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2.1 DEFINICIN
Es el proceso mediante el cual el inters generado por un capital, en una unidad de tiempo, se capitaliza; es decir, se adiciona al capital, el mismo que genera un nuevo inters en la siguiente unidad de tiempo y as sucesivamente durante el horizonte temporal. El inters compuesto es una sucesin de operaciones a inters simple, en la que el monto final de una de ellas constituye el principal de la siguiente. Al final del primer periodo de capitalizacin, el monto de una operacin a inters compuesto coincide con el monto a inters simple; siempre y cuando sean iguales las tasas y los principales respectivos.
2.2 FRMULAS
S=P+I Donde: P: Principal, capital, valor actual o stock inicial de efectivo. I : Inters, rdito, beneficio, utilidad, ganancia o renta. n: Tiempo, horizonte temporal, plazo o nmero de periodos. i : Tasa de inters compuesto o tasa efectiva de inters. S: Monto, capital final, valor futuro o stock final de efectivo. Observaciones Para el buen uso de las frmulas, las unidades temporales del tiempo (n) deben expresarse de acuerdo a las unidades temporales de la tasa efectiva (i). Dado que la tasa de inters compuesto o tasa efectiva de inters, puede referirse a diferentes plazos; se designar con las siguientes siglas: Tasa Efectiva Anual Semestral Cuatrimestral Trimestral Bimestral Mensual Quincenal Diaria
n
S P1 i
I P[( 1 i ) n 1]
n En la frmula: S P 1 i el trmino 1 i es llamado Factor Simple de Capitalizacin Compuesto (FSC). Por lo tanto, la frmula anterior puede representarse as:
Inters Compuesto
y se lee: El FSC a una tasa efectiva i de n periodos transforma una cantidad presente P en un valor futuro S . El FSC es el monto compuesto que genera un capital de 1 unidad monetaria durante n periodos a una tasa i por periodo. Su funcin es llevar al futuro cualquier cantidad presente o traer al presente cualquier cantidad del pasado. En la frmula: P S 1 i el trmino (1 + i)-n es llamado Factor Simple de Actualizacin Compuesto (FSA). Por lo tanto, la frmula anterior puede representarse as:
n
P = S. FSA i; n
y se lee: El FSA a una tasa efectiva i de n periodos transforma una cantidad futura S en un valor presente P. El FSA es el valor presente compuesto que genera un capital de 1 unidad monetaria, ubicado temporalmente n periodos en el futuro y a una tasa peridica i. Su funcin es traer al presente cualquier cantidad futura o llevar al pasado cualquier cantidad presente.
1 100
1 ao
n
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Inters Compuesto
Inters Compuesto
PROBLEMAS DE APLICACIN II 1) Calcular el monto a pagar dentro de 4 meses por un prstamo bancario de S/. 8 000 a una TNA del 36% capitalizable mensualmente. Rpta. S/. 9 004,07 2) Un capital de 15 300 soles se deposit el 22 de mayo con una TNC del 9% capitalizable diariamente. Hallar el inters compuesto que se obtiene hasta el 14 de agosto. Rpta. S/. 994,53 3) Cunto debe invertirse hoy para acumular 15 000 u.m dentro de 120 das, en una institucin de crdito que remunera las inversiones con una TNA de 12% capitalizable trimestralmente? Rpta. 14 420,32 u.m 4) Una inversin efectuada en la bolsa de valores, produjo un inters de S/. 1 300 durante 47 das impuesto a una TND de 0,25% con capitalizacin bimestral. Cul fue el importe original de la inversin? Rpta. S/. 11 236,15 5) Un capital de 25 000 u.m impuesto a una TNT de 4,5% capitalizable mensualmente produce un monto de 25 299,56 u.m Durante cuntos das estuvo impuesto dicho capital? Rpta. 24 das 6) Una cuenta de ahorros se abre con un depsito inicial de 2 000 u.m. A los cuatro meses se deposita un importe de 800 u.m y dos meses despus se cancela la cuenta. Si la TNS de 9% con capitalizacin bimestral estuvo vigente durante los cinco primeros meses y luego, en el ltimo mes, cambi a una TNT de 6% con capitalizacin mensual; entonces cul es el monto acumulado que se recibe al cancelar la cuenta? Rpta. 3024,61 u.m
4 meses
P=$800 P=$800
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a) Equivalencia financiera descontando los flujos (Momento 0) Para $. 840: Para $. 926,1:
1 0,005 1
840
800 P $. 800
1 0,05 3
926 ,1
800 P $. 800
b) Equivalencia financiera capitalizando los flujos (Momento 4) Para $. 840: Para $. 926,1:
840 1 0,05 972 ,405 S $. 972 ,405
3
c) Equivalencia financiera capitalizando uno y descontando el otro (Momento 2). Para $. 840: Para $. 926,1:
Conclusin:
1 0,05 1
926 ,1
882 P $. 882
Aplicando una misma tasa a inters compuesto, se tiene que: Si dos capitales son equivalentes en una determinada fecha focal, tambin lo sern en cualquier otra fecha. Si dos capitales no son equivalentes en una determinada fecha focal, no lo sern en cualquier otra fecha.
PROBLEMAS DE APLICACIN III 1) Una persona debe $. 2 000 para pagar en 6 meses a una TEB de 10%. Si el deudor paga $. 800 al final del segundo mes, entonces Cul ser la cantidad necesaria para cancelar la deuda en la fecha de vencimiento? Rpta. $. 1 694 2) Una deuda de S/. 8 000 impuesta a una TNM de 0,5% capitalizable anualmente vence en un ao; el deudor paga S/. 2 600 en 5 meses y cuatro meses ms tarde S/. 4 200. Hallar la cantidad necesaria para cancelar la deuda en la fecha de vencimiento. Rpta. S/. 1 528,48 3) En la negociacin sostenida por la empresa UNISA con el sectorista de crdito del Banco de Fomento, se aprob un contrato para sustituir las deudas de la empresa: S/. 6 000 y S/. 11 000 con vencimiento dentro de 2 y 9 meses, respectivamente; por un nico pago con vencimiento a cinco meses a una tasa anual del 48% con capitalizacin mensual. Cul ser el importe del pago que deber realizar UNISA en esa fecha? Rpta. S/. 16 152,03 4) Jos recibi un prstamo de S/. 3 750 por el cual deber pagar 20% de inters mensual, capitalizable mensualmente, durante medio semestre; pero, el segundo mes Jos decide amortizar la deuda abonando N soles, de tal manera que en el tercer mes cancela la deuda pagando 2N soles. Calcular N. Rpta. S/. 2 025
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Inters Compuesto
EJERCICIOS PROPUESTOS I
1. Calcule el monto de un capital de S/. 1 000 colocado durante 8 semestres a una tasa efectiva anual del 18%. Rpta. S/. 1938,78 2. Un amigo me solicita un prstamo de $ 1 500 por 40 das; si deseo una TEM de 5%. Cunto debo cobrar al final del plazo mencionado? Rpta. $ 1 600,82 3. Una persona solicita a un banco un prstamo de S/. 2 000, el mismo que se le abona en su cuenta corriente el 26 de mayo. Qu monto deber pagar el 24 de julio, fecha que cancela el prstamo, si el banco cobra una TEM del 5%? Rpta. S/. 2201,42 4. Hallar el capital que depositado a una TEA del 7% durante 244 das, origina un monto de 10 000 um. Rpta. 9 551,78 u.m. 5. Calcule el principal que colocado a una TEM de 3% durante 87 das gener un monto de 500 u.m. Rpta. 458,93 u.m 6. Despus de 3 meses de haber abierto una cuenta con un principal de S/. 3 000 se obtuvo un monto de S/. 3 500. Cul fue la TEM aplicada en la operacin? Rpta. TEM 5,27% 7. Calcule la TET que se aplic a un capital de 4 000 u.m, el cual durante el plazo comprendido entre el 5 de marzo y 17 de julio del mismo ao, produjo un monto de 4 301,39 u.m. Rpta. TET 5% 8. En cuntos meses se formar un monto de 5 341,18 um si se coloca un principal de 5 000 u.m a una TET de 2%? Rpta. 10 meses 9. El 20 de marzo se abri una cuenta con un principal de $ 8 000 en el Banco Americano, sujeto a una TEA de 0,18. Hallar el inters que gener ese capital hasta la fecha de cancelacin: 15 de abril. Rpta. $ 96,20
Lic. Herrera Vega, Hctor
10. Si se desea obtener un inters compuesto de 1 200 u.m en el plazo de 2 meses, Qu principal debe colocarse en un banco que remunera los depsitos con una TEM de 1,5%? Rpta. 39 702,23 u.m 11. Qu capital colocado a una TEM de 2% producir un inters de 96 u.m, en el periodo comprendido entre el 19 de abril y 30 de junio del mismo ao? Rpta. 1 972,31 u.m 12. A qu tasa efectiva semestral un capital de $. 10 000, produjo un inters compuesto de $.519,24 si se coloc en un banco durante 102 das? Rpta. TES 9,34% 13. En cuntos bimestres se podr triplicar un capital colocado a una TEA de 20,1%? Rpta. 36 bimestres 14. En qu tiempo se duplicar un capital a una tasa efectiva semestral de 26%? Rpta. 1 ao y medio 15. Qu tiempo debe transcurrir para que los intereses generados por un principal sean iguales al mismo principal, si se considera una TEM de 2%? Rpta. 35 meses 16. Calcular el monto de un depsito de 5000 u.m, colocado a plazo fijo en el Banco Americano del 2 julio al 30 de setiembre del mismo ao. En ese plazo la TEA que originalmente fue 24%, el 15 de julio baj a una TEA de 22%; y a una TEA de 20% el 16 de setiembre. Rpta. 5 254,55 u.m 17. Calcule el monto de un capital de S/. 1 000 colocado durante tres meses. La TEM pactada es del 3%, 4% y 5% para el primer, segundo y tercer mes; respectivamente. Rpta. S/. 1 124,76
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Inters Compuesto
18. Con cunto debe abrirse una cuenta el da 20 de mayo, si se desea acumular al 30 de diciembre del mismo ao un monto de S/.20 000; dado que la TEA de 8% en la actualidad se incrementar a una TEA de 10% el 30 de julio y esta ltima tasa permanecer vigente hasta el 30 de diciembre? Rpta. S/. 18 916,74 19. El 24 de setiembre se efectu un depsito en un banco, percibiendo una tasa efectiva mensual del 4%, la cual vari el 16 de octubre al 4,2% y al 4,5% el 11 de noviembre. El da de hoy, 25 de noviembre, el saldo de la cuenta es de S/ 6 500. Qu importe se deposit originalmente? Rpta. S/. 5 970,57 20. Una empresa abri el 26 de mayo una cuenta con un principal de 1 000 u.m., a un plazo fijo de 90 das, en un banco que pagaba una tasa de inters efectiva variable. Se requiere conocer el monto al trmino del plazo, si se sabe que las tasas de inters son las siguientes: Tasa Efectiva TEA : 24% TET : 6,5% TEM: 2,1% A partir del 26/05 30/06 31/07 Rpta. 1 061,02 u.m 21. Calcular el monto de una cuenta bancaria por el plazo comprendido entre el 11 de julio y 31 de octubre del mismo ao. En ese plazo se efectuaron los siguientes cambios:
Fecha 11/07 01/08 16/09 31/10 Operacin Depsito Retiro Cambio de Tasa Cancelacin Importe S/. 5 000 S/. 2 000 Tasa TEA 10% TET 2%
22. El da de hoy, un cliente del Banco Americano reflexiona diciendo: Hace 8 meses apertur una cuenta de ahorros con un importe de $ 2 800 a una TED de 0,2%, pero al transcurrir los dos primeros meses hice un depsito de $ 150 y dentro de un mes ms retir $ 420. Cul es mi saldo disponible al da de hoy, si al transcurrir la mitad del tiempo de apertura de la cuenta de ahorros, la TED inicial cambi a una TED de 0,32%? Rpta. $ 4 815,21 23. El 11 de julio se coloc en el Banco Mundial un importe de 5000 u.m y a partir de esa fecha se depositaron 1000 u.m y 500 u.m el 2 de octubre y el 15 de noviembre, respectivamente; el 18 de noviembre se retiraron 800 u.m y el 24 de noviembre se cancela la deuda. Calcule el monto si al inicio de la operacin la TEM fue de 3% y a partir del 1 de noviembre cambi a una TEM de 3,2%. Rpta. 6 480,34 u.m 24. Un matrimonio posee un capital de S/. 8 000. El esposo coloc una parte del capital en un banco que paga una TEM del 4% durante 2 cuatrimestres y su esposa coloc en otra institucin el resto del capital a una tasa de inters simple anual del 48% durante el mismo tiempo. Hallar el importe invertido por cada uno de los esposos, si ambos capitales produjeron el mismo monto. Rpta. S/. 3927,74 y S/. 4072,26
Rpta. S/ 3 095,47
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Inters Compuesto
EJERCICIOS PROPUESTOS II
1. Se otorga un prstamo por S/. 10 000 a una tasa de inters del 40 % anual capitalizable trimestralmente. Calcular el monto a pagar luego de un ao. Rpta. S/. 14 641 Calcular el valor futuro que genera $ 1 600 al 25% trimestral capitalizable semestralmente, durante 2 aos. Rpta. $ 8 100 Calcular el monto que nos genera S/. 10 000 al 5% trimestral capitalizable anualmente, durante 8 semestres. Rpta. S/. 20 736 La administracin tributaria estila cobrar una tasa de inters mensual de 3% con capitalizacin anual. Si cierto contribuyente desea cancelar su deuda dentro de 200 das, Cunto tendr que pagar si la obligacin inicial fue de S/. 1 800? Rpta. S/. 2 135,31 Halla el inters compuesto que genera un capital de $ 1 000 000 al 20% anual con capitalizacin semestral, durante 3 aos. Rpta. $ 771 561 Hallar el inters compuesto que produce un capital de 2000 u.m, impuesto a una TNT de 5% capitalizable semestralmente durante ao y medio. Rpta. 662 u.m Hallar el capital que impuesto a una TNB de 8% capitalizable trimestralmente durante 6 cuatrimestres, origina un monto de $ 12 544. Rpta. $ 5 066,31 8. Hallar el capital que impuesto a una TNA de 12% capitalizable bimestralmente, durante 10 meses, origina un inters compuesto de S/. 2 075,46. Rpta. S/. 19 940,85 Una institucin de beneficencia, recibe una donacin de 10 000 000 soles para la construccin de una posta mdica; pero como este dinero no es suficiente, deciden depositarlo hasta que se convierte en 30 000 000 soles que es lo necesario. Cundo se podr construir la posta si el inters es de 52% con capitalizacin trimestral? Rpta. Dentro de 2,25 aos
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3.
4.
10. Cuntos das sern necesarios para que un principal de S/. 1 000 produzca un inters de S/.100; colocado a una TNA de 24,07% capitalizable mensualmente? Rpta. 144 das 11. El 6 de junio la empresa Agroexport S.A, compr en el Banco del Norte un Certificado de Depsito a Plazo (CDP) a 90 das por un importe de S/. 20 000, ganando una tasa nominal anual del 24% con capitalizacin diaria. Si el da 1 de julio la tasa baj al 18% nominal anual (con la misma capitalizacin) Cul es el monto que recibi Agroexport al vencimiento del plazo del CDP? Rpta. S/. 21 007,62 12. Una persona abre una cuenta bancaria el 14 de abril con S/. 1000 percibiendo una TNM del 4% con capitalizacin diaria. El 2 de mayo retira S/. 400, el 15 de mayo retira S/. 200 y el 3 de junio deposita S/. 100. Qu monto acumul desde la fecha de su depsito inicial hasta el 24 de junio, fecha en que cerr su cuenta bancaria? Rpta. S/. 561,84
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