PERSPECTIVAS DE LA MINERA NACIONAL

LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO Ing. Dionisio J. Garzn M.

XVIII CONGRESO GEOLGICO BOLIVIANO POTOS, MAYO DE 2009.

LA MINERA BOLIVIANA EN CIFRAS

VALOR DE LAS EXPORTACIONES DEL PAS: 6,836.5 m$us VALOR DE LA EXPORTACIN DE MINERALES (2008): 1,517.4 m$us PORCENTAJE DE EXPORTACIONES TOTALES: 22.2% CRECIMIENTO EN LA GESTIN: 43.8% PIB NACIONAL (2008): 17,071.25 m $us PIB MINERO (2008): 1,460.12 m $us CONTRIBUCIN AL PIB: 8.55% CRECIMIENTO EN LA GESTIN: 56.26% IED TOTAL EN LA GESTIN: 633 m$us IED MINERA: 478 m$us
FUENTE: Elaboracin propia con datos de Fundacin Milenio, INE y B.C.B.

LA MINERA BOLIVIANA EN CIFRAS

EXPORTACIN DE MINERALES
VALOR OFICIAL
PERODO Estao Concentrado Metlico Total Wlfram Antimonio Plomo Zinc Cobre Plata Oro

(En miles de $us)

Aleaciones Otros
(1)

TOTAL

2008 (p)
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEP OCT NOV DIC

55.295,03
5.455,52 821,95 2.728,66 2.259,70 2.143,73 6.281,80 6.258,91 9.700,64 7.377,54 2.543,21 6.868,07 2.855,30

228.733,75
16.450,36 16.342,28 17.310,98 19.826,25 19.762,61 24.992,26 12.528,24 24.609,86 24.241,79 19.571,24 16.986,59 16.111,28

284.028,79
21.905,89 17.164,23 20.039,64 22.085,96 21.906,34 31.274,06 18.787,16 34.310,50 31.619,33 22.114,45 23.854,66 18.966,58

22.795,85
2.241,00 1.530,26 1.810,63 1.621,32 1.569,33 2.265,35 1.580,49 2.469,65 1.819,58 2.224,25 1.587,22 2.076,77

24.618,69
2.483,65 2.157,32 2.639,82 2.217,12 1.929,10 2.842,27 1.642,03 3.038,95 2.802,62 1.969,70 554,14 341,98

170.255,01
12.117,78 11.467,66 13.309,99 19.761,22 14.713,67 15.705,28 14.647,43 16.147,75 17.966,51 13.210,35 11.959,35 9.248,01

738.474,63
52.134,48 61.497,23 70.266,02 75.512,36 75.133,51 73.509,84 70.224,22 62.932,75 65.878,79 49.861,37 45.751,01 35.773,04

5.526,59
451,80 300,17 490,69 389,21 522,25 602,01 656,56 646,67 442,67 674,26 256,12 94,16

525.083,78
30.161,04 34.339,08 38.438,39 48.587,33 45.986,98 51.720,15 58.293,81 51.879,33 47.309,51 41.583,59 41.298,47 35.486,09

142.121,97
13.642,43 11.364,84 11.913,59 12.519,04 12.284,35 13.203,09 12.300,99 13.428,27 10.290,49 11.988,12 9.438,98 9.747,78

10.516,48
366,78 293,42 714,14 590,49 429,40 611,13 2.282,74 686,26 3.466,82 497,99 577,32

16.219,09
1.046,07 1.095,86 1.074,78 1.012,15 1.622,06 1.360,70 1.678,68 2.344,33 1.095,99 1.757,69 1.042,12 1.088,66

1.939.640,88
136.550,92 141.210,07 160.697,68 184.296,19 176.096,97 193.093,90 182.094,11 187.884,48 182.692,32 145.881,77 135.742,07 113.400,39

FUENTE: ADUANA NACIONAL - INSTITUTO NACIONAL DE ESTADISTICA. ELABORACIN: BANCO CENTRAL DE BOLIVIA - ASESORA DE POLTICA ECONMICA - SECTOR EXTERNO. NOTAS: (1) Incluye sal, yeso, cadmio, hierro, ulexita, calcita, manganeso, baritina, tantalita y otros minerales no tradicionales. (p) Cifras preliminares.

LA MINERA BOLIVIANA EN CIFRAS

LA MINERA BOLIVIANA EN CIFRAS

LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO

DECRETO SUPREMO 29117

Declara Reserva Fiscal Minera a todo el territorio nacional. Otorga a la Corporacin Minera de Bolivia la facultad y potestad de su explotacin y administracin. Prohbe la otorgacin de nuevas concesiones. Delega al Servicio Nacional de Geologa y Tcnico de Minas la exploracin y evaluacin de la reserva fiscal minera.

LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO

LEY 3787

Sustituye el Ttulo VIII del Libro Primero de la Ley 1777 (Cdigo de Minera). Crea la Regala Minera RM, en reemplazo del Impuesto complementario Minero ICM. Elimina la acreditacin de la RM contra el Impuesto a las Utilidades de las Empresas IUE, para cotizaciones superiores a un nivel de referencia que se establece. Crea una alcuota adicional del IUE del 12.5%.. Exime a las cooperativas mineras del pago de esta alcuota adicional.

LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO

NUEVA CONSTITUCIN POLTICA DEL ESTADO, CPE

El Art. 349 I, define al pueblo como titular de los recursos naturales y al Estado (a travs de la Corporacin Minera de Bolivia en el caso minero), como el administrador de estos recursos. El Art.351 introduce el control y participacin social en la toma de decisiones de cualquier emprendimiento minero. El inciso I: Introduce el concepto de reinversin de utilidades . El Art. 352 introduce el concepto de consulta previa y en los territorios indgena originario campesinos, esta consulta deber respetar las normas y procedimientos propios. Elimina el sistema de concesiones e introduce el de contratos; la disposicin transitoria octava, define un plazo de un ao a partir de la eleccin de los rganos Ejecutivo y Legislativo para la adecuacin al nuevo sistema.

QUE SIGNIFICAN LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO?

D.S. 29117

- Anulacin del sistema de concesiones, transicin a contratos de operacin. - Operador nico para exploracin de Reserva Fiscal: Sergeotecmn. - Administrador de contratos y operador minero: Comibol. - Inversiones mineras: Slo a travs de contratos con Comibol. En reas nuevas, previa evaluacin de resultados de la exploracin de Sergeotecmin.

QUE SIGNIFICAN LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO?

LEY 3787 -La nueva escala impositiva supone una presin tributaria equivalente a mas del 80% de la utilidad final de cualquier negocio minero. -Como quiera que la estructura del sector minero es heterognea, la exencin del pago de la alcuota adicional del IUE para las cooperativas mineras, fomentar la informalidad. -Toda vez que los contratos suponen coparticipacin de utilidades con el Estado (Comibol), el ejercicio final supondr dramticos niveles de government take para las operaciones de minera formal. -El ejemplo que sigue, es un ejercicio de comercializacin Standard para minerales de zinc, que ilustra el resultado final con las actuales escalas impositivas.

QUE SIGNIFICAN LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO?

NUEVA CONSTITUCIN POLTICA DEL ESTADO, C.P.E. -La titularidad del pueblo sobre los recursos naturales puede interpretarse y
de hecho ya se interpreta como propiedad exclusiva de las comunidades indgena originario campesinas.
-El control y participacin social se convierte en la prctica en una regala adicional para las comunidades, lo que aumenta la presin tributaria y los costos para los proyectos nuevos. -La consulta previa, supone entregar la decisin de los negocios mineros a las comunidades, el sector con menor capital intangible. Este es el determinante del xito o fracaso de cualquier emprendimiento. -La obligatoriedad de reinvertir utilidades, sin especificar el porcentaje, quita

competitividad y accesibilidad a inversiones para el pas, disminuye la expectativa de un proyecto si la obligatoriedad es total.

QUE SIGNIFICAN LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO?

UNA PROPUESTA MA, DONDE SE CONJUGAN FACTORES NECESARIOS PARA VIAVILIZAR LA REINVERSIN.

SON VIABLES LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO?

1.La eliminacin del sistema de concesiones, la declaratoria de reserva fiscal minera a todo el territorio nacional y el trnsito a contratos de operacin; tiene como primera consecuencia anular las vas por las cuales la iniciativa privada pueda participar en la exploracin y desarrollo de nuevas reas. Las empresas acudirn a Comibol para negociar proyectos mineros no reas de exploracin con inversin de riesgo, ahora tienen la Comibol y el Sergeotecmin la capacidad de inversin de riesgo para desarrollar nuevas reas mineras? 2. Queda la inversin estatal y los contratos entre pases gobiernos; los proyectos Mutn y Corocoro son ejemplos. La experiencia que se tiene al respecto y al margen de la limitacin expresada lneas arriba, es que la burocracia estatal y el exiguo excedente econmico que se efectiviza para estos fines, acaba con las buenas intenciones y con los proyectos. La falta de adecuada legislacin no permite encarar la gestin de los emprendimientos eficientemente. El pas est regado de elefantes blancos que atestiguan este extremo.

SON VIABLES LAS NUEVAS REGLAS DE JUEGO?

3.El tema tributario: el tinte puramente rentista de las nuevas disposiciones, que priorizan la captura del excedente sobre la racionalidad de las nuevas escalas impositivas, ha hecho que el pas transite del antiguo sistema impositivo exageradamente permisivo al actual, duro si se lo compara con pases vecinos y combinado con medidas colaterales (constitucionales o de otra clase) que hacen al pas poco competitivo y dejan muy poco margen de utilidad para el operador. 4. En el ejercicio de clculo que se mostr anteriormente, quiero puntualizar los aspectos especficos que hacen a esta aseveracin. Los parmetros del ejercicio son reales, actuales y referidos a la cotizacin del zinc en un tiempo (hace un ao) todava de vacas gordas.

QUIEN Y COMO SE PAGA LA DIFERENCIA?

5.Mas del 65% del valor bruto del mineral va a pago de lo que comnmente se llama maquila, que depende del comercializador; aunque se pueden conseguir diferencias substanciales de acuerdo a los mercados de exportacin, la tragedia es la misma: si no aadimos valor agregado a nuestros concentrados minerales va industrializacin, estamos pagando por exportar la basura residual de nuestros concentrados minerales. 6.El poner nuestros minerales en el puerto mas cercano, tiene su precio y hace la diferencia cuando se comparan costos con los pases vecinos; yo llamo a esto: impuesto a la mediterraneidad. Mientras nuestra condicin no cambie, es un costo adicional inevitable. 7.Al final de la aventura, despues de llegar a la utilidad presunta y la deduccin tributaria, realmente queda muy poco para el operador. Ahora, con las condiciones colaterales a cumplir:

QUIEN Y COMO SE PAGA LA DIFERENCIA?

8.Como se pretende cubrir la participacin de las comunidades indgena originario campesinas, sin afectar seriamente el flujo de caja de cualquier emprendimiento minero? 9.Si adems le decimos al operador la obligatoriedad de invertir sus magos beneficios en el pas? 10.La minera debe entenderse como negocio en la clsica concepcin occidental capitalista que hemos usado en este ejercicio y en el anlisis de esta charla. Pueden existir, desde luego, otras concepciones: parcialmente la nueva Constitucin las menciona; pero, las reglas de juego escritas no condicen con esos principios. HABR UNA MANERA DE SOLUCIONAR LAS COSAS Y ALLEGARNOS A VIAVILIZARLAS?

LA PERSPECTIVA
HACIA DONDE VAMOS?

LA TENDENCIA ACTUAL DE PRECIOS

LA TENDENCIA ACTUAL DE PRECIOS

LOS PROYECTOS HISTRICOS

LOS NUEVOS PROYECTOS EN CARPETA

LOS PRIVADOS San Vicente: 95% Pan American Silver, JV con la Corporacin Minera de Bolivia, propietaria del yacimiento. Minera subterrnea, cerca de 20 vetas tipo bonanza en un rea de 1.5 km2. El ao 2008 se trataron en el ingenio 93,591 ton. De mineral; se produjeron:
875,000 onzas de plata 1,989 ton de zinc 152 ton de cobre

A un costo de 7.52 $us/oz

Fuente: Datos de la empresa en http://www.panamericansilver.com

LOS NUEVOS PROYECTOS EN CARPETA

Mallku Khota: Proyecto de South American Silver Corp.(una rama de General Minerals Co.), la empresa tiene intereses en Laurani un conocido proyecto de Ag, Pb, Zn, Cu, y Au en el departamento de La Paz y en la mina del tipo skarn de Cu, Au Escalones en Chile. Mallku Khota, interesante por su contenido de plata, indio y oro, est localizado en el norte del departamento de Potos. La evaluacin con perforaciones a diamantina ha delineado recursos del orden de: 144.6 millones de onzas de plata. 845,000 kilos de indio. Las proyecciones de recursos inferidos son del orden de 178 millones de onzas de plata y hasta 1 milln de kilos de indio.
Fuente: Datos de la empresa en http://www.soamsilver.com

LOS NUEVOS PROYECTOS EN CARPETA

La Solucin Conocida mina en las cercanas de la ciudad de La Paz, 100% Apogee Minerals Bolivia S.A. Es una pequea operacin de 2,300 tpm de mineral con 44 gpt Ag, 4.11% Zn y 1.3% Pb que se trata en un ingenio de 120 tpd. Tiene un proyecto de exploracin en curso con recursos inferidos de hasta 18.4 millones (M) de toneladas de mineral con 43 gpt Ag, 1.16% Zn y 0.68% Pb; Para: 10.43 $us/oz Ag, 1.3 $us/lb Zn y 0.55 $us/lb Pb. Pulacayo-Paca JV Apogee-Apex, proyecto en evaluacin; a la fecha los recursos indicados son de 11.6M de onzas de Ag, 225M de libras de Zn y 97M de libras de Pb. En la categora inferidos: 22.4M onzas de Ag, 307M libras de Zn y 128M libras de Pb. Actualmente se evala el sector Paca, donde se tienen como recursos inferidos: 24.7M onzas de Ag, 469M libras de Zn y 275M libras de Pb (CIM 43-101).
Fuente: Datos publicados en boletines de prensa de la empresa.

LOS NUEVOS PROYECTOS EN CARPETA

OTROS PROYECTOS PRIVADOS Cerro Eskapa Rosette Stone, proyecto avanzado de exploracin (Au, Ag, Sb, Bi, Cu) del tipo El Indio; 100% Samex Mining Corp. Lipea (Au, Ag, Cu), 75% New World Resource, proyecto de exploracin avanzada, JV con Emusa y Comibol (Bonete). Pastos Grandes, 99% New World Resource; proyecto de Li en el salar Homnimo. San Pablo, 100% Minera Puca Rajo, proyecto avanzado de exploracin, mineralizacin filoniana y diseminada de Au-Bi. Cerro Amarillo, JV Emusa-Korea Zinc, proyecto de exploracin (Ag, Zn, Pb) en el sector norte del distrito de Colquechaca-Potos.
Fuente: http://www.newworldresource.com, http://www.samex.com y otros. http://www.newworldresource.com,

LOS ACTUALES PROYECTOS ESTATALES

COROCORO JV Comibol-Korea Resources Corp. Pretende en dos aos llegar a una operacin a cielo abierto para explotar minerales de cobre que sern tratadas en una planta que producir 30,000 a 50,000 tpa de cobre electroltico. En Junio Comibol empieza el tratamiento de colas y desmontes con una inversin de 13 millones de dlares. MUTN JV Comibol- Jindall Steel & Power. Proyecto industrial para producir mineral de Hierro, hierro esponja por reduccin directa y acero crudo y sus aplicaciones. Pretende llegar a producir 1.73 M tpa de acero crudo. Proyecto en marcha en espera de solucionar problemas de suministro de energa y licencias ambientales. SALAR DE UYUNI 100% Comibol. Megaproyecto industrial que espera llegar a la industrializacin en gran escala de Sales de K, Na, Bo, Li y otras y de manera particular llegar a la produccin de bateras de ion litio para carros hbridos y elctricos. En la actualidad se est instalando una planta piloto en Ro Grande para la obtencin de parmetros tcnicos para la fase industrial.

LOS ACTUALES PROYECTOS ESTATALES

KARACHIPAMPA JV Comibol-Atlas Precious Metals, para reactivar el complejo metalrgico que Comibolmetal deba tratar concentrados de Pb-Ag e instalar una planta complementaria para deb Pbtratar concentrados de Zn-Ag. No se tiene referencias del avance del proyecto Znni de la solucin al problema de provisin de concentrados. soluci provisi FUNDICIN DE BISMUTO DE TELAMAYU FUNDICI 100% Comibol. Reactivacin del complejo para producir bismuto metlico a Reactivaci met partir de la produccin de concentrados del sector cooperativo de la zona. producci La bajsima escala de produccin de Bi del pas (alrededor de 100 ton de Bi baj pa producci contenido al ao) y el bajo nivel de reservas de minerales de bismuto, hace de a difcil pronstico la continuidad de este proyecto. dif pron OTROS PROYECTOS Comibol tiene sus proyectos especficos como operadora y administradora de la minera espec miner del pas, en los viejos distritos mineros de la empresa y Sergeotecmin, el servicio pa geolgico del pas, los suyos en cuanto a la carta geolgica nacional y a la exploracin geol pa geol exploraci Minera de la ahora llamada reserva fiscal minera. Hay muy poca informacin al respecto, pero minera informaci espero que en este evento cientfico, se traten estos temas por las autoridades que puedan asistir cient asistir a este evento.

UNA REFLEXIN FINAL

Pese a la incertidumbre de las nuevas reglas de juego, el sector minero se ha comportado dinmicamente y ha tenido un crecimiento grande producto de la puesta en marcha de dos proyectos: San Cristbal y San Bartolom, eso tiene un mensaje y es que el potencial minero de este pas puede desarrollarse a partir del portafolio actual que es producto de dos dcadas de exploracin por varias empresas que han credo en el pas. Ese tipo de proyectos pueden ser muchos mas si equilibramos esfuerzos entre el Estado y las empresas, ahora:

Podremos llegar a ese equilibrio con las nuevas reglas?...Ojal y con suerte sea as, lo contrario ser el retroceso del sector a la primitiva minera del siglo XIX.
GRACIAS POR SU ATENCIN