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Indice
Captulo 1: Todo Acerca del Mercado de Valores................4 Captulo 2: Tendencias del Mercado de Valores................12 Captulo 3: Introduccin al Forex...................................16 Captulo 4: Entendiendo la Conversin de Divisas.............21 Captulo 5: Entendiendo las Estadsticas..........................26 Captulo 6: Inestabilidad del Forex y Expectativas de Mercado.....................................................................30 Captulo 7: Aspectos del Comercio.................................34 Captulo 8: Gestin de Riesgos......................................38 Captulo 9: Trminos Buzz............................................43 Captulo 10: Opciones de Inversin Avanzadas................48 Captulo 11: Otras Opciones de Mercado.........................51 Captulo 12: En Resumn..............................................55 Captulo 13: Una Opcin Final........................................60
mediante
la
asistencia
centros
de
enseanza
para
conductores o autoescuelas. De hecho, muchas personas saben conducir sin haber asistido a estas clases porque otra persona les ha enseado. Debes ser capaz de comprender todas las herramientas bsicas que se usan para conducir un coche (donde est el pedal del freno a diferencia del acelerador, volante. Lo mismo pasa cuando entras en el mundo del mercado de valores. Mientras que no tienes por qu conocer toda la terminologa (al principio no hars grandes inversiones ni tomars grandes decisiones por ti mismo, por lo que no tienes por qu entender todas estas referencias por completo, aunque si debes al menos conocerlas), debes estar verdaderamente documentado de todas las funciones bsicas al comercializar acciones, bonos u otras inversiones. Y al igual que una persona que est al volante de un coche y preparado para pisar el acelerador por primera vez en su vida, tu tambin debes arrancar con precaucin y empezar a recorrer el camino lentamente. La primera vez, un conductor ajusta los espejos retrovisores a la altura adecuada para ver bien, luego arranca y mete la primera marcha, mira si viene algn coche antes de salir, y pisa el acelerador, nunca se comprueba el motor u otras piezas internas cuando se conduce por primera vez. Igualmente, cuando seleccionas tu primera inversin, debes escoger algo estable con una como usar los espejos retrovisores, por ejemplo), aunque anteriormente nunca hayas tocado un
fluctuacin pequea y no invertir una gran suma de dinero en esta primera aventura. Cuando una persona est aprendiendo a conducir, debe ir acompaado de otra persona que tenga ms experiencia o haya sido preparado para ensear a conductores noveles y que pueda ayudarle a tomar las decisiones correctas y corrigiendo sus fallos para que su conduccin acabe siendo de forma correcta. En el mercado de valores, hay brokers y otros expertos que pueden aconsejarte a la hora de construir tus conocimientos sobre las inversiones en las que ests interesado, es decir, "conducindote" hacia las mejores decisiones a la hora de comprar y vender en el mercado de valores. Puedes perder horas y horas buscando en el mercado de valores y sobre sus funcionalidades, aprendiendo como involucrarte en la inversin y con quien contactar para entrar en el juego, especialmente si tu inters est en el mercado de intercambio extranjero, el cual es mucho ms complicado. Sin embargo, en este libro sobre Forex, puedes encontrar toda la informacin bsica que necesitas para iniciarte en tu carrera hacia el xito en las inversiones. Todo el duro trabajo de buscar y buscar ya est hecho por ti, recopilando todos los datos y conocimiento en una sola fuente de la que puedas obtener lo suficiente como para acabar siendo un gran inversor en el mercado abierto. Leerlo detenidamente, es todo lo que tienes que hacer para ganar en conocimientos y sabidura, paso a paso hasta llevarte a alcanzar el xito. En
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este libro todo lo que encontrars es informacin muy til, todo reunido en una sola fuente para tu mayor comodidad.
inversor de esa compaa o producto hasta que vendas todas tus acciones. Piensa en ello como en pagar un depsito de combustible para el coche que tus padres compraron para ti. Puedes incluso haber tenido que pagar por ejemplo algn cambio de aceite o de los filtros, y debido a esto sentirs que esa inversin te hace ser en parte propietario del automvil. Pero si miras el total de lo que ha costado ese coche, vers que tan slo has contribuido en una parte muy pequea de esa cantidad. Sin embargo, a medida que continuas invirtiendo dinero en el combustible y mantenimiento de ese coche, podrs reclamar tu parte de la propiedad del coche. Debido a que el valor de una empresa y sus productos o servicios puede fluctuar continuamente, el valor de las acciones que tienes puede ser diferente de un da para otro y en algunas ocasiones puede cambiar incluso cada hora. Cuando el precio por accin baja y se considera bajo es el momento ideal para comprar. Esta es una de las forma ms econmicas para empezar en tu aventura de inversiones, y trabajar con un broker accionista te permitir obtener mucha ms informacin sobre que acciones estn en buenas para comprarlas en un momento en concreto. Haciendo eso, te conviertes en un accionista, y el valor de las acciones que posees fluctuar de un da para otro. Tu apuesta (y esperanza) es que el valor de esa compaa o producto en el que has invertido aumente o rebote del bajo
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precio al que t has comprado. Este es el objetivo de todos los inversores y significa que el valor de tus acciones habr aumentado considerablemente. A medida que el valor de tus acciones aumenta, tambin lo hace tu patrimonio. Cuando el precio de las acciones que tienes en tu propiedad alcanzan un alto valor, es el momento de vender, obteniendo as un beneficio sobre tu inversin original. Lo ideal es que vendas siempre tus acciones a un precio bastante ms alto que al que las compraste y no se debe vender nunca cuando su valor actual es inferior al precio de compra inicial. Es importante cerciorarse de que no tienes deliberadamente una prdida neta porque habrn cantidad de ocasiones en las que te veas forzado a perder. Por ejemplo, si compras acciones de una compaa a $20 cada una, no debes venderlas nunca a $18 la unidad. Si es posible, debes mantenerlas hasta que cada una de ellas valga por lo menos $40, y de esa forma dobles el capital. Por supuesto, esto es solo un ejemplo, y no todas las acciones siempre van a doblar su valor, pero el ejemplo es vlido. Hay otras formas, mucho ms complejas, de invertir en el mercado de valores. Sin embargo, y parecido a aprender a montar en bicicleta, no querrs hacer tu primer intento sin tener ruedas traseras de entrenamiento.
An conociendo todo, al igual que con la bicicleta puedes caer una o dos veces y acabar con heridas y araazos, puedes perder dinero en una inversin. Esto es muy tpico, ya que invertir en el mercado de valores se parece mucho a apostar. En el poker por ejemplo, no puedes querer ganar todas las manos, y lo mismo pasa en el con las inversiones. Aprender a ver las tendencias de mercado es similar a ver otros coches cuando te incorporas al trfico y determinas la velocidad correcta y la proximidad de los otros vehculos para aumentar la seguridad. Este tipo de estudios te pueden ayudar a mejorar tus estadsticas drasticamente en corto perodo de tiempo.
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Bulls y Bears
A medida que te vas introduciendo en el mercado y aprendiendo ms sobre cmo funciona, comenzar a or ciertos trminos sobre tendencias de mercados que aparentemente se repiten una y otra vez. Las tendencias de mercado son variables y muy voltiles, ambas diariamente y durante largos perodos de tiempo. En el pasado, por ejemplo, los Estados Unidos tuvieron una quiebra devastadora en su mercado de valores, pero debido a la libertad de una sociedad capitalista, la economa Americana rebot y resurgi. Qu significa esto para el mercado o unas acciones en particular? Asumir que el valor de una compaa o sus acciones ha cado a plomo a un nivel que parece irrecuperable, dejndola prcticamente sin valor, puede ocasionar que sientas que esa compaa corre peligro de insolvencia y caer al alcance mercados de inversin libres
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enteramente. De repente, sin embargo, el fundador de esa compaa puede introducir un nuevo producto, el cul los consumidores compren salvajemente. Todos quieren uno, y este producto puede escasear en su lanzamiento, causando una carrera entre los almacenes que quieren comprar para poder tener suficientes en stock. Cuando ocurre uno de esos lanzamientos o movimientos, la ley de la oferta y la demanda es quien decide, haciendo que la compaa tenga un gran valor otra vez. El precio de las acciones de esa compaa se recupera, y la ganancia resultante en el valor de la compaa sera considerada un rebote un retorno al estado original (o mejor) antes de la quiebra o gran prdida. Las tendencias de mercado suben y bajan, y hay referencias especficas a fuertes cambios en los valores de mercado, las cuales debes or con frecuencia. Si diferentes reas del mercado estn cayendo en picado, con sus valores descendiendo rpidamente (quizs un 10% o 20% en unos pocos das), es referido a como un mercado bajista o bear (oso). Puedes recordar esta referencia igual que cuando ests en una situacin peligrosa de ser perseguido por un oso - si ests en posesin de de acciones valoradas en una gran suma, tienes una seria oportunidad de perder un gran negocio de valor que se puede traducir en una prdida del valor neto del patrimonio por lo que has decidido vender, y esto es similar a cuando te persigue un oso, una situacin muy peligrosa.
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Tu mejor opcin en estos casos es vender antes de que los precios bajen a un precio inferior del que pagaste al comprar las acciones o aguantarlas hasta que el mercado rebote. Sin embargo, cuando el mercado bajista alcanza un punto tan sumamente bajo puede ser el momento ideal para meterte en el juego y hacer tu primera inversin, ya que es raro que los precios bajen ms an de lo que ya haban bajado. Despus, si esperas pacientemente a la recuperacin o rebote de este mercado, puedes hacer un gran negocio y ganar una buena cantidad de dinero del mercado bajista. Estas opciones las veremos ms adelante en otros captulos. Al mismo tiempo, un mercado alcista (bull market) es una tendencia alcista general fuerte para muchas acciones. Esto se puede comparar a los encierros de los toros de San Fermn en Pamplona (Espaa) cada ao, donde la gente corre delante de los toros por la ciudad recorriendo un circuito vallado hasta llevarlos a la plaza. Ests ms seguro si ests detrs de la barrrera cuando empieza el encierro, y por la misma razn, si posees acciones durante un mercado alcista, ests en una gran posicin principal para aumentar tu patrimonio neto y vender tus acciones, haciendo as un gran negocio y ganando una buena cantidad de dinero. Esto es otra idea que est mejor detallada ms adelante en este mismo libro.
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Un Vistazo Al Mercado
Tomando nota de los diversos cambios en el estado de las diferentes acciones disponibles, aprenders a identificar tendencias de mercado tempranas, proporcionndote una pista del futuro de un bien en particular, y esto lo nico que hace es aumentar tus posibilidades de obtener una buena rentabilidad. La prediccin es una grandsima parte del juego cuando se trabaja en el mercado de valores, puesto que nunca puedes estar completamente seguro de que direccin va a tomar el mercado en un momento determinado. Sin embargo, puedes hacer un pronstico, al igual que un meteorlogo pronostica el tiempo. Mientras que l o ella no aciertan el 100% de las veces, el pronstico casi siempre se acerca bastante al verdadero resultado del tiempo porque el meteorlogo es un cientfico que ha estudiado las tendencias del tiempo y puede ver detalles que le ayudarn a realizar ese pronstico. Con un poco de tiempo y dedicacin, podrs llegar a tener el mismo nivel de experiencia e intuicin con el mercado de valores. Una vez que te sientas ms cmodo funcionando en el mismo mundo que los brokers accionistas y los corredores de bolsa, y te sientas seguro (o por lo menos ms tranquilo) tomando esas importantes decisiones financieras, debes decidir moverte hacia el Mercado Internacional de Divisas (ms comnmente conocido como Forex), y el objetivo de este libro es prepararte para poder operar dentro de las
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fronteras de esta compleja entidad. A continuacin vamos a hablar sobre algunas de las propiedades del Forex y cmo puede llegar a ser ms complejo este mercado de valores que cualquier otro mercado interior. El Mercado Internacional de Divisas es increblemente voltil, y existen muchos ms factores a considerar cuando se hace una inversin en este mercado que cuando se hace en otro mercado interior. El siguiente captulo es una introduccin al emocionante y a veces escalofriante mundo del Mercado Internacional de Divisas, o Forex.
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mercado denominado Foreign Exchange Market, o Forex. Muchos pases de todo el mundo (casi en cada huso horario) toman parte en el mercado Forex, con mltiples monedas y acciones para todos los pases que se han ofrecido a participar. Debido a que hay muchas naciones y zonas horarias involucradas, el Forex no funciona como una entidad con horario laboral como pasa con la mayora de mercados de valores interiores. Permanece abierto para comercializar e invertir las 24 horas del da, 5 das a la semana. Por supuesto, estas horas adicionales incrementan
seriamente el factor de riesgo para todos aquellos de nosotros que, como humanos que somos, no podemos
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monitorizar nuestras inversiones las 24 horas del da. Esto significa que el valor de tus acciones o inversiones podra caer a plomo potencialmente otros pases por la noche, mientras duermes, porque siguen comercializando
mientras tu ests en el pas de los sueos. Otra vez es como un coche, hay muchas piezas movindose debajo del cap, y el que no puedas verlas no quiere decir que no estn funcionando. Esto es una razn para tomar varias medidas de seguridad, como limitar las rdenes, algo de lo que hablaremos ms tarde. Esto es por lo que tambin est altamente recomendado que en tus primeros intentos de ganar dinero en el mercado de valores no sean transacciones que tenga lugar en el mercado de internacional de divisas y si en un mercado interior que solo funcione en horario diurno. En nuestro ejemplo del coche, esto se podra comparar a preguntar para que te ensee a conducir a una persona que no ha conducido nunca o incluso a alguien que nunca ha cambiado ni el aceite de un motor encargarle que lo reconstruya despus de un accidente.
Funcionalidad de Forex
Puesto que la funcionalidad de Forex es la misma que en un mercado interior, los bienes y precios son ms voltiles, y hay factores adicionales a tener en cuenta junto con los riesgos asociados a un mercado interior. Tendrs que contender con no slo el valor de tus acciones y tu moneda,
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tambin con todas las divisas extranjeras involucradas en algn comercio o intercambio en Forex, as como las inconsistencias de valores de bienes particulares y servicios a travs de fronteras internacionales. Es como conducir un coche con una transmisin standard comparado con uno automtico. En la parte domstica, el trabajo lo tienes casi todo hecho, y todo lo que tienes que hacer es conducir, como si fuese una transmisin automtica. Sin embargo, te puedes distraer y complicar seriamente la conduccin. Debido a que la situacin financiera de muchos pases no es tan segura como la de Espaa o los Estados Unidos, esto puede ser un gran problema a la hora de determinar dnde invertir tu dinero y que esperar conseguir despus en el mercado internacional. Conociendo que pases y divisas estn implicadas en Forex puede ayudarte al permitirte que controles ms cercanamente la situacin financiera en las naciones con las que vas a negociar.
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alta frente al dlar y despus volver a comprarla cundo su valor cayera otra vez, generando as un rpido beneficio. Despus de 1971, cuando el dlar dej de convertirse a oro y los mercados interiores empezaron a ser ms fuertes, el acuerdo de Bretton Woods se abandon, y el proceso de conversin de divisas empez a ser ms variable. Esto fue para tener un mejor apoyo en los mercados internacionales, y los Estados Unidos y Europa comenzaron una fortsima relacin comercial. En la dcada de los 80, los horarios de mercado y su utilizacin se increment debido al uso de ordenadores y otras tecnologas para poder incluir las zonas horarias de Asia. En este punto, el mercado internacional ya haba alcanzado la cifra de unos 70 billones de dlares al da. Hoy, aproximadamente veinte aos despus, el nivel de comercio se ha disparado, con un comercio que equivale casi a 1.5 trillones de dlares diariamente. Originalmente, comerciar a travs de lneas internacionales era ms difcil, con varias monedas diferentes implicadas a travs de Europa. Aunque los mayores y mejores inversores del mercado Europeo se involucraron profundamente y los veteranos del comercio internacional de otros mercados se introdujeron, haba tantas monedas que seguir el franco, la lbira, la lira, y muchas ms que fue razonable. Con el nacimiento de la unin Europea en el ao 1992, se empez a preparar todo para crear una nica divisa que pudiera ser usada en casi toda Europa, y as es como el Euro naci y se puso en circulacin en 1999.
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Forex Hoy
Mientras que muchos pases todava no han aceptado el Euro como su propia moneda (como Gran Bretaa que todava sigue usando las libras esterlinas), el proceso de conversin de divisas se ha simplificado al no haber el gran nmero de divisas que haba antes. Ahora la mayora de pases comercializan solamente en cinco: Dlares Americanos, dlares Australianos, libras esterlinas, Euros y Yen Japons. Hoy, el Mercado Internacional de Divisas es ms mundial e internacional que nunca. El mercado est abierto las 24 horas del da, 5 das a la semana, para acomodar a todas los inversores de todas las zonas horarias. Esto ahora incluye a la mayora de Europa, los Estados Unidos y los mercados Asiticos, especialmente Japn. Incluso Australia ha entrado en los mercados de comercio internacional, y puesto que algunas de esas naciones estn justo en la otra cara del planeta, obviamente las zonas horarias tuvieron que ser tomadas en consideracin. Otro asunto completamente separado pero quizs ms importante de los que conciernen a comerciar en Divisas es entender como funciona el comercio en mltiples divisas. Cmo puedes comparar el valor de una acciones a travs de lneas internacionales si los valores son expresados en dos monedas separadas y no equivalentes? Y cmo mides las ganancias y las prdidas cuando las tasas de conversin cambian constantemente?
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divisa secundaria, o la divisa en la posicin YYY, no suele cambiar mucho, tan solo la parte decimal del nmero se menciona en el Mercado Internacional de Divisas, o Forex. Por lo tanto, en la tasa anterior, escucharas que el Yen se est comercializando a .456, sin mencionar para nada el nmero entero 117 que se muestra en la tasa. Esto es porque la tasa de cambio puede variar por ejemplo de 117.456 a 117.423, pero no a 119.024. Experimentar un cambio en la figura grande el nmero entero de delante del decimal a no ser que sea porque los decimales ya pillaban a pocas milsimas de cambiarlo, representara un gran cambio para un solo perodo de comercio y ser una cosa que ocurra raramente y que har que drasticamente todo el mercado gire en una direccin u otra. Si compras un bien en una divisa en particular y el valor de esa divisa cae frente al dlar an puedes ganar dinero vendindola en dlares. Lo mismo pasa al revs, si el valor es de una divisa extranjera frente al dlar. Por supuesto, puedes solamente tomar ventaja de ese tipo de situaciones cuando los bienes son comercializados en ambas divisas y ambos mercados en cuestin. Discutiremos este proceso, al igual que otras formas de aventajarse en el Mercado Internacional de Divisas (como el arbitraje), en mucha ms profundidad en captulos posteriores. Una vez que puedes comprender el valor base de cada moneda en particular y su tasa de conversin contra otras
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comercializadas en Forex, sers capaz de controlar ms de cerca los cambios en la conversin de divisas, incluyendo su inconsistencia y volatilidad. Tales ideas no parecern tan "extranjeras", y llegars a tener los mismos conocimientos que los profesionales con los que tratars. Despus, vas a necesitar aprender cmo leer, entender e interpretar otras tendencias de mercado adicionales.
Tendencias Forex
Seguir grficos, escuchar los avisos de los analistas de mercado y los chartistas, y aprender a hacer predicciones correctas por ti mismo te ayudar a seguir las tendencias. El siguiente captulo te explica ms cosas sobre cmo usar las estadsticas que son publicadas para para as pronosticar el prximo movimiento del mercado de valores. Ser un da calmado con poca actividad o habr tormentas con grandes cambios? Puedes adivinar lo que suceder con tus bienes al da siguiente o an ms adelante en el futuro?. Simplemente aprender a leer las tendencias de mercado puede quitar mucha aprensin y la incertidumbre naturales en los inversores principiantes. De hecho, muchas veces el primer paso para entrar en el mercado es ver programas de televisin sobre el tema o leer las secciones financieras del peridico que hablan de las tendencias y los resultados esperados. El siguiente captulo te explicar mejor como interpretar las estadsticas y las tendencias bsicas.
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estars otra vez en mejor posicin que los dems para saber lo que ocurrir despus. Tu simplemente aprendes esa pauta y la repites hasta el fin, cosechando as tu recompensa financiera.
Charts y Chartists
Espera, habas pensado que ibas a tener que investigar y elaborar el pasado del mercado todo por ti mismo? Por supuesto que no! Hay gente que cobra por hacer ese tipo de trabajos. Ellos monitorizan el mercado cada hora, cada da, cada semana, cada mes, y cada ao de forma que pueden proporcionar conocimientos a los grandes inversores todos Cuanto los ms mencionados anteriormente.
saber una compaa inversora sobre el mercado, ms dinero puede ganar. Lo mismo pasa con los brokers. Ellos ganan dinero cuando t ganas dinero, e intentan hacer todo lo que puedan para asegurarse de que tomas decisiones inteligentes. La mejor parte de esto es que tienes acceso a la misma informacin que este tipo de clientes VIP. Los chartistas (chartists), quienes son ni ms ni menos que analistas de mercado que publican toda la informacin que recopilan en grficos fciles de leer (charts). Estos grficos son basicamente una combinacin de un grfico lineal y un grfico de barras que muestran las tendencias de diversas acciones u otros intereses en un perodo especfico de tiempo. Por lo tanto, puedes fcilmente determinar si esa
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inversin es una tendencia que est subiendo o si est bajando, cuando ocurri el ltimo cambio importante, y cuanto tiempo se espera que esas acciones o bonos continen por ese camino. Actualmente puedes encontrar informacin sobre la mayora de bienes y sus tendencias de mercado en el pasado durante muchos aos, e incluso como fue su introduccin al mercado abierto. Usar esta informacin te puede ayudar a decidir si es una buena idea comprar o vender las acciones o bienes en los que tienes intereses, o si es mejor aguantar a que haya un pico en las tendencias de mercado.
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Sin embargo, tambin hay cosas que afectan al mercado de una forma negativa, que causan que los valores de acciones se desplomen. Por ejemplo, la guerra normalmente tiene un efecto negativo en el mercado de valores. El pasado 11 de Septiembre del 2001, cuando los terroristas atacaron el World Trade Center en la ciudad de Nueva York, la economa de los Estados Unidos tuvo un gran bajonazo, y la nacin fue amenazada con una depresin. Muchos analistas estaban completamente seguros de que nunca se recuperara de forma correcta. Lo mismo suele pasar cuando hay un ataque o una guerra dentro de una nacin. Sin embargo, los crticos demostraron estar equivocados, y Estados Unidos empez a rebotar, o recuperarse de una tendencia bajista mala, de una manera bien fuerte. Esta rpida recuperacin ocurri en su mayor parte porque las ciudadanos de los Estados Unidos continuaron trabajando y gastando, forzando as a que el dinero y la riqueza volvieran a su economa. Los precios del crudo afectan comnmente al mercado de valores tambin. Sobre todo en el Mercado Internacional de Divisas, encontrars que las tendencias varan dependiendo de muchos de los temas de actualidad. Tambin te dars cuenta, con el tiempo, de que el valor principal (o valor nominal) de una moneda puede ser revisado por una nacin para ajustarlo a las conversiones de divisas. Esto se conoce como una devaluacin, algo que veremos ms a fondo en el prximo captulo.
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Devaluacin Y Revalorizacin
Tal como he mencionado antes, la devaluacin se refiere al descenso determinado del valor de una moneda en relacin con otras pero habiendo sido por orden de una entidad del gobierno. Por ejemplo, si el dlar vale diez unidades de una divisa que es devaluada el diez por ciento, el dlar es ahora equivalente a slo nueve unidades de la divisa. Esto hace que cualquier artculo que se haya comprado en la divisa sea ms costoso para los comerciantes que trabajan en dlares, ya que la tasa de cambio se ha bajado. Hace tambin que los artculos en el pas extranjero sean menos costosos para comercializarlos en dlares. Tambin puede ocurrir un cambio al contrario, levantando el valor de la divisa. A esto se le llama una revalorizacin. Mientras puede parecer que el ajustar deliberadamente el valor de una moneda es una "estafa" por parte de la nacin,
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o tomar una ventaja injusta haciendo que los productos extranjeros les sean ms baratos de comprar y aumentar as el valor de sus exportaciones, existen regulaciones para prevenir la manipulacin de tasas de cambio para tales propsitos. El Fondo Monetario internacional colabora en prohibir tales ocurrencias e imponer su poltica. Hay varias formas en las que puedes aprovecharte de la devaluacin y la revalorizacin, sobre las cuales hablaremos ms adelante. Sin embargo, qu ocurre cuando el valor de una divisa cambia debido a la fluctuacin en vez de por determinacin por el gobiernio o el banco central? Qu efecto tienen la apreciacin y la depreciacin en el mercado de valores?
Apreciacin Y Depreciacin
La depreciacin puede ser fcilmente comparada con la vida de un automvil. Tan pronto como conduces un vehculo despus de sacarlo del concesionario, su valor disminuye en ms de un 20%. Esto es una depreciacin extrema. Sin embargo, durante los aos siguiente, el vehculo contina perdiendo valor a un ritmo ms gradual. Esto est tambin se considera una depreciacin. La apreciacin y depreciacin de la moneda son los cambios en su valor forzados por el mercado de divisas antes que por el mandato del gobierno. Por ejemplo, en 1998, en una
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tentativa para devolver ciertos prstamos, el Banco Central de Rusia anunci la devaluacin venidera del rublo. La tasa de cambio, que era de seis rublos por cada dlar Americano, cambiara con el tiempo a 9,5 rublos por dlar, lo que sera una depreciacin del 34%. Sin embargo, antes del cambio, haba un pnico esparcido dentro de la nacin comunista anterior, y el valor del rublo cay debido a que mucha gente en Rusia opt por vender sus bienes antes de tiempo. En un solo da, despus del anunciamiento, el rublo Ruso se devalu en un 25%. El mismo tipo de crisis ocurri en la dcada de los veintes con la quiebra del mercado de valores de Estados Unidos. En esas fechas, se produjo el pnico a nivel nacional, y las personas se apresuraron a los bancos para retirar el dinero en efectivo (que no estuvo disponible) o vender los bienes y acciones que an no haban madurado. Haciendo esto, la gente caus que la quiebra ocurriera antes. Por otro lado, una apreciacin demasiado rpida puede poner al pas en peligro de inflacin, o un aumento en los precios de los productos de venta al por menor basados en el valor de la moneda. La apreciacin tambin se puede relacionar con un coche. A menudo, muchas personas disfrutan comprando coches que son antiguos para luego restaurarlos y dejarlos como
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nuevos. Al hacer eso, incrementan notablemente el valor del vehculo, o ha tenido una apreciacin. Las tasas de las conversiones de divisas, que siempre estn cambiando, y la inestabilidad del mercado crean un gran riesgo, o potencial diario de perder debido a la fluctuacin de los precios de los bienes. No hay ninguna forma de poder diversificar este riesgo, y siempre afectar a las inversiones hasta cierto punto. Sin embargo, algunos riesgos pueden ser evitados mediante algunos tipos de inversiones o formas de invertir que son ms seguras o estn ms protegidas. Echaremos una mirada a posiciones largas y cortas, ventas a corto plazo, rdenes de paro, y otras formas de proteger tus inversiones de prdidas drsticas en captulos posteriores. Estas opciones incluyen la habilidad de pre-fijar la compra o precio de venta para un bien en concreto, tambin cmo usar varios niveles predeterminados de ordenes para hacer compras y completar transacciones. Por supuesto, no te engaes pensando que puedes evitar todos los posibles riesgos del mercado. Hay siempre una nube sobre tu cabeza esperando para estallar en una gran tormenta, y para ello solo necesita un leve pinchazo. Debes practicar con precaucin, aunque la idea de invertir en el mercado de valores trae juntos a la emocin y el peligro.
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Largo y Corto
Una de las partes ms importantes para hacer dinero en el mercado de valores es determinar tu posicin. La posicin long es bsicamente la posicin de compra ests a punto de tomar un compromiso a largo plazo para la propiedad de algunas acciones, seguridad, u otros bienes. La posicin short, al contrario, es la posicin de venta en breve te vas a deshacer de esa propiedad y toda responsabilidad hacia ella. El mejor momento para tomar la posicin long es cuando los precios de las acciones estn bajos. Esto te introducir en el mercado a un precio razonable y aumentar la posibilidad de que estas acciones te acaben siendo rentables cuando suban de precio o reboten. De hecho, puesto que los otros tambin toman la posicin de compra long al mismo tiempo que t, esto dirigir a tus bienes a travs de la regla standard de la oferta y la demanda, provocando lo que
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puede ser el comienzo de lo que se conoce como un mercado Bull, de los cuales ya hemos hablado antes. Puedes comparar esto con el fin de mes en un concesionario de coches. Los precios tienden a bajar en algunos coches que se han acumulado en el concesionario, y el vendedor est normalmente ms dispuesto a negociar ya que no le gusta ni quiere tener tanto stock de coches acumulado. Igualmente, cuando bajan los precios de las acciones, a muchos les entrar el pnico y se quitarn de encima sus bienes o acciones a esos bajos precios porque pensarn que sus acciones nunca recuperarn su verdadero valor. Esto solo puede ser de ayuda para ti. Cuando los precios suben y estn altos, probablemente sea el momento de dar la vuelta y vender sus acciones para obtener una ganancia, no perdiendo nada con ganancias no realizadas an (beneficios que no se pueden contar en efectivo porque estn todava invertidos en acciones que pueden ser voltiles). Nunca debes vender a un precio que est por debajo de su costo inicial, cuando esto trae la equidad y la prdida negativas de fondos. Siempre debes vender por la cantidad ms grande de ganancia que usted sientas que es seguro. En otras palabras, si compras una seguridad en quince dlares por accin, y rpidamente sube a veinticinco dlares por accin, puedes pensar perfectamente que podra golpear y subir a treinta dlares por accin dentro de una semana.
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Sin embargo, debes decidir si ests dispuesto a arriesgarte a perder esas ganancias que ya tenas aseguradas (diez dlares por accin) y esperar ese tiempo, y como el precio puede volver a caer, lo mejor es decidir vender al precio actual y asegurarte unas ganancias.
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Vender en short es otra opcin para generar rpidamente beneficios. En este caso, pedirs prestado un determinado nmero de acciones a un corredor de bolsa para vender cuando el valor de mercado est alto. Tu trabajo despus de haberlas vendido es esperar a que su precio baje, comprar la misma cantidad de acciones, y devolverlas al broker que te las haba prestado, quedndote tu los beneficios de la venta menos los intereses que te haya cobre el broker o corredor. La forma en que trabaja un vendedor de coches de segunda mano es muy parecida. Ellos te compran el coche a ti a un precio muy bajo, despus lo vende a un precio ms alto y as obtiene un gran margen de beneficios. Uno de los aspectos ms positivos de una venta en short es que t nunca tomas realmente posesin de las acciones, significando esto que nunca ests en posicin de perder dinero. Como has vendido las acciones a un precio ms alto, t ya has generado unos beneficios, y en el peor de los casos, las acciones se quedarn para ti al mismo precio que las habas comprado. En vez de devolver las acciones al corredor que te las prest, puedes devolver simplemente la cantidad por las que fueron compradas originalmente, junto con los intereses. Cmo puedes estar seguro de que no se te pasarn las mejores opciones de inversin o de que no perders un buen precio de mercado porque no ests disponible para ordenar una compra o una venta a tu broker? Existe alguna forma
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de poner lmites a tus inversiones? Mas tarde discutiremos diferentes formas de proteger tus inversiones y limitar los factores de riesgo.
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tengas una prdida en tu patrimonio neto. Al mismo tiempo, ests asegurando un mnimo de ganancias al poner un precio de venta lo suficientemente alto como para obtener algo de beneficio. Otra manera de proteger tus inversiones es cubrirlas. Esto significa que creas y vendes un futuro contrato que dice que cuando tus acciones alcancen en el futuro un valor pactado previamente, las venders al precio que se haba pactado. Cuando se alcanza ese precio, la orden ser procesada y se completar la transaccin. Por supuesto, si por algn motivo cambias de opinin acerca del lmite de compra o venta que habas puesto, puedes colocar una orden de parada (stop order) con tu corredor, lo cual designa que ya no quieres comerciar ms a ese precio. Tambin puedes comprar al margen. Esto es muy parecido a la venta en short, pero en vez de pedir prestadas acciones para vender, pides dinero prestado para comprar acciones en tu propio nombre cuando el valor de mercado est ms bajo. Despus, cuando el valor de las acciones o bienes que has comprado suba podrs venderlas y obtener beneficios, simplemente devuelves el prstamo y te quedas con las ganancias. Por supuesto, todo trato con un corredor de bolsa conlleva el pago de una prima o unos honorarios por los servicios que rindi, y es casi imposible operar sin el servicio de corredor o broker. Sin embargo, los servicios online suelen ser ms baratos que los corredores en persona, pero eso ya es cuestin tuya decidir cual es mejor para ti.
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Otra forma de amortizar una mala inversin es proceder con una transaccin de compensacin, es decir, una transaccin que sirve para cancelar o compensar parte o la totalidad del riesgo de mercado de una posicin abierta. O bien puedes comprar acciones adicionales de la misma compaa al precio ms bajo si esperas que se recuperen o reboten, o puedes optar por otros bienes ms calientes que estn a punto de estallar en el precio, cualquiera de las dos te ayudarn a compensar tu prdida. Tambin podras vender las acciones de una compaa o seguridad en la que tienes una cantidad grande de ganancias todava no generadas (esas ganancias que no pueden ser contabilizadas como lquido o dinero en efectivo debido al aumento en el valor de las acciones) para recuperar el dinero perdido. Todas estas son formas vlidas de recuperar una prdida, pero esperar a que las acciones reboten y recuperen su valor es siempre la primera opcin. Esto evita la prdida de fondos ya invertidos, retiene la opcin para seguir la ganancia, y reduce el riesgo de una inversin adicional en el mercado. A medida que crezcas y aprendas acerca de estas diferentes opciones, necesitars sentirse ms cmodo cuando ests rodeado por gurs y brokers que hablan en una jerga rara, palabras que nunca habas odo antes por todos lados. El siguiente captulo te ensear el significado de los trminos ms usados en el mercado de valores y las inversiones a nivel internacional. Se conocen como trminos Buzz.
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Cuando compras en margen, el dinero del corredor se pone en una cuenta de margen (margin account). La cuenta de margen est provisionalmente basada en el valor de las acciones. Ocasionalmente, si el valor de las acciones que se han comprado baja demasiado para el margen de seguridad que ha puesto el corredor, este pedir que se deposite ms dinero en la cuenta de margen para poder cubrir las posibles prdidas. Esto se conoce como margin call (cobertura del margen de garanta). En algunos comercios, el valor de mercado no entra en juego. Por ejemplo, una operacin se realiza por adelantado y fuera del mercado abierto por dos personas individuales o dos compaas. Implica un proceso de negociacin y un compromiso en el precio. Normalmente hay una puja (la demanda de comprar unas acciones a un determinado precio) y un precio de oferta (el precio al que la otra entidad est intentando venderlas). A la diferencia entre estos dos precios de compra se le llama spread (diferencia entre el precio de compra y de venta). Si el spread no puede ser estrechado y cerrado finalmente, no se hace ningn negocio. Este tipo de cambio prefijado en un contrato para compra venta de divisas en una fecha futura acordada, en funcin del diferencial en las tasas de inters entre las dos divisas en cuestin se conoce como forward price, y todos los detalles implicados en el proceso de mercadeo cuando tiene una lugar una operacin de este tipo estn detallados en un contrato.
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Normalmente, el forward price est pactado para una fecha concreta, y si est transaccin no se ha completado en esa fecha (conocida como transaction date), la operacin debe ser renegociada.
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En Gran Bretaa no usan ni el Euro ni el dlar Americano. Ellos han optado por seguir usando la libra esterlina, una divisa que se lleva usando en ese pas durante cientos de aos. Sin embargo, Gran Bretaa est preparndose para hacer la conversin al Euro aproximadamente dentro de cinco aos.
Open Y Shut
En el mercado abierto, hay diversos tipos de rdenes que pueden ser colocadas para ayudar a protegerte de hacer una mala inversin o para limitar la cantidad que pagas por unas acciones en concreto u otros bienes. Por ejemplo, si ya has hecho una mala inversin y no quieres re-invertir en esas mismas acciones, debes vender todas las acciones de ese bien que tengas en tu poder, a pesar de tener una pequea prdida. A esta accin se le conoce como cerrar una posicin (closing a position). Al contrario, si lo has hecho bien con tu inversin, quizs debas tomar parte en una re-negociacin, simplemente re-invirtiendo las ganancias en ms acciones de ese bien. Una orden abierta (open order) es exactamente lo que su nombre sugiere, significando que esta orden permanece pendiente hasta que o bien es ejecutada por tu corredor o cancelada por ti como cliente. Un orden de parada (stop order) cancela todas las rdenes que hayas enviado a tu corredor. Tambin tienes opciones como que una orden cancele las otras rdenes (One Cancels the Other Orders).
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Estos te permite tener intereses en varios bienes y dejar rdenes a tu corredor para comprarlas todas, cuando ellas caigan a un precio determinado. Despus, cuando alguna accin alcance ese bajo precio que habas fijado, tu corredor seguir tus instrucciones e invertir tu dinero en ese bien en particular, seguido de una cancelacin del resto de rdenes. Cundo un corredor te da una estimacin en el precio para una acciones o bienes particulares, est considerado una cuota (quote). Una cuota nunca es completamente exacta y se refiere generalmente a un precio de entrega inmediata, puesto que el su valor puede cambiar en cuestin de pocos segundos. Sin embargo, normalmente se acercan con mucha precisin al resultado esperado. Cuando pones una orden, el corredor procesa o completa esa orden. El valor verdadero al que la operacin se completa se le conoce como fill price. A la finalizacin de una operacin o su compra tambin se le conoce como realizacin de una orden. Como puedes ver, existe una gran cantidad de trminos que tienes que tener en consideracin, y todava no hemos comenzado a nombrar los trminos ms utilizados las reas ms profesionales del mercado de valores. A continuacin vamos ver algunas opciones de inversin mucho ms complejas y avanzadas que puedes en Forex para aventajarte sobre la inestabilidad del mercado y los constantes cambios en las tasas de cambio.
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Arbitraje
En Forex hay muchos bienes que se comercializan en diferentes divisas y en diferentes mercados. Aunque hoy da las computadoras hayan hecho que las comunicaciones a nivel mundial sean como un relmpago de rpidas, todos
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estos mercados pueden comercializar juntos con valores bastante similares para los valores compartidos a travs de sus diferentes monedas. Sin embargo, el sistema no es perfecto, y el valor puede subir o puede caer en la moneda de un pas pero que no se haya producido ese cambio todava fuera de sus fronteras. Los inversores con experiencia han aprendido a aprovecharse de esta demora en las tendencias de mercado utilizando un proceso llamado arbitraje. En esta transaccin, compras una accin o bien en particular en un mercado que tiene un bajo precio y lo vendes al mismo tiempo en otro mercado dnde el valor sea mayor. El proceso es un poco complejo, as que te voy a poner un ejemplo. Vamos a suponer que un dlar Americano equivale 0.5 libras, esto significa que todo costar el doble de caro en libras. Ahora, vamos a echar un vistazo al precio de las acciones en ambos mercados. Si estos fuesen equivalentes, la accin se vendera a dos dlares en Estados Unidos y una libra en Gran Bretaa. Sin embargo, si algo sucede y el valor de las acciones baja en Gran Bretaa, ellos estn a seis horas de diferencia con los Estados Unidos, as que est cada no afectar al mercado Americano inmediatamente. Si el valor de las acciones baja en Gran Bretaa a 0.8 libras, el precio de compra est ahora por debajo del precio en dlares debido a la conversin de divisas. En este caso, el arbitraje tendra lugar cuando compraras acciones en el
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mercado Britnico en libras y las vendieras en dlares en los Estados Unidos, beneficindote de la lenta comunicacin de la cada en el valor de las acciones. Efectivamente, de esta forma, ganaras 0.40 dlares por accin.
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Day Trading
Los day traders toman parte en el riesgo de mercado ms grande de todos. Puesto que los day traders trabajan con inversiones que cambian drsticamente en cuestin de muy pocas horas, ellos estn siempre por naturaleza peleando dentro de la jaula de los leones. Estas acciones son muy inestables y para la mayora, el day trading es una forma rpida de perder grandes cantidades de dinero. Es difcil de hacer mucho dinero en efectivo en esta forma, y es an ms difcil de pronosticar el resultado de estas opciones de day trading. No puedes estar seguro de la posicin que ha cogido durante la noche (el valor neto al que un comerciante o corredor abrir las ventas a la maana siguiente).
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En Forex, hay poco sitio para el day trading, puesto que el mercado no para a ninguna hora durante los cinco das hbiles de la semana. En estos casos, el day trader tiene que poner un plazo para l - o ella misma salir, vendiendo todas las acciones, para poder dormir tranquilamente mientras el mundo gira en redondo y empezar de nuevo al da siguiente estando bien fresco. El day trading es muy peligroso y no est recomendado para los principiantes. De hecho, no est recomendado para nadie, y la mayora de las personas que invierten en esta parte tan voltil de la industria estn muy experimentados en comerciar en el mercado libre, no consideran los factores de riesgo con la debida atencin antes de entrar esta rama del mercado, o tienen tanto dinero que simplemente quieren probar esta forma de inversin y no se preocupan de si pierden una gran suma.
Mercados Secundarios
Los mercados secundarios son interesantes por que ellos han sido creados por el gobierno para ayudar a redistribuir el dinero que se utiliza para los prstamos hipotecarios. A continuacin te explico con detalle cmo funciona. Cuando una persona compra una casa pide un prstamo al banco, normalmente el 80% del precio de la casa. Si se lo dan, el banco compra la casa para esa persona que empieza a pagar el prstamo al banco.
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Mientras tanto, para asegurar ese dinero estar disponible en el banco para cundo una prxima persona necesite un prstamo hipotecario, algunas compaas que originalmente fueron creadas por los gobiernos de los pases, compran el prstamo al banco. Por lo tanto, el dinero se devuelve al banco para que vuelva a ser usado en un futuro. Qu hacen entonces estas agencias con el dficit que ellos han adquirido? Lo venden. En el mercado secundario, ellos dividen el prstamo en acciones respaldadas por la propia hipoteca y venden esas acciones, obteniendo el dinero de los inversores. Muchas veces, estas acciones maduran, casi siempre suele ser al mismo tiempo que el prstamo original es saldado al banco, y los inversores cosechan los beneficios de su inversin con el inters ganado. Otra manera de aprovecharse de un mercado de valores internacional voltil es hacer un swap (intercambio). Esto es el cambio de valores o bonos para aprovecharse de los tipos de inters ms bajos. Por ejemplo, si una entidad en Gran Bretaa est en posesin de unas acciones y otra entidad en Japn est en posesin de diferentes acciones, estos dos tipos de acciones pueden ser intercambiadas o vendidas de forma beneficiosa entre dichas entidades para as ahorrar en los tipos de inters, si el bono o las acciones que se tienen actualmente se mantienen a un tipo de inters ms bajo en el mercado opuesto.
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Por ejemplo, vamos a suponer que una entidad est en posesin de un bono al que llamaremos A que slo est pagando un 2% de inters en el mercado actual, y otra tiene bonos B en ese mercado a un 3% de inters. Si el bono A actualmente paga un 3% en el mercado en extranjero y el bono B puede generar un 4% en el primer mercado, ambas partes pueden ganar ms dinero intercambiando sus bonos. Tambin pueden beneficiarse mutuamente vendindose los bonos la una a la otra para ganar as un mayor inters. Si eso te parece confuso, entonces quizs sea que un swap no est en tu futuro cercano. Esto ocurre ms a menudo entre negocios en el mercado extranjero que en inversores individuales, aunque con un buen corredor, podra lograrse. Sin embargo, debes hacer t el negocio, necesitas saber poco excepto que ests buscando obtener un mayor margen de beneficios, y tu corredor se debe encargar del resto. Si llegas a determinar que vas tener las acciones como si fueran un negocio, lo ms probable es que necesites a un consultor o corredor contratado a jornada completa para que te pueda asesorar en todas tus necesidades financieras. De hecho, cuando un negocio es lo suficientemente grande y tiene una fuerte presencia en el mercado, especialmente en Forex, te encontrars con que hay departamentos enteros dedicados a la conservacin de las acciones y asistencia a los accionistas.
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El Comercio Bsico
Una accin es una posesin de parte de una compaa que vara su valor basndose en en el funcionamiento de dicha compaa o sus servicios. Como accionista, tu patrimonio neto aumenta y disminuye basndose en si tomas una posicin short (vender) cuando los precios estn altos o una posicin long (comprar) cuando los precios bajan. Todo el tiempo que las acciones estn en tu posesin, los cambios en su valor se consideran ganancias o prdidas no realizadas porque todava no puedes contabilizarlo como dinero en efectivo (cash). Cuando muchas de las acciones comercializadas en el mercado estn en una fuerte tendencia alcista por un perodo determinado de tiempo, se le conoce como un bull market. Si el valor est bajando y continua por ese camino
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se conoce como bear market. Si no hay ninguna tendencia reconocida, y el valor de las acciones y valores es bastante constante, a esto se le conoce como flat.
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El valor de la divisa de una nacin est determinado por su gobierno y banco nacional. El cambio ordenado por un gobierno en la tasa de la conversin de su divisa se conoce como revalorizacin. La devaluacin quita el valor y la fuerza a la divisa, y la revalorizacin recupera la fuerza y el poder de compra de esa moneda. Si ocurre el mismo efecto sobre la tasa de conversin pero de forma natural con motivo de los diferentes eventos o inestabilidad del mercado, se conoce como apreciacin y depreciacin.
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Un market-maker hace el mismo trabajo que un corredor de bolsa, con la diferencia de que esta persona o compaa tiene hecha una inversin en una gran variedad de acciones, bienes y bonos que pueden ser vendidas a sus clientes a precios bajos para que puedan ganar dinero vendindolas despus a un precio superior. Otras personas te pueden ayudar concedindote prstamos, y te permiten comprar al margen. Esto conlleva justo lo contrario, pedir dinero prestado para comprar una acciones que est en un valor de mercado bajo para que el cliente posterior pueda revender los bienes a un precio ms alto.
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