Informe financiero 2006

Contenido

Estados financieros de Industrias Guapan S.A. Balances generales Estados de Utilidades Estado de evolucin del patrimonio de los accionistas Estado de Flujos de efectivo Notas a los estados financieros. 1. Operaciones 2. Resumen De Las Principales Polticas Contables 3. Inversiones A Corto Plazo 4. Cuentas Por Cobrar 5. Inventarios 6. Pagos Anticipados 7. Cuentas Por Cobrar A Largo Plazo 8. Inversiones A Largo Plazo 9. Propiedad, Planta Y Equipo 10. Otros Activos 11. Cuentas Por Pagar 12. Pasivos Acumulados 13. Pasivo Largo Plazo 14. Patrimonio 15. Impuesto A La Renta 16. Movimiento De Provisiones 17. Contingencias 18. Eventos Subsecuentes 19. Informe de Los Auditores Anteriores 7 9 12 12 13 14 14 15 15 16 16 16 17 18 19 20 20 20 21 3 4 5 6

Informe de los Auditores Externos

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INDUSTRIAS GUAPAN S.A. Balance General Al 31 de diciembre del 2006, con cifras comparativas al 31 de diciembre de 2005. (Expresados en dlares estadounidenses) ACTIVOS ACTIVO CORRIENTE Efectivo y sus equivalentes Inversiones a corto plazo cuentas por cobrar de dudoso cobro US$.12.630 en el 2006 y US$.7.102 en el 2005 Inventarios Pagos anticipados Total activo corriente Cuentas por cobrar a largo plazo Inversiones de largo plazo Propiedad, planta y equipo, neto de depreciacin acumulada Otros activos Total activos PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVO CORRIENTE Cuentas por pagar Pasivos acumulados Total pasivo corriente PASIVO A LARGO PLAZO Total pasivos PATRIMONIO Total pasivos y patrimonio de los accionistas 7 8 Notas 2006 2005

1-c 3

2,526,754 3,645,864

3,973,973

4 5 6

4,147,486 11,232,250 724,992 22,277,346 1,477,943 1,463,000

2,091,889 10,696,284 532,366 17,294,512 1,433,828 1,463,000

9 10

34,474,690 1,005,187 60,698,166

34,545,780 559,590 55,296,710

11 12

2,681,295 1,022,165 3,703,460 5,378,555 9,082,015 51,616,151 60,698,166

2,372,310 662,763 3,035,073 4,830,545 7,865,618 47,431,092 55,296,710

13

Las notas explicativas anexas 1 a 17 son parte integrante de los estados financieros. 3

INDUSTRIAS GUAPAN S.A. Estado de Utilidades

Por el ao que termino el 31 de diciembre del 2006, comparativo con el ejercicio 2005 (Expresados en dlares estadounidenses) Notas Ventas Costo de ventas Utilidad bruta en ventas Gastos de operacin Gastos de Ventas Gastos de administracin Total gastos operativos Utilidad Neta de Operacin Otros ingresos y gastos: Otros ingresos (egresos) neto Gastos financieros Otros ingresos (gastos), neto Utilidad antes de participacin a empleados e impuesto a la renta Participacin a trabajadores Impuesto a la Renta Utilidad neta Utilidad por accin 1-I 12 15 2006 42,082,230 (30,440,816) 11,641,414 2005 35,046,069 (25,651,749) 9,394,320

(960,573) (3,588,410) (4,548,983) 7,092,431

(433,661) (3,450,009) (3,883,670) 5,510,650

(56,917) (9,913) (66,830)

511,915 (11,070) 500,845

7,025,601 -1,332,147 -1,879,602 3,813,852 22.86

6,011,495 -1,107,487 -1,563,131 3,340,877 27.74

Las notas explicativas anexas 1 a 17 son parte integrante de los estados financieros.

INDUSTRIAS GUAPAN S.A.

Estado de Evolucin del Patrimonio de los Accionistas Por el ao que termino el 31 de diciembre del 2006, comparativo con el ejercicio 2005. (Expresados en dlares estadounidenses)

Capital Social (nota14) Saldos al 31 de diciembre 2004 Reverso de dividendos registrados por el ao 2004. Transferido a Reserva Legal Utilidad neta Saldo al 31 de diciembre 2005 Ajuste reinversion de Utilidades Aumento de Capital Utilidad neta Saldos al 31 de diciembre 2006 3,712,086

Aportes Futura Capitaliz. Legal (nota14)

Reservas Capital (nota14) 16,216,152 Valuacin (nota 1g) 17,166,911 Especia l Estatut. 86,916

Utilidades disponibles Total

4,817,320 1,436,926 1,342,521

41,066,746

3,023,466 3,023,466 (3,023,466) 3,340,877 4,817,320 1,436,926 4,365,987 16,216,152 17,166,911 86,916 3,340,877 371,209 (3,712,086) 3,813,852 8,529,406 1,436,926 4,365,987 16,216,152 17,166,911 86,916 3,813,852

3,023,466

3,340,877 47,431,089 371,209

3,813,852 51,616,150

Las notas explicativas anexas 1 a 17 son parte integrante de los estados financieros.

INDUSTRIAS GUAPAN S.A. 5

Estado de Flujos de Efectivo Por el ao que termino el 31 de diciembre del 2006, comparativo con el ejercicio 2005 (Expresados en dlares estadounidenses) 2006 Flujo de efectivo de las actividades de operacin: Utilidad neta Cargos a resultados que no representan flujo de efectivo Provisin para cuentas incobrables Depreciacin Provisin para jubilacin y beneficios sociales 2005

3,813,852

3,340,877

5,528 4,024,360 1,587,314 5,617,202

3,693,000 1,189,000 4,882,000

Cambios netos en activos y pasivos: Aumento en cuentas por cobrar Aumento en inventarios Disminucin (aumentos) en pagos anticipados Aumento en otros activos Disminucin en cuentas por pagar Aumento (disminucin) en pasivos acumulados Pasivo largo plazo. Efectivo neto provisto por flujo de operacin. Flujo de efectivo por actividades de inversin: Inversiones a corto plazo Cuentas por cobrar a largo plazo Activo Fijo Otros activos Efectivo neto provisto por actividades de inversin Aumento (Disminucin) neto en el efectivo y equivalentes de efectivo. Efectivo y equivalentes de efectivo al inico del ao Efectivo y equivalentes de efectivo al final del ao

(1,920,785) (535,966) (192,626) (5,088) (18,810) 263,373 (244,273) 6,776,879

(447,581) (2,008,284) 459,634 (523,515) (62,199) (233,455) 5,407,477

(3,645,864.00) (184,455.00) (3,953,270.00) (440,509.00) (8,224,098)

(1,800,135.00) (7,336,780.00) (77,590.00) (9,214,505)

(1,447,219.00) 3,973,973.00 2,526,754.00

(3,807,029.00) 7,781,002.00 3,973,973.00

Las notas explicativas anexas 1 a 17 son parte integrante de los estados financieros.

INDUSTRIAS GUAPAN S. A. 6

NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS Al 31 de diciembre del 2006, con cifras comparativas al 31 de diciembre del 2005 NOTA 1 - OPERACIONES La Compaa fue constituida el 18 de julio de 1955 e inscrita en el Registro Mercantil el 30 de septiembre del mismo ao, con el objeto de explorar y estudiar la implantacin y explotacin de las industrias de cemento y cales, as como la fabricacin de productos derivados de los mismos y la exploracin, estudios y explotacin entre otros los yacimientos de arcilla, yeso, caoln, arena y carbn de las provincias de Azuay y Caar. En la actualidad la Compaa fabrica y comercializa cemento al granel y en sacos. Su planta principal est ubicada en la ciudad de Azogues Ecuador. La economa ecuatoriana ha experimentado cierta estabilidad con la adopcin del esquema monetario de dolarizacin, principalmente por la inversin del sector privado en la construccin del nuevo oleoducto de crudos pesados, el incremento en el precio internacional del petrleo y la asistencia del Fondo Monetario Internacional; lo cual ha originado un crecimiento del producto interno bruto y desaceleracin de la inflacin. La relativa estabilidad de la economa ecuatoriana contina dependiendo del precio internacional del petrleo, del apoyo de los organismos multilaterales de crdito, del incremento de las exportaciones de los productos que exporta el sector privado ecuatoriano y del flujo de las remesas de los inmigrantes. Los cambios adversos en la economa ecuatoriana podran afectar significativamente la situacin financiera, liquidez y rentabilidad de la Compaa. Al 31 de diciembre de 2006 y 2005 la Compaa tiene las siguientes concesiones mineras.
Concesin Esperanza (1) Localizacin Parroquia Ingapirca Cantn Caar Cdigo 102595 Nmero de hectreas 150 Plazo 30 aos en proceso de investigacin 30 aos

Amanta

Ubicada a 30 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Ingapirca, Cantn Caar, Provincia del Azuay. Ubicada a 131 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia El Progreso, Cantn Nabn, Provincia del Azuay. Ubicada a 1.5 Km. de la planta, Parroquia Guapn, Cantn Azogues, Provincia Caar Ubicada a 150 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Copal , Cantn Santiago de Mndez, Provincia Morona de Santiago. Ubicada a 30 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Ingapirca, Cantn Caar, Provincia del Azuay. Ubicada a 30 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Ingapirca, Cantn Caar, Provincia del Azuay. Parroquia Chupianza, San Luis del Acho, Copal, Yunganza, Cantn Santiago Limn, Provincia de Morona Santiago.

102307

1.600

Cra

100497.1

12

Reservas agotadas 25 aos

Guapan

35

200

Gretha Piedad

1001701.1

750

26 aos

Huyarapata

102308

1200

30 aos

Llactahuayco

102306

962.88

30 aos

Milagros Jr.

101874

3,525

30 aos

NOTA 1 - OPERACIONES 7

(contina)

Concesin

Localizacin

Cdigo

Nmero de hectreas

Plazo

Milagros

Ubicada a 135 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Copal-Chupianza, Cantn Santiago de Mndez, Provincia Morona Santiago. Ubicada a 136 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia San Juan Bosco, Cantn San Juan Bosco, Provincia Morona Santiago. Ubicada a 150 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Gualaquiza, Cantn Gualaquiza, Provincia Morona Santiago. Ubicada a 106 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Indanza, Cantn Limn Indanza, Provincia Morona Santiago. Ubicada a 150 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquias San Juan Bosco - Gualaquiza, Cantones San Juan Bosco y Gualaquiza, Provincia Morona Santiago. Ubicada a 170 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Gualaquiza, Cantn Gualaquiza, Provincia Morona Santiago. Ubicada a 156 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia San Juan Bosco, Cantn San Juan Bosco, Provincia Morona Santiago. Ubicada a 334 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Valladolid, Cantn Palanda, Provincia Zamora Chinchipe. Ubicada a 334 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Valladolid, Cantn Palanda, Provincia Zamora Chinchipe. Ubicada a 20 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Solano, Cantn Deleg, Provincia Caar. Ubicada a 175 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Chupianza, Cantn Mndez, Provincia Morona Santiago. Parroquia Pan de Azcar, Catnn San Juan Bosco, Provincia de Morona Santiago. Ubicada a 175 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Chupianza, Cantn Mndez, Provincia Morona Santiago. Ubicada a 175 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Chupianza, Cantn Mndez, Provincia Morona Santiago. Ubicada a 3 Km. de la ciudad de Azogues, Parroquia Luis Cordero, Cantn Azogues, Provincia Caar.

102350

2.330

30 aos

Milagros 1

102371

256

30 aos

Milagros 2

102391

900

30 aos

Milagros 3

102390

269

30 aos

Milagros 4

102389

1.600

30 aos

Milagros 5

102388

1775

30 aos

Milagros 6

102387

600

30 aos

Porvenir

500661

112

26 aos

Porvenir 1

500677

176

26 aos

Puzolana 2

4452.1

25

26 aos

Rescate

101874

3.450

27 aos

Indanza

101875

60

30 aos

Rescate 2

500677

176

26 aos

Rescate 3

102161

150

27 aos

Shirincay

36

40 .

Reservas agotadas

NOTA 1 - OPERACIONES (contina) 8

Al 31 de diciembre del 2006 de acuerdo con los inventarios realizados a esa fecha, la Compaa mantiene materiales para su produccin para un perodo de aproximadamente tres aos y adicionalmente mantiene un contrato con un proveedor para la provisin de Clinker por un ao. La Compaa durante el ao 2006 contino la exploracin de las reservas en las concesiones otorgadas; especficamente se ha concentrado en el desarrollo y cuantificacin de las reservas probadas en la zonas denominadas Rescate y Rescate 3 localizadas en la provincia de Morona Santiago, para lo cual contrato los servicios de un perito especializado, el cual de acuerdo con sus informes se han realizado labores de destape y perforacin de los cuerpos de roca que fueron establecidos mediante las investigaciones geofsicas con sondeos elctricos verticales realizados en el ao 2004, cuyas reservas a ser categorizadas (probadas, probables y posible) alcanzan a los 15256.250 Ton. en el rea minera Rescate 3. De acuerdo con el informe preliminar en los Bloques I y II se han realizado las pruebas de destape y valoracin; en el Bloque III se han realizado en forma parcial las pruebas de valoracin y destape y en el Bloque IV actualmente se encuentra en proceso las pruebas de destape y la perforacin. En base a los resultados obtenidos por el perito los cuatro bloques presentan como reservas probadas de caliza una cantidad de 1.686.824 toneladas, adicionalmente establece menciona que se pueden contar 839.264 toneladas como probables y 568.543 toneladas posibles por, totalizando una cantidad de 3,094,631 toneladas. En base a las reservas probadas obtenidas en este estudio. La Compaa actualmente se encuentra explotando estas reservas, mismas que en el ao 2006 alcanzaron un volumen de 8.000 Ton.. Al 31 de diciembre del 2006 la Compaa ha efectuado un estudio de costos de factibilidad y de produccin de la caliza que actualmente esta explotando en forma parcial en la zona antes mencionada; de acuerdo con estas estimaciones los resultados de la Compaa no estaran afectados en forma adversa y de acuerdo a estos estimados la utilidad de la Compaa podra reducirse entre un 20% a 30% en relacin a la del ao 2006, principalmente por el costo del transporte y mano de obra; sin embargo en este estudio an no se ha contemplado un plan de ahorro para reducir los costos estimados y no incluye cualquier posible incremento en el precio de venta del cemento. Debido a lo antes mencionado las operaciones de la Compaa en el corto plazo (tres aos) estn abastecidas para su normal funcionamiento; sin embargo las operaciones de la Compaa en el mediano y largo plazo (ms de tres aos) estaran afectadas por lo mencionado en el prrafo anterior. NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES a) Bases para la preparacin de los estados financieros Los estados financieros adjuntos han sido preparados en base a las Normas Ecuatorianas de Contabilidad (NEC) emitidas por la Federacin Nacional de Contadores Pblicos del Ecuador en diciembre del ao 2000 y 2002, las cuales fueron tomadas de las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC); sin embargo, no todas las Normas Internacionales de Contabilidad han sido emitidas por la Federacin Nacional de Contadores del Ecuador o las emitidas no han sido actualizadas en funcin de los cambios o enmiendas introducidas en las Normas Internacionales de Contabilidad; en aquellas situaciones especficas que no estn consideradas en las Normas Ecuatorianas de Contabilidad se aplican las prcticas establecidas o permitidas por la Superintendencia de Compaas del Ecuador. NOTA 2 - RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (contina)9

La Superintendencia de Compaas de la Repblica del Ecuador mediante Resolucin No. 06.Q.ICI-004 del 21 de agosto del 2006 publicada en el Registro Oficial 348 del 4 de septiembre del 2006, estableci que Ecuador a partir del ao 2009 las compaas domiciliadas en la Repblica del deben preparar sus estados financieros en base a las Normas de Internacionales de Informacin Financiera (NIIFs) y Normas Internacionales de Contabilidad (NICs) emitidas por la Junta de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB siglas en ingls). b) Registros contables y unidad monetaria Los estados financieros y los registros contables de la Compaa se presentan en Dlares de los Estados Unidos de Amrica, la moneda oficial adoptada por la Repblica del Ecuador a partir de marzo de 2000. c) Equivalentes de efectivo La Compaa para propsitos de presentacin del estado de flujos de efectivo, considera como equivalentes de efectivo a los saldos en caja y bancos y las inversiones de alta liquidez con vencimiento original de tres meses o menos. d) Inversiones a Corto Plazo y Largo Plazo Las inversiones se contabilizan como sigue: Las inversiones a corto se contabilizan al costo, el cual no difiere del valor de mercado. Las inversiones a largo plazo se registran al valor nominal y en caso de que exista un deterioro permanente este se reconoce en los resultados en que se produce este evento.

Los intereses que generan las inversiones se reconocen por el mtodo devengado en plazo de vigencia de las inversiones. e) Estimacin para Cuentas de Cobro Dudoso La estimacin para cuentas de cobro dudoso se incrementa mediante provisiones con cargo a resultados y se disminuye por los castigos de las cuentas por cobrar consideradas irrecuperables. f) Inventario Los inventarios de materia prima y materiales se registran al costo; los productos en proceso, producto terminado al costo de produccin; y, el inventario en trnsito costo mas los gastos incurridos. El costo se determina por el mtodo promedio ponderado, el cual no excede el valor neto realizable. Las importaciones en trnsito estn registradas al costo de los pagos efectuados.

NOTA 2.- RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (contina) 10

g)

Propiedad, Planta y Equipo La propiedad, planta y equipos estn registrados como sigue: Los adquiridos antes de marzo del 2000, excepto la maquinaria adquirida hasta el 31 de marzo del 2001, estn a una base que se aproxima al costo histrico medido en dlares, de conformidad con la Norma Ecuatoriana de Contabilidad (NEC) 17 fueron ajustados parcialmente por el ndice especial de correccin de brecha. La maquinaria adquirida hasta el 31 de marzo del 2001 se presentan al valor del avalo tcnico realizado por un perito independiente, el incremento producto de la revalorizacin de la maquinaria se contabiliz en la cuenta de patrimonio reserva por valuacin, la cual debe ser reconocida en las utilidades disponibles cuando se realizan. Las disposiciones de la Superintendencia de Compaas permite la capitalizacin de estos saldos. Los activos adquiridos a partir del 1 de abril del 2000, excepto maquinaria a partir del 1 de abril del 2001 se registran al costo de adquisicin.

Los desembolsos por reparacin y mantenimiento efectuados para reparar o mantener el beneficio econmico futuro esperado de la propiedad, planta y equipos se reconoce como un gasto cuando se incurre. La propiedad, planta y equipo se deprecia utilizando el mtodo de lnea recta, en base a la vida til estimadas. El costo y la depreciacin acumulada de los activos fijos vendidos o retirados se reducen de las cuentas respectivas cuando estos son vendidos o dados de baja y la diferencia se reconoce en los resultados del ejercicio en el cual se origina la transaccin. h) Reconocimiento de Ingresos y Gastos El ingreso es reconocido cuando el riesgo y los beneficios significativos de propiedad han sido transferidos al comprador, y no subsisten incertidumbres significativas relativas a la derivacin de costos asociados o por la posible devolucin de los bienes. Los gastos se reconocen por el mtodo de causacin. i) Jubilacin patronal y retiro voluntario Los costos de la jubilacin patronal y retiro voluntario establecidos en el contrato colectivos y las leyes laborales ecuatorianas a cargo de la Compaa, son determinados en base a los estudios actuariales realizados por una empresa profesional independiente, se provisionan con cargo a los resultados del ejercicio en el mtodo de costeo de crdito unitario proyectado.

NOTA 2.- RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES (contina) 11

j)

Participacin de los trabajadores en las utilidades Las disposiciones laborales vigentes establecen que los trabajadores tienen derecho a una participacin del 15% sobre las utilidades anuales, esta provisin es registrada con cargo a los resultados del ejercicio en que se devenga.

k)

Impuesto a la renta La provisin para impuesto a la renta se calcula mediante la tasa de impuesto del 25% aplicable a las utilidades gravables del ao y se carga a los resultados.

l)

Utilidad por Accin Ordinaria La utilidad por accin ordinaria se calcula considerando el promedio ponderado de acciones en circulacin durante el ao. El promedio de acciones en circulacin fue de 166.834 en el ao 2006 y 120,433 en el 2005.

p)

Uso de Estimaciones La preparacin de los estados financieros de acuerdo con las normas ecuatorianas de contabilidad requiere que la Administracin de la Compaa realice estimaciones y supuestos que afectan los saldos reportados de activos y pasivos y revelacin de contingentes a la fecha de los estados financieros. Los resultados reales podran diferir de aquellas estimaciones y tales diferencias podran ser significativas.

NOTA 3 - INVERSIONES A CORTO PLAZO El saldo de las inversiones a corto plazo al 31 de diciembre del 2006 constituyen depsitos a plazo en el Banco Bolivariano C. A. al 2% y 3,75% de inters anual y con vencimiento en Julio del 2007 y Diciembre del 2007. La Compaa ha entregado en garanta estos depsitos para respaldar cartas de crdito para importacin de equipos por US$3.636.798. NOTA 4 - CUENTAS POR COBRAR Al 31 de diciembre, comprende:

12

2006 C lie n te s C u e n ta s p o r c o b ra r e m p le a d o s , in c lu ye n d o ve n c im ie n to s c irc u la n te s d e la s c u e n ta s p o r c o b ra r a la rg o p la zo U S $ 5 0 6 .6 4 7 e n 2 0 0 6 y U S $ 3 6 6 .3 0 7 e n e l 2 0 0 5 (ve a s e n o ta 7 ) A n tic ip o s a p ro ve e d o re s Im p u e s to s O tro s 5 1 7 .1 2 6 2 .0 9 5 .2 7 6 1 7 1 .8 4 8 1 1 2 .9 0 6 4 .1 6 0 .1 1 6 P ro vis i n c u e n ta s d e d u d o s o c o b ro (1 2 .6 3 0 ) 4 .1 4 7 .4 8 6 1 .2 6 2 .9 6 0

2005 8 4 2 .6 2 7

3 7 9 .4 1 3 5 7 9 .7 3 1 1 7 9 .8 6 2 1 1 7 .3 5 8 2 .0 9 8 .9 9 1 (7 .1 0 2 ) 2 .0 9 1 .8 8 9

Las cuentas por cobrar de clientes tienen un plazo de hasta 60 das y no generan ningn rendimiento y constituyen clientes domiciliados en la Repblica del Ecuador. El siguiente es el movimiento de provisin para cuentas incobrables:
2006 S a ld o a l in icio d e l a o C a rg o a re su lta d o s d e l e je rcicio S a ld o a l cie rre 7 .1 0 2 5 .5 2 8 1 2 .6 3 0 2005 7 .1 0 2 7 .1 0 2

NOTA 5 - INVENTARIOS Al 31 de diciembre, comprende:

2006 M a te ria p rim a P ro d u c to te rm in a d o P ro d u c to s e n p ro c e s o M a te ria le s C o m b u s tib le s y lu b ric a n te s H e rra m ie n ta s y fu n d a s R e p u e s to s y a c c e s o rio s Im p o rta c io n e s e n tr n s ito 4 .3 5 6 .7 7 0 2 8 1 .1 7 0 2 2 5 .8 9 8 3 .2 0 6 .6 3 9 3 4 0 .6 6 9 3 6 8 .3 7 9 1 .5 3 6 .6 8 7 9 1 6 .0 3 8 1 1 .2 3 2 .2 5 0 1 1 .2 3 2 .2 5 0 2005 4 .5 4 2 .8 7 0 1 0 4 .9 7 9 5 4 0 .0 7 3 2 .9 4 2 .9 8 4 3 4 7 .5 7 1 3 9 2 .6 9 9 1 .5 4 2 .5 6 7 2 9 5 .6 5 8 1 0 .7 0 9 .4 0 1 (1 3 .1 1 7 ) 1 0 .6 9 6 .2 8 4

P ro vis i n p a ra o b s o le s c e n c ia

El siguiente es el movimiento de provisin para obsolescencia:

13

2006

2005

S a ld o a l in ic io d e l a o C a rg o a re s u lta d o s d e l e je rc ic io U tiliza c io n e s R e ve rs o d e la p ro vis i n S a ld o a l c ie rre

(1 3 ,1 1 7 ) (5 3 ,0 1 7 ) 5 ,3 5 0 6 0 ,7 8 4 -

(1 3 ,1 1 7 ) (1 3 ,1 1 7 )

NOTA 6 - PAGOS ANTICIPADOS Al 31 de diciembre, comprende:

2006 S e g u ro s p a g a d o s p o r a n tic ip a d o M in a C a liza S a n ta R o s a 1 8 5 ,4 7 2 5 3 9 ,5 2 0 7 2 4 ,9 9 2 2005 5 3 2 ,3 6 6 5 3 2 ,3 6 6

La Compaa el 9 de marzo del 2006 realizo la compra de la concesin minera a Mrmoles Santa Rosa S. A.. como precio se pacto el valor de 4.10 dlares por cada tonelada explotada, para lo cual Industrias Guapn S.A. cancel el valor de US$ 597,018 por la explotacin de las reservas probadas que se iniciaron en el ao 2006. La Compaa Mrmoles Santa Rosa S.A. con fecha 12 de octubre del ao 2001 obtuvo de la Direccin de Minera del Azuay, la concesin del rea Minera Santa Rosa, debidamente inscrita en el registro de la propiedad del Cantn Cuenca (Registros Mineros). La concesin es otorgada para un tiempo de treinta aos y cuenta con unas reservas probadas de 145,614 y reservas probables de 124,759 toneladas mtricas. NOTA 7 - CUENTAS POR COBRAR A LARGO PLAZO Al 31 de diciembre, comprende:
2006 P r sta m o s e m p le a d o s V e n cim ie n to s co rrie n te s d e l a o (v a se n o ta 3 ) 1 .9 8 4 .5 9 0 (5 0 6 .6 4 7 ) 1 .4 7 7 .9 4 3 2005 1 .8 0 0 .1 3 5 (3 6 6 .3 0 7 ) 1 .4 3 3 .8 2 8

La Junta General de Accionistas en el ao 2005 decidi invertir los excedentes del efectivo de la Compaa en prstamos al personal. Estos prstamos devengan una tasa de inters anual promedio entre la tasa pasiva y activa referencial emitida por el Banco Central del Ecuador alrededor del 8%, tienen pago de capital e inters mensual y fueron concedidos a 5 aos plazo.

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NOTA 8 - INVERSIONES A LARGO PLAZO Las inversiones a largo plazo constituyen bonos del Gobierno Ecuatoriano Decreto 98-17 emitidos en abril 16 y 1 de diciembre de 1999 para la compensacin de los depsitos que la Compaa en los bancos cerrados a cargo de la Agencia de Garanta de Depsitos. Estos bonos devengan el 9,35% de inters anual y con vencimiento en abril y diciembre del 2014. La Junta General de Accionistas del 15 de diciembre del 2004 resolvi mantener los mismos hasta su vencimiento y dispuso que sirvan exclusivamente para cubrir obligaciones de trabajadores por jubilacin patronal. El Directorio de la Compaa en sesin del 13 de diciembre del 2006 recomend la venta de los bonos del Gobierno Ecuatoriano; sin embargo esta decisin debe ser aprobada por la Junta de Accionistas en base al anlisis que la Compaa presente sobre esta alternativa. NOTA 9 - PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO Al 31 de diciembre, comprende:
P o rc e n ta je anual de 2006 N o d e p re c ia b le s : T e rre n o s C o n s tru c c io n e s e n c u rs o 1 .7 6 6 .8 9 7 5 7 6 .7 8 2 2 .3 4 3 .6 7 9 D e p re c ia b le s : E d ific io s e in s ta la c io n e s M a q u in a ria y e q u ip o d e p la n ta M a q u in a ria y e q u ip o d e o fic in a M u e b le s y e n s e re s V e h c u lo s O tro s a c tivo s 1 .5 5 1 .9 7 8 5 9 .8 2 7 .3 2 2 4 3 2 .1 6 1 1 7 2 .1 0 5 9 0 2 .2 4 6 2 1 0 .5 5 6 6 3 .0 9 6 .3 6 8 D e p re c ia c i n a c u m u la d a (3 0 .6 8 3 .6 0 8 ) 3 2 .4 1 2 .7 6 0 P ro vis i n p o r o b s o le s c e n c ia (2 8 1 .7 4 9 ) 3 2 .1 3 1 .0 1 1 3 4 .4 7 4 .6 9 0 1 .2 8 1 .2 4 9 5 3 .5 3 9 .0 6 1 3 6 0 .3 4 5 1 4 8 .1 8 1 7 6 8 .6 6 7 1 7 4 .1 3 1 5 6 .2 7 1 .6 3 4 (2 6 .8 8 5 .0 2 6 ) 2 9 .3 8 6 .6 0 8 2 9 .3 8 6 .6 0 8 3 4 .5 4 5 .7 8 0 5 y 10 5 y 20 10 20 20 20 1 .4 4 3 .5 7 9 3 .7 1 5 .5 9 3 5 .1 5 9 .1 7 2 2005 d e p re c ia c i n

El saldo al 31 de diciembre del 2006 de la provisin para obsolescencia es el monto estimado por la Compaa para cierta maquinaria que al 31 de diciembre del 2006 esta fuera de uso debido a los cambios tecnolgicos que la Compaa realiz en los aos 2005 y 2006. El movimiento de activos fijos durante el ao fue el siguiente: 15

2006 S a ld o a l in ic io d e l a o A d ic io n e s n e ta s D e p re c ia c i n S a ld o a l fin a l d e l a o 3 4 .5 4 5 .7 8 0 3 .9 5 3 .2 7 0 (4 .0 2 4 .3 6 0 ) 3 4 .4 7 4 .6 9 0

2005 3 0 .9 0 1 .7 8 0 7 .3 3 7 .0 0 0 (3 .6 9 3 .0 0 0 ) 3 4 .5 4 5 .7 8 0

NOTA 10 OTROS ACTIVOS Al 31 de diciembre, comprende:

2006 P ro ye c to s d e in ve s tig a c i n y d e s a rro llo O tro s g a s to s d ife rid o s 9 9 4 .2 7 7 1 0 .9 1 0 1 .0 0 5 .1 8 7 2005 5 5 3 .7 6 8 5 .8 2 2 5 5 9 .5 9 0

El saldo al 31 de diciembre del 2006 y 2005 de la cuenta proyectos de investigacin y desarrollo constituyen principalmente los desembolsos efectuados por la Compaa para el desarrollo de las reservas de caliza de las concesiones mineras denominadas Rescate y Rescate 3 en la Zona de Mndez. NOTA 11 CUENTAS POR PAGAR Al 31 de diciembre, comprende:
2006 P ro ve e d o re s A p o rte s y re te n c io n e s p o r p a g a r a l In s titu to E c u a to ria n o d e S e g u rid a d S o c ia l "IE S S " A n tic ip o s c lie n te s R e te n c io n e s p o r p a g a r Im p u e s to a la re n ta C o m p a a (v a s e n o ta 1 7 ) O tra s 7 2 .0 4 2 6 1 .7 6 5 4 1 1 .5 6 0 1 .2 1 8 .5 5 5 3 5 8 .9 5 3 2 .6 8 1 .2 9 5 6 2 .8 3 2 1 6 1 .8 4 9 3 8 4 .3 8 9 7 0 5 .0 8 3 2 4 1 .1 5 7 2 .2 8 5 .8 4 4 5 5 8 .4 2 0 2005 7 3 0 .5 3 4

NOTA 12 PASIVOS ACUMULADOS Al 31 de diciembre, comprende:

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2006 P ro vis io n e s b e n e fic io s s o c ia le s P ro vis i n c o n tra to c o le c tivo P a rtic ip a c i n a tra b a ja d o re s 2 0 6 .0 3 3 3 6 .9 8 5 7 7 9 .1 4 7 1 .0 2 2 .1 6 5

2005 1 8 7 .2 6 1 4 .4 8 2 5 5 7 .4 8 7 7 4 9 .2 3 0

NOTA 13 - PASIVO LARGO PLAZO Al 31 de diciembre, comprende lo siguiente:

2006 R e s e rva p a ra ju b ila c i n p a tro n a l: C d ig o d e tra b a jo C o n tra to c o le c tivo 2005

2 .2 5 1 .0 5 7 2 .3 8 6 .6 5 4 4 .6 3 7 .7 1 1

2 .0 4 7 .7 4 6 2 .0 8 4 .8 7 5 4 .1 3 2 .6 2 1 6 9 7 .9 2 4

R e s e rva vo lu n ta ria c o n tra to c o le c tivo

7 4 0 .8 4 5

5 .3 7 8 .5 5 6

4 .8 3 0 .5 4 5

El saldo de la reserva para jubilacin patronal Cdigo de Trabajo constituye la obligacin que tiene la Compaa de reconocer una pensin a todos aquellos empleados que cumplieren 25 aos de servicio para una misma institucin. El saldo de la pensin patronal contrato colectivo es el beneficio que tienen los empleados que tienen 25 aos de servicio en la Compaa. La Compaa acumula estos beneficios en base a estudios anuales elaborados por una firma de actuarios consultores. Segn se indica en los estudios actuariales, el mtodo actuarial utilizado es el de costeo de crdito unitario proyectado y las provisiones del plan consideran la remuneracin del empleado y dems parmetros establecidos en el Cdigo de Trabajo y en contrato colectivo. De acuerdo a los estudios actuariales contratados por la Compaa, los que cubren a todos los empleados, el valor presente de la reserva matemtica actuarial de jubilacin patronal al 31 de diciembre del 2002 y 2001 es como sigue:

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2006 V a lo r p re s e n te d e la re s e rva m a te m tic a a c tu a ria l: T ra b a ja d o re s ju b ila d o s T ra b a ja d o re s a c tivo s c o n d e re c h o a d q u irid o d e ju b ila c i n vita lic ia (c o n 2 5 a o s o m s d e s e rvic io ) T ra b a ja d o re s a c tivo s e n tre 1 0 y 2 5 a o s d e s e rvic io T ra b a ja d o re s a c tivo s c o n m e n o s d e 1 0 a o s d e s e rvic io

2005

2 .2 5 1 .0 5 7

2 .1 5 3 .9 8 7

1 .1 4 2 .3 5 9 1 .2 2 9 .7 3 6 1 4 .5 5 9

9 0 9 .4 0 8 9 0 8 .6 6 6 1 2 .4 3 7

4 .6 3 7 .7 1 1

3 .9 8 4 .4 9 8

Los supuestos utilizados en los estudios actuariales del ao 2006 y 2005 fueron: 2006 Tasa de inters actuarial Tasa de crecimiento de salario 4.00% anual 2.40% anual 2005 4.00% anual 2.40% anual

Los cambios en las tasas antes indicadas pueden tener un efecto importante en los montos reportados. La Compaa controla este riesgo actualizando la valuacin actuarial cada ao, por consiguiente, las variaciones entre las tasas y supuestos actuariales utilizados y los cambios efectivamente ocurridos se ajustan en base anual. La reserva por retiro voluntario contrato colectivo se establece para los empleados que hubiesen laborado por un periodo superior a cinco aos ininterrumpidos en la Compaa, cuyo beneficio constituye la retribucin de ciento noventa y dos dlares por cada ao de servicio prestado en Industrias Guapn S. A.. NOTA 14- PATRIMONIO Capital Social Al 31 de diciembre de 2006 las acciones ordinarias autorizadas, suscritas y pagadas son de 213,235 acciones de US$ 40 cada una (120,433 acciones de US$ 40 cada una para el ao 2005 ). Reserva Legal La Ley de Compaas de la Repblica del Ecuador requiere que las compaas annimas transfieran a reserva legal un porcentaje no menor al 10% de las utilidades anuales, hasta igualar por lo menos el 50% del capital social de la compaa. Esta reserva no puede distribuirse a los accionistas, excepto en caso de liquidacin de la compaa; sin embargo, puede ser utilizada para aumentos de capital la porcin que excede al 50% o para cubrir prdidas en las operaciones. La Compaa al 31 de diciembre del 2006 ha constituido una reserva superior al 50%.

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NOTA 14- PATRIMONIO (contina)

Reserva de Capital La reserva de capital constituye el saldo de los ajustes originados en la conversin de los estados financieros a dlares de los Estados Unidos de Amrica en marzo del ao 2000. De acuerdo a las disposiciones de la Superintendencia de Compaas este saldo no puede ser distribuido a los accionistas y puede ser utilizado para aumento de capital o para absorber prdidas. NOTA 15 IMPUESTO A LA RENTA El impuesto a la renta difiere de la aplicacin de la tasa del impuesto a renta del 25% a las utilidades contables debido a lo siguiente:
2 .0 0 6 U tilid a d (p rd id a ) c o n ta b le a n te s d e im p u e s to a la re n ta y p a rtic ip a c i n e m p le a d o s M e n o s g a s to s d e d u c ib le s M s g a s to s n o d e d u c ib le s e n e l p a s . B a s e im p o n ib le c a lc u lo d e p a rtic ip a c i n a e m p le a d o s ytra b a ja d o re s P a rtic ip a c i n d e lo s e m p le a d o s y tra b a ja d o re s e n la s u tilid a d e s U tilid a d (p rd id a ) a n te s d e im p u e s to a la re n ta M e n o s g a s to s d e d u c ib le s M e n o s in g re s o s e x e n to s M s g a s to s n o d e d u c ib le s e n e l p a s B a s e im p o n ib le : V a lo r a re in ve rtir S a ld o u tilid a d g ra va b le Im p u e s to a la re n ta ta rifa 1 5 % Im p u e s to a la re n ta ta rifa 2 5 % Im p u e s to a la re n ta d e l a o R e te n c io n e s e n la F u e n te y a n tic ip o s d e l a o Im p u e s to a la re n ta p o r p a g a r 1 .3 3 2 .1 4 7 5 .6 9 3 .4 5 3 (5 0 .0 0 0 ) (3 5 .7 9 5 ) 1 .9 1 0 .7 5 2 7 .5 1 8 .4 1 0 7 .5 1 8 .4 1 0 1 .8 7 9 .6 0 2 1 .8 7 9 .6 0 2 (6 6 1 .0 4 8 ) 1 .2 1 8 .5 5 4 1 .1 0 7 .4 8 8 4 .9 0 4 .0 0 8 (3 4 9 .0 9 1 ) (2 7 .3 3 9 ) 1 .7 2 4 .9 4 6 6 .2 5 2 .5 2 4 (3 .7 1 2 .0 8 6 ) 2 .5 4 0 .4 3 8 5 5 6 .8 1 3 6 3 5 .1 0 9 1 .1 9 1 .9 2 2 (8 5 8 .0 4 7 ) 3 3 3 .8 7 5 8 .8 8 0 .9 8 3 7 .3 8 3 .2 5 1 7 .0 2 5 .6 0 0 (5 0 .0 0 0 ) 1 .9 0 5 .3 8 3 6 .0 1 1 .4 9 6 (3 4 9 .0 9 1 ) 1 .7 2 0 .8 4 6 2 .0 0 5

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NOTA 15 IMPUESTO A LA RENTA (contina) La tasa corporativa de impuesto a la renta ecuatoriana es el 25%. Adicionalmente las disposiciones tributarias vigentes establecen que la tarifa antes mencionada puede reducirse en 10% si las utilidades se reinvierten en la Compaa a travs de aumentos en el capital acciones. La Compaa al 31 de diciembre del 2005 acogindose a esta reduccin del impuesto a la renta capitalizo US$3.712.086. Los dividendos que se distribuyen con cargo a utilidades gravadas a la tasa del 25% no estn sujetos a impuestos adicionales. Las autoridades tributarias tienen pendiente la revisin de las declaraciones de los aos 2003 al 2006. NOTA 16 MOVIMIENTO DE PROVISIONES Al 31 de diciembre del 2006, comprende:

S a ld o a l in icio Im p u e sto a la re n ta U tilid a d tra b a ja d o re s B e n e ficio s so cia le s 7 0 5 .0 8 3 5 5 7 .4 8 7 1 8 7 .2 6 1 In cre m e n to s 1 .2 1 8 .5 5 5 7 7 9 .1 4 7 7 9 5 .0 3 1

P a g o s y/o u tiliza cio n e s (7 0 5 .0 8 3 ) (5 5 7 .4 8 7 ) (7 7 6 .2 5 9 )

S a ld o a l fin a l 1 .2 1 8 .5 5 5 7 7 9 .1 4 7 2 0 6 .0 3 3

NOTA 17 - CONTINGENCIAS El Servicio de Rentas Internasen el ao 2005 efecto la revisin de la declaracin del impuesto a la renta del ejercicio fiscal 2002, para lo cual estableci un impuesto adicional de aproximadamente US$182.114 ms los intereses calculados a esta fecha de US$62.993. Los asuntos observados por las autoridades tributaria son (i) el impuesto del valor agregado en los consumos internos; y, (ii) a la forma de determinacin del gasto de la depreciacin de los activos revalorizados en el ao 2001 y su efecto en el clculo de la participacin de los empleados y trabajadores en las utilidades. La Compaa ante la negacin de los argumentos presentados a las autoridades tributarias decidi apelar ante el Tribunal Fiscal Distrital de Cuenca, el cual la fecha se encuentra en la fase de presentacin de pruebas y su resultado final no se conoce. La Compaa en caso de que no obtenga un resultado favorable en esta fase llevara su apelacin a instancias superiores en los cuales consideran que pueden obtener un resultado favorable; adicionalmente ha establecido una provisin de US$49.021 como criterio conservador. NOTA 18 - EVENTOS SUBSECUENTES Entre el 31 de diciembre del 2006 y la fecha de emisin de estos estados financieros, febrero 14 de 2006, no se produjeron eventos que, en la opinin de la Administracin de la Compaa, pudieran tener un efecto significativo sobre dichos estados financieros que no se hayan revelado en los mismos o en sus notas.

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NOTA 19 INFORME DE LOS AUDITORES ANTERIORES El informe de los auditores anteriores del 31 de enero del 2006 sobre los estados financieros del 31 de diciembre del 2005 incluye un prrafo posterior al informe el cual es como sigue: Tal como se explica en nota 1 la Administracin explica que desde hace algunos aos se encuentra estudiando la posibilidad de garantizar el abastecimiento de caliza a travs de la explotacin de nuevas concesiones mineras, en razn de que sus reservas actuales nicamente le permiten continuar con sus operaciones a mediano plazo. La continuidad de las operaciones de la Compaa depende de que se logre explotar bajo condiciones tcnicas y econmicamente viables estas futuras nuevas fuentes de aprovisionamientos de materias primas, generando ingresos suficientes para absorber sus costos y gastos operativos y generando rentabilidad acorde con la inversin de los accionistas.

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