo

Se realizaron varios grficos para poder mostrar desde diferentes puntos de vista las tasas de inters cobradas por las tiendas seleccionadas. Primero se mostrar un grfico de precios con pago al contado incluyendo las tres variables de inters (Precio, Producto y Empresa) para el caso dado.

Grfico 1. Los productos se encuentran ordenados por empresa, y es difcil notar la tienda que tienen los mejores precios, ya que la diferencia se encuentra al hacer cotizaciones por Internet, ya que hay descuentos que incentivan al cliente en comprar por esta va. La tienda Almacenes Paris se distingue por tener los mejores precios al contado, considerando el precio promedio de los productos sigue la Polar, Falabella y Casa Ximena. Tambin se crearon grficos comparativos de las tasas de inters con las tres variables, variando el perodo de pago, que se explicarn en detalle ms adelante.

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Grfico 2. Se puede acotar que para este caso, la tasa de inters ms baja la proporciona la tienda Falabella en el producto Refrigerador, a pesar de que no posee el valor ms bajo al contado, como se mostr en el Grfico 1, ste pertenece a la tienda La Polar. Tambin es posible notar que la tasa de inters mxima la posee la tienda La Polar siendo el precio al contado uno de los ms bajos.

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Grfico 3. Para el perodo de pago de 12 meses las tasas de inters para diferentes productos en una misma empresa se ven un poco parejas, excepto por el punto extremo que gener la microondas y aspiradora en la tienda La Polar.

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Grfico 4. Para el perodo de pago de 24 meses, la empresa Casa Ximena no posee este tipo de financiamiento. Es posible notar que para tiendas como Falabella y Almacenes Paris, la tasa de inters es casi constante en todos sus productos. Con los datos de las tasas de inters obtenidas en la tabla 2 se realiza el siguiente anlisis comparativo: a) Entre departamentos de casa empresa Se calcul el promedio de las tasa de inters
Promedio de Tasas de Inters por Departamento Almacenes Paris ElectrodomsLnea ticos Blanca Falabella ElectrodomsLnea ticos Blanca La Polar ElectrodomsLnea ticos Blanca Casa Ximena ElectrodomsLnea ticos Blanca

3,0596%

3,1202%

2,9370%

2,9652%

5,6383%

4,2037%

3,7493%

4,1940%

Tabla 3.

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Con estos datos se cre un grfico comparativo departamentos y la tasa mxima convencional.

entre

distintos

Grfico 5. Es posible notar el departamento de Electrodomsticos posee una tasa de inters ms alta que la del departamento Lnea Blanca con excepcin de Casa Ximena. Tambin la empresa La Polar alcanza la tasa mxima en el departamento de Electrodomsticos y la tienda Casa Ximena en de Lnea Blanca, dejando hasta el momento registros de ser las empresas con mayores tasas de inters, incluso ms altas que la permitida por la ley.

b) Entre empresas

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Grfico 6. Igual que en el caso anterior, La Polar posee la tasa de inters ms alta, seguida de Casa Ximena, Almacenes Paris y Falabella. Es posible decir entonces que las grandes tiendas poseen tasas de inters bajas y no siempre los precios ms bajos. Entonces las tiendas pequeas, analizadas en este caso, atraen a sus clientes con precios al contado ms bajos que las grandes tiendas, pero con tasas de inters muy altas, indicador que los clientes no toman en cuenta al momento de tomar decisiones acerca de dnde comprar. Las tiendas pequeas superan la tasa de inters mxima permitida.

c) Para los diferentes perodos de pago

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Grfico 7. Es predecible que las tasas de inters disminuyan con el tiempo, pero no en la relacin que sera esperada, ya que las cuotas o payments se reducen casi en la proporcin del tiempo es decir Cuota 6 meses / Cuota 12 2, lo que no ocurre con las tasas de inters ( 1,3). La tasa de inters cobrada por las tiendas en promedio, para pagos a seis meses, supera la tasa mxima legal permitida por la ley.

2.3. Tasa mxima convencional operaciones de crdito.

que

se

puede

cobrar

por

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Tasa de inters mximo convencional (TIMC) Vigente para operaciones de crdito no reajustables, en moneda nacional, menores o iguales a UF 200, de 90 das o ms Perodo de vigencia Desde el 16 de abril hasta el prximo aviso Ao 2007 Desde el 13 de marzo hasta el 15 de abril Desde el 12 de febrero hasta el 12 de marzo Desde el 11 de enero hasta el 11 de febrero Desde el 14 de diciembre hasta el 10 de enero 2007 Desde el 9 de noviembre hasta el 13 de diciembre Desde el 10 de octubre hasta el 8 de noviembre Desde el 8 de septiembre hasta el 9 de octubre Desde el 9 de agosto hasta el 7 de septiembre Ao 2006 Desde el 11 de julio hasta el 8 de agosto Desde el 13 de junio hasta el 10 de julio Desde el 15 de mayo hasta el 12 de junio Desde el 12 de abril hasta el 14 de mayo Desde el 13 de marzo hasta el 11 de abril Desde el 10 de febrero hasta el 12 de marzo Desde el 11 de enero hasta el 09 de febrero TIMC Mensu Anual al 47,49 3,96% % 48,18 4,02% % 47,67 3,97% % 46,41 3,87% % 46,08 3,84% % 45,69 3,81% % 45,33 3,78% % 45,15 3,76% % 45,33 3,78% % 45,24 3,77% % 45,57 3,80% % 45,00 3,75% % 44,55 3,71% % 44,70 3,73% % 44,49 3,71% % 43,35 3,61% %

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2.4. Acciones que un consumidor puede emprender si la tasa cobrada por una empresa es mayor que la mxima convencional establecida. Las acciones a tomar por parte el consumidor despus de haber notado que la tasa cobrada es mayor que la mxima permitida son los siguientes: Primero, el consumidor debe ir a presentar un reclamo en el SERNAC (Servicio Nacional del Consumidor). El consumidor tendr derecho a la reposicin del producto o servicio (respeto del compromiso adquirido al momento de la compra) o, en su defecto, a optar por la bonificacin de su valor en la compra de otro o por la devolucin del precio que haya pagado (anulacin de adquisicin del bien o servicio). Luego de haber formulado el reclamo en SERNAC, este debe dar una respuesta en un plazo mximo de 15 das. Si el cliente queda conforme con la respuesta dada el caso llega a su fin y ste es cerrado, sin posibilidad de retomarlo alguna vez. En caso contrario, el cliente puede derivar el caso al Juzgado de Polica Local o a la Superintendencia encargada de fiscalizar la entidad. Aqu el caso tiene una duracin de seis meses, luego de este tiempo el caso se prescribe. Qu consecuencias tiene para la empresa segn la legislacin chilena? Las consecuencias para una empresa que cobre una tasa mayor a la convencional esta claramente estipulada en la ley del consumidor, ley 19.496, la cual en el estipula lo siguiente en el artculo 39:
Artculo 39.- Cometern infraccin a la presente ley, los proveedores que cobren intereses por sobre el inters mximo convencional a que se refiere el artculo 6 de la ley N 18.010, sin perjuicio de la sancin civil que se contempla en el artculo 8 de la misma ley.

El artculo 6 de la ley N 18.010 regula el inters mximo convencional se describe a continuacin. 14

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Artculo 6.- Inters corriente es el inters promedio cobrado por los bancos y las sociedades financieras establecidas en Chile en las operaciones que realicen en el pas, con exclusin de las comprendidas en el artculo 5. Corresponde a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras determinar las tasas de inters corriente, pudiendo distinguir entre operaciones en moneda nacional, reajustables o no reajustables, en una o ms monedas extranjeras o expresadas en dichas monedas o reajustables segn el valor de ellas, como asimismo, por el monto de los crditos, no pudiendo establecerse ms de dos lmites para este efecto, o segn los plazos a que se hayan pactado tales operaciones. Los promedios se establecern en relacin con las operaciones efectuadas durante cada mes calendario y las tasas resultantes se publicarn en el Diario Oficial durante la primera quincena del mes siguiente, para tener vigencia hasta el da anterior a la prxima publicacin. Para determinar el promedio que corresponda, la Superintendencia podr omitir las operaciones sujetas a refinanciamientos o subsidios u otras que, por su naturaleza, distorsionen la tasa del mercado. No puede estipularse un inters que exceda en ms de un 50% al corriente que rija al momento de la convencin, ya sea que se pacte tasa fija o variable. Este lmite de inters se denomina inters mximo convencional. Ser aplicable a las operaciones de crdito de dinero que realicen los bancos, lo dispuesto en el inciso primero del artculo 17 de la ley N 19.496 y la obligacin de informacin que contempla la letra c) del artculo 37 de la misma ley citada, debiendo identificarse el servicio que la origina.

Las sanciones civiles se describen a continuacin en el artculo 8:

Artculo 8- Se tendr por no escrito todo pacto de intereses que exceda el mximo convencional y, en tal caso, los intereses se reducirn al inters corriente que rija al momento de la convencin. En todo caso, cuando corresponda devolver intereses en virtud de lo dispuesto en esta ley, las cantidades percibidas en exceso debern reajustarse en la forma sealada en el artculo 3, inciso primero. Artculo 3- En las operaciones de crdito de LEY 18840 dinero en moneda nacional en que no tenga la calidad de parte alguna empresa bancaria, sociedad financiera o cooperativa de ahorro y crdito, podr convenirse libremente cualquier forma de reajuste. Si se hubiere pactado alguno de los sistemas de reajuste autorizados por el Banco Central de Chile y ste se derogare o modificare, los contratos vigentes continuarn rigindose por el sistema convenido, salvo que las partes acuerden sustituirlo por otro. NOTA: 2.La modificacin introducida por la ley N 18.840, publicada en el Diario Oficial de 10 de Octubre de 1989, rige noventa das despus de la fecha de su publicacin en el Diario Oficial.

Comnmente la indemnizacin se efecta a travs o descuentos en una prxima compra.

de bonos de compras

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Adems en el artculo 24 de la ley del consumidor indica las sanciones monetarias:

Artculo24.- Las infracciones a lo dispuesto en esta ley sern sancionadas con multa de hasta 50 unidades tributarias mensuales, si no tuvieren sealada una sancin diferente. El juez, en caso de reincidencia, podr elevar las multas antes sealadas al doble. Se considerar reincidente al proveedor que sea sancionado por infracciones a esta ley dos veces o ms dentro del mismo ao calendario. Para la aplicacin de las multas sealadas en esta ley, el tribunal tendr especialmente en cuenta la cuanta de lo disputado, el grado de negligencia en que haya incurrido el infractor, la gravedad del dao causado, el riesgo a que qued expuesta la vctima o la comunidad y la situacin econmica del infractor.

Cmo se defiende el consumidor? El consumidor se defiende primero informndose sobre sus derechos al momento de comprar. Conociendo la tasa mxima convencional vigente en el periodo de la compra. Conociendo su contrato con la casa comercial. Cotizando en distintas casa comerciales. Al momento de verse estafado por la casa comercial debe dirigirse al SERNAC ha efectuar la denuncia, si no recibe la respuesta esperada por la empresa debe dirigirse al juzgado de polica local a efectuar la denuncia sin necesidad de tener un abogado o efecta una denuncia masiva con ms afectado por el abuso. 2.5. Experiencia personal al solicitar informacin sobre tasas de inters en cada tienda visitada. Fue fcil obtener la informacin? Existe un fcil acceso a sta por parte del cliente? Cmo fue la reaccin del vendedor? A continuacin se describir la experiencia vivida al momento de ir a las tiendas a buscar informacin sobre la tasa de inters, la descripcin ser para cada tienda y es la siguiente: Falabella Quilpue: Fue fcil obtener la informacin? Se presentaron dos casos, el primero en el departamento de lnea blanca el vendedor slo entregaba informacin si era cliente con tarjeta de crdito Falabella siendo el nico obstculo que presentaban.

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En el departamento de electrodomsticos el vendedor no present ningn obstculo en entregar informacin enseguida. Se puede decir que es fcil obtener informacin pero teniendo en cuenta que el vendedor supona que bamos a realizar la compra. Existe un fcil acceso a sta por parte del cliente? El acceso se podra decir que es fcil y rpido ya que el nico intermediario es el vendedor, slo hay que observar que depende de la amabilidad de este como entrega la informacin teniendo en cuenta que es variable la actitud que presentan los vendedores. Cmo fue la reaccin del vendedor, supervisor, etc. al solicitar usted la informacin? Como se coment anteriormente se vivi dos situaciones: En el departamento de lnea blanca el vendedor tuvo una buena reaccin y disposicin a entregar la informacin el nico obstculo que present fue solicitar la tarjeta de crdito de Falabella para dar la informacin. En el departamento de electrodomsticos el vendedor no present ningn obstculo en entregar la informacin presentando buena disposicin. Se puede concluir que la entrega de informacin en Falabella es como lo indica la ley en que el proveedor debe indicar el precio de las cuotas segn la alternativa de pago que se solicite. Hay que tener en cuenta que el vendedor siempre pens que bamos a realizar la compra. La Polar: Fue fcil obtener la informacin? En primer lugar se cotiz en la sucursal de El Belloto, Quilpu. Aqu no hubo problemas para cotizar el producto de Lnea Blanca, eso s el vendedor recalc que con una tarjeta de crdito la cotizacin resultara ms exacta. En el producto de Electrodomsticos la vendedora no pudo entregar la informacin debido al mismo problema anterior. En vista de eso, se consult en la sucursal de Via del Mar, en donde se le solicit sin problemas una cotizacin de ambos productos, esta vez con una tarjeta de crdito. Existe un fcil acceso a sta por parte del cliente? S, siempre y cuando se sea un cliente de la tienda. Cmo fue la reaccin del vendedor, supervisor, etc. al solicitar usted la informacin? Buena, ya que no hubo preguntas por parte de los vendedores para conocer las motivaciones a la hora de cotizar. Almacenes Paris: 17

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Fue fcil obtener la informacin? Si, el vendedor no present obstculo alguno en dar informacin esto ocurri en ambos departamentos, pero el vendedor fue el mismo. Existe un fcil acceso a sta por parte del cliente? Si, el nico intermediario es el vendedor y no presenta obstculo alguno en dar la informacin, ambos departamentos. Hay que tener en cuenta que la amabilidad de los vendedores es variable y puede cambiar entre algunos de cada departamento. Cmo fue la reaccin del vendedor, supervisor, etc. al solicitar usted la informacin? Buena, el vendedor no presento ningn problema en entregar informacin siendo amable en su entrega e incentivando la compra de los productos. Incluso el ofreci imprimir las cotizaciones y que entreg su nombre para realizar la compra con l, en un futuro cercano. Concluyendo que la entrega de informacin en la tienda es buena, pero hay que tener en cuenta que las actitudes de los vendedores son variables y cabe la posibilidad que nos hayan tocado vendedores con buena disposicin. Casa Ximena: Fue fcil obtener la informacin? No, la tienda es reacia a entregar informacin, nos dejaron cotizar una sola ves luego nos echaron por estar preguntando precios lo que es una infraccin a la ley del consumidor. Existe un fcil acceso a sta por parte del cliente? La entrega de informacin es directa por parte del vendedor, cabe sealar que la tienda es reacia a entregarla y como se mencion anteriormente nos negaron su entrega. Cmo fue la reaccin del vendedor, supervisor, etc. al solicitar usted la informacin? La reaccin del vendedor fue poco amable al momento de preguntar y al momento de cotizar el segundo producto su trato empeoro echndonos de la tienda de manera descorts. Concluyendo que la tienda es reacia a dar los precios de las cuotas o imprimir cotizaciones, segn la alternativa de pago infringiendo la ley del consumidor.

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3. Conclusiones En primer lugar, se concluye que las tiendas medianas (La Polar y Casa Ximena) tienen tasas de inters mayor, situacin contraria a la de las tiendas grandes. Otro punto importante es la diferencia entre cotizar en persona o va Internet, ya que las tiendas disponen de descuentos y ofertas especiales en sus pginas web con el fin de promover en la gente las transacciones virtuales, esto se ve compensado por la publicidad que se encuentra en dichos sitios web y que a la larga le generan ms ganancias a la casa comercial, teniendo en cuenta adems el ahorro de costos implicados en la venta directa por concepto de sueldos y comisiones. Por otro lado, se tiene que las cotizaciones en persona, si bien son ms fidedignas, requieren de un tratamiento especial por cuanto el vendedor tiene la tendencia natural a tratar que el cliente compre, por ende, si la cotizacin no tiene ese objetivo (como fue el caso de este trabajo) pueden llegarse a situaciones en que el vendedor no entregue la informacin solicitada, o en algunos casos, dicha informacin es ms confiable si la persona es cliente de la tienda, en otras palabras, teniendo la tarjeta que verifica a la persona como cliente. Entrando ms en terreno, las cotizaciones realizadas tanto por Internet como en persona arrojaron como resultado tasas de inters similares, concluyndose en este aspecto que para situaciones de crdito, las tiendas no discriminan entre compras virtuales y directas. Al comparar las tasas de inters para productos de una misma tienda, se tiene que Almacenes Pars mantiene una tasa constante para todos sus productos, mientras que las dems tiendas presentan tasas irregulares para diferentes departamentos, en Falabella y La Polar la tasa ms alta fue para Electrodomsticos, en cambio en Casa Ximena fue en Lnea Blanca, la razn de esto no es deducible fcilmente, debindose a motivos internos. Adems, para todas las tiendas, se tiene que las menores tasas de inters se generan a 24 cuotas, y las ms altas a 6 cuotas, concluyndose que esta una tendencia puede deberse a que la mayora de la gente compra en pocas cuotas, por ende en esta situacin las tiendas ganan ms a futuro. Finalmente, se observa que las grandes tiendas se mantienen dentro de la legalidad ya que sus tasas son siempre en promedio menores que lo mximo establecido, mientras que esto no ocurre con las tiendas medianas, adems esta situacin es ms marcada con crdito a 6 meses, en donde todas las

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tiendas superan lo permitido, aunque Falabella es la que se mantiene ms cercana a esta tasa, mientras que La Polar por lo general se excede. 4. Bibliografa y sitios web utilizados. Para realizar las cotizaciones se ingres a las pginas web de cada tienda. www.paris.cl www.falabella.cl www.lapolar.cl www.casaximena.cl Para averiguar leyes de defensa al consumidor:
http://www.sernac.cl/leyes/index.php

Tasas de inters permitidas

http://www.sernac.cl/estudios/detalle.php?id=942

5. Anexos

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