Otras modalidades factoring El factoring o factoraje es una alternativa de financiamiento que se orienta de preferencia a pequeas y medianas empresas y consiste

en un contrato mediante el cual una empresa traspasa el servicio de cobranza futura de los crditos y facturas existentes a su favor y a cambio obtiene de manera inmediata el dinero a que esas operaciones se refiere, aunque con un descuento. Modalidades de Factring: Factoring sin anticipo: la empresa de factoring realiza en nombre del cedente la gestin de cobro. Factoring con anticipo: adems de la gestin de cobro, el cedente obtiene financiacin sobre las facturas cedidas. Presenta, a su vez, dos modalidades: Factoring con recurso: las insolvencias de los deudores son asumidas por la empresa cedente. Factoring sin recurso: las insolvencias son asumidas por la empresa de factoring. El factoring sin recurso supone una venta o cesin de la cartera de crditos comerciales a la entidad de factoring, con la consiguiente transmisin del riesgo. Esa traslacin del riesgo conlleva una mejora en el balance de la sociedad que traspasa sus crditos, en la medida en que, contablemente, desaparece su partida de crditos comerciales y, como contrapartida, se produce un aumento en la tesorera. Pasos para realizar el factoring: 1. La primera etapa es de estudio. La empresa de factoring hace un anlisis a la empresa (deudora de la factura), luego de que sta entregue informacin financiera o de crditos. 2. La empresa de factoring aprueba su evaluacin. 3. Se firma el contrato y se cede el crdito. As el cliente entrega sus cheques a fecha, facturas, vouchers de tarjetas de crdito, letras, pagars y otros documentos similares a la empresa de factoring. 4. Esta paga comnmente entre un 80 y un 90 por ciento del o de los valores documentados en forma inmediata. 5. Llegada la fecha de vencimiento, la empresa de factoring le entrega el porcentaje restante menos una tasa de inters (o factor de descuento). Por ejemplo, si la Empresa XYX ha hecho una venta y por ello tiene una factura para ser cancelada a 60 das por un valor de 10.000 dlares, mediante el contrato respectivo se la entrega a la Empresa de Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato un monto de dinero equivalente al 90% de la factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 das, la Empresa de Factoring o Banco cobrar la factura original al cliente quien le pagar directamente y no a la Empresa XYX que le dio la factura, y obtendr el monto total, por lo que la diferencia constituir su ganancia. 1.1 Ventajas

* Ahorro de tiempo, ahorro de gastos, y precisin de la obtencin de informes. * Permite la mxima movilizacin de la cartera de deudores y garantiza el cobro de todos ellos. * Simplifica la contabilidad, ya que mediante el contrato de factoring el usuario pasa a tener un solo cliente, que paga al contado. * Saneamiento de la cartera de clientes. * Permite recibir anticipos de los crditos cedidos. * Reduce el endeudamiento de la empresa contratante. No endeudamiento: Compra en firme y sin recurso. * Se puede comprar de contado obteniendo descuentos. * Para el personal directivo, ahorro de tiempo empleado en supervisar y dirigir la organizacin de una contabilidad de ventas. * Puede ser utilizado como una fuente de financiacin y obtencin de recursos circulantes. * Las facturas proporcionan garantira para un prstamo que de otro modo la empresa no sera capaz de obtener. * Reduce los Costos de operacin, al ceder las Cuentas por cobrar a una empresa que se dedica a la factorizacin. * Proporciona proteccin en procesos inflacionarios al contar con el dinero de manera anticipada, con los que no pierde poder adquisitivo. * En caso del Factoring Internacional, se incrementan las exportaciones al ofrecer una forma de pago ms competitiva. * Eliminacin del Departamento de Cobros de la empresa, como normalmente el factor acepta todos los riesgos de crditos debe cubrir los costos de cobranza. * Asegura un patrn conocido de flujos de caja. La empresa que vende sus Cuentas por Cobrar sabe que recibe el importe de las cuentas menos la comisin de factorizacin en una fecha determinada, lo que la planeacin del flujo de caja de la empresa. 1.2 Inconvenientes

* Coste elevado. Concretamente el tipo de inters aplicado es mayor que el descuento comercial convencional. * El factor puede no aceptar algunos de los documentos de su cliente.

* Quedan excluidas las operaciones relativas a productos perecederos y las de a largo plazo (ms de 180 das). * El cliente queda sujeto al criterio de la sociedad factor para evaluar el riesgo de los distintos compradores. * El Factor slo comprar la Cuentas por Cobrar que quiera, por lo que la seleccin depender de la calidad de las mismas, es decir, de su plazo, monto y posibilidad de recuperacin. * Una empresa que est en dificultades financieras temporales puede recibir muy poca ayuda. * Las empresas que se dedican al Factoring son impersonales, por lo tanto no toleran que su cliente se deteriore por algn problema, porque es eliminada del mercado. Otras modalidades forfaiting El forfaiting es una operatoria por la que la empresa exportadora vende en firme (sin recurso) a una entidad financiera un documento de pago internacionalmente aceptado, letra o pagare, que reconoce un derecho de cobro originado en una operacin de compra-venta internacional. El forfaiting se suele utilizar en operaciones con pases con un elevado riesgo (pases en desarrollo o pases con inestabilidad poltica o econmica). Son operaciones que difcilmente encontraran otro tipo de financiacin. Debido a este elevado riego, la entidad financiera que adquiere los efectos financieros exigir normalmente que estos vayan avalados (banco del importador o una tercera entidad). El forfaiting presenta similitud con el factoring, aunque tambin tiene ciertos rasgos distintivos: En el forfaiting se ceden letras de cambio o pagars (documentos con carcter ejecutivo, que en caso de impago son reclamables judicialmente por un procedimiento acelerado), mientras que en el factoring se ceden facturas. En el forfaiting el exportador siempre vende en firme este documento (sin recurso), por lo que en caso de impago es la entidad financiera quien asume la prdida (es la esencia de esta modalidad), mientras que en el factoring la venta del documento es uno de los posibles servicios que se pueden contratar, pero no es imprescindible. Adems, en el factoring esta venta puede ser con recurso o sin recurso. Mientras que en el forfaiting las letras de cambio / pagars suelen tener vencimiento a medio / largo plazo (puede llegar hasta 3 / 5 aos), en el factoring las facturas suelen ser a corto plazo (90-120 das). En el forfaiting las cesiones suelen ser de un nmero reducido de efectos, de muy elevada cuanta y de pocos clientes, mientras que en el factoring las cesiones son de numerosas facturas, de importe unitario reducido y de muchos clientes. Ventajas

2.1

El exportador mejora su liquidez al cobrar al contado, no alterando su capacidad de endeudamiento. Elimina tanto los riesgos polticos y administrativos futuros, como el comercial y de tipos de cambio de las divisas involucradas, permitiendo conocer previamente el coste de la operacin a un tipo de inters fijo. Ahorra costes de administracin y gestin de cobros. Permite financiar el 100% del importe de la operacin. No se precisa de pago inicial. Permite ofrecer a los clientes un plazo de pago ms dilatado que, comercialmente, es una gran ventaja 2.2 Desventajas

La principal desventaja reside, al igual que en el factoring y el confirming, en los altos tipos de inters, al mismo tiempo que se asume el riesgo del forfaiter Los controles de cambio y administrativos que tienen algunos pases Poca predisposicin de los importadores a facilitar una garanta o aval
Forfaiting Servicios Bienes financiables Plazos mbito Nmero operaciones Recurso Documentos Relacin con exportador el de Financiacin Normalmente equipo bienes Factoring Financiacin y otros de Normalmente existencias, bienes intermedios y productos de consumo Rara vez excede de 180 das

Puede llegar hasta 7 aos

Normalmente operaciones de Operaciones interiores y de comercio exterior comercio exterior Se estudia caso por caso Sin recurso El lmite se importador fija analizando al cliente

Con y sin recurso

Bsicamente letras y pagars No requiere documentos concretos Espordica o nula Habitual

Por todo el importe o por una Flexible: una vez cedido el crdito puede Forma de disponer parte del mismo, fijado disponerse de financiacin en el momento de la financiacin previamente que desee y por el importe elegido

BIBLIOGRAFA: http://www.edufinet.com/index.php?option=com_content&task=view&id=473&Itemid =139 http://www.monografias.com/trabajos18/factoring/factoring.shtml www.administracion.es/portadas/perfiles/empresa/financiacion/recursos_financieros/f actoring.html www.alide.org.pe http://www.sociedadelainformacion.com/octubre2003/factoring.htm www.basefinanciera.com/finanzas/publico/pymes/financiacion/ www.bci.cl/filiales/factoring/que_es_factoring.htm http://conquito.org.ec/financiamiento/index.php?option=com_content&view=article&i d=114:22-ventajas-y-desventajes-del-factoring&catid=55:productos-alternativos-definanciamiento&Itemid=6 www.bcrp.gob.pe www.businesscol.com/economia/glosaeco/glecon-abc.htm www.businessperu.com.pe/2003/Mayo/INFORMES/INFO1/Pag19.htm www.capitaljoven.com/areas/CJfactoring.php www.cem-malaga.es/finan05.htm http://www.enciclopediafinanciera.com/financiacion/factoring/ventajaseinconveniente s.htm www.clminnovacion.com/apoyosyfinanciacion/financiacion/fuentes_financiacion.htm www.corfinsura.com/espanol/ www.cpnradio.com.pe/html/2004/10/06/9/1.htm www.el-mundo.es/sudinero/noticias/act-151-09.html www.espaciopyme.com/monograficos/factoring.pdf www.finanzas.com/id.6521447/noticias/noticia.htm www.gestiopolis.com/canales/financiera/articulos/13/factoring.htm

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