Indicadores Technicos

Indicadores tcnicos
Versin 1 Septiembre 2008
ndice
1 2
2.1 2.2 2.3 2.4 2.5
Precio ...................................................................................................................... 4 Grficos................................................................................................................... 4

Grficos de lneas, escalones, dispersin, histogramas/montaas.................4 Grficos de barras (de apertura, mximo, mnimo, de cierre).........................4 Grficos de vela ...............................................................................................................5 Heikin-Ashi .......................................................................................................................5 Grficos de precio (Punto y figura, Renko, Kagi y 3 Line Break) .....................6
3
3.1
Estudios .................................................................................................................. 7
Medias mviles................................................................................................................7
3.1.1 3.1.2 3.1.3 3.1.4 3.1.5 SMA - Media mvil simple ............................................................................................... 7 WMA - Media mvil ponderada .................................................................................... 8 EMA - Media mvil exponencial .................................................................................... 8 TMA - Medias mviles triangulares............................................................................... 8 MA Sobres o envelopes - Lneas de operaciones ................................................. 9
3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10
Bandas de Bollinger .......................................................................................................9 Stop de Chande Kroll.................................................................................................. 10 DEMA - Media mvil exponencial doble ............................................................ 10 Canales de Donchian.................................................................................................. 10 EMA - Media mvil exponencial ............................................................................ 11 Retroceso de Fibo-Gann ........................................................................................... 11 Ichi Moku........................................................................................................................ 12 Canales de Keltner....................................................................................................... 13 Regresin lineal ............................................................................................................ 13
3.10.1 3.10.2 3.10.3 3.10.4 3.10.5 3.10.6 Lnea de tendencia de regresin lineal.......................................................................13 Canales de regresin lineal .............................................................................................14 Regresin lineal Var ...........................................................................................................15 Canal de error tpico..........................................................................................................15 Regresin lineal (regresin lineal mvil)....................................................................16 Canales de regresin lineal .............................................................................................16
3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19
Parablico (stop y cambio de posicin) .............................................................. 17 Puntos pivote ................................................................................................................ 18 SMA Media mvil simple....................................................................................... 19 Canal de desviacin tpica ........................................................................................ 19 Canal de error tpico................................................................................................... 19 TEMA Media mvil exponencial triple.............................................................. 19 TMA - Media mvil triangular................................................................................. 19 Media mvil de Wilder .............................................................................................. 19 Sistema de volatilidad de Wilder............................................................................ 20
Trading Instruments v1
ii
3.20 3.21 WMA - Media mvil ponderada ............................................................................ 20 Zig-Zag ............................................................................................................................ 20
3.21.1 3.21.2 Zig-Zag - Precio...................................................................................................................21 Zig-Zag - % ............................................................................................................................21
4
4.1 4.2 4.3 4.4 4.5 4.6 4.7
Osciladores.......................................................................................................... 22
ADX / ADXR................................................................................................................... 22
4.1.1 DMI - Indicador direccional de movimiento ..........................................................22
Indicador de Aroon..................................................................................................... 23 Oscilador de Aroon ..................................................................................................... 23 ATR - Rango medio verdadero................................................................................ 24 Ancho de banda de Bollinger .................................................................................. 24 CCI - ndice de canal de mercaderas ................................................................... 25 Volatilidad de Chaikin ................................................................................................ 25
4.8 Oscilador de Momentum de Chande................................................................... 26 4.11 DPO OSCILACIN DE ELIMINACIN DE TENDENCIA DE PRECIOS................. 27 4.12 DMI- Indicador direccional del movimiento................................................................. 28 4.13 Anchura del canal de Donchian ......................................................................................... 28 4.14 Elder Ray ......................................................................................................................... 28 4.15 Transformador de Fisher....................................................................................................... 29 4.16 Diferencias Heikin Ashi ...................................................................................................... 29 4.17 4.18 4.19 4.20 4.21 4.22 4.23 4.24 4.25 4.26 4.27 4.28 4.29 4.30 4.31 4.32 Volatilidad Histrica ................................................................................................... 30 ndice de Momentum intradiario .......................................................................... 30 Regresin Lineal reversa............................................................................................ 31 Pendiente de la Regresin Lineal ........................................................................... 32 MACD - Medias mviles de convergencia/divergencia ................................. 32 ndice de MASS............................................................................................................. 33 Momentum.................................................................................................................... 34 Oscilador porcentual de precios (PPO) ................................................................ 34 PAIN ................................................................................................................................. 35 R-Cuadrado ................................................................................................................... 35 ndice de cambio ......................................................................................................... 36 ndice relativo de volatilidad ................................................................................... 36 Repulse ............................................................................................................................ 37 RMI- ndice de momentum relativo ..................................................................... 37 RSI - INDICE DE FUERZA RELATIVA ...................................................................... 38 OSCILADORES ESTOCASTICOS (STK) ................................................................... 38
4.32.1 4.32.2 4.32.3 Oscilador estocstico rpido..........................................................................................39 Oscilador estocstico lento.............................................................................................39 Oscilador estocstico ........................................................................................................40
iii
4.32.4 4.32.5 El ndice estocstico de momentum..........................................................................40 Oscilador estocstico RSI................................................................................................41
4.33 4.34
TD REI .............................................................................................................................. 41 TRIX .................................................................................................................................. 42
4.35 Indicador verdadero de fuerza (TSI)...................................................................... 42 4.36 Factor de disparo de tendencia .............................................................................. 43 4.37 El ltimo oscilador................................................................................................................... 43 4.38 Williams %R ............................................................................................................................... 44
Precio
El precio de in instrumento se puede mostrar de varias formas, normalmente mediante un grfico de lneas, de barras, de velas o de montaas. La mayor parte de los usuarios eligen los grficos de velas, debido a la gran cantidad de informacin que aportan.
Grficos
2.1 Grficos de lneas, escalones, dispersin, histogramas/montaas
2.2
Grficos de barras (de apertura, mximo, mnimo, de cierre)
Los grficos de barras (o grficos de apertura, mximo, mnimo y cierre) muestran cuatro puntos para cada da en una lnea vertical. La parte superior y la parte inferior de la lnea representan el mximo y el mnimo respectivamente. Las muescas a izquierda y derecha representan la apertura y el cierre.
5 2.3 Grficos de vela
Los grficos de vela muestran la misma informacin que los grficos de barras, con la diferencia de que la apertura y el cierre se muestran en el mismo cuerpo en vertical. Las sombras (o mechas) indican los precios mximos y mnimos del perodo seleccionado. El color verde en una vela indica que el valor al cierre del da es superior al de apertura, y el color rojo significa lo contrario.
2.4
Heikin-Ashi
Los grficos de Heikin Ashi son parecidos a los grficos de velas tradicionales, pero utilizan valores distintos para cada barra. La tcnica Heikin Ashi modifica las barras de apertura mximo mnimo cierre (AMMC), utilizando en su lugar el orden cierre apertura mximo mnimo:
Cierre =
(apertura + mxmo + mnimo + cierre) 4 (apertura (barra anterior) + cierre (barra anterior)) Apertura = 2 Mximo = Max (mximo, apertura, cierre) Mnimo = Min (mnimo, apertura, cierre)
6 2.5 Grficos de precio (Punto y figura, Renko, Kagi y 3 Line Break)
Este tipo de grficos es una variacin que simplemente dibuja meros movimientos de precios, deshacindose del elemento temporal de la ecuacin. Si el precio no se mueve, el grfico no cambia. Los grficos de precios utilizan tamaos de cajas para dibujar movimientos iniciales de precios y se sirven de un factor de reversin para identificar el momento en el que el precio empieza a cambiar de direccin. Los parmetros pueden cambiar dependiendo de la sensitividad que requiera el usuario. Por ejemplo, en un grfico de Punto y figura una caja puede tener diez pipos o cien pipos, lo que implica que cada diez o cada cien pipos equivalen a una x. La reversin requerida es el movimiento de precio requerido para generar una nueva columna. Por lo tanto, una reversin de tres cajas requerir un movimiento de treinta o de trescientos puntos en el sentido opuesto. Los grficos de precio son una manera muy efectiva de identificar niveles de soporte y de resistencia, aunque requieren una configuracin cuidadosa antes de ser utilizados.
Estudios
3.1 Medias mviles
Las medias mviles es una de las herramientas ms populares de anlisis tcnico, y se utilizan para determinar tendencias alcistas y bajistas en el mercado. Al usar medias, los estudios basados en medias mviles alisan las fluctuaciones a corto plazo, haciendo ms fcil la identificacin de tendencias generales y de posibles puntos de inflexin en el futuro. Las medias mviles funcionan mejor en mercados con una tendencia definida: hay que tener cuidado al utilizar medias mviles en un mercado sin tendencia. El clculo va por detrs del precio actual, por lo que puede conducir a una mala interpretacin de la tendencia del mercado. Este retraso se ve afectado por el nmero de eventos utilizados para calcular la media, que pueden ir desde los 2 tres hasta ms de doscientos. Los estudios de medias mviles se pueden dividir en cuatro tipos principales: Simple Ponderada Exponencial Triangular Elegir la media mvil correcta para sus necesidades es un proceso de prueba y error. Se puede mostrar ms de un tipo de media mvil en un mismo grfico para que sea ms fcil la identificacin de tendencias de mercado. De esta forma, estaremos atentos a los movimientos de precios sobre o por debajo de la media mvil para determinar cundo queremos comprar o vender.
3.1.1
SMA - Media mvil simple
La ms simple de todas las medias mviles calcula una media sobre un nmero determinado de das. Por ejemplo, para calcular una meda mvil simple de 10 das, sumaramos los precios de cierre de los ltimos 10 das, y dividiramos el resultado entre 10.
8
3.1.2 WMA - Media mvil ponderada
La media mvil ponderada pone ms nfasis en los cambios recientes de precios que la media mvil simple. Al precio de cada da se le aplica una ponderacin que depender de cmo de reciente es el precio.
WMA = (CP5 x 5) + (CP4 x 4) + (CP3 x 3) + (CP2 x 2) + CP1 (5 + 4 + 3 + 2 + 1)
3.1.3
EMA - Media mvil exponencial
Las medias mviles exponenciales consideran todos los cambios de precio anteriores al calcular la media mvil, ponderando todos los precios de forma exponencial. Esta ponderacin da mucha ms importancia a los cambios recientes de precios que la media mvil ponderada.
2 = 0.3333 5+1
Para calcular una media mvil exponencial hay que multiplicar el precio actual de cierre por 0,3333 y aadir el precio del da anterior multiplicado por (1-0,3333). En este ejemplo hemos utilizado la letra para indicar la ponderacin de 5 das (0,3333).
( x precio cierre hoy) + ((1 ) x EMA ayer)

Si no se conoce la media mvil exponencial del da anterior, sustituiremos por la media mvil simple de 5 das. Se suelen calcular grficos de medias mviles exponenciales sobre 12 y 26 das, y se utilizan junto con la media mvil convergencia divergencia y con el oscilador porcentual de precio.
DEMA - Media mvil exponencial doble La media mvil exponencial doble (DEMA) combina una media mvil exponencial doble con una media mvil exponencial para crear un indicador que es ms rpido y plano que una media mvil simple o que una media mvil exponencial simple.
TEMA Media mvil exponencial triple La media mvil exponencial triple combina una media mvil exponencial triple, una media mvil exponencial doble y una media mvil exponencial simple.
3.1.4
TMA - Medias mviles triangulares
Las medias mviles triangulares ponen ms nfasis en los precios hacia la mitad del perodo, y equivalen a una media mvil simple doble aplanada. En nuestro ejemplo de cinco das, el tercer da sera el de mayor peso, seguido de los das dos y cuatro. La media mvil triangular es ms plana que la media mvil simple, y ayuda a identificar tendencias en mercados voltiles.
9
3.1.5 MA Sobres o envelopes - Lneas de operaciones
Los sobres o envelopes de medias mviles son lneas de porcentaje colocadas alrededor de las medias mviles simples.
3.2
Bandas de Bollinger
Las bandas de Bollinger se colocan a una distancia de dos desviaciones tpicas de una media mvil simple (normalmente durante un perodo de ms de 20 eventos). Si los precios siguen una distribucin normal de Gauss, el 95% de dichos precios debern estar comprendidos entre las bandas. Las bandas de Bollinger actan como medida de la volatilidad y constituyen zonas de soporte y resistencia cuando el mercado no sigue una tendencia clara. Un mercado con tendencia se reconocer al estar las bandas movindose y alejndose de la media mvil simple. Cuando la diferencia entre los dos disminuye, la tendencia estar perdiendo fuerza.
10 3.3 Stop de Chande Kroll
Este indicador de tendencia muestra el stop de prdidas para una posicin, ya sea larga o corta, mediante una variacin en el movimiento direccional. Se calcula sobre el rango medio verdadero de la volatilidad del activo. Los stops se colocan debajo (o sobre) el mximo (o mnimo) de las ltimas n barras. Se pueden utilizar para operar de mltiples formas: Vender cuando el precio est por debajo de ambas lneas Comprar cuando el precio est por encima de ambas lneas Operar cuando la dos lneas se toquen. Siempre hay que operar en la direccin de la tendencia. Si el precio se mueve lateralmente, notaremos que las lneas comienzan a aplanarse y que el precio se mover principalmente entre las dos lneas.
3.4
DEMA - Media mvil exponencial doble
Ver seccin 3.1 para ms informacin referente a estudios de media mvil exponencial doble.
3.5
Canales de Donchian
Los canales de Donchian examinan las operaciones de los das anteriores y dibujan el mximo ms alto y el mnimo ms bajo de cada da. Se suele hacer este procedimiento durante un
11
perodo de 20 das, por lo que a este indicador se le conoce tambin como La regla de las cuatro semanas. Los puntos de ruptura con respecto al canal sealan posiciones largas y cortas. Una posicin larga se establece cuando el precio excede a los mximos de los 20 das anteriores, mientras que una posicin corta se establece cuando el precio es menor a los mnimos de los 20 das anteriores. Los canales de Donchian tambin se utilizan para determinar la volatilidad del mercado. Cuando un precio es estable, el canal es estrecho. Al fluctuar el precio, el canal se ensancha.
3.6
EMA - Media mvil exponencial
Ver seccin 3.1 sobre medias mviles para informacin referente a estudios con medias mviles exponenciales.
3.7
Retroceso de Fibo-Gann
Esta herramienta funciona bajo la premisa de que los precios aumentan mediante subidas ms largas y bajadas ms cortas, lo que comnmente es una tendencia alcista. En mercados laterales, las subidas tienden a tener el mismo tamao que las bajadas. Las bajadas dentro de las tendencias alcistas sern fracciones de la longitud del movimiento alcista principal y viceversa. Usando fracciones de Fibonacci como 0,382, 0,5 0,618, esta herramienta calcula retrocesos porcentuales en forma de zig-zag, que se pueden utilizar para calcular futuros puntos de inflexin mximos o mnimos.
12 3.8 Ichi Moku
Ichimoku (de Ichimoku Kinko Hyo, literalmente grfico nivelado en un vistazo, es un complejo sistema de grficos que se puede utilizar como parte de muchas estrategias de operacin.
(mximo ms alto + mnimo ms bajo) (para los ltimos p1 perodos) 2 (mximo ms alto + mnimo ms bajo) Lnea Kijun = (para los ltimos p2 perodos) 2 Arco Chikou = precio de cierre ms actual (ltimos p2 perodos) (lnea Tenkan + lnea Kijun) Arco Senkou A = (dibujado p2 perodos por delante) 2 (mximo ms alto + mnimo ms bajo) Arco Senkou B = (ltimos p3 perodos, dibujado p2 perodos por delante) 2 Lnea Tenkan =
Contiene cinco lneas, cada una de las cuales indica una media o un precio.
Por defecto, los valores utilizados en estos clculos son p1= 9; p2= 26; p3= 52. La caracterstica ms distintiva de Ichimoku es Kumo (nube), el rea entre el arco Senkou A y el arco Senkou B. El nombre de esta caracterstica se debe a la apariencia de la zona cuando se sombrea.
Usar Ichimoku Normalmente, se genera una seal de compra cuando la lnea Tenkan cruza a la lnea Kijun por debajo. Se generar una seal de venta cuando este cruce sea desde arriba.
Kumo indica niveles de soporte y resistencia. Si el precio est por encima de la nube, la tendencia global ser alcista, si el precio se encuentra por debajo de la nube, la tendencia global ser bajista. Al contrario que otros indicadores frecuentes de soportes y resistencias, Kumo tiene profundidad, lo que indica cmo de probable es que un precio irrumpa en la nube.
13 3.9 Canales de Keltner
Los canales de Keltner constan de dos lneas colocadas a una distancia determinada por encima y por debajo de una media mvil. La lnea del centro es una media mvil simple a 10 das de un precio estndar (es decir, la media del mximo, mnimo y cierre de cada da). La distancia entre las lneas del canal y la lnea central es la media mvil simple de los ltimos 10 das en rango de operacin (es decir, el rango entre el mximo y el mnimo de cada da). Los canales de Keltner fueron descritos por Chester W. Keltner en su libro Cmo ganar dinero con las materias primas, donde fueron llamados la regla de la media mvil de 10 das.
3.10
3.10.1
Regresin lineal
Lnea de tendencia de regresin lineal
La regresin lineal es un mtodo matemtico para identificar las relaciones entre variables independientes y dependientes (en nuestro caso, estas seran precio y perodo). Esta relacin se muestra por medio de una lnea de tendencia, una lnea recta que representa la mejor relacin entre los distintos datos.
14
3.10.2 Canales de regresin lineal
Los canales de regresin lineal se obtienen dibujando lneas paralelas a cada uno de los lados de la lnea de regresin lineal. La distancia entre ellas viene determinada por el tipo de canal que se quiera crear. Los canales de regresin lineal se utilizan para indicar posibles fluctuaciones de precios. La lnea superior indica la resistencia y la inferior muestra el soporte. Normalmente, los precios estarn contenidos dentro del canal, y aunque es posible ver que los precios cruzan las lneas del canal de forma temporal, en caso de repetirse este comportamiento durante un perodo de tiempo ms largo indicara que la tendencia actual se estara invirtiendo.
Canal de regresin lineal a 100%
El canal de regresin lineal al 100% usa lneas paralelas dibujadas a una distancia de dos desviaciones tpicas de la lnea de regresin lineal.
Canal de regresin lineal al 50%
El canal de regresin lineal al 50% usa lneas paralelas dibujadas a una distancia de una desviacin tpica de la lnea de regresin lineal.
15
Canal de desviacin tpica
El canal de desviacin tpica utiliza lneas paralelas dibujadas a un nmero determinado de desviaciones tpicas de la lnea de regresin lineal.
3.10.3
Regresin lineal Var
La regresin lineal Var combina la lnea de regresin lineal y la lnea de canal de regresin lineal al 100%.
3.10.4
Canal de error tpico
El canal de error tpico usa lneas paralelas dibujadas a una distancia de un determinado nmero de errores tpicos de la regresin lineal.
16
3.10.5
Regresin lineal (regresin lineal mvil)
Tambin conocida como el indicador de regresin lineal mvil, la lnea de regresin lineal dibuja un camino con los puntos finales de las lneas de tendencia de regresiones lineales previas, sobre el perodo de anlisis para predecir el precio del perodo siguiente. Aunque el indicador de regresin lineal mvil se parece a una media mvil simple, reacciona mucho ms a cambios en el mercado. Tambin se puede usar para predecir precios futuros, utilizando la tendencia de los precios sobre el perodo de anlisis para predecir el precio del siguiente perodo.
3.10.6
Canales de regresin lineal
Los canales de regresin lineal son similares a las bandas de Bollinger, en tanto en cuanto las lneas se colocan alrededor de la lnea de regresin mvil, a una distancia de dos desviaciones tpicas.
17 3.11 Parablico (stop y cambio de posicin)
El parablico se usa para descubrir tendencias, y funciona bajo la presuncin de que cuanto ms larga sea una tendencia, ms probable ser que se invierta. Los mtodos utilizados para calcular los puntos de stop y cambio de posicin aceleran la curva hacia el precio cada vez que se alcanza un nuevo mximo.
Clculo de los puntos de stop y cambio de posicin Los parmetros que se suelen utilizar son:
Factor inicial de aceleracin : 0.02 Factor de suma : 0.02 Lmite de factor de aceleracin : 0.2
La cantidad por la que el stop se mueve hacia arriba o hacia abajo es una funcin de: Punto de extremo (EP) = el precio ms favorable alcanzado desde que se hizo la operacin, es decir, el mximo ms alto en caso de posicin larga o el mnimo ms bajo en caso de posicin corta.
Factor de aceleracin (AF). El AF comienza en 0,02 y se va aumentando en 0,02 cada vez que se haga un nuevo punto de extremo, hasta que llegue a alcanzar 0,2. En un perodo de tendencia nos podemos encontrar tres tipos de situaciones, que normalmente ocurren en el mismo orden: Tanto el valor del EP como el del AF aumentan. Cada vez que se alcance un nuevo EP, el AF aumentar en 0,02. Al aumentar el AF, la curva parablica empezar a moverse ms rpidamente. El valor del EP aumenta y el AF ya ha alcanzado su valor mximo de 0,2. El parablico ser en este caso funcin del precio nicamente. Ambos valores son constantes. No se va a alcanzar ningn nuevo punto de extremo (el valor AF no aumenta). La tendencia flaquea y el resultado suele ser que la curva parablica alcanza a la accin del precio.
18
Usar el parablico Durante una tendencia, la direccin del parablico no cambia. Si la parbola est por debajo del precio, la tendencia ser alcista, y si est por encima ser bajista.
Es importante tener en cuenta que el parablico se mueve nicamente en la direccin en la que se ha realizado la operacin. Si es una posicin larga, el stop se mover hacia arriba todos los das, y si es una posicin corta, el stop se mover slo hacia abajo (cualquiera que sea la direccin del movimiento del precio). Cuando se abre una nueva posicin, el parablico inicial es el punto de extremo de la operacin anterior, lo que permitir que la tendencia tenga tiempo de materializarse. Si la tendencia no se materializa, el sistema se paralizar y la posicin se invertir. Cuando los precios sobrepasen un punto de la parbola, la posicin deber ser liquidada. El parablico es de mayor utilidad cuando un mercado est en tendencia. Durante perodos sin tendencia puede llevar a decisiones errneas. Una forma de mitigar este riesgo es usar este indicador junto con el indicador de movimiento direccional.
3.12
Puntos pivote
Los puntos pivote indican el momento en el que es probable que un mercado cambie de direccin, permitiendo al inversor actuar. Este grfico indica dos niveles de soporte y resistencia. El punto pivote (P) se calcula como
P=
mximo + mnimo + cierre 3
Los primeros niveles de soporte (S1) y resistencia (R1) son:
S1 = (2 P ) mximo R1 = (2 P ) mnimo
Los niveles secundarios de soporte (S2) y resistencia (R2) son:
S 2 = P (mximo mnimo ) R 2 = P + (mximo mnimo )
19
3.13
SMA Media mvil simple
Ver seccin 3.1 para ms informacin.
3.14
Canal de desviacin tpica
3.15
Canal de error tpico
3.16
TEMA Media mvil exponencial triple
3.17
TMA - Media mvil triangular
3.18
Media mvil de Wilder
La media mvil de Wilder calcula una media mvil similar a la media mvil exponencial, pero con un sistema de ponderaciones diseado por Welles Wilder.
20 3.19 Sistema de volatilidad de Wilder
La volatilidad de Wilder lleva un control sobre el rango verdadero durante un perodo de tiempo determinado. El rango verdadero es el valor ms alto de las diferencias entre:
El mximo y el mnimo del perodo El cierre del perodo anterior y el mximo de este perodo El cierre del perodo anterior y el mnimo de este perodo
Se necesita un rango de ms de un da para llevar un control adecuado y con sentido de la volatilidad. Se puede utilizar una media del rango verdadero diario durante un nmero determinado de das. Wilder utilizaba un valor de 14 para conseguir el mejor indicador de volatilidad.
3.20
WMA - Media mvil ponderada
3.21
Zig-Zag
Los indicadores zig-zag evidencian una inversin en la tendencia. Al eliminar fluctuaciones ms pequeas, muestran los movimientos de precios ms relevantes. Hay que tener en cuenta que la ltima lnea dibujada en un grfico de zig-zag refleja precios actuales, y puede cambiar dependiendo de los movimientos del mercado. Por ello, los indicadores de zig-zag deberan ser utilizados por su capacidad de retrospeccin, pero no para predecir tendencias futuras.
21
3.21.1 Zig-Zag - Precio
El Precio en zig-zag usa el precio para calcular la lnea de tendencia.
3.21.2
Zig-Zag - %
Zig-Zag % utiliza un porcentaje determinado del valor para calcular la lnea de tendencia.
22
Osciladores
4.1 ADX / ADXR
El ndice direccional medio (ADX) se usa para determinar la fuerza de una tendencia actual. Saber si un mercado est siguiendo una tendencia o si est movindose lateralmente es til a la hora de seleccionar los indicadores que se van a utilizar. El ADX es una media mvil de DMI y tiene una escala de 0 a 100, pero las lecturas suelen estar por debajo de 60. Las tendencias dbiles suelen tener lecturas por debajo de 20, y las tendencias fuertes por encima de 40. Se dice que los mercados siguen una tendencia cuando el ADX o ADXR estn por encima de 17 23. Cuando el ADX est por debajo del ADXR, la tendencia estar casi completada. Es importante tener en cuenta que las tendencias fuertes pueden ser tanto alcistas como bajistas. Lo que hacemos es monitorizar la fuerza de las tendencias, no su direccin.
4.1.1
DMI - Indicador direccional de movimiento
El DMI identifica cundo hay tendencias presentes. Se utiliza en el clculo del ADX, que es una media mvil del DMI.
23 4.2 Indicador de Aroon
Los indicadores de Aroon (ascendente o descendente) fluctan entre 0 y 100. Tendencias fuertes tendrn valores cercanos a 100, y tendencias dbiles tendrn valores cercanos a cero. Utilizaremos este indicador para identificar tendencias. Las alcistas son indicadas por un Aroon Up por encima de 70 y un Aroon Down por debajo de 30 (y viceversa en caso de tendencia bajista). Una tendencia nueva es sealada cuando las lneas Up y Down se cruzan.
4.3
Oscilador de Aroon
El oscilador de Aroon se calcula restando el Aroon Down del Aroon Up, y tiene un rango entre -100 y 100. Las lecturas por encima del punto central (cero) indican tendencia alcista, mientras que las lecturas debajo de ese punto indican tendencia bajista.
24 4.4 ATR - Rango medio verdadero
Representa la volatilidad de un instrumento. El rango medio verdadero es el valor ms alto de las diferencias entre:
El mximo y el mnimo de este perodo El cierre del perodo anterior y el mximo de este perodo El cierre del perodo anterior y el mnimo de este perodo
Aplicaremos una media mvil para calcular el rango medio verdadero. Este indicador de volatilidad mide las presiones de venta y de compra. Cuando aumenta su valor, hay ms volatilidad. Cuando disminuye, significa que hay menos volatilidad.
4.5
Ancho de banda de Bollinger
banda superior - banda inferior media mvil

Si el ancho de banda de Bollinger aumenta, el mercado est formando una tendencia. Si el indicador disminuye, la tendencia se est acabando. En un mercado sin tendencia clara, es mejor utilizar bandas de Bollinger.
25 4.6 CCI - ndice de canal de mercaderas
Se utiliza para monitorizar los instrumentos que siguen pautas cclicas claras. No identifica la longitud de los ciclos, sino que indica cundo empiezan los ciclos y los puntos de entrada cuando ocurren puntos de ruptura. Cuando este ndice sobrepasa los +100, indica una seal alcista. Si cae por debajo de -100, indica una seal bajista.
4.7
Volatilidad de Chaikin
La volatilidad de Chaikin compara el rango entre los mximos y los mnimos de un instrumento para medir su volatilidad. Cuando un mercado est en su punto ms alto, es probable que la volatilidad aumente, lo cual puede indicar un cambio de tendencia. Igualmente, cuando un mercado se encuentra en su punto ms bajo, es probable que la volatilidad disminuya, ya que se colocarn menos rdenes.
26 4.8 Oscilador de Momentum de Chande
Este indicador es similar al RSI, monitorizando las situaciones de sobrecompra y sobreventa. Con un rango de entre -100 y +100, las seales de compra ocurrirn cuando el oscilador sobrepase los -50 puntos, y las seales de venta ocurrirn cuando el oscilador sobrepase los +50 puntos.
4.9 Cambio
Este indicador traza el cambio entre el grfico actual y el grfico anterior.
4.10 DeMarker
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DeMarker compara un perodo alcista contra periodos alcistas anteriores, para medir la demanda del instrumento subyacente. A diferencia de muchos otros osciladores DeMarker no utiliza datos alisados. Cuando el indicador de DeMarker est por debajo de 0.3, se predice una tendencia alcista. Cuando el indicador est por encima de 0.7, se predice una tendencia bajista. Tambin mide los niveles del riesgo de la negociacin de un valor, cuando los valores estn por encima de 0.6 indica que los precios sern menos voltiles, y cuando los valores estn por debajo de 0.4, indica que los precios sern ms voltiles, es decir indica un riesgo creciente.
4.11 DPO OSCILACIN DE ELIMINACIN DE TENDENCIA DE PRECIOS
Ayuda a identificar ciclos y zonas de sobrecompra y sobreventa con independencia de la evolucin de los precios, permitiendo anticiparse a cambios de tendencia. La interpretacin de este oscilador seria sencilla: en ciclos de larga duracin, cuando muestra picos alcistas es que se va a producir un cambio en la tendencia (a la baja); y viceversa, picos bajistas sealaran cambio de tendencia alcista. No olvide que los ciclos de mayor duracin estn a su vez formados por otros ciclos menores. El anlisis de los ciclos menores le permitir identificar los cambios de sentido en un ciclo mayor.
28
4.12 DMI- Indicador direccional del movimiento

Vea por favor 4.1 ADX/ADXR para informacin sobre los osciladores de DMI.
4.13 Anchura del canal de Donchian
ste es un indicador que exhibe la anchura de los canales superiores e inferiores de Donchian. Este indicador se disea para coger tendencias y a diferencia del canal Donchian que se muestra debajo del grfico, los valores bajos indican un mercado sin tendencia pero los valores altos indican un mercado que est comenzando a tener tendencia.
This is an indicator that displays the width of the upper and lower Donchian channels. This indicator is designed to catch trends and unlike the Donchian Channel is displayed below the chart low values indicate a trendless market but increasing values indicate a market that is starting to trend.
4.14
Elder Ray
29
El oscilador Elder-Ray proporciona una manera simple de comparar los mximos y mnimos de un da, a un promedio alisado (EMA). Da idea sobre actitudes alcistas y bajistas en el instrumento Si se observa un sentimiento de mercado bajista y se observa positivo y levantndose, el mercado puede ser considerado alcista; inversamente, si el sentimiento de mercado alcista se muestra como negativo y cayendo, el mercado es bajista.
4.15 Transformador de Fisher
El transformador de Fisher se utiliza para identificar importantes cambios en la tendencia del mercado. Asume que mientras que los precios no tienen caractersticas normales de la campana, usted puede crear una densidad Gausiana de la probabilidad, normalizando precio y aplicando la transformacin de Fisher. El oscilador indica las mximas fluctuaciones que pueden ser utilizadas para determinar ciertos cambios potenciales.
4.16 Diferencias Heikin Ashi
30
Este oscilador exhibe la diferencia entre la vela anterior de Heikin-Ashi y el precio del subyacente actual.
4.17
Volatilidad Histrica
La volatilidad histrica mide la fluctuacin de precio en un cierto plazo. Se utiliza para determinar la volatilidad de un mercado. Los datos histricos del precio se utilizan para determinar la volatilidad actual de un instrumento (ms que para predecir la volatilidad futura). El clculo determina la desviacin media del precio medio en el perodo especificado.
4.18
ndice de Momentum intradiario
31
El ndice de momentum intradiario (IMI) combina el anlisis del oscilador RSI y el anlisis de los grficos de velas. El IMI se calcula de la misma forma que el RSI, pero en vez de usar las medias, utiliza la relacin entre las apertura y cierre diario en los precios para determinar si un da es alcista o bajista.
Como una vela, si cierra por encima del precio de apertura es un da alcista y viceversa. Como con las condiciones de sobre compra y sobreventa de RSI las condiciones son indicados por valores por encima del 70% y por debajo del 30%.
4.19
Regresin Lineal reversa
Este indicador binario muestra +1 cuando el precio asciende y -1 cuando el precio desciende, cambiando de direccin cuando el precio es ms bajo (o ms alto) que el precio anterior. Este indicador proporciona seales largas y cortas. +1 es una posicin larga, -1 es una posicin corta.
32 4.20 Pendiente de la Regresin Lineal
La pendiente de la regresin lineal muestra cunto se espera que los precios cambien por unidad de tiempo. Utilice este indicador con R-Cuadrado para determinar posibles cambios de tendencia.
4.21
MACD - Medias mviles de convergencia/divergencia
El indicador MACD muestra dos lneas: la primera es la lnea MACD, que se construye como la diferencia entre dos medias mviles exponenciales, una rpida y otra lenta, y la segunda es la lnea Signal, que no es ms que una media mvil de la propia lneas MACD. Adicionalmente se muestra un histograma con la diferencia entre MACD y SIGNAL.
Interpretacin: Un MACD positive es considerado alcista y negativa bajista.
Puntos de entrada y salida se indican cuando la lnea signal cruza la lnea MACD. Y se puede anticipar analizando las figuras del histograma.
Divergencias entre el precio y el histograma pueden utilizarse como seales de cambio de tendencia.
33
MACD Simplificado
Este indicador es igual que el indicador de MACD, pero muestra solamente las lneas del indicador.
MACD Histograma
Este indicador es igual que el indicador de MACD, pero muestra solamente el histograma.
4.22
ndice de MASS
34
El ndice de Mass detecta cambios en la tendencia. Basado en la diferencia entre mximos y mnimos, el ndice de Mass se incrementa o decrementa en funcin de la volatilidad. La mejor forma de usar este ndice es con una media mvil exponencial de 9 das.
4.23
Momentum
El Oscilador de Momento (Momentum) mide la diferencia del cierre de una barra con respecto a otras anteriores especificadas en un periodo n. La distancia entre estos dos acontecimientos es configurable Momentum no se debe utilizar para indicar si un instrumento ha sido sobrecomprado o sobrevendido. Sin embargo, usted puede considerar oportunidades de comprar y vender cuando cruza el punto medio 0. Tambin da buenos indicadores de divergencia.
4.24
Oscilador porcentual de precios (PPO)
El oscilador porcentual de precios muestra la relacin entre dos promedios mviles. Es calculado restando el da 26 EMA del da 9 EMA. Esta diferencia se divide entre el da 26 EMA. El porcentaje que resulta da una indicacin de la posicin del promedio a corto plazo en lo referente al promedio de ms largo plazo.
35
EL PPO se parece mucho a MACD, el PPO muestra la diferencia entre dos EMAs como un porcentaje en vez de cmo una simple diferencia
4.25
PAIN
El indicador de accin del precio (PAIN) proporciona informacin de gran ayuda acerca de la apertura, mxima de hoy, mnimo y cierre, con la frmula:
(C O) + (C - H) + (C - L) 2
(C-O) define momentum ms/menos (C-L) define la ltima presin compradora (C-H) define la ltima presin de vendedora
El precio del instrumento estar bajo presin de venta si el cierre est cerca del punto bajo, y bajo presin de compra (es decir, hay ms compradores que vendedores) si el cierre est cerca del punto alto. Un alto valor del PAIN con el cierre cercano al mximo identifica un excelente potencial largo, si las condiciones de mercado totales permanecen positivas.
4.26
R-Cuadrado
36
El indicador R- Cuadrado confirma tendencias, y se debe utilizar con la cuesta de la regresin lineal, que indica la direccin de la tendencia. Cuando la cuesta de la regresin linear y R- cuadrado sube por encima de 0 durante una tendencia alcista, la tendencia se confirma.
4.27
ndice de cambio
El ndice del cambio divide el precio del da con el un da anterior, previamente especificado. Similar al momentum, este oscilador indica sobrecompra o sobreventa. Considere las oportunidades de compra y venta cuando cruza 0.
4.28
ndice relativo de volatilidad
El ndice relativo de la volatilidad es similar al RSI. En vez de usar el cambio diario del precio, muestra desviaciones estndar sobre el perodo especificado (generalmente, los ltimos 10 das). El indicador mide la direccin de la volatilidad en una de cero a 1. >0.5 indica que la volatilidad es ms alcista.
37
<0.5 indica que la direccin de la volatilidad est bajando.
4.29
Repulse
La repulsin representa el empuje contenido en cada grfico de velas, y ofrece informacin sobre la sensacin y la confianza que los traders tienen sobre los mercados. No se relaciona con el movimiento del precio de la misma forma que RSI, MACD o los indicadores estocsticos.
4.30
RMI- ndice de momentum relativo
El RMI es similar al RSI. En vez de calcular diferencias de un perodo cercano a otro, el RMI permite examinar las diferencias entre un periodo cercano y otro periodo especificado tiempo atrs. RMI indica situaciones de sobre compra y sobreventa. Se accionan seales de compra cuando el RSI cruza el nivel de 30 y las seales de venta cuando el RSI cruza el nivel 70.
38 4.31 RSI - INDICE DE FUERZA RELATIVA
El RSI es un oscilador muy utilizado por su sencillez de interpretacin. El indicador va de 0 a 100 y se analiza tanto la divergencia entre el RSI y la cotizacin del valor, como los propios niveles del RSI. A) RSI por debajo de 30 indicara sobreventa, y por tanto dispara seales de compra. A la inversa, niveles de RSI por encima de 70 indicaran sobrecompra por tanto seal de venta. B) Divergencia entre el RSI y la cotizacin del valor, sealara cambio de tendencia.
4.32
OSCILADORES ESTOCASTICOS (STK)
Los osciladores estocsticos son indicadores de momentum que permiten comparar el precio de cierre de un valor respecto a su rango de precios en un periodo de tiempo determinado. La hiptesis es que en una tendencia alcista, el precio de cierre de hoy ser superior al precio de cierre de la sesin precedente y viceversa.
El STK se configura con dos lneas. La principal se llama %K y la otra, %D, que es una media mvil de %K. Las dos lneas oscilan entre 0 y 100, y la direccin de ellas confirma el sentido de las cotizaciones del mercado. Interpretaciones:
39
- Comprar cuando cualquier lnea caiga por debajo de un nivel especfico, por ejemplo 25 y enseguida sube por encima del mismo nivel. Vender cuando la lnea supere el nivel 80 y a continuacin caiga por debajo del mismo nivel. - Comprar cuando %K sube por encima de %D y vender cuando la lnea de %D est por encima de %K. - Buscar divergencias entre las cotizaciones del valor y el oscilador.
4.32.1
Oscilador estocstico rpido
El oscilador estocstico rpido se calcula usando el promedio de los tres ltimos %K.
4.32.2
Oscilador estocstico lento
El indicador estocstico lento elimina seales falsas de proporcionar una vista ms lisa del mercado. Utiliza una nueva lnea de %Dn que substituya %K. %Dn es el promedio de 3 das de %D.
40
4.32.3 Oscilador estocstico
El indicador estocstico se usa utilizando un valor definido para el promedio mvil. Un valor de 1 es equivalente a un estocstico rpido, un valor de 3 es equivalente a un estocstico lento.
4.32.4
El ndice estocstico de momentum
El ndice estocstico de momentum muestra la posicin del precio ms cercano en relacin al punto medio (a diferencia de los puntos ms altos y ms bajos de un estocstico normal). Para producir una seal constante tiene que ser doble alisado con un promedio mvil exponencial
41
4.32.5 Oscilador estocstico RSI
Este oscilador se utiliza para identificar sobrecompras y sobreventas en el indicador de RSI, proporcionando un mtodo alternativo para identificar extremos por encima de 70 y por debajo de 30.
4.33
TD REI
TD REI supervisa las condiciones se sobre compra y sobreventa. Un instrumento se puede considerar sobrecomprado si el oscilador pasa +45 (o superior), y sobrevendido si el oscilador pasa -45 (o inferior).
42 4.34 TRIX
Trix es un oscilador de momentum que mide el porcentaje de cambio de una TEMA (triple media mvil exponencial) que experimenta un valor determinado. Interpretacin: TRIX oscila sobre cero, por encima de cero seal de compra; por debajo de cero seal de venta.
4.35
Indicador verdadero de fuerza (TSI)
El ndice verdadero de fuerza (TSI) es un indicador de momentum-que se utiliza para definir tendencias y para identificar las condiciones de sobre compra y sobreventa. Una versin del RSI, utiliza un EMA alisado doble para poder identificar cambios de la tendencia con muy poco o cero retraso. Un aumento del valor del TSI muestra un aumento de momentum en la direccin del movimiento del precio.
43 4.36 Factor de disparo de tendencia
Este indicador mide el sentimiento de compra o venta en un a tendencia alcista o bajista. Supervise una tendencia hasta que usted vea la debilidad, y entonces cambie su posicin. El factor de disparado de la tendencia mide el rango medio de 15 acontecimientos sobre dos perodos (por ejemplo, los das 1 a 15, y los das 16 a 30)
4.37 El ltimo oscilador
El ltimo oscilador combina la informacin de tres perodos distintos (inicialmente 7, 14 y 21 das) y lo convierte en un nmero. El oscilador se mueve entre 0 - 1, con una lnea central de 0.5. 0.7 indica sobrecompra, y 0.3 indica sobreventa.
44 4.38 Williams %R
Williams %R mide los precios de cierres anteriores comparado con una gama de precios especificada. Es similar al oscilador estocstico, y se utiliza para identificar sobrecompras y niveles de sobreventa. A diferencia del oscilador estocstico, se invierte la escala, as que una lectura por debajo del 20% indica que un instrumento ha sido sobrecomprado, y por encima del 80% indica que ha sido sobrevenido.

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Versin 1 Septiembre 2008

Precio ...................................................................................................................... 4 Grficos................................................................................................................... 4

3.2 3.3 3.4 3.5 3.6 3.7 3.8 3.9 3.10

3.11 3.12 3.13 3.14 3.15 3.16 3.17 3.18 3.19

TD REI .............................................................................................................................. 41 TRIX .................................................................................................................................. 42

Grficos de barras (de apertura, mximo, mnimo, de cierre)

5 2.3 Grficos de vela

6 2.5 Grficos de precio (Punto y figura, Renko, Kagi y 3 Line Break)

SMA - Media mvil simple

EMA - Media mvil exponencial

( x precio cierre hoy) + ((1 ) x EMA ayer)

TMA - Medias mviles triangulares

10 3.3 Stop de Chande Kroll

DEMA - Media mvil exponencial doble

EMA - Media mvil exponencial

12 3.8 Ichi Moku

13 3.9 Canales de Keltner

Canal de regresin lineal a 100%

Canal de regresin lineal al 50%

Regresin lineal Var

Canal de error tpico

Regresin lineal (regresin lineal mvil)

Canales de regresin lineal

17 3.11 Parablico (stop y cambio de posicin)

mximo + mnimo + cierre 3

Los primeros niveles de soporte (S1) y resistencia (R1) son:

S 2 = P (mximo mnimo ) R 2 = P + (mximo mnimo )

SMA Media mvil simple

Ver seccin 3.1 para ms informacin.

Canal de desviacin tpica

Ver seccin 3.1 para ms informacin.

Canal de error tpico

Ver seccin 3.1 para ms informacin.

TEMA Media mvil exponencial triple

Ver seccin 3.1 para ms informacin.

TMA - Media mvil triangular

Ver seccin 3.1 para ms informacin.

Media mvil de Wilder

20 3.19 Sistema de volatilidad de Wilder

WMA - Media mvil ponderada

Ver seccin 3.1 para ms informacin.

El Precio en zig-zag usa el precio para calcular la lnea de tendencia.

DMI - Indicador direccional de movimiento

23 4.2 Indicador de Aroon

24 4.4 ATR - Rango medio verdadero

Ancho de banda de Bollinger

banda superior - banda inferior media mvil

25 4.6 CCI - ndice de canal de mercaderas

26 4.8 Oscilador de Momentum de Chande

Este indicador traza el cambio entre el grfico actual y el grfico anterior.

4.11 DPO OSCILACIN DE ELIMINACIN DE TENDENCIA DE PRECIOS

4.12 DMI- Indicador direccional del movimiento

4.13 Anchura del canal de Donchian

4.15 Transformador de Fisher

4.16 Diferencias Heikin Ashi

ndice de Momentum intradiario

Regresin Lineal reversa

32 4.20 Pendiente de la Regresin Lineal

MACD - Medias mviles de convergencia/divergencia

Interpretacin: Un MACD positive es considerado alcista y negativa bajista.

Oscilador porcentual de precios (PPO)

ndice relativo de volatilidad