PRESUPUESTO FINANCIERO

ANGELES BERENICE CORTES RAMIREZ

Instrumentos de Presupuestacin Emp. 12/05/2011

INTRODUCCIN
El plan maestro debe culminar con la elaboracin de los estados financieros presupuestados, que son el reflejo del lugar en donde la administracin quiere colocar la empresa, as como cada una de las reas, de acuerdo con los objetivos que se fijaron para lograr la situacin actual. El presupuesto financiero, aunado a ciertos datos del estado de resultados presupuestado, expresa el Estado de situacin financiera presupuestado y el estado de flujo de efectivo presupuestado. Con estos informes, concluye la elaboracin del plan anual o plan maestro de una empresa.

UNIDAD IV PRESUPUESTO FINANCIERO

4.1 Presupuesto de efectivo.

4.2 Estado de Resultados Proforma.

4.3 Balance General Proforma.

PRESUPUESTO DE EFECTIVO El presupuesto de efectivo, tambin conocido como flujo de caja proyectado, es el presupuesto que muestra el pronstico de las futuras entradas y salidas de dinero (efectivo) de una empresa, para un periodo de tiempo determinado. La importancia del presupuesto de efectivo, es que ste nos permite prever la futura disponibilidad del efectivo: saber si vamos a tener un dficit o una falta de efectivo, o si vamos a tener un excedente; y, de acuerdo a ello, tomar decisiones, por ejemplo: Si prevemos que vamos a tener un dficit o va a ser necesario contar con un mayor efectivo, podemos, por ejemplo:

solicitar oportunamente un financiamiento. solicitar el refinanciamiento de una deuda. solicitar un crdito comercial (pagar las compras al crdito en vez de al contado) o, en todo caso, solicitar un mayor crdito. cobrar al contado y ya no al crdito o, en todo caso, otorgar uno menor crdito.

Si prevemos que vamos a tener un excedente de efectivo, podemos, por ejemplo:

invertirlo en la adquisicin de nueva maquinaria o equipos. invertirlo en adquirir mayor mercadera. invertirlo en la expansin del negocio. usarlo en inversiones ajenas a la empresa, por ejemplo, invertirlo en acciones.

Por otro lado, el presupuesto de efectivo nos permite conocer el futuro escenario de un proyecto o negocio: saber si el futuro proyecto o negocio ser rentable (cuando los futuros ingresos sean mayores que los futuros egresos); o saber si seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada. Informacin que podemos presentar a terceros, por ejemplo, al querer demostrar la rentabilidad del futuro negocio (por ejemplo, ante potenciales inversionistas); o al querer demostrar que seremos capaces de pagar oportunamente una deuda contrada (por ejemplo, al solicitar un prstamo a alguna entidad financiera).

Cmo elaborar un presupuesto de efectivo

Para elaborar un presupuesto de efectivo es necesario contar con los dems presupuestos de la empresa; sin embargo, veamos a continuacin un ejemplo de cmo elaborar uno al contar con la siguiente informacin: Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una empresa comercializadora (empresa dedicada a la compra y venta de productos) para el periodo de los cuatro primeros meses del ao; los datos que tenemos son los siguientes:

se pronostica ventas de 300 unidades para el mes enero, y aumento del 10% a partir de febrero. el precio de venta es de US$20. el cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crdito a 30 das. se pronostica compras de mercadera de 310 unidades para el mes de enero, y un aumento del 10% a partir de febrero. el precio de compra es de US$15. los proveedores permiten pagar la mercadera el 50% al contado y el 50% restante a crdito a 30 das. se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres, seguros y servicios por US$250 mensuales (gastos administrativos). se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promocin y publicidad por US$230 mensuales (gastos de ventas). el negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en US$50 al mes. se obtiene un prstamo por US$2 100 el cual debe ser pagado a partir de febrero en amortizaciones constantes de US$700 e intereses de US$504 en febrero, US$336 en mazo, y US$168 en abril. el pago por impuestos por concepto de renta es del 2% de la utilidad disponible.

Para este ejemplo, antes de elaborar el presupuesto de efectivo, es necesario elaborar los presupuestos de ventas y cobros, ya que las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 60% en el mes que se realizan, y el 40% restante al mes siguiente; y el presupuesto de efectivo muestra el efectivo que realmente ingresa o sale de la empresa.

Presupuesto de ventas enero febrero marzo abril

Unidades Precio de venta TOTAL

300 20 6000

330 20 6600

363 20 7260

399 20 7986

Nota: las ventas empiezan en 300 unidades en enero, y luego tiene un aumento constante del 10%.

Presupuesto de cobros enero febrero marzo 3600 3960 4356 2400 2640 3600 6360 6996 abril 4791.6 2904 7695.6

Contado (60%) Crdito a 30 das (40%) TOTAL

Nota: de las ventas de US$6 000 hechas en enero, cobramos el 60% (US$3 600) al contado, y el 40% (US$2 400) al crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses. Una vez elaborados los presupuestos de ventas y cobros, debemos elaborar los presupuestos de compras y pagos, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan, y el 50% restante al mes siguiente.

Presupuesto de compras enero febrero marzo abril 310 341 375 413 15 15 15 15 4650 5115 5626.5 6189.15

Unidades Precio de compra TOTAL

Nota: las compras empiezan en 310 unidades en enero, y luego tienen un aumento constante del 10%.

Presupuesto de pagos enero febrero marzo abril

Contado (50%) Crdito a 30 das (50%) TOTAL

2325 2325

2557.5 2813.25 3094.58 2325 2557.5 2813.25 4882.5 5370.75 5907.83

Nota: de las compras de US$4 650 hechas en enero, pagamos el 50% (US$2 325) al contado, y el 50% restante (US$ 2 325) al crdito al crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses. Una vez elaborados los presupuestos de compras y pagos, pasamos a elaborar el presupuesto operativo (estado de resultados proyectado), ya que es necesario determinar el monto que se debe pagar por concepto de impuestos.

Presupuesto operativo enero febrero marzo abril 6000 6600 7260 7986 4650 5115 5626.5 6189.15 1350 1485 1633.5 1796.85 250 230 50 820 250 230 50 955 504 451 9.02 441.98 250 250 230 230 50 50 1103.5 1266.85 336 168 767.5 1098.85 15.35 21.98 752.15 1076.87

Ventas Costo de ventas UTILIDAD BRUTA Gastos administrativos Gastos de ventas Depreciacin UTILIDAD OPERATIVA Intereses UTILIDAD ANTES DE IMP. Impuestos (2%) UTILiDAD NETA

820 16.4 803.6

Y, finalmente, asegurndonos de que ya contamos con toda la informacin necesaria, pasamos a elaborar el presupuesto de efectivo.

Presupuesto de efectivo enero febrero marzo abril

INGRESOS Cuentas por cobrar Prstamos TOTAL INGRESOS EGRESOS Cuentas por pagar Gastos administrativos Gastos de ventas Pago de impuestos TOTAL EGRESOS FLUJO DE CAJA ECONMICO Amortizacin Intereses FLUJO DE CAJA FINANCIERO

3600 2100 5700

6360 6360

6996 6996

7695.6 7695.6

2325 4882.5 5370.75 5907.83 250 250 250 250 230 230 230 230 16.4 9.02 15.35 21.98 2821.4 5371.52 5866.1 6409.8 2878.6 988.48 700 504 -215.52 1129.9 700 336 93.9 1285.8 700 168 417.8

2878.6

ESTADO DE RESULTADOS PROFORMA

Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. De otra forma dicho son el estado de resultados y balance presupuestados, Para realizar debidamente el estado de resultados y el balance pro forma deben desarrollarse primero los presupuestos, de ah elaborar el flujo para posteriormente realizar el estado financiero a una fecha determinada futura. Para esto es necesario contar con el detalle de los presupuestos, como ejemplo. Presupuesto de ventas, de produccin (para obtener el costo) de sueldos directos, gastos indirectos, gastos de administracin, entre otros. Despus para el flujo de efectivo se parte del presupuesto de caja. Para poder determinar las cuentas de balance. Es la estimacion de las utilidades o prdidas, es decir, estimacion de los resultados de las operaciones que se planean realizar a futuro. Tales estimaciones toman como marco de referencia el estudio de mercado y el estudio tcnico. Consiste en utilizar un mtodo porcentual de ventas, el cual predice las ventas para luego establecer el costo de los bienes vendidos, costos de operacin y gastos de intereses en forma de porcentaje de ventas proyectadas. Los porcentajes empleados tienen cierta probabilidad de ser los porcentajes de ventas de estos renglones en el ao inmediato anterior.

Estado de situacin financiera o balance proforma Se dispone de varios mtodos abreviados para elaborar el balance general proforma. Probablemente, el mejor y de uso ms generalizado es el mtodo de clculo de estimacin. Los valores de ciertas cuentas del balance general son estimados, en tanto que otras son acumuladas. Debe utilizarse el financiamiento externo como una cifra de equilibrio o balance. El mtodo de clculo-estimacin es aquel que se utiliza para la elaboracin del balance general proforma en el que los valores de ciertas cuentas son estimados, en tanto que otros son calculados, se utiliza aqu el financiamiento externo de la compaa como cifra de equilibrio.

Fases del control financiero a) Planificar las acciones que se quieren realizar. b) Llevar a cabo las acciones planificadas. c) Verificar la eficiencia de cmo se hicieron las actividades planificadas.

Se debe pronosticar los resultados de las decisiones en forma de medidas de rendimiento, recurrir a la informacin sobre el rendimiento real, comparar el rendimiento real con el pronstico, y cuando se descubre que una decisin es deficiente se busca el procedimiento que lo causo y corregir sus consecuencias hasta donde sea posible.

Partes del proceso de la planificacin financiera Fines - Establecer en la empresa pronsticos y metas econmicas y financieras por alcanzar. Especificar metas objetivas. Medios - Elegir polticas, programas, procedimientos y prctica con los que habrn de alcanzarse los objetivos. Para llevar a cabo lo planeado se requiere organizacin, ejecucin y direccin. Recursoso - Determinar tipos y cantidades de los recursos que se necesitan, definir cmo se habrn de adquirir o generar y cmo se habrn de asignar a las actividades. Realizacin - Elaboracin de los presupuestos de operacin, de inversiones permanentes y financiero. Delinear los procedimientos para toma de decisiones, as como la forma de organizarlos para que el plan pueda realizarse. Control - Para llevar un buen control se requiere evaluar los resultados comparndolos con patrones o modelos establecidos previamente. Delinear un procedimiento para prever o detectar los errores o las fallas, as como para prevenirlos o corregirlos sobre una base de continuidad. Los estados pro-forma son estados financieros proyectados. Normalmente, los datos se pronostican con un ao de anticipacin. Los estados de ingresos pro-forma de la empresa muestran los ingresos y costos esperados para el ao siguiente, en tanto que el Balance pro-forma muestra la posicin financiera esperada, es decir, activos, pasivos y capital contable al finalizar el periodo pronosticado.

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Insumos del presupuesto en la preparacin de estados pro-forma: Para preparar en debida forma el estado de ingresos y el balance pro-forma, deben desarrollarse determinados presupuestos de forma preliminar. La serie de presupuestos comienza con los pronsticos de ventas y termina con el presupuesto de caja. a continuacin se presentan los principales: Pronstico de ventas. Programa de produccin. Estimativo de utilizacin de materias primas. Estimativos de compras. Requerimientos de mano de obra directa. Estimativos de gastos de fbrica. Estimativos de gastos de operacin. Presupuesto de caja. Balance periodo anterior.

Utilizando el pronstico de ventas como insumo bsico, se desarrolla un plan de produccin que tenga en cuenta la cantidad de tiempo necesario para producir un artculo de la materia prima hasta el producto terminado. Los tipos y cantidades de materias primas que se requieran durante el periodo pronosticado pueden calcularse con base en el plan de produccin. Basndose en estos estimados de utilizacin de materiales, puede prepararse un programa con fechas y cantidades de materias primas que deben comprarse. As mismo, basndose en el plan de produccin, pueden hacerse estimados de la cantidad de la mano de obra directa requerida, en unidades de trabajo por hora o en moneda corriente. Los gastos generales de fbrica, los gastos operacionales y especficamente sus gastos de venta y administracin, pueden calcularse basndose en el nivel de operaciones necesarias para sostener las ventas pronosticadas.

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Proyecciones a futuro Los estados pro-forma son tiles en el proceso de planificacin financiera de la empresa y en la consecucin de prstamos futuros.

Desarrollo de los presupuestos preliminares: El proceso de preparacin de los estados pro-forma, se explicar con un ejemplo prctico:

DESARROLLO DE LA INFORMACIN BSICA: La compaa manufacturera de artefactos produce y vende un producto bsico. Tiene dos modelos de artefactos, modelo X y modelo Y. Aunque cada modelo se produce con el mismo proceso, cada uno requiere cantidades diferentes de materias primas y mano de obra.

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BALANCE GENERAL PROFORMA

Estado de situacin financiera o balance proforma Se dispone de varios mtodos abreviados para elaborar el balance general proforma. Probablemente, el mejor y de uso ms generalizado es el mtodo de clculo de estimacin. Los valores de ciertas cuentas del balance general son estimados, en tanto que otras son acumuladas. Debe utilizarse el financiamiento externo como una cifra de equilibrio o balance. El mtodo de clculo-estimacin es aquel que se utiliza para la elaboracin del balance general proforma en el que los valores de ciertas cuentas son estimados, en tanto que otros son calculados, se utiliza aqu el financiamiento externo de la compaa como cifra de equilibrio. Estado contable que muestra cantidades tentativas, preparado con el fin de mostrar una propuesta o una situacin financiera futura probable. En todo lo dems es idntico a un balance general Balance General En la contabilidad el balance es el estado que refleja la situacin del patrimonio de una entidad en un momento determinado. El balance se estructura a travs de tres conceptos patrimoniales, el Activo, el Pasivo y el Patrimonio Neto, desarrollados cada uno de ellos en grupos de cuentas que representan los diferentes elementos patrimoniales. El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la entidad. Todos los elementos del activo son susceptibles de traer dinero a la empresa en el futuro, bien sea mediante su uso, su venta o su cambio. Por el contrario, el pasivo muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse. Estas obligaciones son, naturalmente, econmicas: prstamos, compras con pago diferido, etc. El patrimonio neto es el Activo menos el Pasivo y representa los aportes de los propietarios o accionistas ms los resultados no distribuidos. El patrimonio neto muestra tambin la capacidad que tiene la empresa de autofinanciarse. La ecuacin bsica de la contabilidad relaciona estos tres conceptos: Patrimonio neto = activo - pasivo

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que dicho de manera sencilla es: lo que poseo = lo que tengo - lo que debo Las partidas de Beneficio y Prdida son alternativas. Si se ha producido una prdida aparecer al pie del balance en el Activo. Si se ha producido un Beneficio aparecer al pie del Balance en el Pasivo.

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