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ANO 2011/2012
DOCENTE: GASPAR SERMO
TEMA 1-INTRODUO
1.1-CONCEITO DE ECONOMIA
Segundo Paul A. Samuelson e William D. Nordhaus, economia pode ser definida como a cincia que estuda a forma como as sociedades utilizam os recursos escassos para produzir bens com valor e de como os distribuem entre os vrios indivduos.
1.1.1-CONCEITO DE RECURSOS
Recurso significa recorrer
Homem
Recorrer
Gs Natural, Petrleo
2.4-CLASSIFICAO DOS RN
Classificao Natural Classificao Econmica
Classificao Tecnolgica Classificao Qualitativa
Classificao Ecolgica
2.4.1-CLASSIFICAO NATURAL
Recursos Energticos
No-Metais (Granito,Mrmore)
2.4.2-CLASSIFICAO ECONMICA
( Minerais, NoMinerais)
(Hidricos e Climtico)
2.4.3-CLASSIFICAO TECNOLGICA
Recursos Reciclveis
Metais, Papel, Vidro, Madeira, Lixo, gua, etc.
Recursos No-Reciclveis
Combustveis Fosseis, alguns Metais que perdem a qualidade depois de reciclados
2.4.4-CLASSIFICAO QUALITATIVA
2.4.4-CLASSIFICAO ECOLGICA
Recursos Renovveis
Fortemente Renovveis(Luz Solar,Mar,Vento, Ondas do Mar) Moderadamente Renovveis (gua poluida-Evaporao e CondensaoChuvas-gua pura) Ex. 5 a 10 anos para purificar e transformar a gua altamente poluida. Os recursos hdricos so renovveis mas podem ser Esgotveis numa determinada regio a curto prazo. Florestas so Renovveis mas podem ser Esgotveis. Terra Arvel
Recursos No-Renovveis
Combustveis Fsseis, Minerais, possuem reservas limitadas e o esgotamento depende da Taxa de Uso.
1.2-CONCEITO DE PETRLEO
Hidrocarbonetos: Compostos orgnicos constituidos por Carbono e Hidrognio. Principais componentes dos combustveis fsseis: Carvo, Petrleo e Gs Natural que so importantes fontes de energia.
Carvo: um hidrocarboneto Slido ou seja um mineral com alto teor de carbono e apresenta colorao negra Ex: Antracito, Hulha, Lenhite.
Gs Natural: um Gs formado de Hidrocarbonetos , principalmente o Metano e com menores quantidades de Propano, Etano,Butano e pentano
Petrleo: um liquido natural viscoso composto por uma mistura de molculas de hidrocarbonetos.
1.3-IMPORTNCIA DO ESTUDO DA
ECONOMIA DO PETRLEO
Economia do petrleo
O homem moderno usa os o mais derivados para os importante transportes, comodity Aquecimento, comercializado produo de interacionalmente corrente eletrica, no mundo combustvel industrial
Petrleo
Estudo da utilizao racional do petrleo como a principal fonte de energia na satisfao das necessidades ilimitdas da sociedade
Ex: Transporte, Agricultura, etc
Empresrio americano
Benjamin Silliman
Marcus Samuel
Shell
Royal Dutch
Shell-Royal Dutch
ANGLO-PERSIA
B.P
Companhias Independentes
Alvorada Petrleo S.A. Auriznia Petrleo S.A. El Paso leo e Gs do Brasil S.A. Koch Petrleo do Brasil Ltda; Somoil, Acrep, Kotoil.
Contrato de Concesso
Aplicado pela 1 vez em 24/10/60 na Indonesia. Actualmente aplicado em pases politicamente instveis
Neste tipo de contrato, o contratado pago em especie ou em dinheiro. usado principalmente nos pases do Mdio Oriente
Royalty/Sistema de Impostos
Contratos de Servios
Servio Puro
Hybrdo
Servio c/ Risco
3.2-PRINCIPAIS DIFERENAS
C.Concesso CPP
Governo
Servio Risco
Governo No ha transferencia
Ponto de Exportao
50-60%
Ringfencing-Centro de custo
G H
22% Petrleo Lucro da Companhia- 40% (11%)Imposto de Rendimento-50% 11% Petrleo Liquido da Companhia
ERR- o mnimo da parte das receitas que o governo espera no determinado perodo econmico. No nosso exemplo a parte (B+F)
A mdia mundial de % da parte das receitas garantidas para o Gov. no dado perodo de cerca de 20%. Sistema de Concesso inferior , isto , cerca de 10% ou +; CPP cerca de 30%
A B C D E F
$1,00
$1,00
Lucro + $1,00
$0,60
$0,40
$0,20
$ 0,20
TEMA IV-INSTRUMENTOS DE
DECISO ECONMICA
Toda anlise econmica baseada em permissas que um investidor escolhe entre dois fluxo de caixa com igual risco em que poder ser preferido: A) Grandes beneficios monetrios no longo prazo
B) Benefcios iniciais (Retorno rpido) acima dos futuros benefcios A indstria utiliza anlise econmica em vrias situaes tais como:
4.2-DECISO ECONMICA
Vrios critrios so aplicados, porquanto, nenhum deste isoladamente expressa as metas de todas organizaes.
Valor Presente Liquido Payout Perodo
4.4.1-EXEMPLO-I
Pretende-se investir $ 5.000 e espera-se um retorno $ 800 por ano durante 4 anos e $ 10.900 no final do 5 ano
4.4.1-CLCULO DO NPV
Relaciona-se com o Valor Presente (Vp) e o Valor Futuro(Vf). Valor Futuro Vf=Vp+Juro(i)* Vp Vf= Vp(1+i) Exemplo: Se a Companhia A pedir emprestado $ 1000,00 ao Banco BAI que aplica a taxa de Juro annual de 10% . Quanto pagar a Companhia no final do ano?
4.4.1-CLCULO DO NPV
Dados: Vp= $ 1000,00 Juro=10% a. Vf=? Frmula
4.4.1-CLCULO DO NPV
Vf
= Vp (1+i) onde:
4.4.1-CLCULO DO NPV
Frmula
Vp=Vf/(1+i)
4.4.1-CLCULO DO NPV
Vp= 1000/1.10 Vp=909,09 representa o montante que crescer para $ 1000 depois de 1 ano
4.4.1-CLCULO DO NPV
Ano 10% Desconto 15% Desconto VPL -1 10% Vp VPL 15% VpVPL VPL-2 10% Desco nto 15% Desco nto
0
1 2 3
1
0,953463 0,866784 0,787986
1
0.932505 0,810874 0,705108
-5000
800 800 800
-5000
763 693 630
-5000
746 649 564
-5000
-5000
0 0 0
-5000
0 0 0
4
5
0,716351
0,620921
0,613137
0,497177
800
10.900 9.100
573
6.768 4.428
491
5.419 2.869 15.000 10.000
0
9.314 4.314
0
7.458 2.458
TIR a taxa de desconto que se torna em medida econmica. TIR ou IRR a taxa efectiva de retorno obtido por um investimento tal como o dinheiro emprestado naquela taxa.
TIR ou IRR avalia os benficios econmicos ao longo da vida do projecto. TIR ou IRR de um fluxo de caixa a taxa de desconto que torna o Valor Presente de um fluxo de caixa igual a zero
REGRAS DE DECISO
Se TIR = I indeferente
Considerando que um campo de produo gera fluxo de caixa anual de $ 6.000 durante 10 anos, depois de realizado investimento liquido de $ 25.000. Determina a TIR? Soluo: Pensa-se que TIR encontra-se entre 20% e 30%.
4.4.3-PAYBACK
Payback o perodo de tempo em que ocorre o retorno do investimento. O Payback pode ser : Histrico ou Descontado. O primeiro inferior ao segundo.
As taxas de desconto internacional mais referenciadas so: Libor (UK) e Prime Taxa (FED)
4.4.3-PAYBACK
MAPA DO PAYBACK
Anos 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 Custo Total -20,881,000.00 Receita Lquida 3,799,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 719,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 719,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 719,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 3,799,350.00 UM:USD Receita Lquida Acumulada -24,680,350.00 -20,881,000.00 -17,081,650.00 -13,282,300.00 -9,482,950.00 -8,763,600.00 -4,964,250.00 -1,164,900.00 2,634,450.00 6,433,800.00 7,153,150.00 10,952,500.00 14,751,850.00 18,551,200.00 22,350,550.00 23,069,900.00 26,869,250.00 30,668,600.00 34,467,950.00 38,267,300.00
TEMA V-INVESTIMENTOS
Os
Custos so:
Custos de Explorao
Custos de Desenvolvimento
5.1-CUSTOS DE EXPLORAO(PESQUISA)
Custos com as actividades de Geolgia e Geofsica; (Pesquisa Ssmicas,Interpretao, preparao dos mapas e seces ssmicas, Perfurao para pesquisa) Custos incorridos na Aquisio dos direitos de Explorao(Bons de Assinatura)
guas Rasas $ 8-12 MM guas Profundas $ 14-35 MM guas Rasas:$ 3-4 MM guas profundas: $ 20-30 MM guas Rasas: $ 3-4 MM guas Profundas: $ 14-30MM
Golfo do Mxico
Amrica do Sul
5.2-CUSTOS DE DESENVOLVIMENTO
Incorpora os custos de: perfurao e equipamentos de produo dos poos; Custos relativos a Segunda recuperao e de outras formas de recuperao avanada (EOR); Por exemplo no mar do norte estes custos estimam-se em cerca de $ 500 milhes para um campo mdio( 100 MMBBLS) Todos os custos so capitalizados e amortizados a medida que as reservas so produzidas
5.3-CUSTOS DE PRODUO
Custos Operacionais: Trata-se de custos inerentes extraco para a superfcie, tratamento e transportao do petrleo bruto ou gs, como por exemplo servios de manutenes, seguros, produtos qumicos ou seja so custos incorridos com activos cujo tempo de vida til inferior a um ano.
Compreendem os custos inerentes a remoo das infraestruturas utilizadas durante o perodo de produo do campo tais como: Sondas de produo, leodutos e outros activos fixos
Por exemplo, de acordo com o mais recente relatrio publicado pela Acteon Company InterAct sobre petrleo e Gs no Reino Unido, estima-se que sero necessrios cerca de 15 bilies de Libras para os custos de abandono de aproxidamente 5 mil plataformas petrolferas e poos submarinos
o lugar geomtrico onde se intersectam por um lado aqueles que procura e aqueles que oferecem o petrleo. Por exemplo o mercado de Roterdo
PRINCIPAIS INTERVENIENTES
1- As maiores companhias internacionais( IOC e NOC) 2- Traders ( 1970 at a crse 1973-1974)-compram leo. 3- Brokers ( No compram, mais aproximam compradores e vendedores) 4- Companhias independentes
6.2-CARACTERISTICAS DO PETRLEO A densidade do Crude muito importante, tanto que, a industria petrolfera utiliza a gravidade do Instituto Americano do Petrleo (API-sigla inglesa), como a sua unidade de medida. Assim, existem varios tipos de crudes de acordo com a gravidade API, como abaixo se descreve:
Petrleo Bruto Leve: o tipo de petrleo bruto com a gravidade API maior do que 31,1 API. Petrleo Bruto Mdio: o petrleo bruto com gravidade API ente 22,3 e 31,1. Petrleo Bruto Pesado: Este tipo de crude possui gravidade API menor do que 22,3.
O Crude tambm avaliado tendo em conta o contedo de enxofre. O enxofre uma impureza indesejavel que encontramos nos combustveis fosseis tais como o petrleo bruto, gs natural e o carvo. Quando o enxofre exposto a altas temperaturas forma o dixido de enxofre, um gs que polui o ar e posteriormente forma chuvas cidas. Deste modo, s refinarias necessitam de reduzir o teor de enxofre durante o processo de refinao. Assim, nesta conformidade o petrleo bruto classificado em: Petrleo Bruto Doce e cido.
WTI
DUBAI
7.2-BREVE HISTORIAL
1982 Descoberta do Pacassa (Block 3). 1979 Descoberta do campo Takula (Pinda)-Bloco 0Area-A Descoberta do NDola (Bloco 0- Area C).
1981 Descoberta do
1996 Descoberta do Girassol (Bloco 17). 1998 Descoberta do Kissanje (Bloco 15).
2000 1 Bloco-em guas profundas em produo com a utilizao do FPSO (Block 14)
API
41,30
37,47 34,80 32,83 32,60
0,190
0,180 0,390 0,323 0,390
32,00
30,81
0,130
0,343
0,12
0,45
GIRASSOL(Bloco 17)
MONDO (Bloco 15) KISSANJE (Bloco 15) HUNGO (Bloco 15) GIMBOA (Bloco 4/06) DLIA (Bloco 17) KUITO(Bloco 14)
29,89
28,90 28,20 27,20 24,32
0,322
0,430 0,440 0,650 0,630
0,36
0,66 0,54 0,47 0,65
23,65
20,00
0,490
0,640
1,54
2,05
Diferencial (USD/BBL)
SIA China,
ndia
EUA Canad
EUROPA Frana
UK Portugal
7.7-PERSPECTIVAS
Incremento das reservas de petrleo e gs;
Utilizao intensiva dos recursos financeiros provenientes do petrleo para outros sectores econmico