COLECCIN DE CONTABILIDAD Y DE ADMINISTRACIN

VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL

ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS
Resolucin Tcnica N 21 (F.A.C.P.C.E.) ALDO GELSO

APLICACION TRIBUTARIA S.A.

APLICACION TRIBUTARIA S.A.

Viamonte 1546 Piso 2 Of. 200 (1055) CIUDAD AUTNOMA DE BUENOS AIRES Telefax: 374-5418/6692/8855 E-mail: info@aplicacion.com.ar Web: http://www.aplicacion.com.ar Gelso, Aldo

Valor patrimonial proporcional: estado contables consolidados. 1a ed. - Buenos Aires : Aplicacin Tributaria, 2008. 216 p. ; 21x15 cm. I.S.B.N. 978-987-1487-09-7 1. Contabilidad. I. Ttulo CDD 657 Fecha de catalogacin: 14/03/2008

COPYRIGHT 2008 BY APLICACION TRIBUTARIA S.A. 1 Edicin, Abril de 2008 I.S.B.N. 978-987-1487-09-7 PROHIBIDA SU REPRODUCCIN TOTAL O PARCIAL POR CUALQUIER MEDIO, YA FUERE MECNICO, ELECTRNICO, ETCTERA, SIN AUTORIZACIN ESCRITA DEL AUTOR Y DEL EDITOR El presente trabajado ha sido minuciosamente revisado y corregido. No obstante, ni la Editorial ni el autor se hacen responsables, bajo ningn concepto, de ningn tipo de perjuicio que cualquier error y/u omisin puedan ocasionar.

La Coleccin de Contabilidad y de Administracin es dirigida por el Dr. Aldo Gelso

Este libro se termin de imprimir en Abril de 2008 en APLICACIN TRIBUTARIA S.A. Viamonte 1550 Ciudad Autnoma de Buenos Aires

Sumario Analtico
PROLOGO .......................................................7 CAPTULO 1 Consideraciones Bsicas sobre el Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
1. INTRODUCCIN................................................................................................. 9 2. QU ES EL MTODO DEL VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL (O MTODO DE LA PARTICIPACIN)? ........................11 3. MARCO LEGAL DEL TEMA............................................................................ 12 3.1. Ley de Sociedades Comerciales. Ley N 19.550.....................................12 3.2. Resolucin Tcnica N 21 (F.A.C.P.C.E.) ...............................................15 4. DEFINICIONES A CONSIDERAR PARA EL TRATAMIENTO DEL TEMA ......................................................................................................... 16 5. DESDE CUNDO DEBE APLICARSE EL MTODO? .................................19 6. CUNDO SE DEBE DISCONTINUAR EL MTODO? .................................20 7. SOBRE QUE ESTADOS CONTABLES DE LA EMPRESA EMISORA SE APLICA EL MTODO DEL VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL PARA PODER OBTENER EL VALOR DE LA INVERSIN? ...................................................................................................... 20 8. APLICACIN DEL MTODO .......................................................................... 22 8.1. Al momento de la compra ....................................................................... 22 8.2. Ajustes posteriores relacionados con el momento de la adquisicin.......32 8.3. Caso especial de compras sucesivas hasta llegar a la influencia o el control.............................................................................. 34 8.4. Al momento de la tenencia...................................................................... 35 8.5. Al momento de la distribucin de resultados por parte de la empresa emisora ............................................................................. 39 8.6. Casos especiales que afecten al valor patrimonial proporcional .............41 8.7. Al momento de la venta........................................................................... 42 8.8. Consideraciones referidas al tipo de acciones que forman el capital de la empresa emisora..............................................................42 8.9. Informacin a exponer en los estados contables de la inversora .............44 8.10. Informe del auditor.................................................................................. 46

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CAPTULO 2 Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional. Aplicaciones Prcticas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47

1. INTRODUCCIN............................................................................................... 47 2. CASOS PRCTICOS ......................................................................................... 49 2.1. Caso N 1: Compra de acciones aplicando el mtodo del valor patrimonial proporcional. Patrimonio Neto sin diferencias.....................49 2.1.1. Datos................................................................................................... 49 2.1.2. Solucin propuesta ............................................................................. 50 2.2. Caso 2: Compra de acciones aplicando el mtodo del valor patrimonial proporcional. Patrimonio Neto con diferencias ...................53 2.2.1. Datos................................................................................................... 53 2.2.2. Solucin propuesta ............................................................................. 54 2.3. Caso 3: Compra de acciones aplicando el mtodo del valor patrimonial proporcional. Acciones en cartera........................................56 2.3.1. Datos................................................................................................... 56 2.3.2. Solucin propuesta ............................................................................. 57 2.4. Caso 4: Compra de acciones aplicando el mtodo del valor patrimonial proporcional. Acciones con preferencia...............................58 2.4.1. Datos................................................................................................... 58 2.4.2. Solucin propuesta ............................................................................. 59 2.5. Caso 5: Compras sucesivas sin llegar a la influencia significativa seguidas por una compra que lo consigue ...............................................60 2.5.1. Que todas las compras sucedan en el mismo ejercicio ......................60 2.5.1.1. Datos .................................................................................... 60 2.5.1.2. Solucin propuesta...............................................................61 2.5.2. Que las compras sean de distintos ejercicios .....................................64 2.5.2.1. Solucin propuesta...............................................................66 2.6. Caso 6: Medicin de la tenencia a la fecha de cierre de ejercicio. No existen resultados generados entre Emisora e Inversora ...................68 2.6.1. Datos................................................................................................... 68 2.6.2. Solucin propuesta ............................................................................. 69 2.7. Caso 7: Distribucin segn Asamblea por parte de Emisora ..................71 2.7.1. Datos................................................................................................... 71 2.7.2. Solucin propuesta ............................................................................. 73 2.8. Caso 8: Medicin de la tenencia a la fecha de cierre de ejercicio. Existen resultados generados entre Emisora e Inversora.............................75 2.8.1. Datos................................................................................................... 75 2.8.2. Solucin propuesta ............................................................................. 76 2.9. Caso 9: Operaciones realizadas por Emisora con terceros que pudieran afecta el valor de la inversin de Inversora .......................79 2.9.1. Datos................................................................................................... 79 2.9.2. Solucin propuesta ............................................................................. 80 2.10. Caso 10: Venta de la inversin perdiendo la influencia significativa ......81 2.10.1.Datos................................................................................................... 81 2.10.2.Solucin propuesta ............................................................................. 82

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CAPTULO 3 Consideraciones Bsicas sobre la Consolidacin de Estados Contables. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 85

1. 2. 3. 4. NORMATIVA LEGAL Y TCNICA SOBRE EL TEMA.................................85 DISTINTOS TIPOS DE CONTROL ..................................................................86 OBJETIVOS ........................................................................................................ 87 ESTADOS CONTABLES QUE DEBEN PRESENTAR LA SOCIEDAD CONTROLANTE Y LAS SOCIEDADES CONTROLADAS ...........................88 5. REQUISITOS PARA LA APLICACIN DEL MTODO DE CONSOLIDACIN ............................................................................................ 89 6. PRESENTACIN DE ESTADOS CONSOLIDADOS. OBLIGACIN ...........90 7. DISTINTOS MTODOS DE CONSOLIDACIN ............................................91 8. MEDICIN DE LA INVERSIN REALIZADA POR LA EMPRESA CONTROLANTE EN LAS CONTROLADAS ..................................................92 9. MECANISMO DE CONSOLIDACIN.............................................................93 9.1. Estado de Situacin Patrimonial..............................................................93 9.2. Estado de Resultados............................................................................... 97 9.3. Estado de Flujo de Efectivo ................................................................... 98 9.4. Eliminaciones de saldos de activos y pasivos y de operaciones..............99 9.4.1. Sociedades controladas consolidadas mediante el mtodo de consolidacin total ..............................................................99 9.4.2. Sociedades bajo control conjunto consolidadas mediante el mtodo de consolidacin proporcional.............................................99 9.5. Eliminacin de resultados no trascendidos a terceros ...........................100 9.6. Tratamiento de participaciones recprocas ............................................100 10. EXPOSICIN DE LOS ESTADOS CONTABLES CONSOLIDADOS .........100

CAPTULO IV Consolidacin de Estados Contables segn el Mtodo de Consolidacin Total. Aplicaciones Prcticas . . . . . . . . . . . . . . . . . 105
1. DATOS IMPORTANTES EN LA APLICACIN PRCTICA.......................105 2. PASOS PARA LA CONFECCIN DE ESTADOS CONSOLIDADOS .........106 2.1. Correccin de errores (Resolucin Tcnica N 21, apartado 2.5.5.c.) ..106 2.2. Eliminacin de crditos recprocos (Resolucin Tcnica N 21, apartado 2.5.6.d.) ......................................109 2.3. Eliminacin de resultados intercompanas (Resolucin Tcnica N 21, apartado 2.5.6.b. y 2.5.6.e) ...........................................110 2.3.1. Provenientes de ventas de Bienes de Cambio ..................................113 2.3.1.1. Resultados no Trascendidos a Terceros y Medicin a Costo Histrico de los activos que lo generaron (RNTTCH).............................................113 2.3.1.2. Resultados no Trascendidos a Terceros y Medicin a Valores Corrientes de los activos que lo generaron (RNTTVC)..............................................117 2.3.1.3. Resultados Trascendidos a Terceros en su totalidad (RTTT) .................................................................122
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2.3.1.4. Resultados Parcialmente Trascendidos a Terceros y Medicin a Costo Histrico de los activos que an permanecen en poder del ente consolidado (RPTTCH) .....................................................128 2.3.1.5. Resultados Parcialmente Trascendidos a Terceros y Medicin a Valores Corrientes de los activos que an permanecen en poder del ente consolidado (RPTTVC).....133 2.3.1.6. Cuadro resumen .................................................................139 2.3.2. Provenientes de ventas de otro tipo de bienes .................................140 2.3.2.1. Resultados No Trascendidos a Terceros y Medicin a Costo Histrico de los activos que los generaron ..............141 2.3.2.2. Resultados Totalmente Trascendidos a Terceros. ...............145 2.3.2.3. Cuadro resumen .................................................................150 2.3.3. Resultados mutuos............................................................................ 150 2.3.3.1. Cuadro resumen .................................................................153 2.4. Reconocimiento de la participacin minoritaria (Resolucin Tcnica N 21, apartado 2.5.6.a, b y c) .............................154 2.5. Sustitucin de la participacin mayoritaria por los activos y pasivos de controlada (Resolucin Tcnica N 21, apartado 2.5.6.a).........155 2.6. Consideraciones sobre el Estado de Flujo de Efectivo Consolidado........................................................................................... 156 2.7. Otras consideraciones............................................................................ 157

CAPTULO 5 Consolidacin de Estados Contables segn el Mtodo de Consolidacin Proporcional en los Casos de Control Conjunto. Aplicaciones Prcticas. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 161
1. INTRODUCCIN............................................................................................. 161 2. CASOS PRCTICOS ....................................................................................... 163 2.1. Caso 1.................................................................................................... 163 2.2. Caso 2.................................................................................................... 167 3. CONSIDERACIONES FINALES SOBRE LA CONSOLIDACIN PROPORCIONAL............................................................................................. 173

BIBLIOGRAFA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 175 APNDICE LEGISLATIVO Resolucin Tcnica N 21 (F.A.C.P.C.E.) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 177

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PROLOGO

PROLOGO

A partir de la sancin de la Resolucin Tcnica N 16 las Normas Contables Profesionales Argentinas se acercan a las Normas Internacionales de Informacin Financiera. En el caso particular de la Resolucin Tcnica N 21 se producen modificaciones importantes respecto a las normas anteriores que deroga (Resoluciones Tcnicas Nros. 4 y 5), llegando en algunos casos a plantear un mecanismo opuesto al de las normas anteriores. Esta circunstancia motiv distintas posturas de autores sobre el tema. El objetivo de este trabajo fue presentar conceptos bsicos y desarrollar aplicaciones prcticas sin establecer posiciones crticas sobre la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional y sobre la consolidacin de estados contables de un grupo econmico. Por ese motivo hemos dividido este material de eminente carcter prctico en los siguientes captulos:
u

Consideraciones Bsicas sobre el Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional. Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional. Aplicaciones Prcticas.
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PROLOGO u

Consideraciones Bsicas sobre la Consolidacin de Estados Contables. Consolidacin de Estados Contables segn el Mtodo de Consolidacin Total. Aplicaciones Prcticas. Consolidacin de Estados Contables segn el Mtodo de Consolidacin Proporcional en los Casos de Control Conjunto. Aplicaciones Prcticas.

Todo lo anterior se complementa con un apndice legislativo en el que se publica la Resolucin Tcnica N 21 (F.A.C.P.C.E.). Esperamos haber captado la gran mayora de las necesidades que aparecen en la consolidacin de estados contables, y haberlas resuelto en los distintos casos desarrollados, por lo que confiamos que estas pginas le servirn de ayuda tanto al profesional como al estudiante. La Editorial

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CAPTULO 1

CAPTULO 1
Consideraciones Bsicas sobre el Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional

1. INTRODUCCIN
Cuando analizamos las normas de medicin de inversiones que se asimilan al concepto de ttulos y acciones que puede poseer un ente de otro, en general se presentan de la siguiente manera:
Inversiones corrientes Cuando la intencin del ente sea venderlas dentro del plazo de un ao. Puede contemplarse que ese plazo sea mayor en caso que circunstancias especiales lo justificaran. Inversiones no corrientes Con cotizacin A su valor neto de realizacin, que se pueden asimilar al valor de cotizacin descontado gastos. A su valor corriente admitindose si fuese de difcil obtencin la medicin a costo histrico. Mtodo del valor patrimonial proporcional.

Sin cotizacin

Si los votos otorgan influencia significativa, control absoluto o control conjunto. Si los votos no otorgan influencia significativa, ni control absoluto, ni control conjunto.

A su costo histrico.

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En todos los casos la medicin no podr superar el valor recuperable de la misma. El tema de este trabajo es la utilizacin del mtodo del valor patrimonial proporcional y su relacin con la contabilizacin de las inversiones y los requisitos de exposicin que se deban cumplir. La Federacin Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econmicas (F.A.C.P.C.E.) aprob, en diciembre del 2002, la Resolucin Tcnica N 21 que trata los siguientes temas:
u u u

Valor Patrimonial Proporcional. Consolidacin de Estados Contables. La informacin a exponer sobre partes relacionadas.

Esta resolucin reemplaza a las Resoluciones Tcnicas Nros. 4 (Estados Consolidados) y 5 (Mtodo del Valor Patrimonial Proporcional). En la mayor parte de los Consejos Profesionales del pas fue puesta en vigencia el 1 de abril del ao 2003; tal como sugera la Resolucin Tcnica N 21, con excepcin del Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires (C.P.C.E.C.A.B.A.) que la adopt con algunas modificaciones y en una fecha posterior. En ese perodo la relacin entre ambas instituciones era de gran tirantez no siendo el Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires un Consejo afiliado a la Federacin y contando con un juego de normas contables especficas para su jurisdiccin. A partir de la Resolucin N 93/2005 (C.D.), paso inicial del proceso de unificacin de normas contables en todo el pas, y de la reincorporacin del Consejo Profesional de Ciencias Econmicas de la Ciudad Autnoma de Buenos Aires a la Federacin Argentina de Consejos
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Profesionales de Ciencias Econmicas, fue puesta en vigencia sin modificaciones para los ejercicios completos o perodos intermedios correspondientes a los ejercicios que se inicien a partir del 1 de enero de 2006. En el primer captulo y en el segundo captulo del libro desarrollaremos la parte correspondiente al mtodo del valor patrimonial proporcional.

2. QU ES EL MTODO DEL VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL (O MTODO DE LA PARTICIPACIN)?

El mtodo del valor patrimonial proporcional es la norma de medicin obligatoria para las inversiones permanentes que posea un ente en otro, cuando los votos que otorgue dicha inversin le permitan desde influir significativamente en las decisiones de la empresa hasta ejercer el control. En general se entiende que se utiliza para las inversiones permanentes, en las que no es el objetivo principal la venta con nimo de obtener una ganancia sino la tenencia de las mismas influyendo o controlando las decisiones del otro ente y tomando la parte de los resultados que le correspondan. El nombre mtodo del valor patrimonial proporcional nace en el concepto que el valor de la inversin tendr relacin con la proporcin de los activos y pasivos que correspondan del otro ente (o del Patrimonio Neto que es el mismo concepto). Es de destacar que si bien la influencia o control se determinar con los votos que nos dan las acciones, la aplicacin prctica del mtodo se realizar con el porcentaje de acciones A medida que desarrollemos el tema veremos que en algunas ocasiones no ser exacto el clculo sobre la proporcin del patrimonio de la empresa emisora.
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Segn la Resolucin Tcnica N 21 el valor patrimonial proporcional es un mtodo de contabilizacin segn el cual la inversin se registra inicialmente al costo, modificndose posteriormente el valor de la inversin para reconocer la parte que le corresponde a la empresa inversora en las prdidas o ganancias obtenidas por la empresa emisora despus de la fecha de adquisicin.

3. MARCO LEGAL DEL TEMA

3.1. Ley de Sociedades Comerciales. Ley N 19.550 Si bien la Ley de Sociedades Comerciales no hace mencin al mecanismo de registracin que se debe utilizar en el caso de inversiones de una sociedad en otra, transcribimos el texto de algunos artculos de la misma que se refieren al tema. Participaciones en otra sociedad: Limitaciones. Artculo 31 Ninguna sociedad, excepto aquellas cuyo objeto sea exclusivamente financiero o de inversin, puede tomar o mantener participacin en otra u otras sociedades por un monto superior a sus reservas libres y a la mitad de su capital y de las reservas legales. Se excepta el caso en que el exceso en la participacin resultare del pago de dividendos en acciones o por la capitalizacin de reservas. Quedan excluidas de estas limitaciones las entidades reguladas por la Ley N 18.061. El Poder Ejecutivo Nacional podr autorizar en casos concretos el apartamiento de los lmites previstos. Las participaciones, sea en partes de inters, cuotas o acciones, que excedan de dicho monto debern ser enajenadas dentro de los seis (6) meses siguientes a la
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fecha de aprobacin del balance general del que resulte que el lmite ha sido superado. Esta constatacin deber ser comunicada a la sociedad participada dentro del plazo de diez (10) das de la aprobacin del referido balance general. El incumplimiento en la enajenacin del excedente produce la prdida de los derechos de voto y a las utilidades que correspondan a esas participaciones en exceso hasta que se cumpla con ella. Participaciones recprocas: Nulidad. Artculo 32 Es nula la constitucin de sociedades o el aumento de su capital mediante participaciones recprocas, an por persona interpuesta. La infraccin a esta prohibicin har responsable en forma ilimitada y solidaria a los fundadores, administradores, directores y sndicos. Dentro del trmino de tres (3) meses deber procederse a la reduccin del capital indebidamente integrado, quedando la sociedad en caso contrario, disuelta de pleno derecho. Tampoco puede una sociedad controlada participar en la controlante ni en sociedad controlada por esta, por un monto superior, segn balance, al de sus reservas, excluida la legal. Las partes de inters, cuotas o acciones que excedan los lmites fijados debern ser enajenadas dentro de los seis (6) meses siguientes a la fecha de aprobacin del balance del que resulte la infraccin. El incumplimiento ser sancionado conforme al artculo 31.

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Sociedades controladas. Artculo 33 Se consideran sociedades controladas aquellas en que otra sociedad, en forma directa o por intermedio de otra sociedad a su vez controlada: 1) Posea participacin, por cualquier ttulo, que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias; 2) Ejerza una influencia dominante como consecuencia de acciones, cuotas o partes de inters posedas, o por los especiales vnculos existentes entre las sociedades. Sociedades vinculadas Se consideran sociedades vinculadas, a los efectos de la Seccin IX de este captulo, cuando una participe en ms del diez por ciento (10%) del capital de otra. La sociedad que participe en ms del veinticinco por ciento (25%) del capital de otra, deber comunicrselo a fin de que su prxima asamblea ordinaria tome conocimiento del hecho. Aplicacin. Artculo 62 Las sociedades debern hacer constar en sus balances de ejercicio la fecha en que se cumple el plazo de duracin. En la medida aplicable segn el tipo, darn cumplimiento a lo dispuesto en el artculo 67, primer prrafo. Las sociedades de responsabilidad limitada cuyo capital alcance el importe fijado por el artculo 299, inci14 / Valor Patrimonial Proporcional APLICACIN TRIBUTARIA S.A.

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so 2) y las sociedades por acciones debern presentar los estados contables anuales regulados por los artculos 63 a 65 y cumplir el artculo 66. Sin perjuicio de ello, las sociedades controlantes de acuerdo al artculo 33, inciso 1), debern presentar como informacin complementaria, estados contables anuales consolidados, confeccionados, con arreglo a los principios de contabilidad generalmente aceptados y a las normas que establezca la autoridad de contralor. 3.2. Resolucin Tcnica N 21 (F.A.C.P.C.E.) A su vez, la Resolucin Tcnica N 21 establece que cuando se poseen el veinte por ciento (20%) o ms de los votos se tiene influencia significativa en las decisiones y cuando se posee ms del cincuenta por ciento (50%) se controla a la otra parte. En ambos casos existen excepciones que dan origen a distintas situaciones y sern explicadas posteriormente. En general podemos realizar el siguiente cuadro para mostrarnos los requisitos que debemos cumplir en la registracin, medicin y exposicin de inversiones permanentes.
Porcentaje de votos 20% o ms de los votos otorgan influencia significativa. Norma de medicin y registracin a utilizar Mtodo del valor patrimonial proporcional. Requisitos de exposicin

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Porcentaje de votos Ms del 50% de los votos otorga Control.

Norma de medicin y registracin a utilizar Mtodo del valor patrimonial proporcional.

Requisitos de exposicin Estados contables consolidados como informacin adicional a los estados contables bsicos.

4. DEFINICIONES A CONSIDERAR PARA EL TRATAMIENTO DEL TEMA

La Resolucin Tcnica N 21 presenta las siguientes definiciones para el manejo del tema:
u

Control: Es el poder de definir y dirigir las polticas operativas y financieras de una empresa. A los fines de esta norma existe control cuando: a) La empresa inversora posee una participacin por cualquier ttulo que otorgue los votos necesarios para formar la voluntad social en las reuniones sociales o asambleas ordinarias [artculo 33, inciso 1), de la Ley de Sociedades Comerciales]. Se considera que contar con los votos necesarios para formar la voluntad social implica poseer ms del cincuenta por ciento (50%) de los votos posibles, en forma directa o indirecta a travs de controladas, a la fecha de cierre del ejercicio o perodo intermedio de la empresa controlante; b) La empresa inversora posee la mitad o menos de los votos necesarios para formar la voluntad social pero, en virtud de

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acuerdos escritos con otros accionistas, tiene poder sobre la mayora de los derechos de voto de las acciones para: 1) Definir y dirigir las polticas operativas y financieras de la emisora, y 2) Nombrar o revocar a la mayora de los miembros del Directorio. Una empresa puede poseer ciertos derechos sobre acciones, opciones de compra de acciones, instrumentos de deuda o capital convertibles en acciones ordinarias, u otros instrumentos similares que, si se ejercieran o convirtiesen, podran otorgarle a la empresa poder de voto adicional o reducir el poder de voto relativo de algn tercero respecto de las polticas operativas y financieras de otra empresa (derechos de voto potenciales). La existencia y el efecto de derechos de voto potenciales en poder de terceros que pueden ser actualmente ejercidos o convertidos deben tomarse en cuenta al evaluar si una empresa tiene control sobre las decisiones de poltica operativa y financiera de la emisora.
u

Control conjunto: Existe cuando la totalidad de los socios o los que posean la mayora de votos, en virtud de acuerdos escritos, han resuelto compartir el poder de definir y dirigir las polticas operativas y financieras de una empresa. Se entiende que un socio ejerce el control conjunto en un ente, con otro u otros, cuando las decisiones mencionadas requieran su expreso acuerdo. Las pautas indicadas en la definicin de control exclusivo, son tambin aplicables en los casos de control conjunto.

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CAPTULO 1 u

Influencia significativa: Es el poder de intervenir en las decisiones de polticas operativas y financieras de una empresa, sin llegar a controlarlas. Se presume que la empresa inversora ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente a travs de sus controladas, el veinte por ciento (20%) ms de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar claramente la inexistencia de tal influencia. A la inversa, se presume que la empresa inversora no ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente a travs de sus controladas, menos del veinte por ciento (20%) de los derechos de voto de la empresa emisora, salvo que la empresa inversora pueda demostrar la existencia de dicha influencia (la Resolucin Tcnica N 21 detalla una lista de evidencias que demuestran la influencia o no en las decisiones del otro ente independientemente del porcentaje de votos). El control por parte de otro inversor, no impide necesariamente que un determinado inversor pueda ejercer influencia significativa. Debemos tener en cuenta que el mtodo del valor patrimonial proporcional es la norma de medicin y contabilizacin obligatoria para cualquier inversin en otro ente que permita influir o controlar sus decisiones. Adems si controla las decisiones del otro ente (en forma directa o en conjunto) deber presentar estados consolidados como informacin complementaria y de acuerdo al mtodo de consolidacin (total o proporcional) que corresponda. El tema referido a la consolidacin de estados contables ser presentado en los captulos 3, 4 y 5. Podemos rearmar el cuadro de requisitos de presentacin en funcin de los nuevos conceptos de influencia y control posibles y

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teniendo en cuenta que los porcentajes pueden variar en funcin de distintas consideraciones:
Concepto Influencia significativa Control absoluto Norma de medicin y registracin a utilizar Mtodo del valor patrimonial proporcional Mtodo del valor patrimonial proporcional Estados contables consolidados como informacin adicional a los estados contables bsicos realizados por el mtodo de consolidacin total. Estados contables consolidados como informacin adicional a los estados contables bsicos realizados por el mtodo de consolidacin proporcional. Requisitos de exposicin

Control conjunto

Mtodo del valor patrimonial proporcional

5. DESDE CUNDO DEBE APLICARSE EL MTODO?

El mtodo del valor patrimonial proporcional debe aplicarse desde el momento en que se ejerza control, control conjunto o influencia significativa en una empresa y siempre que la inversin no haya sido adquirida y se posea con vistas a su venta o disposicin dentro del plazo de un ao, en cuyo caso deber medirse a su valor corriente o, si su obtencin fuera imposible o muy costosa, al costo original. El plazo de venta o disposicin mencionado podr extenderse si a la fecha de adquisicin existieran circunstancias fuera del control de la empresa inversora, que probablemente demanden mayor tiempo para la concrecin de la venta o disposicin (por ejemplo, debido a la existencia
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de obligaciones contractuales con partes no relacionadas o disposiciones legales o reglamentarias).

6. CUNDO SE DEBE DISCONTINUAR EL MTODO?

La empresa inversora debe discontinuar la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran los factores que justifican la aplicacin del mtodo. La medicin contable a la fecha de la discontinuacin pasar a considerarse como una medicin que emplea valores de costo.

7. SOBRE QUE ESTADOS CONTABLES DE LA EMPRESA EMISORA SE APLICA EL MTODO DEL VALOR PATRIMONIAL PROPORCIONAL PARA PODER OBTENER EL VALOR DE LA INVERSIN?
El mtodo del valor patrimonial proporcional debe aplicarse sobre estados contables de la empresa emisora que estn preparados de acuerdo con: a) Las mismas normas contables utilizadas por la empresa inversora, cuando sta posee el control o control conjunto de la empresa emisora; o b) Normas contables vigentes, cuando la empresa inversora ejerza influencia significativa en la empresa emisora. Cuando el ejercicio econmico de la empresa emisora finalice en fecha distinta al de la empresa inversora, el mtodo se aplicar sobre estados contables especiales de la empresa emisora a la fecha de cierre de la empresa inversora.
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Sin embargo, podr optarse por la utilizacin de los estados contables de la empresa emisora a su fecha de cierre cuando: a) La diferencia entre ambos cierres no supere los tres (3) meses; y b) La fecha de cierre de los estados contables de la emisora sea anterior a la de la inversora. En este caso se registrarn ajustes para reflejar los efectos de: a) Las transacciones o eventos significativos para la empresa inversora, y b) Las transacciones entre la empresa inversora y emisora, que hubieran modificado el patrimonio de la empresa emisora, y que hayan ocurrido entre las fechas de los estados contables de la emisora y de la inversora. Con el propsito de computar estos ajustes, la empresa inversora podr utilizar como fuente de informacin informes econmicofinancieros emitidos por la direccin de la empresa emisora para el control de su gestin. En ningn caso podrn realizarse registraciones basadas en cifras presupuestadas o pronosticadas. El atributo de uniformidad establece que la extensin de los perodos contables, as como cualquier diferencia entre las fechas de cierre, deben conservarse de un perodo a otro. Cuando el patrimonio de la empresa emisora surja de estados contables emitidos originalmente en otra moneda, stos debern ser convertidos previamente a moneda argentina mediante la aplicacin de las normas de la Resolucin Tcnica N 18.

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En muchos casos se deber elaborar al momento de la aplicacin inicial del mtodo estados contables especiales con valuaciones corrientes en su totalidad para poder determinar y fundamentar el costo de la operacin de compra. Este tema ser desarrollado en el punto siguiente.

8. APLICACIN DEL MTODO

8.1. Al momento de la compra La Resolucin Tcnica N 21 contempla que es un mtodo de contabilizacin segn el cual la inversin se registra inicialmente al costo, modificndose posteriormente el valor de la inversin para reconocer la parte que le corresponde a la empresa inversora en las prdidas o ganancias obtenidas de la empresa emisora despus de la fecha de adquisicin. Se deber contemplar el costo efectivamente pagado y lo recibido a cambio.
u

Composicin del Activo Es la proporcin (en funcin de su tenencia de acciones) que le corresponde a Inversora sobre los activos y pasivos identificables de Emisora. En nuestro ejemplo lo dividimos en el proveniente de los activos y pasivos (patrimonio neto) de estados contables bsicos publicados y el que surge de la medicin especial realizada para la aplicacin del mtodo. 1) VPP Bsico Es la proporcin que le corresponda en funcin de la tenencia de acciones aplicada sobre el Patrimonio Neto de Emisora publicado.

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2) VPP Mayor Valor Surge de un estado contable de Emisora especialmente preparado para la medicin del VPP basado en la aplicacin de valores corrientes (se observarn las mayores diferencias en bienes de uso y activos intangibles). Es la proporcin que le corresponda en funcin de la tenencia de acciones aplicada sobre la diferencia entre los valores corrientes de los activos y pasivos de Emisora y los registrados contablemente segn las siguientes pautas: 1) Los activos identificables de la empresa emisora, incluyendo aquellos activos y pasivos por impuestos diferidos, que se computarn a sus valores corrientes (con el lmite de sus correspondientes valores recuperables). Si los activos identificables incluyeran un activo intangible, el mismo se registrar como tal si cumple con los criterios establecidos en la seccin 5.13 (Otros activos intangibles) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicacin general), incluso si no haba sido objeto de reconocimiento previo en los libros de la empresa emisora. Si su valor corriente no puede ser medido sobre bases confiables, no debe reconocerse como activo intangible independiente, pero se incluir formando parte de la llave de negocio. En ningn caso, el valor corriente por el que se reconocer inicialmente un activo intangible puede dar lugar a una llave negativa o a aumentar su saldo al momento de la compra;

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2) Los pasivos identificables de la empresa emisora (excepto los incluidos en punto siguiente), que se computarn a su costo estimado de cancelacin; 3) Los pasivos por reestructuraciones que no estaban reconocidos por la empresa emisora, en los trminos de la seccin 5 (Reestructuraciones) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 18 (Normas contables profesionales: desarrollo de algunas cuestiones de aplicacin particular), si la sociedad adquirente ha: 1) Desarrollado en el momento de la adquisicin o antes, las caractersticas principales del plan de reestructuracin; 2) Dado a publicidad las caractersticas principales del plan, provocando la expectativa de que el plan se va a llevar a cabo entre los principales afectados; y 3) Desarrollado las caractersticas principales del plan en planes formales detallados, dentro de los tres meses de la fecha de adquisicin o la fecha de aprobacin de los estados contables de la empresa emisora, el plazo menor.
u

Cmputo del Costo 1) Los bienes que la empresa inversora deba entregar se computarn a sus valores corrientes; 2) Los pagos monetarios que la empresa inversora deba efectuar en fecha posterior al momento de la compra, sern descontados para estimar la suma que debera erogarse si su cancelacin se hiciera al contado;

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3) Las acciones que la empresa inversora deba emitir se computarn a su valor de mercado, si ste existiese y fuere representativo; de no darse estas condiciones, se lo estimar sobre la base de la participacin que dichas acciones otorguen en el valor corriente del patrimonio de la empresa inversora o de la empresa emisora, lo que fuere ms representativo; 4) Los ajustes del precio de adquisicin que dependan de la concrecin de uno o ms hechos futuros se incluirn en el costo de adquisicin cuando, a la fecha de la adquisicin, se los considere probables y su importe pueda medirse sobre bases confiables; 5) Los bienes y pagos monetarios que la empresa inversora deba entregar o efectuar por costos directos relacionados con la adquisicin (por ejemplo, emisin y registro de acciones, honorarios profesionales de asesores, etctera). Como un caso excepcional dentro del valor de la inversin, cuando la poltica contable de la empresa inversora sea la activacin de costos financieros generados por capital de terceros de acuerdo con lo previsto en la seccin 4.2.7.2 (Costos financieros Tratamiento alternativo permitido) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicacin general), la empresa inversora deber imputar al valor de la inversin el costo financiero que haya incurrido para financiar total o parcialmente aportes de capital en la empresa emisora y en la medida que sta aplique dichos aportes a la construccin, produccin, montaje o terminacin de activos que renan las condiciones establecidas en la seccin 4.2.7.2 . Volviendo a la idea principal desarrollada en el cuadro anterior podramos encontrarnos con el siguiente ejemplo:
u

El Patrimonio Neto publicado de Emisora es $ 20.000.

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CAPTULO 1 u

El Patrimonio Neto que surge de la nueva medicin de activos y pasivos identificables es $ 27.000. La tenencia de Inversora sobre Emisora es el 20%. $ VPP Bsico (20% del Patrimonio Neto publicado de $ 20.000) VPP Mayor Valor (20% de la diferencia entre el Patrimonio de activos y pasivos identificables y el publicado, 20% de $ 7.000) Total de la inversin 4.000 1.400

5.400

En nuestra opinin, es mejor la presentacin de la inversin a travs de las dos cuentas mencionadas (VPP y VPPMayor Valor) en forma separada, aunque no hay inconveniente que puedan mostrarse en forma unificada. Nos queda por analizar que sucedera si el costo determinado segn las pautas indicadas fuera igual, mayor o menor que los $ 5.400 asignados a la inversin. Si se igualaran (que es el objetivo buscado en la determinacin de los activos y pasivos identificables) la registracin cerrara directamente. Si no se igualaran la inversin con el costo, la diferencia deber ser considerada de la siguiente manera, segn la Resolucin Tcnica N 21:
u

Si el valor de la inversin es menor que el costo Si el costo de la adquisicin supera a los importes correspondientes a los porcentajes del VPP Bsico y el de los activos netos

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identificables, el exceso se considerar como un valor llave positiva (plusvala). La Llave positiva deber depreciarse a lo largo de su vida til. Dicha vida til debera representar la mejor estimacin del perodo durante el cual se espera que el ente reciba beneficios provenientes de la llave. La llave positiva y su correspondiente depreciacin acumulada se incluyen en el rubro inversiones, formando parte de la inversin y en informacin complementaria se detallar su composicin. Se desestima la exposicin en el rubro de activos intangibles y llave de negocio.
u

Si el valor de la inversin es mayor que el costo Si el costo de la adquisicin es inferior a los importes correspondientes a los porcentajes del VPP Bsico y de los activos netos identificables, el defecto se tratar como un valor llave negativo (minusvala) del siguiente modo: 1) La parte relacionada con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados de la empresa emisora que no haya correspondido considerar como pasivos a la fecha de la adquisicin, y que pueda ser determinada de manera confiable a dicho momento, se reconocer en los resultados de los mismos perodos en que se produzcan e imputen tales gastos o prdidas. De no concretarse esos gastos o prdidas en los perodos esperados, se aplicar el paso siguiente; 2) La parte no relacionada con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados de la empresa emisora, que puedan ser de-

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terminados de manera confiable a la fecha de la adquisicin, tendr el siguiente tratamiento: a) El monto que no exceda a la participacin de la empresa inversora sobre los valores corrientes de los activos no monetarios identificables de la empresa emisora, se reconocer en resultados de forma sistemtica, a lo largo de un perodo igual al promedio ponderado de la vida til remanente de los activos identificables de la empresa emisora que estn sujetos a depreciacin; b) El monto que exceda a los valores corrientes de los activos no monetarios identificables (el resaltado es nuestro para dejar constancia que no se refiere a activos netos) de la empresa emisora, se reconocer en resultados al momento de la compra. La llave negativa se expondr regularizando el monto del VPP y VPPMayor Valor. El esquema de los asientos que surgen de ambas posibilidades son los siguientes: a) El valor de la inversin es mayor que el costo

VPP (1) VPP Mayor Valor (2) Llave positiva (3) a Costo

xxxx xxxx xxxx xxxx

(1) V.P.P: Por el porcentaje sobre el Patrimonio Neto de Emisora publicado.

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(2) V.P.PMayor Valor: Por el porcentaje sobre la diferencia de medicin de los activos y pasivos identificables. (3)Llave Positiva: Por la diferencia con el costo, que al no poder ser asignada se presume atribuible a la tendencia positiva futura de Emisora. Se puede unificar en una sola cuenta el VPP y el VPPMayor Valor. b) El valor de la inversin es menor que el costo: 1) Si se pudiera relacionar con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados que no haya correspondido considerar como pasivos a la fecha de la adquisicin, y que pueda ser de la empresa emisora en forma confiable: VPP (1) VPP Mayor Valor (2) a Llave negativa (3) a Costo xxxx xxxx xxxx xxxx

(1) V.P.P: Por el porcentaje sobre el Patrimonio Neto de Emisora (2) V.P.PMayor Valor: Por el porcentaje sobre la diferencia de medicin de los activos y pasivos identificables. Posteriormente la llave se imputar a resultados a medida y en proporcin a que se vayan produciendo los egresos y gastos estimados.

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2) Si no se pudiera relacionar con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados de la empresa emisora en forma confiable: VPP (1) VPP Mayor Valor (2) a Costo a Llave negativa (3) a Resultado positivo (4) xxxx xxxx xxxx xxxx

(1) V.P.P.: Por el porcentaje sobre el Patrimonio Neto de Emisora. (2) V.P.PMayor Valor: Por el porcentaje sobre la diferencia de medicin de los activos y pasivos identificables. (3) Llave Negativa: Por la parte que no puede ser relacionada con gastos y egresos. Se considerar en esta cuenta hasta el monto del VPPMayor Valor proveniente de activos no monetarios. Tener en cuenta que se habla de activos no monetarios y no de activos no monetarios netos, lo que implicara la diferencia entre activos y pasivos no monetarios. (4) Resultado Positivo: Se reconocer directamente a resultados en el momento de la compra, la parte que exceda al VPPMayor Valor proveniente de activos no monetarios.

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Un ejemplo sobre la segunda opcin es el siguiente:

u u

El Patrimonio Neto publicado de Emisora es $ 20.000. El Patrimonio Neto de Emisora calculado en funcin de la medicin especial de los activos y pasivos identificables es $ 30.000. La diferencia de $ 10.000 se origina en un mayor valor de un bien de uso por $ 12.000 y un mayor valor de un pasivo por $ 2.000. El porcentaje de acciones que posee Inversora sobre Emisora es el 20%. El costo determinado para la compra es $ 3.200, que se abon en efectivo.

La registracin propuesta es la siguiente:

u

De acuerdo a b1): Si se pudiera relacionar con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados que no haya correspondido considerar como pasivos a la fecha de la adquisicin, y que pueda ser de la empresa emisora en forma confiable: VPP Bsico (20% de $ 20.000) VPP Mayor Valor 20% x ($ 30.000 $ 20.000) a Caja a Llave Negativa 4.000 2.000 3.200 2.800

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CAPTULO 1 u

De acurdo a b2): Si no se pudiera relacionar con expectativas de gastos o prdidas futuros esperados de la empresa emisora en forma confiable: VPP Bsico (20% de $ 20.000) VPP Mayor Valor 20% x ($ 30.000 $ 20.000) a Caja a Llave Negativa (1) a Resultado Positivo 4.000 2.000 3.200 2.400 400

(1) Hasta cubrir el mayor valor del activo no monetario que es el bien de uso: 20% x $ 12.000 = $ 2.400 Distintos autores no coinciden con el tratamiento de la llave negativa entendiendo que deber ser considerada resultado en forma directa, tal como admitan las normas derogadas por la Resolucin Tcnica N 21. Posteriormente en el prximo captulo de aplicaciones prcticas desarrollaremos la distinta posibilidad a manejar de VPPMayor Valor, Llave Positiva y Negativa en funcin de la evolucin de los bienes o causas que las originaron. 8.2. Ajustes posteriores relacionados con el momento de la adquisicin Posteriormente a la compra pueden suceder hechos que afecten a las cuentas intervinientes. Estos hechos pueden repercutir sobre el valor asignado a dichas cuentas.

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Segn la Resolucin Tcnica N 21 el valor de la inversin y, en su caso, el valor llave (positivo o negativo), debern ajustarse, tan pronto: a) Satisfagan los criterios que establece la seccin 4 (Elementos de los estados contables) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 16 (Marco conceptual de las normas contables profesionales) los activos y pasivos identificables de la empresa emisora que a la fecha de la adquisicin no hayan sido considerados como tales por no satisfacerlos; b) Las mediciones contables originales de los activos y pasivos identificables de la empresa emisora deban ajustarse si, despus de la adquisicin, se dispusiese de evidencia adicional que permita una nueva y mejor estimacin de su valor corriente al momento de la compra. La medicin contable asignada al valor llave positivo o negativo debe corregirse, como consecuencia de los dos incisos anteriores, si fuera necesario, en la medida que su ajuste: a) No lleve la medicin contable de la llave positiva por encima de su valor recuperable; y b) Se realice como mximo durante el primer ejercicio anual posterior a aqul en el que la adquisicin tuvo lugar. En cualquier otro caso, los ajustes que correspondan a la participacin de la empresa inversora sobre los activos y pasivos identificables al momento de la compra deben computarse en los resultados de los perodos en los que se produzcan los hechos sustanciales que generen un reconocimiento de resultados en la empresa emisora. Si con posterioridad a la fecha de la adquisicin se resolviese cualquier contingencia que afecte el precio de la adquisicin [seccin
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1.3.1.1. a) 4) de la Resolucin Tcnica N 21] y el pago del ajuste sea probable y pueda ser estimado de manera confiable corresponder: a) Ajustar el costo de la adquisicin; b) Tener en cuenta dicho efecto sobre la medicin contable del valor llave positivo o negativo que se hubiere registrado. 8.3. Caso especial de compras sucesivas hasta llegar a la influencia o el control Cuando existan inversiones anteriores medidas a costos histrico o valores corrientes y mediante nuevas adquisiciones o por otras razones se presente una situacin tal que justifique la utilizacin del mtodo del valor patrimonial proporcional, ste deber ser aplicado no slo a la nueva inversin, sino tambin a las anteriores. Para lo cual se deber: a) Calcular los valores corrientes de los activos y pasivos identificables de las adquisiciones anteriores a la fecha de cada adquisicin significativa, y reconocer los valores llave positivos o negativos desde cada fecha de adquisicin. En forma resumida, procedemos de la misma manera que en la compra directa recalculando los montos correspondientes. b) A partir de cada fecha de adquisicin, efectuar los ajustes correspondientes a la participacin de la empresa inversora en los resultados de la empresa emisora generados desde dicha fecha, teniendo en cuenta: 1) La amortizacin de los activos depreciables identificables, a partir de sus valores corrientes; y

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2) La amortizacin de la diferencia entre el costo de la inversin y la participacin de la empresa inversora en el valor corriente de los activos netos identificables. El mayor o menor valor de la inversin originado en los resultados de la empresa emisora, generados desde la fecha de cada adquisicin original, debe tener como contrapartida un resultado del ejercicio o un ajuste de resultados anteriores, segn corresponda. En este caso hay autores que entienden que se debera imputar todo al resultado del ejercicio, ya que no existen ninguna de las condiciones que justifican la imputacin como ajuste del resultado de ejercicios anteriores, que son: a) No se ha cambiado el mtodo contable aplicado a una determinada categora de activos, lo que ha ocurrido es que el activo cambio de categora; b) No hay ninguna correccin de error, pues en cada perodo se utiliz el criterio de medicin contable adecuado. 8.4. Al momento de la tenencia A cada cierre de ejercicio de la empresa inversora o a travs de mediciones intermedias se realizar la medicin de tenencia de la inversin. Se incluirn los resultados generados por la empresa emisora en la proporcin que le corresponda a la empresa inversora. La sociedad inversora registra los resultados que le corresponden proporcionalmente respetando el principio bsico contable de devengado (es decir en el ejercicio correspondiente al que pertenecen sin importar si estn cobrados o pagados). Se debe reconocer tanto la participacin sobre los resultados positivos como sobre los resultados negativos.

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La registracin presentar el resultado positivo o negativo que corresponda contra el valor de la inversin. Antes de realizar el reconocimiento se debern eliminar los resultados generados por operaciones entre ambas empresas y que a la fecha de cierre los activos que los originaron an permanezcan en poder de los entes relacionados y que no estn medidos a valores corrientes. Nos parece prudente presentar el texto de a Resolucin Tcnica N 21 relacionado con el tema: 1) En el estado de resultados de la empresa inversora se incluir la proporcin que le corresponda sobre el resultado de la empresa emisora, neto de eliminaciones de resultados no trascendidos a terceros y que se encuentran contenidos en los saldos finales de activos. A los efectos de la eliminacin de los resultados no trascendidos a terceros se proceder de la siguiente manera: 1) Los provenientes de operaciones realizadas entre las empresas integrantes del grupo econmico, segn se lo define en la seccin 2 (Consolidacin de estados contables) de esta resolucin tcnica; debern eliminarse totalmente; 2) En los restantes casos (cuando no es un grupo econmico porque no hay empresa controlante ni controlada pero s influencia) la eliminacin se efectuar en proporcin a la participacin de la empresa inversora en la empresa emisora. No proceder la eliminacin de resultados no trascendidos a terceros cuando los activos que los contengan
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se encuentren medidos a valores corrientes determinados sobre la base de operaciones realizadas con terceros (es decir, partes independientes que no ejercen control ni influencia significativa sobre la empresa inversora y la emisora) y de acuerdo con las pautas establecidas en la seccin 4.3. (Determinacin de valores corrientes de los activos destinados a la venta o a ser consumidos en el proceso de obtencin de bienes o servicios destinados a la venta) de la segunda parte de la Resolucin Tcnica N 17 (Normas contables profesionales: desarrollo de cuestiones de aplicacin general). Presentaremos el siguiente ejemplo para intentar aclarar el tema:
u

Inversora posee el 30% de las acciones de Emisora. Suponemos que Emisora le vendi Bienes de Cambio a Inversora y obtuvo una ganancia de $ 1.000. A fecha de cierre y de la consecuente medicin de la inversin, Emisora gener un resultado total de $ 5.000.

Cul es el resultado que debe considerar Inversora en su registro?

Situacin Los Bienes de Cambio fueron vendidos a un tercero ajeno a Emisora e Inversora. Explicacin No se debe tener en cuenta, ya que la Resolucin Tcnica N 21 menciona que se deben eliminar los no trascendidos a terceros. Resultado a considerar por Inversora 30% x $ 5.000 = $ 1.500

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Situacin Los Bienes de Cambio siguen en poder de Emisora medidos a valores corrientes.

Explicacin No se debe tener en cuenta, ya que la Resolucin Tcnica N 21 menciona que se deben eliminar si quedan en poder de los entes medidos a costo histrico. Si se trata de una situacin de control. En nuestro ejemplo el lector deber suponer que el 30% nos da control por acuerdos escritos entre la inversora y otros entes. En este caso se debe eliminar la totalidad del resultado. Si no se trata de una situacin de control. La eliminacin se efectuar en proporcin a la participacin de la empresa inversora en la empresa emisora.

Resultado a considerar por Inversora 30% x $ 5.000 = $ 1.500

Los Bienes de Cambio siguen en poder de Emisora medido a costo histrico.

$ 5.000 ($ 1.000) $ 4.000 30% x $ 4.000 = $ 1.200

$ 5.000 (70% x $ 1.000) ($ 700) $ 4.300 30% x $4.300 = $ 1.290

Este ejemplo est realizado con bienes de cambio, pero se puede tratar de operaciones con cualquier tipo de bienes (bienes de uso, activos intangibles etctera). En general, las operaciones con bienes de cambio no nos ocasionarn problemas, ya que la norma de medicin habitualmente utilizada es valores corrientes. El caso ser habitual en bienes de uso y activos intangibles, ya que la norma de medicin es costo histrico.
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Tambin debemos dejar constancia que distintos autores no comparten el mecanismo distinto en caso de tratarse de control o influencia, y en la forma de eliminacin. Este tema ser profundizado en los captulos 3, 4 y 5 referidos a consolidacin de estados contables. En caso que se deban reconocer prdidas, se tendr en cuenta que si al aplicar el mtodo, la participacin de la empresa inversora en las prdidas de la emisora supera el valor contable de la inversin, la empresa inversora registrar su participacin en dichas prdidas hasta que su inversin quede valuada en cero. Las prdidas adicionales slo se reconocern si a la fecha de emisin de sus estados contables la empresa inversora tiene intenciones de continuar financiando las operaciones de la emisora y hubiere asumido compromisos para realizar aportes de capital en la emisora, para cubrir dichas prdidas, debiendo registrar en consecuencia las deudas con la emisora que surjan de tales compromisos. Cuando esto implique que la inversora cubra las prdidas correspondientes a otros accionistas, si en perodos posteriores la empresa emisora obtiene ganancias, la empresa inversora se asignar la totalidad de esas utilidades hasta recuperar la porcin de las prdidas de los otros accionistas previamente absorbidas. 8.5. Al momento de la distribucin de resultados por parte de la empresa emisora Un caso particular se produce cuando la empresa emisora realiza distribucin de dividendos o creacin de reservas en cumplimiento de lo dispuesto en Asamblea. El siguiente cuadro resumir las situaciones:

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Situacin Creacin de ganancias reservadas (reserva legal y otras).

Como afecta al Patrimonio Neto de Emisora No lo afecta cuantitativamente, ya que el importe quitado de los resultados se imputa a las ganancias reservadas. No lo afecta cuantitativamente, ya que el importe quitado de los resultados se imputa al capital. Disminuye el Patrimonio Neto de Emisora.

Registracin en los libros de Inversora No se realiza ninguna registracin.

Distribucin de dividendos en acciones.

No se realiza ninguna registracin. Si bien aumentar la cantidad de acciones, la proporcin quedar exactamente igual. Se registra el cobro del dividendo en la parte proporcional que le corresponde a Inversora y se disminuye el monto de la cuenta representativa de la inversin. Tal como menciona la Resolucin Tcnica N 21 (los dividendos en efectivo o en especie que no sean acciones de la empresa emisora no implican resultados para la empresa inversora, toda vez que ellos reducen el valor patrimonial proporcional de la inversin) la registracin no presenta ninguna cuenta de resultado. Debemos tener presente que los resultados que pueda generar la inversin se consideran en los momentos de tenencia, ya que el mtodo de rige por el concepto bsico contable de lo devengado y no por lo percibido.

Distribucin de dividendos en efectivo o especie.

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8.6. Casos especiales que afecten al valor patrimonial proporcional Puede darse el caso que la empresa emisora realice nuevas emisiones de acciones y reciba aportes de capital provenientes de accionistas diferentes a la empresa inversora. Si estas emisiones no son realizadas al valor patrimonial proporcional de la accin de la empresa emisora traer como consecuencia un cambio no solo en el porcentaje de participacin de la empresa emisora sino tambin en el valor de la inversin. Se deber reflejar la situacin a travs de una registracin en la que se adecue el valor de la inversin contra una ganancia o una prdida segn corresponda. No debern reconocerse ganancias o prdidas por este tipo de transacciones cuando se presente al menos una de las siguientes condiciones: a) La empresa emisora: 1) Sea una sociedad recientemente constituida o no est operando; 2) Se encuentre en proceso de puesta en marcha o en etapa de desarrollo, o 3) Su capacidad de empresa en marcha est en duda; b) Se contemplen futuras transacciones de capital que pongan en duda la probabilidad de realizar dicha ganancia (por ejemplo, una escisin de la emisora, la recompra de acciones, etctera); c) Existan otras circunstancias similares a las anteriores, que no permitan asegurar que el proceso ganancial est completado. En estos casos, el incremento o disminucin del valor patrimonial proporcional deber considerarse en el patrimonio neto de la misma forAPLICACIN TRIBUTARIA S.A. Valor Patrimonial Proporcional / 41

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ma que la emisora trata las materias primas o descuentos de emisin. Dicha diferencia deber enviarse al resultado del ejercicio en funcin de la venta de la inversin o del reembolso de las acciones por reducciones totales o parciales del capital de la emisora. 8.7. Al momento de la venta Cuando se produzca una venta de la inversin, ya sea total o parcial, el resultado de dicha venta ser la diferencia entre el precio de venta y el valor registrado de la inversin con sus extensiones (mayores valores de activos en emisora, llave, depreciaciones de la llave etctera). Si la venta fuera parcial se proporcionaran las cuentas al porcentaje vendido. La empresa inversora debe discontinuar la aplicacin del mtodo del valor patrimonial proporcional desde la fecha en que, como consecuencia de una venta parcial o por otras circunstancias, desaparecieran los factores que justifican la aplicacin del mtodo. La medicin contable a la fecha de la discontinuacin pasar a considerarse como una medicin que emplea valores de costo. 8.8. Consideraciones referidas al tipo de acciones que forman el capital de la empresa emisora En general si un ente posee 250 acciones de otro que tiene su capital dividido en 1.000 acciones ordinarias se puede afirmar que posee en 25% del total. La Resolucin Tcnica N 21 alerta sobre la forma de realizar el clculo si se dan alguna de las siguientes condiciones:

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Situacin Emisora tiene en su capital acciones con preferencia sobre el cobro de dividendos independientemente del resultado obtenido.

Que debe hacerse El clculo del valor patrimonial proporcional y la participacin sobre los resultados de la empresa inversora debern hacerse separadamente para cada una de ellas, sobre la base de sus condiciones de emisin.

Ejemplo Si dentro de las 1.000 acciones existiesen en poder de terceros 250 que tienen un derecho preferencial de un cobro de dividendo del 10% sobre el capital nominal de Emisora independientemente del tipo de resultado (positivo o negativo), la participacin ser del 33% (250 acciones de 750, ya que no se consideran las 250 con preferencia) y el resultado que se considerar para las tenencias tendr descontado el monto correspondiente a la preferencia. Si adems de las 1.000 acciones existiese un aporte a cuenta de futuras suscripciones equivalente a 250 acciones, el porcentaje ser del 20% (250 acciones sobre un total de 1.250, ya que se computar el equivalente del aporte irrevocable). Si dentro de las 1.000 acciones de Emisora existieran 200 en cartera, el porcentaje de participacin ser el 31,25% (250 acciones sobre un total de 800, ya que no se consideran las acciones en cartera).

Emisora tiene en su capital aportes irrevocables a cuentas de futuras suscripciones.

Debern tenerse en cuenta los efectos que las condiciones establecidas para su conversin en acciones podran tener para el clculo del valor patrimonial proporcional.

Emisora posee acciones en cartera.

El porcentaje de tenencia de la empresa inversora y de los votos posibles en las reuniones sociales ordinarias se calcular sobre las acciones en circulacin de la empresa emisora.

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Situacin Emisora tiene acciones de Inversora.

Que debe hacerse Para el clculo del valor patrimonial proporcional, ambas debern considerar las participaciones recprocas.

Ejemplo Al costo de adquisicin se adicionar la participacin sobre el resultado de la empresa emisora sin computar el resultado proveniente de su participacin en la empresa inversora. El mismo tratamiento deber seguir la controlada, cuando el nico activo significativo de la controlante lo constituyesen las acciones de la controlada. En los restantes casos, la controlada registrar dichas acciones como activo (inversiones).

En caso que una empresa controlada posea acciones de su controlante, es esencialmente lo mismo que si la controlante tuviera sus propias acciones en cartera y, por lo tanto, sta deber registrar la medicin contable de las mismas como una reduccin del patrimonio neto, de la misma forma que en el caso de las acciones propias en cartera.

8.9. Informacin a exponer en los estados contables de la inversora Adicionalmente a la informacin requerida en las Resoluciones Tcnicas Nros. 8 (Normas generales de exposicin contable) y 9 (Normas particulares de exposicin contable para entes comerciales, industriales y de servicios), los estados contables de la inversora debern incluir en la informacin complementaria: a) Inversiones en sociedades a las que aplic el mtodo; b) Porcentajes de participacin en el capital de cada sociedad;
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c) Cuando la fecha de cierre de los estados contables de la sociedad emisora difiera de la fecha de cierre de los de la empresa inversora, informar sobre el cumplimiento de lo dispuesto por la Resolucin Tcnica N 21; d) Indicacin de si todas las sociedades emisoras utilizan los mismos criterios contables; en caso contrario, informacin de las diferencias existentes; e) El valor corriente de inversiones en empresas emisoras que tengan un valor de cotizacin; f) Los motivos por los cuales se invalida la presuncin de que una empresa inversora ejerce influencia significativa si sta llega a la conclusin de que s la ejerce, a pesar de poseer directa, o indirectamente a travs de sus controladas, menos del 20% de los derechos de voto o de los derechos de voto potenciales de la empresa emisora; g) Los motivos por los cuales se invalida la presuncin de que una empresa inversora ejerce influencia significativa si sta llega a la conclusin de que no la ejerce, a pesar de poseer directa, o indirectamente a travs de sus controladas, 20% o ms de los derechos de voto o de los derechos de voto potenciales en la empresa emisora; h) La naturaleza y el alcance de cualquier restriccin que sufriesen las empresas emisoras sobre su capacidad de transferir fondos a la empresa inversora, ya sea por dividendos en efectivo, pagos de prstamos o adelantos (por ejemplo, condiciones bajo las cuales se tomaron prstamos, restricciones regulatorias, etctera); i) Toda participacin en las prdidas netas de una empresa emisora que no se hubiese reconocido, tanto del perodo como acumuladas, en el caso de que una empresa inversora haya discontinuado
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el reconocimiento de su participacin en las prdidas de la empresa emisora. Esta exigencia de informacin se entiende sin perjuicio de las normas de exposicin previstas por la Ley N 19.550 (Ley de Sociedades Comerciales). 8.10. Informe del auditor Los estados contables, anuales o de perodos intermedios, de las sociedades sobre las que se ejerce control, control conjunto o influencia significativa, utilizados para aplicar el mtodo del valor patrimonial proporcional, debern contar con informe de auditora o de revisin limitada de contado pblico independiente, respectivamente.

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