UNIVERSIDAD NACIONAL DE LOJA

REA JURDICA, SOCIAL Y ADMINISTRATIVA CARRERA DE INGENIERA EN FINANZAS

VISION GLOBAL DE LA TTULO: ADMINISTRACION FINANCIERA Y ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA AUXILIAR DE SERVICIOS

COORDINADOR DEL MDULO: Ing. Anabel Riofro Rivas MODULO 4 A

ALUMNA:

lvarez Bertha Bravo Lorena Carrin Silvia De la Torre Ana Poma Manuela

ADMINISTRACION FINANCIERA EMPRESA AUXILIAR DE SERVICIOS FINANCIEROS PACIFICARD S.A Pacificard S.A. es una empresa emisora y administradora de tarjetas de CrditoPago servicios del tarjetahabiente y procesamiento Operativo a Terceros. Hace 30 aos varios inversionistas junto con el Banco del Pacfico, constituyeron la primera empresa emisora y administradora de tarjetas de crdito del Ecuador, misma que naci con el nombre de Unicredit. Luego de 14 aos de exitoso desempeo, su razn social cambi a MasterCard del Ecuador. En el 2003 y fruto de los deseos de seguir desarrollando el mercado de medios de pago en el Ecuador, se da su ltima transformacin a PacifiCard S.A., incorporando la administracin de la marca Visa. En los aos 90 consolidamos nuestra estructura, penetramos mucho ms el mercado y durante los ltimos aos administramos con xito la crisis bancaria incorporando la marca Visa. Hoy, circulan en el Ecuador ms de 350.000 plsticos de crdito con nuestra marca y facilitamos una forma ms segura y eficiente de vender a ms de 20.000 establecimientos comerciales en el pas, que gracias a la red de aceptacin y pagos, pueden comercializar sus productos y servicios a millones de ecuatorianos y extranjeros recibiendo el pago de sus ventas en 24 horas sin problemas de cobro, ni riesgos por el manejo de efectivo. Esa lmina de plstico que vive en la billetera de 350,000 ecuatorianos, ha sido utilizada para compras y retiros por ms de 4,200 millones de dlares durante los ltimos 8 aos. El tamao de una empresa se cataloga por el nmero de personas que laboran en la misma, por su capital de trabajo; ya que dentro de la funcin financiera en una entidad pequea quien toma las decisiones es el gerente general y no cuenta con muchos trabajadores; sin embargo podemos decir que debido al crecimiento diario de Pacificard S.A necesita de un mayor nmero de funcionarios y dependencias; es por ello que cuenta con una junta de accionistas, un directorio, gerente general, asistentes, auditores, analistas de unidad de riesgo etc.

Actualmente cuenta con dos matrices en el pas; la una ubicada en la ciudad de Quito y la otra en Guayaquil; adems dispone de oficinas en las ciudades de Cuenca, Ambato, Machala, Santo Domingo, Manta, Portoviejo, Ibarra, Galpagos y Riobamba. Misin En PacifiCard nuestra misin es ofrecer los mejores servicios financieros de medios de pago. Gracias a nuestro talento humano e infraestructura tecnolgica tenemos la capacidad de operar eficientemente y brindar el mejor servicio para nuestros clientes, optimizando la rentabilidad y beneficiando a empleados, accionistas y la sociedad. Valores Corporativos Compromiso Excelencia en el Servicio Respeto y Reconocimiento a las personas Responsabilidad y Honestidad Trabajo en Equipo Transparencia y Credibilidad Responsabilidad Social Mejora Continua

Visin Todo ecuatoriano sujeto de crdito usando una PacifiCard. Objetivos Contribuir al desarrollo econmico y social del pas, financiando y facilitando el intercambio comercial y promoviendo actividades que generen bienestar a la comunidad. Procurar el bienestar general de los colaboradores de la empresa. Obtener un margen de rentabilidad adecuado para sus accionistas. Valores

Respeto por las personas. Calidad de servicio. Responsabilidad social. Profesionalismo. Honestidad.

Compromiso.

Un analista financiero debe tener conocimientos de macroeconoma ya que comprende aquellos factores que se encuentran fuera de la empresa los mismos que son importantes analizarlos para determinar los aspectos que son favorables o desfavorables para el desarrollo de la misma. PACIFICARD S.A dentro de su afn de crecimiento y permanencia, debe identificar y analizar la situacin actual que le permita tener un claro conocimiento del mercado donde se desarrolla para la toma de decisiones. El macroambiente de las empresas est compuesto por las fuerzas que dan forma a las oportunidades o presentan una amenaza y que afectan al desarrollo y progreso de las mismas. Los factores que se van analizar por ser relevantes para la misma son: Factores econmicos. Factor poltico. Factores tecnolgicos. Factores ambientales.

FACTOR ECONOMICO Aqu se hablara sobre los principales indicadores econmicos que influyen y tienen relacin directa con el desenvolvimiento de la empresa. Los indicadores que se consideran importantes para el anlisis son: Tasa de Inters Activa Es el precio que cobra una persona o institucin crediticia por el dinero que presta. La tasa de inters corriente o del mercado se calcula fundamentalmente atendiendo a la relacin entre la oferta de dinero y la demanda de los prestatarios. La tasa de inters activa de los meses de junio a septiembre del presente ao emitida por el Banco Central del Ecuador se mantiene en un 8,37%, comparada con el mes de mayo que fue del 8,34%; se puede evidenciar que se ha dado un aumento de 0,03% dicho porcentaje ayuda a mejorar la rentabilidad de la empresa permitindole as maximizar sus utilidades siempre y cuando exista una gran demanda. Cuando la oferta de dinero disponible para la inversin aumenta ms rpido que las necesidades de los prestatarios, las tasas de inters tienden a caer, vale recalcar que la reduccin de tasas de inters activa provoca disminucin de los ganancias de la empresa PACIFICARD S.A.

PIB (Producto Interno Bruto) Es el valor de los bienes y servicios de uso final generados por los agentes econmicos durante un perodo. El PIB en el mes de marzo creci a un 8,6%, mientras que para el mes de julio bajo a un 4,44%; disminuyendo en un 4,16%; es as que el comportamiento del PIB es poco alentador generando incertidumbre al sector comercial para seguir generando productos o insumos y generar riquezas para el pas. La incidencia en la reduccin del incremento del PIB genera disminucin de ingresos, donde para el sector de intermediacin financiera presenta un crecimiento desfavorable debido a la restriccin de crditos y reduccin de costos financieros.

Inflacin Incremento en los precios de bienes y servicios que disminuye el poder adquisitivo o de compra de una persona en determinada moneda. La inflacin es causada principalmente por aumentos en la demanda o en los costos de produccin y por la escasez de productos. En nuestro pas para el mes de julio del presente ao la inflacin fue del 0,18%; dndose un aumento del 0,31% en agosto, es decir, que en este mes llego a ser de 0,49%, el impacto de la inflacin en la empresa se centra en la reduccin del consumo con tarjeta de crdito por el incremento de precios y el destino de los recursos a las necesidades bsicas, haciendo poco atractivo el otorgamiento de crditos preconcebidos (tarjetas de crdito) a la poblacin general. La inflacin es una amenaza porque implica prdida de inters en la adquisicin de tarjetas de crdito por aumento de precios de productos de primera necesidad. Riesgo Pas Es un indicador macroeconmico que permite medir la capacidad de inversin que existe en un pas por medio de puntos bsicos. Para el mes de julio el ecuador presento tener 779.00 mientras que para agosto llego a alcanzar 899.00, aumentando 120.00 puntos bsicos; al pas no le conviene ese aumento porque no permite que haya inversin en el mismo perjudicando al sistema financiero, especficamente a la empresa de servicios auxiliares PACIFICARD S.A, ya que existira limitaciones de crditos y su rentabilidad econmica disminuira por completo.

FACTOR POLITICO Ecuador es un pas que constantemente vive cambios en la poltica, es as como se elimin el Congreso Nacional para dar paso a la Asamblea Constituyente, los mismos que estuvieron encargados de crear nuevas leyes que rijan al pas, atendiendo todos los sectores. Existe La Ley General de Instituciones del Sistema Financiero, la misma que regula la creacin, organizacin, actividades, funcionamiento y extincin de las instituciones del sistema financiero privado, as como la organizacin y funcionamiento de la Superintendencia de Bancos, entidad encargada de la supervisin y control del sistema financiero en todo lo cual se tiene presente la proteccin de los intereses del pblico. A nivel interno hace que el sector empresarial vea con mucho recelo, desconfianza e incertidumbre sobre las perspectivas para los prximos meses, lo que hace que se abstengan de tomar decisiones de inversiones en nuevos proyectos o ampliar su produccin y mercado, lo cual afecta al sistema financiero debido a que se restringen la demanda de crdito. FACTORES TECNOLGICOS Todas las empresas buscan siempre contar con tecnologa que les permita realizar sus actividades de forma eficiente y poder ofrecer un servicio de calidad a sus clientes. Dentro de las amenazas que se presentan para la institucin existe el Equipo para clonacin de tarjetas de crdito; llamada skiming, la cual lleva incluido como una memoria que recoge el pin de las tarjetas y luego lo pasa a un sistema en la cual se puede crear las tarjetas con ese Pin y ser usada en el mercado. De esta manera crean grandes estafas a los tarjetahabientes y desconfianza de las empresas emisoras de tarjetas de crdito. Estos problemas que se dan en la sociedad presentan inseguridad en los tarjetahabientes para el uso de sus tarjetas de crdito y reduccin de consumos con tarjetas de crdito o dbito a nivel nacional o internacional. Para evitar este sin nmero de anomalas la entidad ahora cuenta con una gran seguridad al momento de realizar transacciones, hacer uso de la web o de cajeros automticos y de esta manera brindar mayor confianza a sus clientes. As como el factor tecnolgico tiene amenazas tambin presenta oportunidades tales como:

COMERCIO ELECTRNICO: Ha evolucionado tanto el mundo de internet que al momento se puede hacer milln de transacciones a cualquier parte del mundo y estos son entregados en un mximo de 72 horas dependiendo del pas de donde se desee comprar; para lo cual las empresas que ofertan productos o servicios utilizan como medio de pago en su mayora las de tarjetas de crdito de cualquier marca la cual debe ser de tipo internacional, Incrementando el comercio electrnico a travs del uso de tarjetas de crdito por los equipos tecnolgicos. FACTORES AMBIENTALES: Las empresas se estn interesando en las causas del impacto ambiental puesto que la sociedad les exige mayor responsabilidad social, lo que crea valor ante los usuarios. Entre los factores importantes se considera el siguiente: Reciclaje de plsticos, la sociedad al encontrarse cada vez ms con un planeta contaminado ha obligado a las empresas a sujetarse a procesos de proteccin ambiental que garantice el buen funcionamiento del medio ambiente y dando una imagen de preocupacin social; es por ello que se cre la nueva Ley de Gestin Ambiental, la misma que reconoce a las personas, el derecho a vivir en un ambiente sano, ecolgicamente equilibrado y libre de contaminacin. Gracias a esta nueva ley PACIFICARD S.A cuenta con sistemas que regulan su responsabilidad social creando un atractivo para los usuarios. Existen factores que afectan directamente a los intereses de la empresa y los cuales deben ser estudiados a profundidad como: Amenaza de entrada de nuevos competidores, poder de negociacin de los proveedores, poder de negociacin de los compradores, amenaza de ingreso de productos sustitutos y la rivalidad entre los competidores, para la respectiva toma de decisiones. CLIENTES La agencia maneja dos tipos de clientes como son: Tarjetahabientes. Establecimientos.

Tarjetahabientes: Son aquellas personas que poseen alguna tarjeta de crdito y pueden hacer consumos en locales afiliados; dentro de Pacificard se debe considerar ciertos parmetros y perfiles para la emisin de crdito. Dentro de los tarjetahabientes se manejan dos figuras como son independientes (aquellas personas dueas de empresas) y los dependientes (aquellas que figuran dentro de la nmina de la empresa y est afiliado al seguro social).

Establecimientos afiliados: Son aquellos locales que se encuentran utilizando los servicios de datafast y POS de Pacificard. Se encuentran afiliados un total de 940 establecimientos los sectores son Hospitales, clnicas, restaurantes, hoteles, centros comerciales, locales de ropa, farmacias, bares entre otros; contando siempre con el asesoramiento de un supervisor de zona que los visita una vez por semana para conocer cualquier inquietud que posea el establecimiento. COMPETENCIA Los competidores potenciales susceptibles a entrar en un mercado, constituyen una amenaza que la empresa debe reducir y contra la cual debe protegerse creando barreras de entrada. La importancia de esta amenaza depende de la altura de estas barreras de entrada y del vigor de las reacciones que espera encontrar el competidor potencial: patentes, imagen de marca, necesidades de capital, coste de transferencia, efecto de experiencia. La competencia ha existido para volver a las empresas ms eficientes a travs del servicio que presta a los clientes y son solo ellos quienes al final terminan decidiendo por quienes se quedan. Actualmente se localizan varios bancos que emiten tarjetas de crdito como son: Banco Pichincha (Mastercard y Visa) Bolivariano. Banco del Austro. Banco Produbanco. Banco Internacional. Banco de Machala. Banco Unibanco. Diners club.

Siendo las tarjetas ms aceptadas Diners Club por su gran acogida a nivel nacional; mientras en el banco del Pichincha su gran fortaleza es la cobertura de sus oficinas volvindolas de gestin independientes de la matriz y de gran capacidad. Esto es una amenaza ya que la competencia cuenta con una estructura independiente de su matriz, logrando rapidez en tiempos de respuesta, adems tiene un alto posicionamiento y un amplio nmero de competidores disminuye la participacin del mercado.

Como fortaleza se puede mencionar que el tarjetahabiente percibe que la agencia de Pacificard cuenta con los costos ms bajos del mercado. El administrador financiero que labora en PACIFICARD S.A para realizar el anlisis econmico-financiero se basa en el balance general, el mismo que le permite verificar todo lo que tiene la empresa, lo que debe, lo que le deben y lo que realmente le pertenece, a una fecha determinada; de la misma forma requiere del estado de prdidas y ganancias el cual le permite conocer el resultado econmico del ejercicio, que se obtendr por diferencia entre dos grandes masas formadas respectivamente por los Ingresos y Beneficios por un lado y por los Gastos y Prdidas por el otro. Esta informacin es de gran utilidad para poder tomar lo positivo que tiene la empresa y de encontrarse alguna anomala plantear decisiones en beneficio de la misma; el administrador financiero puede realizar este anlisis de forma vertical u horizontal segn sea la necesidad de la institucin, es decir, si desea solo saber la situacin financiera en un momento determinado, sin tener en cuenta los cambios ocurridos en el tiempo lo har por la tcnica del anlisis vertical y si desea comparar estados financieros homogneos en dos o ms periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas de un periodo a otro los har por la tcnica del anlisis horizontal. Entre otra de las tcnicas que utiliza la entidad para realizar su anlisis constan los indicadores financieros como son el capital, la calidad de activos y contingentes, manejo administrativo, rentabilidad, la liquidez y el analisis CAMEL que lo realiza por estar bajo el control de la Superintendencia; que sern de gran ayuda para conocer cada uno de los aspectos positivos y negativos con los que cuenta la misma. Hablando de los activos se puede decir que en la actualidad se definen como los bienes que la empresa utiliza de forma peridica y continua en el curso legal de sus operaciones, representando as un sin nmero de servicios que se recibieran en el futuro a lo largo de la vida til de un bien adquirido. ACTIVOS 100% ACTIVOS CORRIENTES Fondos disponibles Inversiones Cartera de crditos Cuentas por cobrar ACTIVO FIJO Propiedad y equipo

PASIVOS 57,5% Recursos ajenos

PATRIMONIO 42,5%

Recursos propios OTROS ACTIVOS Otros activos

Dentro de los activos de PACIFICARD S.A se puede mencionar que el mayor porcentaje radica en la cartera de crditos ya que es la razn de ser de la institucin, es algo beneficioso porque a pesar de la competencia que existe est colocando crditos al pblico en general, los activos fijos con los que cuenta esta empresa son los que realmente requiere para el cumplimiento de su objetivo social; las polticas de cobranza que aplica la misma son excelentes ya que no cuenta con cartera vencida. EL balance general del mes de mayo del 2011 de la institucin antes mencionada cuenta con un activo distribuido de la siguiente forma: un 57,5 % en el pasivo y 42,5% en el patrimonio, esto quiere decir que la entidad tiene mayor financiamiento que recursos propios, siendo esto desfavorable ya que las utilidades que generaran en su mayora seria para cubrir las obligaciones de pago que ha adquirido, si se concentrara el mayor porcentaje en su patrimonio esto le ayudara a maximizar sus utilidades beneficiando a sus propietarios. Por esta razn PACIFICARD S.A cuenta con un experto en lo que se refiere al anlisis e interpretacin de la situacin financiera de la misma, su tarea consiste fundamentalmente en aprobar la situacin y el comportamiento seguro de la empresa; ya que l es quien establece las causas, conclusiones y posibles consecuencias que se puedan suscitar en la misma. La actividad que realiza el analista de Pacificard es algo muy importante ya que sus conclusiones y recomendaciones son de gran importancia y pueden afectar positiva o negativamente a la empresa, es por ello que l analista que trabaja en esta empresa debe ser un profesional que rena un mnimo de condiciones y cualidades como las siguientes: Debe ser un profesional dedicado a esta labor especficamente tener una capacidad analtica dominante, adems una gran habilidad para la investigacin. Tambin tiene que contar con mucha espiritualidad, entusiasmo, perseverancia, y medios especiales para el trabajo en conjunto. Debe poseer slidos y amplios conocimientos en contabilidad general y de costos. Adems debe poseer la suficiente informacin sobre las caractersticas de la empresa que estudia, especialmente aspectos laborales, productos y mercados, etc.

 Finalmente debe estar bastante capacitado y enterado de las situaciones o cambios que se den en los campos econmicos, polticos y monetarios, los cuales pueden incidir en la marcha de la empresa. Una vez realizado el anlisis financiero a la empresa, los interesados en conocer los resultados son primeramente las personas que estn dirigiendo el negocio ya que son los responsables de la finanzas y las operaciones, de igual forma los inversionistas porque son los dueos del patrimonio y querrn saber que tan rentable puede ser a largo plazo su inversin, a los bancos y acreedores en general para poder saber que la rentabilidad y la liquidez que posee la misma y por ultimo a la Superintendencia de Bancos y Seguros ya que es el ente encargado de controlar todos los movimientos que hace la empresa y de esta manera sean transparentes y confiables, es por ello que los encargados de la administracin deben enviar los estados cada mes a la superintendencia para que estas realicen su auditoria respectiva y puedan ser publicados en la web.

BIBLIOGRAFIA https://www.pacificard.com.ec/inicio.aspx http://www.sbs.gob.ec/practg/p_index? http://www.infomipyme.com/Docs/GT/Offline/balancege.htm http://www.derecho-ambiental.org/Derecho/Legislacion/Ley-GestionAmbiental-Ecuador.html http://www.bce.fin.ec/index.php