L e ngua

Nut
Leasing-Renting
rición
A zul

Os acercamos dos
modalidades de MODALIDADES DE
alquiler a largo plazo
como son el Leasing y ALQUILER A LARGO
el Renting.
El Leasing es un PLAZO. El leasing y
contrato de alquiler
de un bien “mueble el renting
o inmueble”, dirigido Redacción
a empresarios y
profesionales, con la
particularidad de que LEASING
al finalizar el mismo El arrendamiento financiero o leasing, regulado a través de la Ley 26/1988,
se puede optar por es una cesión de uso de bienes productivos, tanto mobiliarios como inmobilia-
rios, mediante contraprestación económica que incluye una opción de compra
su compra. Es una a favor del usuario. Su principal uso es la obtención de financiación a largo
manera simple de plazo por parte de la PYME.
obtener financiación a Un empresario (sociedad de Leasing) compra en nombre propio determina-
largo plazo. dos bienes muebles o inmuebles para, como propietario arrendador, alquilarlos
al arrendatario contra el pago de unas tasas de arrendamiento mutuamente
El Renting es un convenidas, y fraccionadas a lo largo de un período de tiempo.
servicio integral de
Durante este tiempo el contrato es irrevocable, siendo todos los riesgos y gas-
alquiler de bienes y tos de cuenta del arrendatario, quien, al vencimiento del mismo, puede concertar
servicios, a medio un nuevo contrato de arrendamiento, comprar los bienes pagando una última
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cuota de “Valor Residual” preestablecido, o devolverlos al arrendador. Estas ope-

y largo plazo, sin raciones sólo se pueden realizar a través de las Entidades Bancarias Comerciales:
opción de compra, Bancos de inversión, Compañías financieras, o Compañías de Leasing.
dirigido a particulares, Una norma de junio de 1989 estableció unos plazos mínimos para los con-
profesionales y tratos; en el caso de bienes muebles dos años, y en el de bienes inmuebles diez
años. El contrato puede tener varias formas; Contrato mercantil, Intervención
empresas, con por fedatario y Protección registral. Es un alternativa interesante si se desea reali-
todos los servicios zar una inversión a largo plazo sin correr los riesgos que supone un crédito bancario.
El principal inconveniente radica en que los intereses suelen ser superiores, depen-
necesarios para el diendo del bien concreto que se alquile y de la sociedad de Leasing. Además, como
buen funcionamiento usuarios, estamos obligados a pagar todos los gastos de mantenimiento. El alquiler
se considerará un gasto, así aparecerá en la declaración de la renta, por lo que puede
del bien. Es un compensarnos fiscalmente.
instrumento sencillo
para acceder al uso de Tipos de Leasing:
bienes con una rápida
Por sus prestaciones:
evolución tecnológica.
1. Financiero: La sociedad de Leasing se compromete a entregar el
bien, pero no a su mantenimiento o reparación, y el cliente queda
obligado a pagar el importe del alquiler durante toda la vida del
contrato sin poder rescindirlo unilateralmente. Al final del con-
trato, el cliente podrá o no ejercitar la opción de compra.
2. Operativo: Es el arrendamiento de un bien durante un período, que
puede ser revocable por el arrendatario en cualquier momento,
previo aviso. Su función principal es la de facilitar el uso del bien
arrendado a base de proporcionar mantenimiento y de reponerlo a
medida que surjan modelos tecnológicamente más avanzados.
3. Lease-back: Operación que consiste en que el bien a arrendar es
propiedad del arrendatario, que se lo vende al arrendador, para
que éste de nuevo se lo ceda en arrendamiento.
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Por el objeto de la cesión: El Leasing es

1. Mobiliario: maquinaria, vehículos, bienes de equipo y restantes un alternativa
bienes productivos.
2. Inmobiliario: locales comerciales y de oficinas, naves industria-
interesante si se
les y demás inmuebles de uso empresarial. desea realizar
Por los sujetos que intervienen: una inversión a
1. Leasing standar o habitual: En la operación intervienen el arrenda- largo plazo sin
dor-financiero, el usuario y el proveedor o suministrador del bien.
2. Lease-Back: En este supuesto el usuario y el proveedor son la
correr los riesgos
misma persona, ya que consiste en la venta de un bien produc-
tivo a una entidad de arrendamiento-financiero que inmediata-
que supone un
mente cede en Leasing el bien a su vendedor. crédito bancario

AEL
La Asociación Española de Leasing fue fundada en el año 1978 para
representar los intereses de las empresas que operan en España en el
sector del arrendamiento financiero (leasing). En su seno están pre-
sentes compañías y empresas de todos los sectores de la actividad
crediticia sometida a la tutela y supervisión del Banco de España.
VOLKSWAGEN FINANCE, S.A. E.F.C. ,CATERPILLAR FINANCIAL CORP. FRA.
S.A..E.F.C, BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA, S.A., BANCO POPULAR
ESPAÑOL, S.A., LICO LEASING, S.A. E.F.C., BANSABADELL LEASING, E.F.C.,
S.A. BANCO ESPAÑOL DE CREDITO, S.A. FCE BANK PLC SUCURSAL DE
ESPAÑA BARCLAYS BANK, S.A. BANKINTER, S.A. SANTANDER CENTRAL
HISPANO LEASE, S.A., E.F.C. CAJA DE AHORROS Y PENSIONES DE
BARCELONA “LA CAIXA”. LEASING CATALUNYA E.F.C., S.A. BANCA MARCH,

27
S.A. CAJA DE AHORROS DE SALAMANCA Y SORIA TRANSOLVER FINANCE,
E.F.C., S.A. CAJA LABORAL POPULAR COOP. DE CREDITO SANTANDER
CENTRAL HISPANO MULTILEASING, S.A., E.F.C. BNP PARIBAS LEASE
GROUP, S.A., SUCURSAL EN ESPAÑA BANCANTABRIA INVERSIONES, S.A.,
E.F.C. IBERCAJA LEASING Y FINANCIACION, S.A.,E.F.C. BANCO POPULAR
HIPOTECARIO, S.A. MADRID LEASING CORPORACION, S.A. E.F.C BANCO
PASTOR SERFIN, S.A. SA NOSTRA DE INVERSIONES, E.F.C., S.A CAJA DE
AHORROS DE LA INMACULADA SANTANDER CENTRAL HISPANO, S.A.
CAJA DE AHORROS DE VALENCIA, CASTELLÓN Y ALICANTE, BANCAJA
UCABAIL SUCURSAL EN ESPAÑA BANCO GUIPUZCOANO BANCO DE
ANDALUCIA, S.A. BANCO DE CASTILLA, S.A. BANCO DE CREDITO BALEAR,
S.A BANCO DE GALICIA, S.A BANCO DE VASCONIA CAJA DE AHORROS Y
MONTE DE PIEDAD DE CORDOBA FRANFINANCE, S.A. Sucursal en España
BANCO COOPERATIVO ESPAÑOL NATEXIS BANQUES POPULAIRES
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Leasing-Renting

Ventajas del leasing

• Los cánones por
arrendamiento financiero
son deducibles.
• No es obligatorio adquirir
el bien al finalizar el
contrato.
• Se consigue una
amortización acelerada
del bien a gusto de la
empresa y no de la
Ley del Impuesto de
Sociedades. Ello es
especialmente útil para
empresas muy solventes
y para usuarios de
bienes de fuerte progreso
tecnológico, puesto que al
poder adecuar el periodo
de financiación a la
vida económica del bien
se reduce el riesgo de
obsolescencia tecnológica.
• El Leasing permite la
financiación del 100%
del bien.
• No es necesario hacer
un desembolso inicial,
con lo que la empresa no
sufre una disminución del
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Alquiler a medio/largo
Financiación de bienes
Tipo de operación plazo de bienes de
de equipo o inmuebles
equipo
Servicios adicionales
(mantenimiento, No incluidos Incluidos
seguro,...)
Compañías
Entidad contratante Entidad financiera
especializadas
Empresarios o
Clientes Cualquier persona
profesionales
Ley de Disciplina
Plan de contabilidad
Legislación aplicable Impuesto Sociedades
Impuesto Sociedades
Ventas a plazos
Amortización del bien Acelerada No existe
Arrendatario (con
Elección del bien Arrendatario
limitaciones)*
Mobiliario 2 años En función del tipo de
Plazo mínimo
Inmobiliario 10 años bien
Opción de compra Sí No**
Inclusión en el activo Sí No
Imputación fiscal Amortización acelerada Gasto***
Cliente (salvo que no
Venta del bien usado ejerza la opción de Compañía de Renting
compra)

activo circulante.
• Se consiguen descuentos
por pago al contado.
• Se suele cerrar la
operación en menos
tiempo que pidiendo un
préstamo bancario.
* La elección del bien corresponde al cliente, pero la elección del
proveedor la lleva a cabo la compañía de Renting.
** Al no existir opción de compra, el bien arrendado no será propiedad del
cliente, con lo que no se reflejará ni en su activo ni en su pasivo.
*** Las cuotas de Renting se contabilizarán siempre como gasto, ya que
no existe amortización para el cliente, al ser el bien propiedad de la
compañía de Renting.

Inconvenientes

• El carácter irrevocable
del contrato durante un
período de tiempo.

• Un bien se puede alquilar

con una opción de compra
en un momento específico,
y ese precio puede ser más
barato en el futuro.

• Los intereses son gastos

que no son asumidos si
se produce una compra.

• El precio del valor

residual del producto
que se arrienda puede
convertir el precio final
del bien en cuestión en
un producto caro.
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RENTING

Es un contrato mercantil bilateral de alquiler,

por el que una empresa de Renting garantiza el
uso y disfrute del bien y se compromete a prestar
diferentes servicios adicionales, a cambio del pago
de una cuota periódica. El pago de la renta incluye
el derecho al uso del equipo, el mantenimiento del
mismo y un seguro que cubre los posibles sinies-
tros del equipo. La sociedad de Renting compra
los equipos elegidos por el cliente y los pone a su
disposición. La empresa de Renting abre un espa-
cio entre el proveedor y el cliente final gracias a
los descuentos y economías de escala que logra
con su intermediación.

Se trata de otra modalidad de alquiler a largo

plazo, que no contempla a priori la opción de
compra al final del periodo contratado, aunque
en ocasiones es posible negociarla. En el caso del
Renting el cliente busca, más que la inversión de
un bien, la funcionalidad.

El contrato entre la empresa arrendadora y el

cliente no tiene por qué firmarse en una entidad
bancaria comercial, puede realizarse como cual-
quier otra operación mercantil donde se especifi-
quen claramente las condiciones de cada uno, ya
que a diferencia del Leasing, el Renting no está
regulado por ley.

En el caso de alquiler de vehículos, el Renting

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permite disponer integralmente de cualquier
tipo de vehículo, tanto para un uso empresarial,
profesional o particular. El arrendamiento suele
durar un período de entre dos y cinco años y
las cuotas mensuales se calculan en función del
modelo elegido, el período de utilización y los
kilómetros que el cliente tiene previsto hacer.
El cliente queda exento de pagar los respectivos
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AER
La Asociación Española de
Renting de Vehículos (www.
ae-renting.com), fue creada
el 30 de octubre de 1995, es
la organización más repre-
sentativa y punto de referen-
cia del sector de renting de
vehículos en España. Sus 21
asociados (ALD Automotive,
Alphabet Fleet Services, Arval
PHH, Atesa Renting, Banesto
Renting, BBVA Finanzia
AutoRenting, Caixa Renting,
Caja Sur Renting, Europcar
Fleet Services, Finplus
Renting, Fraikin Alquiler, GE
Commercial Finance Fleet
Services, HBF Auto Renting,
ING Car Lease, Lease Plan,
Lico Renting, Master Lease,
Overlease, Peugeot Renting,
Star Renting y Servilease),
entre los que se encuentran
las principales compañías del
sector, representan más del
80% del mercado
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Ventajas del renting
• Permite disfrutar del bien sin realizar un desembolso
ni una inversión, además no inmoviliza recursos
de la empresa en bienes que necesitan continua
renovación.
• Proporciona una mejor adaptación a la evolución
tecnológica de los equipos existentes en el mercado,
o a la evolución de la propia empresa.
• Los bienes en Renting no se incorporan en el balance
de la sociedad ni como inmovilizado ni como pasivo
de la empresa.
• Evita cualquier controversia acerca de la
amortización del equipo ya que no es propiedad del
arrendatario.
• La empresa elimina los costes variables a cambio de
un coste fijo mensual.
• Reduce los gastos administrativos.
• El alquiler es 100% gasto fiscalmente deducible.
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seguros de todo riesgo y asistencia en carretera, los impuestos, el man-

tenimiento del coche y cualquier avería, obligando además a la sociedad
arrendadora a facilitar otro vehículo en caso de accidente o de desgaste
del vehículo. La práctica habitual, finalizado el contrato de arrendamiento,
es su renovación por otros dos años sobre los mismos vehículos u otros
más actuales, sin opción de compra.

Fiscalmente se trata como un sistema de arrendamiento y no de

financiación, las cuotas a pagar se consideran un gasto, incluyendo el IVA,
por lo que son deducibles en su totalidad. Así, un autónomo podrá deducir
en su declaración de IRPF hasta el 100% de las cuotas de renting, siempre
que se demuestre que el vehículo se utiliza para su actividad empresarial.
Además, también tiene derecho a la deducción del 50% de IVA soportado
por operaciones de Renting. Para ello es necesario que acredite la utiliza-
ción de dicho vehículo en el desarrollo de la actividad profesional.

Cada vez con mayor frecuencia, las compañías de todo tipo y sector
eligen financiar las adquisiciones de Bienes de Equipo (fotocopiadoras,
instrumental médico, tecnología y equipos informáticos, etc) porque repre-
senta un mecanismo práctico y rentable. La alternativa de Renting ofrece
una forma muy rentable y flexible de explotar el potencial de las soluciones
tecnológicas, permitiendo cambiar los equipos de forma sencilla. Los servi-
cios incluidos más comunes son el mantenimiento del equipo, el seguro a
todo riesgo, los consumibles y la gestión tecnológica.v