El Estado de Flujos de Efectivo (EFE, I)

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ENE

Es el estado contable que muestra la capacidad degenerar efectivo o equivalentes de efectivo que tiene la empresa, as como las necesidades de liquidez de sta, ocupndose de:

y y y

La informacin relativa a los movimientos de efectivo y sus equivalentes (origen y utilizacin), correspondientes a los dos ltimos ejercicios econmicos, Indicar la variacin neta (efectivo y equivalentes) en el ejercicio. Clasificar las variaciones de efectivo, atendiendo a su origen, en flujos de: explotacin, de inversin y de financiacin.

En el contexto del Estado de Flujos de Efectivo (EFE, en lo sucesivo) el efectivo se identifica con los recursos financieros lquidos (tanto dinero en caja, como los depsitos bancarios a la vista) pero junto al efectivo hemos de considerar otros activos lquidos que resultan, a efectos del EFE, equivalentes al efectivo y que conviene pr ecisar el alcance y contenido de los mismos. Los equivalentes al efectivo (EQEFE), son instrumentos financieros, que:

y y

Por una parte, se tienen ms que para propsitos de inversin o similares, para cumplir los compromisos financieros (pagos a corto plazo), formando parte de la gestin normal de tesorera, y De otra, es necesario que puedan ser fcilmente convertibles en una determinada cantidad de efectivo, y estar sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. De esta forma el riesgo significativo de cambio de valor impedira que, por ejemplo, las acciones con cotizacin oficial, y obviamente las no cotizadas, se consideren como equivalentes de efectivo (aunque su conversin en liquidez es, prcticamente, inmediata si no referimos a la cotizadas) al estar s sometidas a un riesgo de mercado. No obstante, la NIC 7, permite incluir las acciones preferentes con proximidad a su vencimiento, siempre que tengan una fecha determinada de reembolso, en nuestra legislacin seran las acciones rescatables. El Plan General de Contabilidad (P.G.C.) admite como horizonte temporal, de estos EQEFE, no superior a tres meses, computados desde el momento de su adquisicin a su vencimiento. Es evidente que los prstamos bancarios, generalmente, se incluyen en las actividades de financiacin pero podran considerarse, segn la NIC 7, como equivalentes al efectivo, los descubiertos bancariosen cuentas corrientes que las entidades financieras suelen conceder a determinados clientes. En este sentido el P.G.C. seala que se podrn incluir como un componente del EQEFE los descubiertos ocasionales cuando formen parten de la gestin efectiva de la empresa. Y, por ltimo, a efectos prcticos, se identificar los EQEFE bsicamente con las partidas de la cuenta del P.G.C. "Inversiones a corto plazo de gran liquidez".

Flujos de Explotacin Ya hemos establecido que la informacin que proporciona el EFE se ordena en tres categoras de actividades: explotacin, inversin y financiacin. Las actividades de explotacin pueden reflejarse segn la siguiente tabla:

Flujos de Inversin

Flujos de Financiacin

Formulacin. La NIC 7 establece que los flujos de efectivo de las actividades de explotacin deben formularse usando uno de los dos mtodos siguientes:

y y

Mtodo directo, segn el cual se presentan por separado las principales categoras de cobros y pagos en trminos brutos, y Mtodo indirecto, segn el cual se comienza presentando el resultado del ejercicio en trminos netos, cifra que se corrige luego por los efectos de las transacciones no monetarias, por todo tipo de partidas de pago diferido y devengos que son la causa de cobros y pagos en el pasado o en el futuro, as como de las partidas de prdidas o ganancias asociadas con flujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversin o financiacin.