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Factoring

INDICE

CONTABILIDAD GERENCIAL

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INTRODUCCION

En las ltimas cuatro dcadas una serie de Contratos han ido paulatinamente invadiendo nuestro medio, contratos, varios de ellos, seguramente conocidos desde hace mucho en Europa y los Estados Unidos de Amrica en donde se desarrollaron tras recibir la influencia del derecho anglosajn, pero en un principio muy poco o nada conocidos en esta parte de nuestro continente y por ello muchos de cuales innominados y atpicos en nuestra legislacin.

Requeridos ante diferentes y cada vez ms formas de desarrollar actividades econmicas, particularmente de carcter mercantil, que propiciaron nuevas relaciones y necesidades humanas que satisfacer e impulsados por una cada vez ms presente e imponente globalizacin, estos Contratos han pasado a tener una vigencia e importancia innegables. Modernos, entonces, son denominados estos Contratos no precisamente por ser de reciente aparicin, pues muchos de ellos son conocidos desde hace varias dcadas y hasta siglos, sino porque ha sido en estos tiempos que su uso se ha hecho cada vez ms frecuente, habiendo cruzado fronteras, expandindose as en otros territorios, diversificndose y evolucionando. Eduardo ChuliVicnt y Teresa Beltrn Alandete indican que el auge de los Contratos modernos deviene de los aos sesenta y entre sus causas destacan las siguientes: a) la influencia del derecho anglosajn, con nuevas formas de contratacin que por su sentido pragmtico y eficaz se introducen en Europa: Leasing, Franquicia, Factoring, etc.; b) los avances tecnolgicos que imponen nuevos usos; c) el fenmeno del comercio exterior y de los intercambios entre naciones, vindonos obligados a aceptar frmulas desconocidas por nosotros; d)la paulatina disminucin del comerciante individual y su sustitucin por la empresa y las sociedades mercantiles, con las exigencias que ello reporta: programacin a larga distancia, contratos para intercambio o compra de tecnologa, utilizacin de
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patentes, entre otros; e) y por ltimo la obsolencia de los Cdigos Civil y de Comercio (espaoles) con ms de cien aos de existencia que en forma alguna pudieron prever la revolucin industrial y tecnolgica ocurrida en el mundo a partir de la Segunda Guerra Mundial. Dentro de los denominados Contratos Modernos est el Contrato de Factoring, el que ser objeto de nuestro tema de estudio. El Factoring es, sin duda, uno de los ms conocidos y representativos Contratos de esa gran gama de los llamados Contratos Modernos. Tal como detenidamente veremos ms adelante, el Factoring incorpora mltiples aspectos (prestaciones) tales como el cesionario, el financiero, el de garanta, el de asesoramiento, etc., que impiden calificarlo como una modalidad o tipo de algn otro Contrato y que ms bien obligan a considerarlo u otorgarle la calidad de Contrato sui generis y complejo. En tal sentido es que comenta el maestro Ulises Montoya Manfredi escribiendo lo siguiente: Este esquema troncal del factoring puede ser enriquecido por una pluralidad de servicios complementarios. Para las empresas es comn enfrentarse a problemas de diversa ndole, en un principio estn: El alto porcentaje de financiacin de las entidades; las dificultades para acceder a otras fuentes de recursos; la tradicional organizacin administrativa en las unidades de produccin; las prcticas clsicas y en ocasiones anticuadas que se conservan en las ventas y en las relaciones con los clientes. A esto hay que sumarle lo que trae consigo las ventas al crdito, o sea, el alargamiento de los ciclos de cobro, la falta de liquides inmediata, la posibilidad del no cobro, la necesidad de mantener personal encargado del conocimiento permanente de la solvencia de los deudores. Todo esto constituye una amenaza para lograr el equilibrio financiero, por lo que se hace necesario la bsqueda de variantes de financiamiento. Una de ellas es el Factoraje (factoring) que se convierte en el medio para prevenir y controlar dichas dificultades. Por ello el presente pretende darnos a conocer e informarnos un poco sobre lo que es el Contrato de Factoring, el cual en el Per es reglamentado por la Superintendencia de Banca y Seguros mediante Resolucin S.B.S N 1021-98.

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FACTORING CAPITULO I: ANTECEDENTES I. ORIGEN:

El origen del FACTORING, segn los estudios realizados, se remonta al comercio textil entre Inglaterra y sus colonias norteamericanas, en el cual aparece la figura del FACTOR con un marcado matiz de agente o representante de los comerciantes e industriales ingleses en aquellas tierras.

El tema del origen del Contrato de Factoring no mantiene de acuerdo a todos los tratadistas y probablemente ni siquiera a la mayora. Han sido expuestas diversas versiones sobre los orgenes y antecedentes del Factoring entre las cuales encontramos desde las que lo sitan en pocas bastante remotas, como seguidamente detallaremos, hasta las de quienes ven sus orgenes en el siglo XVIII.

Silvio Lisoprawski y Carlos Gerscovich advierten que hay autores que encuentran los antecedentes del Factoring en el Cdigo de Hammurabi y en las prcticas comerciales de Babilonia.

Kirshis Valera Guerrero (y otros) que, en opinin de Hillyer, una primera forma de Factoring se produjo en la cultura neobabilnica de los Caldeos, estando ligado su nacimiento a la actividad desarrollada por el Shamgallu, agente comercial que oper en Caldea hace 4,000 aos, que revesta la forma de un comisionista, es decir, de una persona que, por el pago de una comisin, garantizaba a su comitente el pago de sus crditos.

Refieren adems que Rolin, por su parte, cree haber encontrado un embrin de la frmula del Contrato de Factoring en las costumbres comerciales de los fenicios. Tambin comentan Kirshis Valera Guerrero y otros que, por otro lado, algunos autores ubican el origen del Factoring en el Medioevo, particularmente en el tiempo de los romanos. Nos dicen que de esta opinin es De Tena quien sostiene que la figura jurdica del Factoring no es una creacin del derecho moderno, ya que fue conocida por los romanos,
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correspondiendo por sus rasgos ms sustanciales a la del institor. Seguidamente mencionan los precitados autores que, comentando esta opinin, Roca Guillamn escribi que el institor romano no guarda con el Factoring otra relacin que la que pudiera hallarse en ese origen.

Posteriormente la figura de este representante fue evolucionando, tanto en su condicin como en la actividad de los servicios que prestaba, hasta convertirse en la actual COMPAA DE FACTORING (Factor), como empresa independiente y con las funciones administrativo-financieras. II. CONCEPTO

El Factoring es un sistema de financiamiento, mediante el cual las empresas reducen sus cuentas por cobrar, vendindolas a una entidad financiera que es la compaa de Factoring. De esta forma, las sociedades de distintos rubros entregan sus cheques a fecha, facturas, vouchers de tarjetas de crdito, letras, pagares y otros documentos por cobrar a una firma externa.

Esta les paga, comnmente, entre el 80 y el 90 por ciento, del valor del documento en forma inmediata. Es decir, le adelanta dinero en efectivo por un futuro pago.

III.

CLASIFICACION DE FACTORING

Se puede encontrar en la literatura de criterios para la clasificacin del Factoring. Por la amplitud de las modalidades que abarca se escoge la definida por J. Fred Weston en Fundamentos de Administracin Financiera

1. Servicio completo, Sin Recurso: Constituye el acuerdo ms general, involucra, los servicios de financiamiento, asuncin del riesgo donde el factor asume todo el riesgo de incobralidad de las Cuentas por Cobrar del cliente, salvo que esta sea motivada por deficiencias del producto o servicios entregados. En la prctica el factor no acepta las cuentas correspondientes a algunos deudores, especficamente de aquellos que tengan
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disputas comerciales con los clientes o con otros vendedores. Cuando esto ocurre la entidad se reserva el derecho de reasignar la cuenta al cliente o de solo aceptar aquellas cuantas de las que no exista ningn tipo de problema. Se le conoce tambin como Factoring Puro.

2. Factoring con Recurso: Son convenios de servicio completo pero que no involucra la asuncin del riesgo crediticio por parte de intermediarios financieros. El cliente mantiene el riesgo de incobrabilidad por lo que al vencimiento de las Cuentas por Cobrar debe devolver al factor el monto anticipado ms los gastos e intereses acordados.

3. Factoring de autoservicio, Con Recurso: Desde el punto de vista otorgado por el factor es un financiamiento puro con notificacin del deudor. En este caso el vendedor (cliente) es sujeto de crdito, pero el intermediario no se compromete a asumir el riesgo por deudores insolventes, y es el cliente quien ejecuta la cobranza y lleva la administracin de las cuentas del mayor de ventas, para decidir el monto de crdito que ofrecer y el perodo de tiempo por el cual lo conceder. En este caso al cliente reporta diariamente al factor los pagos recibidos de los deudores, lo que hace que el servicio sea considerablemente ms costoso.

4. Factoring al vencimiento: Conocido como Factoring de "Precio Madurez", constituye bsicamente una operacin de servicio completo pero sin financiamiento, el factor har el anlisis de los deudores y determinar el monto del crdito aprobado, que se comprometer a pagar si el deudor no lo hace. El factor transfiere los saldos pagados por el deudor al cliente a travs de las siguientes formas: Despus de un perodo acordado desde la fecha de emisin de la factura o fecha de transferencia (Perodo de madurez) Al recibo del pago proveniente de cada deudor de acuerdo al monto de cada cuenta o segn el monto del crdito aprobado por el factor cuando el deudor cae en la insolvencia.

5. Factoring Nacional: Cuando vendedor y comprador son residentes en un mismo pas.


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6. Factoring Internacional: Oferta un nmero bsico de servicios y provee una combinacin particular de ellos que se ajustan a los requerimientos de cada vendedor. En caso de exportaciones, el prestamista debe entrar en contacto con otros prestamistas localizados en el pas del comprador de la mercanca, lo que permite que los estudios de crditos y cobre se hagan en forma compartida.

7. Factoring Comercial: consiste en ofrecer prstamos colaterales con mayor flexibilidad que un Banco Comercial. El prestamista recibe como respaldo de sus prstamos cualquier tipo de activos, pero principalmente carteras. Sin embargo al vencimiento el girador es solidario con el girado y el prestamista puede cobrar a cualquier de los dos.

8. Factoring Clsico: Es el que proporciona servicios de cobro, seguro y financiacin.

9. Factoring de Participacin: Se origina cuando la partipacin se realiza con la intervencin de un banco.

10. Factoring Convencional con notificacin: El negociador adelanta dinero inmediatamente despus de la cesin a su favor de los crditos o facturas negociables, a su vez, el deudor es notificado de la cesin que hecho su acreedor.

11. Factoring sin notificacin: El cliente no comunica a sus compradores que ha cedido sus crditos a favor del financista o favor. Se emplea principalmente en aquellos casos en que los compradores no miraran con buenos ojo la cesin de sus acreencias a favor de una firma extraa a la relacin habitual con su proveedor.

12. Factoring por Intermedio (Agency Factoring): Es una variedad del Factoring Internacional y se describe como acuerdo en virtud del cual ostra entidad diferente del factor, efecta las cobranzas (usualmente el mismo vendedor). Esta modalidad constituye un acuerdo de servicio completo, pero no incluye la actividad de las cobranzas y solo algunas veces asume el riesgo crediticio y el seguimiento y control del mayor de ventas.
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13. Descuento de Facturas: Involucra financiamiento pero sin notificacin al deudor de los intereses del factor. El cliente efecta el seguimiento y control de sus cuentas y el intermediario no asume el riesgo crediticio si el deudor no efecta los pagos respectivos, por consiguiente es el cliente quien debe pagar directamente al factor por el financiamiento recibido y quien tambin se encarga de las cobranzas.

14. Factoring "No Revelado": Se describe como un descuento de facturas en virtud del cual se ofrece un monto limitado de crdito, que regularmente asciende al 80 % del total descontado, con la finalidad de incentivar al cliente para que cumpla con eficiencia las funciones de administracin y control del crdito que otorga.

IV.

IMPORTANCIA

La operacin de Factoring tiene por finalidad auxiliar a los fabricantes y comerciantes en la organizacin y manejo de su contabilidad y en la facturacin de los procesos y servicios que lanzan en el mercado.

El contrato de Factoring ofrece una pluralidad de servicios administrativos y financieros, tales servicios comprenden principalmente, la gestin y cobro de los crditos cedidos por el cliente y aceptados en cada caso por el factor, el cual asume, en las condiciones de contrato, el riesgo de insolvencia de los deudores. Esta concepcin tradicional (Old line Factor) ha evolucionado incorporando al Factoring la concesin de anticipos en efectivo a cliente sobre el importe de los crditos cedidos (New Style factor) Adems, implica otras prestaciones como: estudio del grado de solvencia de los deudores asignndole una lnea de riesgo a cada uno de ellos, gestin integral del cobro de los crditos, servicios de contabilidad, e informa peridicamente sobre el estado de la cuenta de cada uno de los deudores.

El Factoring resulta conveniente y ventajoso porque permite convertir Ventas al Crdito como si fueran al contado, evitando que la empresa se enfrente a desbalances por falta de liquidez inmediata, permite adems planificar con certeza los flujos financieros al convenir
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desde el inicio de su ciclo de operaciones el descuento de las deudas futuras; de esta forma, la empresa mejora:

Su gestin financiera y comercial. Puede ofrecer a sus clientes comerciales sin afectar sus flujos de caja. Puede mejorar la relacin con los proveedores. Maneja apropiadamente el inventario. Facilita el crecimiento de la empresa

V.

CARACTERISTICAS

El tema de las caractersticas del Contrato de Factoring no ha despertado tanta discusin en la doctrina como el de su naturaleza. Los autores mayoritariamente se han mostrado de acuerdo en atribuirle como caractersticas las siguientes:

a) Principal Tiene esta caracterstica por contar con autonoma e independencia propias, es decir, no depende ni est subordinado a ningn otro contrato, pudiendo existir por s solo

b) Obligacional.Porque su celebracin slo genera obligaciones, careciendo de efectos reales.

c) Oneroso.Porque impone prestaciones para cada una de las partes que stas ejecutan una a cambio de la otra (ventaja por desventaja), es decir, es opuesto al gratuito.

d) De prestaciones recprocas (bilateral).Desde que de ste nacen obligaciones para las dos partes contratantes. En este contrato intervienen dos partes que se hacen prestaciones entre s.

e) Conmutativo.CONTABILIDAD GERENCIAL Pgina 9 de 37

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Ya que las prestaciones son determinadas y ciertas, y entonces las partes pueden prever sus resultados.

f)

Formal.As lo es en el Per, toda vez que aqu no basta el solo acuerdo entre las partes para consumar la celebracin el Contrato de Factoring, sino que, tal como lo prev el Art. 3 del Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring, aprobado por Resolucin de la Superintendencia de Banca y Seguros N 1021-98-SBS del 01 de octubre de 1998, este contrato se perfecciona por escrito y con las indicaciones precisadas en la referida norma.

g) De tracto sucesivo.Puesto que su ejecucin se prolonga en el tiempo y no se consuma en un solo momento. h) Complejo.Porque puede contener una diversidad de prestaciones (servicios) que el factor brinda al factorado. Estos servicios se dividen en tres grupos que son: a) Los servicios administrativos entre los que resaltan los de investigacin de la clientela y la contabilidad de las transacciones b) El servicio de garanta, consistente en que el factor asume el riesgo de la insolvencia de los deudores se trata de una garanta de cobro y c) El servicio de financiacin, consistente en el pago anticipado que el factor hace al cliente factorado.

i)

De adhesin.Esta es una caracterstica muy frecuente en el Contrato de Factoring. Es comnmente considerado un contrato de adhesin debido a que en la gran mayora de los casos el cliente se limita a aceptar las condiciones del factor sin poder discutirlas, ni modificarlas ni objetar las ya establecidas, ni proponer las suyas. Es decir, el cliente simplemente lo toma o lo deja.

j)

Comercial o mercantil y de empresa.Pgina 10 de 37

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Porque el factor debe necesariamente ser una entidad financiera (banco o empresa de factoring debidamente autorizada) y el cliente ser una empresa comercial, industrial o prestadora de servicios.

k) De colaboracin.Por cuanto el factor asiste a la empresa, prestndole servicios tales como el control de los crditos, la investigacin de clientes, la contabilidad de las acreencias, marketing, etc., y sobretodo la cobranza judicial y extrajudicial (gestin de cobros) de los crditos vencidos, morosos, etc.

l)

Tpico y nominado.En el Per, el Factoring cuenta con estas caractersticas por ser un Contrato que tiene regulacin jurdica propia y nomenjuris, tal como se verifica de lo dispuesto por los Arts. 221 inc. 10 y 282 inc. 8 de la Ley General del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgnica de la Superintendencia de Banca y Seguros (Ley N 26702 de fecha 09 de diciembre de 1996) y del Reglamento de Factoring, Descuento y Empresas de Factoring, aprobado por Resolucin de la Superintendencia de Banca y Seguros N 1021-98-SBS del 01 de octubre de 1998. Sin embargo, hay quienes, como Mario Castillo Freyre, consideran que el Factoring es un contrato atpico legal por considerar que su regulacin no se encuentra plasmada en una ley.

Por ltimo, tambin se le ha considerado al Factoring como un contrato normativo y constitutivo, porque se afirma que crea el marco para las operaciones futuras entre las partes que lo celebran

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CAPITULO II: EL FACTORING EN EL PERU VI. FACTORING EN EL PERU

Habiendo desarrollado parte teorica de Factoring, en el Capitulo I, podemos llegar a la conclusin que en nuestro pas se conoce bajo este a nombre al producto financiero con el que una empresa puede obtener financiacin inmediata de sus ventas a crdito comercial a otras empresas y obtener, si lo desea, la garanta de insolvencia de sus compradores.

Segn el Superintendente de Banca y Seguros(SBS), el factoring es la operacin mediante la cual el Factor adquiere, a ttulo oneroso, de una persona natural o jurdica, denominada Cliente, instrumentos de contenido crediticio, prestando en algunos casos servicios adicionales a cambio de una retribucin. El Factor asume el riesgo crediticio de los deudores de los instrumentos adquiridos, en adelante Deudores.

El factoring de exportacin es la cesin que la empresa exportadora hace a un intermediario financiero sobre el derecho de cobro de los crditos otorgados, a un inters preestablecido, pudiendo este asumir o no el riesgo de la operacin.

Por lo que podemos afirmar que no es ms que una operacin que consiste en la cesin de la "cartera de cobro a clientes" (facturas, recibos, letras... sin embolsar) de un Titular a una firma especializada en este tipo de transacciones (sociedad Factor), convirtiendo las ventas a corto plazo en ventas al contado, asumiendo el riesgo de insolvencia del titular y encargndose de su contabilizacin y cobro; es decir, consiste en la compra de los crditos originados por la venta de mercancas a corto plazo.

Las operaciones de factoring pueden ser realizadas por entidades de financiacin o por entidades de crdito: bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito.

El factoring es apto sobre todo para aquellas PYME cuya situacin no les permitira soportar una lnea de crdito. Debido a que el servicio de factoring ofrece a una empresa
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la posibilidad de liberarse de problemas de facturacin, contabilidad, cobros y litigios que exigen un personal muy numeroso.

FACTORING INTERNACIONAL

En el caso de Factoring Internacional la figura de factor se desdobla en dos: un factor exportador, que ante el cliente sigue teniendo las mismas funciones y responsabilidades que el Factoraje Nacional; y el factor importante que acta como corresponsal del factor exportador para realizar las funciones que ste no puede llevar a cabo directamente en el pas del importador. Estos dos factores actan mediante acuerdos de mutua colaboracin, generalmente dentro de grandes asociaciones internacionales conocidas como Cadenas de Factoring, que regulan las normas de funcionamiento y arbitraje en caso de conflictos entre ellos.

Con el servicio de Factoring Internacional el cliente no tiene que preocuparse del cobro y de las barreras que pudieran existir en el pas de destino de las mercancas, como son idioma, legislacin y costumbres socio- econmicas, adems que se cubre el riesgo de retraso en el pago, o el de no pago definitivo por la quiebra del comprador. Se ofrece tambin la posibilidad de que las Compaas brinden a sus clientes los beneficios de comprar en trmino de crdito abierto, y se ahuyente el temor a las deudas pendientes, o al desestabilizador flujo de efectivo.

VII.

CONTRATO DE FACTORING

"El contrato de factoring es calificado por la doctrina cientfica como un contrato atpico, mixto y complejo, llamado a cubrir diversas finalidades econmicas y jurdicas del empresario por una sociedad especializada, que se integran por diversas funciones, aun cuando alguna de ellas no venga especialmente pactada, y que se residencian: en la funcin de gestin, por la cual la entidad de factoring se encarga de todas las actividades empresariales que conlleva la funcin de gestionar el cobro de los crditos cedidos por el empresario, liberando a ste de la carga de medios materiales, y humanos que debera arbitrar en orden a obtener el abono de los mismos; la funcin de garanta, en este
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supuesto la entidad de factoring asume, adems, el riesgo de insolvencia del deudor cedido, adoptando una finalidad de carcter aseguratorio; y la funcin de financiacin, que suele ser la ms frecuente, en ella la sociedad de factoring anticipa al empresario el importe de los crditos transmitidos, permitiendo la obtencin de una liquidez inmediata, que se configura como un anticipo de parte del nominal de cada crdito cedido, aparte de la recepcin por la sociedad de factoring de un inters en la suya".

Segn SBS, el contrato de factoring (ver en ANEXO un Modelo de Contrato) deber contener como mnimo lo siguiente:

1. 2.

Nombre, razn o denominacin social y domicilio de las partes; Identificacin de los instrumentos que son objeto de factoring o, de ser el caso, precisar los criterios que permitan identificar los instrumentos respectivos;

3. 4. 5. 6.

Precio a ser pagado por los instrumentos y la forma de pago; Retribucin correspondiente al Factor; de ser el caso; Responsable de realizar la cobranza a los Deudores; y, Momento a partir del cual el Factor asume el riesgo crediticio de los Deudores.

Indicando que suelen contratar este tipo de contratos todas las empresas, pequeas, medianas o grandes que renan algunas de las siguientes caractersticas:

Realizan ventas con pago aplazado entre 30 y 270 das Por ejemplo proveedores de grandes cadenas de distribucin, multinacionales, organismos pblicos y corporaciones donde los plazos de pago son dilatados.

Utilizan la transferencia o el cheque cmo forma de pago. Tambin las empresas que cobran por pagar o letra aceptada, pueden acudir al factoring, debido a los plazos que puedan tardar en recibir los documentos.

Necesitan a parte de la financiacin de sus ventas, la cobertura de insolvencia de las mismas.

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Poseen un nmero limitado de compradores, que representan una parte importante de su cifra de ventas, lo que representa una concentracin de riesgos, que desean cubrir. Empresas en expansin, que necesitan financiacin para poder seguir creciendo, aunque su actual estructura sea limitada. En el caso de las grandes empresas, el factoring les permite mejorar la estructura de su balance, mediante la movilizacin de su cuenta de clientes.

7.1. AGENTES ACTORES

El deudor, quien le documenta una deuda al cliente del factoring por haber recibido de l mercaderas producto de ventas o servicios no financieros.

El cliente, tiene una factura para cobrar al deudor y necesita dinero ya.

La empresa que hace factoring, quien a cambio de quedarse con el derecho de cobro de la factura (aceptar la cesin de cuentas por cobrar), le paga al cliente el monto adeudado sujeto a un descuento (utilizando un factor de descuento, o bien tasa de inters de descuento), para cobrarle al deudor posteriormente la factura en los plazos anteriormente establecidos.

En otros trminos, empresa de factoring, previa realizacin de un contrato, se queda con la factura que se le debe al cliente. Desde ese minuto, la empresa de factoring se entender directamente con el deudor hasta que se le pague

7.2. INSTRUMENTOS Los instrumentos con contenido crediticio, en adelante los Instrumentos, deben ser de libre disposicin del Cliente. Las operaciones de factoring no podrn realizarse con

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instrumentos vencidos u originados en operaciones de financiamiento con empresas del sistema financiero.

Los instrumentos objeto de factoring pueden ser facturas, facturas conformadas y ttulos valores representativos de deuda, as definidos por las leyes y reglamentos de la materia. Dichos instrumentos se transfieren mediante endoso o por cualquier otra forma que permita la transferencia en propiedad al Factor, segn las leyes de la materia. Dicha transferencia comprende la transmisin de todos los derechos accesorios, salvo pacto en contrario

7.3. CARACTERISTICAS DE LOS CREDITOS COMERCIALES

En principio no existe ninguna limitacin cualitativa, aunque la prctica mundial del FACTORING se centra en aquellos crditos comerciales que renen las siguientes caractersticas:

Que tengan su origen en ventas por suministro de mercancas o prestacin de servicios.

Que las mercancas vendidas no sean productos inmediatamente perecederos. Que las ventas tengan un carcter de frecuente repeticin. Que sean ventas efectuadas entre empresarios, es decir, ventas a distribuidores (mayoristas o minoristas) y tambin a fabricantes.

Que las condiciones de pago estn dentro del corto plazo

7.4. TARIFA DE FACTORING No existe una tarifa nica. Se establece en funcin de: El carcter del contrato (con o sin recurso). El nmero e importe de los documentos de crdito (facturas) que se vayan a ceder a la COMPAA DE FACTORING (Factor) en un ao de distribucin por importes de esas facturas. El nmero de COMPRADORES (Deudores) y su distribucin geogrfica. El plazo y medio de cobro.
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El sector de actividad. 7.5. REMUNERACION DE LA COMPAA DE FACTORING TARIFA DE FACTORAJE: Suele fijarse en un porcentaje sobre el importe total de las facturas cedidas, pagndose en el momento de la cesin de los documentos de crdito (facturas) y remunera todos los servicios (excepto el de anticipo de fondos). TIPO DE INTERES POR EL ANTICIPO DE FONDOS: Se cobra slo por la cuanta y tiempo de los importes anticipados, pagndose en el momento de recibir el anticipo.

VIII.

VENTAJAS Y DESVENTAJAS

VENTAJAS

1. Representa una fuente de financiamiento flexible. Cuando de una empresa aumentan y necesita ms financiacin se genera automticamente de facturas.

2. Tiene la capacidad de darle correctibilidad de sus ventas al crdito en ventas al contado.

3. Las facturas proporcionan garantira para un prstamo que de otro modo la empresa no sera capaz de obtener.

4. Reduce los Costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a la factorizacin.

5. Elimina el Departamento de crdito de la empresa, cuando determina cules son riesgos de crditos aceptables.

6. Proporciona liquidez, lo que le permite obtener de sus proveedores descuentos por pronto pago.

7. Dinero de inmediato para compras de oportunidad.


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8. Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo.

9. En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago ms competitiva.

10. Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el factor acepta todos los riesgos de crditos debe cubrir los costos de cobranza.

11. asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisin de factorizacin en una fecha determinada, lo que la planeacin del flujo de caja de la empresa.

DESVENTAJAS

1. Este mtodo de financiacin es inconveniente y costoso cuando las facturas son numerosas y relativamente pequeas en su cuanta, incrementa los costos administrativos necesarios.

2.

Se considera la factorizacin con su signo de debilidad financiera que puede efectuar los negocios futuros porque la empresa est usando como garanta un activo altamente lquido.

3.

una empresa que este en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda.

4.

Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales, por lo tanto no toleran que su cliente se deteriore por algn problema, porque es eliminada del mercado.

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5. El Factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la seleccin depender de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperacin.

Es bastante difcil determinar la validez de la creencia de que la factorizacin de las Cuentas por Cobrar es un signo de debilidad financiera que puede perjudicar lo negocios futuros, debido a que cada arreglo de factorizacin es nico, las ventajas y desventajas se pueden, solamente, evaluar a travs de las condiciones especficas que se establezcan en cada contrato

8.1. VENTAJAS ECONOMICO - FINANCIERAS DEL FACTORING AUMENTA: La eficacia en los cobros. A nivel mundial se han estimado reducciones de hasta un 25% en los plazos medios de cobro. El flujo de tesorera, adaptndolo a las necesidades de cada momento. La rentabilidad (al reducir el inmovilizado).

REDUCE: Los costes de material de oficina y comunicaciones. Los costes fijos en estructura administrativa. Los gastos financieros por retrasos en cobros (con recurso).

ELIMINA: Los gastos y tiempo en la obtencin de informes. Los gastos de procedimientos contenciosos (sin recurso). Los gastos financieros por retrasos en los cobros (sin recurso).

8.2. VENTAJAS DE GESTION

AUMENTA: La consolidacin de la clientela. Mejor seleccin y por tanto, mayor garanta de estabilidad. La posibilidad de mejorar condiciones de venta (se pueden dar mayores plazos sin comprometer la tesorera).
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El tiempo del personal para tareas ms productivas (producir y/o vender). REDUCE: El riesgo de fallidos en contratos con recurso. El trabajo burocrtico. La presin y las preocupaciones de la gerencia.

ELIMINA: El riesgo de fallidos en contratos sin recurso. Las interferencias entre los departamentos comercial y administrativo (profesionaliza e independiza la gestin de cobro).

INCONVENIENTES Coste elevado. Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el descuento comercial convencional. El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente. Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a largo plazo (ms de 180 das). El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores. El Factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la seleccin depender de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperacin. Una empresa que este en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda. Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales, por lo tanto no toleran que su cliente se deteriore por algn problema, porque es eliminada del mercado

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CAPITULO III : ENTIDADES QUE BRINDAN SERVICIO DE FACTORING El factoring es una actividad especializada de las entidades de financiacin. Las operaciones de factoring tambin pueden ser realizadas directamente por las entidades de crdito universales, esto es, bancos, cajas de ahorros y cooperativas de crdito, sin embargo, ello requiere el montaje de departamentos especializados, ya que pese a las apariencias, el establecimiento de un contrato de factoring requiere anlisis ms complejos de los deudores y un seguimiento tanto en el mbito individual como sectorial. Por ejemplo los Bancos e instituciones financieras que ofrecen factoring son: Bci, BICE, Corpbanca, Banco de Chile, Banco del Desarrollo, Factor Line, HellerNet-Sudfactoring, Banco Santander, Banco Santiago, Scotiabank Sud Americano, Banco de Crdito del Per, Banco Wiese, entre otros.

ES EL FACTORING UN SERVICIO CARO PARA LA EMPRESA? No, por cuanto que los servicios que presta la COMPAIA DE FACTORING (Factor) suponen un ahorro de costes para el CLIENTE (Vendedor) al no tener que efectuar trabajos que realizaba antes de contratar el FACTORING, adems de la mejora que supone poner en manos de profesionales la gestin de las cuentas a cobrar de sus COMPRADORES (Deudores).

IX.

SERVICIOS QUE BRINDAN ESTAS EMPRESAS:

a)

Analizar el grado de solvencia de los compradores, clasificarlos en funcin de sta y asignar una lnea de riesgo a cada uno de ellos.

b)

Efectuar la gestin de cobro de las facturas que le cede el CLIENTE (Vendedor) respetando el medio de cobro que ste haya acordado con su comprador (recibo, letra, transferencia, etc.).

c)

Administrar las cuentas a cobrar: llevar un completo control y administracin, como COMPRADOR (deudor), de las facturas que le cede su CLIENTE (Vendedor), informando a ste, peridicamente, de las incidencias del cobro de cada factura y

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del estado de la cuenta de cada uno de los compradores, as como enviar, con igual periodicidad, a cada COMPRADOR (deudor), un extracto de su cuenta. d) Anticipar fondos: Constituye un servicio adicional y, por dicha razn, se remunera con independencia de los anteriores, slo cuando el CLIENTE (Vendedor) lo demanda, y exclusivamente por la cuanta y tiempo utilizado. Su flexibilidad permite al CLIENTE (Vendedor) disponer anticipadamente de los importes de las facturas cedidas, en el momento y cuanta que su tesorera lo requiera. El lmite mximo suele fijarse, con carcter general, entre un 80 por 100 y un 90 por 100 del importe de cada factura. e) Asegurar los crditos: La cobertura del riesgo de insolvencia de los COMPRADORES (deudores), hasta el 100 por 100 y con una operativa sencilla y dinmica, es otro de los servicios que ofrece la COMPAA DE FACTORING (Factor), dando lugar su a inclusin o no en el contrato a una de las fundamentales clasificaciones del

X.

PROCEDIMIENTO DE FACTORING 1. La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un anlisis a la empresa (deudora de la factura), luego de que sta entregue informacin financiera o de crditos. 2. 3. La empresa de factoring aprueba su evaluacin. Se firma el contrato y se cede el crdito. As el cliente entrega sus cheques a fecha, facturas, vouchers de tarjetas de crdito, letras, pagars y otros documentos similares a la empresa de factoring. 4. Esta paga comnmente entre un 80 y un 90 por ciento del o de los valores documentados en forma inmediata. 5. Llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega el porcentaje restante menos una tasa de inters (o factor de descuento).

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XI. FACTORING VIRTUAL

El Factoring Virtual Corfinsura(Corporacin financiera Nacional y Sudamericana S.A.) le permite una mayor comodidad, seguridad, flexibilidad y agilidad en el proceso de negociar facturas y obtener liquidez inmediata. El Factoring Corfinsura no afecta el endeudamiento de las compaas y contribuye a mejorar la rotacin del capital de trabajo. Menos trmites, menos documentos y menor operatividad, con un Factoring que permite un manejo y control total de la operacin. MODALIDADES a. Factoring Simple: Es la compra de cartera en firme por parte de CORFINSURA al Proveedor, quien es el tenedor de los ttulos, con un descuento sobre el valor nominal igual al inters equivalente a los das que faltan para el vencimiento de los ttulos, no superior a 180 das; en el caso de Factoring Virtual es a 150 das.

b.

Factoring Triangular: En donde CORFINSURA paga de contado al Proveedor, obteniendo el descuento por pronto pago y lo comparte con el Comprador concedindole un plazo ms amplio y adems le permite brindar una financiacin adicional para la cancelacin de la obligacin.

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XII.

FACTORING EN EL BANCO DE CREDITO

El Banco mediante el factoring ofrece: Reduccin del manejo de documentos, efectivo y cheques. Disminucin de procesos administrativos como resultado de mayor eficiencia y rapidez. Aumento del poder de negociacin con sus proveedores, gracias a este moderno servicio de Factoring Electrnico dado que stos podrn acceder a mejores tasas de financiamiento. Acceso a la ms completa informacin electrnica sobre la situacin de tus pagos.

MODALIDADES Los pagos a los proveedores podrn realizarse bajo tres modalidades: a) Adelanto Total: Su Empresa deber transmitir electrnicamente al Banco la informacin del lote de facturas a ser descontadas. El Banco proceder a hacer los abonos al da siguiente, directamente en las cuentas de sus Proveedores, aplicando la tasa de descuento respectiva. En la fecha de vencimiento, el Banco cargar a la cuenta de su empresa el importe de las facturas ya pagadas. b) Pago al vencimiento: Una vez que el Banco recibe la informacin de pagos proporcionada por su Empresa, la procesar y esperar a la fecha de vencimiento de cada factura para realizar el cargo en la cuenta de su Empresa, y los abonos directamente en las cuentas de

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sus Proveedores. Esta opcin tiene la ventaja de permitirle a su empresa enviar pagos programados en una misma planilla con diferentes fechas de vencimiento. c) Adelantado en lnea: Su Empresa deber seleccionar el lote de facturas que su proveedor podr adelantar a travs de Internet en funcin de su necesidad de liquidez. Una vez que el Banco reciba dicha informacin, proceder a habilitar dichos documentos en el website de Factoring Electrnico www.factoringelectronico.com.pe para que su proveedor seleccione aquellos que desee adelantar. El pago por las facturas restantes o no elegidas sern abonado en sus respectivas fechas de vencimiento.

Es importante recalcar que el manejo de las facturas fsicas seguir siendo responsabilidad de su Empresa. Sus Proveedores, independientemente de la modalidad que elijan, tendrn acceso a informacin detallada de los abonos realizados por el sistema Factoring Electrnico a travs de nuestra pgina web, notas de abono, Estados de Cuenta Corriente, Telecrdito, Banca por Internet, Saldos y Movimientos o llamando a nuestra Banca por Telfono al 311-9898. 2. Requisitos Su Empresa deber contar con Telecrdito. Tanto su Empresa como sus Proveedores debern firmar un contrato con el Banco y debern tener al menos una cuenta en el Banco. Su Empresa deber contar con una lnea de crdito que respalde los adelantos que se hagan a sus Proveedores.

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CAPITULO IV: MODELO DE CONTRATO Y PROCESO DE COTABILIZACION DE FACTORING XIII. MODELO DE CONTRATO

CONTRATO DE FACTORING PRESENTES Don ..., gerente de la empresa ... S.A., constituida en escritura pblica otorgada ante Don ..., Notario de ..., e inscrita en el Registro Mercantil con fecha de ... de ... de ..., libro ..., tomo ..., folio ..., con CIF nm. ..., y con domicilio social en ..., calle ..., con poderes de representacin conforme a escritura pblica autorizada por Don ..., Notario de ... con fecha de ... de ... de ..., a partir de ahora factor, de una parte; Don ..., gerente de la empresa ... S.A., constituida en escritura pblica otorgada ante Don ..., Notario de ..., e inscrita en el Registro Mercantil con fecha de ... de ... de ..., libro ..., tomo ..., folio ..., con CIF nm. ..., y con domicilio social en ..., calle ..., con poderes de representacin conforme a escritura pblica autorizada por Don ..., Notario de ... con fecha de ... de ... de ..., a partir de ahora cliente, de otra parte; Acuerdan celebrar el presente CONTRATO DE FACTORING, de acuerdo con las siguientes, ESTIPULACIONES PRIMERO. OBJETO DEL CONTRATO. Por el presente contrato el cliente se obliga a ceder al factor todos los crditos y letras que surjan de su actividad comercial, tanto en contra como a favor de sus compradores. SEGUNDO. OBLIGACIONES DEL CLIENTE. I. El cliente deber pagar al factor como remuneracin por sus funciones el ...% del nominal de los crditos transmitidos.

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II. El cliente deber pedir autorizacin al factor para llevar a cabo nuevas operaciones comerciales, entendindose que se presta si en el plazo de ... das desde que el cliente inform de la nueva operacin el factor no expresa su oposicin a la misma. III. El cliente se obliga a incluir en todas las facturas y recibos que emita, un endoso que indique que las cuentas correspondientes, han sido cedidas al factor, y son pagaderas a l exclusivamente. IV. El cliente se obliga a remitir al factor las letras, recibos y documentos representativos de las cuentas y crditos, as como una hoja de remesa en la que se relacionen y las copias de las facturas y albaranes. V. El cliente se obliga en los casos de compraventa a incluir en los contratos clusula de cesin de crditos al factor. VI. El cliente transmitir los crditos al factor para que pueda ejercitar los derechos adquiridos sin impedimento. VII. El cliente se obliga a entregar al factor toda suma recibida de sus deudores en pago de la deuda. VIII. El cliente se obliga a no conceder ni pactar bonificaciones ni variaciones en el valor de los crditos cedidos al factor sin su previa y expresa autorizacin. IX. El cliente deber poner a disposicin del factor todos los datos que ste le solicite para la investigacin de solvencia de los deudores. X. El cliente se obliga a no interferir en las gestiones realizadas por el factor para el cobro de los crditos, salvo en los supuestos en que el factor le requiera su asistencia conforme a lo dispuesto en el apartado anterior. XI. El cliente responde de la falta de pago siempre que no surja de la insolvencia del deudor ni de causa imputable al factor. XII. El incumplimiento por el cliente de cualquiera de las obligaciones contradas por el presente contrato, dar derecho al factor para optar entre la resolucin del mismo, o la
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exigencia de su cumplimiento, debiendo indemnizar por daos y perjuicios en los dos casos. TERCERO. OBLIGACIONES DEL FACTOR. I. II. El factor se obliga a intentar el cobro de los crditos. El factor se obliga a aprobar todas las operaciones propuestas por el cliente excepto aqullas que considere que no prestan suficientes garantas. III. El factor se obliga a investigar la solvencia de los deudores, corriendo de su cuenta todos los gastos ocasionados por ello. IV. El factor se obliga a abonar al cliente la diferencia entre el importe de los crditos cedidos y la remuneracin acordada en el presente contrato. Dicha cantidad se ingresar en el nmero de cuenta ... que el cliente tiene abierta en la Entidad de Crdito ..., Sucursal .... V. El factor se obliga a anticipar al cliente, previa solicitud de al menos ... de antelacin, el porcentaje del ...% del importe de los crditos cedidos. Se aplicar un tipo de inters del ... % que se deducir en el momento en que se produzca el anticipo por el factor. VI. Es obligacin del factor asumir el riesgo de insolvencia del deudor del cliente, siempre que se haya declarado judicialmente, hasta el ...% del mximo fijado para cada deudor como lmite de la transmisin del crdito. VII. El incumplimiento por el factor de cualquiera de las obligaciones contradas por el presente contrato, dar derecho al cliente para optar entre la resolucin del mismo, o la exigencia de su cumplimiento, debiendo indemnizar por daos y perjuicios en los dos casos CUARTO. DURACION DEL CONTRATO La duracin del presente contrato es de ... meses desde la fecha de hoy. Dando fe, firman el presente contrato de factoring Don ..., como gerente de la empresa ..., y Don ...,como gerente de la empresa ..., en ... a ... de .... NOTA:
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Los contratos mercantiles pueden ser intervenidos por Agente Mediador Colegiado conforme al art. 93 del Cdigo de Comercio, el cual establece que Los Agentes Colegiados tendrn el carcter de Notarios en cuanto se refiera a la contratacin de efectos pblicos, valores industriales y mercantiles, mercaderas y dems actos de comercio comprendidos en su oficio, en la plaza respectiva. Llevarn un libro-registro con arreglo a lo que determina el artculo 27, asentando en l por su orden, separada y diariamente, todas las operaciones en que hubiesen intervenido, pudiendo, adems, llevar otros libros con las mismas solemnidades. Los libros y plizas de los Agentes colegiados harn fe en juicio. Adems hay que atender al art. 517.2.5 Las plizas de contratos mercantiles firmadas por las partes y por corredor de comercio colegiado que la intervenga con tal que se acompae certificacin en la que dicho corredor acredite la conformidad de la pliza con los asientos de su libro registro y la fecha de stos. Si interviniese Agente Mediador en el presente contrato, se ha de incluir la clusula siguiente: Este contrato ha sido formalizado con la intervencin de Don ..., Agente Mediador Oficial, a todos los efectos legales oportunos, incluyendo los sealados en la LEC en su artculo 517.2.5, as como en los arts. 58 y 93 del Cdigo de Comercio, y dems legislacin aplicable. Y en prueba de su conformidad las partes otorgan y firman el presente contrato por triplicado y a un solo efecto, de lo que yo el Agente doy fe, hechas las advertencias legales, as como de la capacidad legal para contratar e identidad de los contratantes y de la legitimidad de sus firmas y de todo lo dispuesto en el presente contrato, que firmo y sello en ... a ... de ....

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XIV. PROCESO DE CONTABIIZACION La contabilizacin de esta operacin es similar al tratamiento de los efectos descontados, ya que al tratarse de un factoring con recurso la empresa retiene sustancialmente los riesgos y beneficios de los derechos de cobro, por lo que seguir manteniendo el derecho de cobro de tipo comercial y surgir un pasivo financiero por la financiacin obtenida, que no al tener origen comercial se ha de valorar segn el criterio del coste amortizado. Obtencin del inters efectivo de la operacin para la aplicacin del criterio del coste amortizado
Equivalencia de flujos de caja Despejando el inters efectivo ie=0.1016 196.800 = 200.000(1+ie)-60/360 (200.000/196.800)6 -1 = ie ie = 10,16 %

Contabilizacin de la reclasificacin de los crditos a clientes cedidos a la empresa de factoring


Debe 200.000 Clientes, operaciones de "factoring" (432) a Clientes (430) Haber 200.000

Contabilizacin de la financiacin obtenida, as como los intereses y gastos satisfechos a) Puesto que en el caso del factoring los intereses y gastos se devengan y liquidan en el momento de la contratacin, esto es, son prepagados podramos aplicar todo el gasto al ejercicio en el que se realiza la contratacin pues es en este ejercicio donde se liquida dicho gasto.
Debe 196.800 Bancos e instituciones de crdito c/c vista, euros (572) 3.000 Intereses por descuento de efectos y operaciones de "factoring" (665) 200 Servicios bancarios y similares (626) a Deudas por operaciones de "factoring" (5209) Haber 200.000

b) Por otra parte podramos registrar la operacin de financiacin siguiendo el criterio del coste amortizado, repercutiendo los gastos e intereses devengados en funcin del perodo total, esto es
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desde la fecha de contratacin hasta el cierre del ejercicio 2008 y posteriormente en el ejercicio 2009 el resto de los gastos. Para ello utilizaremos el tanto de inters efectivo que hemos averiguado inicialmente. - Reconocimiento de la deuda y abono del lquido en la cuenta de la empresa
Debe 196.800 Bancos e instituciones de crdito c/c vista, euros (572) a Deudas por operaciones de "factoring" (5209) Haber 196.800

- Al cierre del ejercicio 2008 por la imputacin a dicho ejercicio del coste efectivo de la financiacin devengado durante dicho ejercicio
Debe 795 Intereses por descuento de efectos y operaciones de "factoring" (665) a Deudas por operaciones de "factoring" (5209) 196.800 x [(1+0,1016)15/360-1] Haber 795

- Al vencimiento del contrato de factoring, ejercicio 2009, por la imputacin del gasto devengado durante dicho ejercicio as como la cancelacin de la deuda por operaciones de factoring contra el saldo de clientes por operaciones de factoring.
Debe 2.395 Intereses por descuento de efectos y operaciones de "factoring" (665) a Deudas por operaciones de "factoring" (5209) 197.595 x [(1+0,1016)45/360-1] Haber 2.395

Nota: Hay que darse cuenta de que para calcular los intereses devengados en el ejercicio 2009 partimos de la deuda valorada segn el criterio del coste amortizado a uno de enero de 2009, esto es, la deuda inicial ms los intereses imputados al ejercicio 2008. 196.800 (deuda inicial) + 795 (intereses imputados al ejercicio 2008) = 197.595 Una vez imputados todos los intereses devengados por la operacin de financiacin la cuanta registrada en la cuenta de Deudas por operaciones de factoring 5209 es igual a la cuanta registrada en Clientes por operaciones de factoring 432 con lo cual al vencimiento de la operacin

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nuestro derecho de cobro sobre los clientes desaparece como forma de pago de la deuda contrada con la empresa de factoring, lo que registraremos del siguiente modo.
Debe 200.000 Deudas por operaciones de "factoring" (5209) a Clientes, operaciones de "factoring" (432) 197.595 x [(1+0,1016)45/360-1] Haber 200.000

XV.

FACTORING SIN RECURSO Suponemos que el riesgo se transfiere integramente al factor. En estos casos, cuando se realiza la cesin del crdito, en el balance de nuestra empresa desaparece el crdito pendiente con la empresa en cuestin. En estos casos, algunas veces el factor suele retener una parte del nominal del crdito como garanta del impago. En el caso de impago, el factor no nos reclamar la deuda pero tampoco nos devolver el importe retenido como garanta. Supongamos la cesin de un crdito de 99.480 euros, el cual nos cobran una comisin por la operacin, unos intereses por el anticipo y se practica una retencin del 10% al crdito. La contabilizacin de estas operaciones es como procede

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XVI. FACTORING CON RECURSO En este caso, el riesgo no se transfiere al factor, con lo que en el supuesto de impago, nuestra empresa tendr que hacer frente a la deuda con el factor. Tenemos que mantener un pasivo en nuestro balance hasta que nuestro cliente abone la deuda a la empresa de factoring. En este tipo de factoring, no se suele aplicar la retencin por impago reflejada en el caso anterior, aunque seguimos abonando los intereses y la comisin por la operacin al factor. Veamos la contabilizacin:

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XVII. CONCLUSIONES Del desarrollo del presente trabajo, podemos extraer las conclusiones siguientes: 1.-El Factoring es un Contrato por el que se puede acordar mltiples derechos y obligaciones; evidentemente es un contrato complejo que tericamente consta de diferentes prestaciones, aunque en la prctica no necesariamente tienen que presentarse todas ellas para decir que se est frente a un Contrato de Factoring salvo la de transferencia de las facturas, bien sea en propiedad a ttulo oneroso o para la gestin de cobranza a cambio de una retribucin.

2.- El Factoring es un Contrato que en el transcurso del tiempo ha evolucionado y, a pesar de ello, no ha dejado de llamarse as y tampoco se ha escindido originando el surgimiento de una nueva figura contractual; por consiguiente su evolucin lo ha convertido en un Contrato complejo, que para entenderlo en toda su magnitud es necesario advertir en trminos generales que hay tanto un Factoring tradicional (bsicamente servicio de cobranza a cambio de una comisin) como un Factoring moderno (bsicamente compraventa o cesin onerosa con deduccin del costo del servicio que realiza el factor de facturas por cobrar, an no vencidas al momento de transferirlas). En efecto, en el Factoring tradicional la cesin que el factorado hace de las facturas (que contienen sus crditos o derechos sobre los crditos otorgados a terceros) a favor del factor en el fondo no es propiamente una prestacin a cargo de aqul, sino el medio destinado para posibilitar el cumplimiento de sta. La prestacin del factorado est en la retribucin, o mejor dicho en la comisin, que le entrega al factor, en tanto que la prestacin de este ltimo consiste en la gestin de cobro (incluido el cobro mismo) y los servicios adicionales que hubiere acordado realizar a favor del factorado. Por este contrato, en su concepcin tradicional, entonces, el factorado esencialmente entrega facturas al factor para que ste se encargue de su cobro a cambio de una comisin. Esta modalidad la advertimos bsicamente en el llamado colonial Factoring.

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En el Factoring moderno, en cambio, la mecnica es distinta, pues aqu la transferencia de las facturas que el factorado realiza a favor del factor se da a ttulo oneroso y, por tanto, en cumplimiento de la prestacin a su cargo. De modo que en su concepcin moderna, el Factoring bsicamente se presenta como un contrato de compraventa de facturas o cesin onerosa de las mismas (cesin de crditos)

3.Si bien se advierten prestaciones diferentes, a travs de ambos modelos o tipos genricos de Factoring en gran medida se llega a una misma meta o situacin de hechos. As, en el Factoring moderno la financiacin anticipada que el factor realiza a favor del factorado (o precio de las facturas que el primero paga a favor del segundo) la hace no por el monto total de los importes de las facturas, sino descontando lo que corresponder por concepto del inters que cobra, de manera que cuando el factor le cobre al obligado al pago de las facturas lo har recibiendo un monto superior al que desembols por adquirir las mismas. De este modo, tras efectuado el cobro de las facturas en ambos tipos genricos de Factoring (moderno y tradicional), el factor habr realizado gestin de cobro y obtenido un inters o comisin, en tanto que el factorado habr entregado sus facturas y recibido su importe menos (o deducido) ese inters o comisin cobrado por el factor.

Si usted negocia con sus clientes pagos a 60, 90, 120 das, o incluso plazos ms amplios, posiblemente se haya encontrado con problemas de liquidez en ms de una ocasin. Si se acumulan los meses en los que los desembolsos a proveedores son superiores a los ingresos y cobros, su negocio puede atravesar una situacin crtica. As que si est buscando la solucin para que su empresa no sufra por estos desequilibrios, conviene que estudie las posibilidades que le brinda el factoring, una de las frmulas de financiacin especfica que convierte las ventas a corto plazo en operaciones al contado. Se trata de un producto financiero no bancario que evita y agiliza el cobro de las facturas y que adelanta el importe de las ventas realizadas a los clientes. Por ello si usted no haba odo hablar de este sistema de financiacin o no tenia muy claro todava su funcionamiento, espero que con lo expuesto le all podido brindar toda la
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informacin prctica para que pueda valorar las ventajas que pueda aportar en la gestin de su negocio. El cual segn Leyva Saavedra define como el factoring es un instrumento de financiacin a corto plazo, destinado a las pequeas y medianas empresas, que paralelamente al servicio de carcter financiero desarrolla otros de gestin, administracin y garanta por la insolvencia de los deudores de los crditos cedidos. Adems la sociedad de factoring asume la gestin de cobro, tambin se encarga del estudio de los clientes, de la contabilizacin de los cobros, de la reclamacin de los deudores morosos, puede asumir el riesgo de deudas fallidas e incluso puede anticipar el importe de los crditos a la empresa usuaria. Por todo ello no podemos compararlo con otras posibilidades de simple gestin de cobro, de lneas de crdito o de descuento bancario. Tambin cabe recalcar que en el Per las entidades que ofrecen Factoring son el Banco de Crdito del Per, Banco Wiese Sudameris, etc., y que en el anexo que adjunto podrn observar un Modelo de Contrato de Factoring.

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XVIII. BIBLIOGRAFIA

I.

ARIAS-SCHREIBER PEZET, Max: Contratos Modernos. Gaceta Jurdica editores. Primera edicin, marzo de 1999. Lima Per. BRAVO MELGAR, Sidney Alex: Contratos Modernos Empresariales. Tomo I. Editora Fecat. Edicin 1997. Lima Per.
http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml

II.

III. IV.

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