CNPJ: 06.871.

540/0001-27
Data das demonstrações: 31/12/2007
Parecer: sem ressalva

Fundo de Investimento em
Direitos Creditórios BANCOOP I
(Administrado pela Planner
Corretora de Valores S.A.)
Demonstrações Financeiras
Referentes aos Exercícios Findos em
31 de Dezembro de 2007 e de 2006 e
Parecer dos Auditores Independentes
FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS BANCOOP I
(Administrado pela Planner Corretora de Valores S.A.)

DEMONSTRAÇÃO DA COMPOSIÇÃO E DIVERSIFICAÇÃO DAS APLICAÇÕES

LEVANTADA EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007

Valor % sobre
Aplicações/especificações atual o ativo
R$ mil

TÍTULOS PÚBLICOS FEDERAIS

Letras Financeiras do Tesouro - LFT 1.061 2,82

DIREITOS CREDITÓRIOS
A vencer 36.434 96,76
Vencidos 69 0,18
36.503 96,94

DISPONIBILIDADES 71 0,19

VALORES A RECEBER 18 0,05

TOTAL DO ATIVO 37.653 100,00

VALORES A PAGAR
Taxa de administração 22
Outros valores a pagar 25
47

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 37.606

TOTAL DO PASSIVO 37.653

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

1
FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS BANCOOP I
(Administrado pela Planner Corretora de Valores S.A.)

DEMONSTRAÇÕES DA EVOLUÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO

PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas)

2007 2006

PATRIMÔNIO LÍQUIDO NO ÍNICIO DO EXERCÍCIO

Distribuído em:
Cotas seniores: 37.429 cotas a R$ 823,2390 cada uma 30.813 -
(2005 - 37.429 cotas a R$ 809,0396) - 30.282
Cotas subordinadas: 9.358 cotas a R$ 845,1929 cada uma 7.909 -
(2005 - 4.739.358 cotas a R$ 881,9532) - 8.253
38.722 38.535
Amortização de cotas:
Cotas seniores (6.748) (4.103)
Cotas subordinadas - (1.204)

PATRIMÔNIO LÍQUIDO ANTES DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 31.974 33.228

RESULTADO DO EXERCÍCIO
RECEITAS
Rendas de direitos creditórios 5.998 5.301
Rendas de aplicações interfinanceiras de liquidez 4 6
Rendas de títulos e valores mobiliários 94 647
Outras receitas operacionais 3 -
Total 6.099 5.954

DESPESAS
Despesas com direitos creditórios - 95
Despesas administrativas 217 181
Taxa de administração 250 184
Total 467 460

RESULTADO DO EXERCÍCIO 5.632 5.494

PATRIMÔNIO LÍQUIDO NO FIM DO EXERCÍCIO 37.606 38.722

Distribuído em:
Cotas seniores: 37.429 cotas a R$ 789,1559 cada uma 29.537 -
(2006 - 37.429 cotas a R$ 823,2390) - 30.813
Cotas subordinadas: 9.358 cotas a R$ 862,1998 cada uma 8.069 -
(2006 - 9.358 cotas a R$ 845,1929) - 7.909

As notas explicativas são parte integrante das demonstrações financeiras.

2
FUNDO DE INVESTIMENTO EM DIREITOS CREDITÓRIOS BANCOOP I
(Administrado pela Planner Corretora de Valores S.A.)

NOTAS EXPLICATIVAS ÀS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

PARA OS EXERCÍCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006
(Em milhares de reais, exceto o valor unitário das cotas ou quando de outra forma indicado)

1. CONTEXTO OPERACIONAL

O Fundo de Investimento em Direitos Creditórios BANCOOP I, constituído sob a forma de

condomínio fechado com prazo de duração de 84 meses a contar do mês da primeira
subscrição e integralização de cotas, iniciou suas operações em 3 de setembro de 2004. O
objetivo do Fundo é proporcionar a seus cotistas a valorização de suas cotas por meio da
aquisição pelo Fundo de direitos creditórios elegíveis decorrentes da aquisição a prazo de
imóveis de titularidade da Cooperativa Habitacional dos Bancários de São Paulo - Bancoop
e de outros ativos financeiros e modalidades operacionais.

Podem participar do Fundo, na qualidade de cotistas, somente investidores qualificados, nos

termos da regulamentação em vigor.

A Assembléia de Cotistas, realizada em 2 de março de 2007, deliberou: a) pela flexibilização

dos critérios de elegibilidade, pelo período de doze meses, permitindo a inclusão de direitos
creditórios de empreendimentos imobiliários habitacionais destinados a associados da
Cooperativa Habitacional dos Bancários de São Paulo - BANCOOP, independente do
histórico de inadimplência e percentual do saldo devedor pago; b) pelo aumento da
proporção mínima do número de cotas subordinadas de 20% para 25% sobre o total de cotas
emitidas, pelo período de doze meses; c) pela inclusão da amortização das cotas seniores
sempre que o Fundo obtiver recursos suficientes para amortizar no mínimo 25% do saldo da
próxima parcela de amortização, sem prejuízo do pagamento das amortizações programadas,
das quais serão deduzidas as antecipações; e d) alteração do contrato de cessão, permitindo a
cessão de direitos creditórios não amparados necessariamente pelo Termo de Adesão dos
Cooperados, mas por documentos equivalentes, tais como: Termo de Ocupação, Termo de
Cessão de Direitos e Termo de Transferência.

As aplicações realizadas no Fundo não contam com garantia da instituição administradora

nem do Fundo Garantidor de Créditos - FGC.
O Fundo deverá aplicar seu patrimônio líquido preponderantemente em direitos creditórios,
no segmento imobiliário, observados os critérios de elegibilidade, podendo o saldo
remanescente ser mantido em moeda nacional ou demais modalidades disponíveis no âmbito
do mercado financeiro, incluindo instrumentos financeiros derivativos com o objetivo de
proteger posições detidas à vista e até o limite dessas.

3
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios BANCOOP I

2. PRINCIPAIS PRÁTICAS CONTÁBEIS

As principais práticas contábeis adotadas para a contabilização das operações e para a

elaboração das demonstrações financeiras decorrem das normas do Banco Central do Brasil
- BACEN e da Comissão de Valores Mobiliários - CVM, dentre essas práticas destacam-se
as seguintes:

a) Títulos de renda fixa - são avaliados a mercado, o que consiste em atualizar diariamente
o seu valor pelo preço de negociação no mercado ou a melhor estimativa desse valor.

b) Direitos creditórios a vencer - são avaliados pelo seu valor de aquisição, acrescido dos
juros calculados com base na taxa interna de retorno dos contratos, pelo critério “pro rata
temporis”.

c) Direitos creditórios vencidos e não pagos - são mantidos pelos seus valores atualizados
até as respectivas datas de vencimento.

3. ELEGIBILIDADE

Os critérios de elegibilidade têm a finalidade de selecionar os direitos creditórios passíveis

de aquisição pelo Fundo que atendam, cumulativamente, aos seguintes critérios:

a) Os direitos creditórios devem ser cedidos diretamente pela Bancoop e ser provenientes
de empreendimentos imobiliários habitacionais destinados exclusivamente aos
associados da Bancoop (a partir de 2 de março de 2007, destinados aos associados da
Bancoop, da APCEFCOOP e da CHT).

b) Os direitos creditórios devem ser aprovados pelo Comitê de Análise e Seleção de

Crédito.

c) Cada parcela periódica, individualmente considerada, deve ser de no mínimo R$ 50

(cinqüenta reais).

d) Nos meses subseqüentes, cada parcela periódica, individualmente considerada, poderá

representar no máximo 0,75% do montante total recebido pelo Fundo no decorrer do mês
anterior.

e) Contratos sem histórico de inadimplência por prazo superior a 60 dias consecutivos (a

partir de 2 de março de 2007, contratos independente do histórico de inadimplência).

f) os respectivos devedores já tinham saldado ao menos 20% do valor estimado da unidade

habitacional especificada no respectivo termo de adesão à cooperativa (a partir de 2 de
março de 2007, contratos com qualquer percentual do saldo devedor pago).

4
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios BANCOOP I

4. TÍTULOS E VALORES MOBILIÁRIOS

Composição por montante, natureza e faixa de vencimento

Taxa anual Acima de

Títulos públicos negociada 1 ano Total

Letras Financeiras do Tesouro - LFT SELIC 1.061 1.061

5. COMPOSIÇÃO DE DIREITOS CREDITÓRIOS

a) Direitos creditórios a vencer:

Empréstimos
Quantidade Valor médio
Período de títulos por título Valor

Até 90 dias 7.687 0,946 7.271

De 91 até 180 dias 4.860 1,097 5.329
De 181 a 360 dias 6.625 1,256 8.323
Acima de 360 dias 13.971 1,110 15.511
Total 33.143 1,099 36.434

b) Perfil de inadimplência:
Quantidade Valor médio
Período de títulos por título Valor

Até 60 dias 60 1,150 69

Total 60 1,150 69

Os direitos creditórios vencidos e não pagos, integrantes da carteira do Fundo, são

substituídos mensalmente, por direitos creditórios a vencer.

6. EMISSÃO E AMORTIZAÇÃO DE COTAS

As cotas do Fundo correspondem a frações ideais de seu patrimônio líquido e não serão
resgatáveis, exceto por ocasião da liquidação do Fundo, sendo admitida sua amortização
conforme disposto no regulamento ou por decisão da Assembléia Geral de Cotistas.

As cotas do Fundo serão divididas em classes da seguinte maneira:

6.1. Classes de cotas

As cotas do Fundo podem ser seniores ou subordinadas. Todas as classes de cotas tem
iguais taxas, despesas e prazos, bem como direitos de voto. As cotas seniores são
aquelas que não se subordinam às demais para efeito de amortização, resgate e
distribuição dos rendimentos da carteira do Fundo.

5
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios BANCOOP I

A relação mínima entre o patrimônio líquido do Fundo e o valor das cotas seniores
será de 120%, apurada diariamente e divulgada aos cotistas semestralmente.

As cotas subordinadas são aquelas que se subordinam às cotas seniores para efeito de
amortização, resgate e distribuição dos rendimentos da carteira do Fundo. Somente
ocorrerá a amortização e/ou resgate das cotas subordinadas após a amortização e/ou
resgate das cotas seniores.

A distribuição dos rendimentos da carteira do Fundo ocorre conforme o seguinte

procedimento, desde que o patrimônio do Fundo permita:

a) Após o pagamento ou provisionamento das despesas e dos encargos do Fundo, é

incorporado ao valor de cada cota sênior, a título de distribuição dos rendimentos
da carteira do Fundo relativos ao dia útil imediatamente anterior, o valor resultante
da variação do Índice Geral de Preços de Mercado - IGP-M da Fundação Getúlio
Vargas - FGV no dia útil imediatamente anterior, acrescido de uma taxa de
12,50% ao ano, base 252 dias úteis, incidente sobre o valor da cota sênior no dia
útil imediatamente anterior, ou seu saldo não amortizado.

b) Após a distribuição dos rendimentos anteriormente descrita para as cotas seniores,

o eventual excedente decorrente da valorização da carteira de Fundo no período
será incorporado proporcionalmente às cotas subordinadas.

6.2. Emissão de cotas

A emissão de cotas do Fundo obedeceu aos seguintes parâmetros e requisitos:

• Na primeira distribuição de cotas do Fundo, foram emitidas e distribuídas cotas

com valor de R$ 1.000 (um mil reais) cada uma, na data de subscrição inicial,
independentemente da classe. Ficou a critério da Administradora a quantidade de
cotas a serem distribuídas, desde que observados:

(i) O limite máximo de 60.000 cotas e o mínimo de 30.000 cotas.

(ii) A proporção mínima de 20% (a partir de 2 de março de 2007, é de 25%) do

número de cotas subordinadas sobre o total emitido.

As cotas objeto da primeira distribuição foram subscritas e integralizadas a partir da

data de subscrição inicial determinada pela Administradora. Na subscrição de cotas da
primeira distribuição que ocorreu em dia diferente da data de subscrição foi utilizado
o valor da cota de mesma classe em vigor no próprio dia da efetiva disponibilidade
dos recursos confiados pelo investidor à Administradora, em sua sede ou
dependências.

O valor mínimo de aplicação no Fundo é de R$ 25.000 (vinte e cinco mil reais) e

somente podem adquirir as cotas do Fundo os investidores qualificados, conforme
definido pela Instrução CVM nº 409, de 18 de agosto de 2004, e alterações
posteriores.

6
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios BANCOOP I

6.3. Amortização de cotas

Desde que o Fundo tenha recursos, as cotas seniores serão amortizadas em sete
pagamentos anuais, que ocorrerão nas condições a seguir especificadas, e também
poderão ser amortizadas por decisão da Assembléia Geral de Cotistas.

a) A primeira amortização ocorreu no último dia útil do 12º mês, contado desde o
mês em que ocorreu a data de subscrição inicial. O valor pago na primeira
amortização, para cada cota sênior, foi o equivalente a 1/3 do valor da cota sênior
vigente no dia.

b) A segunda amortização ocorreu no último dia útil do 23º mês, contado desde o
mês em que ocorreu a data de subscrição inicial. O valor pago na segunda
amortização, para cada cota sênior, foi o equivalente a 12,50% do valor da cota
sênior vigente no dia.

c) A terceira amortização ocorreu no último dia útil do 36º mês, contado desde o mês
em que ocorreu a data de subscrição inicial. O valor pago na terceira amortização,
para cada cota sênior, foi o equivalente a 20% do valor da cota sênior vigente no
dia.

d) A quarta amortização ocorrerá no último dia útil do 48º mês, contado desde o mês
em que ocorreu a data de subscrição inicial. O valor a ser pago na quarta
amortização, para cada cota sênior, será o equivalente a 25% do valor da cota
sênior vigente no dia.

e) A quinta amortização ocorrerá no último dia útil do 60º mês, contado desde o mês
em que ocorreu a data de subscrição inicial. O valor a ser pago na quinta
amortização, para cada cota sênior, será o equivalente a 33,33% do valor da cota
sênior vigente no dia.

f) A sexta amortização ocorrerá no último dia útil do 72º mês, contado desde o mês
em que ocorreu a data de subscrição inicial. O valor a ser pago na sexta
amortização, para cada cota sênior, será o equivalente a 50% do valor da cota
sênior vigente no dia.

g) A sétima amortização ocorrerá no último dia útil do 84º mês, contado desde o mês
em que ocorreu a data de subscrição inicial. O valor a ser pago na sétima
amortização, para cada cota sênior, será o equivalente ao saldo não amortizado da
cota sênior vigente do dia.

A partir de 2 de março de 2007, havendo recursos suficientes no Fundo para

amortizar no mínimo 25% do saldo da próxima parcela de amortização a ser paga,
observadas as datas de pagamento previstas nos itens acima, as cotas seniores serão
amortizadas, sem prejuízo do pagamento das amortizações programadas das quais
serão descontadas referidas amortizações.

Na hipótese de insuficiência de recursos no Fundo na data programada de

amortização das cotas seniores, o pagamento programado será postergado até a data
em que haja recursos para tanto. Caso a insuficiência de recursos persista por mais de
20 dias, a Administradora deverá convocar Assembléia Geral de Cotistas para
deliberar sobre o assunto e sobre eventual liquidação do Fundo, se for o caso.
7
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios BANCOOP I

As cotas do Fundo correspondem às frações ideais de seu patrimônio e não serão resgatadas,
exceto por ocasião da liquidação do Fundo, sendo admitida sua amortização conforme o
item 6.3., sem redução da quantidade de cotas em circulação.

7. TAXA DE ADMINISTRAÇÃO

A taxa de administração é calculada diariamente sobre o patrimônio líquido, à razão de

0,60% ao ano, calculada e provisionada todo dia útil e paga mensalmente.

8. CUSTÓDIA DOS TÍTULOS EM CARTEIRA

Os títulos representativos dos direitos creditórios estão custodiados sob a responsabilidade

do Banco Bradesco S.A.. Os títulos públicos federais estão custodiados no Sistema Especial
de Liquidação e Custódia - Selic.

9. RENTABILIDADE

A rentabilidade do Fundo no período foi a seguinte:

Exercício/período Cota Sênior Cota Subordinada

Valor Rentabilidade Valor Rentabilidade
R$ % R$ %

31 de dezembro de 2007 789,1559 9,96 862,1998 2,01

22 de agosto de 2007 (após a
amortização) 717,6717 - - -
22 de agosto de 2007 (antes da
amortização) 766,2277 2,67 - -
20 de junho de 2007 (após a amortização) 746,2623 - - -
20 de junho de 2007 (antes da
amortização) 759,6711 1,83 - -
30 de abril de 2007 (após a amortização) 745,9634 - - -
30 de abril de 2007 (antes da amortização) 764,0781 2,09 - -
6 de março de 2007 (após a amortização) 748,4151 - - -
6 de março de 2007 (antes da
amortização) 846,7692 2,85 - -
31 de dezembro de 2006 823,2390 7,30 845,1929 (6,16)
31 de julho de 2006 (após a amortização) 767,2599 - 900,7174 -
31 de julho de 2006 (antes da
amortização) 876,8686 8,38 1.029,3913 16,72
31 de dezembro de 2005 809,0396 4,39 881,9532 4,07
31 de agosto de 2005 (após a amortização) 775,0476 - 847,4628 -
31 de agosto de 2005 (antes da
amortização) 1.162,5715 9,12 1.271,1938 28,56
31 de dezembro de 2004 1.065,3729 6,54 988,7994 (1,12)
3 de setembro de 2004 (início das
operações) 1.000,000 - 1.000,000 -

8
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios BANCOOP I

10. CLASSIFICAÇÃO DE RISCO

A Standard & Poor’s Ratings Services é a agência classificadora de risco responsável pela
elaboração e atribuição de classificação de risco do Fundo.

A classificação de “rating” do Fundo é efetuada mensalmente e está condicionada ao envio

de informações à agência classificadora por parte da Administração do Fundo.

Em 31 de dezembro de 2007, o “rating” atribuído ao Fundo pela agência classificadora foi o

brBBf. O rating indica que os títulos da carteira fornecem proteção suficiente contra a
inadimplência. Além disso, o rating reflete o bom desempenho histórico dos recebíveis
subjacentes.

11. LEGISLAÇÃO TRIBUTÁRIA

Conforme estabelecido pelo artigo 3º da Lei nº 10.892/04, a retenção do imposto de renda

ocorrerá no último dia útil dos meses de maio e novembro de cada ano ou no resgate das
cotas, se ocorrido em data anterior.

De acordo com as Leis nº 11.033/04 e nº 11.053/04, os rendimentos auferidos pelos fundos

de direitos creditórios estão sujeitos ao Imposto de Renda Retido na Fonte - IRRF às
alíquotas decrescentes demonstradas a seguir:

Prazo de aplicação Alíquota

%

Até 6 meses 22,50

De 6 a 12 meses 20,00
De 12 a 24 meses 17,50
Acima de 24 meses 15,00

O Imposto sobre Operações Financeiras - IOF é calculado à alíquota de 1% ao dia sobre o

valor resgatado limitado ao rendimento da operação. O valor do IOF está limitado a um
percentual do rendimento auferido, percentual este decrescente em virtude do período de
aplicação, deixando de incidir a partir de 30 dias da data da aplicação.

12. CONTRATO DE PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS

A Administradora contratou o Banco Bradesco S.A. para prestar serviços de tesouraria,

custódia, controle de ativos e passivos e escrituração das cotas relativas a este Fundo,
visando ao atendimento das normas legais e regulamentares.

A Bancoop foi contratada pelo custodiante como fiel depositária da documentação relativa
aos direitos creditórios adquiridos pelo Fundo e como agente cobrador dos direitos
creditórios inadimplidos e não pagos.

9
Fundo de Investimento em Direitos Creditórios BANCOOP I

13. OUTROS SERVIÇOS PRESTADOS PELOS AUDITORES INDEPENDENTES

Em atendimento à Instrução CVM nº 381, de 14 de janeiro de 2003, informamos que a

Administradora não contratou, para o Fundo, outros serviços com o auditor independente
responsável pelo exame das suas demonstrações financeiras, que não seja o de auditoria
independente.

BANCOOP I*.*

10