COMO AUMENTAR EL RETORNO SOBRE LA INVERSION Por: Jose Arbey Maldonado Lenis

Objetivos econmicos de las empresas

Todas las empresas que tienen nimo de lucro tratan de lograr en conjunto los siguientes objetivos de tipo econmico: Con el mnimo de inversin lograr la mxima utilidad. Lograr el mnimo costo promedio del capital (Costo financiero del endeudamiento y del capital aportado).

Objetivos econmicos de las empresas

Tener un equilibrio entre el capital aportado por los accionistas y el capital prestado. Equilibrar el endeudamiento en el corto y largo plazo. Financiar adecuadamente los activos corrientes. Equilibrar los periodos de cobro y de pago para balancear la tesorera.

Objetivos econmicos de las empresas

Todos ellos convergen fundamentales que son: en dos aspectos

Maximizar la utilidad generada por la administracion en la operacin del negocio Controlar el nivel de riesgo en que se esta incurriendo por las decisiones tomadas

La empresa vista como un flujo de capitales

Mercado de Bienes Reales
D eu d o r es Ex i st en ci a s Ter r en o s Ed i fi ci o s M a qu i n a r i a Equ i po s Veh cu l o s

Empresa

Mercado de Capit ales

Acr eed o r es Fi n a n ci er o s

Act i vo s
( Ta n g i b l es, i n t a n g i b l es)

Pa si vo s
( Cr d i t o s, Ca pi t a l ) I n ver si o n i st a s

Estructura de Balance
ACTIVOS FINANCIACION
Pasivo Corriente

Activo Corriente

Pasivo a largo plazo Activo Fijo Patrimonio Valorizaciones

Proceso empresarial ejecutado por el Gerente General

Los recursos obtenidos se invierten; es decir, que de pasivos pasan a ser activos. El Gerente debe buscar que los activos produzcan utilidades operativas suficientes para pagar los intereses a los acreedores financieros y dividendos a los accionistas. Debe buscar que la utilidad operativa sea mayor que el costo de recursos utilizados y que la rentabilidad sobre activos sea mayor que el costo de recursos utilizados.

Como aumentar el retorno sobre la inversion

Persiguiendo el objetivo de la maximizacion del valor de las empresas, esto solo se puede realizar trabajando en dos aspectos: Aumentando las utilidades Disminuyendo la inversion en activos

Aumentando las utilidades

Se pueden aumentar las utilidades, matematicamente esto solo se puede realizar trabajando en los siguientes aspectos: Incrementando los ingresos por las ventas Disminuyendo los costos de ventas Disminuyendo los gastos operacionales

Incrementando los ingresos por ventas

Incrementando el volumen de ventas en unidades a traves de generacion de valores agregados que sean percibidos por los clientes y que logren que estos prefieran su producto o servicio sobre la competencia al momento de comprarlo Mayores precios, es que sus clientes esten dispuestos a pagar un premium por su producto o servicio por los valores agregados que usted y su empresa le estan dando

Disminuyendo los costos de ventas

Menores precios de compra de sus materias primas, insumos o productos terminados por negociacion con sus proveedores o importacion en mejores condiciones economicas Eficiencia en materiales y mano de obra por uso de tecnologias de punta y mejoramiento en los procesos, buscando el uso eficiente de los recursos tecnicos, materiales y humanos

Disminuyendo los gastos operacionales

Disminucion de los gastos de administracion y ventas por control y gestion de la operacin, para esto se debe involucrar a las personas buscando generar cultura de ahorro y control Orientar los gastos con la optica de la generacion de valor de la empresa, esto es que se orienten a lo que sea estrategico o vaya en pos de la satisfaccion de los clientes

COMPONENTES FACTORES FACTORES RETORNO DEL RETORNO GENERALES A ESPECIFICOS A SOBRE LA SOBRE LA CUIDAR EN LA CUIDAR EN LA INVERSION INVERSION EMPRESA EMPRESA Aumentar el Mayor (+) Mayores (+) RSI UTILIDAD NETA VENTAS Menor (-) COSTO DE PRODUCCION + Volumen

ESTRATEGIAS GENERALES

Menores (-) GASTOS GENERALES

Participacin de mercado + Precio Diferenciacin - Precios de Negociacin compra Importacin + Eficiencia en Tecnologa en materiales y materiales, mano de obra procesos y mano de obra - Gastos de Control y gestin administracin y gastos de ventas

Disminuyendo los activos

Se puede disminuir la inversion en la lado izquierdo del balance, esto solo se puede realizar trabajando en los siguientes aspectos: Menos disponible Menos cartera Menos inventarios Menos activos fijos

Menos disponible
Trabajar con el concepto de caja cero a traves de el mantenimiento de un flujo de caja proyectado a 12 meses y los tres primeros meses proyectados semana a semana, esto permite conocer con suficiente anticipacion las necesidades de tesoreria Uso de tecnologias de banca electronica para disponer de los recursos en tiempo real Control de la tesoreria para optimizar los recursos

Menos cartera
Trabajar con el concepto de minimizar el riesgo, es mejor tener el inventario que tener facturas por cobrar que pueden no pagarle Buscar mecanismos de disminucion de plazos de credito o ventas de contado a traves del otorgamiento de descuentos a los clientes, esto depende de los margenes brutos ( Precio de venta menos costos de venta ) de los productos

Menos inventario
Trabajar con el concepto de justo a tiempo, esto es tener la disponibilidad de los inventarios en el momento y cantidades adecuadas, para ello se debe tener claridad de las necesidades y del desarrollo de las relaciones con los proveedores El mantener volumenes altos de inventarios incrementa los riesgos de obsolescencia, los costos de administracion, de seguros y de mantenimiento

Menos activos fijos

Mantener en el negocio solo los activos fijos que sean estrategicos para el mismo, aquellos que no lo sean se deben vender Los activos se pueden alquilar, tercerizar o comprar por leasing ( Arrendamieno financiero ) para no incurrir en mayores costos de administracion, mantenimiento o financieros

RETORNO SOBRE LA INVERSION Aumentar el RSI

COMPONENTES DEL RETORNO SOBRE LA INVERSION Menor (-) ACTIVO TOTAL

FACTORES FACTORES GENERALES A ESPECIFICOS A CUIDAR EN LA CUIDAR EN LA EMPRESA EMPRESA Menor (-) - Dinero en caja ACTIVO y bancos e DISPONIBLE inversiones temporales Menor (-) - Plazo CARTERA Menores (-) Programacin de INVENTARIOS materiales e insumos y control de mnimos Justo a tiempo Menor (-) - Maquinaria ACTIVO FIJO - Equipo - Edificios - Muebles - Vehculos

ESTRATEGIAS GENERALES Control de tesorera y de recaudos Control de gestin de cartera Tecnologa en administracin de materiales

Leasing Venta Oursorsing