COMPAA MINERA ATACOCHA I. CAPITULO I 1. UBICACIN POLTICA 2. CONCESIONES MINERAS 3. COMUNIDADES INVOLUCRADAS 4. DESCRIPCIN DE LA MINA a. HISTORIA DE LA MINA. b.

MINA 5. ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a. BALANCE GENERAL DE LA MINERA ATACOCHA 20092010. b. ESTADO RESULTADOS DE LA MINERA ATACOCHA 20092010 6. FLUJO EFECTIVO DE ACTIVOS (FEA) a. FUJO EFECTIVO OPERATIVO (FEO) b. GASTOS DE CAPITAL c. CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO d. FLUJO DE EFECTIVO DE ACREEDORES e. FLUJO DE EFECTIVO DE ACCIONISTAS f. FLUJO EFECTIVO DE ACTIVOS II. CAPITULO II 1. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO a. METODO DIRECTO b. METODO INDIRECTO III. CAPITULO III 1. ESTADO FINANCIERO ESTANDARIZADOS 2. ESTADO FINANCIEROS PORCENTUALES a. Estado de flujo de efectivo porcentuales b. Estado de resultado porcentuales c. Balances porcentuales, 3. ANALISIS: 4. ESTADOS FINANCIEROS CON AO BASE EN COMUN. IV. CAPITULO IV 1.     A. B. C. D. V. RATIOS FINANCIEROS MINERA ATACOCHA Medidas de Liquidez o Solvencia a Corto Plazo Medidas de Solvencia a Largo Plazo Medidas de Actividad o Rotacin de Activos Medidas de Rentabilidad Medidas de Liquidez o Solvencia a Corto Plazo Medidas de Solvencia a Largo Plazo Medidas de Actividad o Rotacin de Activos Medidas de Rentabilidad CAPITULO V 1. PRONOSTICO DE VENTAS 2. ESTADOS PROFORMA 3. REQUERIMIENTO DE ACTIVO 4. FER

COMPAA MINERA ATACOCHA VI. CAPITULO I 7. UBICACIN POLTICA

Las diversas unidades de Atacocha estn ubicadas en el departamento de Pasco, provincia de Pasco. Los asientos mineros y la planta concentradora estn ubicados en el distrito de Yanacancha, los depsitos de relaves de Malauchaca I y Malauchaca II (Canchas de Ticlacayn) se ubican en el distrito de Ticlacayn y la Central Hidroelctrica Chaprn en el distrito de Huariaca. El depsito de relaves Vaso Cajamarquilla se encuentra ubicado en los terrenos de la comunidad de Cajamarquilla y el depsito de relaves Vaso Campamento en terrenos de Atacocha 8. CONCESIONES MINERAS

Atacocha posee 157 derechos mineros. La concesin minera tiene un rea de 2,097 ha, mientras que el rea de influencia ocupa un rea de 11,670 ha. Respecto a la propiedad superficial, Atacocha es duea de 936 ha como producto de la afectacin del fundo Rosario de Chicrn, que expropi 240 ha y mantuvo para el uso minero existente el rea mencionada mediante Decreto Supremo 370-70-AG del 31 de octubre de 1970. 9. COMUNIDADES INVOLUCRADAS

El rea de Influencia Directa del proyecto est conformado por mltiples interlocutores, los mismos que se detallan a continuacin: Distrito Yanacancha: CCPP de Cajamarquilla (incluye barrios La Aurora y La Esperanza), Yanapampa (incluye barrio Pomacocha, San Isidro y San Ramn), 30 de agosto y La Quinua (incluye casero Pariamarca); Distrito Ticlacayn: CCPP Malauchaca, Ticlacayn y San Juan de Yanacachi; Distrito Huariaca: CP Huariaca y sus barrios; Plan de Cierre Unidad Minera Atacocha Distrito SFA de Yarusyacn: CP Batanchaca; CC San Francisco de Yarusyacn: Anexos Machcn, Misharn, Pumacayn, Los ngeles y Yarusyacn mismo; CC y CP Malauchaca; y Anexo Machcn, CC San Francisco de Yarusyacn. 10. DESCRIPCIN DE LA MINA a. HISTORIA DE LA MINA. Atacocha, comenz a operar en la primera dcada del siglo pasado, mediante labores subterrneas, mtodo que continua vigente hasta la actualidad, con la produccin de minerales de plomo, plata, zinc y cobre. Las referencias nos sealan que las primeras labores mineras en la zona se iniciaron en el ao de 1910, pero el desarrollo y explotacin continua de la mina, recin comienza a partir del 8 de Febrero de 1936 cuando se constituy formalmente la Compaa Minera Atacocha S.A. En la siguiente tabla, se muestran los recursos de mineral y la proyeccin de Atacocha.

b. MINA Las operaciones de minado de este yacimiento se agrupan horizontalmente alrededor de dos zonas principales que corresponden a los dos cuerpos intrusivos: Atacocha y Santa Brbara. La separacin horizontal de estos cuerpos cerca de la superficie es de aproximadamente 1.4 km, y se reduce a medida que se avanza en profundidad. c. CONCENTRADORA ACTUAL

La planta concentradora, ubicada en la localidad de Chicrn, procesa diariamente un promedio de 3,350 t de mineral, siendo su capacidad instalada de 3,500 t/da. La concentradora comprende las siguientes instalaciones Seccin trituracin; Seccin molienda; Seccin flotacin; y Espesadores y filtros.

11.

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS a. BALANCE GENERAL DE LA MINERA ATACOCHA 20092010.

El propsito del Balance General es mostrar la posicin financiera de una empresa o negocio a una fecha determinada. Todas las empresas preparan un balance de fin de ao y la mayora lo preparan al fin de cada mes. El balance general comprende una relacin de los activos, los pasivos y el patrimonio de un negocio. La fecha del balance general es muy importante ya que la posicin financiera de un negocio puede cambiar rpidamente 1.1. Formas de presentacin Las formas de presentacin del balance general son: a) En forma de cuenta.- es la presentacin ms usual; se muestra el activo al lado izquierdo, el pasivo y el capital al lado derecho, es decir: activo igual a pasivo ms capital. b) En forma de cuenta.- Conserva la misma frmula pero invertida; es decir, capital ms pasivo es igual a activo. El estado muestra en el lado izquierdo y en primer trmino al capital y en segundo trmino al pasivo; a la derecha los activos principiando por los no circulantes y terminado con los circulantes. c) En forma de reporte.- Es una presentacin vertical, mostrndose en primer lugar el activo, posteriormente el pasivo y por ultimo el capital, es decir activo menos pasivo igual a capital. d) En forma de condicin financiera.- Se obtiene el capital de trabajo que es la diferencia entre activos y pasivos circulantes; aumentando los activos no circulantes y deduciendo los pasivos no circulantes. En funcin a su grado de anlisis, el balance puede clasificarse en analtico y condensado. En trminos generales, se puede decir que en la forma analtica se detallan las partidas que forman ciertos grupos, en el balance condensado se indican los conceptos en grupos generales, por ejemplo, la inversin total en los terrenos, planta o equipo.

b. ESTADO RESULTADOS DE LA MINERA ATACOCHA 2009-2010

El Estado de Prdidas y ganancias o Estado de Resultados es un documento contable que muestra detallada y ordenadamente la utilidad o prdida del ejercicio. El estado de perdidas y ganancias muestra detalladamente como de ha obtenido la utilidad del ejercicio, mientras que el balance general nicamente muestra la utilidad, mas no la forma como se ha obtenido, razn por la cual el Estado de Resultados se considera como un estado complementario del Balance General. Denominacin de las cuentas principales del Estado de Resultados Para facilitar el estudio del Estado de prdidas y ganancias o Estado de resultados, es necesario conocer cada una de las cuentas que forman parte de dicho estado, ya que sin tal conocimiento se tendr mayor dificultad en la formacin del mismo. Terminologa contable con que se denomina a las cuentas que integran el Estado de perdidas y ganancias o Estado de resultados: Ventas totales. Entendemos por Ventas totales el valor total de las mercancas entregadas a los clientes, vendidas al contado o a crdito. Devoluciones sobre ventas. Entendemos por Devoluciones sobre ventas el valor de las mercancas que los clientes devuelven por que no les satisface la calidad, el precio, estilo, color, etc. Rebaja sobre ventas. Entendemos por Rebajas sobre ventas el valor de las bonificaciones que sobre el precio de venta de las mercancas se concede a los clientes, cuando dichas mercancias tienen algn defecto o son de menor calidad que la convenida. Puede decirse que las rebajas o bonificaciones se conceden con el objeto de atraer nuevos clientes o con el de conservar a los ya existentes. Descuentos sobre ventas. Entendemos por Descuentos sobre ventas las bonificaciones que se conceden a los clientes por pagar stos las mercancas adeudadas, antes del plazo estipulado. No debe olvidarse que las rebajas sobre ventas son las bonificaciones que sobre el precio de venta de las mercancas se conceden a los clientes, mientras que los descuentos sobre ventas se conceden por pronto pago. Descuentos sobre ventas son subcuenta de Gastos y productos financieros Compras. Son el valor de las mercancas adquiridas, ya sea al contado o a crdito. Gastos de compra. Entendemos por Gastos de compra todos los gastos que se efectan para que las mercancas adquiridas lleguen hasta su destino, los principales son: los derechos aduanales, los fletes y acarreos, los seguros, las cargas y descargas, etc. Devoluciones sobre compras. Entendemos por Devoluciones sobre compras el valor de las mercancas devueltas a los proveedores, por que no nos satisface la calidad, el precio, estilo, color, etc. Rebajas sobre compras. Entendemos por Rebajas sobre compras el valor de las bonificaciones que sobre el precio de compra de las mercancas nos conceden los proveedores cuando estas tienen algn defecto o su calidad no es la convenida.

Descuentos sobre compras. Entendemos por Descuentos sobre compras las bonificaciones que nos conceden los proveedores por liquidar el importe de las mercancas antes de la fecha estipulada. Como puede observarse, las rebajas sobre compras son las bonificaciones que sobre el precio de compra de las mercancas nos conceden los proveedores, mientras que los descuentos sobre compras nos son concedidos por pronto pago. Descuentos sobre compras es una subcuenta de Gastos y Productos Financieros. Inventario Inicial. Es el valor de las mercancas que se tienen en existencia al dar principio el ejercicio. Inventario Final. Es el valor de las mercancas existentes al terminar el ejercicio. Gastos de venta o directos. Son todos los gastos que tienen relacin directa con la promocin, realizacin y desarrollo del volumen de las ventas. Gastos de administracin o indirectos. Entendemos por Gastos de administracin o indirectos todos los gastos que tienen como funcin el sostenimiento de las actividades destinadas a mantener la direccin y administracin de la empresa, y que solo de un modo indirecto estn relacionados con la operacin de vender. Gastos y productos financieros. Entendemos por gastos y productos financieros las perdidas y utilidades que provienen de operaciones que constituyen la actividad o giro principal del negocio. Tambin se consideran como Gastos y productos financieros las perdidas en cambios en monedas extranjeras. Otros gastos y productos. Entendemos por otros gastos y productos las perdidas o utilidades que provienen de operaciones que no constituyen la actividad o giro principal del negocio ; tambin se puede decir que son perdidas o utilidades que provienen de operaciones eventuales que no son de la naturaleza del giro principal del negocio.

12. FLUJO EFECTIVO DE ACTIVOS (FEA) El flujo de efectivo expresa la diferencia entre el nmero de unidades monetarias que entro y el nmero que sali. Para la empresa indica cuanto de efectivo saco realmente en un ao determinado. El flujo de efectivo de la empresa debe ser igual al flujo de efectivo de los acreedores y accionistas, reflejando las distintas actividades que realiza la empresa para pagarles a los acreedores o bien a los accionistas. FORMULA DE FEA FEA =FEO GC- CTN a. FUJO EFECTIVO OPERATIVO (FEO) Es una cifra importante porque indica, las actividades ordinarias que han generado fondos lquidos a la empresa suficientes para rembolsar los prestamos, mantener la capacidad operativa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. Las actividades de operacin son las siguientes: cobros procedentes de ventas de bienes de la empresa, pago a proveedores por suministro de bienes y servicios, etc . Si el flujo efectivo operativo es negativo indica que existe problemas con la empresa por no poder cubrir sus actividades ordinarias. FORMULA DE FEO FEO= UAII + DEPRESIACION IMPUESTOS FEO = 36267 + 16705 - 14447 FEO = 38525 FEO= UN + DEPRESIACION FEO= 21820 + 16705 FEO = 38525 Esto indica que la empresa tiene dinero un monto de s/. 38525 luego de realizar todas sus actividades ordinarias. Para comprobar el flujo de efectivo operativo se aplica otra formula mas sencilla que es la utilidad neta + la depreciacin, teniendo el mismo resultado s/. 38525. b. GASTOS DE CAPITAL Los gastos de capital son simplemente el dinero gastado en activos fijos como: pago por la adquisicin de propiedades, planta y equipo, activos intangibles, etc. Si el gasto de capital es negativo indica que la empresa vende ms de sus activos fijos que las que compra nuevos equipos o activos fijos. Por tanto el gasto de capital indica en trminos netos la compra de activos fijos como maquinaria y equipos y la venta de equipos usados o venta de activos fijos (entrada y salida)

FORMULA DE GC GCN = ACTIVOS FIJOS NETOS FINALES ACTIVOS FIJOS NETOS INICIALES + DEPRESIACION GCN = 141579 144852 + 16705 GC N = 3432 Esto indica que luego de realizar comparas y ventas de activos fijos en el ao tiene un efectivo de s./ 3432 reflejando as que la empresa a vendido mas activo fijo como maquinarias y equipos o terrenos. Y sus compras fueron menores en el ao. c. CAMBIO EN EL CAPITAL DE TRABAJO NETO El cambio en el capital de trabajo indica la inversin en activos circulantes que hace la empresa como: compra de acciones, bonos, cedulas hipotecarias, etc. Si el indicador es positivo quiere decir que la empresa tiene ms dinero en capital de trabajo para el ao. Esto solo es una adicin que se hace al capital de trabajo neto. FORMULA CTN CTN = C.T. NETO FINAL C.T. NETO INCIAL CTN = 26862 18270 = 8592 Esto indica que la empresa tiene un efectivo de s/. 8592 por la inversin en ectivos circulantes y esto es una adicin a el capital de trabajo. d. FLUJO DE EFECTIVO DE ACREEDORES Indica el pago de intereses que realiza la empresa a sus acreedores. Un acreedor es aquella persona (fsica o jurdica) legtimamente facultada para exigir el pago o cumplimiento de una obligacin contrada por dos partes con anterioridad. Es decir, que a pesar de que una de las partes se quede sin medios para cumplir con su obligacin, sta persiste. Por ejemplo, en caso de la quiebra de una empresa sus acreedores mantienen la facultad de requerir el cumplimiento de dicha obligacin. FORMULA DE FEac FEac = INTERESES PAGADO FONDOS NETOS DE LA VENTA DE DEUDA A LP FEac = 4295 1406 FEac = 2889 Esto indica que luego de pagar todas sus obligaciones la empresa tiene un efectivo de s/.2889 esto es un indicador positivo porque la empresa no tiene dificultades en pagar a sus acreedores.

e. FLUJO DE EFECTIVO DE ACCIONISTAS La emisin de acciones comunes es un instrumento para conseguir capital social a largo plazo, representando las formas de propiedad y en consecuencia no es obligatorio el pago de dividendos por su adquisicin Los verdaderos dueos de la empresa son los accionistas comunes que invierten su dinero en la empresa solamente a causa de sus expectativas de rendimientos futuros. El accionista comn tambin se conoce con el trmino de "Dueo residual", ya que en esencia es l quien recibe lo que queda despus de que todas las reclamaciones sobre las utilidades y activos de la empresa se han satisfecho. FORMULA DE FEacc FE acc = DIVIDENDOS PAGADOS FONDOS NETO DE EMISION DE NUEVAS ACCIONES

FE acc = 13612 0 FE acc = 13612 Esto indica que la empresa no tiene nuevas acciones en el mercado por tanto todo lo generado para pago de accionista es de s/. 13612 por tanto solo los accionistas de la empresa tienen acceso a este excedente y no terceras personas. f. FORMULA FEA FEA = FE ac + FE acc FEA = 2889 + 13612 FEA = 16501 Esto indica que todas las acciones realizadas para calcular el flujo de efectivo por medio de las actividades que realiza la empresa esta correctamente realizada por que el flujo de efectivo de los accionistas y acreedores lo confirma e indica el total de efectivo que ingreso realmente a la empresa. FLUJO EFECTIVO DE ACTIVOS

VII.

CAPITULO II 2. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

La informacin acerca de los flujos de efectivo es til por suministra a los usuarios de los estados financieros las bases para evaluar la capacidad que tiene la empresa para generar efectivo, as como las necesidades de liquidez que esta tiene, para tomar decisiones econmicas, los usuarios deben evaluar la capacidad que la empresa tiene de generar efectivo, as como las fechas en que se producen y el grado de certidumbre relativa de su operacin.

c.

METODO DIRECTO

Segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos (origen y aplicacin) en trminos brutos. Este mtodo suministra informacin que puede se til en la estimacin de los flujo de efectivo futuros, la cual no esta disponible utilizando el mtodo indirecto

BALANCE GENERAL 2010 2009 ACTIVO ACTIVO CORRIENTE efectivo y equivalente de efectivo cuentas por cobrar comerciales cuentas por cobrar a partes relacionadas otras cuentas por cobrar existencias gastos contratados por anticipado total del activo corriente ACTIVO NO CORRIENTE activo por impuesto a la renta diferido inversiones financieras al mtodo de participacin inmuebles, maquinaria y equipo neto activos intangibles TOTAL DE ACTIVOS PASIVO Y PATRIMONIO PASIVO CORRIENTE obligaciones financieras cuentas por pagar comerciales cuentas por pagar a partes relacionadas otras cuentas por pagar provisiones total del pasivo corriente PASIVO NO CORRIENTE obligaciones financieras provisiones PATRIMONIO NETO capital reserva legal otras reservas resultados no realizados resultados acumulados

CAMBIO ORIGEN APLICACIN

27392 16937 2140 29786 9806 1019 87080 2148

9762 14732 2677 32121 11591 1159 72042 2115

17630 2205 -537 -2335 -1785 -140 15038 33 9 -3273 -7 11800

2205 537 2335 1785 140

33 9 3273 7

9 0 141579 144852 0 7 230816 219016

12486 11119 3195 29954 3464 60218 32904 18649 307647 15382 46681 1155 251820 119045 230816

10128 20520 1805 18159 3160 53772 48474 11337 307647 15382 46681 1155 265432 105433 219016

2358 -9401 1390 11795 304 6446 -15570 7312 0 0 0 0 -13612 13612 11800

2358 9401 1390 11795 304

15570 7313

13612 44849 17631 27218

METODO DIRECTO ORIGENES DE EFECTIVO incremento en obligaciones financieras incremento en cuentas por pagar a partes relacionadas incremento en cuentas por pagar a partes relacionadas incremento en provisiones incremento en provisiones a LP incremento en resultados acumulados disminucin en cuentas por cobrar a partes relacionadas disminucin en otras cuentas por cobrar disminucin en existencias disminucin en gastos contratados por anticipado disminucin en inmuebles, maquinaria y equipo neto disminucin en activos intangibles ORIGENES TOTALES APLICACIONES DE EFECTIVO incremento en cuentas por cobrar comerciales incremento en activo por impuesto a la renta incremento en inversiones financieras al mtodo de participacin disminucin en cuentas por pagar comerciales disminucin en obligaciones financieras a LP APLICACIONES TOTALES ADICION NETA AL EFECTIVO 2358 1390 11795 304 7313 13612 537 2335 1785 140 3273 7 44849 2205 33 9 9401 15570 27218 17631 44849

d. METODO INDIRECTO Segn el cual se comienza presentando la ganancia o perdida en trminos netos, por todo tipo de partidas de pago diferido y acumulaciones que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como las partidas de perdidas o ganancias asociadas con flujo de efectivo de operaciones clasificada como de inversin o financiacin ( se agrupan las entradas y salidas en 3 secciones) F. E. precedente de actividades de operacin: es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondo lquidos suficientes para reembolsar los prestamos, mantener la capacidad de operacin, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiamiento. Estos se derivan fundamentalmente de las transacciones que constituyen principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad. F.E. procedente de actividades de inversin: es la medida en la cual se han hecho desembolsos por causa de recursos econmicos que van a producir ingresos y flujos de efectivo en el futuro. F.E. precedente de actividades de financiacin: puesto que resulta til al realizar la prediccin de necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los suministradores de capital a la entidad.

METODO INDIRECT0 ESTADO DE FLUJO DE EFEFCTIVO ACTIVIDADES DE OPERACIN cobranza a clientes pago a proveedores pago de remuneracin y beneficios sociales pago de tributos recuperacin de tributos efectivo neto proveniente de actividades de operacin ACTIVIDADES DE INVERSION compra de inversiones financieras al mtodo de participacin compra de inmuebles, maquinaria y equipo desembolsos por actividades de exploracin y desarrollo efectivo neto aplicado a actividades de inversin ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO incremento de obligaciones financieras pago de obligaciones financieras efectivo neto proveniente de actividades de financiamiento aumento neto de efectivo efectivo al inicio del ao efectivo al final del ao

142645 -66292 -10178 -15150 3153 54178 9 -15936 -8193 12410 2386 -14796 12410 17630 9762 27392

TODAS LAS ACTIVIDADES DE OPERACION ACTIVIDADES DE OPERACIN conciliacin de resultado neto con el flujo de efectivo de las actividades de operacin utilidad neta del ao 21820 depreciacin 16705 amortizacin 8193 estimado por cobranza dudosa 86 provisin por cierre de mina 1117 activo por impuesto a la renta diferido 33 aumento (disminucin) en el flujo de efectivo de operaciones por variaciones en activos y pasivos: cuentas por cobrar comerciales cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar Existencias gastos contratados por adelantado cuentas por pagar comerciales cuentas por pagar a partes relacionadas otras cuentas por pagar efectivo neto proveniente de actividades de operacin

2291 537 2335 1785 140 9401 1390 11795 54178

VIII.

CAPITULO III 5. ESTADO FINANCIERO ESTANDARIZADOS La estandarizacin es un proceso que aunque necesario en todos los pases que hacen parte de la globalizacin de mercados, no se encuentra exento de obstculos y controversias, pues, en el transcurso de su implementacin no se toman en cuenta los entornos econmicos de su aplicacin, es por eso que mucho preferiran armonizar (adaptar), ya que este trmino es totalmente opuesto al de estandarizar, puesto que ste implica la reconciliacin de dos puntos de vista diferentes, permite evaluar las condiciones de los sistemas econmicos, dejando que los que participan en estos sean quienes tomen las decisiones y no que les sean impuestas como lo hace la estandarizacin. Es difcil comparar compaas pequeas, con compaas grandes por el simple hecho que la compaa grande tiene mas activos y pasivo, creando un problema grande, por tanto la mejor manera de compararlos es haciendo una estandarizacin dejando de lado la unidad de media como el dlar o sol, lo hacemos en porcentaje facilitando as un anlisis rpido. En esta seccin se describen dos formas diferentes de estandarizar el estado financiero en estos trminos. 6. ESTADO FINANCIEROS PORCENTUALES Para empezar, una forma til de estandarizar el estado financiero es expresar cada partida en el balance como un porcentaje de los activos y expresar cada partida en el estado de resultados como porcentaje de ventas. d. Balances porcentuales Una forma de construir un balance porcentual, aun cuando no es la nica, es expresar cada partida como un porcentaje de los activos totales. e. Estado de resultado porcentuales Una forma til de estandarizar el estado de resultados es expresar cada partida como un porcentaje de las ventas totales. f. Estado de flujo de efectivo porcentuales Aun cuando o se presentado aqu, tambin es posible y til preparar un estado de flujo de efectivo porcentual.