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RATIOS O INDICADORES FINANCIEROS Estn representados por la distintas comparaciones de la cifras del Balance General, del Estado de Ganancias y Perdidas y de otras informaciones contables adicionales que permitan conocer el estado situacional de la empresa a una fecha determinada. Por ser los indicador financieros comparaciones de cifras, es necesario tener la siguiente informacin: 1. Estados financieros comparativos, de dos periodos consecutivos. 2. Correcta formulacin de los Estados contables siguiendo bases correctas. 3. Informacin adicional no precisada en los Estados contables. Permiten conocer la situacin financiera y econmica de la empresa en un momento determinado permitiendo a su vez tomar decisiones para lograr los objetivos que se ha propuesto la gerencia. A. RATIOS DE LIQUIDEZ 1. LIQUIDES CORRIENTE ACTIVO CORRIENTE PASIVO CORRIENTE 2007 2006 765936 = 1.84 706356 = 2.04 416980 346879 Este ratio nos da a conocer en su aspecto primario, la capacidad de pago de la empresa, en el corto plazo. La empresa dispona, en el 2006 con 2.04 del activo corriente por cada s/ 1.00 del pasivo corriente, en cambio en el 2007 disminuyo en relacin 1.84 de activo a corto plazo frente a cada sol de deuda corriente. (Ha disminuido en un 0.2 del aos 2006) 1. PRUEBA ACIDA O LIQUIDEZ SEVERA ACT. CTE EXIST- GAST. PAG POR ANTIC. PASIVO CORRIENTE 2007 2006 765936-173390- 36525 = 1.33 706356-158710- 36253 =1.47 416980 346879 Nos indica que la empresa tiene buena cobertura para asumir sus obligaciones a corto plazo , pero paro comparndolo con el ao 2006 (1.47) con el 2007(1.33)observamos que la liquides ha disminuido un (0.14)para cubrir las deudas del pasivo corriente. Liquides Absoluta Disponible en Caja y Bancos Pasivo corriente 2007 2006 184163 = 0.44 161706 = 0.47 416980 346879 Nos da una idea del tiempo que podr operar la empresa con sus inversiones mas lquidas mediante este ratio financiero se puede observar que la liquidez ha ido disminuyendo en un 0,3 del 2003 al 2007 lo cual significa que la empresa tiene menos tiempo para operar con sus activos disponibles. CAPITAL DE TRABAJO Activo corriente pasivo corriente 2007 2006 765936 416980 = 706356 346879 = 348956 359477 Consiste en determinar el capital que tiene la empresa para la gestin del periodo. Este ratio nos muestra que el capital de trabajo a disminuido, es decir, que la capacidad que tiene la empresa para afrontar sus obligaciones corrientes a disminuido ya que muestra que ele exceso del activo corriente ha bajado. El resultado indica que la empresa dispone s/ 348956 para utilizarlo en la gestin del negocio. B RATIOS DE GESTIN ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (das) Rotacin del cuentas por cobrar (das)= cts. x cobrar * 360 Ventas netas 2007 2006 184822* 360 = 33 30724 * 360 = 7 2016207 1557728 Este ratio mide la gestin del rea de cobranza de la empresa es decir, determina el numero de das en que la empresa demora para cobrar las ventas realizadas a crditos; teniendo como resultado un aumento. ROTACIN DE CUENTAS POR COBRAR (veces) Rotacin del cuentas por cobrar (das)= Ventas netas Cuentas x cobrar 2007 2006 2016207 = 10 veces 1557728 = 50 veces 184822 30724 184822 30724 Su nivel de organizacin en el sector de cobranza de la empresa ya no es tan eficiente por que ha disminuido el numero de veces en que cobra sus ventas al crdito, adems al tener este resultado su gestin de cobranza disminuye. ROTACIN DEL CAPITAL DE TRABAJO Ventas Capital de trabajo 2007 2006 2016207 = 5.78 1557728 = 4.33 348956 359477 Este ratio nos indica que ha habido un incremento en le capital de trabajo de 4.33 a 5.78. ROTACIN DEL ACTIVO FIJO Ventas Activo fijo 2007 2006 2016207 = 1.6 1557728 = 1.4 1225527 1118097 360/ 1.6=225 360/1.4=257 El activo fijo de la empresa ha incrementado ya que la cifra de1.4 (2006) subi a 1.6 (2007)lo cual es beneficioso para la empresa ya que quiere decir que ha habido una mayo rentabilidad por parte de la utilizacin de los activos fijos con especto a los operarios de la empresa. ROTACIN DEL ACTIVO TOTAL Ventas Activo Total 2007 2006 2016207 = 0.69 1557728 = 0.57 2887803 2751135 Los resultados que arrojan en los aos 2006 y 2007 fue 0.57 0.69, lo cual significa el numero de veces que los activos rotan con respecto al periodo de ventas, ha aumentado y este mide la eficiencia en el empleo de todos los activos de la empresa para la generacin de ingresos. ROTACIN DEL PATRIMONIO Ventas patrimonio 2007 2006 2016207 = 0.92 1557728 = 0.71 2196709 2198450 Este ratio nos muestra la razn de las ventas con respecto al patrimonio de la empresa, teniendo como resultado un aumento de 0.21 con respecto al 2006. RAZN DE ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL Pasivo total x 100 Patrimonio neto 2007 2006 691094 x 100 = 31 1557728 x 100 = 25 2196709 2198450 Esta representado por la comparacin de las deudas totales con el patrimonio. Este ratio nos muestra que para el ao 2007 la razn de endeudamiento patrimonial es de 31% esto significa una situacin favorable para la empresa ya que a aumentado en un 6% su razn de endeudamiento patrimonial. ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO Pasivo no corriente x 100 Patrimonio neto 2007 2006 274114 x 100 = 12 205806 x 100 = 9 2196709 2198450 Permite comparar las deudas a largo plazo con los capitales propios de la empresa. En el presente caso nos indica que nuestras deudas a largo plazo se pueden cubrir ya que a mayor cociente que tenga este ratio, mayor ser el tiempo que tenga para solventar sus gastos. El resultado indica, que las deudas de la empresa a largo plazo, comprende el 12% con respecto al capital propio. ENDEUDAMIENTO DEL ACTIVO Pasivo total * 100 Activo total 2007 2006 691094*100 = 24 552685*100 = 20 2887803 2751135 La empresa para el ao 2007 su endeudamiento del activo es de 24% lo cual significa una situacin favorables para la empresa.

15. ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL CORRIENTE Pasivo corriente * 100 Patrimonio neto 2007 2006 416980*100 = 19% 346879*100 = 16% 2196709 2198450 Mediante este ratio financiero se puede observar que nuestros pasivos corrientes son menos del 50% en relacin a nuestro patrimonio neto. 16. ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO Endeudamiento en el corto plazo = Pasivo Corriente Patrimonio 2007 2006 416980 = 0.1898 346879 = 0.1577 2196709 2198450 Consiste en comparar el pasivo corriente con le patrimonio, se comparan las deudas de la empresa registrada en el corto plazo frente a aportes o capital propio aportado mas las utilidad que se hubiera generado. El resultado obtenido permite determinar que la empresa se encuentra endeudada en el corto plazo en el 19%. Se lee : El dinero de terceros comprende el 19% del capital propio 17. C. RATIOS DE RENTABILIDAD MARGEN DE UTILIDAD BRUTA Utilidad bruta Ventas netas 2007 2006 1462726 = 0.72 1051770 =0.67 2016207 1557728 Indica el saldo de la ganancia disponible para hacer frente a los gastos de administracin y ventas de la empresa. Este ratio nos muestra que el margen de utilidad a aumentado en el ao 2007 en un mnimo de 0.05 al ao 2006 18. MARGEN DE UTILIDAD NETA (LUCRATIVIDAD) Utilidad neta* 100 Ventas netas 2007 2006 310828*100 = 15% 406988*100 = 26% 2016207 1557728 Nos muestra la razn de las ventas con respecto a la utilidad neta de la empresa un 15% indica una situacin favorable aunque ha habido un decreciente de 11% en el 2007 19. RETABILIDA PATRIMONIAL Utilidad neta * 100 Patrimonio 2007 2006 310828*100 = 14% 406988*100 = 18% 2196709 2198450 Nos muestra la rentabilidad neta del patrimonio, mide la productividad de los capitales propio de le empresa, para el ao 2007 es de 14% lo que indica que s buena la situacin de la empresa aunque tuvo una disminucin de 4%. 20. RENTABILIDAD DEL ACTIVO O INDICE DE DUPONT Utilidad neta Activo Total 2007 2006 310828 = 0.10 406988 = 0.14 2887803 2751135 Este ratio determina la rentabilidad del activo, mostrando la eficiencia en el uso de los activos de una empresa, en este caso hay una disminucin del ao 2006 al 2007 de 0.4 para el 2007. 21. LIQUIDEZ La liquidez general de la empresa nos muestra una tendencia razonable estable y se ha mantenido en un nivel de aceptacin para el ao 2007. Con respecto a la liquidez corriente del ao 2007 esta, decreci en s/. 0.20, mientras que la prueba acida decreci en s/.0.14 tomando como referencia los 2 ltimos periodos, esto se debi a un aumento en las obligaciones, contradas por la empresa, a corto plazo; sin embargo y a pesar de la disminucin de los ndices de liquidez estos se mantienen en una situacin estable ya que su comportamiento sigue presentndose como regular en comparacin al promedio del sector. GESTION Como podemos ver a pesar de que la empresa cuenta con activo corriente suficiente para cubrir sus obligaciones a corto plazo. En lo que es gestin sus ndices son desfavorables ya que en el 2007 tiene una lenta rotacin de sus cobros lo cual se puede deber a una deficiencia en el sistema de cobranza. En lo que respecta a la rotacin de las ventas se encuentra en un ndice favorable ya que en el 2007 tiene una rotacin ms rpida. 22. SOLVENCIA: Con respecto a estos ndices sealamos que se mantiene en un nivel aceptable para la empresa. A pesar de que el endeudamiento patrimonial nos muestra un ndice desfavorable debido a que las obligaciones contradas por la empresa abarcan un gran porcentaje con relacin al patrimonio. Se puede ver que el endeudamiento a largo plazo comprende el 12% con respecto al capital propio, haciendo que la empresa pueda contraer sin problemas en el futuro nuevos prestamos que constituyan capitales frescos de la empresa para su mejoramiento y desarrollo. Con respecto de endeudamiento podemos decir que la empresa se encuentra con un respaldo frente a terceros del 56% RENTABILIDAD: Estos ndices de rentabilidad se encuentran en una situacin desfavorable en lo que respecta a rentabilidad patrimonial, y en lo que respecta a la rentabilidad del activo total se puede ver que se obtiene utilidades con menos activos en el 2007 con respecto al periodo anterior (2006). 23. Recomendaciones La empresa debera incrementar su liquidez, para hacer frente a sus obligaciones a corto plazo, para no tener que recurrir a terceros. Tratar de incentivar las ventas a corto plazo para que disminuya el periodo de crdito. Realizar una serie de descuentos, promociones para tratar de disminuir el tiempo de cobrabilidad Efectuar un anlisis detallado de los gastos financieros