MATRIZ CONCEPTUAL PARA EL DESARROLLO DE UN PROYECTO Diseo y Evaluacin de Proyectos - Econ. Vctor H. Soria L.

Gua para la presentacin de Proyectos de Inversin (Instalacin, Ampliacin, Reconversin, Reactivacin de Industrias etc.)
1. Identificacin del Proponente
Proporcionar la informacin general de la Persona Jurdica solicitante del Financiamiento indicando: Persona Jurdica Razn Social: Se refiere al nombre con la que est registrada la empresa o cooperativa en el Registro Mercantil. Ejemplo: Fabrica Internacional de Grapas Clips, Compaa Annima. Denominacin Comercial: Se refiere al nombre con que se conoce comercialmente a la empresa. Ejemplo Clips La Primera. Siglas: Se refiere a la abreviatura de la Razn Social. Ejemplo FIGYC, C.A. En caso de Cooperativas indicar el nmero de registro en el organismo correspondiente. Ubicacin: Sealar la direccin (urbanizacin/ barrio, calle, avenida o callejn; nmero y nombre de casa/edificio/galpn, piso, punto de referencia, parroquia, municipio, ciudad, estado), telfono, fax y correo electrnico. Representante Legal: Indicar nombres y apellidos, nmero de documento de identidad, cargo, direccin (completa tal como aparece en los recibos de pago de servicios), telfono, fax y correo electrnico. Registro Mercantil: Indicar los datos de registro de la organizacin, nmero, tomo, protocolo, objeto social, duracin de la organizacin, fecha de vencimiento de la Junta Directiva o Consejo de Administracin, fecha de cierre del ejercicio, nombre completo y ubicacin del registro mercantil utilizado, as como todos los registros realizados desde la constitucin de la empresa hasta la fecha de presentacin del proyecto ante el Banco. Composicin Accionaria: Identificacin de los accionistas indicando nombres y apellidos, nmero de documento de identidad, nmero de acciones y porcentaje. Igualmente, se debe indicar el capital social, suscrito y pagado en bolvares. Cuando uno o varios accionistas sean Persona Jurdicas, se deber sealar a su vez todos los accionistas de stas con sus nombres y apellidos, nmero de documento de identidad, nmero de acciones y porcentaje. Miembros de la Cooperativa: Si se trata de Cooperativas se deber indicar nombres y apellidos, nmero de documento de identidad de sus miembros. Junta Directiva o Consejo de Administracin Vigente y Estructura Organizativa: Indicar el nombre, nmero de cdula de identidad y cargo de los miembros de la Junta Directiva o del Consejo de Administracin. Anexar el Organigrama estructural y funcional de la empresa o cooperativa. Persona Contacto: Indicar nombres y apellidos, nmero de cdula de identidad, direccin (completa tal como aparece en los recibos de pago de servicios), telfono, fax y correo electrnico. Adems de todos los datos de identificacin se debe detallar quienes estn involucrados, cuales son sus cargos, que experiencia poseen con relacin al proyecto, una sntesis curricular de la junta directiva y de las personas en los puestos claves del proceso productivo, comercializacin y venta. Identificando los expertos del sector enfatizando su experiencia y relevancia. Todo ello persiguiendo brindar ms confianza al ente financiero. Describe cualquier necesidad de capacitacin, formacin y/o asistencia tcnica que requieren los ejecutores y personal clave, para el xito del proyecto, indicando los planes y acciones a emprender para subsanar esas debilidades, incluyendo sus costos. Seala las empresas relacionadas, alianzas con otras organizaciones, explicando la naturaleza esencial de la relacin, y detallando como pueden agregar valor al proyecto.

2. Identificacin de la Propuesta -1-

MATRIZ CONCEPTUAL PARA EL DESARROLLO DE UN PROYECTO Diseo y Evaluacin de Proyectos - Econ. Vctor H. Soria L. Este campo corresponde a los datos vinculados a la propuesta. Se indicar el nombre del proyecto y el objeto del mismo, es decir si se pretende lograr una instalacin, ampliacin, reconversin, reactivacin entendiendo por estos conceptos lo siguiente:

Instalacin: Financiamiento para la puesta en marcha de una nueva industria o planta industrial. Ampliacin: Incorporacin de nuevas lneas de produccin o ampliacin de la capacidad instalada de las existentes. Reconversin: Modernizacin (adquisicin de equipos nuevos o innovacin tecnolgica), equipos anticontaminantes y activos intangibles. Reactivacin: Acciones emprendidas para poner en funcionamiento planta cerrada o con dificultades en la produccin.

3. Antecedentes y Situacin Actual de la Empresa o Cooperativa solicitante

Se refiere a algunas consideraciones de orden econmico-financiera de la situacin actual del solicitante antes de acometer el proyecto, en las cuales se deber efectuar un breve comentario de la situacin financiera de la empresa, basndose en los resultados de los indicadores de solvencia, liquidez, endeudamiento, rentabilidad y dems indicadores; referidos a los tres (3) ltimos ejercicios fiscales, ver anexos 1 y 2. En los casos que se trate de instalacin, se presentar en este capitulo una resea de la situacin patrimonial de los accionistas. Si los accionistas son a su vez personas jurdicas, se presentarn igualmente los indicadores de solvencia, liquidez, endeudamiento, rentabilidad y dems indicadores; de estas empresas y de cualquier empresa relacionada, segn anexos 1 y 2.

4. Resumen Ejecutivo del Proyecto

Describe de manera clara y concisa como se lleg a crear este proyecto y el grado de avance o progreso del mismo. 4.1 Descripcin de la Actividad a Realizar: Describir brevemente los aspectos relevantes del proyecto, donde se indique la tecnologa, mano de obra a utilizar y cobertura geogrfica. Solamente se debe indicar el producto o servicio que se va generar, sin describir sus caractersticas y usos, los cuales se detallarn en el Estudio del Mercado. 4.2 Experiencia, Antecedentes y Justificacin: Aqu se debern presentar todos los aspectos bsicos que permitan conocer los antecedentes econmicos y financieros, as como razones que motivaron la necesidad de formular y llevar a cabo la iniciativa de inversin. Indicando la formacin profesional de la gerencia, tiempo de la organizacin y los trabajadores avocados a la actividad. Se debe enfatizar cualquier situacin que pueda apreciarse como evidencia de xito, como ordenes de compra, cartas de intencin de compra, pruebas de mercado, funcionamiento de prototipos, certificaciones de calidad, expresiones de inters de organismos pblicos, posibilidades de enlazar con los programas de Compra del Estado, y cualquier factor que incremente las probabilidades de xito. 4.3 Planeacin Estratgica: En este aparte se deben incorporar tambin todos los elementos de Plan de Negocios en cuanto a la Planeacin Estratgica, Misin, Visin, Objetivo General del Proyecto, Objetivos Especficos a corto y mediano plazo, Metas, la Introduccin del Negocio y su Gerencia. En cuanto al Objetivo General, se debe expresar lo que se pretende alcanzar o lograr con el proyecto. Se debe redactar en los siguientes trminos, por ejemplo: "Instalar una planta procesadora de Pulpa de Fruta en la poblacin X para cubrir la demanda de la regin X". Cuales son las etapas o fases del proyecto y como se medirn. Cuales son las estrategias de control para garantizar la puesta en marcha del proyecto y el xito del mismo.

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MATRIZ CONCEPTUAL PARA EL DESARROLLO DE UN PROYECTO Diseo y Evaluacin de Proyectos - Econ. Vctor H. Soria L. 4.4 Monto Solicitado: se debe indicar la suma en bolvares del financiamiento que se est solicitando al banco y las partidas a financiar. 4.5 Impacto Social: Resumen del impacto social del proyecto. 5. Estudio del Mercado El estudio del mercado, tiene como finalidad determinar si existe o no una demanda insatisfecha que justifique la inversin a realizar en el proyecto. El mismo servir para dar soporte a los aspectos tcnicos, econmicos y financieros, tales como tamao de la planta, localizacin y recursos financieros necesarios, as como para establecer los aspectos claves del Plan de Negocios en cuanto a Mercado, Estrategia Competitiva, Plan de Mercadotecnia y Plan de Ventas y Distribucin. 5.1 Descripcin del Producto, Caractersticas y Usos: Descripcin detallada de productos, identificando lneas de productos, especificando tipos, niveles de calidad, caractersticas de funcionamiento, tipo de cliente y de consumidor por bien o servicio, origen de la materia prima, ventajas comparativas, componente importado y nacional. Necesidad que satisface, productos similares y/o sustitutos, preferencias del consumidor. 5.2 Oferta: En este aparte el solicitante debe realizar un breve anlisis de la oferta del producto, lo que involucra: competidores, precios, calidad, funcionamiento, garanta y servicio postventa, productos similares y/o sustitutos. Evaluando de manera sencilla el comportamiento y proyeccin de la oferta. Fortalezas y debilidades de los competidores, determinando la parte de mercado que atienden los distintos competidores (nivel de ventas, satisfaccin de los clientes y posibilidades de crecimiento en las reas de produccin y distribucin). 5.2.1 Capacidad Instalada de cada Competidor: Se debe identificar a los principales productores, y en la medida de lo posible, determinar su capacidad instalada. Cuando sea significativa la diferencia entre la capacidad instalada y la oferta, dar su interpretacin y sus razones. Enunciar las limitaciones de los procesos de produccin detectadas en dichas instalaciones, frente a las adoptadas para el proyecto, destacando sus ventajas comparativas. 5.3 Demanda: Se deben indicar los actuales y potenciales clientes, as como el nivel de aceptacin del producto a generar. Indicando la estimacin del mercado y de la demanda global. Igualmente se debern identificar con nombres y nmeros telefnicos los clientes que ya se tengan, cuantificacin de la demanda real. 5.4 Mercado Potencial para el Proyecto: Para obtener el pronstico de la demanda insatisfecha, tanto en el mercado nacional como en el internacional, se debe comparar la proyeccin de la demanda del producto en estudio con la de la oferta global, representada en el mercado potencial del proyecto sin considerar el posible desplazamiento de los productos de la competencia. Realizar las proyecciones del mercado potencial, justificando las premisas utilizadas y presentando la base histrica. Todos los datos de mercado deben ser sustentados con estadsticas oficiales, o fuentes reconocidas, en los casos de recurrir al mtodo de encuestas o Focus Group, se deben anexar las planillas personalizadas de las mismas, con nmeros telefnicos a los efectos de corroborar su veracidad, cuando se realicen clculos o estimaciones propias deben ser debidamente explicadas y sustentadas. 5.5 Precio: El estudio de mercado permite establecer de manera preliminar el precio que debe tener el producto, con base principalmente en los siguientes factores. Precios de venta de la competencia. Tipo de consumidores. Impacto de la poltica econmica (incentivos, protecciones). Estructura de costo del proyecto. Margen de ganancia.

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5.6

Comercializacin: Breve descripcin de los sistemas de comercializacin y distribucin de los productos considerados en la propuesta. Adicionalmente, se requiere explicar la estrategia publicitaria y de promocin.

En conclusin el Estudio de Mercado debe reflejar el Plan de Negocios del Proyecto, dando respuesta a una serie de interrogantes vinculadas con los puntos anteriores, en los siguientes aspectos del Mercado, Estrategia Competitiva, Plan de Mercadotecnia y Plan de Ventas y Distribucin. Mercado En este aparte se describe el mercado en el cual vas a operar, especficamente en lo que se refiere al nicho o segmento del mercado a atender, cual es el tamao del mercado y cuales son los principales productos y jugadores en cada sector con productos similares y/o sustitutivos. Cul es el mercado actual. Tamao del mercado y su segmentacin. Cul es el mercado y como puedes segmentarlo en sectores?, Cules segmentos o sectores piensas atender, inicialmente, completo o por fases? Cules son las estadsticas o datos histricos del mercado y las estimaciones o proyecciones de crecimiento de ese mercado? Otras caractersticas claves del mercado. Principales competidores / productos actualmente atendiendo estos segmentos.

Estrategia Competitiva Cmo va a competir el proyecto en el mercado?, Competir en precio, servicio de entrega, garanta de suministro, calidad, nuevas caractersticas especiales del producto, beneficios de un mercado muy especifico (nicho), etc.?, Es la diferencia con otros productos algo que realmente le va a importar al cliente/comprador? En este aparte se recomienda mostrar un resumen de anlisis usando el modelo de Cinco Fuerzas y la tabla de anlisis FODA: 1. Anlisis de la estructura de la Industria (Modelo Porter de las Cinco Fuerzas). Amenaza de Nuevos Competidores en el Mercado - que se cree es la amenaza de nuevas empresas / productos iguales posicionndose para entrar al mercado, existen barreras para entrar o salir tales como inversin muy grande, etc. Amenaza de Productos Similares y/o Sustitutos - la amenaza de la concurrencia de diferentes productos similares y/o sustitutivos que satisfagan la misma necesidad al mismo mercado. Poder de Compradores - Es el poder de los compradores lo suficientemente fuerte como para lograr bajar los precios y/o deprimir el mercado? Poder de Proveedores - Cul es el grado de incidencia y/o dependencia de los proveedores, estos estaran en capacidad de afectar tus precios/mercado? Cul es el grado de dependencia del suministro de materia prima. Competencia entre Empresas Existentes - Qu tan intensa y que tan fuertes es la competencia? - por ejemplo, en algunos mercados rivales estn dispuestos a sacrificar ganancia para ganar posicionamiento en el mercado. Qu tan exitosas (financieramente) son las dems empresas en el mercado? - Obtienen buenos mrgenes, buena venta, etc.? Estadsticas histricas del mercado de las materias primas requeridas, comportamiento, precios, proyecciones. 2. Anlisis FODA - Aplicando la matriz que resume las Fortalezas y Debilidades Internas del proyecto, y las Oportunidades y Amenazas externas que enfrenta en el mercado y su ambiente competitivo.

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FORTALEZAS DEBILIDADES Plan de Mercadotecnia

OPORTUNIDADES AMENAZAS

Esta seccin deber explicar las principales actividades de mercadotecnia planificadas para el proyecto, incluyendo los presupuestos de gastos claramente definidos. Cul es la estrategia mercado lgica para tus productos?, En que beneficio o atributo principal se va a enfocar? Cmo vas a dar a conocer la existencia de tus productos a tus consumidores claves?, Qu medios de comunicacin sern utilizados para notificar tu mercado potencial? Existir algn enfoque o ayuda de mercadeo dirigido especficamente a tus intermediaros tales como distribuidores? Usars de manera extensa las relaciones pblicas y de prensa (RP) en tu enfoque de mercadeo? Son tus productos en si merecedores de noticias o ests creando otra noticia que apoyar a tus productos? (por ejemplo, tu empresa est lanzando una pagina de web educativa ofreciendo consejo gratuito a consumidores en materias relacionadas con tus productos). Define cunto costar esto y muestra los costos bajo categoras. Introduce cualquier agencia que ser utilizada para asistirte y confirma que han logrado producir un plan de accin prctico y dentro del presupuesto. Explica que puedes esperar como resultados del plan de mercadotecnia y como planeas monitorear y controlar el esfuerzo para asegurar su eficacia.

Plan de Venta y Distribucin Este aparte debe detallar la estrategia, estructuras y procesos que utilizars para vender y comercializar tus productos al consumidor final, e intermediarios, y como se los enviars fsicamente. Incluyendo las estimaciones de costos a incurrir. Define a quienes les ests vendiendo tus productos y cules son tus potenciales clientes a futuro, enfocados por segmentos de mercado. Sealando o incorporando los compromisos de compra. Detalla como se va proporcionar el producto a los clientes - ventas por cada sector. Cuales son las facilidades a incorporar para hacer conveniente y accesible la compra para tus clientes actuales y futuros. Financiamiento? Polticas de Venta? Cuantifica los mrgenes y estructuras de costos para cada tipo de venta, de menudeo y mayoreo de cada uno de tus distribuidores / canales de ventas - en comparacin con la competencia. Si necesitas una fuerza de ventas, la desarrollars tu o has identificado alguna organizacin especialista en ventas que puedas subcontratar / asociarte? Donde se almacenaran tus productos y materia prima? Cmo llegarn tus productos al cliente final de manera fsica?, Utilizars una empresa de envos? Contratars a una empresa que te brinde una solucin completa de ventas y distribucin? Cules son los costos generales? Si estas subcontratando parte o una solucin completa de ventas y distribucin, Cules son los trminos del acuerdo?, Quin es dueo del material en almacn?, Quin facturar y recibir los ingresos?, Quin es responsable por la calidad de distribucin / empaquetamiento? Cmo y cundo se facturar al cliente? Cules son los trminos de pago por distribuidor / canal de ventas / cliente final?

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MATRIZ CONCEPTUAL PARA EL DESARROLLO DE UN PROYECTO Diseo y Evaluacin de Proyectos - Econ. Vctor H. Soria L. 6. Estudio Tcnico 6.1 Tamao y Localizacin: Producto del Estudio de Mercado y del Plan de Negocios, justificar el Tamao y Localizacin, considerando los siguientes aspectos: condiciones naturales, geogrficas, fsicas y ambientales; existencia de un mercado que provea insumos, servicios bsicos, disponibilidad de mano de obra, infraestructura fsica, distancias y costos de transporte, facilidades de acceso y comunicacin; libre circulacin de clientes y consumidores, etc. Se debe indicar si la localizacin del proyecto se encuentra en funcin al Plan de Desarrollo Regional 2001-2008, en caso contrario se debe justificar detalladamente las razones por las cuales se escoge esa localizacin. 6.2 Descripcin del Proceso Productivo: Se entiende por proceso productivo las transformaciones de los insumos en bienes y servicios. Para sealar las diferentes etapas del proceso productivo y las formas cmo se vinculan, se recomienda apoyarse en flujo gramas de procesos o diagramas de circulacin, diagrama de bloques, diagramas de flujo, contribuyendo as a una mejor presentacin y calidad, lay out. De igual forma en este aparte se deben detallar Estrategias y Estructuras de Produccin, suministrando informacin sobre los siguientes aspectos: Existencia y garanta de suministro de materia prima.

Balance de materia prima nacional e importada. Balance de Materiales y Costo, proyecciones, incidencia en el flujo de caja. Niveles de transformacin de la materia prima: a) Producto Semielaborado (misma materia prima
poco transformada), b) Producto Intermedio, c) Producto Final.

Nivel de Valor Agregado Nacional. Definicin de la estrategia de produccin - Construccin de planta de produccin, arrendamiento de
planta o de la tecnologa? Describir el proceso fsico de produccin en su totalidad.

Cuantificar todos los costos de produccin, definiendo los costos de cada componente, hasta llegar al
costo total de produccin por unidad. Proyecciones de la estructura de costo durante la vigencia del crdito.

Detalle de los costos fijos de la planta y diferenciarlos de costos variables de produccin (ejemplo:
materia prima).

Seala las normas, polticas y los controles de calidad vinculadas con el proyecto. Define los tiempos de produccin en su totalidad, desde la compra y recibo de material prima,
produccin, hasta el envi y recibo de pago de tu cliente, con miras a establecer el flujo de efectivo.

Explica cuales son las polticas en cuanto a control y manejo de volumen de stock por articulo y
puntos de re-orden - a los efectos de asegurar aprovisionamiento continuo, y garantizar que tu capital de trabajo no sea consumido inadecuadamente y que exista suficiente capital para financiar los stock planificados. 6.3 Capacidad de Produccin Estimada: La capacidad de produccin se debe sealar en la unidad especfica de venta o comercializacin de la empresa: por tipo de productos o servicios, kilos, lts., unidades, m2, etc.; si se usan expresiones tales como: sacos, latas, etc.; se debe sealar el peso y la cantidad de unidades (del sistema mtrico decimal), a los efectos de simplificar y homogeneizar la base de clculo. Se analiza la capacidad de produccin instalada y utilizada, a la que se llegar despus de ejecutado el proyecto. Adems, se debe sealar el ritmo de su utilizacin gradual en el tiempo e indicar el nmero de turnos y das laborales por ao, as como los supuestos y bases para el clculo de la capacidad. La capacidad instalada debe poder ser corroborada por las especificaciones tcnicas de las maquinarias y equipos. La capacidad debe relacionarse sealando el volumen mximo de produccin en unidades fsicas y en forma porcentual, conforme al siguiente formato: -6-

MATRIZ CONCEPTUAL PARA EL DESARROLLO DE UN PROYECTO Diseo y Evaluacin de Proyectos - Econ. Vctor H. Soria L.

Producto

Capacidad de Produccin (Por lnea de Producto) Capacidad Instalada Utilizada No instalada A utilizar con el crdito Unidades % Unidades % Unidades % Unidades %

Se debe explicar la relacin entre las estimaciones del estudio de mercado y la capacidad instalada, as como los porcentajes a cubrir del mercado en funcin a la curva de aprendizaje de la capacidad de produccin. 6.4 Descripcin y Distribucin de las Maquinarias, Equipos e Implementos: 6.4.1 Breve Descripcin del Inventario de Maquinarias y Equipos a ser Utilizados en el Proceso Productivo. Sealando sus costos de adquisicin, traslado, nacionalizacin, instalacin y montaje, seguros de envo, seguro de instalacin, seguro durante la vigencia del crdito, as como, su vida til y capacidad de produccin. Especificaciones tcnicas, consumo de electricidad, agua, gas, etc. Para la distribucin de la maquinaria y equipos se deben tomar en cuenta los siguientes factores: Tamao y nmero de las maquinarias y equipos que comprende el sistema de produccin. Nmero de operarios en cada estacin de trabajo. La posibilidad de incorporacin de innovaciones tcnica.

Espacios fsicos existentes en planta, lay out. Capacidad conforme al estudio de mercado. Procedencia de la maquinaria y/o tecnologa. Innovacin Tecnolgica involucrada en el proyecto. Mtodo de depreciacin y amortizacin, con sus respectivas tablas.

En este aparte adems se deben sealar los siguientes aspectos:

6.5

Cronograma de Adquisicin de la Maquinaria, Equipos, Implementos y Transporte: sealar los tiempos (meses, trimestres, etc.) que durar la adquisicin de la maquinaria y equipos, conforme al siguiente formato: Cronograma de Inversiones (En Bolvares) Concepto 1 2 Terreno Construccin Maquinaria y Equipos Muebles y Equipos de Oficina o Utensilios Instalacin y Montaje Vehculos y Material de Transporte TOTAL 3 4

6.6 Organizacin: Sealar los requerimientos de recursos humanos para llevar a cabo el proyecto, conforme a la curva de aprendizaje de la capacidad de produccin, estructura organizacional y funcional, sueldos y salarios y dems beneficios sealados en la evaluacin del impacto social, proyecciones e incidencias en el flujo de caja del proyecto, anlisis de diseo de puestos de trabajo. 7. Estudio de ingeniera: -7-

MATRIZ CONCEPTUAL PARA EL DESARROLLO DE UN PROYECTO Diseo y Evaluacin de Proyectos - Econ. Vctor H. Soria L. En caso de que el proyecto contemple ampliaciones, mejoras o construccin; se deber entregar el estudio de ingeniera de las obras a realizar, en el entendido que la construccin slo ser financiada cuando se trate de infraestructuras necesarias para la realizacin de las actividades productivas anteriormente sealadas y que se requerir un aporte propio en esta partida del 20%. No se financiaran los movimientos de tierra u otras obras de urbanismo. 7.1 Obra a Realizar: Describir brevemente la infraestructura que se estima construir. 7.2 Presupuesto de la Obra: Detallar los montos en bolvares por partida, que se estima utilizar en la realizacin de la obra. 7.3 Cronograma de la Obra: Indicar los tiempos (meses, trimestres, etc.) que durar la construccin de la obra y las fases de las mismas. 7.4 Planos. 7.5 Permisos de construccin. 7.6 Memoria Descriptiva. 7.7 Anlisis de Precios Unitarios. 7.8 Presupuesto de Obras Civiles. 8. Impacto Ambiental: Los proyectos que tengan en su proceso productivo alguna incidencia en el medio ambiente, debern presentar las autorizaciones emitidas por los organismos correspondientes: 8.1 Definicin y cuantificacin de los Pasivos Ambientales y de Costos e incidencias en el flujo de caja de los correctivos para disminuir el impacto al ambiente. 8.2 Estudio de Impacto Ambiental. 9. Inversiones y Financiamiento

9.1

Plan de Inversiones: Utilizando como base todos los costos y necesidades de inversin detectadas en los captulos anteriores, para llevar a cabo del proyecto, se deben sealar todas las inversiones, indicando las que corresponden a aporte propio y al financiamiento solicitado; los montos deben estar expresados en millones de bolvares, conforme al siguiente formato: Aporte Propio Nuevas Inversiones con Inversiones o con antigedad mayor una antigedad a 6 meses menor a 6 meses 100% Mnimo 20%

Concepto

Monto Solicitado No Se Financia Terreno

Total

Terreno Construccin Maquinaria y equipos e implementos Muebles y equipos de oficina o utensilios Instalacin y montaje Vehculos y material de transporte Activos intangibles Capital de trabajo Cancelacin de pasivos Total Porcentaje del Plan de Inversin

Hasta un 20% del monto total de la solicitud % Mnimo 20% del Plan de Inversin -8Mximo 80% del Plan de Inversin

MATRIZ CONCEPTUAL PARA EL DESARROLLO DE UN PROYECTO Diseo y Evaluacin de Proyectos - Econ. Vctor H. Soria L. Plan de Inversin En cEn Cuanto al aporte propio deben estar consientes que la poltica de financiamiento del Banco establece lo siguiente: 9.2 Cronograma de Ejecucin del Proyecto: Es la representacin en bolvares de los sucesivos desembolsos estimados, conforme al Plan de Inversiones y al tiempo de ejecucin del Proyecto. 9.3 Requerimiento Financiero: Debe presentarse la los requerimientos de financiamiento del proyecto en cuanto a tasa, plazo, perodo de gracia, perodo de diferimiento de intereses, forma de pago (mensual, trimestral), todo ello atado al Cronograma de ejecucin del proyecto, el ciclo productivo, la curva de aprendizaje y las estimaciones del flujo de caja. 9.4 Servicio de la Deuda: Debe presentarse la tabla de amortizacin indicando: monto del crdito, plazo, periodo de gracia, diferimiento de intereses, periodicidad de pagos (trimestral o semestral de acuerdo al ciclo de ventas del proyecto) y tasa de inters. Los plazos de amortizacin, periodos de gracia y diferimiento de intereses podrn ser determinados segn el cuadro siguiente: Partida Capital de trabajo sectores: industrial, minera e hidrocarburos Activos intangibles Maquinaria y equipos Construccin, ampliacin y remodelacin Plazo de Amortizacin Hasta 3 aos Hasta 5 aos Hasta 10 aos Hasta 10 aos Perodo de Gracia Hasta 6 meses Hasta 1 ao Hasta 3 aos Hasta 3 aos Diferimiento de Intereses Hasta 6 meses Hasta 1 ao Hasta 2 aos Hasta 2 aos

Excepcionalmente, en los casos de ciclos productivos largos, como palma africana, forestal o de grandes inversiones en infraestructura, en funcin del tipo de proyecto y de su impacto social y econmico, el Directorio Ejecutivo podr incrementar el plazo mximo del prstamo hasta quince (15) aos, as como perodos de gracia para el pago de capital e intereses, hasta un plazo mximo de cinco (05) aos. Los Perodos de Gracia se empezarn a contar a partir del ltimo desembolso, el cual deber realizarse dentro del tiempo estipulado en el cronograma de ejecucin del proyecto validado por el ente financiero, los intereses que se generen entre el primer desembolso y el ltimo, fecha a partir de la cual se empieza contar los perodos de gracia, sern prorrateados para su cancelacin durante la vigencia del crdito a partir del vencimiento del perodo de gracia. En caso que por razones no imputables al beneficiario, el ltimo desembolso no se realice dentro del cronograma establecido en el proyecto, la Gerencia de Asistencia Tcnica Integral y la Coordinacin de Avalo e Inspecciones del Banco, evaluarn la posibilidad de otorgar una prrroga de hasta tres (3) meses adicionales. Paralelamente, en aquellos casos que por causas imputables al beneficiario, no se lleve a cabo el cronograma de desembolsos establecido, El Banco podr penalizar al beneficiario cobrando una comisin de compromiso, la cual podr ser entre el uno por ciento (1%) y el cinco por ciento (5%) de los desembolsos faltantes, o cualquier otro mecanismo de penalizacin que obligue a cumplir con el cronograma de desembolso. 9.5 Proyecciones e Indicadores Financieros: Las proyecciones debern presentarse por el tiempo de duracin del crdito e indicar claramente las premisas que han dado origen a las estimaciones financieras y la justificacin de las mismas, presentndolo en un cuadro detallado de ingresos, costos y gastos, depreciacin y amortizacin de los activos fijos. Se proyectarn los Balances Generales, Estado de Ganancias y Perdidas, Movimiento de Efectivo y Flujo de Caja. Se debe calcular el Valor Presente Neto (VAN) y tasa interna de retorno (TIR), aplicando una tasa de descuento ajustada por riesgo. -9-

MATRIZ CONCEPTUAL PARA EL DESARROLLO DE UN PROYECTO Diseo y Evaluacin de Proyectos - Econ. Vctor H. Soria L. Se debe detallar la metodologa y las premisas utilizadas para determinar la tasa de descuento. Se deben calcular otros ndices como punto de equilibrio, perodo de recuperacin de la inversin.

10. Garantas Se indicar el tipo de garanta que posea el proponente, la cual servir como respaldo al monto del financiamiento a solicitar, sealando la relacin/garanta prstamo. El Banco debe exigir y constituir garantas que respalden los crditos, atendiendo a los siguientes criterios: Las solicitudes de financiamiento, debern poseer un margen de garanta en proporcin a cada desembolso planificado. Se establece como ndice mnimo de garanta / prstamo 1,3 a 1, incluyendo los bienes a adquirir con el financiamientos, en los casos de construccin, las garantas se establecern en funcin a las valuaciones y cronograma de desembolso, exigiendo adicionalmente, de considerarse necesario, la fianza de anticipo y de fiel cumplimiento de la empresa constructora. En caso que los proponentes no alcancen el ndice garanta / prstamo de 1,3 a 1, se podr respaldar la solicitud con fianzas de Sociedades de Garantas Reciprocas. Anexo 1 Aspectos Financieros BALANCE GENERAL (Miles de Bs.) 2006 ACTIVO Circulante Fijo Otros TOTAL ACTIVO PASIVO Circulante Largo Plazo Otros TOTAL PASIVO PATRIMONIO Capital Social Reserva Legal Supervit (Dficit) Otros TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO ESTADO DE RESULTADOS (Miles de Bs.) 2006 2007 VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA GASTOS OPERATIVOS UTILIDAD NETA ANTES DE ISLR OTROS IGRESOS (EGRESOS) ISLR UTILIDAD NETA -102007 2008

2008

MATRIZ CONCEPTUAL PARA EL DESARROLLO DE UN PROYECTO Diseo y Evaluacin de Proyectos - Econ. Vctor H. Soria L. INDICES FINANCIEROS 2006 Solvencia Liquidez Respaldo de Activos Endeudamiento Total Rentabilidad sobre Ventas Rentabilidad sobre Capital Observaciones sobre los ndices: ____________________________________________________ _________________________________________________________________________________ Nota: Estos anexos obedecen a la situacin actual del solicitante se sugiere utilizar los ltimos tres ejercicios econmicos, igualmente se recomienda proyectar los estados financieros por el periodo de vigencia del crdito, sealando los fundamentos de las proyecciones.

2007

2008

Anexo 2 Formulas ndices Financieros Denominacin Solvencia Informacin Activo Circulante Pasivo Circulante Activo Circulante Inventarios Pasivo Circulante de Activo Total Pasivo Total Pasivo Total Capital Contable Utilidad Neta Ventas Netas Capital Contable Ventas Netas Determinacin AC / PC ndice Adecuad o 2:1 Interpretacin Por cada Bs. que se adeuda se dispone de X suma para responder a los acreedores. Constituye una medida ms rgida de la habilidad de la empresa para atender al pago de sus obligaciones corrientes. Conocer el margen de garanta que tienen los acreedores de acuerdo con el activo total. Participacin de la deuda total con respecto al patrimonio. Nos indica si las utilidades obtenidas son las adecuadas en funcin de las operaciones realizadas. Mide la participacin de los resultados de ejercicios frente al capital de la empresa.

Liquidez Respaldo Activos

(AC-Inv.) / PC

1:1

PT / AT PT / CC (UN / VN) x 100

1:1 Menor al 50% Mayor al 8% Mayor al 20%

Endeudamient o Total Rentabilidad sobre Ventas Rentabilidad sobre Capital

(CC / VN) x 100

Nota: El ndice adecuado no es un parmetro rgido, sino una aproximacin a una situacin ideal, pues el rango del mismo depender de algunos aspectos, tales como: sector, sub-sector y actividad econmica, tipo de empresa, producto, localizacin, estacionalidad, polticas de cobranzas, etc.

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