RESCAS S.A. .

I N D I C E
I INTRODUCCION 2 2 2 2 3 3 3 4 5 5 6

1.1 1.2

Nombre de la Empresa Giro del Negocio 1.2.1 1.2.2 1.2.3 1.2.4 1.2.5 Breve Resea Histrica Misin Visin Valores Productos y Servicios

1.3 1.4. II 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 III 3.1 3.2 3.3 3.4 3.5 22 IV 4.1 4.2 4.3 V

Ubicacin Geogrfica Estructura Organizacional 1.4.1 7 Avance Tecnolgico Logstica Interna Operaciones Ambiente Poltico y Econmico Impacto Ambiental PROBLEMAS CONTABLES Polticas Contables Significativas Capitalizacin de Gastos Financieros Ejemplo de Estimacin Contable Ejemplo Registro de Gastos Pagados por Anticipado 3.6 INFORME DE AUDITORES Informe de los auditores independientes Estados Financieros Notas a los estados financieros CARTA DE REPRESENTACIN Organigrama PROBLEMAS DEL NEGOCIO

8 8 8 9 10 13 13 15 19 19 Inversiones 26 26 29 35 49

Ejemplo Reg. de Costo como gasto en lugar de clasificarlo como act. 21

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RESCAS S.A. . I INTRODUCCION

1.1 Nombre de la Empresa

RESCAS S.A

1.2 Giro del Negocio

1.2.1 Breve Resea Histrica
RESCAS S.A. inici hace 10 aos en el proceso de industrializacin y venta de Gas Licuado de Petrleo (GLP), promoviendo el uso del cilindro domstico entre sus primeros clientes. Despus de construda la Planta de Guayaquil, actualmente con certificacin ISO 14001, y para el beneficio de miles de clientes, RESCAS S.A. continu su desarrollo, implementando a travs de los aos nuevos centros de trabajo, en diferentes zonas del pas, para tener una mayor cobertura. Hoy gracias a la energa de su personal tcnico y administrativo, y de su moderna tecnologa RESCAS S.A. avanza marcando su liderazgo hacia un gran futuro.

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1.2.2 Misin
Ser lderes en la provisin de soluciones energticas para el mercado nacional de envasado y granel, prestando un servicio diferenciado a industrias, comercios y hogares a travs de procesos eficientes, innovacin y personal comprometido.

1.2.3 Visin
RESCAS S.A. servicio y seguridad sustentables

Servicio orientado al cliente para que nos convierta en su mejor eleccin. Seguridad y calidad en los procesos y en nuestros productos. Sustentables en el tiempo a partir de la creacin de valor para el accionista, el desarrollo del personal y proveedores, la preservacin del medio ambiente, contribuyendo de este modo al desarrollo de la comunidad.

1.2.4 Valores

CALIDAD: En todos los mbitos de cada uno de los proyectos que realizamos. JUSTICIA: Hacia nuestro personal, tanto en el trato como en la asignacin de actividades a realizar, dependiendo stas de la capacidad de cada uno de ellos. INNOVACIN: Continua de nuestras estrategias y de nuestros mtodos de trabajo. PUNTUALIDAD: En la entrega de los trabajos solicitados por nuestros clientes. COHERENCIA: Entre lo que nos comprometemos con nuestro cliente y lo que efectuamos como trabajo. COMUNICACIN: Constante y efectiva, entre todos los miembros que

formamos parte de la empresa, as como con nuestros proveedores y clientes.

CONFIANZA: En que realizaremos nuestras labores de la mejor manera, con la finalidad de satisfacer a cada uno de nuestros clientes. COMPROMISO: Con nuestro clientes, al brindarles un servicios de calidad; con la sociedad, al brindar estabilidad a las familias de nuestro personal, y con el medio ambiente, al respetar y cumplir todas las normas establecidas para el cuidado de ste.

1.2.5 Productos y Servicios

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Uso Domstico
Para que puedas preparar los ms deliciosos platos, pongas a hornear todo lo que te gusta, compartas con tu familia tus mejores recetas de cocina, y cuentes siempre con tu fiel aliado: tu cilindro amarillo DURAGAS en Guayaquil y tu cilindro azul en Quito, son seguros y
RESCAS

confiables porque son envasados con los ms altos estndares de calidad y cuentan adems con un sello de seguridad que garantiza la inviolabilidad del producto y mantienen el peso exacto. Cilindro de 15 kilos.

Cilindro de 15 kg. Uso Comercio o Industrial

Segn el consumo o el espacio de tu comercio, restaurante, panadera,

RESCAS

hotel, pequea industria, podrs elegir entre el cilindro amarillo de 15 o de 45 kg. y trabajar con tranquilidad, ya que cuentan con una vlvula de seguridad que garantiza los ms altos estndares de calidad. Cilindros de 15 y 45 kilos.

Cilindro de 15kg. o 45kg.

1.3

Ubicacin Geogrfica

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Con ms de 1000 Distribuidores autorizados, ubicados estratgicamente en el pas, se comercializa sin problemas de desabastecimiento. RESCAS S.A. posee varias plantas de envasado de Gas L.P. en Pifo, Ibarra, Ambato y Guayaquil, equipadas con la ms alta tecnologa.

1.4 Estructura Organizacional

El 26 de enero de 2006 se posesion como Gerente de la compaa Miguel ngel Rodrguez. La empresa tiene la siguiente estructura organizacional:

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1.4.1 Organigrama

II PROBLEMAS DEL NEGOCIO

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La comercializacin de GLP en el Ecuador se desarrolla dentro de un mercado regulado, donde el abastecimiento y la calidad del producto son normalizados por polticas gubernamentales reflejadas en la administracin del nico y proveedor de hidrocarburos con permisos para la importacin, Petrocomercial. Esta instancia gubernamental fija un cupo de 600 toneladas al da a la organizacin, materia prima que es procesada y comercializada en los siguientes productos: Granel, para la industrial; Canalizado, para complejos residnciales o de apartamentos, y; Envasado, para uso domsticos. Tambin podemos destacar la responsabilidad directa de Petrocomercial en la calidad del producto importado (% de mezcla butano, propano), factor que muy poco favorece la diferenciacin del productos ofertado por una u otra organizacin; todo esto ensombrecido por la competencia desleal, la cual es motivada muchas los mismo entes gubernamentales. El GLP es la segunda fuente de energa de los ecuatorianos despus de la electricidad y su demanda depende de: la regin geogrfica, cultural, demografa y disponibilidad. En el Ecuador, el mayor consumo de GLP envasado para usos domestico est reflejado en la regin sierra; mientras que el consumo de gas canalizado y granel se concentra en las principales ciudades como: Quito, Guayaquil y Cuenca. Debido a la complejidad y el engorroso proceso burocrticos por parte de la DNH, Cuerpo de Bomberos, Municipio y otros organismos involucrados, un permiso para la implantacin y funcionamiento de una unidad de gas canalizado puede tardar en promedio unos 4 meses; Ante tales circunstancias, solo el 15% de las 1000 instalaciones administradas por la organizacin cuentan con todos los permisos en regla para su operacin. En la actualidad el volumen de consumo de gas canalizado y granel no justifican el uso de tecnologa de punta para sofisticacin de la administracin y control; no obstante, la tecnologa utilizadas es de bajo costo y cumples con los estndares de calidad y seguridad necesarios para este fin. Los estudios realizados por la organizacin justifica la innovacin tecnolgica a partir de los 5000 usuarios.

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2.1 Avance Tecnolgico
La empresa cuenta con sistemas de informacin de ltima tecnologa lo cual permite integrar todas las reas mediante el ERP (Enterprise Resource Planning) corporativo en SAP. Debemos mencionar otras aplicaciones importantes:

SCE_ECUADOR.- Facturacin envasado. IRAS.- Seguridad y vigilancia. AGEMAP.- Distribucin y administracin de flotas. RASTRACK.-Rastreo satelital. ORACLE ABM.- Anlisis de costos. RESCASNET.- Intranet Corporativa. MAXIMO.- Control de Produccin. IFIX.- Medidor de Abastecimiento por Gasoducto.

2.2 Logstica Interna

Consiste en un nico Proveedor (Petrocomercial) Salitral abastece por gasoducto a la plantas de Guayaquil, y por banquero a las plantas de Bellavista y Montecristi. De la Refinera de Esmeraldas abastece por banquero a la planta Santo Domingo De la Refinera de Shushufindi abastece por gasoducto a la Planta Pifo.

2.3 Operaciones
El GLP es almacenado en cada planta en tanques estacionarios, de los cuales se extrae el GLP y se lo envasa en cilindros de 15 y 45 Kg, y gas al Granel.

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Figura 1 Estacionarios en una Planta de envasado de GLP

Adems durante el proceso se da el respectivo mantenimiento a los cilindros (cambio de vlvulas, cambios de bases y asas, pintura, pruebas de fugas, etc.)

2.4 Ambiente Poltico y Econmico

El ltimo censo realizado a los distribuidores de la ciudad de Guayaquil a principio del 2008 por parte de la envasadora RESCAS S.A., revelan los siguientes resultados:

Participacin de Mercado del GLP 15 kilos en los Guasmos

15% DURAGAS AGIPGAS 20% 65%
Demanda: 115.781,25 garrafas de 15 kilos/mes

RESCAS

CONGAS

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Mercado Objetivo La garrafa de GLP de 15 Kilos es un producto de primera necesidad para la poblacin ecuatoriana. Como unidad de anlisis se ha seleccionado a las familias del sector, dado que todos sus miembros se benefician del producto. Las amas de casa son el mayor consumidor del producto al usar el contenido para la preparacin de los alimentos en el hogar. La poblacin estimada en el sector es de aproximadamente 80,000.00 familias, de lo cual un 95 % consumen garrafas de 15 kilos para uso exclusivamente domsticos. La adquisicin del producto en el sector se lo realiza en pequeas bodegas anexas al domicilio del distribuidor y a los terrenos de sus vecinos. Estos puntos generalmente estn ocultos, son muy difciles de identificar por personas no residentes del sector y almacenan un promedio de en 30 a 50 garrafas entre vacas y llenas. La compra la realiza el jefe del hogar, los hijos mayores y en algunas ocasiones las madres en compaa de sus hijos menores. La ayuda de artificios de locomocin para el transporte de la garrafa son muy diversos, desde carritos para gas, carretillas y por carga directa. El precio oficial de venta es de 1,6 USD; sin embargo, en la realidad el precio promedio de venta se ubica entre el 1,80 y 2,5 USD dependiendo de algunos factores. La escasez por desabastecimiento o acaparamiento produce un fenmeno temporal de especulacin donde el consumidor adquieres el producto a precios muy superiores al oficial (hasta en un 56% ms que el precio oficial de 1,6 USD)

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2.5 Impacto Ambiental
El sector urbano marginal conocido como Los Guasmos est ubicado en la ciudad de Guayaquil y marca el lmite sur oeste de la ciudad. Los Guasmos, con una poblacin aproximada de 320.000 habitantes, estn conformados de acuerdo a los archivos de La Ilustre Municipalidad de Guayaquil por los siguientes sectores: Guasmo Este, Guasmo Oeste, Unin y Ro Guayas; que limitan con las orillas del Ro Guayas y los esteros Cobina y Del Muerto. La distribucin de los terrenos en la mayor parte de los sectores es simtrica, con dimensin promedio de 220 mt2. La construccin de las unidades habitacionales corresponde del 20% a 50% del terreno y se clasifican de acuerdo al siguiente cuadro:
% Representado 20% 10% 60% 10%

Tipo de vivienda de la familia Caa Mixta una o dos plantas Cemento una planta Cemento dos planta

Componentes Ambientales: a) Estilo de vida.- Este componente ambiental es el de mayor puntacin positiva debido a que la poblacin contara con un producto de primera necesita a un precio justo y con la disponibilidad si est expuesto a la especulacin. b) Salud y Seguridad.- Con el proyecto se fomenta el consumo del gas para la preparacin adecuada de los alimentos y el tratamiento de agua para el consumo humano c) Zonas de recreo.- Componente negativo debido a que se privara de los sitios de recreo del sector al momento de la distribucin del producto.

Acciones: a) Descargas Liquidas.- Debido a la cantidad de cilindros retirado esta accin producir descargas liquidas luego de su mantenimiento.

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b) Explosiones.- Se reducirn los sitios clandestinos de venta de GLP y que no cuentan con las condiciones necesarias para ello. c) Fugas.- Reduccin de las fugas debido a que el producto ser expendido de manera directa al consumido conservando as su calidad basada en seguridad. Plan de Manejo Ambiental Por la naturaleza del proyecto, este no requiere medidas ambientales debido a que se est considerando reducir las comercializacin clandestina de garrafas de 15 kilos en lugares no recomendado ni autorizados por la DNH.

III PROBLEMAS CONTABLES

3.1 Polticas Contables Significativas
a. Objeto Social

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La compaa est constituida en el Ecuador desde el ao 2000 y su actividad es la distribucin y venta de gas. b. Bases de Presentacin Nuevos Principios de Contabilidad Ecuatorianos. En el Ecuador se adoptaron a partir de Enero de 1999, las Normas Ecuatorianas de Contabilidad NEC, las cuales son similares a ciertas Normas Internacionales de Contabilidad NIC. En el futuro, se planea adoptar formalmente todas las Normas Internacionales de Contabilidad; sin embargo, por aquellas situaciones especificas que no estn consideradas por las NEC, las NIC proveern los lineamientos a seguirse como normas de contabilidad en el Ecuador. Las principales Normas Internacionales de Contabilidad aplicadas tienen relacin con la presentacin de estados financieros, contingencias y sucesos que ocurren despus de la fecha del balance, contabilizacin de errores fundamentales y cambios en polticas contables y revelaciones de partes relacionadas. Estos estados financieros no son comparativos con aquellos emitidos en otros pases. Las normas de contabilidad adoptadas para la preparacin de los estados financieros adjuntos, no difieren significativamente de aquellos usados en la preparacin de los estados financieros de aos anteriores. Los estados financieros adjuntos han sido preparados de acuerdo con las Normas Ecuatorianas de Contabilidad NEC. c. Inventarios Los inventarios estn valorizados bsicamente al costo promedio, que no excede del precio justo, es la cantidad por la que un activo podra ser intercambiado entre un comprador informado y dispuesto y un vendedor informado y dispuesto, en una transaccin en libre competencia. d. Propiedades Las propiedades estn valorizadas al costo de adquisicin ajustado.

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Hasta el 31 de Diciembre de 1990, el factor de ajuste fue la variacin del sucre, con respecto al dlar de los Estados Unidos de Norteamrica, en el mercado de intervencin. A partir de 1991 hasta 1999, el factor de ajuste fue hecho en funcin a la variacin porcentual en el ndice de precios al consumidor a nivel nacional, de Enero a Marzo del 2000, se ajust en base a la Normas Ecuatorianas de Contabilidad NEC 17 . Los edificios estn dados en garanta al Banco Produbanco S.A. por Obligaciones Bancarias realizadas para la compaa. e. Participacin Trabajadores De acuerdo con el Cdigo de Trabajo la compaa debe distribuir entre sus trabajadores el 15% de las utilidades antes del impuesto a la renta. Este beneficio es registrado como apropiacin a los resultados del perodo en que se originan. f. Impuesto a la Renta Las sociedades nacionales o extranjeras domiciliadas o no en el pas, que obtengan ingresos gravados de conformidad con las disposiciones de la Ley de Rgimen Tributario Interno y su Reglamento, y con las resoluciones de carcter general y obligatorio emitidas por el Servicio de Rentas Internas estarn sometidas a la tarifa impositiva del 25% sobre su base imponible. g. Reserva Legal La Ley de Compaas del Ecuador, establece una apropiacin obligatoria no menor del 10% de la utilidad neta anual, hasta alcanzar por lo menos el 50% del capital pagado de la compaa. Dicha reserva no est sujeta a distribucin excepto en caso de liquidacin de la compaa; pero puede ser capitalizada o destinada a absorber prdidas incurridas. h. Registros Contables y Unidad Monetaria

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Los registros contables de la compaa se llevan en idioma espaol y expresado en dlares de los Estados Unidos de Norteamrica, que es la unidad monetaria de la Repblica del Ecuador. i. Reserva de Capital Algunos efectos de la aplicacin de la NEC 17 (Conversin de Estados Financieros para efectos de Aplicar Esquema de dolarizacin) fueron registrados originalmente en las cuentas Reserva por Revalorizacin del Patrimonio y re expresin Monetaria; y luego los saldos de estas cuentas fueron transferidos a la cuenta Reserva de Capital, tal como lo estableci dicha norma. El saldo acreedor de esta cuenta puede ser capitalizado en la parte que exceda a las prdidas acumuladas no puede distribuirse como utilidades y puede compensar las prdidas acumuladas.

3.2

Capitalizacin de Gastos Financieros

RESCAS S.A.. inicio sus actividades en Guayaquil en octubre del 2000. En el ao 2007, planea la construccin de una oficina en el centro de la ciudad, para contar con una mayor facilidad de acceso de las personas del norte y sur de Guayaquil. Para el 01 de Junio del 2007 realiz un prstamo de $100,000 a Brisas Bank a una tasa de inters del 12% anual. El prstamo vence en 4 aos y se emplear exclusivamente a la construccin y equipamiento de la oficina. Se cancel el 01 de Julio del 2007 los honorarios del arquitecto los mismos que ascendieron a $10,000. Para el 1 de Agosto del 2007 todos los papeles de la compaa estuvieron en regla por lo que se procedi a dar inicio a la construccin.

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Fecha
01/Julio/07 01/Agosto/07 01/Octubre/07 01/Diciembre/07 01/marzo/08 01/Abril/08 01/Abril/08 01/Abril/08 01/Mayo/08

Concepto
Honorario de arquitecto Estudio del suelo

Valor USD
10.000,00 25.000,00

Compra de materiales para 90.000,00 construccin Construccin de la 30.000,00 estructura Honorarios arquitecto 20.000,00 Construccin de divisiones Instalaciones elctricas tuberas Pintura de la fachada Acabado de la oficina COSTO TOTAL 60.000,00 y 50.000,00 20.000,00 100.000,00 405.000,00

Prstamos adicionales RESCAS S.A. Cantidad Fecha de Fecha de Tasa de inters Otorgamiento Vencimiento anual 40.000,00 1/Septiembre/07 31/Agosto/08 12% 300.000,00 01/Julio/08 31/Junio/09 14% 340.000,00 En el mes de enero del 2008; se paralizo la construccin por todo el mes, debido a que el jefe encargado de dicha construccin decidi suspender la obra sin su presencia-supervisin por sus vacaciones. En el mes de Abril del 2008; por un proyecto mantenimiento de las tuberas en la zona en donde se realiza dicha construccin, se tuvo que suspender por un mes la construccin de la planta.

Clculo de los Intereses Al 2007 Fecha Importe gasto del Periodo desde el Promedio gasto hasta el fin gastos del periodo de

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01/Julio/07 01/Agosto/07 01/Octubre/07 01/Diciembre/07 10.000,00 25.000,00 90.000,00 30.000,00 155.000,00 Promedio de gastos acumulados Tasa de inters del prstamo exclusivo Costo capitalizable Calculo de Gasto Financiero Real 6 meses / 12 5 meses / 12 3 meses / 12 1 mes Total / 12 5.000,00 10.416,67 2.500,00 2.500,00 20.416,67 20.416.67 12% 2.450,00

(100,000*12%) + (40,000*12%*3/12) 12,000 + 1,200 = $ 13,200 Asiento De Diario

Fecha 31/dic./07 Concepto Debe Haber

Construcciones en Proceso 2.450,00 Rescas S.A. Gastos Financieros Para capitalizar intereses del ao 2009

2.450,00

Clculo de los Intereses del ao 2008 Fecha Importe gasto al 155,000.00 20.000,00 60.000,00 50.000,00 20.000,00 305.000,00 Promedio de gastos acumulados 2009 Menos: importe prstamo original Exceso de gastos del Periodo desde Promedio el gasto hasta gastos el fin del periodo 11 meses/12 142.083,33 9 meses/12 8 meses/12 8 meses/12 8 meses/12 Total 15.000,00 40.000,00 33.333,33 13.333,33 243.749,99 243.749,99 100,000.00 143.749,99 de

Saldo Inicial 1/enero/08 01/marzo/08 01/Abril/08 01/Abril/08 01/Abril/08

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Clculo del promedio ponderado de la tasa sobre prstamos restantes al 2008 Fecha de Cantidad concepcin del prstamo 1/Septiembre/07 01/Julio/08 Meses Cantidad ponderada 40.000,00 125.000,00 165.000,00 Tasa Inters anual 4.800,00 17.500,00 22.300,00

40.000,00 12 meses/12 300.000,00 5 meses/12 340.000,00

12% 14%

Tasa de inters para el exceso de gastos 22.300 / 165.000 = 13.52% El costo de inters que ha de capitalizarse para el ao 2008 se calcula de la siguiente forma: Prstamo 12.000,00 Exceso 19.435,00 243.749,99 31.435,00 Calculo de Gasto Financiero Real que debera reflejarse en el Estado de Resultados. (100,000*12%) + (40,000*12%) + (300,000*14%*5/12) 12,000 + 4.800 + 17.500 = $ 34.300 Fecha 31/dic./2008 Concepto Debe Haber 31.435,00 143.749,99 * 13.52% = original 100.000,00 * 12% =

Construcciones en Proceso 31.435,00 RESCAS S.A. Gastos Financieros Para capitalizar intereses del ao 2010 del capitalizable capitalizable a

Resumen Construcciones en Proceso Gastos 305.000,00 Costo 2.450,00 Costo 31.435,00 Inters 33.885,00 capitalizar 2009 2008 Proyecto

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Total 338.885,00 del Costo Capitalizable

3.3

Ejemplo de Estimacin Contable

La empresa RESCAS S. A, adquiri a inicios del ao 2006 un maquinaria por importe de $ 160.000 , correspondindole, segn tablas, un coeficiente mximo de 10% y un periodo mximo de 20 aos. A principios del ao 2008 y por necesidades de produccin la citada mquina va a doblar su turno de trabajo. En su momento se consider una vida til de 10 aos y con la nueva informacin se estima que la vida til ser de 7 aos. Solucin propuesta: Al tratarse de un cambio en la estimacin contable por el conocimiento de nuevos hechos, el ajuste ha de ser prospectivo, por tanto: Valor de adquisicin Amortizacin Acumulada Valor Contable 160.000 32.000 128.000

La amortizacin se practicar partiendo del valor contable y en funcin de la nueva vida til asignada. As: 128.000/7 FECHA 01/01/200 3 CONCEPTO Gasto de Depreciacin de Maquinaria Depreciacin Acumulada. Maquinaria de DEBE 18.286,00 18.286,0 0 HABER

3.4

Ejemplo

Registro

de

Gastos

Pagados

por

Anticipado
En enero del 2007 RESCAS S.A. adquiri una pliza de seguro por 2 aos por un valor de $6,000.00. En dicha fecha la compaa carg a Gasto de seguros y acredit a Bancos. No se hicieron asientos de ajustes al finalizar el 2007. Lo que se debi hacer en el 2007 (asiento sin error):

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Para el 01 de enero del 2007 RESCAS S.A. debi haber registrado la adquisicin de la pliza de seguro de la siguiente manera: FECHA 01/01/2007 CONCEPTO Seguros Prepagados Bancos P/r la adquisicin de pliza de seguros PARCIAL DEBE 6,000.00 6,000.00 HABER

FECHA 31/12/2007

CONCEPTO PARCIAL Gastos de seguros Seguros Prepagados P/r la parte consumida del 2003

DEBE 3,000.00

HABER 3,000.00

Lo que se hizo (asiento con error):

El 01 de enero del 2003 cuando la empresa adquiri la pliza de seguro cometi un error al registrarla como gasto de seguros y acredit a la cuenta Bancos como sigue: FECHA 01/01/2007 CONCEPTO PARCIAL Gastos de seguros Bancos P/r la adquisicin de pliza de seguro. DEBE 6,000.00 HABER 6,000.00

Asiento de correccin al 31 de diciembre del 2008:

RESCAS S.A. antes de cerrar los libros del ao 2008 se da cuenta del error cometido en el ao 2007 cuando adquiri la pliza de seguro, por lo que procede a realizar el asiento de correccin respectivo al 31 de diciembre del 2008. FECHA 31/12/2008 CONCEPTO Gastos de seguro Utilidades Retenidas P/r el consumo del ao 2008 y la correccin del 2007. PARCIAL DEBE 3,000.00 3,000.00 HABER

Al 31 de diciembre del 2008 debemos hacer un cargo a la cuenta de Gastos de seguro por $3,000.00 para reconocer el gasto de seguro correspondiente al ao 2008 y debemos acreditar la cuenta de Utilidades retenidas porque al

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finalizar el ao 2007 la utilidad estuvo subvaluada en $3,000.00 por el cargo en exceso a gasto que se hizo en el 2007.

3.5

Ejemplo Registro de Costo como Gasto en Lugar de Clasificarlo como Activo:

RESCAS S.A. adquiri una mquina el da til de 10 aos.

1 de enero de 2007 por $

50,000. La mquina tena un valor residual estimado de $ 5.000 y una vida La Compaa utiliza el mtodo de lnea recta para depreciar la totalidad de sus activos. En esta fecha la compaa carg a Gastos de depreciacin y acredit a la cuenta Bancos. No se hizo asiento de ajuste durante el ao 2007. El 01 de enero del 2007 debi registrar la compra de la maquinaria. Al finalizar el 2007 debi registrar la depreciacin respectiva, sin embargo no hizo ninguno de los asientos que se exponen a continuacin: FECHA 01/01/2007 CONCEPTO PARCIAL Equipos de Maquinaria Bancos P/r la adquisicin de una maquina. CONCEPTO PARCIAL Gastos de Depreciacin de Maq. Dep. Acum.de Maquinaria P/r la depreciacin de una maquina. DEBE 50,000.0 0 HABER 50,000.00

FECHA 31/12/2007

DEBE 4,500.00

HABER 4,500.00

Lo que se hizo (asiento con error): la compaa adquiri los equipos de computacin carg

Cuando

errneamente a la cuenta de gastos de depreciacin y acredit a la cuenta Bancos como se muestra en el siguiente asiento. FECHA 01/01/2007 CONCEPTO PARCIAL Gastos de Depreciacin Bancos P/r la adquisicin de una maquina. DEBE 50,000.0 0 HABER 50,000.00

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Asumiendo que los libros para el ao 2008 an estn abiertas el asiento siguiente sera necesarios para corregir este error. FECHA 31/12/2008 CONCEPTO Equipos de Maquinaria Gasto de Depreciacin Utilidad Retenida Depreciacin Acumulada P/r correccin de asiento maquinaria PARCI AL DEBE 50,000.00 4,500.00 41,000.00 13,500.00 HABER

Para corregir el error cometido en 2007 cuando el equipo fue comprado Anlisis de error: El costo del equipo Valor de rescate La base depreciable Vida til depreciacin anual Aos depreciacin acumulada Valor en libros al 31 de 4,500 13,500 50,000 5,000 45,000 10 4,500 2 9,000 9,000 41,000 50,000

diciembre 2007 Gasto de depreciacin para el ao 2008 depreciacin acumulada

3.6

Inversiones en Asociadas

Compaa RESCAS S.A. realizo una inversin por US $1.000.000 en PETRO BRAS S.A. el 1 de abril del 2008, la misma que presenta una participacin del 25%. Esta inversin ha sido utilizada para la compra de activos fijos. PETRO BRAS S.A. presento perdidas durante los periodos 2007 y 2008, mostrando su Estado de Situacin Financiera de la siguiente manera:

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RESCAS S.A. .
CUENTAS SALDO SEGN LIBROS AL 31/12/200 7 102,2 2,103 91 ,399 58,3 9 45 0,525 160,6 2,193 36 ,924 3,808,22 3,378 6 ,359 48,8 34 20 8,225 4,017,6 5,92 82 0,508 26,3 1,781 78 ,803 13,8 86 2,761 3,2 44 2,800 43, 1,78 508 7,364 5,000,00 5,000 0 ,000 22,196 2,2 07 2,207 150,7 5 07 4,395 1,4 26 1,426 180,166 2,688 4,974,1 5,03 74 3,144 5,017,6 6,82 82 0,508 SALDO SEGN LIBROS AL 31/12/2008

Fondos Disponibles Cuentas por Cobrar Total Activo Corriente Propiedad, instalaciones y equipos Otros Activos TOTAL ACTIVOS Cuentas por Pagar Gastos Acumulados por Pagar Impuestos Fiscales TOTAL PASIVO CORRIENTE Capital Social Acciones en Tesorera Aportes de Accionistas Premio de Acciones Reserva Legal Resultados Acumulados TOTAL PATRIMONIO TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

27

RESCAS S.A. .

Compaa RESCAS S.A.

valora la inversin al mtodo de participacin,

considerando asi los resultados arrojados por la Compaa Emisora en los periodos 2007 y 2008 como se muestran a continuacin: PERIODO 2007

A) Calculo VPP % de Patrimonio Participaci VPP 2007 n 5,033 1,258, 25% ,144 286

Compaa PETRO BRAS S.A.

B) Movimiento de Inversin % de Participaci n 25% Saldo al Aumento 31.12.20 VPP 07 1,000 258, 1,258,2 ,000 286 86 Saldo Inicial

Compaa RESCAS S.A.

27

RESCAS S.A. .
_______ x _______ 31.dic.200 8 Inversin 258,286 25 Ganancia en Inversin P/R utilidad en inversin en Interlab S.A. 8,286

El 1 de junio del 2009 PETRO BRAS S.A. cancela los dividendos en efectivo del periodo 2007 a RESCAS S.A. _______ x _______ 01.jun.20 09 Caja/Bancos 8,286 25 Inversin 8,286 P/R dividendos por inversin PETRO BRAS S.A. periodo 2007 25

PERIODO 2008

A) Calculo VPP % de Patrimonio Participaci VPP 2007 n 4,974 1,243,54 25% ,174 3.50

Compaa PETRO BRAS S.A.

B) Movimiento de Inversin % de Participaci n 25% Saldo Inicial 1,000 RESCAS S.A. ,000 3,544 Aumento VPP 24 Saldo al 31.12.2007 1,243,543 .50

Compaa

_______ x _______

27

RESCAS S.A. .
31.dic.200 8 Inversin 243,54 3.50 243,54 Perdida en Inversin P/R perdida en inversin en PETRO BRAS S.A. 3.50

En el periodo 2008 RESCAS S.A. registro una perdida en la inversin realizada a la compaa PETRO BRAS S.A. la misma que reflejo una disminucin en el patrimonio, la cual se la aprecia en el cuadro anterior.

IV INFORME DE AUDITORES
4.1

Informe de los Auditores Independientes

RESCAS S.A. Estados financieros al 31 de diciembre de 2008 y 2007 junto con el informe de los auditores independientes. A los Accionistas y Junta de Directores de RESCAS S.A.: Introduccin

1.

Hemos auditado los balances generales adjuntos de Compaa

RESCAS S.A. al 31 de diciembre del 2008 y 2007 y los correspondientes estados de resultados, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de caja por los aos terminados en esas fechas. Estos estados financieros son responsabilidad de la Administracin de la Compaa.

27

RESCAS S.A. .
Nuestra responsabilidad es expresar una opinin sobre estos estados financieros basada en nuestras auditoras. Auditorias Efectuadas con Normas de Auditoria Generalmente Aceptadas

2.

Nuestras auditoras fueron efectuadas de acuerdo con normas de

auditora generalmente aceptadas en el Ecuador. Estas normas requieren que una auditora sea diseada y realizada para obtener certeza razonable que los estados financieros no contienen errores importantes. Una auditora incluye el examen, a base de pruebas selectivas, de la evidencia que sustenta las cantidades y revelaciones presentadas en los estados financieros. Incluye tambin la evaluacin de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones importantes hechas por la Administracin, as como una evaluacin de la presentacin general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditoras proveen una base razonable para nuestra opinin.

Responsabilidad de la Gerencia 3. La Compaa prepara sus estados financieros en base a Normas

Ecuatorianas de Contabilidad, las cuales podran diferir en ciertos aspectos de las Normas Internacionales de Informacin Financiera. Por lo tanto, los estados financieros adjuntos no tienen como propsito presentar la posicin financiera, resultados de operacin y flujos de caja de Compaia RESCA S.A. de conformidad con principios de contabilidad y prcticas generalmente aceptadas en pases y jurisdicciones diferentes a los de la Repblica del Ecuador. Opinion 4. En nuestra opinin, los referidos estados financieros presentan

razonablemente, en todos los aspectos importantes, la posicin financiera de Compaia RESCA S.A. al 31 de diciembre del 2008 y 2007, los resultados de sus operaciones y sus flujos de caja por los aos terminados en esas

27

RESCAS S.A. .
fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador.

SC-RNAE 019 Castro H. Abril 15, 2009 Registro # 7503

Jaime Socio

27

4.2 ESTADOS FINANCIEROS

COMPAIA RESCAS S.A. BALANCES GENERALES AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007 (Expresados en miles de U.S. dlares) ACTIVOS ACTIVOS CORRIENTES: Caja y equivalentes Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos Total activos Corrientes PROPIEDADES: Terreno Edificio e infraestructuras Planta de envasado Vehculos Muebles y enseres Equipos de computacin Obras en proceso Total Menos depreciacin acumulada Propiedades, neto INVERSIONES PERMANENTES OTROS ACTIVOS TOTAL Ver notas a los estados financieros Notas 2008 1,038 8,595 7,152 __ 108 16,893 990 9,879 8,593 3,374 1,383 963 __942 26,124 (9,854) 16,270 __1243 ___8 34,414 2007 1,895 10,687 6,972 90 19,644 990 9,052 8,253 3,374 1,284 1,029 1,063 25,045 (9,273) 15,772 1258 72 36,746

4 5

Sr. Andrs Scarone Marchetti Gerente General

CPA. Carmen Elena Alvia Contadora General

28

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Cuentas por pagar Participacin a trabajadores Impuesto a la renta Otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar Total pasivos Corrientes JUBILACION PATRONAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS: Capital social Reserva legal Reserva facultativa Reserva por valuacin Utilidades retenidas Patrimonio de los accionistas

Notas 7 8 9

2008 3,358 2,527 3,425 _325 9,635 150

2007 4,420 2,252 5,141 118 11,931 109 8,558 1,516 171 116 14,345 24,706

10 10,695 2,327 171 116 11,320 24,629

TOTAL

34,414

36,746

Sr. Andrs Scarone Marchetti Gerente General

CPA. Carmen Elena Alvia Contadora General

COMPAA RESCAS S.A.

23 | P g i n a

ESTADOS DE RESULTADOS POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007 (Expresados en miles de U.S. dlares) Notas INGRESOS: Ventas de Gas Licuado de Petrleo (GLP) Servicio pblico de comercializacin Otros ingresos, neto Total COSTOS Y GASTOS: Costo de Ventas de GLP Costo del Servicio pblico de comercializacin Gastos de administracin y ventas Depreciacin y amortizacin Total UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION A TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA MENOS: Participacin a trabajadores Impuesto a la renta Total UTILIDAD NETA 8 9 2008 46,906 11 32,446 _3,088 82,440 44,363 9,704 9,225 1,908 68,200 2007 43,070 31,987 493 75,550 42,182 10,952 7,425 1,805 62,364

12 13

17,240 2,495 3,425 5,920 11,320

13,186 2,145 2,930 5,075 8,111

Ver notas a los estados financieros

Sr. Andrs Scarone Marchetti Gerente General COMPAIA RESCAS S.A.

CPA. Carmen Elena Alvia Contadora General

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

24 | P g i n a

POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007 (Expresados en miles de U.S. dlares) Capital Social Enero 1, 2007 Utilidad neta Apropiacin Dividendos Diciembre 31, 2007 Exceso de gastos registrados en el 2007 correspondient e al 2008 por pliza de seguro
Registro de equipos de computacin y su depreciacin al 31 de diciembre del 2008

Reserva Legal 1,029 487 ____ 1,516

Reserva Facultativ a 171

Reserva por Valuacin 116

Utilidades Retenidas 14,721 8,111 (487) (8,000) 14,345 3,000

Total 23,659 8,111 (8,000) 23,770

7,622

____ 7,622

____ 171

____ 116

41,000

Saldos iniciales despus de Correcciones Utilidad neta Capitalizacin Apropiacin Dividendos Diciembre 31, 2008

7,622

1,516

171

116

58,345

23,770

2,155 . 9,777 811 . 2,327 . 171 . 116

11,320 (2,155) (811) (11,379) 55,320

11,320 (11,379) 23,711

Ver notas a los estados financieros Sr. Andrs Scarone Marchetti Gerente General COMPAIA RESCAS S.A. CPA. Carmen Elena Alvia Contadora General

25 | P g i n a

ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007 (Expresados en miles de U.S. dlares)
2008 FLUJOS DE CAJA DE ACTIVIDADES DE OPERACIN: Recibido de clientes Pagado a proveedores y trabajadores Impuesto a la renta Otros ingresos, neto Efectivo neto proveniente de actividades de operacin FLUJOS DE CAJA PARA ACTIVIDADES DE INVERSION: Adquisicin de propiedades, neto de ventas Otros activos Efectivo neto utilizado en actividades de inversin FLUJOS DE CAJA PARA ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Compaas relacionadas Dividendos Pagados Efectivo neto utilizado en actividades de financiamiento CAJA Y EQUIVALENTES DE CAJA: Disminucin del efectivo durante el ao Efectivo y equivalentes al comienzo del ao FIN DEL AO 82,324 (65,706) (5,228) 184 11,574 (2,406) 61 (2,345) 1,293 (11,379) (10,086) (857) (1,895) 1,038 2007 74,373 (64,086) (3,735) 317 6,868 (2,525) (13) (2,538) 3,195 (8,000) (4,805) (475) 2,370 1,895

(Contina...)

Sr. Andrs Scarone Marchetti Gerente General

CPA. Carmen Elena Alvia Contadora General

COMPAIA RESCAS S.A.

26 | P g i n a

ESTADOS DE FLUJOS DE CAJA (Continuacin) POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007 (Expresados en miles de U.S. dlares) 2008 CONCILIACION DE LA UTILIDAD NETA CON EL EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACION: Utilidad neta Ajustes para conciliar la utilidad neta con el efectivo neto proveniente de actividades de operacin: Depreciacin y amortizacin Bajas de activos fijos Provisin para cuentas incobrables Provisin para jubilacin patronal Baja de cilindros en mal estado Cambios en activos y pasivos: Cuentas por cobrar Inventarios Otros activos Cuentas por pagar Otros gastos acumulados y otras cuentas por pagar Impuesto a la renta Total ajustes EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACION 2007

11,320

8,111

1,908 68 41

1,849 882 33 6 187 (3,094) (827) (10) 436 101 (806) (1,243)

(29) (180) 742 (1,062) 482 (1,716) 254

11,574

6,868

Ver notas a los estados financieros

Sr. Andrs Scarone Marchetti Gerente General

CPA. Carmen Elena Alvia Contadora General

A continuacin se presentan los estados de situacin financiera del perodo 2008, tanto de la compaa inversora como de la emisora, y la consolidacin de los mismos:

27 | P g i n a

ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 (Expresados en U.S. Dlares) RESCAS S.A. ACTIVOS Caja y bancos Cuentas por cobrar Inventarios Inversiones Total activo corriente 102,291 5 8.345 7.152 1243 72.964.073 949.133 8.750.493 3.498.016 13.299.314 3.226.069 6.015.595 2.983.370 25.524.348 PETRO BRAS S.A.

Propiedad, planta y equipo neto Activos intangibles Otros activos Total activos PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVOS Obligaciones Bancarias a Corto Plazo Cuentas Por Pagar Pasivos Acumulados Total pasivos

35.585.991 3.630.533 753. 800 112.934.39 7

12.311.752 5.284.543 9.950.479 27.546.774

10.538.004 2.859.321 1.149.960 14.547.285

PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital social Capital Autorizado Reserva Legal Utilidades acumuladas Total patrimonio de los accionistas 58.576.245 2.384.163 9.288.123 15.139.092 85.387.623 112.934.39 7 10.000.000 977.063 10.977.063

Total pasivos y patrimonio de los accionistas

25.524.348

28 | P g i n a

HOJA DE TRABAJO PARA LA CONSOLIDACION DE LOS ESTADOS DE SITUACIN FINANCIERA

Eliminaciones Partidas ACTIVOS Caja y bancos Cuentas por cobrar Inventarios Inversiones Gastos prepagados Propiedad. planta y equipo neto Activos intangibles Otros activos RESCAS S.A. PETRO BRAS S.A. Debe Haber Balance Consolidado 15.077.28 8 18.126.91 3 44.343.63 6 1.493.54 4 1.222.00 6 38.812.06 0 9.646.12 8 3.737.17 0 132.458.74 5 Patrimonio Participaciones no dominantes

14.128.15 5 9.376.42 0 40.845.62 0 8.079.78 2 1.120.33 4 35.585.99 1 3.630.53 3 753.800 113.520.63 5

949.133 8.750.493 3.498.016 101.672 3.226.069 6.015.595 2.983.370 25.524.348 6.586.23 8

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVOS Obligaciones Bancarias a Corto Plazo Cuentas Por Pagar Pasivos Acumulados 12.311.752 5.284.543 10.162.990 10.538.004 2.859.321 1.149.960 22.849.75 6 8.143.86 4 11.312.95 0

PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital social Capital Autorizado

58.576.24 5 2.384.16

10.000.000 -

6.000.00 0

62.576.245 2.384.16

58.576.24 5 2.384.16

4.000.000

29 | P g i n a

Reserva Legal Utilidades acumuladas

3 9.288.12 3 15.512.81 9 113.520.63 5

977.063 25.524.348 586.238 6.586.238 6.586.238

3 9.288.12 3 15.903.64 4 132.458.74 5

3 9.288.12 3 15.512.81 9 85.387.623

390.825 4.390.825

30 | P g i n a

RESCAS S.A ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA CONSOLIDADO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2009 (Expresados en U.S. Dlares)

ACTIVOS Caja y bancos Cuentas por cobrar Inventarios Inversiones Gastos prepagados Total activo corriente 15.077.288 18.126.913 44.343.636 1.493.544 1.222.006 80.263.387

Propiedad. planta y equipo neto Activos intangibles Otros activos Total activos

38.812.060 9.646.128 3.737.170 132.458.745

PASIVOS Y PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS PASIVOS Obligaciones Bancarias a Corto Plazo Cuentas Por Pagar Pasivos Acumulados Total pasivos 22.849.756 8.143.864 11.312.950 42.306.570

PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital social Capital Autorizado Reserva Legal Utilidades acumuladas Participaciones no dominantes Total patrimonio de los accionistas 58.576.245 2.384.163 9.288.123 15.512.819 4.390.825 90.152.175

Total pasivos y patrimonio de los accionistas

132.458.745

31 | P g i n a

Adems se presentan los estados de resultados integrales del perodo 2009, tanto de la compaa inversora como de la emisora, y la consolidacin de los mismos: ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 (Expresados en U.S. Dlares)
RESCAS S.A.
PETRO BRAS S.A.

INGRESOS Ventas Netas Otros Ingresos Total ingresos GASTOS Gastos Administrativos Gastos de Ventas Gastos Produccin Gastos Financieros Costo de Ventas Depreciacin y Amortizacin Acumulada Total gastos operacionales Utilidad operacional Participacin Empleados De Imp. A la Renta Dividendos Utilidad del ejercicio 7.628.753 7.743.423 28.669.930 150.068 34.462.253 132.238 78.786.665 14.148.127 2.122.219 3.006.477 4.821.783 4.197.648 1.700.361 2.886.538 972.020 8.331.834 1.227.383 15.118.136 1.532.648 229.897 325.688 977.063 85.478.281 7.456.511 92.934.792 16.650.784 16.650.784

32 | P g i n a

HOJA DE TRABAJO PARA LA CONSOLIDACIN DE LOS ESTADOS DE RESULTADOS

Eliminaciones Partidas RESCAS S.A. PETRO BRAS S.A. Debe Haber Resultados Consolidado Propietarios de la dominante Participaciones no dominantes

INGRESOS Ventas Netas Otros Ingresos Total ingresos 85.478.281 8.042.749 93.521.030 16.650.784 16.650.784 586.238 102.129.065 7.456.511 109.585.576

GASTOS Gastos Administrativos Gastos de Ventas Gastos Produccin Gastos Financieros Costo de Ventas Depreciacin y Amortizacin Acumulada Total gastos operacionales 7.628.753 7.743.423 28.669.930 150.068 34.462.253 132.238 78.786.665 1.700.361 2.886.538 972.020 86.331.834 1.227.383 15.118.136 9.329.114 10.629.961 28.669.930 1.122.088 42.794.087 1.359.621 93.904.801

Utilidad operacional Participacin Empleados De Imp. A la Renta Dividendos Utilidad del ejercicio

14.734.365 2.210.155 3.131.053 4.821.783 4.571.375

1.532.648 229.897 325.688 977.063 586.238 -

15.680.775 2.440.052 3.456.740 4.821.783 4.962.200 4.571.375 390.825

33 | P g i n a

RESCAS S.A.
RESCAS S.A. ESTADO DE RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL 1 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 (Expresados en U.S. Dlares)

INGRESOS Ventas Netas Otros Ingresos Total ingresos GASTOS Gastos Administrativos Gastos de Ventas Gastos Produccin Gastos Financieros Costo de Ventas Depreciacin y Amortizacin Acumulada Total gastos operacionales Utilidad operacional Participacin Empleados De Imp. A la Renta Dividendos Utilidad del ejercicio Atribuible a: Participaciones no dominantes Propietarios de la dominante

102.129.065 7.456.511 109.585.576

9.329.114 10.629.961 28.669.930 1.122.088 42.794.087 1.359.621 93.904.801 15.680.775 2.440.052 3.456.740 4.821.783 4.962.200

390.825 586.238

COMPAA RESCAS S.A.

28

RESCAS S.A.
4.3 Notas A Los Estados Financieros
POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DEL 2008 Y 2007 1. OPERACIONES La Compaa fue constituida en Ecuador en abril de 1954 y su actividad principal es la compra, almacenamiento, distribucin y comercializacin de Gas Licuado de Petrleo (GLP). El Estado Ecuatoriano mediante decreto ejecutivo establece el precio oficial de venta al pblico de Gas Licuado de Petrleo (GLP) y determina la tarifa que corresponde a las Compaas comercializadoras calificadas por la prestacin del servicio pblico de comercializacin de GLP. Petrocomercial es la entidad designada por el estado ecuatoriano para centralizar el suministro de GLP y la liquidacin por prestacin del servicio pblico de comercializacin.

2. POLITICAS CONTABLES SIGNIFICATIVAS Los estados financieros han sido preparados en U.S. dlares. Las polticas

contables de la Compaa estn basadas en Normas Ecuatorianas de Contabilidad son establecidas por la Federacin Nacional de Contadores de Ecuador y autorizadas por la Superintendencia de Compaas del Ecuador. Las Normas Ecuatorianas de Contabilidad requieren que la Administracin realice ciertas estimaciones y establezca algunos supuestos inherentes a la actividad econmica de la entidad, con el propsito de determinar la valuacin y la presentacin de algunas partidas que forman parte de los estados financieros. En opinin de la Administracin, tales estimaciones y supuestos estuvieron basados en la mejor utilizacin de la informacin disponible al momento, los cuales podran diferir de sus efectos finales. A continuacin se resumen las principales prcticas contables seguidas por la Compaa en la preparacin de sus estados financieros: Caja y Equivalentes de Caja Para propsitos del estado de flujos de caja, la Compaa incluy en esta cuenta, los saldos de caja, bancos e inversiones

28

RESCAS S.A.
temporales de fcil realizacin, cuyo vencimiento es menor a 90 das. Provisin para Cuentas Incobrables La provisin para cuentas incobrables est constituida a razn del 1% anual sobre los crditos comerciales pendientes al cierre del ejercicio, de acuerdo a lo que establece la Ley de Rgimen Tributario Interno y por estimaciones de la Administracin en relacin a cuentas de dudosa recuperacin, los excesos de provisiones a lo establecido en las disposiciones legales vigentes son considerados como gastos no deducibles en la conciliacin tributaria. Inventarios - Estn valuados al costo que no excede al valor de mercado, como sigue:

Cilindros, vlvulas y accesorios; Gas Licuado de Petrleo y Materiales y repuestos: Al costo promedio de adquisicin

Importaciones en trnsito se encuentran registradas al costo de los

valores desembolsados para la adquisicin de inventarios.

Provisin por Obsolescencia y Bajas de Inventario- Es determinada en para

base al anlisis realizado por el Departamento Tcnico de la Compaa

identificar cilindros que de acuerdo a disposiciones tcnicas establecidas por organismos de control no estn aptos para el reenvasado de GLP. La baja de estos cilindros es registrada una vez que la Direccin Nacional de Hidrocarburos realiza la inspeccin y emite la correspondiente acta de baja. Propiedades -Al costo de adquisicin. El costo de propiedades se deprecia de acuerdo con el mtodo de lnea recta en funcin de los aos de vida til estimada de 20 para edificios e infraestructuras, 16 para planta de envasado, 10 para muebles y enseres, 5 para vehculos y 3 para equipos de computacin. Inversiones Permanentes Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, estn registradas al costo de adquisicin, debido a que la Administracin de la Compaa no ejerce influencia significativa en las operaciones de su asociada. De acuerdo con este mtodo, los dividendos distribuidos en efectivo son

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registrados como ingresos en los resultados del ao que se distribuyen. Otros Activos - Representan costos incurridos en adquisicin de aplicaciones informticas registradas a su costo de adquisicin y son amortizados en lnea recta en un perodo de 3 aos. Excedentes de GLP -Representan remanentes de GLP que contienen los tanques de almacenamiento de gas, los cuales son determinados por diferencia entre el volumen establecido en la observacin fsica y el saldo contable de GLP; y estn registrados netos del costo de ventas, nota 13, y estn valorizados al precio de venta de GLP para industrias. Ingresos por ventas de GLP y Costo de Venta de GLP - Se registran en base a la emisin de las facturas a los clientes y a la entrega del GLP en cilindros y al granel. Ingresos por Servicio Pblico de Comercializacin y Costo de Servicio Pblico de ComercializacinSe registran en base a la emisin de las facturas a Petrocomercial de conformidad con disposiciones legales, los costos por Servicios Pblicos de Comercializacin corresponden a los costos incurridos en la distribucin y comercializacin de GLP que son reconocidos por el Estado Ecuatoriano mediante una estructura tarifaria en base a las toneladas mtricas de GLP adquiridas a Petrocomercial. La tarifa vigente al 31 de diciembre del 2008 y 2007 es de US$86.79 por tonelada mtrica de GLP. Participacin de Trabajadores De conformidad con disposiciones legales, la participacin de trabajadores est constituida de acuerdo con la tasa del 15% sobre las utilidades del ejercicio. Ver nota 8. Impuesto a la Renta- De conformidad con disposiciones legales, la provisin para impuesto a la renta est constituida a la tasa del 25% sobre las utilidades sujetas a distribucin y del 15% sobre las utilidades sujetas a capitalizacin. Ver nota 9.

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3. INDICES DE PRECIOS AL CONSUMIDOR El siguiente cuadro presenta informacin relacionada con el porcentaje de variacin en los ndices de precios al consumidor preparado por el Instituto Nacional de Estadstica y Censos. Ao Terminado Diciembre 31 2006 2007 2008 4. CUENTAS POR COBRAR Un resumen de cuentas por cobrar es como sigue: Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Compaas relacionadas, nota 14 Clientes Impuestos Anticipo a proveedores Otros Provisin para cuentas dudosas Total 3,222 3,299 1,889 24 403 _(242) 8,595 4,515 3,307 1,802 1,185 52 (174) 10,687 Variacin Porcentual 3 3 9

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Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, cuentas por cobrar clientes tienen vencimientos promedio de 30 das y no generan intereses. Al 31 de diciembre del 2008, impuestos corresponde principalmente, anticipo de impuesto a la renta del ao 2008 por US$852,314 y retenciones efectuadas por los clientes durante el ao por US$808,314. Al 31 de diciembre del 2007, impuestos por cobrar corresponde principalmente, anticipo de impuesto a la renta del ao 2007 por US$960,394 y retenciones efectuadas por los clientes durante el ao por US$612,903. 5. INVENTARIOS Un resumen de inventarios es como sigue: Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Cilindros, vlvulas y accesorios Gas Licuado de Petrleo (GLP) Materiales y repuestos Importaciones en trnsito Total 6. PROPIEDADES Los movimientos de propiedades fueron como sigue: Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Saldo al inicio del ao Adquisiciones, neto Ventas y/o retiros Depreciacin Saldos neto al fin del ao 15,772 2,973 (567) (1,908) 16,270 15,934 2,525 (882) (1,805) 15,772 4,997 378 1,771 ____6 7,152 5,373 586 1,009 4 6,972

Al 31 de diciembre del 2008, adquisiciones incluye principalmente, US$1,474,288 originados en reparaciones en las plantas de envasado de gas, US$517,099 por la compra de tanques, medidores y accesorios utilizados en la venta de gas para uso domestico e industrial, US$291,751 originados en construccin de instalaciones para carga y descarga y US$254,483 por adquisicin de vehiculos.

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Al 31 de diciembre del 2007, adquisiciones incluye principalmente US$1,150,000 por adquisicin de balanzas, detectores de fuga, tanques, medidores, transportadores y sistemas de alarmas contra incendio para la instalacin de carruseles en la planta de envasado; US$577,000 por adecuaciones y remodelaciones realizadas a las instalaciones, parqueo para distribuidores, isla de carga y patio de fondo de maniobra US$504,000 por compra de vehculos y tanques de reparto y US$114,000 para la adquisicin de equipos de computacin,. Al 31 de diciembre del 2008, bajas y retiros incluye principalmente US$450 por retiros de partes en la planta de Envasado, relacionados a cabezas de llenado de GLP, amoladoras, bombas y taladros. Al 31 de diciembre mecnicas del por 2007, bajas por retiros de incluye mayor principalmente velocidad en US$559,000 por la baja de carruseles con llenadoras tipo balanzas llenadoras electrnicas produccin de cilindros de 15kg, valor que fue cargado a resultado como gasto no deducible. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, el saldo de propiedades incluye activos totalmente depreciados por US$1.9 millones y US$2.3 millones, respectivamente.

7. CUENTAS POR PAGAR Un resumen de cuentas por pagar es como sigue: Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Proveedores Provisin para pago de expedientes administrativos Provisin para desalojo de Planta 1,521 994 240 3,105 994 240

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Provisin para cilindros entregados en comodato Compaas relacionadas, nota 14 Otros Total

199 135 _269 3,358

30 51 4,420

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, proveedores representa principalmente facturas comerciales por pagar a proveedores locales con vencimientos hasta 30 das y no devengan intereses. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, Provisin para pago de expedientes administrativos, representa provisin para pago de sanciones provenientes de observaciones en el proceso operativo de la Compaa determinadas por la Direccin Nacional de Hidrocarburos, las cuales actualmente se encuentran en proceso de impugnacin por asesores legales. Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, representa provisin determinada por la Administracin de la Compaa para cubrir costos de traslado de planta en caso de que se ejecute ordenanza municipal que requeira el cambio de ubicacin de la Compaa.

8. PARTICIPACION A TRABAJADORES Los movimientos de la provisin para participacin a trabajadores fueron como sigue: Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Saldos al comienzo del ao Provisin del ao Pagos efectuados Saldos al fin del ao 9. IMPUESTO A LA RENTA De conformidad con disposiciones legales, la tarifa para el impuesto a la renta, se calcula en un 25% sobre las utilidades sujetas a distribucin y del 15% sobre las utilidades sujetas a capitalizacin. Los dividendos en efectivo que se declaren o distribuyan a favor de accionistas nacionales o extranjeros no se encuentran sujetos a retencin adicional alguna. 2,252 2,495 (2,220) 2,527 1,982 2,145 (1,875) 2,252

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Una reconciliacin entre la utilidad segn estados financieros y la utilidad gravable, es como sigue: Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Utilidad segn estados financieros, neta de participacin a Trabajadores Gastos no deducibles Ingresos exentos Base Imponible Efecto impositivo por: Impuesto a la renta a la tasa nominal del 25% Impuesto a la renta a la tasa nominal del 15% Impuesto Causado 14,953 71 (8 36) 14,188 3,241 184 3,425 11,041 1,544 _____ 12,585 2,607 323 2,930

El impuesto a la renta del ao 2008 y 2007, fue determinado considerando la tasa del 25% sobre las utilidades sujetas a distribucin por US$12,963 y US$10,428, respectivamente y del 15% sobre las utilidades del ao que sern reinvertidas por US$1,225 y US$2,157, respectivamente. Los movimientos de la provisin para impuesto a la renta fueron como sigue: Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Saldos al comienzo del ao Provisin del ao, Impuesto a la renta Intereses por contingencias Pagos efectuados, Contingencias fiscales Reliquidacin de pago de utilidades aos anteriores Pagos efectuados, Impuesto a la renta Saldos al fin del ao 5,141 3,425 108 (746) (1,573) (2,930) 3,425 5,947 2,930 114 (2,224)

(1,626) 5,141

El Servicio de Rentas Internas mediante ordenes de determinacin tributaria No. RLSATR-ODD05-0030 y RLSATR-ODD05-0029 emitidas en

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junio 20 y 21 del 2006, notific a Duragas S. A., diferencias a pagar por concepto de impuesto a la renta de los aos 2000 y 2001 por US$848,100 y US$888,560 respectivamente, anticipo de impuesto a la renta del ao 2001 por US$17,225 ms los intereses y multas que sern calculados hasta el momento del pago de dichas diferencias. En el ao 2008, la compaa acogiendose a la Ley de Amnistia Tributaria cancel el valor determinado en las glosas por los aos 2000 y 2001, detalladas en el prrafo precedente, as como la re-liquidacin del 15% de participacin de trabajadores como resultado de la determinacin de la utilidad gravable determinada por la Autoridad Tributaria. 10. PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS Capital Social Al 31 de diciembre del 2008, el capital social autorizado consiste de 244,435,575 de acciones de US$0.04 valor nominal unitario; al 31 de diciembre del 2007, capital social autorizado consiste de 190,544,075 de acciones de US$0.04 valor nominal unitario. Reserva Legal La Ley de Compaas requiere que por lo menos el 10% de la utilidad anual sea apropiado como reserva legal hasta que sta como mnimo alcance el 50% del capital social. pero puede ser capitalizada en su totalidad. Reserva Facultativa Representan reservas de libre disposicin de los accionistas cuyo saldo puede ser distribuido, capitalizado o utilizado para cubrir prdidas. 11. OTROS INGRESOS, NETO Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Servicio de transporte de GLP Reversin de provisin de contingencias fiscales Ventas de cilindros, vlvulas y reguladores, neto Intereses financieros, neto Bajas de activos fijos Otros 1,360 905 566 184 _73 1,076 54 264 (882) __ (19) Esta reserva no es disponible para el pago de dividendos en efectivo

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Total 12. COSTO DE VENTAS

3,088

493

El costo de ventas de los aos 2008 y 2007, se presenta neto de excedentes como sigue: Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Costo de ventas de GLP Menos: Excedentes de GLP Total
55,774 (11,411) 44,363 51,669 (9,487) 42,182

13. COSTO DEL SERVICIO PUBLICO Y DE COMERCIALIZACION Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, costo del servicio pblico de comercializacin respectivamente. Durante el ao 2007 la administracin tom la decisin de cerrar 18 centros logsticos; generando ahorro en el costo de contratacin de personal y ahorro en la contratacin de transporte para el traslado del GLP a los centros logsticos, con la adquisicin de flotas para transportes en el ao 2007, nota 6. 14. TRANSACCIONES SIGNIFICATIVAS CON COMPAIAS RELACIONADAS Las principales transacciones con compaas relacionadas, durante los aos 2008 y 2007, se desglosan como sigue: Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares) Cuentas por Cobrar: Repsol Netherlands Finance B.V. Semapesa S.A. Total 3,078 144 3,222 4,383 132 4,515 es por US$9.6 millones y US$10.9 millones

Al 31 de diciembre del 2008, cuentas por cobrar compaas

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relacionadas no generan intereses ni tienen vencimiento establecido, excepto Repsol Netherland Finance B.V. que al 31 de diciembre del 2007 y 2006 genera inters a la tasa LIBOR 0.5% ms 4.85% y 4.48%, equivalente al 5,35% y 4.98% anual respectivamente, con vencimiento en octubre del 2008. Diciembre 31 2008 (en miles de U. S. dlares) Cuentas por Pagar: Consorcio Petrolero Bloque 16 y Tivacuno Repsol YPF Comercial del Ecuador S. A. Repsol S. A. (Espaa) Repsol YPF Ecuador S. A. Sucursal Ecuador Total 2007

89 30 44 2 135 . 30

Al 31 de diciembre del 2008 y 2007, cuentas por pagar compaas relacionadas no tienen vencimiento establecido y no generan intereses.

Diciembre 31 2008 2007 (en miles de U. S. dlares)

Ingresos: Intereses, netos Gastos: Servicios compartidos

256

263

1,246

1,231

15. COMPROMISOS Contrato de Suministro de Gas Licuado de Petrleo -En octubre 26 del 2006, la Compaa suscribi un contrato con Petrocomercial, para el suministro de Gas Licuado de Petrleo (GLP) al granel. El precio que la Compaa cancelar a Petrocomercial por el Gas Licuado de Petrleo, ser el precio oficial vigente determinado por las autoridades.

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La Compaa ha entregado una garanta bancaria por US$856,000 para garantizar el pago de las obligaciones contradas con Petrocomercial. La Compaa ha contratado una pliza de responsabilidad civil a favor de Petrocomercial por el valor de US$1.5 millones, para cubrir cualquier siniestro que se produjera en las instalaciones de Petrocomercial durante las operaciones de recepcin y despacho del producto. El plazo de este contrato es de diez aos con renovacin automtica. Durante los aos 2008 y 2007, la Compaa ha realizado adquisiciones de Gas Licuado de Petrleo a Petrocomercial por US$44 millones y US$42 millones respectivamente, importe neto de excedentes de GLP, nota 12. Contrato de Tercerizacin de Personal -En agosto 1 del 2005, la Compaa suscribi un contrato con Provisin de Personal Temporal Ca. Ltda. PROPERTEM, mediante el cual sta se obliga a proveer personal para la compaa en el rea de operaciones. La vigencia de este contrato ser de tres aos. Durante los aos 2008 y 2007, la Compaa cancel a Provisin de Personal Temporal Ca. Ltda. PROPERTEM, US$690,700 respectivamente y US$1.9 millones relacionados con este contrato. Contrato de Mantenimiento de Fondo de Maniobra -En junio 4 del 2007, la Compaa suscribi un contrato con Dolder S.A., mediante el cual sta se obliga a la prestacin de servicios de reparacin de cilindros de GLP Fondo de Maniobra; Dolder prestar los servicios con personal propio debidamente calificado, se le cancelar por unidad de cilindros reparados. La vigencia de este contrato ser de dos aos. Durante los aos 2008 y 2007, la Compaa cancel a Dolder S.A., US$311,552 y US$303,261, respectivamente.

16. CONTINGENCIA

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En marzo 16 del 2009, uno de los asesores legales inform que al 31 de diciembre del 2008, mantiene a su cargo tres juicios laborales planteados en contra de la Compaa por ex trabajadores que representan demandas por US$64,788. Basada en el criterio del asesor legal, la Administracin no constituy en el ao 2008 provisin por contingencia del importe indicado en el prrafo precedente. Adicionalmente el asesor legal inform sobre un juicio civil planteado en contra de RESCAS S.A. por indemnizacin de daos y perjuicios presentado por un ex - trabajador de la Compaa, por US$1 milln, el juez determin en enero 30 del 2008 que la cuanta a ser cancelada por la compaa era equivalente al 10% de la cuanta demandada, valor que fue cancelado en febrero 2 del 2008, el pago realizado se registr con cargo a la provisin realizada en el ao 2007

V CARTA DE REPRESENTACION
Seores RESCAS S.A. Guayaquil.Estimados seores:

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En relacin con su auditoria de los estados financieros de la compaa RESCA S.A. al 31 de diciembre del 2008 y 2007, con el objeto de expresar una opinin en cuanto a que los estados financieros presentan razonablemente la situacin financiera, resultado de las operaciones y flujos de caja, de conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador, confirmamos, segn nuestro saber y entender, las siguientes representaciones hechas a ustedes durante su examen, el cual entendemos, fue efectuado de acuerdo con normas ecuatorianas de auditoria: 1. Somos responsables por la razonable presentacin en los estados financieros de la situacin financiera, resultados de las operaciones y flujos de caja, en conformidad con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Ecuador. 2. Hemos puesto a su disposicin todos los registros contables e informacin relacionada con stos y Actas de la Junta de Accionistas y Sesiones de Directorio. 3. No ha habido: a) Irregularidades que involucren a la Administracin o empleados que tengan funciones determinantes en el sistema interno contable. b) Irregularidades que involucren a otros empleados que pudieran tener efectos significativos en los estados financieros. c) No tenemos proyectos, planes o intenciones que pueden afectar en forma significativa la valoracin o clasificacin de los activos y pasivos en los estados financieros. 4. Han sido registradas o reveladas apropiadamente en los estados financieros las transacciones con partes relacionadas, saldos por cobrar y pagar y otros arreglos que involucren, inclusive prstamos, transferencias y garantas, en casos que sea aplicable. 5. No ha habido:

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a) Transgresiones o posibles transgresiones de leyes o reglamentos cuyos efectos deben ser considerados en las notas a los estados financieros o como base para registrar una prdida contingente. b) Otros pasivos importantes, prdidas o ganancias contingentes que se requiere sean provisionadas o reveladas, de acuerdo con la Norma Ecuatoriana de Contabilidad No. 4. 6. No existen reclamos o litigios a favor o en contra de la compaa. 7. Todas las transacciones han sido registradas apropiadamente en los registros contables que sustentan los estados financieros. 8. Hemos dado cumplimiento a todos los aspectos de los convenios contractuales que, de no cumplirse tendran efectos significativos en los estados financieros. 9. No hay compromisos para la construccin o adquisicin de activo fijo o para adquirir otros activos no circulantes, tales como inversiones o intangibles.

Sr. Andrs Scarone Marchetti Gerente General ABRIL 15, 2009

CPA. Carmen Elena Alvia Contadora General

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