La base simple de la economa Conceptos bsicos

En tiempos de crisis la imaginacin es ms efectiva que el intelecto.- Albert Einstein

Cuntas personas son capaces de entender de qu se habla, cuando escuchan a los tcnicos referirse pblicamente acerca de polticas econmicas que bien pueden afectar la vida de todos? Las cosas se complican todava ms cuando se habla de los modelos econmicos. Eso ya parece tan abstracto que poblaciones enteras pueden comportarse de manera irreflexiva, aun en las peores situaciones de emergencia, casi como si un edificio estuviera empezando a incendiarse pero las instrucciones para usar los aparatos extinguidores fuesen dichas en un idioma desconocido. Simplifiquemos entonces un poco todo esto y hagamos marchar la imaginacin a propsito de lo que ha ocurrido en este 2008. Posiblemente la forma ms sencilla de comenzar a entender todo lo relativo a este tema sea acudiendo al axioma contable, a saber: no hay entrada sin salida ni salida sin entrada y tanto una como la otra son equivalentes. Es decir, si entra una cantidad x debe salir necesariamente un equivalente x. En trminos prcticos esto significa que si t me vendes algo yo me desprendo de mi dinero, pero paso a tener por ejemplo un terreno que me vendiste. En contrapartida, t te desprendes de tu terreno pero te entra el dinero que te pago. Si llevamos cuentas escritas, yo anotar una salida de dinero y la entrada del terreno, mientras t anotars la contrapartida, es decir, la salida del terreno pero con una entrada de dinero, cumplindose el axioma contable en una equivalencia exacta de valores. Aunque parezca inverosmil, todas las teoras econmicas se basan en comprender y desarrollar esta simpleza.

Desarrollando conceptos bsicos en el tema.

Qu se entiende exactamente por economa? Cul es la diferencia entre la economa y las finanzas? Qu son los modelos econmicos? Cules son las reglas para la circulacin del dinero? Estas y otras cuestiones sern explicadas en sucesivas entradas, reduciendo los conceptos a expresiones lo ms sencillas posibles. El trmino economa no se debe confundir como sinnimo de economizar o sea ahorrar. El significado exacto del trmino se refiere a formas de administrar diferentes recursos incluyendo el dinero. Adems del dinero, deben considerarse dos grandes grupos de recursos: los recursos naturales, que pueden ser base de industrias, y los recursos humanos que pueden ir desde recursos fsicos hasta intelectuales. Estos recursos son

aprovechados mediante el uso del dinero, es decir, la aplicacin del dinero permite financiar el aprovechamiento de cada recurso. Cuando hablamos entonces de finanzas, estamos refirindonos a todo lo que tenga que ver con el dinero como recurso potencial para pagar o cobrar. Si en cambio hablamos de economa, nos referimos a la administracin de recursos existentes y su posible comercializacin. Hay una relacin que resulta evidente entre las cuestiones econmicas y las financieras. La relacin se da cuando un bien cualquiera es vendido, comprado o alquilado. El acto de vender, comprar o alquilar, ejerciendo el comercio, pertenece a las consideraciones econmicas, pero entonces el acto debe ser cobrado o pagado, segn sea el caso, y eso pertenece a las finanzas. Ahora bien, como el dinero tambin se puede considerar como un recurso, tenemos que puede ser administrado y producir beneficios sin ser necesariamente aplicado en recursos humanos o naturales. En este ltimo caso, estamos refirindonos a los negocios financieros (como los que realizan los bancos y los prestamistas) donde se puede decir que al dinero se lo considera una mercanca en alquiler donde el precio que se paga por usarlo un tiempo, es el inters que se cobra. La palabra beneficio como resultado positivo de un negocio, suele aplicarse como sinnimo de ganancia, lo cual es correcto, pero no hay que olvidar el sentido literal, es decir, las consecuencias beneficiosas que en trminos sociales puede brindar la aplicacin de cualquier recurso incluyendo el dinero. Es precisamente en este concepto donde est la gnesis de los modelos econmicos.

Qu es un modelo econmico?
Un modelo econmico es un conjunto de normas que establecen cmo se aplicarn los recursos teniendo por objetivo el beneficio en todos sus trminos. En este concepto, debemos sin embargo hacer una puntualizacin; no siempre ese conjunto de normas produce los beneficios esperados y por eso es que al correr de la historia ha habido diferentes propuestas y reformas, en una evolucin constante donde la administracin de los recursos se convirti en ciencia: las Ciencias Econmicas. Encarada cientficamente, la economa incluye observaciones empricas, mediciones y clculos diversos, considera ciertos hechos para formular hiptesis y luego proponer distintas teoras que permiten hacer predicciones y corroborarlas o invalidarlas experimentalmente. Lo que la distingue como una ciencia de particulares caractersticas, es que el laboratorio es toda la sociedad humana y su respectivo comportamiento. Y en ese laboratorio viviente, circula el dinero

La circulacin del dinero.

Para la mayora de las personas es difcil hacer una abstraccin de la circulacin del dinero, porque volviendo al primer ejemplo si tengo dinero para comprarte un terreno es porque alguien se habra desprendido de ese dinero antes, pagndome por ejemplo algo que hice. Pero el que remuner mi trabajo, a su vez, cmo obtuvo su dinero? Y t,

que ya no tienes el terreno, cmo lo habas obtenido? Si pensamos un momento, entenderemos que ah estn los eslabones de una cadena interminable. A esa cadena, se la llama circulacin del dinero para el intercambio de bienes y servicios. Intercambiar bienes y servicios, significa en este caso fijar precios para pagar o cobrar, segn se compren o se vendan objetos o servicios que sean tiles. Este es el sustento del comercio y las fuentes de trabajo, basado en una relatividad de valores medidos por la moneda. O sea, si algo no es til en algn sentido, carecer tambin de valor en dinero. Pero el dinero de por s tampoco tiene valor, excepto que sirva para adquirir algo que nos sea til. Si quieres puedes ir con 50 millones de euros a comprar una bicicleta en una aldea de aborgenes en el corazn del Amazonas y vers como todo tu dinero no vale nada, no slo porque all no hay bicicletas a ningn precio para andar en la selva, sino porque para aquellas tribus lo ms probable es que den ms valor a cualquier cosa de la naturaleza y no a unos cuantos euros. De manera que la condicin para que el dinero circule es que lo podamos cambiar por objetos deseados o por algn servicio que necesitamos se nos brinde. De esta afirmacin no demora en surgir la pregunta: qu cantidad de dinero nos puede corresponder a cada uno en todo ese movimiento, para satisfacer nuestras necesidades?

Prdida, ganancia y equivalencia.

Segn venimos entendiendo, el dinero circula por la necesidad de comprar y vender. Pero para que este mecanismo no se detenga, deber haber desequilibrios necesariamente. Para ver esto claro, sigamos con nuestro primer ejemplo. Si se cumple la equivalencia entre el valor del dinero y el valor del terreno que me vendiste, significa que en cualquier momento podr venderlo a otra persona y recuperar la misma cantidad que pagu. En este caso no habr prdida ni ganancia para nadie. No obstante, si al cabo de un tiempo se desvalorizase la tierra y el precio del terreno quedase reducido a la mitad, deber registrar en mis cuentas una prdida. Por qu? Porque me pagaran un 50% menos de lo que pagu por comprarlo. Aunque decidiese no venderlo, perd dinero. O bien, al contrario, si el valor de la tierra aumenta por ejemplo un 10% deber registrar una ganancia de 10%. Si vendo el terreno aprovechando la oportunidad, deber registrar en mis cuentas una entrada de dinero 10% mayor que el precio que haba pagado. Yo habra obtenido entonces una ganancia, aun sin decidir hacer la venta. Es claro que esas no son las nicas formas de obtener ganancias o sufrir prdidas. Tampoco es una forma muy acadmica de exponer las posibilidades, porque adems es cierto que para realizar la ganancia o la prdida es decir para convertirla en dinero deber hacer primero una venta.

Las ventas son por lo tanto el mecanismo que mueve el dinero. Puedo vender desde una idea hasta un servicio que ofrezco, o desarrollar una industria de manufactura. Si tengo una fbrica y compro materia prima a menor precio del que luego podr vender los productos, obtendr evidentemente una ganancia. En caso contrario, tendr prdidas. Si t vienes a comprar y me pides una rebaja, t ganas pero yo pierdo y lo mismo sucede si aumenta el precio del que me vende la materia prima o si el gobierno me carga impuestos. Y es la infinidad de variables de estos casos sencillos lo que mueve el comercio, las industrias y las oportunidades de empleo de mano de obra y de trabajo intelectual. Este conjunto de actividades se rige precisamente por una bsqueda constante de la ganancia, procurando reducir las prdidas todo lo que sea posible, aunque manteniendo un cierto equilibrio general en ese mbito que llamamos mercado.

El mercado.
La palabra mercado proviene de la antigedad, donde los mercaderes, precisamente, se instalaban en plazas pblicas para ofrecer sus mercancas a los posibles compradores. Muchas usanzas y palabras de aquellos tiempos se conservaron hasta hoy da. Los mercaderes ofertaban y los compradores demandaban mercancas que necesitaban comprar. Ya aquellos antiguos comerciantes acostumbraban a registrar en libros sus negocios. Llevaban un libro de Caja (ni ms ni menos que una pequea caja donde ponan el dinero obtenido de las ventas) y anotaban el dinero que pagaban o cobraban. Si vendan de una manera como la que hoy llamamos a crdito, anotaban en el libro del debe y en aquella poca escriban yo fo; y si compraban mercadera a crdito anotaban en otro libro y escriban l fa (en los libros actuales hay registros separados para cuentas de deudores y acreedores, aunque aquellos trminos cayeron en desuso en el lenguaje contable). As, cuando terminaba el da, hacan las sumas, vean si haban ganado o perdido y cerraban la caja y los libros hasta el da siguiente. Las expresiones cerrar libros y cerrar la caja an se usan para finalizar perodos diarios o anuales de actividad comercial y ver los resultados. Tambin escuchamos decir que no hay en plaza tal cosa que queremos comprar, o nos dicen que una empresa ha hecho un estudio de mercado. Son todas reminiscencias de aquellas pocas cuando los mercaderes y los compradores recorran a pi la plaza, para indagar lo que haba en oferta, estudiar los precios y comparar las calidades. Y as como antiguamente el dinero y las mercancas circulaban en la plaza, hoy se sigue diciendo lo mismo aunque la plaza pueda ser una enorme extensin geogrfica donde el dinero que se mueve alrededor de los negocios pasa por las cajas de las empresas y los grandes bancos.

Las fluctuaciones del mercado.

El mercado nunca es estable a causa de las cualidades intrnsecas del mecanismo que venimos analizando. Es como una gran balanza donde de un lado puede pesar ms la oferta y del otro la demanda, pero al tiempo la situacin puede cambiar a un sentido contrario. Los grandes desequilibrios siempre generan problemas. Siguiendo con nuestro ejemplo, si yo no hubiera tenido dinero suficiente para comprar el terreno seguramente lo

habra pedido prestado. Quien me prestase el dinero me cobrara un tanto por ciento de inters y esa sera su ganancia. Gran parte del sistema financiero del mundo gira alrededor de ofrecer esta clase de servicio. Pero es verdad que alrededor del negocio financiero se mueve slo dinero? Si el lucro del sistema financiero no fuese aplicado de alguna forma a la produccin, al comercio y el consumo, stos perderan todo valor y el dinero tambin. Pongmoslo de la siguiente forma, para entenderlo mejor. Si yo ni nadie te quisiramos comprar el terreno, porque no hay quien quiera desprenderse del dinero, el precio de la tierra se vendr abajo. Cualquier negocio que tuvieras pensado realizar a continuacin de la venta, ser imposible. Si pensabas pagar alguna deuda con el dinero de la venta, no podrs hacerlo. Y a tu acreedor tampoco le ira demasiado bien, aunque fuese un banco, pues aunque le entregaras un bien material en canje de la deuda seguir sin recibir dinero hasta que algo se mueva. Estos extremos parecen una tontera quiz, pero las fluctuaciones entre la escasez y la abundancia de dinero en circulacin, a la vez que la abundancia o escasez de la oferta o la demanda, son los factores que definen las pautas de la economa. La depresin econmica siempre tiene causa en la proliferacin de alguna clase de desequilibrio extremo como el del ejemplo o cualquier otro.

Es posible otro modelo?

Este modelo en general que muchos han pensado que no es el nico posible, es sin embargo el que ha movido la industria y el comercio como fuentes de trabajo en el mundo, desde la remota antigedad cuando todava no exista la moneda, hasta hoy da. Una de las diferencias ms importantes quiz sea que el hombre antiguo poda aumentar sus propios recursos cultivando por ejemplo la tierra y recogiendo los frutos, mientras que hoy es posible, adems de hacer eso, vender los frutos y prestar el dinero obtenido para luego recoger los intereses.

Modelos econmicos
Antes de abordar el tema especfico, veamos un problema sin solucin hasta el momento.
Supongamos 2 conjuntos A y B de personas y que cada grupo posee una cantidad igual de dinero. La suma de dinero de ambos grupos ser una equivalencia: A=B A+B = C donde C representa el dinero total disponible repartido en partes iguales entre A y B. Esto representara un estado de reposo econmico, es decir, economa paralizada por falta de movimiento del dinero. En efecto, si C no vara, para que el dinero circule deber variar necesariamente el valor de A o de B. Una posibilidad sera: (A+1)+(B-1)=C Mediante este sencillo ejemplo, se ve que la condicin para la circulacin del dinero es desigualar los conjuntos si C no vara, restndole 1 a B para sumrselo a A. Si repetimos la misma operacin a la inversa, se regresar al equilibrio pero tambin al estado de reposo. Y obviamente la operacin siguiente podra realizarse a favor de B y no de A. Ahora es importante ver que la operacin se puede generalizar hacia una tendencia probable. Supongamos que C = 100 y podremos expresar la probabilidad as: (A+1)+(B-1)=100 (A+2)+(B-2)=100 (A+3)+(B-3) (A+100)+(B-100)=100 En este supuesto, la totalidad del dinero habra circulado paulatinamente hacia A. Supongamos ahora que C representa una cifra equivalente a la existencia mundial de dinero, en tanto que A y B incluyen empresas y que cada empresa tiene sus propios dueos, directores, empleados, etc. Todos ellos seran a su vez proveedores y consumidores en el mercado. No digamos que el razonamiento que vamos perfilando representara un supuesto donde una parte de la poblacin y las empresas quedaran paradas sin dinero, a favor de la otra parte, pero s veamos que la tendencia es real. Dando un paso ms, se puede entender que aun en el supuesto de un conjunto B desprovisto de dinero, la circulacin podra continuar avanzando de todos modos en la

misma tendencia. O sea, si dividimos el conjunto A en subconjuntos A y A la tendencia prosigue: (A+1)+(A-1)=C (A+2)+(A-2)=C hasta llegar a este otro resultado: (A+C)+(A-C)=C Sin dificultad se entiende que A puede ser tambin un conjunto subdivisible, con lo que la proyeccin continuara pero no hasta el infinito. No, porque la cantidad de personas (o empresas) en el mundo es limitada. Pero podemos hacernos una pregunta un poco inquietante.

Existira en la prctica algn A que llegara a poseer el total del dinero existente en el mundo?
En teora, si. Pero no en la prctica, pues tal supuesto caso volvera a representar un estado de reposo econmico, o sea, la circulacin del dinero se habra vuelto a paralizar. En tal extremo, el movimiento econmico podr restablecerse nicamente bajo la condicin de que ese afortunado A pague algo y as mueva el dinero hacia otros que integran el grupo de los A o tal vez hacia el quiz olvidado grupo B. Ahora bien, cul sera la medida exacta de la cantidad de dinero en circulacin, para mantener lo que podramos llamar una economa razonablemente equilibrada? Este ha sido hasta ahora el gran rompecabezas no slo de los planificadores de la economa sino tambin de los tericos que llegaron a proponer diferentes modelos. Hasta el momento no ha habido solucin posible para dominar la tendencia que vimos recin y que es la base del modelo ms persistente de toda la historia del comercio antiguo y moderno, o sea el capitalismo.

El origen del modelo capitalista.

Muchas crticas se han hecho al capitalismo, pero no porque sea un modelo exclusivamente contemporneo. El capital se puede originar de una sola manera y es manteniendo en propiedad exclusiva una ganancia cualquiera, sea en dinero u objetos de valor. Puede ser heredado, pero en algn momento tuvo origen en alguna clase de negocio ganancioso. Ya antes de la invencin de la moneda, existan por el solo acto del trueque personas que hoy llamaramos grandes magnates. Mucho antes de que la economa se convirtiese en una ciencia, el mundo ya se enfrentaba con un mecanismo de distribucin de recursos materiales que involucra no slo a las personas, sino incluso a grandes territorios

habitados por millones de personas y debe funcionar necesariamente en base al desequilibrio. Lo que resulta con frecuencia difcil de entender en todo ello, es que si bien a nivel de economas domsticas se puede manejar un equilibrio con cierto margen comprensible, no sucede lo mismo en el plano internacional. Veamos: cul sera la receta para que todos los pases del mundo, sin excluir ninguno, tuvieran movimiento comercial favorable? Es decir, una receta para que sin excepcin alguna todos los pases obtuviesen ganancias por una mayor cantidad de exportaciones que importaciones. Acaso hallar una respuesta solucionara tambin todos los problemas del desarrollo humano? No son preguntas capciosas. Desde las pocas remotas del trueque hasta las modernas teoras socialistas, el meollo de la cuestin parecera haber estado siempre alrededor del dualismo entre desarrollo humano y desarrollo econmico. Algunos estudios recientes han demostrado que existe una opcin para todos los pases sin excluir ninguno donde segn se d prioridad al desarrollo econmico o al humano, el resultado puede ser un crculo virtuoso (avance acelerado hacia mayor desarrollo econmico y humano a la vez) o bien un crculo vicioso donde luego de un desarrollo econmico retrocede en el desarrollo humano y a continuacin en el desarrollo econmico. Lo que los estudios demuestran es que los modelos exitosos se caracterizan por priorizar el desarrollo humano y no a la inversa. A la inversa, se cae en el crculo vicioso de donde cada vez es ms difcil salir, pues el desarrollo humano pide recursos en dinero y ste es escaso precisamente por falta de desarrollo econmico; pero tampoco puede haber desarrollo econmico si falta desarrollo humano.

Qu se entiende por desarrollo humano?

No es tan slo un bienestar general de la sociedad. Implica desarrollar y aprovechar la capacidad fsica e intelectual de las personas. Pero preparar una sociedad para cumplir este objetivo tiene un costo. Parecera ser que ha habido pases que administrando recursos disponibles mediante estrategias muy cuidadosas, lograron priorizar el desarrollo humano y entrar en el crculo virtuoso. Sin embargo es evidente que este enfoque tampoco soluciona el problema de raz, que es el desequilibrio intrnseco del sistema (siempre habr as quien pague la cuenta de los exitosos, para que la economa se mantenga activa). Kenichi Ohmae propona una solucin en el ao 2000 y era llevar la globalizacin econmica hasta sus ltimas consecuencias. Sostena que las fronteras deberan inevitablemente desaparecer y debera implantarse el libre comercio para todas las naciones del mundo sin excepcin. El libre comercio consiste en eliminar las trabas aduaneras al trnsito de productos en el mundo, apuntando as a un comercio global cuyos recursos financieros tampoco seran

obstruidos por algunas normas de los bancos nacionales sino, al contrario, favorecidos por un sistema financiero tambin global. Segn Ohmae, ello en conjunto traer un bienestar social y desarrollo humano a nivel planetario eliminando todas las desigualdades sociales. La tecnologa actual, hara esto posible en corto plazo. El mundo funcionara como si fuese un solo pas.

Concepto clsico y moderno del capitalismo.

La globalizacin suele ser un concepto confuso aunque estamos habituados a or hablar del tema. Se trata de una variante del modelo capitalista, aunque con caractersticas opuestas al concepto clsico del mismo modelo. En el modelo clsico, el Estado puede desempear un papel regulador en la distribucin de la riqueza. Puede buscar que los recursos naturales de un pas sean explotados de forma tal que den trabajo a la mayor parte posible de la poblacin, puede fijar impuestos que le permiten obtener recursos para financiar desde sueldos de empleados pblicos hasta obras sociales y realizar construcciones de ingeniera y arquitectura, adems de mantener centros de enseanza y poseer empresas de suministros energticos y telecomunicaciones, etc. Estas realizaciones hacen que el Estado vuelque el dinero recaudado, ponindolo nuevamente en circulacin, y a eso se le llama gasto pblico. No obstante, hay que ver tambin que de esta forma el Estado se convierte en propietario de cierto capital bastante cuantioso integrado por empresas diversas que prestan servicios, adems de tierras y edificios, mquinas, obras de ingeniera, etc. El modelo Liberal, por oposicin, le quita funciones al Estado para drselas a las empresas privadas. stas asumen as en gran medida las funciones que el Estado tiene en el modelo clsico. Se convierten, en cierto modo, en las encargadas de financiar ellas mismas lo que era el gasto pblico. Este modelo en realidad no es moderno y se ha aplicado siempre que las funciones del Estado compitieron en demasa con la actividad privada, hasta el punto de hacer peligrar la economa de un pas con excesos de burocracia, trmites pesados que dificultan el comercio y las exportaciones, entre otros inconvenientes como por ejemplo el abuso de impuestos sin otro fin que convertirse en la mayor de todas las fuentes de trabajo, manteniendo ms funcionarios pblicos que los necesarios. En estos extremos de hipertrofia del Estado, a veces se ha hablado de un Estado demasiado gordo o paquidrmico, que debe reformarse para que sea funcional, gil y puro nervio. El Neoliberalismo (o nuevo liberalismo) de fines del siglo XX, se caracteriza por aplicar el modelo liberal a nivel planetario en lugar de restringirlo a un determinado pas. De ah surge la idea de que para el capital no hay fronteras y el Estado no puede ni debe intervenir para poner obstculos, cuando un inversor decide, por ejemplo, instalar una planta industrial cuya cabeza financiera puede estar al otro lado del mundo. La aplicacin ms fcilmente visible que tuvo este modelo, fue la implantacin de los llamados mercados comunes que luego se convertiran en grandes bloques de naciones como la Unin Europea, el Nafta o el Mercosur. La consolidacin de estos bloques implic una ideologa poltica y econmica donde los pases miembros del bloque no deban competir entre ellos sino desarrollar en conjunto las polticas econmicas y el libre comercio. De

este modo, si bien las fronteras nacionales permanecieron, el mundo asisti al nacimiento de un nuevo mapa poltico, el de las grandes fronteras de los bloques. Con este paso se dio sin embargo otro, que en sus comienzos fue mucho menos evidente a los ojos del pblico. Los negocios financieros e industriales posibles entre los distintos bloques, permitieron que los capitales pudieran viajar alrededor del mundo sin mayores trabas, precisamente porque la propia legislacin comunitaria (la que rige al grupo de naciones como una unidad) lo permite. La consecuencia ms importante de esa libertad, es que las ganancias que obtienen los inversores pueden indistintamente permanecer en el lugar donde se ha realizado la inversin, o bien, viajar hacia otra parte del mundo para destinarla a nuevas inversiones y as en adelante. El problema que esto parece estar trayendo, es que as como la entrada de dinero de un inversor a un pas o regin puede generar desarrollo econmico y humano, la salida de las ganancias puede poner lmites a esos mismos desarrollos. Y si fuese el caso de que los inversores se retirasen del pas o la regin considerando que no estn obteniendo las ganancias que esperaban, la salida del capital producir un estancamiento y aun el retroceso rpido de los mismos desarrollos. En consecuencia el desarrollo econmico y el humano, cuando se piensa en toda la cantidad de dinero que circula en el mundo, quedara a expensas de las decisiones de los inversores y de cmo les responda el mercado. Los problemas del capitalismo a lo largo de la historia condujeron a teoras como la de Karl Marx, donde se elimina la plusvala (o sea el valor agregado sobre el costo, para fijar el precio al comercializar cualquier objeto o servicio prestado). El inconveniente que ha tenido en la aplicacin prctica alcanza aspectos filosficos acerca del comportamiento humano. Se ha llegado a decir que la humanidad no est preparada para cambios tan profundos. En los aspectos materiales, la abolicin de la propiedad privada termina dndole al Estado todas las potestades de propietario de los bienes y servicios y, como regulador del consumo, no ha podido superar lo que quiz sea el mayor de todos los problemas econmicos desde que se invent la moneda. Se trata de lo siguiente.

La existencia de dinero en un pas cualquiera (y en el mundo por la suma de todos ellos) no equivale a la suma total de los negocios realizados durante un perodo de tiempo determinado.
Siempre falta dinero en alguna parte y el asunto es a quin le toca. Hasta ahora, ninguna teora econmica ha conseguido salvar ese escollo. La teora de Marx, en particular, tampoco pudo y quiz por eso sus crticos dicen que en realidad distribuye la pobreza y no la riqueza. Y as hemos llegado a una interrogante crucial para cualquier modelo moderno. De cunto dinero puede disponer el mundo en realidad?

Existencias de dinero en el mundo

Es importante entender el concepto de existencias en dinero, es decir, de cunto dinero puede disponer cada pas y el mundo para ser distribuido.
Ahora hablaremos de cunto dinero puede disponer cualquier modelo econmico para funcionar de manera que cada sector de la sociedad pueda tener participacin. Tener participacin, no significa necesariamente obtener ganancias y conviene tener claro este concepto. Se trata de que la mayor cantidad posible de personas pueda tener una oportunidad de ganarlo. Pero una oportunidad no es una seguridad, puesto que como vimos, el desequilibrio es la condicin necesaria para evitar que la economa caiga en estado de reposo y se paralice. Comnmente la gente cree algo as como que el dinero se genera solo, porque lo ven circulando por ah de mano en mano y parecera que es un recurso inagotable. Pero no lo es ni puede serlo. Supongamos lo siguiente. Un conjunto de 10 personas planea realizar negocios por un total de 1.000.000 pero el recurso en dinero existente es de 100. Es posible? Lo es, porque depender de la velocidad y la frecuencia con que ese dinero circule entre las 10 personas, en un perodo determinado de tiempo. Si circulase slo una vez (frecuencia mnima) por da, el negocio no podra ser por ms de 100; si circula 2 veces por da, el mximo llega al doble; si en lugar de ser negocios por valor de 100 cada uno, fuese de 50 pero tres veces por da, aumentar la frecuencia pero disminuir proporcionalmente el total en circulacin, al decidirse disminuir drsticamente la suma de dinero para cada negocio. Sin embargo esto ltimo permitir facilitar la frecuencia de los negocios. La ecuacin no tendra una solucin de lmite en teora y superara largamente el total por un milln, pero es fcil entender que en la medida que el dinero circule cada vez ms rpido y con menos dinero para cada negocio, aparecer un fenmeno que es una de las paradojas ms interesantes: la gente va pagando cada vez ms barato por todo lo que adquiere, como condicin para acelerar la oferta y la demanda de productos, lo cual define una etapa aparentemente prspera y de comercio gil, pero dura poco tiempo. Luego tiene un desenlace. Caen las ganancias de la produccin por efecto de la cada de los precios, las empresas se vuelven as menos rentables y el paso que sigue es la reduccin de los puestos de trabajo, principalmente en las empresas pequeas y medianas que sern las primeras en ser golpeadas. Como cada desocupado es un consumidor menos, se inicia una espiral de contraccin del mercado que terminar colapsando. Se dir que la solucin ser contar con ms dinero para evitar el colapso. Y eso es precisamente lo que se hace, pero los nicos que hoy pueden disponer que se haga son los Estados dando una orden a los bancos centrales. Cuando un Banco Central emite dinero y lo pone en circulacin, lo que en definitiva est haciendo es regular el equilibrio entre la caresta progresiva (inflacin) y la cada rpida y excesiva de los precios (deflacin).

Para dar una idea sobre esto, volvamos al ejemplo anterior. Si en lugar de haber 100 para todos los negocios hubiera una existencia de 1.000.000 se ve de inmediato que en el mismo perodo de tiempo la circulacin se hara muy pesada. No se puede esperar que entre 10 personas (en el supuesto del ejemplo) pueda circular un milln muchas veces por da excepto que hubiese una inflacin pavorosa. Algunas teoras modernas sostienen la capacidad autorreguladora del mercado. Suponen que la oferta y la demanda tienen oscilaciones naturales, dentro de un margen determinado sin excederlo, a causa de que los precios de los objetos y los servicios pblicos y privados siempre mantienen una relacin promedio con los costos. Y stos, a su vez, estaran determinados por un lmite en la necesidad de consumir que tiene la mayora de la poblacin. Pero peridicamente la historia se encarga de demostrar que esta hiptesis es una falacia. Es cierto que en el mundo nunca puede haber un equivalente en dinero respecto al total de los negocios que se desarrollan alrededor de la produccin y el consumo. Tampoco el dinero que se mueve puede aumentar ni disminuir demasiado rpidamente en cantidad ni en frecuencia de circulacin. Pero que esto se regule por si mismo, es casi como suponer que jams podr haber una epidemia porque la mayora de las personas goza de buena salud en promedio Las medidas sanitarias siempre sern necesarias en ambos casos, aunque mantener una economa bien saneada parece haber sido el mayor desafo de todos los tiempos.

Gasto, ahorro e inversin.

En las sociedades de consumo la historia muestra que el desarrollo econmico y humano va siempre bordeando perodos de depresin que se dan en forma peridica. Parece ser que uno de los factores que influye ms es una relacin entre el ahorro, el gasto y las inversiones. Pero precisemos mejor los conceptos alrededor de estos tres trminos. Comenzando por lo primero, veamos lo que la gente entiende comnmente por gasto. Siempre me llam la atencin cmo uno puede engaarse al respecto, creyendo lo que no es. Y sobre todo, cmo eso envuelve un problema social que puede tocar la conciencia de ms personas de las que se cree. Cuando por caso se dice que El mundo gasta un milln de dlares por minuto en armamentos (UNESCO) lo que esto significa en realidad es que en el mundo circula un milln de dlares por minuto para pagarle a todas las personas que trabajan directamente o no en la industria del armamento. Esas personas, a su vez, volcarn lo que han cobrado haciendo diversas compras. De esa forma, beneficiarn al comercio en general. Esta regla es aplicable a tantos movimientos de dinero que, para el que lo analice, demuestra ni ms ni menos cules son y no son las actividades a las que la sociedad humana da importancia suficiente como para que el dinero se mueva, mucho o poco, alrededor de ellas.

Entre esas actividades est el armamentismo, pero tambin muchas otras que si les faltase el sustento directo e indirecto que el armamentismo les da, quebraran. De ah que se haya analizado ya desde la poca de la guerra fra (UNESCO: El Desarme y los Obstculos Para Alcanzarlo) que de no procederse con cautela en la transformacin de la industria militar en civil, podra sobrevenir una catstrofe en la economa mundial. Es decir, mermaran los recursos disponibles para gastos e inversiones aun en sectores muy alejados de la industria militar propiamente dicha.

La diferencia entre gastar e invertir.

Es casi seguro que casi nadie necesita que se le explique lo que es gastar, pero no son probablemente muchos los que distinguen entre gastar e invertir. Para la mayora de la gente, cualquier salida de dinero es interpretada como un gasto. Por ejemplo, si abres una casa de comercio y haces publicidad, ests gastando o invirtiendo? En realidad, gastar significa poner dinero en circulacin sin esperar que retorne hacia el que lo gast. O sea, es dinero que una persona o empresa, o una actividad cualquiera, pierden definitivamente. Es un concepto distinto del de la inversin. Si digo que invierto dinero, ese dinero sale pero espero que retorne con una ganancia dentro de un plazo calculado. Si compro una mquina es porque me permitir fabricar un producto que vender luego para ganar dinero. Si t haces publicidad para tu casa de comercio, es porque esperas que vengan clientes que compren y con cada venta que hagas te ir entrando ms dinero del que invertiste en publicidad. En cambio si todos los meses recibes un salario, no puedes decir que ganas tanto y cuanto, sino que debes decir que te ingresa ese dinero mensualmente. Luego podrs gastarlo todo, o bien gastar slo una parte y ahorrar el resto, en cuyo caso irs acumulando una ganancia cada mes que ms adelante te permitir sumar un capital y hacer una inversin. Este es el verdadero concepto de lo que se llama renta, es decir, la renta es la diferencia entre el ingreso y el gasto, como base de un ahorro aplicable a posibles inversiones futuras. El caso particular de la industria del armamento que tanto da que hablar es una de las actividades industriales ms rentables, por lo que en lugar de gasto hay que hablar de inversin con retorno y ganancia creciente. La expresin el mundo gasta es puramente metafrica. Si el mundo decide hacer ese despilfarro de dinero, parecera un hecho ms bien ligado a la sicologa del comportamiento colectivo que a las ciencias econmicas. Pinsese un momento en cules son las actividades humanas que mueven mayores cantidades de dinero y se tendr un panorama estadstico muy interesante acerca del comportamiento de la sociedad contempornea. Ahora bien, como se insinu ms arriba, la inversin exige una ganancia previa y ahorro de la misma. No obstante, es necesario que un porcentaje del ahorro en depsitos bancarios se convierta en inversin aunque a niveles de economas domsticas cada parte involucrada sienta que vive en la prosperidad cuanto ms dinero ahorra en su cuenta de banco.

En este mecanismo puede quedar incluso involucrado el Estado en diferentes pases y el interrelacionamiento de los mismos, cuando se carece de polticas econmicas que permitan una distribucin adecuada del ingreso y el gasto en los distintos sectores de la poblacin. Cuando no hay una poltica de inversiones que se equilibre con el crdito (y en esto conviene insistir, muchas veces la poblacin y las microempresas confunden el significado de la palabra crdito) se generan inevitablemente situaciones confusas y hasta caticas.

Crdito significa literalmente tener derecho a una suma de dinero exigible. No es una simple facilidad.
La manera ms sencilla de explicar cmo hay confusin en la poblacin alrededor del tema, quiz sea la forma en que las tarjetas de crdito vienen operando para sostener una parte importante del sistema financiero.

Las tarjetas de crdito.

Las tarjetas de crdito en el mundo han logrado mover el comercio ms all de la capacidad de compra que permiten los salarios. En pocas de crisis, esto es particularmente cierto. La estrategia del marketing es sencilla y directa: antiguamente haba que ir ahorrando de a poco para comprar algo, pero ahora puedes tener ya mismo lo que quieras y lo pagas despus. El resultado es que cuando la gente agota el crdito disponible en las tarjetas, hasta que el endeudamiento en masa no disminuya, en ese medio tiempo el comercio sufrir el impacto de una retraccin del consumo. Es decir, hay un exceso de consumidores (clientes) endeudados. Este impacto ser directamente proporcional a la cantidad de comerciantes afiliados al sistema de crditos. Si tambin la cantidad de usuarios de tarjetas llega a una proporcin muy alta de la poblacin, el impacto puede ser muy fuerte. Las empresas financieras entonces dan la solucin: Se puede comprar ahora y empezar a pagar dentro de 3 meses sin recargos (es decir, los recargos son los intereses y ya estn calculados en los precios al contado, razn por la cual las empresas financieras prohben expresamente en los contratos a los comerciantes, hacer descuentos especiales por pago al contado en dichas promociones). Y todo vuelve a andar. Hasta cundo andar? Al principio no se sabe. Pero cuando se empieza a saber, ya es demasiado tarde: los comerciantes y las fbricas pequeas y medianas despiden empleados, porque no les pueden pagar, y la cadena se rompe (cada desempleado es un consumidor menos) trayendo rpidamente ndices de pobreza cada vez ms altos. En ese momento crtico, el derecho a una suma de dinero exigible que corresponde a las empresas financieras, har que stas se vean obligadas incluso a ofrecer a sus clientes el pago de la deuda sin intereses de mora y aun con descuentos y otras facilidades, en un intento por recuperar aunque sea una parte del capital perdido. Claro est tambin, las

empresas financieras calculan el lucro anterior, que es lo que ahora les permite esa apertura y de paso reducir prdidas del momento. En situaciones as, es conveniente comprender qu es lo que sucede en realidad. Ocurre que en lugar de dinero, lo que ha empezado a circular son papeles de deuda. Para ser ms precisos, se trata de documentos transferibles con fecha futura de pago. Es decir bonos, vales, cheques predatados, etc. con fecha de cobro para dentro de un tiempo, pero con los cuales se puede pagar una cuenta en el presente sin mediar dinero. Dependiendo de las legislaciones, esta clase de papeles puede circular ms o menos libremente de mano en mano, para ir saldando cuentas una tras otra en forma casi virtual. Si hay una deuda circulante de estas caractersticas y si es mayor que la capacidad total de financiamiento de la misma, la economa se paraliza y no hay vuelta atrs. Se corta el crdito abruptamente, porque no hay dinero suficiente para pagar, as que no se le puede fiar a nadie ms. Para exponer esto ms exactamente, si el total del endeudamiento equivale a un porcentaje muy alto del dinero existente, los negocios con dinero en efectivo se ven finalmente muy reducidos, pues una parte considerable de los movimientos de dinero estarn destinados a pagar deudas en lugar de generar ahorro e inversiones. Compensar esta falta de dinero en el presente, sustituyndolo por papeles de deuda, no significar un financiamiento real de absolutamente ningn negocio. Los papeles de deuda representan un saldo futuro a ser financiado. Y esta es quiz la mayor encrucijada en que la expansin del crdito ha colocado al mundo, es decir hallar una forma de financiar ese saldo futuro de deuda con sus respectivos acreedores. Cabe preguntarse con qu objetivos de largo plazo los bancos y otras empresas financieras lanzaron su poltica de crdito abundante a las industrias y los consumidores, justamente cuando en el mundo ya creca aceleradamente el desempleo y las empresas multinacionales se fusionaban y despedan de un da para otro cientos y miles de empleados. Tambin cabe preguntarse cul es el financiamiento real del ahorro en estas condiciones. O sea, qu garantas pueden tener los ahorristas en cuanto a los depsitos hechos en sus cuentas bancarias.

El crdito
Ahora hablaremos de algo con lo que todos estamos familiarizados de una forma u otra: el crdito. Sin embargo, la raz profunda del sistema contemporneo de crdito es poco comprendida por muchas personas. Comprender esto mejor, ayudar a entender la situacin actual de la economa en el mundo y a dar respuestas a aquellas interrogantes que haban quedado planteadas.

Un modelo en expansin.
La expansin del sistema financiero a partir de la segunda mitad del siglo pasado, no tiene precedentes. Haciendo historia, el crdito o dicho ms exactamente el prstamo llammosle por su nombre mediante la creacin del FMI (Fondo Monetario Internacional) se instal con fuerza dirigido a los Estados de varias naciones europeas con problemas luego de la Segunda Guerra Mundial. A finales de los aos 50, los prstamos a los gobiernos se abrieron al mundo y en la dcada de los 60 el endeudamiento de las naciones subdesarrolladas comenz a escaparse de las manos de los deudores. En la dcada de los 80, se instal en forma casi avasalladora el endeudamiento de las pequeas y medianas empresas mediante hipoteca. Y los consumidores, a su vez, fueron endeudndose mediante uso de tarjetas de crdito. En la dcada de los 90, se expandi el prstamo hipotecario para la compra de vivienda, tomando mayor impulso del que ya traa desde la dcada de los aos 70. Pero entre 1990 y 2000 el mundo vio que la globalizacin haba llegado para quedarse, como se dijo, mientras la cantidad de desempleados ascenda en cortsimo tiempo a 180.000.000 con un foco en Europa principalmente, no en los pases menos desarrollados como hubiera sido de esperar. Y hoy, a ocho aos de iniciado el siglo XXI, qu es lo que presenciamos? Es la quiebra de la economa globalizada? La crisis del sistema financiero internacional conducir a algn nuevo orden econmico? Posiblemente las mejores respuestas puedan provenir de pensar un momento acerca de qu es el dinero en realidad, en lugar de aventurar ms hiptesis de las que ya hay.

La esencia del dinero.

Volvamos al principio de toda esta exposicin. T tienes un terreno y te lo quiero comprar. Pero hay un problema. No vivimos en el siglo XXI. Hace poco termin la Edad de Piedra. Es decir, no tengo dinero pues todava no se invent. Pero tengo algunas ovejas. Te pregunto y me dices que el terreno vale 50 ovejas. Trato hecho. Hemos realizado un trueque. El trueque se fue perfeccionando para calcular valores ms exactos, donde por ejemplo el valor estuviese representado por ciertas piedras, trozos de metal, diamantes, oro O sea, sin dificultad se entiende que vamos avanzando hacia la poca actual y que absolutamente cualquier cosa puede ser dinero, si tiene poder adquisitivo.

Si digo que un terreno vale 10.000 sin especificar ninguna moneda, estoy de todos modos especificando un valor. Es un nmero. Esto suele no entenderse, porque estamos acostumbrados a que el dinero es algo material, que podemos ver y tocar y se cotiza con otras monedas. Pero supongamos lo siguiente. Yo te pagara el terreno con 10.000. Es un nmero, pero te importara mucho eso, si supieras que con 10.000 puedes comprar de todos modos 50 ovejas? Cuando emitimos un cheque por 10.000 (en la moneda que sea) para pagar una compra, si quien recibe ese cheque lo usa a continuacin para pagar una deuda, y si ms tarde el acreedor va y lo deposita en su cuenta de banco, para que a su vez el banco lo sume al total de depsitos que aplicar luego en otorgar prstamos, lo que estamos viendo es tan slo un dinero virtual. Quin puede asegurarnos que alrededor de millones de operaciones por el estilo, existe realmente dinero en efectivo? Es cierto; el banco prestar posiblemente dinero contante y sonante. O podra en cambio dar un cheque por la cantidad equivalente, destinada a pagarle al que motiv que solicitsemos el prstamo? Yo apostara que 90 de cada 100 personas aceptaran recibir el prstamo de esta ltima manera, porque despus de todo, si el acreedor aceptase que le paguen de esta forma, la operacin financiera por 10.000 estar hecha. Y luego el acreedor depositar los 10.000 en el banco donde tenga una cuenta abierta. Con esas entradas de dinero, el banco podr continuar otorgando prstamos.

Una fantasa? Una realidad posible de alcanzar un da?

No quiero ser un imaginativo. Al contrario. Si queremos ser objetivos al razonar sobre las posibles causas de fenmenos como el de hoy o similares de antao, no sera equivocado ver lo siguiente. El patrn oro es un concepto de unidad mtrica basado en que determinada cantidad de oro equivale al valor del dinero puesto en circulacin. El inconveniente de este concepto es que para aumentar la cantidad de dinero en circulacin, hay que aumentar necesariamente en proporcin la cantidad de oro. En caso contrario, el dinero pierde valor porque cada moneda representa una fraccin cada vez ms pequea de las existencias en oro. El patrn oro pudo ser abandonado, por el solo hecho de decidir que se puede fijarle un precio al dinero, que es exactamente lo que los bancos hacen cuando hablan de subir o bajar las tasas de inters. Eso hace que tener dinero sea ms caro o ms barato, lo cual regula automticamente la frecuencia y la velocidad de la circulacin y permite emitir monedas y billetes para ponerlos en circulacin cada vez que haga falta. Cul es el respaldo tangible para todo ello? Absolutamente ninguno. Son nada ms que nmeros escritos en los billetes, eso s y todos aceptamos que sea as, pues podemos obtener todo cuanto queramos sin preguntar nada. Pero esta misma falta de respaldo tangible para el dinero, ha permitido un manejo financiero sin precedentes. En los ltimos 30 aos los bancos incentivaron dos necesidades al mismo tiempo: la necesidad de ahorrar y la de poseer cosas. Como una necesidad va de la mano con la otra, y sabiendo que los bancos prestan el dinero

depositado en cuentas de ahorro (intermediacin financiera) resulta que cuanto ms ahorre la gente habr ms margen de dinero para prestar. Si tienes una cuenta de ahorro en un banco y maana vas y pides un prstamo en el mismo banco, lo ms probable es que te presten una parte de tu propio dinero ahorrado y encima te cobren intereses. Pero imaginemos ahora lo siguiente. Si todo el dinero que las personas y las empresas depositan en cuentas de ahorro, no saliese del banco y all se quedase inmovilizado, por lgica llegara un momento en que empezara a escasear el que vemos circulando en la calle. O sea, ese dinero debe salir necesariamente. No todo, sin embargo, pues un porcentaje deber permanecer como garanta financiera (encaje) pero fuera de ese lmite saldr para circular. Y volver a los bancos, naturalmente, pero cargado con intereses que pagan los consumidores y las empresas que piden los prstamos. Y este no es un detalle menor. Hasta cundo podr crecer esa bola de nieve?, porque parecera que no habra dinero que alcanzase para cubrir indefinidamente un aumento del ahorro, ms un pago constante de intereses, ms un aumento en cantidad de prstamos concedidos. La consecuencia ms inmediata sera la que decamos antes, o sea la mayor parte de los movimientos de dinero estarn destinados a pagar deudas en lugar de generar ahorro e inversiones. Eso define, como tambin decamos, una tendencia a paralizar la economa y exige hallar una solucin. Ya vimos los inconvenientes que trae financiar negocios poniendo en circulacin papeles de deuda en vez de dinero. Recordemos tambin que los papeles de deuda son documentos que se pagarn slo al trmino de un plazo Pero hay una forma de reducir la circulacin de papeles de deuda e inyectar dinero al mercado financiero. La solucin hallada es la emisin de papel moneda, con nico sustento en una bancarizacin progresiva de la circulacin del dinero. En esa situacin el dinero se vuelve un recurso inagotable para el sistema financiero. En otras palabras, esto sera poner a marchar la mquina de hacer dinero, fijarle un precio a ese dinero y ponerlo en circulacin para quienes lo pidan prestado, sea para gastarlo o quiz invertirlo en algn negocio, asumiendo el deudor todo ese costo puramente financiero. El sistema bancario internacional, ser el regulador de todas dichas operaciones con un saldo deudor futuro en constante crecimiento. Pero, evidentemente, cada billete de dinero as puesto en circulacin ser en realidad un equivalente a los cheques por 10.000 que decamos antes (o por la cantidad que fuese). Es as porque el valor se ha establecido slo en relacin a una deuda. Aunque claro est, si las sucesivas emisiones de dinero por los bancos centrales no alcanzasen para financiar el saldo futuro, la solucin final ser reducir la cantidad de usuarios del dinero. Es decir, reducir las fuentes de trabajo. Entonces, si bien es verdad que cada desempleado es un consumidor menos, tambin es cierto que por fuera del crculo de los excludos puede haber recursos suficientes para que

se restablezca un equilibrio suficiente, pero nicamente para aquellos que puedan seguir estando incluidos entre los usuarios del dinero. El hecho que seala estas tendencias como una realidad en marcha, ya lo registra la historia del siglo XX y la forma de encarar la depresin del 2008. Es decir, tanto al final de la segunda dcada del siglo XX como hoy, la solucin fue y es fusionar bancos y emitir dinero sin respaldo de patrn oro para poder financiar el endeudamiento generalizado. A la par, la reduccin drstica de puestos de trabajo se ve como una reaccin lgica del sector empresarial para reducir gastos ante la crisis. La diferencia es que hoy las fusiones de los bancos se hacen transfiriendo capitales por medios electrnicos. Podemos confiar en que existe actualmente alguna clase de respaldo material en todo este operativo de salvataje financiero? En caso contrario, no estaramos presenciando quiz otra cosa que una rpida transformacin de lo que entendemos por dinero. Pero tambin estaramos presenciando la transformacin de lo que entendemos por ganar el sustento diario trabajando. En muchas partes del mundo se han venido imponiendo, para algunos sectores crecientes de la poblacin, ciertas formas de economas alternativas como el trueque institucionalizado, los crculos de capital lquido, la economa solidaria, etc. Estos, y otros modelos similares, buscan funcionar por fuera del sistema financiero internacional. Para ello recurren a frmulas que van desde la creacin de una moneda propia que circula slo dentro de los grupos, hasta reglamentos para establecerle el valor a los productos y servicios. Como usuarios del dinero convencional, estas organizaciones son muy poco o nada participativas. Si bien la gran mayora de sus integrantes son excludos del sistema financiero y empresarial ortodoxo, no se les puede calificar de excludos sociales. En algunos pases como Francia y Suecia, existen verdaderas empresas que funcionan segn estos modelos econmicos paralelos. No obstante, y para redondear todo lo que hemos visto en estas cuatro entradas, el problema estructural de desequilibrio necesario persiste aun para los modelos de economas alternativas. Es que posiblemente la solucin no exista. La nocin de prdida y ganancia quiz sea algo intrseco de la naturaleza humana. El capitalismo moderno, iniciado desde fines de la Edad Media y que tom impulso fuerte en el siglo XIX, tiene en realidad races que se pierden en el tiempo. Esas races tampoco son exclusivas de ninguna civilizacin o poca en particular. Y hoy es el modelo imperante en el mundo, como quiz no podra ser de otra manera pues la historia es el cimiento del futuro.