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NIC 28

Norma Internacional de Contabilidad n 28

Inversiones en Asociadas
Esta versin incluye las modificaciones resultantes de las NIIF emitidas hasta el 31 de diciembre de 2006. La NIC 28 Contabilizacin de Inversiones en Asociadas fue emitida por el Comit de Normas Internacionales de Contabilidad en abril de 1989. Reemplaz a aquellas partes de la NIC 3 Estados Financieros Consolidados (emitida en junio de 1976) que no haban sido reemplazadas por la NIC 27. La NIC 28 fue reformada en 1998, 1999 y 2000. El Comit de Interpretaciones emiti tres Interpretaciones relativas a la NIC 28: SIC-3 Eliminacin de Prdidas y Ganancias no Realizadas en Transacciones con Asociadas (emitidas en diciembre de 1997) SIC-20 Mtodo de la ParticipacinReconocimiento de Prdidas (emitida en julio de 2000) SIC-33 Consolidacin y Mtodo de la ParticipacinDerechos de Voto Potenciales y Distribucin de Participaciones en la Propiedad (emitida en diciembre de 2001).

En abril de 2001 el Consejo de Normas Internaciones de Contabilidad (IASB) decidi que todas las Normas e Interpretaciones emitidas bajo Constituciones anteriores continuaran siendo aplicables a menos y hasta que fueran modificadas o retiradas. En diciembre de 2003 el IASB emiti una NIC 28 revisada con un nuevo ttuloInversiones en Asociadas. La norma revisada tambin reemplaz a la SIC-3, SIC-20 y SIC-33. Desde entonces, la NIC 28 ha sido modificada por los siguientes pronunciamientos: NIIF 3 Combinaciones de Negocios (emitida en marzo de 2004) NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas (emitida en marzo de 2004)

La siguiente Interpretacin se refiere a la NIC 28: CINIIF 5 Derechos por la Participacin de Fondos para el Retiro del Servicio, la Restauracin y la Rehabilitacin Medioambiental (emitida en diciembre de 2004).

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NDICE
prrafos
INTRODUCCIN IN1IN15

NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD N 28 INVERSIONES EN ASOCIADAS

ALCANCE DEFINICIONES Influencia significativa Mtodo de la participacin APLICACIN DEL MTODO DE LA PARTICIPACIN Prdidas por deterioro del valor ESTADOS FINANCIEROS SEPARADOS INFORMACIN A REVELAR FECHA DE VIGENCIA DEROGACIN DE OTROS PRONUNCIAMIENTOS APNDICE: Modificaciones de otros pronunciamientos APROBACIN DE LA NIC 28 POR EL CONSEJO FUNDAMENTOS DE LAS CONCLUSIONES 1 25 610 1112 1334 3134 3536 3740 41 4243

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NIC 28 La Norma Internacional de Contabilidad 28 Inversiones en Asociadas (NIC 28) est contenida en los prrafos 1 a 43 y en el Apndice. Todos los prrafos tienen igual valor normativo, si bien la Norma conserva el formato IASC que tena cuando fue adoptada por el IASB. La NIC 28 debe ser entendida en el contexto de los Fundamentos de las Conclusiones, del Prlogo a las Normas Internacionales de Informacin Financiera y del Marco Conceptual para la Preparacin y Presentacin de los Estados Financieros. La NIC 8 Polticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores suministra las bases para seleccionar y aplicar las polticas contables que no cuenten con directrices especficas.

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Introduccin
IN1 La Norma Internacional de Contabilidad 28 Inversiones en Asociadas (NIC 28) sustituye a la NIC 28 Contabilizacin de las Inversiones en Asociadas (revisada en 2000) y se aplicar en los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja su aplicacin anticipada. La Norma tambin reemplaza a las siguientes Interpretaciones: SIC-3 Eliminacin de Prdidas y Ganancias no Realizadas en Transacciones con Asociadas. SIC-20 Mtodo de la ParticipacinReconocimiento de Prdidas. SIC-33 Consolidacin y Mtodo de la ParticipacinDerechos de Voto Potenciales y Distribucin de Participaciones en la Propiedad.

Razones para la revisin de la NIC 28

IN2 El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad ha desarrollado esta NIC 28 revisada como parte de su Proyecto de Mejoras a las Normas Internacionales de Contabilidad, que se emprendi con motivo de las preguntas y crticas recibidas, relativas a las Normas, que procedan de supervisores de valores, profesionales de la contabilidad y otros interesados. Los objetivos del Proyecto consistieron en reducir o eliminar alternativas, redundancias y conflictos entre las Normas, as como resolver ciertos problemas de convergencia y realizar otras mejoras adicionales. En el caso concreto de la NIC 28, el objetivo principal del Consejo fue la reduccin de alternativas en la aplicacin del mtodo de la participacin y en la contabilizacin de las inversiones en asociadas en los estados financieros separados. El Consejo no reconsider el enfoque fundamental para la contabilizacin de las inversiones en asociadas utilizando el mtodo de la participacin, tal como fue establecido en la versin previa de la NIC 28.

IN3

Principales cambios
IN4 Los principales cambios respecto de la versin previa de la NIC 28 se describen a continuacin.

Alcance
IN5 Esta Norma no es aplicable a las inversiones calificadas como asociadas o participaciones en entidades controladas de forma conjunta, posedas por entidades de capital riesgo, instituciones de inversin colectiva, como fondos de inversin u otras entidades anlogas, cuando estas inversiones se clasifiquen como mantenidas para negociar y se contabilicen de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin. Estas inversiones se medirn por su valor razonable, y los cambios se reconocern en el resultado del periodo en el que tengan lugar. Adems, la Norma contiene exenciones a la aplicacin del mtodo de la participacin, similares a las que permiten a ciertas entidades controladoras no elaborar estados financieros consolidados. Entre estas exenciones se incluyen los casos en los que el inversor es a su vez una controladora, que est exenta, de acuerdo con la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados, de elaborar estados financieros consolidados [apartado (b) del prrafo 13], y aqullos en que el inversor, aunque no sea una controladora que se encuentre en el caso anterior, pueda cumplir el mismo tipo de condiciones que eximen a dichas controladoras [apartado (c) del prrafo 13].

IN6

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Influencia significativa
Derechos de voto potenciales IN7 Esta Norma obliga a la entidad a considerar, cuando est evaluando si tiene el poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de operacin de la entidad participada, la existencia y efecto de los derechos de voto potenciales, que sean ejercitables o convertibles en ese momento. Esta obligacin proviene de la SIC-33, que ha quedado derogada.

Mtodo de la participacin
IN8 La Norma aclara que las inversiones en asociadas sobre las que el inversor tenga influencia significativa, se contabilizarn utilizando el mtodo de la participacin, con independencia de que el citado inversor tenga o no inversiones en subsidiarias y elabore estados financieros consolidados. No obstante, el inversor no aplicar el mtodo de la participacin cuando presente estados financieros separados de acuerdo con la NIC 27. Exencin a la aplicacin del mtodo de la participacin IN9 La Norma no obliga a aplicar el mtodo de la participacin cuando la asociada se haya adquirido y se mantenga con la intencin de venderla en un plazo de doce meses desde la adquisicin. Debe existir evidencia de que la inversin se ha adquirido con la intencin de venderla, y de que la gerencia est buscando activamente un comprador. La expresin en un futuro prximo ha sido sustituida por dentro de un plazo de doce meses. Cuando no se haya vendido la asociada dentro de esos doce meses, se contabilizar utilizando el mtodo de la participacin desde la fecha de la adquisicin, salvo que sean aplicables otras limitadas circunstancias eximentes especificadas en esta Norma.* La Norma no permite que el inversor, mientras contine conservando la influencia significativa sobre la asociada, deje de aplicar el mtodo de la participacin cuando sta opere bajo restricciones importantes a largo plazo, que limiten considerablemente su capacidad para transferir fondos al inversor. Para dejar de aplicar el mtodo de la participacin, debe haberse perdido la influencia significativa. Eliminacin de las prdidas y ganancias no realizadas en transacciones con asociadas IN11 Las prdidas y ganancias derivadas de las transacciones ascendentes o descendentes, entre un inversor y una asociada, se eliminarn en funcin de la participacin que corresponda al inversor en la asociada. Este acuerdo, que proviene de la SIC-3, se ha incorporado a la presente Norma. Fechas de fin de periodo no coincidentes IN12 Cuando los estados financieros de la asociada, sobre los que se aplique el mtodo de la participacin, se elaboren para una fecha de presentacin que sea diferente de la que corresponda a los del inversor, la diferencia entre las fechas no podr ser mayor de tres meses.

IN10

En marzo de 2004, el Consejo emiti la NIIF 5 Activos No Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. La NIIF 5 suprime esta exclusin de alcance y elimina la exencin de aplicar el mtodo de la participacin cuando se entiende que una influencia significativa sobre un socio va a ser temporal. Vanse los Fundamentos de la Conclusiones de la NIIF 5 para mayor aclaracin.

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NIC 28 Polticas contables uniformes IN13 La Norma requiere que el inversor realice, en los estados financieros de la asociada, los ajustes necesarios para que se correspondan con las polticas contables que el propio inversor sigue al informar sobre transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan producido en circunstancias parecidas. La versin previa de la NIC 28 contemplaba una excepcin a este requerimiento, cuando no fuera posible usar polticas contables uniformes. Reconocimiento de prdidas IN14 Al reconocer su parte en las prdidas de la asociada, el inversor debe considerar tanto el importe en libros de su inversin en el patrimonio neto de la asociada, como las dems inversiones a largo plazo que haya realizado en la misma. En la SIC-20 se limitaba el reconocimiento de la participacin en las prdidas, por parte del inversor, al valor contable de su inversin en el capital de la asociada. Por esta razn, la citada interpretacin ha sido derogada.

Estados financieros separados

IN15 Los requerimientos relativos a la preparacin de estados financieros separados por parte del inversor han quedado establecidos por referencia a la NIC 27.

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Norma Internacional de Contabilidad n 28 Inversiones en Asociadas Alcance

1 Esta Norma se aplicar al contabilizar las inversiones en asociadas. No obstante, no ser de aplicacin a las inversiones en asociadas mantenidas por: (a) (b) entidades de capital-riesgo, o instituciones de inversin colectiva, como fondos de inversin u otras entidades similares, entre las que se incluyen los fondos de seguro ligados a inversiones

que desde su reconocimiento inicial hayan sido designadas para ser contabilizadas al valor razonable con cambios en el resultado del periodo, o se hayan clasificado como mantenidas para negociar y se contabilicen de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin. Estas inversiones se medirn al valor razonable, de acuerdo con la NIC 39, y los cambios en el mismo se reconocern en el resultado del periodo en que tengan lugar dichos cambios.

Definiciones
2 Los siguientes trminos se usan, en la presente Norma, con el significado que a continuacin se especifica: Una asociada es una entidad sobre la que el inversor posee influencia significativa, y no es una subsidiaria ni constituye una participacin en un negocio conjunto. La asociada puede adoptar diversas modalidades, entre las que se incluyen las entidades sin forma jurdica definida, tales como las frmulas asociativas con fines empresariales. Estados financieros consolidados son los estados financieros de un grupo, presentados como si se tratase de una sola entidad econmica. Control es el poder para dirigir las polticas financiera y de operacin de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades El mtodo de la participacin es un mtodo de contabilizacin segn el cual la inversin se registra inicialmente al costo, y es ajustada posteriormente en funcin de los cambios que experimenta, tras la adquisicin, la porcin de los activos netos de la entidad participada que corresponde al inversor. El resultado del periodo del inversor recoger la porcin que le corresponda en los resultados de la participada. Control conjunto es el acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad econmica que se da nicamente cuando las decisiones estratgicas, tanto financieras como operativas, de la actividad requieren el consentimiento unnime de las partes que estn compartiendo el control (los participantes). Los estados financieros separados son los estados financieros de un inversor, ya sea ste una controladora, un inversor en una asociada o un partcipe en una entidad controlada conjuntamente, en los que las inversiones correspondientes se contabilizan a partir de las cantidades directamente invertidas, y no en funcin de los resultados obtenidos y de los activos netos posedos por la entidad en la que se ha invertido.

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NIC 28 Influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de operacin de la participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma. Una subsidiaria (o filial o dependiente) es una entidad controlada por otra (conocida como controladora, matriz o dominante). La subsidiaria puede adotar diversas modalidades, entre las que se incluyen las entidades sin forma jurdica definida, tales como las frmulas asociativas con fines empresariales. 3 El mtodo de la participacin no se aplicar en los estados financieros separados, ni en los estados financieros de una entidad que no cuente con subsidiarias, asociadas o participaciones en negocios conjuntos. Los estados financieros separados son aqullos que se presentan adicionalmente a los estados financieros consolidados, a los estados financieros en los que las inversiones se contabilizan utilizando el mtodo de la participacin o a los estados financieros en los que las participaciones en los negocios conjuntos se consolidan proporcionalmente. Los estados financieros separados pueden o no ser anexados, o bien acompaar, a los estados financieros citados. Las entidades que estn eximidas de la consolidacin, de acuerdo con el prrafo 10 de la NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados, podrn elaborar los estados financieros separados como sus nicos estados financieros. Esta misma disposicin se aplica a las entidades eximidas de aplicar la consolidacin proporcional, en funcin del prrafo 2 de la NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos, y a las entidades eximidas de aplicar el mtodo de la participacin, en funcin de lo establecido en el apartado (c) del prrafo 13 de esta Norma.

Influencia significativa
6 Se presume que el inversor ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias), el 20 por ciento o ms del poder de voto en la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe. A la inversa, se presume que el inversor no ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente (por ejemplo, a travs de subsidiarias), menos del 20 por ciento del poder de voto en la participada, salvo que pueda demostrarse claramente que existe tal influencia. La existencia de otro inversor, que posea una participacin mayoritaria o sustancial, no impide necesariamente que se ejerza influencia significativa. Usualmente, la existencia de la influencia significativa por parte del inversor se evidencia a travs de una o varias de las siguientes vas: (a) (b) (c) (d) (e) representacin en el consejo de administracin, u rgano equivalente de direccin de la entidad participada; participacin en los procesos de fijacin de polticas, entre los que se incluyen las decisiones sobre dividendos y otras distribuciones; transacciones de importancia relativa entre el inversor y la participada; intercambio de personal directivo; o suministro de informacin tcnica esencial.

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NIC 28 8 La entidad puede poseer certificados de opcin para la suscripcin de acciones, opciones de compra de acciones, instrumentos de pasivo o de patrimonio que sean convertibles en acciones ordinarias, o bien otros instrumentos similares que, si se ejercen o convierten, pueden dar a la entidad poder de voto adicional, o reducir los derechos de voto de terceras partes, sobre las polticas financiera y de operacin de otra entidad (derechos de voto potenciales). Cuando se est evaluando si una determinada entidad tiene influencia significativa en otra, se tendr en cuenta la existencia y efecto de los derechos de voto potenciales que sean en ese momento ejercitables o convertibles, incluyendo los derechos de voto potenciales posedos por otras entidades. No tendrn la consideracin de derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en ese momento los que, por ejemplo, no puedan ser ejercidos o convertidos hasta una fecha futura, o bien hasta que haya ocurrido un suceso futuro. Al evaluar si los derechos de voto potenciales contribuyen a la existencia de influencia significativa, la entidad examinar todos los hechos y circunstancias (incluyendo las condiciones de ejercicio de tales derechos potenciales y cualesquiera otros acuerdos contractuales, considerados aislada o conjuntamente) que afecten a los mismos, salvo la intencin de la gerencia respecto a su ejercicio o conversin y la capacidad financiera para llevarlo a cabo. La entidad perder la influencia significativa sobre la participada cuando carezca del poder de intervenir en las decisiones de poltica financiera y de operacin de la misma. La prdida de influencia significativa puede ir o no acompaada de un cambio en los niveles absolutos o relativos de propiedad. Podra tener lugar, por ejemplo, cuando la asociada quedase sujeta al control de la Administracin Pblica, de los tribunales, de un administrador o de un regulador. Tambin podra ocurrir como resultado de un acuerdo contractual.

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Mtodo de la participacin
11 Segn el mtodo de la participacin, la inversin en una asociada se registrar inicialmente al costo, y se incrementar o disminuir su importe en libros para reconocer la porcin que corresponde al inversor en el resultado del periodo obtenido por la entidad participada, despus de la fecha de adquisicin. El inversor reconocer, en su resultado del periodo, la porcin que le corresponda en los resultados de la participada. Las distribuciones recibidas de la participada reducirn el importe en libros de la inversin. Podra ser necesaria la realizacin de ajustes para recoger las alteraciones que sufra la participacin proporcional en la entidad participada, como consecuencia de cambios en el patrimonio neto que la misma no haya reconocido en su resultado del periodo. Entre estos cambios se incluyen los derivados de la revaluacin de las propiedades, planta y equipo y de las diferencias de cambio al convertir los estados financieros de negocios en el extranjero. La porcin que corresponda al inversor en esos cambios se reconocer directamente en su patrimonio neto. Cuando existan derechos de voto potenciales, las proporciones en el resultado del periodo y en cambios en el patrimonio neto de la participada se determinarn a partir de la participacin en la propiedad que exista en ese momento, que no tendr en cuenta el posible ejercicio o conversin de los derechos de voto potenciales.

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Aplicacin del mtodo de la participacin

13 La inversin en una entidad asociada se contabilizar utilizando el mtodo de la participacin, excepto cuando: (a) la inversin sea calificada como mantenida para la venta de acuerdo con la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas; sea aplicable la excepcin del prrafo 10 de la NIC 27, que permite a una controladora, que tambin tenga inversiones en una asociada, no elaborar estados financieros consolidados; o sean aplicables todas las siguientes condiciones: (i) el inversor es, una subsidiaria sin accionistas minoritarios o con accionistas minoritarios (incluyendo a los titulares de acciones sin derecho a voto) que han sido informados de que el inversor no aplicar el mtodo de la participacin y no han manifestado objeciones a ello; los instrumentos de pasivo o de patrimonio del inversor no se negocian en un mercado pblico (ya sea una bolsa de valores nacional o extranjera, o un mercado no organizado, incluyendo los mercados locales o regionales);

(b)

(c)

(ii)

(iii) el inversor no registra, ni est en proceso de registrar sus estados financieros en una comisin de valores u otra organizacin reguladora, con el fin de emitir algn tipo de instrumentos en un mercado pblico; y (iv) la controladora ltima, o alguna de las controladoras intermedias, elaboran estados financieros consolidados, disponibles para el pblico, que cumplencon las Normas Internacionales de Informacin Financiera. 14 15 Las inversiones descritas en el apartado (a) del prrafo 13 se contabilizarn de acuerdo con la NIIF 5. Cuando la inversin en una asociada clasificada previamente como disponible para la venta deja de satisfacer los criterios para mantener esa clasificacin, sta se contabilizar utilizando el mtodo de la participacin con efectos desde la fecha en la que fue clasificada como disponible para la venta. Los estados financieros referidos a los periodos desde que tuvo lugar la clasificacin como mantenida para la venta se modificarn convenientemente. [Eliminado] El reconocimiento de ingresos por las distribuciones recibidas podra no ser, para el inversor, una medida adecuada de la ganancia devengada por la inversin en la asociada, ya que tales distribuciones recibidas pueden tener poca relacin con el rendimiento de la misma. Puesto que el inversor ejerce influencia significativa sobre la asociada, tiene derecho a participar en sus rendimientos y, por tanto, a recibir los productos financieros de la inversin. El inversor contabilizar ese derecho a participar en los rendimientos extendiendo el alcance de sus estados financieros, para incluir su parte en la prdida o ganancia de la asociada. En consecuencia, la aplicacin del mtodo de la participacin suministra datos de mayor valor informativo acerca de los activos netos y del resultado del periodo del inversor.

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NIC 28 18 El inversor dejar de aplicar el mtodo de la participacin desde la fecha en que cese su influencia significativa sobre la asociada, y contabilizar desde ese momento la inversin de acuerdo con la NIC 39, siempre que la asociada no se haya convertido en una subsidiaria o en un negocio conjunto, segn se definen en la NIC 31. El importe en libros de la inversin, en la fecha que deje de ser una asociada, se considerar como su costo, a efectos de la medicin inicial del activo financiero, de acuerdo con la NIC 39. Muchos de los procedimientos, necesarios para la aplicacin del mtodo de participacin, son similares a los procedimientos de consolidacin descritos en NIC 27. Adems, los conceptos implcitos en los procedimientos utilizados en contabilizacin de la adquisicin de una subsidiaria sern de aplicacin tambin en caso de adquisicin de la inversin en una asociada. la la la el

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20

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La participacin de un grupo en una asociada ser la suma de las participaciones mantenidas, en dicha asociada, por la controladora y sus subsidiarias. Se ignorarn, para este propsito, las participaciones procedentes de otras asociadas o negocios conjuntos del grupo. Cuando una asociada tenga, a su vez, subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos, las prdidas o ganancias y los activos netos, a tener en cuenta para aplicar el mtodo de la participacin, sern los reconocidos en los estados financieros de la asociada (donde se incluir la porcin que corresponda a la asociada en las prdidas o ganancias y en los activos netos de sus asociadas y negocios conjuntos), despus de efectuar los ajustes necesarios para conseguir que las polticas contables utilizadas sean uniformes (vanse los prrafos 26 y 27). Las prdidas y ganancias procedentes de las transacciones ascendentes y descendentes entre el inversor (con sus subsidiarias consolidadas) y la asociada, se reconocern en los estados financieros de ste slo en la medida que correspondan a las participaciones de otros inversores en la asociada no relacionados con el inversor. Son transacciones ascendentes, por ejemplo, las ventas de activos de la asociada al inversor. Son transacciones descendentes, por ejemplo, las ventas de activos del inversor a la asociada. Se eliminar la porcin de prdidas y ganancias, procedente de esas transacciones, que corresponda al inversor. La inversin en la asociada se contabilizar, utilizando el mtodo de la participacin, desde el momento en que se convierta en asociada. Las diferencias (positivas o negativas), surgidas en el momento de la adquisicin, entre el costo de la inversin y la porcin que corresponda al inversor en los valores razonables de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables, se contabilizan de acuerdo con la NIIF 3 Combinaciones de negocios. Por tanto: (a) la plusvala asociada con una asociada se incluye en el importe en libros de la inversin. Sin embargo, no se permite la amortizacin del fondo de comercio y consiguientemente no se incluye en la determinacin de la participacin del inversionista en las ganancias o prdidas de la asociada. cualquier exceso de la participacin del inversionista en el valor razonable neto de los activos, pasivos y pasivos contingentes identificables de la asociada sobre el coste de la participacin se excluye de la determinacin del importe en libros de la participacin y en su lugar se incluye como un resultado en la determinacin de la ganancia o prdida del inversionista por su participacin en la asociada durante el periodo en el que la participacin tuvo lugar.

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(b)

Se realizarn los ajustes adecuados, en la porcin que corresponda al inversor de las ganancias o prdidas obtenidas por la asociada despus de la adquisicin, para tener en

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NIC 28 cuenta, por ejemplo, que la amortizacin de los activos depreciables se habr de basar en los valores razonables de los mismos en la fecha de adquisicin. De la misma forma, es preciso realizar ajustes adecuados sobre la participacin del inversionista en las ganancias o prdidas de la asociada con posterioridad a la adquisicin para el reconocimiento de las prdidas por deterioro reconocidas por la asociada, tales como sobre la plusvala o sobre elementos de propiedades, planta y equipo. 24 Al aplicar el mtodo de la participacin, se utilizarn los estados financieros disponibles ms recientes de la asociada. Cuando las fechas de presentacin del inversor y de la asociada sean diferentes, la asociada elaborar, para ser utilizados por el inversor, estados financieros referidos a las mismas fechas que los de ste, a menos que resulte impracticable hacerlo. Cuando, de acuerdo con lo establecido en el prrafo 24, los estados financieros de una asociada que se utilicen para aplicar el mtodo de la participacin, se refieran a una fecha de presentacin diferente a la utilizada por el inversor, se practicarn los ajustes pertinentes para reflejar los efectos de las transacciones o eventos significativos que hayan ocurrido entre las dos fechas citadas. En ningn caso la diferencia entre las fechas de presentacin del inversor y de la asociada podr ser mayor de tres meses. Tanto la duracin de los periodos sobre los que se informa, como las eventuales diferencias en las fechas de presentacin, sern las mismas de un periodo a otro. Los estados financieros del inversor se elaborarn aplicando polticas contables uniformes para transacciones y otros eventos que, siendo similares, se hayan producido en circunstancias parecidas. Si una asociada aplica polticas contables diferentes que las adoptadas por el inversor, para transacciones y otros eventos similares que se hayan producido en circunstancias similares, se realizarn los ajustes oportunos, en los estados financieros de la asociada que el inversor utilice para aplicar el mtodo de la participacin, a fin de conseguir que las polticas contables de la asociada se correspondan con las empleadas por el inversor. En caso de que la asociada tenga en circulacin acciones preferidas, con derechos acumulativos, que hayan sido clasificadas como patrimonio neto, el inversor computar su participacin en las prdidas o ganancias tras haber ajustado los dividendos de tales acciones, con independencia de que los dividendos en cuestin hayan sido acordados o no. Si la porcin que corresponde al inversor en las prdidas de la asociada iguala o excede a la inversin que tiene en la misma, dejar de reconocer la parte que le pudiera corresponder en las prdidas adicionales, a estos efectos, la inversin en la asociada ser igual al importe en libros calculado segn el mtodo de la participacin, al que se le aadir el importe de cualquier otra partida que, por su fondo econmico, forme parte de la inversin neta del inversor en la asociada. Por ejemplo, una partida para la que no est prevista la cancelacin ni vaya a ocurrir en un futuro previsible, es, en el fondo, una extensin de la inversin de la entidad en esa asociada. Entre tales partidas podran estar incluidos las acciones preferentes y los prstamos o cuentas a cobrar a largo plazo, pero no lo estaran las deudas comerciales a cobrar o pagar, ni las partidas a cobrar a largo plazo para las que existan garantas adecuadas, tales como los prstamos garantizados. Las prdidas que se reconozcan, segn el mtodo de la participacin, por encima de la inversin que el inversor haya efectuado en acciones ordinarias, se aplicarn a deducir los otros componentes de la inversin en la asociada, en orden inverso a su grado de prelacin (es decir, a su prioridad en caso de liquidacin).

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NIC 28 30 Una vez que el inversor haya reducido el valor de su inversin a cero, tendr en cuenta las prdidas adicionales mediante el reconocimiento de un pasivo, slo en la medida que haya incurrido en obligaciones legales o implcitas, o bien haya efectuado pagos en nombre de la asociada. Si la asociada obtuviera con posterioridad ganancias, el inversor seguir reconociendo su parte en las mismas cuando su participacin en las citadas ganancias iguale a la que le correspondi en las prdidas no reconocidas.

Prdidas por deterioro del valor

31 Una vez que se haya aplicado el mtodo de la participacin, y se hayan reconocido las prdidas de la asociada de acuerdo con lo establecido en el prrafo 29, el inversor aplicar los requerimientos de la NIC 39 para determinar si es necesario reconocer prdidas por deterioro adicionales respecto a la inversin neta que tenga en la asociada. El inversor tambin aplicar los requerimientos de la NIC 39 para determinar si tiene que reconocer prdidas por deterioro adicionales, con respecto a las dems partidas relativas a la asociada que no formen parte de la inversin neta y el importe de esa prdida por deterioro. Como la plusvala incluida en el importe en libros de la participacin en la asociada no puede reconocerse por separado, tampoco debe realizarse la prueba por deterioro por separado aplicando los requerimientos de la prueba por deterioro de la plusvala contenida en la NIC 36 Deterioro del valor de los activos. En cambio, el importe total del valor en libros de la inversin se comprueba por deterioro segn la NIC 36, comparando su importe recuperable (el mayor entre el valor de uso y el valor razonable menos los costos de venta) con su importe en libros, cuando la aplicacin de los requerimientos contenidos en la NIC 39 indiquen que la inversin puede haber deteriorado su valor. Para determinar el valor de uso de la inversin, una entidad estimar: (a) la porcin que le corresponde del valor actual de los flujos de efectivo que se espera sean generados por la asociada, incluyendo los de sus operaciones y los importes resultantes de la desapropiacin final de la inversin; o el valor actual de los flujos futuros de efectivo estimados que se esperen recibir como dividendos de la inversin y como importes de la desapropiacin final de la misma.

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33

(b)

Si se utilizan los supuestos adecuados, ambos mtodos darn el mismo resultado. 34 El importe recuperable de la inversin en una asociada se evaluar con relacin a cada asociada en particular, salvo que la misma no genere entradas de efectivo por su uso continuo que sean en gran medida independientes de las procedentes de otros activos de la entidad.

Estados financieros separados

35 36 En los estados financieros separados del inversor, la inversin en una asociada se contabilizar de acuerdo con los prrafos 37 a 42 de la NIC 27. En esta Norma no se establece qu entidades deben preparar estados financieros separados disponibles para uso pblico.

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Informacin a revelar
37 Se revelar la siguiente informacin: (a) (b) el valor razonable de las inversiones en asociadas, para las que existan precios de cotizacin pblicos; informacin financiera resumida de las asociadas, donde se incluir el importe acumulado de los activos, de los pasivos, de los ingresos, de los gastos y del resultado del periodo; las razones por las que se ha obviado la presuncin de que no se tiene influencia significativa si el inversor posee, directa o indirectamente a travs de otras subsidiarias, menos del 20 por ciento del poder de voto real o potencial en la participada, cuando el inversor haya llegado a la conclusin de que ejerce dicha influencia; las razones por las que se ha obviado la presuncin de que se tiene influencia significativa si el inversor posee, directa o indirectamente a travs de otras subsidiarias, el 20 por ciento o ms del poder de voto real o potencial en la participada, cuando el inversor haya llegado a la conclusin de que no ejerce dicha influencia; la fecha de presentacin de los estados financieros de la asociada, en caso de que se hayan utilizado para aplicar el mtodo de la participacin, pero se refieran a una fecha de presentacin o un periodo que sean diferentes a los del inversor, y las razones para utilizar esa fecha o ese periodo diferentes; la naturaleza y alcance de cualesquiera restricciones significativas (por ejemplo, las que se deriven de los acuerdos relativos a prstamos o de los requerimientos regulatorios) sobre la capacidad que tienen las asociadas de transferir fondos al inversor en forma de dividendos en efectivo, o bien de reembolso de prstamos o anticipos; la porcin de prdidas de la asociada no reconocidas, distinguiendo las que son del periodo y las acumuladas, en el caso de que el inversor haya dejado de reconocer la parte que le corresponde en las prdidas de la asociada; el hecho de que una asociada no se ha contabilizado aplicando el mtodo de la participacin, en funcin de lo establecido en el prrafo 13; e informacin financiera resumida, ya sea individualmente o por grupos, sobre las asociadas que no se han contabilizado utilizando el mtodo de la participacin, donde se incluirn los importes de los activos totales, pasivos totales, ingresos y el resultado del periodo.

(c)

(d)

(e)

(f)

(g)

(h) (i)

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Las inversiones en asociadas, que se contabilicen utilizando el mtodo de la participacin, sern clasificadas entre los activos no corrientes. Se revelar por separado la porcin del resultado del periodo de tales asociadas que corresponda al inversor, as como el importe en libros de las correspondientes inversiones. Tambin ser objeto de revelacin por separado la parte que corresponda al inversor en cualquier operacin discontinuada de tales entidades asociadas. La porcin que corresponda al inversor en los cambios que la asociada haya reconocido directamente en el patrimonio neto se reconocer tambin directamente en el patrimonio neto del inversor, y ser objeto de revelacin en el estado de cambios en el patrimonio neto siguiendo los requisitos establecidos en la NIC 1 Presentacin de Estados Financieros. IASCF

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NIC 28 40 El inversor revelar, de acuerdo con lo establecido en la NIC 37 Provisiones, Activos Contingentes y Pasivos Contingentes: (a) (b) su parte de los pasivos contingentes de una asociada en los que haya incurrido conjuntamente con otros inversores; y aqullos pasivos contingentes que hayan surgido porque el inversor sea responsable subsidiario en relacin con una parte o la totalidad de los pasivos de una asociada.

Fecha de vigencia
41 La entidad aplicar esta Norma en los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2005. Se aconseja su aplicacin anticipada. Si alguna entidad aplicase esta Norma para un periodo que comenzase antes del 1 de enero de 2005, revelar este hecho.

Derogacin de otros Pronunciamientos

42 43 Esta Norma deroga la NIC 28 Contabilizacin de las Inversiones en Empresas Asociadas (revisada en 2000). Esta Norma deroga las siguientes interpretaciones: (a) (b) (c) SIC-3 Eliminacin de Prdidas y Ganancias no Realizadas en Transacciones con Asociadas. SIC-20 Mtodo de la ParticipacinReconocimiento de Prdidas; y SIC-33 Consolidacin y Mtodo de la ParticipacinDerechos de Voto Potenciales y Distribucin de Participaciones en la Propiedad.

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NIC 28

Apndice Modificaciones de otros pronunciamientos

Las modificaciones que contiene este Apndice tendrn vigencia para los periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2005. Si una entidad aplica esta Norma en un periodo anterior, las modificaciones tambin tendrn vigencia para ese periodo. ***** Las modificaciones contenidas en este apndice con respecto a la Norma emitida en 2003 se han incorporado en los pronunciamientos emitidos en este volumen.

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Aprobacin de la NIC 28 por el Consejo

La Norma Internacional de Contabilidad n 28 Inversiones en Asociadas, fue aprobada para su emisin por los catorce miembros del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. Sir David Tweedie Thomas E Jones Mary E Barth Hans-Georg Bruns Anthony T Cope Robert P Garnett Gilbert Glard James J Leisenring Warren J McGregor Patricia L OMalley Harry K Schmid John T Smith Geoffrey Whittington Tatsumi Yamada Presidente Vicepresidente

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NIC 28 FC

Fundamentos de las Conclusiones NIC 28 Inversiones en Asociadas

Estos Fundamentos de las Conclusiones acompaan a la NIC 28, pero no son parte integrante de la misma.

Introduccin
FC1 Estos Fundamentos de las Conclusiones resumen las consideraciones del Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad para alcanzar sus conclusiones sobre la revisin de la NIC 28 Contabilizacin de Inversiones en Asociadas en 2003. Cada uno de los miembros del Consejo sopes individualmente de diferente manera los distintos factores. En julio de 2001 el Consejo anunci que, como parte de su agenda inicial de proyectos tcnicos emprendera un proyecto para mejorar algunas Normas, incluyendo la NIC 28. El proyecto se emprendi con motivo de las preguntas y crticas recibidas, relativas a las Normas, que procedan de supervisores de valores, profesionales de la contabilidad y otros interesados. Los objetivos del proyecto de mejoras consistieron en reducir o eliminar alternativas, redundancias y conflictos dentro de las Normas, as como resolver ciertos problemas de convergencia y realizar otras mejoras adicionales. En mayo de 2002, el Consejo public sus propuestas en un Proyecto de Norma de Mejoras a las Normas Internacionales de Contabilidad, fijando como fecha lmite para recibir comentarios el 16 de septiembre de 2002. El Consejo recibi ms de 160 cartas de comentarios sobre el Proyecto de Norma. Debido a que la intencin del Consejo no era reconsiderar el enfoque fundamental sobre la contabilizacin de las inversiones en asociadas establecida por la NIC 28, estos Fundamentos de las Conclusiones no abordan los requerimientos de la NIC 28 que el Consejo no ha reconsiderado.

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FC3

Exclusin del alcance: inversiones en asociadas mantenidas por entidades de capital riesgo, instituciones de inversin colectiva, fondos de inversin y otras entidades similares
FC4 No hay requerimientos especficos que traten la contabilizacin de inversiones por entidades de capital riesgo, instituciones de inversin colectiva, fondos de inversin u otras entidades similares. Como resultado, dependiendo de si una entidad tiene el control, control conjunto o influencia significativa sobre una entidad participada, se aplica una de las siguientes Normas: (a) (b) (c) FC5 NIC 27 Estados Financieros Consolidados y Separados NIC 28 Inversiones en Asociadas, o NIC 31 Participaciones en Negocios Conjuntos

El Consejo consider si es apropiado otro enfoque para estos inversores cuando tienen el control conjunto o influencia significativa sobre sus entidades participadas. El Consejo destac que el uso de los mtodos de participacin o de consolidacin proporcional para inversiones mantenidas por entidades de capital riesgo, instituciones de inversin colectiva, fondos de inversin y otras entidades similares a menudo

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NIC 28 FC produce informacin que no es relevante para su gerencia e inversores y que la medicin del valor razonable produce informacin ms relevante. FC6 Adems, el Consejo destac que puede haber cambios frecuentes en el nivel de propiedad de esas inversiones y que los estados financieros son menos tiles si hay cambios frecuentes en el mtodo de contabilizacin de una inversin.

Medicin por el valor razonable de acuerdo con la NIC 39

FC7 En consecuencia, el Consejo decidi que las inversiones mantenidas por entidades de capital riesgo, instituciones de inversin colectiva, fondos de inversin y otras entidades similares incluyendo fondos de seguro ligados a inversiones deben excluirse del alcance de la NIC 28 y la NIC 31 cuando se miden por el valor razonable de acuerdo con la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medicin. El Consejo entiende que la informacin del valor razonable a menudo se encuentra disponible con facilidad porque la medicin por el valor razonable es una prctica bien consolidada en esos sectores industriales, incluyendo inversiones en entidades en las fases iniciales de su desarrollo o en entidades no cotizadas.

Tratamiento de cambios en el valor razonable

FC8 El Consejo decidi que si entidades de capital riesgo, instituciones de inversin colectiva, fondos de inversin y otras entidades similares van a ser excluidas del alcance de la NIC 28, esto debe ser solo cuando reconozcan cambios en el valor razonable de sus inversiones en las asociadas en el resultado del periodo en que esos cambios ocurran. Esto es para lograr el mismo tratamiento que para inversiones en subsidiarias o asociadas que no se consolidan o contabilizan utilizando el mtodo de participacin porque el control o la influencia significativa se entiende que es temporal. El enfoque del Consejo distingue entre la contabilizacin de la inversin y la contabilizacin de la entidad econmica. En relacin con la primera, el Consejo decidi que debe haber coherencia en el tratamiento de todas las inversiones, incluyendo cambios en el valor razonable de esas inversiones. El Consejo destac que si tales inversiones fueran clasificadas de acuerdo con la NIC 39, no siempre cumpliran la definicin de inversiones clasificadas como mantenidas para la venta porque las entidades de capital riesgo podran mantener una inversin por un periodo de 35 aos. De acuerdo con la NIC 39 dicha inversin se clasifica como disponible para la venta (a menos que la entidad elija designar la inversin en el reconocimiento inicial por el valor razonable con cambios en resultados). La clasificacin como disponible para la venta no dara lugar a reconocer cambios en el valor razonable en resultados. Para lograr un efecto similar sobre el ingreso que el de aplicar el mtodo de participacin, el Consejo decidi eximir las inversiones mantenidas por entidades de capital riesgo, instituciones de inversin colectiva, fondos de inversin y otras entidades similares de aplicar esta Norma solo cuando se miden al valor razonable con cambios en resultados (por designacin o porque cumplen la definicin de la NIC 39 de mantenidas para negociar).

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Referencia a las prcticas bien consolidadas del sector industrial

FC10 El Proyecto de Norma propona limitar la disponibilidad de la exclusin del alcance a situaciones en las que existiera una prctica bien consolidada del sector. Algunos de los que respondieron destacaron que el desarrollo de prcticas del sector industrial para medir dichas inversiones por el valor razonable se habra excluido en sectores industriales establecidas en pases que ya aplican las NIIF. El Consejo confirm que el

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NIC 28 FC propsito principal de la referencia a la prctica bien consolidada en el Proyecto de Norma era enfatizar que la exclusin se aplicara generalmente a aquellas inversiones para las que el valor razonable ya est disponible. FC11 Por ello, el Consejo decidi que la disponibilidad de la exclusin debe basarse solo en la naturaleza de las actividades de una entidad y eliminar la referencia a prcticas bien consolidadas. El Consejo entiende que la medicin de esas inversiones por el valor razonable es la prctica bien consolidada en esos sectores industriales.

Definicin de entidades de capital riesgo

FC12 El Consejo decidi no definir con mayor profundidad aquellas entidades de capital riesgo y entidades similares excluidas del alcance de la Norma. Aparte de reconocer las dificultades para llegar a una definicin universalmente aplicable, el Consejo no quera hacer inintencionadamente difcil para las entidades medir las inversiones al valor razonable. Sin embargo, el Consejo decidi aclarar que la referencia a entidades similares en la exclusin del alcance incluye fondos de seguro ligados a inversiones. El Consejo decidi, sin embargo, que si una entidad participada es una subsidiaria de acuerdo con la NIC 27, debe ser consolidada. El Consejo concluy que si un inversor controla una entidad participada, sta es parte de un grupo y parte de la estructura a travs de la que el grupo opera sus negocios y, de esta manera, la consolidacin de la entidad participada es apropiada.

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Aplicacin del mtodo de participacin Influencia temporal significativa

FC14 El Consejo consider si eliminar o no la exencin de aplicar el mtodo de la participacin cuando se entiende que la influencia significativa sobre una asociada ser temporal. El Consejo decidi considerar este problema como parte de una norma global sobre la disposicin de activos. Decidi mantener una exencin de aplicar el mtodo de participacin cuando hay pruebas de que una asociada es adquirida con la intencin de disponer de ella dentro de doce meses y la gerencia busca activamente un comprador. El Proyecto de Norma 4 Disposicin de Activos No corrientes y Presentacin de Operaciones Discontinuas del Consejo propone medir y presentar los activos mantenidos para la venta de manera coherente independientemente de si son mantenidos por un inversor en una asociada o en una subsidiaria.*

Restricciones a largo plazo muy importantes que limiten la capacidad para transferir fondos al inversor
FC15 El Consejo decidi eliminar la exencin de aplicar el mtodo de la participacin para una asociada que lo aplic previamente, cuando restricciones a largo plazo muy importantes limiten la capacidad de una asociada para transferir fondos al inversor. Hizo esto porque estas circunstancias pueden no impedir la influencia significativa del inversor sobre la asociada. El Consejo decidi que un inversor debe, al valorar su capacidad para ejercitar la influencia significativa sobre una entidad, considerar las restricciones sobre la transferencia de fondos de la asociada al inversor. En s mismas, estas restricciones no impiden la existencia de influencia significativa.

En marzo de 2004, el Consejo emiti la NIIF 5 Activos no Corrientes Mantenidos para la Venta y Operaciones Discontinuadas. La NIIF 5 suprime esta exclusin de alcance y elimina la exencin de aplicar el mtodo de participacin cuando se entiende que una influencia significativa sobre un asociado va a ser temporal. Para una mayor aclaracin acudir a los Fundamentos de las Conclusiones de la NIIF 5.

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Fechas de fin de periodo no coincidentes

FC16 El Proyecto de Norma de mayo de 2002 propona limitar a tres meses cualquier diferencia entre las fechas de los estados financieros del inversor y la asociada al aplicar el mtodo de participacin. Algunos de los que respondieron a ese Proyecto de Norma crean que poda ser impracticable para el inversor elaborar estados financieros en la misma fecha, cuando la fecha de los estados financieros del inversor y de la asociada difiere en ms de tres meses. El Consejo destac que en numerosas jurisdicciones se aplica un lmite de tres meses y estaba preocupado porque un periodo ms largo, tal como seis meses, conducira al reconocimiento de informacin desfasada. Por ello, decidi mantener el lmite de tres meses.

Reconocimiento de prdidas
FC17 La versin anterior de la NIC 28 y de la SIC-20 Mtodo de Participacin Reconocimiento de Prdidas restringa la aplicacin del mtodo de la participacin cuando, en la contabilizacin de la parte de prdidas del inversor, el importe en libros de la inversin se reduce a cero. El Consejo decidi que la base a reducir a cero debe ser ms amplia que las participaciones en el patrimonio neto residuales y tambin debe incluir otras participaciones fuera del patrimonio neto que son en esencia parte de la inversin neta en la asociadas, tales como cuentas por cobrar a largo plazo. Por ello, el Consejo decidi retirar la SIC-20. El Consejo tambin destac que si las inversiones que no son de patrimonio neto no se incluyen en la base a reducir a cero, un inversor poda reestructurar su inversin para invertir la mayora en inversiones que no son de patrimonio neto para evitar reconocer las prdidas de la asociada segn el mtodo de participacin. Al ampliar la base contra la que van a reconocerse las prdidas, el Consejo tambin aclar la aplicacin de las provisiones por deterioro de valor de la NIC 39 a los activos financieros que forman parte de la inversin neta.

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