ESCRITURA PUBLICA NUMERO UNO (120).

- CONSTITUCIN DE SOCIEDAD DE BOLSA DE VALORES En la ciudad de Managua, a las once de la maana del da tres de Marzo del ao dos mil once Ante m: ALBERTO ANTONIO POVEDA CAJINA, Abogado y Notario Pblico de la Repblica de Nicaragua, con domicilio y residencia en la ciudad capital, debidamente autorizada para cartular por la Excelentsima Corte Suprema de Justicia, durante el quinquenio que finaliza el da cuatro de Diciembre del ao dos mil trece. Comparecen los seores: Licenciada JOHANNA DE LA CONCEPCION GUADAMUZ DONAIRE Administradora de Empresas, quien se identifica con Cdula de Identidad nmero cero, cero, uno, guin, cero, siete, uno, dos, seis, cinco, guin, cero, cero, cinco, cinco, W (001071265-0055-W), Licenciado JOSE LEOPOLDO ARRIAZA GUADAMUZ, Contador Publico, quien se identifica con Cdula de Identidad nmero cero, ocho, uno, guin, dos, uno, cero, dos, seis, dos, guin, cero, cero, cero, seis, B (081-210262-0006B), Licenciada JENNIFER REBECA LINDO ARRIAZA, Administradora de Empresa, quien se identifica con cedula de identidad numero cero, cero, uno, guion, dos, uno, cero, nueve, siete, ocho, cero, cero, seis, cinco C (001210978-0065C), Ingeniera, NINOSKA JOHANNA ARAUZ ARRIAZA, cero, cero, cuatro, guion, cero, cuatro, uno, cero, siete, ocho, guion, cero, cero, cuatro, cinco, Y (004-041072-0045-Y) OSMAN JOSE ZAMORA CORTEZ, CERO, (001-280479-0047W) todos mayores de edad, solteros y de este domicilio.- Doy fe de conocer personalmente a los comparecientes, as como de que a mi juicio tienen la capacidad legal necesaria para contratar y obligarse en especial para el otorgamiento de este acto, y en el carcter en que proceden dicen: que sus nombres y generales son los que aparecen al inicio de este instrumento pblico y que de comn acuerdo constituyen una Sociedad Annima de Bolsa de Valores, de conformidad con las disposiciones contenidas en las Leyes Mercantiles, y Ley 587de Mercado de Capitales vigentes de la Repblica de Nicaragua, y estipulaciones siguientes: PRIMERA:-(DENOMINACIN).- La Sociedad se denominar BOLSA DE VALORES NICARAGUA, S.A.", la que podr abreviarse BOVANIC, S.A. o simplemente BOVANIC o por medio de cualesquiera otras formas usuales de abreviacin y que en lo sucesivo de esta escritura denominaremos la sociedad.- La denominacin social se podr traducir a otras lenguas sin que por ello se considere impropiamente denominada.- SEGUNDA; (DOMICILIO).- El domicilio legal de la Sociedad ser la ciudad de Managua, Repblica de Nicaragua, sede de su casa matriz u oficina principal; pero podr abrir Sucursales, Agencias y otras Oficinas dentro o fuera de la Repblica, mediante resolucin de la Junta General de Accionistas o de la Junta Directiva y cumpliendo con los dems requisitos que establezcan las leyes correspondientes. Para todos los efectos la direccin domiciliar de los Socios es la que esta registrada y estos estn obligados a actualizarlas en la Secretara.TERCERA:- (DURACIN).- La duracin de la Sociedad ser de NOVENTA Y NUEVE (99) AOS a partir de la fecha de inscripcin de esta Escritura y los Estatutos en el Registro Pblico Mercantil del Departamento de Managua, domicilio de la Sociedad.- CUARTA:- (OBJETO).La Sociedad tendr por objeto principal y destinar su capital social a lo siguiente: a) Autorizar la constitucin y el funcionamiento de los puestos de Bolsa que en ella se operen , regulen, y supervisar sus operaciones en bolsa y velar por que cumplan con la ley, las normas del Consejo Directivo de la Superintendencia y los reglamentos dictados por la bolsa de la que sean miembros, sin perjuicio de las atribuciones del superintendente b) Establecer los medios y procedimientos que faciliten las transacciones relacionadas con la oferta y la demanda de los valores inscrito en el registro de valores de la superintendencia c) Dictar las normas internas sobre el funcionamiento de los mercados organizados por ella, en las cuales deber tutelarse la objetiva y transparente formacin de los precios y la proteccin de los inversionista; d) Velar por la correccin y transparencia en la formacin de los precios en el mercado y la aplicacin de las normas legales y reglamentarias en las transacciones burstiles, sin perjuicio de las potestades del superintendente; e) Colaborar con las funciones supervisoras del superintendente e informarle de inmediato cuando conozca de cualquier violacin a esta ley o las normas generales dictadas por el Consejo Directivo de la Superintendencia; f) Vigilar que los puestos de bolsa exijan a sus clientes las garantas mnimas, el cumplimiento de garanta y el rgimen de cobertura de las operaciones a crdito y a plazos, de acuerdo con los reglamentos dictados por la bolsa respectiva; g) Suspender por decisin propia u obligatoriamente por orden del Superintendente, la negociacin de valores cuando existe condiciones desordenadas u operaciones no conforme con los sanos usos o practicas del mercado. Cuando la suspende por decisin propia, la bolsa deber notificar de inmediato a la superintendencia el consejo directivo de la superintendencia de banco y de otras instituciones financieras podr dictar normas de carcter general sobre este punto. h) Autorizar el ejercicio a los agentes de bolsa cuando cumplan con los requisitos completos por esta ley y los reglamentos por esta respectiva bolsa. i) Poner a disposicin del publico informacin actualizada sobre los valores admitidos a negociacin los emisores y su clasificacin si existiese, el volumen, el precio, los puestos de bolsas participantes en las

operaciones burstiles las listas de empresas clasificadoras y autorizadas, as como la financiera de los puestos de bolsas y de la bolsa misma. El Consejo Directivo de la Superintendencia podr dictar normas al respecto. j) Mantener un sistema de arbitraje voluntario para resolver los conflictos patrimoniales que surjan por operaciones burstiles entre los puestos de bolsa, entre los agentes de bolsas, y sus puestos y entre ltimos y sus clientes. Este sistema ser vinculante para las partes que lo hayan aceptado mediante el correspondiente compromiso arbitral y se regir en un todo por las normas sobre el particular, contenida en la ley de la materia. k) Ejercer la ejecucin coactiva o la resolucin contractual de las operaciones burstiles as como efectuar la liquidacin financiera de estas operaciones y en su caso ejecutar las garantas que los puestos de bolsas deben otorgar todo de conformidad con los plazos y procedimientos determinado reglamentariamente de la bolsa respectiva. Lo relativo a la liquidacin financiera de las operaciones burstiles sern aplicable en tanto la respectiva bolsa realice funciones de compensacin y liquidacin ene los trminos de esta ley. l) Las dems que autorice el consejo directivo de la superintendencia. El Consejo Directivo de la Superintendencia de Bancos y de otras Instituciones Financieras podr dictar normas de carcter general que regule las operaciones sealadas. Cualquier otra actividad directa o indirecta relacionada con las anteriormente expresadas, lo cual siempre se presumir y bastar con que as lo declare el apoderado o representante de la Sociedad. La Junta Directiva de la Sociedad podr autorizar la realizacin de actos o contratos fuera del giro ordinario sin que para ello sea necesario reformar el pacto social. La sociedad destinar todos los recursos de su capital y patrimonio a la consecucin de su objeto segn ha quedado expresado y aquellas otras actividades que fueren autorizadas por la Junta Directiva.- QUINTA: (CAPITAL SOCIAL).- El Capital Social mnimo, suscrito y pagado en efectivo DIEZ MILLONES DE CORDOBAS NETOS (C$10,000.000.00). Este capital social se dividir en DOS MIL ACCIONES comunes y nominativas, con un valor nominal de CINCO MIL CORDOBAS NETOS (5,000.00) cada una, las que otorgarn iguales derechos y privilegios a sus tenedores, siendo cada una representativa de un voto.Dicho capital social autorizado podr ser aumentado por la Junta General de Accionistas por el cincuenta y uno por ciento de las acciones con derecho a voto, sin necesidad de reformar el pacto social y mediante la emisin de acciones de igual valor nominal de las primeras.-SEXTA: (DEL PAGO DE LAS ACCIONES). La aportacin en pago de las acciones deber consistir en dinero.El valor de suscripcin de las acciones autorizadas por la presente escritura, ser pagado al momento de este acto. SEPTIMA: (ACCIONES). Las acciones sern, comunes, nominativas e inconvertibles al portador.- Las acciones comunes conferirn iguales derechos e impondrn iguales obligaciones a los dueos de las mismas y sern numeradas del uno al nmero que corresponda a la cantidad de las acciones comunes autorizadas- OCTAVA: (DERECHOS DE PREFERENCIA).En los aumentos del capital social autorizado mediante la emisin de nuevas acciones, los propietarios de las acciones comunes tendrn, en proporcin al nmero de acciones comunes que posean, el derecho preferente para suscribir las nuevas acciones, al precio y condiciones en que fuere acordada su emisin, pero sin deducciones por gastos de venta o comisiones que la sociedad pudiere pagar.- De estos derechos harn uso los accionistas de acuerdo con lo que establezca esta Escritura, sus Estatutos y la Junta General de Accionistas.- Las acciones y dems ttulos sujetos al derecho de preferencia que no fueron suscritos por los accionistas titulares de tales derechos dentro del periodo sealado en los Estatutos, se volvern a ofrecer a los accionistas que hicieron uso del derecho de preferencia, y estos accionistas tendrn derecho a suscribirlos nuevamente siempre en proporcin al nmero de acciones que posean, incluyendo las acciones ltimamente suscritas.-Este procedimiento, cuyo tiempo y forma no previsto en esta Escritura y en los Estatutos, se determinar en el momento en que fuere acordada la emisin por la Junta General de Accionistas se continuar hasta que ningn accionista con derecho de preferencia desee adquirir ms acciones o ttulos, en cuyo caso, podrn, dentro del ao siguiente, ser colocados por la Junta Directiva de acuerdo con las disposiciones emitidas por la Junta General de Accionistas.- Las acciones y dems ttulos que durante el indicado ao no fueren suscritas ni convertidas en acciones privilegiadas no convertibles o afectadas a derechos u opciones para comprarlas, al expirar dicho periodo quedarn de nuevo afectas al derecho de preferencia de los accionistas.- Los mismos derechos preferentes tendrn los accionistas cuando alguno de ellos desee vender sus acciones para lo cual debern notificar por secretaria el inters del accionista de venderlas para lo cual tendrn un plazo de treinta das a partir de la notificacin. Transcurrido dicho plazo sin que hayan propuestas, el accionista quedar libre de venderlas. No hay derecho de preferencia cuando la transmisin sucede por causa de muerte del accionista en cuyo caso se har mediante el uso del derecho del beneficiario conforme lo establecen las leyes de la materia. Las acciones y dems ttulos indicados no estarn sujetos al derecho de preferencia si deben ser emitidos por efecto de una fusin, para satisfacer derechos de conversin u opcin otorgados por la Sociedad. En todo caso, cuando el inters de la Sociedad lo requiera, el derecho de preferencia podr ser excluido en todo o en parte por acuerdo de la Junta General de Accionistas aprobado con el voto de la mayora de las

acciones con derecho a voto, an cuando el acuerdo se tome en segunda convocatoria.- NOVENA: (RESOLUCIONES).- Cada accin dar derecho a un voto sin restriccin ni limitacin de ninguna clase; salvo lo que se dispusiere en relacin con privilegios, restricciones o negaciones del voto respecto a determinadas acciones, en su caso; y en toda sesin de la Junta General de Accionistas el voto de la mayora del qurum respectivo har acuerdo o decisin, salvo los casos que se indicarn en la presente escritura y en los Estatutos.- En las Asambleas Especiales de Accionistas, o sea en las Asambleas donde estn representadas o slo participen acciones de una clase o de una especial categora, o slo determinadas acciones, habr qurum cuando est presente el cincuenta y uno por ciento de las acciones de la respectiva clase, categora o determinadas acciones; y las resoluciones de estas Asambleas Especiales, para su validez y eficacia, debern ser aprobadas por un nmero no menor del cincuenta por ciento de las acciones suscritas y en circulacin correspondientes a la misma clase, categora o determinadas acciones; an en segunda convocatoria, salvo lo que se dispusiere para el ejercicio de derechos especiales conferidos a tales acciones.- Todo acuerdo tomado por la Junta General de Accionistas y por las Asambleas Especiales de Accionistas debidamente constituidas sern obligatorias para todos los accionistas interesados, an para los disidentes y los ausentes, ya que se establece entre los accionistas la sumisin al voto de la mayora que corresponda. DECIMA: (ASUNTOS EXTRAORDINARIOS).- La Junta General de Accionistas podr, con el voto favorable del sesenta y seis por ciento de las acciones suscritas y en circulacin con derecho a voto, y con la asistencia del sesenta y seis por ciento de las acciones suscritas y en circulacin con derecho a voto a resolver sobre lo siguiente: 1) Disolucin anticipada de la Sociedad; 2) Prrroga de su duracin, an cuando hubiere transcurrido el trmino marcado en esta escritura para la duracin de la Sociedad, salvo que la sociedad sea de duracin indefinida; 3) Reduccin del Capital Social; 4) Reintegracin o aumento del mismo capital: sea mediante capitalizacin de supervit o de reservas; mediante la conversin de obligaciones; mediante decreto de nuevos aportes; o mediante la emisin de nuevas acciones, pudiendo en este ultimo caso acordar que las nuevas acciones gocen de garantas, privilegios o condiciones especiales, o que estn provistas de derechos diversos segn lo dispuesto en la Clusula octava de la presente escritura: el Cambio de objeto de la Sociedad o ampliacin o reduccin del mismo; 5) Emisin de bonos u obligaciones convertibles en acciones de la Sociedad; 6) Toda otra modificacin de la Escritura de constitucin o de los Estatutos. En estos casos los accionistas disidentes o ausentes no podrn separarse de la Sociedad, salvo el caso de reintegro o aumento del capital social mediante nuevos aportes del accionista, en cuyo caso el derecho de retiro se ejercer de acuerdo con los resultados del balance especial que se preparar para tal efecto a la fecha del acuerdo, y no conforme el ltimo balance ordinario aprobado.- DCIMA PRIMERA: (JUNTA DIRECTIVA) Cada Bolsa de Valores adoptar la administracin que ms
convenga a su objeto social de acuerdo con esta Ley. Sin embargo, su organizacin deber cumplir al menos con lo siguiente: a) La Junta Directiva deber conformarse con un mnimo de cinco directores propietarios y los suplentes que determine su pacto social b) Deber constituir un Comit Disciplinario, integrado por los miembros que determine la Junta Directiva de la Bolsa. Este Comit ser responsable de la aplicacin del rgimen disciplinario a los puestos y agentes de bolsa, de conformidad con lo dispuesto en esta Ley. El rgimen disciplinario deber estar previsto en el reglamento interno de cada Bolsa.

DECIMA SEGUNDA: (REPRESENTACIN).- La representacin legal, judicial y extrajudicial, de la Sociedad le corresponde al Presidente, o quien haga sus veces, con las facultades de un Mandatario General, independientemente de cualquier otro apoderado que resuelva designar la Junta Directiva o la Junta General.- DECIMA TERCERA: (CONTABILIDAD, EJERCICIO ECONMICO Y BALANCES).- La Contabilidad de la Sociedad ser llevada de conformidad con las Normas Internacionales de Contabilidad y en el sistema de partida doble en los libros y por cualquier otro sistema que autoricen las leyes y fuere adoptado por el Consejo siendo llevado por la persona o personas que designare el Consejo. Pero siempre bajo la direccin y vigilancia del Gerente o de quien ejerciere sus funciones. En todo caso quedar a juicio del Consejo la forma en que se manejarn los libros auxiliares que creyere necesarios, as como los tarjeteros para mejorar marcha de los negocios de la Sociedad. Los inventarios y Balances Generales se formarn anualmente al final de cada Ejercicio y se sometern a la Junta General de Accionista en su reunin Ordinaria de cada ao junto con el Estado de Prdidas y Ganancias del mismo perodo. Adems de los Estados Anuales, se preparan Balances Mensuales de Prueba y los dems Estados Contables que la Junta de Directores, considere conveniente para poder apreciar en cualquier momento la situacin financiera de la Sociedad.- El ejercicio econmico de la Sociedad se determinar de acuerdo con la ley; y en caso de cambio la Junta Directiva tomar para el lapso intermedio las providencias adecuadas.- Al cierre de cada ejercicio los administradores debern practicar inventario general de los bienes sociales, y formular el Balance General con el Estado de ganancias y Prdidas.- Se formularn adems balances de prueba mensuales, y dems estados contables que la Junta Directiva considere conveniente para apreciar en cualquier momento la situacin financiera de la sociedad.- En la compilacin del inventario y del Balance los elementos del activo fijo se valuarn al precio de costo, disminuido ste en cada ejercicio segn una racional depreciacin; los elementos del activo circulante, en su caso, se valuarn al menor precio entre el de costo y el de mercado al da del cierre; las acciones y dems ttulos se valuarn segn la prudente apreciacin de la Junta Directiva, sin que pueda fijarse un valor superior a la cotizacin oficial al da de cierre o al resultante del ltimo balance de las empresas a que se refieren; -El Balance deber reflejar claramente la situacin patrimonial de la Sociedad, y debern incluirse en l, bien sea por el sistema de reservas complementarias del activo inscritas en el pasivo, o bien por reduccin en el activo de la correspondiente partida, los castigos por obsolescencia, por depreciacin, por prdidas de inventario o por demritos de las cuentas por cobrar que correspondan segn una sana prctica contable.- Se harn conocer junto con los informes, o en los mismos, los criterios de valuacin seguidos en la formacin del Balance.- DECIMA CUARTA: (FISCALIZACIN): La fiscalizacin de la administracin estar a cargo de un Vigilante nombrado por la Junta General de Accionistas al mismo tiempo que los miembros de la Junta Directiva, por un periodo igual al de stos.- El Vigilante podr ser o no accionista.- El Vigilante tiene la obligacin de comprobar los libros, la caja, la cartera y valores de la Sociedad.- Deber en su caso, presentar cada ao a la Junta General de Accionistas un informe sobre el cumplimiento de su funcin o funciones.- la Junta Directiva podr adems, cuando lo considere oportuno y los negocios de la Sociedad lo requieran, contratar los servicios de un Auditor o de una firma de Auditores externos, que desempearn sus funciones y reportarn segn se establezca en los respectivos contratos. DECIMA QUINTA: (UTILIDADES); Se tendr por utilidad liquida anual el saldo que resulte despus de deducirse de los ingresos brutos de cada ejercicio, los gastos generales de administracin y financieros, los impuestos y seguros sociales que se causaren, los castigos por demritos o por cualquier otra causa, y los gastos y quebrantos ordinarios.- La Junta Directiva formulara el plan de aplicacin de las utilidades que someter a la Junta General de Accionistas y propondr adems, a dicha Junta General, un plan para la distribucin de dividendos entre los accionistas, distribucin que deber ser hecha a prorrata entre las acciones suscritas, de acuerdo con lo que se disponga en esta Escritura de Constitucin y sus estatutos, a no ser que existieren acciones privilegiadas en cuanto al derecho a beneficio, en cuyo caso se estar a lo estipulado en relacin a dichas acciones.- La Junta General de Accionistas resolver lo que considere conveniente sobre tales asuntos, pudiendo inclusive, dentro de las regulaciones sociales, resolver que las utilidades sean destinadas en su totalidad al incremento o formacin de reservas.- Despus de transcurrido los cuatro primeros ejercicios completos de la sociedad, ser obligatorio repartir como dividendos entre los accionistas, conforme las regulaciones sociales vigentes, un veinticinco por ciento de las utilidades como mnimo, salvo que la autoridad competente ordenare que la totalidad de las utilidades fueren destinadas a otros objetivos, o que la Junta General de Accionistas, con el voto favorable del sesenta y seis por ciento de las acciones en circulacin con derecho a voto resolviere que la totalidad de las utilidades sean destinadas al incremento o formacin de reservas.- La Junta Directiva podr igualmente acordar y distribuir dividendos en cualquier tiempo con vista del Balance General, distribucin que se imputar al porcentaje que se repartir obligatoriamente, referido en el prrafo anterior de la presente Clusula.- No se podr pagar dividendos sobre las acciones sino por utilidades realmente

obtenidas y resultantes del Balance General y del Estado de Ganancias y Prdidas; ni se podr pagar dividendos con cargo al Capital social, al supervit de capital ni a la reserva de capital.- La Sociedad podr pagar los dividendos en efectivo o en bienes de cualquier clase, incluyendo acciones, o bonos y debentures de otra Sociedad de las cuales fuere tenedora, o en bonos y debentures emitidos por la misma Sociedad, o en acciones autorizadas sin emitir o acciones de tesorera de ella misma.DECIMA SEXTA.- (FONDO DE RESERVAS).- El quince por ciento (15%) de las utilidades netas de la Bolsa de Valores se destinara a la formacin de un fondo de reserva legal esta obligacin cesara cuando el fondo alcance el cuarenta porciento (40%) del capital social suscrito y pagado. Una vez finalizado este proceso se deber formar una Reserva Legal de Capital, destinndose de las utilidades liquidas anuales un cinco por ciento (5%) o un porcentaje mayor si as lo resolviere anualmente la Junta General de Accionistas., tantas veces fuere necesario por haber sufrido disminucin, bien por prdidas o por conversin de una parte de la misma en capital social pagado. La Junta General de Accionistas podr acordar la formacin de Reservas Especiales destinadas a los fines u objetos que la misma Junta General sealare, la cual determinar las cantidades y maneras de su formacin; y en caso existieren acciones redimibles, la creacin de un fondo especial para la redencin o compra de sus propias acciones por la Sociedad.- Se destinar en todo caso al incremento de la Reserva de Capital las cantidades percibidas por la sociedad en concepto de sobreprecio en la emisin de acciones; las que percibiere en el caso de decadencia de accionistas; y el precio de reemisin de las acciones redimidas o compradas por la Sociedad que fueren reemitidas, de acuerdo con las regulaciones contenidas en los Estatutos. DECIMA SEPTIMA.- (ARBITRAMENTO).- Toda desavenencia por cuestiones sociales que se suscitare entre los accionistas, entre stos y la Sociedad, o la Junta Directiva o sus miembros o dems Comisiones o funcionarios ejecutivos u organismos de la sociedad durante la existencia de la misma, su liquidacin o participacin, sea por la interpretacin o aplicacin de la escritura social o de los Estatutos o por la administracin relativa a cualquier otra cuestin aunque se tratare de resoluciones de la Junta General de Accionistas o Asamblea Especial de Accionista no podr ser llevada a los Tribunales de Justicia, sino que ser dirimida y resuelta sin recurso alguno ordinario ni extraordinario, pues todos quedan renunciados, por dos rbitros nombrados uno por cada parte, dentro de los treinta das en que fuere planteada legalmente la cuestin.- Los dos rbitros antes de entrar en el ejercicio de sus cargos y dentro de los diez primeros das de haber tomado posesin, designarn un tercero para que dirija las desavenencias; y si no se pusieren de acuerdo con la designacin de dicho tercero, se le pedir al Presidente de la Corte Suprema de Justicia para que haga el nombramiento, peticin que podr hacer cualquiera de las partes. As mismo, en caso de no considerar lo establecido en est clusula, se proceder conforme lo dispuesto en la Ley de Mediacin y Arbitraje (Ley No. 540).- DECIMA NOVENA.- (SUSPENSIN, LIQUIDACION Y FUCION).- Sern causales de liquidacin de un fondo de inversin: a) El vencimiento del trmino sealado en su pacto constitutivo y su prospecto, excepto en caso de renovacin. b) El acuerdo en ese sentido, de la asamblea de inversionistas en el caso de los fondos cerrados. c) La cancelacin por parte del Superintendente de la autorizacin concedida a la sociedad administradora para operar fondos de inversin o, especficamente dicho fondo. En este caso o si se produjere la quiebra o disolucin de la sociedad administradora, el Superintendente, de oficio, intervendr administrativamente la sociedad administradora del fondo oportuno, traspasar temporalmente la administracin de los fondos a otra sociedad administradora. En el caso de los fondos de inversin cerrados, adems de las medidas mencionadas, los inversionistas del fondo podrn someter a consideracin del Superintendente un acuerdo adoptado vlidamente en asamblea, mediante el cual nombren a una nueva sociedad administradora.
VIGSIMA.-(SUSCRIPCION Y PAGO DE ACCIONES).- En este acto, los comparecientes acuerdan suscribir y pagar, por su valor nominal y en dinero efectivo, DIEZ ACCIONES, y cada uno lo hace en la siguiente forma: La seora MARIA ESPERANZA MENDEZ MENA suscribe y paga CINCO ACCIONES a razn de un mil crdobas netos cada una; numeradas de la uno a la cinco, e INGEMAR ANTONIO VADO LIRA suscribe y paga CINCO ACCIONES a razn de un mil crdobas cada una; numeradas de la seis a la diez inclusive. Por lo tanto, en este acto queda suscrito y pagado el cien por ciento del capital social autorizado.- VIGSIMA TERCERA.- (APROBACIN DE ESTATUTOS, ELECCIN DE JUNTA DIRECTIVA Y VIGILANTE).- En este estado, con fundamento en la clusula novena de esta escritura y en los artculos doscientos dos, inciso segundo, y doscientos cinco, nmero cuatro, del Cdigo de Comercio, todos los comparecientes resuelven unnimemente en constituirse en Junta General Ordinaria de Accionistas de dicha sociedad a efecto de aprobar sus Estatutos, elegir primera junta Directiva y al Vigilante para un primer periodo. Los comparecientes por unanimidad

de votos nombran a la seora MARIA ESPERANZA MENDEZ MENA, para que presida la Junta General y a INGEMAR ANTONIO VADO LIRA, para que lo asista como Secretario.- A continuacin, se procedi de la siguiente manera: PRIMERO: La seora MARIA ESPERANZA MENDEZ MENA, ocupa la Presidencia, abre la sesin y el Vicepresidente y Secretario INGEMAR ANTONIO VADO LIRA lee un Proyecto de Estatutos cuya copia distribuye a la otro compareciente, que lo estudia y reforma en parte. Concluida la discusin, el Presidente declara cerrado el debate y el compareciente accionista, por unanimidad de votos, resuelven emitir los siguientes Estatutos de la Compaa INDUSTRIAS MENDEZ CANALES, SOCIEDAD ANONIMA" con sujecin a lo dispuesto en el Artculo Doscientos Tres (203) del Cdigo de Comercio. INTRODUCCIN: Para mayor brevedad de los presentes Estatutos, en el cuerpo de los mismos se entender: Por "Sociedad", la Sociedad Annima denominada "MECASA."., por "Directiva", la Junta Directiva de la Sociedad; por "Directores", los miembros de la Junta Directiva, sean propietarios o suplentes; y por "Juntas" o "Junta General", la Junta General de Accionistas de la Sociedad.- I.- DENOMINACION, SUCURSALES, DEPARTAMENTOS O SECCIONES: Artculo uno (Art.1).- ///////A PARTIR DE AQU VAN LOS ESTATUTOS//////