CAPITULO # 1

1. INTRODUCCIN A LAS MATEMTICAS FINANCIERA

Las Matemticas Financieras permiten calcular los capitales que recibiremos o tendremos que
desembolsar como consecuencia de cualquier operacin financiera. As el conocimiento de la
Matemticas Financiera permite calcular cuotas de prstamos, entender los distintos tipos de
inters, calcular el importe de los intereses, que se recibirn por un determinado depsito, etc.
1.1 INVERSIONES
Las Inversiones son las asignaciones de recursos en los diferentes departamentos de una
organizacin con las cuales se logran los objetivos trazados en cada uno de ellos. Las Inversiones
deben ser evaluadas cuidadosamente a fin de determinar su aceptacin o rechazo y establecer su
grado de prioridad dentro de los planes estratgicos de la Empresa. Los errores cometidos en las
decisiones de inversin no solo tienen consecuencia negativa en los resultados de las operaciones,
sino que tambin impacta las estrategias de la Empresa.
Las Inversiones pueden clasificarse de acuerdo con varios criterios y desde diferentes puntos de
vista.
1.2 PROCESO DE TOMA DE DECISIONES
La Toma de Decisiones es la seleccin de un curso de accin entre varias alternativas planteadas
en una organizacin y el ncleo de la planeacin tambin es una actividad cotidiana en las
organizaciones, cada problema o situacin se tiene que resolver, por lo cual surgir la necesidad
de tomar una decisin. Por lo tanto, es recomendable disponer de un procedimiento sistemtico
para la solucin de los problemas que se pueden sealar de la siguiente manera:
1. Definir el problema.
2. Analizar el problema.
3. Generacin de alternativas de soluciones.
4. Evaluacin de alternativas.
5. Implementar la solucin.
6. Evaluar los resultados de la decisin.
1.3 ASPECTOS BSICOS DE UN ANLISIS DE INVERSIN
Para la correcta realizacin de un estudio de las Matemticas Financieras, se requiere analizar las
siguientes etapas:
1. Anlisis Tcnico
2. Anlisis Econmico
3. Anlisis Financiero
4. Anlisis de Intangibles
5. Anlisis de Mercado
6. Anlisis Administrativo
7. Anlisis Social
8. Anlisis Sensorial
1.4 VALOR DEL DINERO EN EL TIEMPO
Es el concepto ms importante de las Matemticas Financieras. El dinero como cualquier otro bien
tiene un valor intrnseco, es decir su uso no es gratuito, hay que pagar para usarlo.
El dinero cambia de valor con el tiempo por el fenmeno de la inflacin y por el proceso de
devaluacin.
El concepto del valor del dinero dio origen al inters. Adems el concepto del valor de dinero en el
tiempo significa que sumas iguales de dinero no tendran el mismo valor si se encuentran ubicados
en diferentes tiempos, siempre y cuando la tasa de inters que las afecte sea diferente a 0.
CAPITULO # 2
INTERS SIMPLE
2. CONCEPTO GENERAL
2.1 Conceptos de Inters Simple:
Es la cantidad de dinero que genera un capital durante un tiempo y no se suma al capital en el final
de este periodo. Por lo tanto el beneficio que produce una cantidad de dinero prestado, llamada
capital, se llama inters. En la frmula se representa con la letra I.
Dos caractersticas se pueden mencionar de este tipo de inters:
y El capital se mantiene invariable en el tiempo.
y Se suma el inters solo al final del periodo de transaccin.

1 MES
C T N
0 26/MAYO
C $ 100,00 C $100,00 + i Tasa Porcentual


T=N

1 MES 2 MESES 3 MESES 4 MESES

I 1 ($) I 2 ($) I 3 ($) I 4 ($)




2.2 CAPITAL
Se le llama as a la cantidad de dinero que se presta inicialmente en cualquier transaccin
Financiera.
Tambin es conocido como valor presente o valor actual del dinero. El capital se representa con la
letra C.
2.3 MONTO SIMPLE
Se obtiene al sumar el capital con el inters simple, al final del tiempo de prstamo. El monto se
representa con la letra M y es igual a:


De acuerdo a lo indicado en la definicin, se puede decir:
Reemplazando I = C * i * t






I = C + (I1
+
I
2
+ I
3
+ I
4
)
M = Is + C
M= C + I
M= C (1 + i * t)
M
1 + I * T
2.4 TASA DE IINTERES
Es el precio del dinero que normalmente se representa en forma de tanto por ciento (%). Se puede
decir que es el nmero de unidades de dinero que se paga como inters o crdito en una unidad
de tiempo definida previamente.
Esta tasa de inters se representar con la (i) la cual se debe representar en forma decimal o la
forma (i/100).
Ejemplo
Se tiene una tasa de inters del 12%
12% = 0,12 = 12/100
Se debe tener en cuenta que la tasa est relacionada a una unidad de tiempo.
2.5 CALCULO DE INTERES SIMPLE
La frmula de inters simple la derivamos a partir de una regla de 3 compuesta


1 AO 100 i
T c I


En concreto de la expresin se deduce el inters que depende de los 3 elementos bsicos.



I = Inters
C = Capital Inicial
i = Tasa Porcentual
t = Tiempo o periodo

TIEMPO CAPITAL INTERS
I = C * i * t
Dnde:
( i ) Puede ser dado como:
1. ( i )= %/100 ( Si i est dada en aos)
2. ( i )= %/12*100 ( Si i est dada en meses)
3. ( i )= %/365*100 ( Si i est dada en das)
2.6 CLASES DE INTERS SIMPLE
El inters se llama ordinario cuando se usa para su clculo 360 das al ao, mientras que ser
exacto si se emplea 365 o 366 das. En realidad se puede afirmar que existen 4 clases de inters
simple, dependiendo si para el clculo se usan 30 das al mes por los das que seala el calendario.
Con el siguiente ejemplo se da claridad a lo expuesto anteriormente.
y Una persona recibe un prstamo por la suma de $200.000, 00 para el mes de marzo, si se
cobra una tasa de inters del 20% anual simple. Calcular el inters para cada una de las
clases de inters.

2.6.1 Inters ordinario con tiempo exacto
En este caso se supone un ao de360 das y se toma los das que realmente tiene el mes segn el
calendario. Este inters se conoce comnmente con el nombre de inters bancario, es un inters
ms costoso y es el que ms se utiliza.
Datos:
C= $ 200.000, 00 I= C * i * t
i= 20% anual 20/100=0, 20 I= $200.000, 00*0, 20*0, 086111111
31 das 0, 086111111 I= $3.444, 44
360 das
Este inters se conoce con el nombre de inters bancario, es un inters ms costoso y es el
que ms se utiliza.
2.6.2 Inters ordinario con tiempo aproximado
En este caso se supone un ao de 360 das y 30 das al mes. Se conoce con el nombre de
inters comercial, se usa con frecuencia para facilitar los clculos manuales por la posibilidad de
hacer simplificaciones.


Datos:
C= $ 200.000, 00 I= C * i * t
i= 20% anual 20/100=0, 20 I= $200.000, 00*0, 20*0, 083333333
30 das 0, 083333333 I= $3.333, 33
360 as
2.6.3 Inters exacto con tiempo exacto
En este caso se utiliza 365 o 366 das al ao y mes segn calendario. Este inters se conoce
comnmente con el nombre inters racional, exacto o real. El inters racional arroja un resultado
exacto, lo cual es importante cuando se hacen clculos sobre capitales grandes. Lo importante es
realizar clculos de intereses que no perjudique al prestamista o al prestatario.
Datos:
C= $ 200.000, 00 I= C * i * t
i= 20% anual 20/100=0, 20 I= $200.000, 00*0, 20*0, 084931506
31 das 0, 084931506 I= $3.397, 26
365 das
2.6.4 Inters exacto con tiempo aproximado
Para el clculo de este tipo de inters se usa 365 o 366 das al ao y 30 das al mes. Tericamente
no tiene utilizacin y es el ms barato de todos.
Datos:
C= $ 200.000, 00 I= C * i * t
i= 20% anual 20/100=0, 20 I= $200.000, 00*0, 20*0, 08219178
30 das 0, 08219178 I= $3.287, 67
365 das
Ejemplo:
y Calcular el inters comercial y real de un prstamo $150.000, 00 al 30% y con 70 das de
plazo.

Datos: Inters Comercial
C= $ 150.000, 00 I= C * i * t
i= 30% anual 30/100=0, 30 I= $150.000, 00*0, 30*0, 019444444
70 das 0, 08219178 I= $8.750, 00
360 das
I=?
Datos: Inters Real o Exacto
C= $ 150.000, 00 I= C * i * t
i= 30% anual 30/100=0, 30 I= $150.000, 00*0, 30*0, 191780821
70 das 0, 191780821 I= $8.630, 13
365 das
I= ?
Observacin
Se observa que el inters comercial resulta ms elevado que el inters real para el mismo capital,
tasa de inters y tiempo. Esta ganancia adicional hace que el ao comercial sea muy utilizado en
el sector financiero y en el sector comercial que vende a crdito.
Hay que recordar que cuando el tiempo en un prstamo esta dado en das es indispensable
convertir la tasa de inters anual a una tasa de inters por da. Cuando la tasa anual se convierte a
tasa diaria usando el ao de 365 0 366 das ( si es bisiesto) como divisor en la frmula del inters
simple o xxxxxxx , el inters obtenido se llama inters real o inters exacto.
El ao de 365 0 366 das se conoce como ao natural cuando se lleva a cabo la conversin usando
como divisor 360 das,, se dice que se est usando el ao comercial. En este caso el inters
obtenido se llama inters comercial o inters ordinario.
NOTA:
Si un problema no menciona de forma explcita cual tipo de inters debe calcularse, entonces se
supone que se trata del clculo de un inters comercial.



2.7. DESCUENTO
El descuento es una operacin de crdito que se realiza normalmente en el sector bancario y
consiste en que los bancos reciben documentos negociables como cheques, letras de cambio,
pagars, que cuyo valor nominal descuentan una cantidad equivalente a los intereses que
revengaria el documento entre la fecha en que se recibe y la fecha del vencimiento. Con este
procedimiento se anticipa el valor actual del documento. Existen 3 tipos de descuentos en el
inters simple:
1) Descuento Comercial o Bancario
2) Descuento Real o Justo
3) Descuento Racional o Matemtico
2.7.1 DESCUENTO COMERCIAL O BANCARIO
Es el que se aplica sobre el valor nominal del documento. Puede decirse que es el inters simple
del valor nominal.
En el Descuento Comercial o Bancario el inters se cobra por adelantado, en lugar de cobrarlo
hasta la fecha de vencimiento. Los intereses cobrados anticipadamente se llaman DESCUENTO.
Por definicin se tiene:



Dnde:
D = Descuento Comercial o intereses cobrados anticipadamente. (Cantidad desconocida).
Vn = Valor que se encuentra escrito en el documento y que solo es exigible al vencimiento (Valor
Nominal), si el documento gana intereses , el valor nominal ser el monto o valor futuro.
i= Es el tipo de inters que se aplica para descontar un documento (Tasa de Descuento).
n = t = Es el nmero de periodos que an le falta al documento para vencer. Es decir el tiempo que
transcurre entre la fecha de negociacin (Venta) y la fecha de vencimiento.
VALOR PRESENTE (VT)
El valor presente o el valor de la transaccin siempre sern igual a la diferencia del valor nominal
(Vn) y el descuento (D) y es la cantidad de dinero que recibe realmente la persona que negocia el
documento.
(VT) se conoce como valor efectivo del documento.
D = Vn * i * n
D= Vn * i * t





1 mes 2 meses 3 meses

M
1
= C + I
1
M
2
= C + I
2
M
3
= C + I
3






Ejemplo:
y El Descuento Comercial simple al 7% anual durante 6 meses alcanza la suma de $350.000
Calcular el valor efectivo y nominal de la operacin.
Datos: D= Vn * i * n
i= 7% anual 7/100= 0, 07 D
D= $350.000, 00 i * n
6 meses 0, 5 $350.000, 00
12 meses 0, 07* 0, 5
Vt=? $350.000, 00
Vn=? 0, 035
$10000.000, 00

VT= Vn - D
VT= Vn Vn * i * n
VT= Vn (1 i * n)
MT= M
1
+ M
2
+ M
3
D = MT * i * t
Vn = M
Vt= Vn D
Vt= $10000.000, 00 - $350.000, 00
Vt= $9650.000, 00
y Calcular el valor presente de la transaccin de un documento de $80.000, 00 que es
fechado el 25 de Noviembre del 2000 con un plazo de 90 das e inters del 20% y que va a
ser descontado el 6 de Enero del siguiente ao al 30%.
Datos:
Vn= $80.000, 00 D= Vn * i * t
i= 20% anual 20/100=0, 20 D= $80.000, 00*0, 20*0, 25
90 das 0, 25 D= $4000, 00
360 das
Vt=? Vt= Vn D
Vt= $80.000, 00 -$4.000, 00
Vt= $76.000, 00
y Una letra de $500.000, 00 es cancelada 4 meses antes de vencerse. Si el descuento es del
2, 5% mensual, en forma comercial, Con cunto se paga?
Datos:
Vn= $500.000, 00 Vt= Vn ( 1 - i * n)
i= 2,5% mensual 2,5/100= 0, 025 Vt= $500.000, 00 (1 - (0, 025* 4))
t= 4 meses Vt= $500.000, 00 (1 - 0.1)
Vt=? Vt= $500.000, 00 (0, 9)
Vt= $450.000, 00
y Una letra de $250.000, 00 se descont al 3% mensual en forma comercial, arrojando un
valor efectivo de $190.000, 00. Cunto le faltaba para vencerse?
Datos: Vt= Vn ( 1 i * n)
Vn= $250.000, 00 $190.000, 00= $250.000, 00 ( 1 (0, 03*)(t))
i= 3% mensual 3/100=0, 03 $190.000, 00= $250.000, 00 (1 -0, 03t)
Vt= $190.000, 00 $190.000, 00
t=? $250.000, 00
0, 76= 1 0, 03t
-1+0, 76= -0, 03t
-0, 24= -0, 03t
-0, 24 t
-0, 03
-0, 24 8 meses
-0, 03
2.7.2 DESCUENTO REAL O JUSTO
A diferencia del descuento comercial, el descuento real o justo, se calcula con el valor real que se
anticipa y no sobre el valor nominal. Se simboliza con (Dr).
El descuento real se puede determinar con la siguiente ecuacin:
Dnde: y donde

Ejemplo:
y El valor nominal de un documento es de $2185.000, 00, si se descuentan 2 meses antes
de su vencimiento a una tasa del 20%, encontrar el descuento comercial y real.
Datos: Descuento Comercial
Vn= $2185.000, 00 D= Vn * i * t
i= 20% anual 20/100=0, 20 D= $2185.000, 00*0, 20*0, 166666666
2 meses 0, 166666666 D= $72.833, 33
12 meses
D=?
Para determinar el descuento real se calcula el valor que se anticipa, es decir se encuentra el
valor presente a partir del valor nominal del documento, por lo que se utiliza la siguiente
frmula:
P = C M
( 1 + i * n)
Vn
( 1 + i * n)
Datos: Descuento Real
Vn= $2185.000, 00 $2185.000, 00
i= 20% anual 20/100=0, 20 (1 + (0, 20*0, 166666666))
2 meses 0, 166666666 $2185.000, 00
12 meses 1, 033333333
Dr=? $2114.516, 13

Dr= Vn P
Dr= $2185.000, 00 - $2114.516, 13
Dr= $70.483, 87
2.7.3 DESCUENTO RACIONAL
Es aquel que se determina sobre el valor efectivo de un documento.








Ejemplo:
y El descuento racional al 7% anual durante 6 meses alcanza la suma de $350.000, 00.
Calcular el valor efectivo y nominal de la operacin.
Datos:
Dr= $350.000, 00 Dr
i= 7% anua 7/100=0, 07 i * n
Dr = Descuento Racional = VT * i * n
D
( 1 + i * n)
Dr
i * n
6 meses 0, 5 $350.000, 00
12 meses (0, 07)(0, 5)
VT=? $350.000, 00
Vn=? 0, 035
$1000.000, 00
Para valor nominal: Vn= Vt (1 + i * n)
Vn= $10000.000, 00 (1 + (0, 07*0, 5))
Vn= $10350.000, 00


















2.8. FORMULAS APLICADAS
Inters, Capital, tasa, tiempo y Monto Simple







Descuento Comercial Descuento Racional








Descuento Real






I = C + (I1
+
I
2
+ I
3
+ I
4
)
M= C + I
M= C (1 + i * t)

I = C * i * t
D = Vn * i * n
VT= Vn - D
VT= Vn Vn * i * n
VT= Vn (1 i * n)




















Dr= Vn - P








Vn= Vt (1 + i * n)
Dr=Vt * i * n
2.9 EJERCICIOS EN CLASES
Inters Simple
y El Sr. Jeremas acude a Bankrural S.A. para que le presten $9.300,00 para 5 aos con una
tasa de inters del 18% anual. Calcular el inters simple que deber pagar el Sr. Jeremas.
Datos:
C= $9.300, 00 I= C * i * t
t= 5 aos I= $9.300, 00 * 0, 18 * 5
i= 18% anual 18/100= 0, 18 I= $8.370, 00
I=?
y Hallar el inters producido por $ 1.000, 00 en 180 das a una tasa de inters del 12% anual.
Datos:
C= $ 1.000, 00 I= C * i * t
i= 12% anual 12/100= 0, 12 I= $1.000, 00 * 0, 12 * 0, 5
180 das 0, 5 I= $60, 00
360 das
I=?
y Un empleado obtiene un prstamo de su empresa por $ 4200.000, 00 y acepta liquidar el
prstamo 2 aos despus sabiendo que mientras exista la deuda pagar intereses
mensuales del 2,5 %. Cunto deber pagar de intereses cada mes?
Datos:
C= $ 4200.000, 00 I= C * i * t
i= 2,5% mensual 2,5/100= 0, 025 I=$ 4200.000, 00 *0, 025*24
t= 2 aos 2* 12 meses= 24 meses I= $2520.000, 00
I=?



y Datos:

C= $25.000, 00 I= C * i * t

i= 6% anual 6/100=0, 06 I= $25.000, 00*0, 06*0, 75
9 meses 0, 75 I= $1.125, 00
12 meses
I=?
y Datos:
C= $4.000, 00 I= C *i * t
i= 4% anual 4/100= 0, 04 I= $4.000, 00*0, 04*0, 410958904
150 das 0, 410958904 I= $65, 75
365 das
I=?
y Datos:
C=$ 500, 00 I= C * i * t
i= 8% anual 8/100=0, 08 I= $500, 00*0, 08*1
t= 1 ao I= $40, 00
I=?
y Datos:
C= $8.800, 00 I= C * i * t
i= 3% anual 3/100= 0, 03 I= $8.800, 00*0, 03*0, 109589041
40 das 0, 109589041 I= $ 28, 93
365 das
I=?




y Datos:
C= $12.000, 00 I= C * i * t
i= 8, 5% anual 8, 5/100= 0, 085 I= $12.000, 00*0, 085*0, 25
3meses 0, 25 I= $255, 00
12meses
I=?
y Datos:
C= $15.000, 00 I= C * i * t
i= 10% anual 10/100= 0,10 I= $15.000, 00*0, 10*0, 457534246
t= del 4-04-11 al 18-09-11 I= $686, 30
167 das 0, 457534246
365 das
I=?
y Datos:
C= $5.000,00
i= 0, 75% mensual 0, 75/100= 0, 0075 I= C * i * t
t= 3 aos 2 meses y 20 das I= $5.000, 00*0, 0075*38, 67
3 aos= 12*3=36 meses I= $1.450, 12
2 meses= 2*1= 2 meses
20 das= 20/3= 0, 67 meses
38, 67 meses
I=?



y Datos:
C= $ 8.000, 00 I= C * i * t
i= 1,5% mensual 1, 5/100= 0, 015 I= $ 8.000, 00*0, 015*7, 5
t= 7 meses y 15 das I= $ 900, 00
7 meses= 7*1= 7 meses
15 das= 15/30=0, 5 meses
7,5 meses
I=?

y Se compra mercadera y al abonarla 125 das despus se recargan $500, 00 por concepto
de intereses al 1, 4% mensual. Cul es el valor de dicha mercadera en el momento de la
compra?
Datos: I
I= $500, 00 i * t
i= 1, 4% mensual 1, 4/100=0, 014 $500, 00
125 das 4, 166666667 0, 014*4, 166666667
30 das C= $8.571, 42
C=?
y Qu tasa anual de inters fue cargada a un prstamo de $5.000, 00 si en 20 das se
pagar por concepto de inters simple $65, 75.
Datos: I
t=? C*t
C= $5.000, 00 $65, 75
I= $65, 75 $5.000, 00*0, 05479452
20 das 0, 05479452 $65, 75
365 das 273, 97

i= 0, 24
i= 0, 24*100
i= 24% anual
y Cuntos das permanece depositado un capital de $600, 00 al 19, 2% anual si genera un
inters simple de $8, 00. Considerar al ao 365 das.
Datos:
t=?
C= $600, 00
i= 19, 2% anual 19, 2/100=0, 192
I= $8, 00
I
C*i
$8
$600, 00*0, 192
$8
115, 20
t= 0, 069444444
t= 0, 069444444*365 das
t= 25,34 das
EJEMPLOS DEL MONTO
y Cunto pagar un comerciante por un crdito que le concedi a una fbrica de chocolate
al comprar por $3500.000, 00 a 25 das de plazo si le cargan una tasa del 3% mensual.

Datos:
C= $3500.000, 00 I= C * i *t
i= 3% mensual 3/100= 0, 03 I= $3500.000, 00*0, 03*0, 833333333
25 das 0, 833333333 I=$87.500, 00
30 das
I=? M= C + I
M=? M= $3500.000, 00 + $ 87.500, 00
M=$3587.500, 00
y Datos:
C= $4.800, 00 I= C * i* t
i= 45% anual 45/100=0, 45 I= $4.800, 00*0, 45*O, 583333333
7 meses 0, 583333333 I= $ 1.260, 00
12 meses M= C + I
I=? M= $4.800,00 + $ 1.260,00
M=? M= $ 6.060, 00
y Datos:
C= $1.000, 00 I= C * i * t
i= 4,5% anual 4, 5/100= 0, 045 I= $1.000, 00*0, 045*1
t= 1 ao I= $45, 00
I=? M= C + I
M=? M= $1.000, 00 + $ 45, 00
M= $1.045, 00


y Determinar el inters simple de $ 750, 00 al 4% durante ano. Cul es el monto?
Datos.
C= $750, 00 I= C * i * t
i= 4% anual 4/100= 0, 04 I= $750 * 0, 04* 0, 5
t= ano= 0, 5 I= $15, 00
I=? M= C + I
M= $750, 00 + 15, 00
M= $765, 00
y Silvana compra un automvil de $ 10.000, 00 pagando la mitad al contado y el resto con
un documento cuyo vencimiento se produce en 20 das. Calcular el valor nominal del
mencionado documento teniendo en cuenta que se cargaron intereses al 18% nominal
anual.
Datos: I= C * i * t
C= $5.000, 00 I= $5.000, 00*0, 18*0, 05479452
i= 18% anual 18/100= 0, 18 I= $49, 31
20 das 0, 05479452 M= C + I
365 das M= $5000 + $49, 31
I=? M= $5049, 31
M=?

y En qu tiempo se duplica una cantidad de dinero al 5% de inters simple.
Datos: M= I + C
t=? I= M - C
i= 5% anual 5/100= 0, 05 I= $ 2, 00 - $ 1, 00
C= 1 I= $1, 00
M= 2
I
C * i
1
($1, 00)(0, 05)
1
0, 05
t= 20 aos
y En qu tiempo el monto de $ 2000, 00 ser $2.125, 00 al 5% de inters simple.
Datos:
C= $2000, 00 I
M= $2.125, 00 C * i
i= 5% 5/100=0, 05 $125, 00
I= $125, 00 $2000, 00*0, 05
t=? $125, 00
100
t= 1, 25 ao
t= 1, 25 * 12 meses= 15 meses


y Encontrar el valor presente al 6% inters simple de $1.500, 00, con vencimiento en 9
meses.
Datos:
C= ? M
i=6% anual 6/100=0, 06 (1 + i * t)
M= $1.500, 00 $1.500, 00
9 meses 0, 75 (1 + (0, 06*0, 75))
12 meses $1.500, 00
1, 045
$1.435, 40
y Un pagar de $1.200, 00 firmado el 1 de abril con un vencimiento de 8 meses y con un 5%
de inters es vendido a Andrea Guerrero el 14 de Julio con la base de un rendimiento en la
inversin del 6%. Cunto paga Andrea por el documento?
Datos:
C= $ 1.200, 00 I= C * i * t
i= 5% anual 5/100=0, 05 I= $1.200, 00*0, 05*0, 666666666
8 meses 0, 666666666 I= $40, 00
12 meses M= C + I
I=? M= $1.200, 00 + $40, 00
M=? M= $1.240, 00
y Datos:
C=? M
i= 6% annual 6/100= 0, 06 (1 + i * t)
M= $1.240 $1.240, 00
I= $40, 00 1 + (0, 06*0, 291666666)
105 das 0, 291666666 $1.218, 67
360 das
y A qu tasa de inters simple el monto de $2.000, 00 ser de $3.540, 00, en un ao.
Datos:
I=$1.540, 00 I
C= $2.000, 00 C * t
M= $3.540, 00 $1.540
t= 1 ao $2.000,00*1
i=? $1.540, 00
2000
0, 77
0, 77*100=77% anual
y Una persona debe cancelar $14.000, 00 a 3 meses con el 8% de inters, si el pagar tiene
como clausula penal que en caso de mora se cobre el 10% por el tiempo que exceda al
plazo fijado. Qu cantidad paga el deudor 70 das despus del vencimiento?
Datos para el inters simple :
C= $ 14.000, 00 I= C * i * t
i= 8% anual 8/100=0, 08 I= $14.000, 00*0, 08*0, 25
3 meses 0, 25 I= $280, 00
12 meses M= C + I
I=? M= $14.000, 00 + $280, 00
M=? M= $14.280, 00
Datos para el inters de mora:
C= $ 14.280, 00 I= C * i * t
i= 10% anual 10/100=0, 10 I= $14.280, 00*0, 10*0, 194444444
70 das 0, 194444444 I= $277, 67
360 das Monto con Mora= $14.280, 00+$277, 67
Monto con Mora= $14.557,67
y Una persona debe $20.000, 00 con vencimiento a 3 meses y $ 16.000, 00 con vencimiento
a 8 meses, proponen pagar su deuda mediante 2 pagos iguales con vencimiento a 6 meses
y un ao respectivamente. Determine el valor de los nuevos pagars al 8% de
rendimiento. Tmese como fecha focal dentro de un ao.
Datos 1:
C= $20.000, 00 I= C * i * t
T
1
= 3 meses 9 meses 0, 75 I= $20.000, 00*0, 08*0,75
T
2
= 6 meses 12 meses I= $1.200, 00
i= 8% anual 8/100=0, 08 M= C + I
M= $20.000, 00+ $1.200,00
M= $21.200, 00
Datos 2:
C= $16.000, 00 I= C * i * t
T
1
= 8 meses 4 meses 0, 333333333 I= $16.000, 00*0, 08*0,333333333
T
2
= 1 ao 12 meses I= $426, 67
i= 8% anual 8/100=0, 08 M= C + I
M= $16.000, 00+ $426, 67
M= $16.426, 67
y Se tiene un capital de $350.000, 00, si la tasa de inters anual es de 7,5%. Calcular el
inters simple ordinario para cada uno de los siguientes casos:
A) Datos:
C= $350.000, 00 I= C * i * t
i= 7,5% anual 7, 5/100=0, 075 I= $350.000, 00*0, 075*0, 180555555
t= 65 das I= $4.739, 58
65 das 0, 180555555
360 das
I=?
B) Datos:
C= $350.000, 00 I= C * i * t
i= 7,5% anual 7, 5/100=0, 075 I= $350.000, 00*0, 075*0, 902777777
t= del 03-09-00 al 25-07-01 I= $23.697, 91
325 das 0, 902777777
360 das
I=?
C) Datos:
C= $350.000, 00 I= C * i * t
i= 7,5% anual 7, 5/100=0, 075 I= $350.000, 00*0, 075*3, 461111111
t= del 03-09-97 al 01-02-01 I= $90.854, 17
1246 das 3, 461111111
360 das
I=?
y Suponga que usted decide ahorrar $25.000, 00 mensuales durante los prximos 6 meses,
posteriormente ahorrar $60.000, 00 cada 2 meses durante un ao ms, si la tasa de
inters anual es de 8, 5%. Cul es el monto acumulado al final del periodo si considera
inters simple ordinario?
Datos 1:
C= $25.000, 00* 6 = $150.000, 00 I= C * i * t
i= 8,5% anual 8, 5/100=0, 085 I= $150.000, 00*0, 085*0, 5
6 meses 0,5 I=$6.375, 00
12 meses M= C + I
I=? M= $150.000, 00 + $6.375
M=? M=$156.375, 00


Datos 2:
C=$60.000, 00*6= $360.000, 00 I= C * i * t
i= 8, 5% anual 8,5/100= 0, 085 I= $360.000, 00 * 0, 085* 1
t= 1 ao I= $30.600, 00
I=? M= C + I
M=? M= $360.000, 00 + $30.600, 00
M= $390.600, 00
Monto acumulado=$156.375, 00+$390.000, 00
Monto acumulado= $546.975, 00
y Se tiene un capital de $600.000, 00 y una tasa de inters simple 8% anual (Considere
inters ordinario ao 360)
A= Si se recibe un inters de $12.000, 00,Cuntos das estuvo colocado el capital?
Datos:
C= $600.000, 00 I
I= $12.000, 00 C * i
i= 8% anual 8/100=0, 08 $12.000, 00
t=? $600.000, 00*0, 08
$12.000, 00
48.000
0, 25 ao
0, 25*12 meses= 3 meses

B= Cul es el inters por colocar el capital durante 180 das, Qu monto se recibir en 9
meses?
Datos:
C= $600.000, 00 I= C * i * t
i= 8% anual 8/100=0, 08 I= $600.000, 00*0, 08*0, 5
180 das 0, 5 I= $24.000, 00
360 das
I=?
C= Qu monto se recibir en 9 meses?
Datos:
C= $600.000, 00 M= C (1+i*t)
i= 8% anual 8/100=0, 08 M= $600.000, 00 (1+(0, 08*0, 75))
9 meses 0, 75 M= $600.000, 00 (1+0, 06)
12 meses M= $600.000, 00 (1, 06)
M=? M= $636.000, 00
y El 24 de Septiembre del 2000 se tom un prstamo de $750.000, 00 por 3 meses con una
tasa de inters del 9,5% anual.
1.- En qu fecha vence el prstamo?
El prstamo vence el 24 de Diciembre del 2000
2.- Cul es el valor de intereses ordinario y exacto pagados en el periodo?
Datos 1: Inters Ordinario
C= $750.000, 00 I= C * i * t
i= 9, 5% 9, 5/100=0, 095 I= $750.000, 00*0, 095*0, 25
90 das 0, 25 I= $17.812, 50
360 das
I=?
Datos 2: Inters Exacto
C= $750.000, 00 I= C * i * t
i= 9, 5% 9, 5/100=0, 095 I= $750.000, 00*0, 095*0, 246575342
90 das 0, 246575342 I= $17.568, 49
365 das
I=?
y Hallar el inters simple ( exacto y ordinario) sobre un capital de $248.000, 00 al 8, 5%
anual, para los siguientes casos:
A= 75 das

Datos 1: Inters Ordinario
C= $248.000, 00 I= C * i * t
i= 8, 5% anual 8, 5/100=0, 085 I= $248.000, 00*0, 085*0, 208333333
75 das 0, 208333333 I= $4.391, 66
360 das
I=?

Datos 2: Inters Exacto
C= $248.000, 00 I= C * i * t
i= 8, 5% anual 8, 5/100=0, 085 I= $248.000, 00*0, 085*0, 205479452
75 das 0, 205479452 I= $4.331, 50
365 das
I=?



B= del 05-01-99 al 25-11-01= 1054 das

Datos 1: Inters Ordinario
C= $248.000, 00 I= C * i * t
i= 8, 5% anual 8, 5/100=0, 085 I= $248.000, 00*0, 085*2, 927777778
1054 das 2, 927777778 I= $61.717, 55
360 das
I=?

Datos 2: Inters Exacto
C= $248.000, 00 I= C * i * t
i= 8, 5% anual 8, 5/100=0, 085 I= $248.000, 00*0, 085*2, 887671233
1054 das 2, 887671233 I= $60.872, 10
365 das
I=?

C= del 25-12-97 al 4-04-01= 1195 das

Datos 1: Inters Ordinario
C= $248.000, 00 I= C * i * t
i= 8, 5% anual 8, 5/100=0, 085 I= $248.000, 00*0, 085*3, 319444444
1195 das 3, 319444444 I= $69.973, 88
360 das
I=?

Datos 2: Inters Exacto
C= $248.000, 00 I= C * i * t
i= 8, 5% anual 8, 5/100=0, 085 I= $248.000, 00*0, 085*3, 273972603
1195 das 3, 273972603 I= $69.015, 34
365 das
I=?
DESCUENTO
y Calcular la cantidad que se descuenta comercialmente a una letra cuyo nominal es de
$2000, que vence dentro de 60 das y a la que se aplica un tanto simple de descuento del
8% anual. qu efectivo se entregar?. (Utilizar ao comercial)
Datos:
Vn= $2.000, 00 D= Vn * i * t
i= 8% anual 8/100=0, 08 D= $2.000, 00*0, 08*0, 166666666
60 das 0, 166666666 D= $26, 66
360 das VT= Vn - D
D=? VT= $2.000, 00 - $26, 66
VT= $1.973, 33
y Sabemos que a una letra que venca a los 90 das le descontaron $35, 00 al aplicar el 9% de
tanto de descuento simple comercial anual. Cul fue el nominal? (Utilizar ao comercial).
Vn= ? D= Vn * i * t
i= 9% anual 9/100=0, 09 35= Vn*0, 09*0, 25
90 das 0, 25 35= Vn*0, 0225
360 das 35
D= $35, 00 0, 0225
$1.555, 55= Vn
y Halla el descuento racional que corresponder a un efecto de $5.000, 00 que se va a
descontar el da de hoy, sabiendo que faltan 30 das para su vencimiento y que se aplic
un tipo del 4% semestral.(Ao civil)
Datos:
Vn= $5.000, 00 Dr= Vt * i * t
i= 4% semestral 4/100=0, 04 Dr= $5.000, 00*0, 04*0,166666666
1 mes 0, 166666666 Dr= $33, 33
6 meses
Dr=?
y A qu tipo de descuento simple comercial se descont un capital que venci a los 20 das
si su nominal era $3.500, 00 y el descuento ascendi a 12.
Datos: D= Vn * i * t
Vn= $3.500, 00 12= $3.500, 00*i*20
t= 20 das 12= 70.000(i)
D= $12, 00 12
i=? 70.000
0, 000171 das= i
i= 0, 000171*360=0, 0617
I=0, 0617*100=6, 17% anual.








INTERES COMPUESTO
INTRODUCCION
El inters Compuesto es un sistema que capitaliza los intereses, por lo tanto hace que el valor que
se paga por concepto de intereses se incremente mes a mes, puesto que la base para el clculo del
inters se incrementa cada vez que se liquida los respectivos intereses. El inters compuesto es
aplicado en el sistema financiero , se utiliza en todos los crditos que hacen los bancos, sin
importar su modalidad. La razn de la existencia de este sistema se debe al supuesto de la
reinversin de los intereses por parte de los prestamistas.
DEFINICION DEL INTERES COMPUESTO
Es aquel en el cual el capital cambia al final de cada periodo, debido a que los intereses se
adicionan al capital para formar un nuevo capital llamado monto y sobre este monto volver a
calcular intereses; es decir hay capitalizacin de los intereses. En otras palabras se podra definir
como la operacin financiera en la cual el capital aumenta al final de cada periodo por la suma de
los intereses vencidos. La suma total obtenida a final se conoce con el nombre de monto
compuesto. Es la diferencia del monto compuesto y capital original se le denomina Inters
Compuesto.


Ic = Mc - Co
El inters compuesto es ms flexible y real ya que valora periodo a periodo el dinero realmente
comprometido en la operacin financiera y por tal motivo es el tipo de Inters ms utilizado en las
actividades econmicos.
PERIODO CAPITAL INICIAL INTERS
MONTO
(VF)
0 100.000,00 100.000,00
1 100.000,00 7.000,00 107.000,00
2 107.000,00 7.490,00 114.490,00
3 114.490,00 8.014,30 122.504,30
4 122.504,30 8.575,30 131.079,60
5 131.079,60 9.175,57 140.255,17
6 140.255,17 9.817,86 150.073,04

En la tabla anterior se aprecia que los intereses cuatrimestrales se calcula sobre el monto
acumulado en cada periodo y los intereses se suman al nuevo capital para firmar un nuevo capital
para el periodo siguiente, es decir se presenta la capitalizacin de los intereses con el objetivo de
conservar el poder adquisitivo del dinero a travs del tiempo.
FORMULAS DEL INTERS COMPUESTO







Aunque la formula del inters compuesto se ha deducido para una tasa de inters anual durante
n=aos, todo sigue siendo vlido si los periodos de conversin son semestrales, trimestrales, das,
etc.
Si los periodos de conversin son semestrales.

Si los periodos de conversin son trimestrales.

Ic= Mc - Co
Ic = C ((1 + i)
n
1)
Mc = C (1 + i)
n
i =

- 1

DIVISION DEL INTERS COMPUESTO
El inters compuesto se puede dividir de la siguiente manera:
A.

Inters Compuesto discreto: Se aplica con intervalos de tiempos finitos.
B.

Inters Compuesto Continuo: Se aplica en una forma continua, sea que los intervalos de
tiempo son infinitesimales.
La comparacin entre el inters simple e inters Compuesto se har a partir del siguiente ejemplo:

Ejemplo
Suponga que una persona invierte $1.000, 00 a un inters del 2, 5% mensual durante 12 meses, al
final de los cuales espera obtener el capital principal y los intereses obtenidos. Suponer que no
existen retiros intermedios.
PERIODO (Co) CAPITAL INICIAL (I) INTERESES (VF) MONTO O VALOR FUTURO
Simple Compuesto Simple Compuesto Simple Compuesto
1 1.000,00 1.000,00 25,00 25,00 1.025,00 1.025,00
2 1.000,00 1.025,00 25,00 25,63 1.050,00 1.050,63
3 1.000,00 1.050,63 25,00 26,27 1.075,00 1.076,89
4 1.000,00 1.076,89 25,00 26,92 1.100,00 1.103,81
5 1.000,00 1.103,81 25,00 27,60 1.125,00 1.131,41
6 1.000,00 1.131,41 25,00 28,29 1.150,00 1.159,69
7 1.000,00 1.159,69 25,00 28,99 1.175,00 1.188,69
8 1.000,00 1.188,69 25,00 29,72 1.200,00 1.218,40
9 1.000,00 1.218,40 25,00 30,46 1.225,00 1.248,86
10 1.000,00 1.248,86 25,00 31,22 1.250,00 1.280,08
11 1.000,00 1.280,08 25,00 32,00 1.275,00 1.312,09
12 1.000,00 1.312,09 25,00 32,80 1.300,00 1.344,89

En la tabla se observa que el monto a inters simple crece en forma aritmtica y su grfica es una
lnea recta, sus incrementos son constantes y el inters es igual en cada periodo de tiempo; el
monto a inters compuesto, en cambio crece en forma geomtrica y su grfica corresponde a la de
una funcin exponencial, sus incrementos son variables y cada periodo presenta un incremento
mayor al del periodo anterior. Su ecuacin es la de una lnea curva que asciende a velocidad cada
vez mayor.

PERIODO
El tiempo que transcurre entre un pago de inters y otro se denomina periodo y se simboliza con
(n), mientras que el nmero de periodos que hay en un ao se representa por (m) y representa el
nmero de veces que el inters se capitaliza en un ao y se denomina frecuencia de conversin o
frecuencia de capitalizacin.





A continuacin se presenta una tabla que muestra las frecuencias de capitalizacin ms utilizadas.
CAPITALIZACIN
FRECUENCIA
Intereses
Conversin
Diaria 365
Semanal 52
Quincenal o Bimensual 24
Mensual 12
Bimestral 6
Trimestral 4
Cuatrimestral 3
Semestral 2
Anual 1

DESCUENTO COMPUESTO
Es la operacin financiera que tiene por objeto el cambio de un capital futuro por otro equivalente
con vencimiento presente, mediante la frmula del descuento compuesto. Es un descuento que
opera con base en el inters Compuesto, con base en el inters compuesto; si el proceso de
capitalizacin es la suma peridica de los intereses, el descuento compuesto debe ser lo contrario.
Se simboliza como (Dc).

Dc= Mc (( 1 ( 1 + i )
-n
)


CAPITULO 4
TASAS DE INTERS
INTRODUCCIN
Existen diferentes modalidades en el cobro de intereses, por ejemplo se cobran por periodo
anticipado, es decir intereses que se descuentan al inicio de cada periodo y otros por periodo
vencido, que son los que se cobran al final de cada periodo.
Es comn escuchar expresiones como: 20% nominal anual capitalizable trimestralmente, 7%
trimestral anticipado, 24% trimestral anticipado y 25% efectivo anual.
Los interese se clasifican en: Inters Peridico (vencido y anticipado), Inters Nominal (vencido y
anticipado) e Inters Efectivo.

TASA DE INTERS PERIDICA
La tasa de inters peridica se simboliza como (i) y se aplica siempre al final de cada periodo. Es
aquella tasa en la cual se indica 2 elementos bsicos: la tasa y el periodo de aplicacin, mientras
que; no se indique lo contrario se maneja como vencida, lo cual indica que tambin habr tasa de
inters anticipada.
Ejemplos
2% mensual
4% bimestral
6% trimestral
18% semestral
30% anual
TASA DE INTERS NOMINAL
Es una tasa de inters de referencia y se denomina como (r). Es una tasa de inters que necesita 3
elementos bsicos: la tasa, el periodo de referencia y el periodo de composicin.
El periodo de referencia mientras no se diga lo contrario, siempre ser el ao, y se dice que est
implcito por tanto no es necesario sealarlo.
El periodo de composicin puede recibir el nombre de: periodo de capitalizacin, periodo de
Liquidacin o periodo de conversin.
Dc= Mc - Vt
El inters nominal tambin puede ser anticipado, pero en este caso el periodo de aplicacin se
seala de manera anticipada.
Como ejemplo de inters nomina vencido se puede sealar: 4% bimestral compuesto
mensualmente, 18% semestral capitalizable trimestralmente, 28% anual liquidable
cuatrimestralmente, 32% convertible mensualmente.
Se puede plantear la siguiente relacin entre la tasa de inters peridica y la tasa de inters
nominal.


Dnde:
i= tasa de inters peridico
r= tasa nominal
m= frecuencia de conversin (nmero de periodos o de subperiodos que se encuentran en el
periodo de referencia, que generalmente es el ao). Simplemente se podra definir como el
nmero de capitalizaciones dentro del periodo de referencia.
Ejemplos:
Defina el valor de (m) e (i) en las siguientes tasas de intereses nominales.
28% convertible bimestralmente
4% bimestral compuesto mensualmente
24% anual compuesto bimestralmente
12% semestral compuesto trimestralmente
32% anual compuesto cuatrimestralmente
30% liquidable semestralmente
36% anual compuesto anualmente
Para resolver este tipo de ejercicios es necesario asociar el periodo de capitalizacin con el
periodo de referencia, por lo cual es conveniente preguntar. Cuntos periodos de Capitalizacin,
Composicin, Liquidacin o Conversin hay en el periodo de referencia.


Dnde:
i= tasa de inters peridico
r = i * m, por lo tanto: i=

r = i * m
i =

r= tasa nominal
m= frecuencia de conversin
y r= 28% convertible bimensualmente
i =

= 0, 01166 * 100 = 1, 17% bimensual

y r= 4% bimestral compuesto mensualmente
i =

= 0, 02 * 100 = 2% mensual
y r= 24% anual compuesto bimestral
i =

= 0, 04 * 100 = 4% bimestral

y r= 12% semestral compuesto trimestralmente
i =

= 0, 06 * 100 = 6% trimestral
y r= 32% anual compuesto cuatrimestralmente
i =

= 0, 10666 * 100 = 10, 67% cuatrimestral

y r= 30% liquidable semestralmente
i =

= 0, 15 * 100 = 15% semestral

y r= 36% anual compuesto anualmente
i =

= 0, 36 * 100 = 36% anual

TASA DE INTTERS EFECTIVO
Se denomina por (i
e
) es un inters peridico especial debido a que un inters para un peridico
especfico es el inters efectivo para este periodo, por ejemplo: el inters del 3% mensual, es el
inters peridico para el mes y al mismo tiempo es su inters efectivo, lo que indica que para de
notar el inters efectivo solo se necesita indicar la tasa y el periodo de aplicacin. El inters
efectivo mide el costo o la rentabilidad real del dinero.
La tasa de inters efectivo se puede definir tambin como la tasa de inters que en trminos
anuales es equivalente a una tasa de inters peridica. La tasa de inters efectivo es aquella que al
aplicarla una vez sobre un periodo de referencia, genera el mismo ingreso total (valor futuro), que
cuando se aplica a una tasa de inters peridico la letra (m) veces sobre el mismo periodo de
referencia.
Teniendo en cuenta que

se obtendr ie

de la cual se puede deducir

que:

Ejemplo:
y Cul es la tasa efectiva de una persona de una persona por un prstamo bancario que se
pact al 20% de inters anual convertible bimestralmente.
r= 20% anual convertible bimestralmente
m=6

y Determine la tasa nominal convertible trimestralmente que produce una rentabilidad del
35%
r= Tn

*m

*4

*4

*4
*4
*4

Ejercicios
y Cul es la tasa efectiva anual equivalente a una tasa del 48% anual convertida
mensualmente?

y Supongamos que prestan al 24% nominal anual con descuento de intereses trimestrales
anticipados. Cul es la tasa efectiva anual equivalente?
r= 24% nominal anual convertible
m= 4

DEVALUACIN DEL DINERO
La devaluacin es la prdida de valor de la moneda de un pas en relacin a otra moneda cotizada
en los mercados internacionales, como son el dlar estadounidense, el euro o el yen.
La devaluacin como fenmeno afecta el sector externo de un pas en diversos frentes de la
economa (un sector que se beneficia de la devaluacin). Debido a que los exportadores recibirn
ms monedas por la venta de sus productos (bienes y servicios). En el extranjero e incentiva a
muchos empresarios a vender sus productos y servicios en otros pases aumentando as las
reservas internacionales. La devaluacin aumenta la deuda del pas en trminos monetarios. Las
importaciones aumentan de valor provocando una mayor inflacin y reduce la inversin extranjera
debido a que mayor inflacin y reduce la inversin extranjera debido a que los efectos de la
devaluacin disminuye la rentabilidad de los inversionistas extranjeros.
TASA DE CAMBIO (TC)
La tasa de cambio muestra la relacin que existe entre dos monedas. Por ejemplo la cantidad de
pesos que se deben pagar o recibir por una unidad monetaria extranjera. En el caso de Colombia,
se toma como base el dlar por ser la divisa ms cruzada para las transacciones en el exterior,
razn por la cual sera la cantidad de pesos que se necesitan para comprar 1 dlar.
REVALUACION DEL DINERO
La revaluacin es la ganancia del valor de la moneda de un pas frente a la moneda de otro pas, lo
que significa que habr que pagar menos pesos por el mismo dlar. Una cada del precio de la
divisa se llama revaluacin de la moneda. Cuando la moneda local se revala o se aprecia, se
produce un aumento del poder de compra pues cuesta menos una unidad de moneda extranjera;
en este caso la tasa de cambio baja y la moneda local se fortalece. En la medida en que cuesta
menos, una unidad de moneda extranjera, el precio en moneda local de los bienes importados
disminuir, lo cual puede adems reducir el precio de los bienes producidos localmente.
Ejercicios
y Determine el inters que gana en un ao un depsito de $1000, 00 en:
-Una cuenta de ahorros que paga 20% de inters anual compuesto.
-Una cuenta de ahorros que paga 25% de inters semestral compuesto.
-Una cuenta de ahorros que paga 30% de inters anual compuesto.
Datos 1:
t= 1 ao

C= $1.000, 00

i= 20% anual 20/100=0, 20

Datos 2:
t= 1 ao 1*2=2 semestres

C= $1.000, 00

i= 25% semestral 20/100=0, 25

Datos 3:
t= 1 ao

C= $1.000, 00

i= 30% anual 30/100=0, 30

IC=?


Ejercicios de Aplicacin
y Calcular el monto y los intereses obtenidos al invertir $200, 00 al 5% de Inters anual
durante 10 aos en rgimen de capitalizacin compuesta
Datos:
M=?

IC=?

C= $200, 00

i= 5% anual 5/100=0,05
t= 10 aos



y Qu suma de dinero mnima se debe invertir si en dos aos se desea disponer de
$1.500,00 y se consigna una tasa de inters compuesto del 6% anual?
Datos:

C=?

M= $1.500, 00
t= 2 aos

i= 6% anual 6/100=0, 06
y Determine la tasa de inters anual a la que debe invertirse $1.000, 00 para que en 12 aos
se obtenga un monto compuesto de $1.601, 03
Datos:
i=?

C= $1.000, 00

t= 12 aos

Mc= $1,601, 03



y Un capital de $10.000, 00 se acumula durante 30 aos, el inters durante los 10 primeros
aos es del 5% efectivo, durante los 10 aos siguientes el 6% y los ltimos 10 aos el 7%.
Qu monto tendr al finalizar el tiempo?
Datos 1:
C= $10.000, 00

t= 10 aos

i= 5% 5/100=0,05

Mc=?

Datos 2:
C= $16.288,94

t= 10 aos

i= 6% 6/100=0,06

Mc=?

Datos 3:
C= $29.171,01

t= 10 aos

i= 7% 7/100=0,07

Mc=?

y Un padre al nacimiento de su hijo deposit en una institucin Financiera la cantidad de
$5.000, 00. La Institucin le abona el 2% nominal anual compuesto trimestralmente, 5
aos ms tarde nace una nia y entonces divide el monto del depsito en 2 partes: 3/10
para el hijo y el resto parra la hija. Qu cantidad tendr cada uno cuando cumplan 21
aos?
Datos:
C=$5.000, 00

i= 2% nominal anual compuesto trimestralmente

t= 5 aos 5*4=20 trimestres
Mc=?

Datos (Hijo):
C=$5.524,47*30%=$1.657,34

i= 2% nominal anual compuesto trimestralmente

t= 21 5= 16 aos 16*4=64 trimestres
Mc=?



Datos (Hija):
C=$5.524,47*70%=$3.867,12

i= 2% nominal anual compuesto trimestralmente

t= 21 aos 21*4=84 trimestres
Mc=?
084941297








FORMULAS DE APPLICACION
INTERS COMPUESTO





Descuento Compuesto


Tasa de Inters Nominal



Tasa de Inters Efectivo











Ic = Mc - Co
Ic = C ((1 + i)
n
1)
Mc = C (1 + i)
n
i =

- 1
Dc= Mc (( 1 ( 1 + i )
-n
)
Dc= Mc - Vt
r = i * m
i =

CAPITULO 6
DEPRECIACIN
Es la reduccin del valor histrico de las propiedades, planta y equipo por su uso o desuso. La
contribucin de estos activos a la generacin de Ingresos del ente econmico, debe reconocerse
peridicamente a travs de la depreciacin de su valor histrico ajustado. Con el fin de calcular la
depreciacin de las propiedades, plantas o equipos es necesario estimar su vida til, y cuando sea
significativo su valor residual.
La depreciacin peridica se debe determinar en forma sistemtica y por mtodos de reconocido
valor tcnico, como el de lnea recta, suma de los dgitos de los aos, unidades de produccin; o
aquel que mejor cumpla con la norma bsica de asociacin.
Tambin podemos decir que la depreciacin es la prdida de valor contable que sufren los activos
fijos, por el uso que se les somete y su funcin productora de renta. En la medida en que avance
el tiempo de servicio, decrece el valor contable de dichos activos.
La vida contable de un activo fijo depreciable comienza desde la fecha en que la empresa la
compra y los empieza a explotar econmicamente, hasta la fecha en que se cumple su
depreciacin total.
CAUSAS DE LA DEPRECIACIN
1.- La duracin fsica del activo; se incluyen las causas por:
Agotamiento
El desgaste
El envejecimiento
2.- La duracin econmica del activo; se incluyen las causas por:
Explotacin por tiempo limitado
Envejecimiento tcnico
Envejecimiento econmico
3.- La duracin del activo segn la contabilidad; se incluyen las causas por:
Consolidacin
Poltica de dividendos
Polticas Tributarias
El activo se retira por 2 razones: Factores Fsicos (como siniestros y terminacin de la vida til) y
Factores Econmicos (Obsolescencia).
Los Factores Fsicos son desgastes, deterioro, rotura y accidentes que impiden que el
activo funcione indefinidamente.
Los Factores Econmicos o Funcionales, se pueden clasificar en 3 categoras: Insuficiencia
(El activo deja de ser til a la empresa), Sustitucin (Reemplazo del activo por otro ms
eficiente)y la Obsolescencia del activo.
CLCULO DE LA DEPRECIACIN
Para poder calcular la depreciacin, hay que tener en cuenta lo siguiente:
y El valor a depreciar
y El valor residual o se salvamiento
y La vida til
y El mtodo a aplicar
VALOR A DEPRECIAR
Es bsicamente el costo de adquisicin, pero no se debe ignorar, el valor que el bien pueda tener
para la empresa al dejar de ser til, en su actividad (posible valor de recupero)
El valor a depreciar surge de la siguiente operacin:
Costo de Adquisicin del Bien Valor de desecho = Valor a depreciar
VALOR DE LA VIDA TIL
Es la duracin que se le asigna a un bien, como elemento de provecho para la empresa.
Para determinarla es necesario conocer ciertos factores como: las especificaciones de la fbrica, el
deterioro que sufren por el uso, la obsolescencia por avances tecnolgicos, la accin de algunos
factores naturales y los cambios en la demanda de bienes y servicios. A cuya produccin o servicio
contribuye.
Las bases utilizadas para la determinacin de la vida til son:
y Tiempo: aos
y Capacidad de produccin: produccin total
La eleccin de la base depender de la caracterstica del bien y del uso que se le dar.
VALOR RESIDUAL O DE SALVAMIENTO
Es la estimacin del valor que el bien tendr para la empresa una vez finalizada su utilizacin o
vida til, surgir de la diferencia entre el precio de venta estimado y todas las erogaciones
necesarias para retirar el bien de servicio.
MTODOS DE DEPRECIACIN
Los siguientes son algunos de los principales mtodos de reconocido valor tcnico, para depreciar
las propiedades plantas y equipos:
Mtodos basados en la vida til
- Lnea Recta
- Decreciente o acelerada
y Suma de nmeros dgitos
y Doble cuota sobre valor en Libros
y Reduccin de saldos
Mtodos basados en la actividad
- Unidades de Produccin
- Horas de trabajo
MTODO DE LNEA RECTA
Es el mtodo de depreciacin ms utilizado y con este se supone que los activos se usan ms o
menos con la misma intensidad ao por ao a lo largo de su vida til; por lo tanto, la depreciacin
peridica debe ser del mismo monto. Este mtodo distribuye el valor histrico ajustado del activo
en partes iguales por cada ao de uso. Para calcular la depreciacin anual basta dividir su valor
histrico ajustado entre los aos de vida til. El clculo que debe efectuarse es el siguiente:
Valor a depreciar / Vida til estimada = Cuota de depreciacin
La objecin principal al mtodo de lnea recta es que se apoya en suposiciones muy sutiles que en
muchos casos no son realistas. Los supuestos fundamentales son:
1.- Que la utilidad econmica del activo es la misma cada ao.
2.- Que los gastos por reparaciones y mantenimiento son en esencia iguales a cada periodo.
PORCENTAJES UTILIZADOS EN LA DEPRECIACIN
BIENES Porcentaje anual mximo de depreciacin
Ganado de trabajo y de produccin redes de
pesca
(4 aos)

25%

Vehculos de transporte terrestre(excepto
ferrocarriles y hornos en general)
(5 aos)

20%
Maquinarias y Equipos utilizados por las
actividades mineras, petroleras y de
construccin(excepto muebles, enseres y
equipos de oficina)
(5 aos)


20%
Equipos de procesamiento de datos
(5 aos)
25%
Otros bienes del activo fijo (10 aos) -
Ejemplo:
Torres e hijos adquiri el 2 de Enero del presente ao un activo por $12600.000, 00. Se estima
que este activo, tendr una vida til de 5 aos.
El clculo de la depreciacin anual es el siguiente:
epieciacionanual

aos

poiao
AO DEPRECIACIN ANUAL DEPRECIACIN ACUMULADA VALOR EN LIBROS
1 $ 2.520.000,00 $ 2.520.000,00 $ 10.080.000,00
2 $ 2.520.000,00 $ 5.040.000,00 $ 7.560.000,00
3 $ 2.520.000,00 $ 7.560.000,00 $ 5.040.000,00
4 $ 2.520.000,00 $ 10.080.000,00 $ 2.520.000,00
5 $ 2.520.000,00 $ 12.600.000,00 $ 0,00

CUANDO UTILIZAMOS EL MTODO DE LINEA RECTA
El costo del activo o valor de adquisicin se resta al valor de salvamiento y se divide entre el
nmero de periodos contables de vida til que se calcula al activo por medio de la siguiente
expresin:



Dnde:
D= Depreciacin de un activo
P= Costo inicial del activo
Vs= Valor de salvamiento estimado
n= Nmero de periodos de vida til
ejemplos:




P vs
n