II.

Reaseguro enfoques reguladores En la mayora de los casos, se aplican las economas orientadas a EM de retencin esquemas de regulacin para supervisar el seguro de la industria. Sin embargo, con respecto a la relativa falta de recursos financieros que caracteriza a estas economas, una compaa de seguros que cumpla adecuadamente con las normas de un reglamento de retencin orientado puede fallar debido a la debilidad financiera de las reaseguradoras extranjeras utilizadas. Esta situacin puede afectar a la solvencia de compaas de seguros nacionales, y los intereses de los asegurados. Por lo tanto, los mercados de seguros, con una capacidad de retencin limitado y con una alta dependencia reaseguro (como en el caso de las economas EM) es necesario para la regulacin de solvencia para implementar un esquema de regulacin para supervisar las actividades de reaseguro en sus mercados nacionales. Regulacin de los reaseguros: tres enfoques En general, el desarrollo del mercado de seguros describe la forma de reaseguro deben ser regulados. La esquema de regulacin pueden variar de una muy estricta, en la que cada reasegurador hacer negocios con una asegurador del pas debe tener una licencia, a otro muy liberal, en el que no hay supervisin en absoluto. De esto punto de vista, tres puntos de vista podra ser considerado: una regulacin orientada a su domicilio, un completo liberalizado la reglamentacin, y una regulacin orientada a la calidad. Regulacin orientada a domicilio El nivel ms alto de la regulacin, lo que podra llamarse una regulacin orientada a su domicilio, sera que todos los reaseguradora hacer negocios en el mercado interno deben ser objeto de licencia. En este esquema, todos los participantes del mercado, las compaas nacionales de seguros y las reaseguradoras son supervisados directamente por el organismo regulador. Reaseguro con compaas sin licencia es castigado y las aseguradoras tienen que revelar estas operaciones en sus estados financieros declaraciones. Un reglamento orientado a domicilio puede ofrecer la ventaja de supervisar las operaciones de reaseguro y solvencia de los reaseguradores a nivel nacional como de seguros del pas o compaa de reaseguros. Debido a estas caractersticas, este planteamiento regulador podra ser utilizado slo en los pases con niveles de alta retencin de las primas y con casi ninguna dependencia de reaseguro. Por lo tanto, este esquema es posible en economas estables con fuertes mercados financieros, y sera muy difcil de implementar en las economas de EM.

Regulacin plenamente liberalizada En el lado opuesto, un menor grado de regulacin de los reaseguros no consiste en la regulacin de reaseguros y supervisin a todos, es decir, una regulacin plenamente liberalizado el comercio de reaseguros, libre entre los productos nacionales compaas de seguros y reaseguradores extranjeros. En este esquema, las aseguradoras son libres de elegir su reaseguradores y son responsables de sus negocios. Este enfoque ofrece la ventaja de una alta flexibilidad para la dispersin de riesgos entre reaseguradores extranjeros. Sin embargo, especialmente en el entorno de los mercados de seguros no completamente maduros que caracteriza a la EM economas, este esquema puede llevar al uso de la baja calidad de las reaseguradoras, que afectan la solvencia de los nacionales empresas y de la industria de seguros en su conjunto. Orientada a la calidad normativa Entre esos dos enfoques normativos, orientados a la calidad regulacin representa una supervisin indirecta de reaseguro que considera acciones especficas enfocadas a controlar la calidad de los reaseguradores que participan en el mercado interno. Este enfoque considera generalmente que las reaseguradoras que hacen negocios con los aseguradores del pas deben enviar especficos informacin al organismo regulador. En la mayora de los casos, los reaseguradores extranjeros debern ser registrados y presentar los informes financieros anuales o declaraciones de las agencias calificadoras. Este esquema de regulacin parece ser ms adecuada para las economas con mercados financieros dbiles y menos capacidad de ofrecer un reaseguro suficiente para los aseguradores del pas. El enfoque tambin ofrece la ventaja de reducir el mbito de la supervisin, y su concentracin en la calidad de los reaseguradores extranjeros que pueden ser evaluados directamente por el regulador local, o en los informes elaborados por el organismo regulador de la reaseguradora extranjera o en las calificaciones de organismos internacionales especializados. Este enfoque tiene la ventaja de transferir el costo del regulador que se incurre mientras calificacin externa a las empresas a las reaseguradoras extranjeras interesadas en operar en el mercado interno. El uso de este esquema de regulacin tambin ofrece la posibilidad de implementar otras acciones reguladoras. Por ejemplo, las primas cedidas a las reaseguradoras de baja calidad puede ser considerado como una "retencin adicional" para el mercado interno empresa y, por tanto, la norma puede obligar a las aseguradoras nacionales para constituir un adicional no ganado prima de reserva y complementar el margen de solvencia con los recursos de capital.

III. El esquema normativo mexicano Actualmente hay 65 compaas de seguros, 3 reaseguradoras autorizadas y 20 empresas de garanta que operan en Mxico. La cuota de mercado de las compaas de seguros ms grande de 5 es de 63 por ciento, es 78 por ciento de los 5 mayores garanta las empresas. En diciembre de 1998, las primas totales del seguro de caucin de Mxico y los mercados son iguales a $ 5.6 mil millones, representando un 1,4 por ciento del producto interno bruto. En general, la ley mexicana establece que las reaseguradoras pueden operar en Mxico sin una licencia, pero tienen que a ser registrados en el Ministerio de Hacienda. En el pasado, este registro, sin embargo, se otorg a casi todos los reaseguradora extranjera que lo pidi, es decir, que sola haber ningn control real de la calidad de las reaseguradoras. Por otro lado, el esquema regulatorio anterior se centr en la solvencia a lo largo de los lmites de retencin de compaas de seguros nacionales. Las compaas de seguros que sigui a este esquema de regulacin podra enfrentar problemas de liquidez y solvencia a causa de las fallas de los reaseguradores. Por lo tanto, la principal deficiencia de la Regulacin mexicana es la falta de incentivos adecuados para motivar a los aseguradores del pas a ceder sus riesgos a de alta calidad de los reaseguradores extranjeros. En otras palabras, era necesario hacer hincapi no slo en una retencin regulacin, sino tambin en la cesin una. Para corregir esta deficiencia, la Comisin Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF) implement en 1996 un regulacin de los reaseguros nuevo basado en las siguientes premisas: las compaas de seguros nacionales, (a) establecer un esquema de reaseguro especializado de vigilancia dentro de la CNSF, (b) apoyo especializado las actividades de inspeccin, (c) establecer un marco legal para regular los lmites mximos de retencin, (d) establecer una reserva tcnica para las empresas nacionales teniendo en cuenta la calidad de las reaseguradoras, y (e) el impacto de el margen de solvencia de las compaas cedentes en el caso de uso de un reasegurador de baja calidad, para extranjeros reaseguradores, para modificar la base de registro a fin de tener un estado actualizado de su capacidad de pagar la reclamacin (General Reaseguradoras Extranjeras Register), y para los corredores de reaseguros, (a) para implementar el uso de su domicilio orredores de reaseguros, y (b) fortalecer el rgimen de sanciones legales por negligencia de los intermediarios. General de registro de reaseguradores extranjeros El Registro slo se concede a los reaseguradores que someterse a una evaluacin satisfactoria de una organizacin internacional especializada La agencia calificadora. Casi todos los requisitos de informacin jurdica, administrativa y financiera (que se considera en el antiguo rgimen regulatorio en Mxico) han sido cambiados a un certificado de calificacin. El uso de los certificados de calificacin da flexibilidad a este sistema de regulacin y supervisin. El regulador local en cada pas puede tener un mejor

diagnstico financiero de un reasegurador domiciliado. Sin embargo, la adecuada implementacin de este esquema implicara el uso de las normas internacionales de regulacin, as como establecimiento de acuerdos formales entre los pases para el intercambio de este tipo de informacin. El registro puede ser revocada automticamente si la calificacin de la reaseguradora no cumple con el mnimo requerido rango, o si el reasegurador no presenta anualmente a la CNSF una evaluacin actualizada y adecuada certificado emitido por una agencia de calificacin internacional especializada. Por otro lado, para proporcionar informacin adecuada a los consumidores, la CNSF publica peridicamente una lista las agencias de calificacin aceptable, la calificacin mnima necesaria para el registro y la clasificacin de extranjeros reaseguradores utilizados por cada empresa nacional en el mercado. La lista actual incluye las agencias de calificacin ms importantes, y las calificaciones mnimas para obtener la registrarse: - Standard & Poor: BBB-o superior - AM Best: B + o superior - Moody: Baa3 o superior - Duff y Phelps: BBB-o superior. La aplicacin en Mxico de tres aos de esta nueva regulacin se ha mostrado cambios importantes en la Calidad de las reaseguradoras extranjeras a las que el mercado mexicano est cediendo sus riesgos. En 1996, cuando este sistema se estableci, el mercado mexicano opera con 710 reaseguradores extranjeros. De los 710 reaseguradoras, 267 (38 por ciento) se registraron, y el 53 por ciento de estos 267 no fueron valorados por los internacionalmente reconocidos agencia. Es importante mencionar que slo la mitad de los reaseguradores que fueron calificados por las agencias tenan un ritmo adecuado. En 1999, hay 218 reaseguradoras extranjeras registradas, con los siguientes niveles de las calificaciones: - Superior: 21 por ciento - Excelente: 35 por ciento - Muy bien: el 2 por ciento - Bueno: 27 por ciento - Adecuada: un 15 por ciento En opinin de la CNSF, as como de las compaas de seguros, la calidad de las empresas extranjeras ahora registradas ofrece un nivel de seguridad en las operaciones de reaseguro que no exista antes, y esto ayuda para reducir los problemas de solvencia que las empresas nacionales pueden enfrentar debido a los riesgos cedidos. Reaseguradores de calidad tcnica especial de reserva y margen de solvencia Adems de las sanciones que las compaas de seguros reciben debido a su operacin con los no registrados reaseguradores, deben crear una calidad de reaseguradores Tcnica Especial de Reserva, con el fin de evitar la quiebra de un reasegurador mala calificacin. En general, si la reaseguradora extranjera es una mala calificacin, lo que la compaa de seguros est haciendo en realidad es

la creacin de una "retencin adicional". La Reserva Especial considera que los recursos que son necesarios para soportar el riesgo de esta retencin. El mtodo de la constitucin es la siguiente: n > 3 3 Y @ R tcr = F UUF QS i=1

RTCR = Especial Calidad Reaseguradores Reservas Tcnicas Pc = Prima cedida a una i. no registrados reaseguradora Prrc = Prima retenida cedido a un i. no registrados reaseguradora CNP = Reaseguro no proporcional de costes pagados a un i. no registrados reaseguradora n = Nmero total de no registrados reaseguradores que la compaa de seguros trabajado con. Como complemento de la reserva de prima no devengada, los reaseguradores Especial Tcnica de Calidad de la Reserva es considera parte de la base de reservas de inversin tcnica con el fin de adaptarse a una inversin regulada rgimen. La reserva puede ser liberada hasta el 100 por ciento al final del primer ao de su creacin, o hasta que el contrato de reaseguro extremos. La Reserva puede ser utilizada en caso de fallo de la reaseguradora no registrados. Ya que todos los riesgos cedidos a reaseguradores de mala clasificacin se consideran una retencin adicional, que operan con organizaciones no Reaseguradoras registradas tambin afectar el margen de solvencia de las compaas de seguros. Por lo tanto, el seguro las empresas que utilizan no registrados reaseguradores tienen que aumentar sus necesidades de capital y presentar a la CNSF un plan para proteger adecuadamente su programa de reaseguro en el corto plazo. Cuando una compaa de seguros en Mxico est a la espera de recuperarse de un reaseguro extranjero no registrado empresa de reclamaciones pendientes, no se puede considerar este activo para su cobertura de reservas tcnicas. Corredores de reaseguros Corredores de reaseguros desempean un papel importante en las peraciones de reaseguro. En 1998, se maneja el 75 por ciento de las primas cedidas por el mercado mexicano a travs de contratos. De este porcentaje, el 54 por ciento respecto exceso de prdida de contratos. Corredores de reaseguros debern informar a las compaas cedentes en el momento oportuno

de la colocacin de los avances con los reaseguradores, sus confirmaciones, los costos y condiciones de los contratos y los nombres de todos los reaseguradores participantes. Anteriormente, la ley mexicana establece dos tipos de corredores de reaseguros: los domiciliados en el pas, que tuvo que contar con la autorizacin de la CNSF, y los no domiciliados en Mxico, que slo debern ser de registrados en la CNSF. Sin embargo, diversas irregularidades detectadas en las operaciones de los corredores de reaseguros ", como la negociacin de condiciones diferentes a las estipuladas en los contratos con los aseguradores del pas, las irregularidades en los pagos a las reaseguradoras, el uso de la baja calidad de los reaseguradores, retraso en la entrega u omisin de los documentos a la cedente, que operan sin autorizacin, etc. Con el fin de ejecutar una supervisin eficaz y de hacer "in situ" los exmenes para verificar sus operaciones y identificar tales irregularidades, y dado que el comportamiento de los corredores de reaseguros es muy importante para la solvencia los aseguradores del pas, se decidi adoptar exclusivamente un plan de corredores de su domicilio. Por otra parte, en la nueva ley, se considera un delito, si corredores de reaseguros abusar de los recursos una de las cedentes, as amenaza la estabilidad y solvencia de las aseguradoras, como es la entrega de informacin falsa a la CNSF con Intenciones fraudulentas. IV. Conclusiones En el entorno financiero que caracteriza a las economas EM, Reglamento de reaseguro es necesario la solvencia de las compaas de seguros nacionales. En el caso especfico de los mercados de seguros de las economas de EM, un mtodo indirecto de reglamentacin como orientada a la calidad regulacin parece ser la ms adecuada. El uso de este sistema de regulacin ofrece varias ventajas: en primer lugar, este enfoque permite que el organismo regulador no slo para proporcionar los incentivos adecuados para motivar a las compaas nacionales de seguros para el uso de alta calidad de los reaseguradores extranjeros, sino tambin a establecer requisitos de capital para mitigar el impacto financiero de la falta de una reaseguradora extranjera. En segundo lugar, ya que el calidad de los reaseguradores extranjeros pueden ser evaluados a travs de la calificacin asignada por una organizacin internacional especializada agencia, el esquema de transferencias el costo del regulador a la reaseguradora extranjera. Y, por ltimo, de la punto de vista del organismo regulador, el esquema simplifica el proceso de supervisin del reaseguro.

Conclusin

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