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economico-finanziaria
Master Open Source Master Open Source
Nicola Castellano - ncaste@unimc.it
1-15 giugno 2007
Analisi gestionale dei dati
amministrativo-contabili
Analisi gestionale del bilancio di esercizio
Analisi dello Stato Patrimoniale Finanziario
Analisi dello Stato Patrimoniale Gestionale
Analisi del Conto Economico a Costi e Ricavi
!ntegrali di Produzione
Analisi del Conto Economico a Costi e Ricavi del
venduto
Programma:
Master Open Source Master Open Source
Stato Patrimoniale Finanziario
Master Economia Aziendale e Management Master Economia Aziendale e Management
Dallo Stato Patrimoniale civilistico allo
Stato Patrimoniale Riclassificato
si pone l'obiettivo di informare i
vari interlocutori sull'andamento
della gestione
si pone l'obiettivo di evidenziare
la provenienza dei mezzi affluiti
nella gestione e la relativa
destinazione
Stato Patrimoniale Finanziario
.per valutare la solvibilita":
liquidita nel breve periodo
solidita patrimoniale nel lungo
periodo
!mm. Nateriali
!mm. !mmateriali
!mm. Finanziarie
Nagazzino
Liquidita Differite
Liquidita !mmediate
!mpieghi
Attivo Fisso
Attivo
Circolante
!mm. Nateriali
!mm. !mmateriali
!mm. Finanziarie
Nagazzino
Liquidita Differite
Liquidita !mmediate
!mpieghi
Attivo Fisso
Attivo
Circolante
Stato Patrimoniale Finanziario
Fonti
Capitale Netto
Passivita Consolidate
Passivita Correnti
Fonti
Capitale Netto
Passivita Consolidate
Passivita Correnti
Analisi della liquidita
.si verifica la capacit dell'azienda di rimborsare "istante per
istante" le passivit in scadenza senza compromettere le
condizioni di equilibrio patrimoniale ed economico {logica
going concern)
Ad un primo livello si basa sul confronto tra:
Attivita
Correnti
Passivita
Correnti
Capitale
circolante
netto
Disponibilita
di Nagazzino
Crediti e attivita
finanziarie a breve
Liquidita
= Attivit Corr. - Passivit Corr.
Attivita Correnti
Passivita Correnti
!ndice struttura
corrente
Analisi della liquidita
...ad un secondo livello si basa sul confronto tra:
Liquidita
immed.
+
differite
Passivita
Correnti
Crediti e attivita
finanziarie a breve
Liquidita
Margine di
Tesoreria
= Crediti +
= Liquidit -
= Pass. Correnti
ovvero in alternativa:
Li + Ld
Pc
!ndice liquidita secca"
o Acid test" ratio
Analisi della solidita patrimoniale
verifica la sincronizzazione" tra fonti e impieghi
Ad un primo livello si basa sul confronto tra:
Attivo
Fisso
Capitale
Netto
Margine
di
struttura
primario
!mm. materiali
!mm. Finanziarie
!mm. immateriali
Capitale Netto -
Attivo Fisso
=
Capitale netto
!mmob.ni tecniche
Copertura immob.
tecniche
Capitale netto
!mmob.ni
Copertura
immobilizz.ni
Debiti
mfl termine
Analisi della solidita patrimoniale
verifica la sincronizzazione" tra fonti e impieghi
Ad un primo livello si basa sul confronto tra:
Attivo
Fisso
Capitale
Netto
Margine di struttura
secondario
!mm. materiali
!mm. Finanziarie
!mm. immateriali
Capitale Netto +
Pass. Consolidate -
Attivo Fisso
Analisi della solidita patrimoniale
Approccio alternativo logica break up
si verifica la capienza del patrimonio aziendale di rimborsare
completamente e definitivamente le passivit contratte
Attivo
Liquidabile"
Perdite di
Liquidazione"
Capitale di
Terzi
Capitale
Netto
C. N. di garanzia
Capitale Netto -
(Perdite di Liquidazione)
Analisi del conto economico
Master Economia Aziendale e Management Master Economia Aziendale e Management
La riclassificazione del Conto Economico
Schemi di riclassificazione:
Costi e Ricavi della produzione ottenuta
Costi e Ricavi della produzione venduta
(Narginalistico)
Determinazione delle aree" della gestione di
esercizio
nella gestione aziendale possibile individuare due aree fondamentali...
fa riferimento a costi e ricavi
relativi alla realizzazione e
vendita della produzione
(Ricavi e Costi)
= Risultato operativo
fa riferimento ad oneri e
proventi relativi alla
gestione finanziaria
(Oneri e Proventi)
= Saldo area finanziaria
e due aree accessorie relativi a componenti atipici
fa riferimento a costi e ricavi
legati ad impieghi estranei
allarea caratteristica
(Ricavi e Costi)
= Saldo area extra-
caratteristica
fa riferimento a valori legati
a: fatti non usuali; riprese di
esercizi precedenti; modifiche
criteri di valutazione
(Ricavi e Costi)
= Saldo area straordinaria
Determinazione delle aree" della gestione di
esercizio
Le aree" della gestione nel Conto
Economico Scalare
Costi - Ricavi
Ricavi gestione caratteristica
- Costi gestione caratteristica
Risultato Operativo Caratteristico
+/-
Saldo gestione extra-caratteristica
+/-
Saldo gestione finanziaria
+/-
Saldo gestione straordinaria
-
Oneri tributari
=
Reddito Netto
! risultati progressivi del
Conto Economico Scalare
Costi - Ricavi
Ricavi gestione caratteristica
- Costi gestione caratteristica
Risultato Operativo Caratteristico
+/-
Saldo gestione extra-caratteristica
+/-
Saldo gestione finanziaria
+/-
Saldo gestione straordinaria
-
Oneri tributari
=
Reddito Netto
Solidit economica:
Se Reddito Lordo ROGC
Struttura Conto Economico Gestionale
valori valori Assolute
valore della produzione 100 100
Costi della produzione
Risultato operativo caratteristico
....
Risultato operativo globale
....
Risultato ordinario
....
Risultato lordo
....
Risultato netto
Descrizione
Anno t Anno t-1 variazioni
Riclassificazione del conto economico
civilistico
A) Valore della produzione
A.5 Altri Ricavi e proventi
B) Costi della produzione
B.10 Ammortamenti
B.14 Oneri diversi di gestione
C) Proventi ed oneri finanziari
C.15 e C.16 Proventi da partecipazioni e
altri proventi finanziari
D) Rettifiche di valore di attivit finanziarie
Il passaggio dal conto economico civilistico al conto economico gestionale si
baser pertanto sullanalisi e riallocazione di tutte le voci di costo o di ricavo
nelle aree di risultato previste.
In particolare le principali riclassificazioni interesseranno le seguenti voci:
Conto economico a
Costi e Ricavi della produzione ottenuta"
Master Economia Aziendale e Management Master Economia Aziendale e Management
Conto economico a costi e ricavi della
produzione ottenuta
In questo schema di conto economico larea caratteristica evidenzia il valore ed il
costo del flusso di produzione realizzata nel periodo di riferimento.
Per differenza tra questi due aggregati di valore otterremo il risultato operativo
caratteristico
Conto economico a valore della produzione ottenuta
Valore della produzione ottenuta
-
Costi della produzione ottenuta
Risultato operativo caratteristico
Questo schema particolarmente adatto per confronti con aziende
concorrenti o con standard di mercato dato che per la sua redazione
sufficiente disporre del bilancio civilistico.
valore della produzione ottenuta
Per valorizzare il flusso di produzione realizzata si sommano i ricavi di
vendita (valore della produzione venduta) alla variazione delle
rimanenze di prodotti finiti, in corso di lavorazione e semilavorati
Valore della produzione ottenuta
Rimanenze finali prodotti finiti
+
Ricavi di vendita netti
-
Rimanenze iniziali prodotti finiti
Ricavi di vendita netti
+
(rimanenze finali rimanenze iniziali)
Ricavi di vendita netti + variazione rimanenze prodotti finiti
Costi della produzione ottenuta
Costo della produzione ottenuta
Consumo materie
prime
Rimanenze iniziali materie prime
+
Acquisti materie prime
-
Rimanenze finali materie prime
Acquisti materie prime