MERCADO DE CAPITAIS 1) No se refere a uma competncia do BACEN. b) Fixar as diretrizes e normas da poltica cambial.

3) A Resoluo 39/66 do CMN quem regulamentou as Bolsas de Valores. A resoluo define que as bolsas tm, dentre as vrias incumbncias, a de:

b) Prover um local adequado de encontro dos membros da bolsa para que possam efetuar as negociaes de ttulos e valores mobilirios, de forma livre, aberta, organizada e fiscalizada pelas autoridades.

5) O Conselho Monetrio Nacional (CMN) um rgo normativo do Sistema Financeiro Nacional. Sua principal funo :

c) Estabelecer diretrizes gerais das polticas monetria, creditcia e cambial do pas; regular as condies de constituio e funcionamento das instituies financeiras e disciplinar os instrumentos de poltica monetria e cambial.

7) Correlacione os subsistemas com as respectivas instituies que os compem e escreva a sentena correta: I Operadores II- Entidades Supervisoras (I) Instituies Financeiras Bancrias (II) Banco Central do Brasil (I) Instituies no Financeiras (II) Comisso de Valores Mobilirios (I) Bovespa

8) Correlacione a primeira coluna com a segunda: I- SFN II- CMN (V) Instituio que fiscaliza o mercado de valores mobilirios. (III) rgo integrante do CMN

III-BACEN IVSPC

(I) Propicia fluxo de recursos entre poupadores e investidores. (II) Fixa as diretrizes para as polticas monetria, creditcia e cambial. (IV) rgo executivo do Ministrio da Previdncia e Assistncia Social.

V- CVM

11) Assinale a alternativa correta. I) O SFN viabiliza a intermediao entre poupana e investimento, possibilitando a eficincia do setor produtivo. II) Os poupadores so os agentes econmicos deficitrios, pois transformam suas disponibilidades em ativos financeiros. III) O Banco Central o rgo supremo do SFN. IV) Quando as pessoas poupam, adiam sua capacidade de consumo.

d) As alternativas I e IV esto corretas.

13) Banco de Investimento uma instituio financeira que tem autorizao do BACEN para: c) Assessorar as empresas na abertura do capital e na distribuio de ttulos e valores mobilirios. Prestar servios de custdia. Administrar carteira de ttulos e valores mobilirios. Repassar recursos externos e internos para financiamento de bens de capital e capital de giro. Intermediar fuses e aquisies de empresas.

14) A estrutura do Sistema Financeiro Nacional constituda de rgos normativos, de entidades supervisoras e de operadores. Os rgos normativos so de natureza colegiada, denominados Conselhos. So estes Conselhos:

b) Conselho Monetrio Nacional; Conselho Nacional de Seguros Privados e Conselho de Gesto da Previdncia Complementar.

15) O Sistema Financeiro Nacional composto de rgos normativos e de entidades supervisoras. So rgos considerados entidades supervisoras do SFN. d) Superintendncia de Seguros Privados e Banco Central do Brasil.

Questes discursivas

1. Comente sobre a importncia e as principais caractersticas dos seguintes rgos componentes do Sistema Financeiro Nacional: Conselho Monetrio Nacional, Banco Central do Brasil, Comisso de Valores Mobilirios.

Conselho Monetrio Nacional: Em substituio ao Conselho da Moeda e Crdito, foi criado em 31 de Dezembro de 1964, com a finalidade de formular a poltica da moeda e do crdito, fazendo com que o progresso econmico e social do pas se constitua no principal objetivo. Suas principais atribuies so: adaptar o volume dos meios de pagamento s reais necessidades da economia, regular o valor interno da moeda, regular o valor externo da moeda e o equilbrio do balano de pagamentos do pas, zelar pela liquidez e solvncia das instituies financeiras e coordenar as poltica monetria, cambial, creditcia, fiscal e da dvida pblica, interna e externa.

Banco Central do Brasil: O Bacen resultado da transformao da antiga Sumoc, que tinha como objetivo implcito preparar a organizao do futuro Banco Central do Brasil. O Bacen o rgo executivo central do sistema financeiro. Funciona como secretaria executiva do CMN, cabendo-lhe a responsabilidade de cumprir as disposies que regulam o funcionamento do SFN e as normas expedidas pelo Conselho. considerado o banco dos bancos. So suas atribuies: Emisso de papel moeda, executar os servios do meio circulante, recebimento dos depsitos compulsrios dos bancos, realizao de operaes de redesconto e emprstimos a instituies financeiras, regular a execuo dos servios de compensao de cheques e outros papis, realizao de operaes de compra e venda de ttulos pblicos federais e a emisso de ttulos de responsabilidade prpria, fiscalizao das instituies financeiras, controle e fiscalizao do crdito, negociao da divida externa e administrar a dvida interna, estabelecer critrios para ocupao de cargo de direo nas instituies financeiras, atentar para interferncia de outras empresas no mercado financeiro, ser depositrio de reservas oficiais de outro e moedas estrangeiras do pas, e todos os atos que dizem respeito a instalao, funcionamento, fuso, incorporao etc., de instituies financeiras.

 Comisso de Valores Mobilirios: Autarquia vinculada ao Ministrio da Fazenda. responsvel por regulamentar, desenvolver, controlar e fiscalizar o mercado de valores mobilirios do pas.

Ttulos do mercado de capitais

1. IIIIIIIVV-

Correlacione a 1 com a 2 coluna: Valor nominal Valor intrnseco Valor de subscrio Valor de mercado Valor patrimonial (III) Corresponde ao preo de emisso da ao (IV) Aquele que cotado em bolsa (V) Aquele que publicado nos balanos

(II) Aquele que determinado pelos analistas de investimentos (I) Estabelecido pelos estatutos da companhia

2. No considerado um direito sobre a ao: d) Garantia de recompra

4. So ttulos de renda varivel, emitidos por sociedades annimas: b) Aes

5. Quando um acionista exerce o seu direito de subscrio ele: a) Paga companhia para receber ttulos

7. Assinale verdadeiro ou falso: a) Debntures so ttulos negociados em bolsa de valores. V b) Participaes so direitos no negociados em bolsa de valores. V c) Bnus de subscrio so ttulos negociados em bolsa de valores. V

d) Duplicatas so ttulos no negociados em bolsa de valores. V e) Aes so ttulos negociados em bolsa de valores. V

10.Debnture tem origem na palavra latina-debentur-que significa dever. No contexto da legislao brasileira, como podemos conceituar as debntures? b) So ttulos de crdito, com valor nominal, expresso em moeda nacional, podendo conter clusulas de correo, assegurar juros fixos ou variveis, participao nos lucros da companhia e prmios, e ainda serem conversveis em aes.

11. Correlacione a 1 com a 2 coluna:

I Ao II- Debntures . III- FIDCS IV- FII

(V) Correspondem direitos e ttulos representativos de crdito originados de operaes relacionadas transaes imobilirias. (III) Correspondem direitos e ttulos representativos de crdito originados de operaes realizadas no seguimento financeiro (I) Podem ser de primeira linha, de segunda linha ou de terceira linha. (II) Podem ser simples, conversveis ou permutveis.

V-CRIs (IV) Tem por objetivo aplicao de recursos no desenvolvimento de novos empreendimentos imobilirios.

12. Assinale verdadeiro ou falso: (F) os fundos fechados se dispem a vender cotas adicionais a qualquer pessoa que nele queira entrar. (V) os fundos fechados no realizam o resgate de cotas. (F) os cotistas de um fundo aberto no respondero por eventual patrimnio lquido negativo do fundo. (V) o valor das cotas do fundo resultante da diviso do valor do patrimnio lquido pelo nmero de cotas do fundo. (V) na definio da poltica de investimento do fundo devem ser prestadas informaes sobre o percentual mximo de aplicao em ttulos e valores mobilirios de emisso do administrador.

1. Qual a diferena que existe entre: aes ordinrias, aes preferenciais e aes de fruio? Aes ordinrias proporcionam participao nos resultados da empresa e conferem ao acionista o direito a voto nas assembleias gerais. Aes preferenciais garantem ao acionista a prioridade na distribuio de dividendos (geralmente um percentual mais elevado do que o das aes ordinrias), e no reembolso de capital (no caso de liquidao da sociedade). No d direito a voto nas assembleias gerais. Aes de fluio, ou aes de gozo, so formas acionrias que interessam apenas aos fundadores das companhias e no so objeto de negociao nos mercados regulamentados pela CVM. Elas so definidas no estatuto social da empresa.

2. Do ponto de vista da empresa emitente, quais as principais vantagens e desvantagens de se capitalizar emitindo aes ou debntures? So muitas respostas possveis, em funo de cada empresa, mais a principal vantagem a empresa se capitalizar, para investimentos de ampliao e modernizao tecnolgica, de forma barata, socializando seus lucros. A desvantagem, se bem que de forma relativa, o fato da empresa ter vrios scios minoritrios, que tendo aes ordinrias e com boa participao, ter direito a voto em suas assembleias ordinrias. A histrica econmica e industrial em vrios pases de economia aberta tem demonstrado que essa a melhor forma de uma empresa crescer e se manter de forma auto sustentvel.