UNIVERSIDAD YACAMB VICERRECTORADO DE INVESTIGACIN Y POSTGRADO INSTITUTO DE INVESTIGACIN Y POSTGRADO

INCIDENCIA DEL FINANCIAMIENTO PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA DEL RUBRO DE CONSTRUCCIN EN LA CIUDAD DE LOS TEQUES, ESTADO BOLIVARIANO DE MIRANDA

Autor(a): Doris Delgado Tutor(a): Prof. Lilis Rodrguez

Los Teques, Septiembre 2011

UNIVERSIDAD YACAMB VICERRECTORADO DE INVESTIGACIN Y POSTGRADO INSTITUTO DE INVESTIGACIN Y POSTGRADO

INCIDENCIA DEL FINANCIAMIENTO PEQUEA Y MEDIANA EMPRESA DEL RUBRO DE CONSTRUCCIN EN LA CIUDAD DE LOS TEQUES, ESTADO BOLIVARIANO DE MIRANDA Presentado como requisito parcial para optar al grado de Maestra Gerencia Mencin Finanzas y los Negocios

Autor(a): Doris Delgado Tutor(a): Prof. Lilis Rodrguez

Los Teques, Septiembre 2011

CAPITULO I

PROBLEMA Planteamiento del Problema En los ltimos aos a nivel mundial se ha incrementado la creacin de Pequeas y Medianas Empresas (PYMES), razn por la cual ha incrementado la cartera de nuevos usuarios de crditos y un mayor nivel de endeudamiento en las PYMES con acceso al crdito. En consecuencia, el costo del crdito es alto debido a algunas de las siguientes razones: asimetra de la informacin econmica de las PYMES para acceder al crdito, escasa informacin para acceder a una mejor seleccin de alternativas de financiamiento; altos costos de transaccin e inseguridad para el registro y ejecucin de garantas, poca opciones del sistema financiero, escasos activos de las PYMEs como instrumentos de garanta. Es por tal razn que estas unidades econmicas se ven seriamente afectadas por la disminucin de posibilidades que tienen de acceder de crditos ante las instituciones que brindan financiamiento. Venezuela, y especficamente la ciudad de Los Teques no est exenta a esta realidad ya un alto porcentaje PYMES no acceden a financiamientos para desarrollar innovaciones, mejoras productivas o ampliar sus mercados, y por lo tanto sufren ms en las turbulencias econmicas por lo difcil que es acceder al financiamiento trayndoles como impedimento la innovacin. Para el desarrollo y competitividad de las PYMES es necesario que los servicios financieros contribuyan y apoyen a dichas empresas. Otra limitacin para el desarrollo de las PYMES, se encuentra en las mltiples dificultades que deben enfrentar para acceder a los servicios de desarrollo empresarial y tecnolgico. Adems de las limitaciones mencionadas anteriormente, tambin se encuentran las relacionadas en materia de: equipamiento, la capacidad tcnica y de gestin. Las empresas operan a escalas reducidas, altos costos de produccin y tienen dificultades para cumplir con estndares de calidad y plazos de entrega. Cabe desatacar que, los empresarios de la micro y pequea empresa necesitan entrenamiento para ser mejores emprendedores, as como debe generarse cambios en su visin y

la forma de hacer negocios, mejorando sus habilidades, cambiando de actitudes y buscando nuevas oportunidades. Es por ello, que se plantea las siguientes interrogantes: 1. Cmo ha sido el financiamiento en la Pequea y Mediana Empresa del sector rubro de la construccin de la Ciudad de Los Teques? 2. Cmo es la percepcin de rentabilidad en la Pequea y Mediana Empresa del sector rubro de la construccin de la Ciudad de Los Teques? 3. Cmo es la relacin entre la capacitacin y la rentabilidad en la Pequea y Mediana Empresa del sector rubro de la construccin de la Ciudad de Los Teques? Objetivo General Determinar la incidencia del financiamiento a la Pequea y Mediana Empresa del rubro de construccin en la Ciudad de Los Teques, Estado Bolivariano de Miranda Objetivos Especfico 1. Describir aspectos del financiamiento en la Pequea y Mediana Empresa del sector rubro de la construccin de la Ciudad de Los Teques? 2. Describir la percepcin de rentabilidad en la Pequea y Mediana Empresa del sector rubro de la construccin de la Ciudad de Los Teques? 3. Determinar si existe relacin entre la capacitacin y la rentabilidad en la Pequea y Mediana Empresa del sector rubro de la construccin de la Ciudad de Los Teques? Justificacin de la Investigacin El financiamiento de las PYMES es primordial, ya que se dirige al desarrollo econmico de las pequeas y medianas empresas, evitando que sta se enfrente al fracaso total o parcial. Es por tal razn que las entidades financieras dentro de sus servicios brinden apoyo financiero o prestamos a las PYMES, siendo que en los ltimos aos debido a las recesiones econmicas, todas las empresas se han visto en la necesidad de mejorar su servicios o de realizar estrategias con conlleven a un mejor posicionamiento en el mercado.

As mismo, la investigacin posee relevancia, ya que existir un beneficio econmico y mejoramiento en sus condiciones de financiamiento y de desempeo laboral a las PYMES. Por lo tanto el objeto de estudio de esta investigacin involucra a las pequeas y medianas empresas del sector construccin en la ciudad de Los Teques. Delimitacin de la Investigacin De acuerdo con los objetivos planteados, los alcances van desde una investigacin documental de los aspectos ms relevantes en financiamiento, hasta un trabajo de campo aplicado en una poblacin del rubro de la construccin en la ciudad de Los Teques con el propsito de describir e interpretar la naturaleza de los factores constituyentes, explicar sus causas y efectos para conocer en detalle la relacin entre financiamiento y rentabilidad, as como tambin la capacitacin y rentabilidad, por lo que la informacin se recabar a travs de un instrumento aplicado que identifica los factores ms resaltantes en este mbito.

CAPITULO II MARCO TERICO Antecedentes de la Investigacin Segn las fuentes consultadas, la investigadora se sustent en trabajos investigativos vinculados al objeto de estudio como lo es financiamiento de las pequeas y medianas empresas las cuales se enuncian a continuacin: Echavarra, Morales y Varela Salas (2007). Alternativas de financiamiento para las pequeas y medianas empresas (PyMES) mexicanas El presente trabajo investigativo sobre las pequeas empresas permite conocer que las PyMES comienzan sus operaciones sin capital suficiente para asegurar su xito a futuro. Generalmente, al preguntar a un empresario que es lo que ms necesita, probablemente su respuesta estar ligada con el requerimiento de recursos, con las dificultades en la obtencin de financiamiento para iniciar, desarrollar y conservar su empresa. An cuando existan numerosas instituciones que apoyan financieramente a este sector, es bien sabido que pocas veces el pequeo empresario es sujeto de crdito. Ni su historial crediticio ni su solvencia econmica le permiten hacerse de ms capital. Por lo anterior, la falta de financiamientos adecuados para la subsistencia de las PyMES, destaca como uno de los problemas principales a los que se enfrentan. Ms grave an es el hecho de que cuando existen fuentes de financiamiento, los empresarios no llegan a utilizarlas por falta de promocin o por desconfianza de las instituciones que los proporcionan, por desconocimiento o falta de inters por parte de los empresarios, o bien, no son sujetos de crdito por falta de historial crediticio, solvencia econmica o garantas suficientes. De acuerdo con Echavarra, Morales y Varela Salas (obr. cit) La investigacin tiene como objetivo las alternativas que ofrecen las Instituciones Bancarias y las Organizaciones Auxiliares de Crdito del Sistema Financiero Mexicano (SFM) a las pequeas y medianas empresas (PyMES). En los ltimos aos y a pesar de ser de vital importancia para el desarrollo econmico de Mxico, las PyMES se han visto privadas de uno de los principales motores para su desarrollo, el financiamiento.

El marco metodolgico est sustentado principalmente en una investigacin documental, que incluye la revisin y consulta de libros, revistas y peridicos, as como de pginas disponibles en Internet. En lo que respecta a esta investigacin, tambin se analizan los resultados obtenidos por las principales encuestas relativas al tema tratado, que son realizadas por el Banco de Mxico (Banxico), as como, las declaraciones emitidas por particulares, a travs de las organizaciones editoriales. La tcnica empleada fue la encuesta y el instrumento el cuestionario, el cual contuvo preguntas adaptadas a los diferentes estudios del diseo de un modelo de sistema de financiamiento, para las PyMES. sta cont con un total de veinte (20) items. Teniendo como anlisis de los resultados que, una de las principales fuentes de recursos de las PyMES en Mxico, ha sido el crdito de los proveedores. Segn el Banco de Mxico, de acuerdo a la Encuesta de Evaluacin Coyuntural del Mercado Crediticio que realiza trimestralmente, el porcentaje de empresas que recurren a esta fuente de financiamiento en Mxico, es de 69% para las pequeas, de 58% para las medianas y de casi 53% para las grandes. En las grandes corporaciones, el 45% de las empresas recibe apoyo de sus proveedores. A travs de la investigacin realizada por las autoras, obtienen como las empresas han tenido dificultad para obtener recursos a travs del sistema financiero nacional por la escasa disponibilidad de los mismos, en particular por el tamao del sistema financiero mexicano, que medido en proporcin del PIB, alcanz prcticamente el mismo nivel que tenia en 1994, ubicando al sistema financiero mexicano en un nivel de desarrollo bajo con relacin a los estndares internacionales. Una de las propuestas ms importantes del sexenio anterior, fue la de implementar las medidas de regulacin al sistema financiero mexicano y de aumentar los recursos para proyectos productivos a travs de la banca de desarrollo, si la banca comercial no presta dinero a los emprendedores mexicanos, dueos de las PyMES, entonces lo hara el Gobierno Federal. La dificultad para obtener recursos se debe principalmente a que la mayor parte de dichos recursos son absorbidos por el sector pblico. Entre 1995 y 2000 los Requerimientos Financieros del Sector Pblico (RFSP), representaron ms del 55% del flujo de ahorro financiero de la economa. Siguiendo el mismo de ideas y de acuerdo con Vargas Y. (2010). Investigacin dirigida al Plan Estratgico de Financiamiento para Proyectos Inmobiliarios desarrollados

por las PyMES de Ciudad Guayana, Municipio Caron del Estado Bolvar. Trabajo Especial de Grado para optar al titulo de Magister de la Universidad Yacamb en Gerencia de Finanzas y de los Negocios. La investigacin tiene como objetivo, proponer un plan estratgico de financiamiento para proyectos inmobiliarios desarrollados por las Pymes de Ciudad Guayana, Municipio Caron del Estado Bolvar. Vargas Y., (obr. cit) elabor un marco metodolgico, donde los hechos estudiados se relacionan entre s, al igual que los resultados y las evidencias significativas con relacin al problema investigado. Para tal fin se realiz un diseo de investigacin de campo y documental, ya que va dirigido en funcin a sus objetivos porque esta apoyado en una investigacin de tipo documental. El alcance que pretende la investigacin, es suministrar la informacin relativa a los mecanismos legales, procedimentales y administrativos que rigen los procedimientos de campo, debido a que se recogi la informacin directamente de las pequeas y medianas empresas como objetos de estudio. Segn Vargas Y. (obr. cit) Fuentes de Financiamiento la captacin de recursos proviene del exterior, es decir, materializados en deudas y crditos de todo tipo, generando una serie de intereses y gastos necesarios para formalizar las deudas, conjunto de recursos monetarios financieros al menor costo posible, para llevar a cabo una actividad econmica Cabe destacar que las PyMEs en Ciudad Guayana y las del Municipio Guaicaipuro del Estado Bolivariano de Miranda, obtienen diversas fuentes de financiamiento para el desarrollo de proyectos inmobiliarios en mayor porcentaje en financiamiento propio a travs de prstamos de familiares, vecinos y amigos, crditos personales emitidos por tercero e inversionistas y en menor proporcin de fuentes ajenas; de las cuales destacan los Microcrditos, Prstamos y crditos bancarios y lneas de crditos, lo cual ha sido un inconveniente porque se dispone de poca fuerza econmica para poder expandirse y ampliar sus reas comerciales.

Bases Tericas La importancia de las bases tericas es presentar los aspectos de carcter terico relacionados con el financiamiento de las PyMES, con el fin de dar relevancia a la investigacin tanto para Municipio Guaicaipuro como para la investigadora. Pequea y mediana empresa Es una empresa que las distingue del resto de las dems empresas porque sus dimensiones varan de acuerdo a cada pas. En Venezuela segn el Decreto con Rango, Valor y Fuerza de Ley para la Promocin y Desarrollo de la Pequea y Mediana Industria y Unidades de Propiedad Social de 2008, la denomina como Pequea y Mediana Industria (PYMI), y establece lo siguiente: 1. Pequea empresa: Oscila entre 05 50 trabajadores y sus ingresos anuales van enmarcadas en unidades tributarias entre 1.000 y 100.000. 2. Mediana empresa: Oscila entre 51 100 trabajadores y sus ingresos anuales van enmarcadas en unidades tributarias entre 100.001-250.000. Es necesario destacar que las unidades productivas regularmente son de carcter familiar donde el objetivo es la realizacin de cualquier tipo de actividad econmica productiva. Importancia de las PYME

Permite asegurar el mercado de trabajo porque es un sistema descentralizado de la mano de obra la cual cumple un papel esencial en el correcto funcionamiento del mercado laboral.

Tienen efectos socioeconmicos importantes ya que permiten la concentracin de la renta y la capacidad productiva desde un nmero reducido de empresas hacia uno mayor. Reducen las relaciones sociales a trminos personales ms estrechos entre el empleador y el empleado favoreciendo las conexiones laborales ya que, en general, sus orgenes son unidades familiares.

Presentan mayor adaptabilidad tecnolgica y menor costo de infraestructura.

Gestin Humana y las PyMES Dentro de las PyMES la gestin humana juega un papel primordial comenzando desde el proceso de seleccin el mismo carece de los largos procesos que poseen en su mayora las grandes empresas y, en la mayora de los casos, quienes se encargan de ella son a la vez responsables de otras tareas que poco o nada tienen que ver con el rea. Al igual que las grandes organizaciones las PyMES respetan ciertos pasos, propios de la gestin del talento, adems de combinar o simplificar, el tiempo y la seleccin los cuales deben responder a las necesidades inmediatas y no futuras que ellas posean. Ventajas de las Pymes 1. Las Pequeas y Medianas Empresas (Pymes) son por naturaleza mucho ms directas que las grandes compaas. Actualmente el cliente valora ms un buen servicio personalizado sobre otros factores permite que los mismos se sientan atendidos de forma personalizada. 2. Proximidad, una gran ventajas Los propietarios de las pequeas empresas estn siempre ms cerca de su mercado objetivo, de hecho, la mayora de las veces son los mismos dueos quienes atienden al cliente. 3. Flexibilidad Las Pymes frecuentemente pueden crear productos y servicios que satisfacen tiempo, necesidades sentir que personalizadas, no hay y en de muy breve de tiempo. proveedor. Si consigues que tu cliente sienta que te importa satisfacer sus necesidades, en poco manera cambiar Piensa que a un usuario cautivo no le importa pagar unos pesos de ms, para l, el trato y servicio son lo importante. 4. Versatilidad Contrario a lo que sucede con los grandes corporativos, las pequeas empresas pueden obtener nuevos datos del mercado, a medida que ste cambie. Esta oportunidad abre nuevas oportunidades para abarcar diferentes nichos de mercado. Piensa que ante una nueva oportunidad o tendencia del mercado, puedes cambiar dramticamente tu modelo de negocios para aprovecharlas. 5. Estrategias especializadas Las pequeas empresas tienen la ventaja de poder satisfacer las necesidades de sus clientes de la mejor manera y ayudaran a establecer una red en la

que les posicione de manera permanente. Este proceso, crea confianza, modifica la venta y produce relaciones de calidad con los clientes. CAPITULO III MARCO METODOLGICO Diseo de la Investigacin: A travs de los objetivos propuestos para la incidencia del financiamiento de la Pequea y Mediana Empresa (PYMEs) del rubro de construccin en la Ciudad de Los Teques, Estado Bolivariano de Miranda. Sobre este particular, la intencin del proyecto consiste en la investigacin de campo, cuyo propsito es el anlisis sistemtico de problemas reales para describirlos, interpretarlos y entender su naturaleza, as como las relaciones que se establecen entre stos, los resultados obtenidos y las evidencias significativas con relacin al problema investigado, adems de los nuevos conocimientos que es posible situar, renan las condiciones de fiabilidad, objetividad y validez interna, para lo cual se requiere delimitar los procedimientos de orden metodolgico, a travs de los cuales se intenta dar respuesta a las interrogantes objeto de investigacin. Balestrini, M. (2000) Es necesario destacar que la investigacin realizada incluye elementos de tipo explicativo, ya que sta No slo presenta la frecuencia que en la organizacin manifiesta una situacin que se considera afecta a otros, sino tambin los componentes, sobre la base de un proceso investigativo se han detectado como causales de dicha situacin (p.19). El estudio de esta investigacin analiza la problemtica existente en las PYMEs cmo es y cmo se manifiesta, identificando las razones que producen dicha situacin, lo cual permitir conocer objetivamente parte de la realidad de las PYMEs. Poblacin y Muestra: Poblacin: Para Arias, F. (1993) La poblacin es el conjunto para la cual sern validas las conclusiones que se obtengan: A los elementos o unidades a los elementos (personas, instituciones o casas) involucradas en la investigacin (p.49).

Tipo de Investigacin Describe e interpreta los diversos factores relacionado con la naturaleza del financiamiento que puede fortalecer el desarrollo de proyectos de las Pymes en la Ciudad de Los Teques. Procedimiento de campo, debido a que se recogi la informacin directamente de las pequeas y medianas empresas como objetos de estudio. Para esta investigacin el universo o unidad de anlisis consisti en todas las empresas dedicas a la construccin de propiedades inmobiliarias residenciales comerciales que operan en la ciudad de Los Teques, y a su vez inscritas en la Cmara Inmobiliaria del Estado Bolivariano de Miranda, muchas otras realizan dicha actividad sin control, por lo tanto se dificulta tomar muestra de esa poblacin. Muestra: Para Arias, F. (obr. cit.) Es un subconjunto representativo de un universo o poblacin. (p.49) La muestra de estudio fue probabilstica, representadas por 15 empresas con las mismas caractersticas necesarias para el proyecto, aplicndose en su totalidad y de manera intencional. Tcnicas e instrumento de recoleccin de datos. Tcnicas: Segn la Universidad Nacional Abierta (2002), Las tcnicas son el conjunto organizado de procedimientos que se utilizan durante el proceso de recoleccin de datos para cubrir los objetivos especficos de esta investigacin (p. 19). La Encuesta es definida segn la Universidad Nacional Abierta, (obr. Cit.), Consiste en una serie de preguntas dicotmicas cuyas caractersticas permiten obtener informacin escrita de las personas que respondieron las preguntas para as facilitar el registro y clasificacin de la informacin. (p. 19). Instrumento: El concepto de Instrumentos es considerado por Arias, F. (obr. cit.) como Los medios materiales que se emplean para recoger y almacenar la informacin. (p. 53). El instrumento es el cuestionario que segn Hernndez, R. Fernndez, C. y Batista, (1998). Consiste en un conjunto de preguntas respecto a una o mas variables a medir (p276).

Con el propsito de obtener la informacin necesaria para medir el tema en estudio, se aplic un instrumento de recoleccin de datos, denominado cuestionario consta de 26 preguntas dicotmicas y de seleccin simple, dirigidos a los empresarios del rubro de la construccin. Validez de instrumento: Segn Brito, (1992), la validacin del instrumento consiste en: Poner a prueba la tcnica o instrumentos de investigacin a utilizar, se requiere con rigurosidad en el caso de la utilizacin de instrumentos no estandarizados. Es decir, cuando el investigador tiene que elaborar el instrumento de recoleccin de datos apropiados a lo que pretende lograr (p. 51) La validez del instrumento fue realizada por tres expertos, uno de ellos en el rea metodolgica y dos especialistas en el rea de PYMEs, quienes realizaron sus apreciaciones y sugerencias referentes al instrumento de recoleccin de datos. En esta investigacin se asume el paradigma cuantitativo para analizar los datos obtenidos como consecuencia de la aplicacin del instrumento, especficamente se emple la estadstica descriptiva y los grficos proporcionales, considerando que ellos se ajustan al tipo de instrumento ejecutado y a la naturaleza de la investigacin. Confiabilidad del Instrumento: Para Hernndez, R. Fernndez, C. y Batista, (1998) La confiabilidad de un instrumento de medicin se refiere al grado en que su aplicacin repetida al mismo sujeto u objeto produce el mismo resultado (p.235). En relacin a la confiabilidad del instrumento, se utiliz el coeficiente de KR 20. Para los autores citados Un coeficiente para estimar la confiabilidad de una medicin(p.242). Frmula aplicada para obtener la confiabilidad de un instrumento: KR20= n ------n-1 1 p.q ST

KR20= 26 25

1-

5,17 40,90

KR20= 1,038 x 1- 0.13 KR20= 1,04 x 0,87 KR20= 0,91 Anlisis e Interpretacin de Datos: Ya realizado y aplicado el instrumento de recoleccin de datos, se procedi a agrupar y a clasificar los datos, donde cuya finalidad es simplificar los resultados y facilitar la representacin grfica, tabulacin de datos, anlisis de cada uno de los items del instrumento y recomendaciones a considerar en el diagnstico de la situacin actual del financiamiento de las pymes objeto de estudio. En lo referido al objetivo uno: Describir aspectos del financiamiento en la Pequea y Mediana Empresa del sector rubro de la construccin de la Ciudad de Los Teques? 64% de la Pymes usa financiamiento para sus proyectos inmobiliarios, (adquirir activos como terrenos y maquinarias) y el otro 18% en materia prima (cemento, bloque, cabilla, piedra, arena, entre otros) Capital social de la empresa: 50% propio, 23 familiares, 15% amigos total: 88% financiamiento propio 73% de los empresarios conocen las fuentes de financiamientos externas a mediano y largo plazo, pero slo el 17% de ellas emplean financiacin. 63% no elaboran estados financieros 10% Mantiene excelentes relaciones con las entidades financiera.

Para el resultado del objetivo dos: Describir la percepcin de rentabilidad en la Pequea y Mediana Empresa del sector rubro de la construccin de la Ciudad de Los Teques? Estructura pequea: 60% (1-9 Empleados) 93% el emprendedor es el dueo 73% Ejecuta venta y construccin de inmueble, (Sector Primario)

87% Conoce el Mercado y las necesidades de sus clientes 79% Realiza proyectos residenciales de los cuales 58% son Vivienda Unifamiliares (casas) y un 21% Bifamiliarales (Townhouses), sector con mayor dficit. 58% clientes son de clase Media- Baja, un 21% a la clase alta.

Determinar si existe relacin entre la capacitacin y la rentabilidad en la Pequea y Mediana Empresa del sector rubro de la construccin de la Ciudad de Los Teques? - El 73% de las empresas labora con personal mixto, de los cuales un 62% bajo la modalidad de personal fijo menor a 10 empleados - 100% cuando se respeta y valora al trabajador como ser humano - 53 % de los microempresarios encuestados no dan entrenamiento continuo al personal. - Decisin de financiarse la empresa es tomada 33% en criterio personal y 33% los socios, solo el 28% lo hace a travs de un asesor externo

Referencias Bibliogrficas Arias, F. (1993). El Proyecto de Investigacin. Caracas. Balestrini, M. (2001). Cmo se elabora un Proyecto de Investigacin. Caracas Echavarra A, Morales J y Varela L. (2007). Alternativas de financiamiento para las pequeas y medianas empresas (PyMES) mexicanas. [Documento en base electrnica]. Disponible: http://www.eumed.net/cursecon/ecolat/mx/2007/aes.htm [Consulta: 2011, Octubre 28]. Vargas Y., (2010). Investigacin dirigida al Plan Estratgico de Financiamiento para Proyectos Inmobiliarios desarrollados por las PyMES de Ciudad Guayana, Municipio Caron del Estado Bolvar. [Documento en base electrnica]. Disponible: http://www.slideshare.net/ydvargas/tesis-presentacion [Consulta: 2011, Octubre 28].