EL MITO DE LA DEDUCCIN DE INTERESES HIPOTECARIOS Por Lcdo. Yesef Y.

Cordero Lebrn, MBA Ex-Secretario de Vivienda Los cambios contributivos introducidos por la Ley Nm. 171 han trado a la discusin pblica varios asuntos que inciden sobre lo que debe ser un sistema contributivo ptimo. Para todos fines, partimos de la premisa que un sistema contributivo es en esencia una manera de recaudar fondos para sufragar los gastos gubernamentales, y que dicho sistema contributivo debe basarse como mnimo en cuatro pilares fundamentales: eficiencia, igualdad, equidad intergeneracional y simpleza. La eficiencia en un sistema contributivo significa que las leyes contributivas fomentan la recaudacin de contribuciones eficientemente, distorsionando lo menos posible las decisiones econmica de la sociedad. Igualdad se refiere al trato contributivo igual a personas que generan los mismos ingresos. Equidad intergeneracional significa que el sistema contributivo genera los suficientes recaudos como para no comprometer indebidamente a las futuras generaciones. Simpleza es la facilidad con la que los contribuyentes cumplen con sus obligaciones contributivas y el estado fiscaliza efectivamente dichas obligaciones ciudadanas. Lamentablemente, poco se ha discutido y analizado en Puerto Rico sobre cmo la deduccin de intereses hipotecarios (DIH) atenta directamente al menos contra dos de estos fundamentos. La DIH fomenta desproporcionadamente la inversin en los bienes inmuebles sobre otros activos, pues los intereses pagados por el financiamiento de la adquisicin de otros activos no necesariamente gozan de deduccin contributiva. Por tanto, la DIH distorsiona la toma de decisiones econmicas. En cuanto a la igualdad, la DIH provee un trato desigual para aquel que gana lo mismo pero no es dueo de una residencia hipotecada. Es decir, una persona que gana $75,000 pero no es propietario de su residencia paga ms contribuciones que aquel que gana lo mismo pero es propietario de su residencia y la tiene financiada con un prstamo hipotecario. Adems, el DIH es inherentemente regresivo en su aplicacin a personas que ganan menos. Una persona que gana ms e incurre en ms deuda hipotecaria (precisamente porque el sistema contributivo lo fomenta) se beneficia ms de la DIH que alguien que gana menos y, por tanto, no puede incurrir en la misma deuda hipotecaria, o inclusive no puede ni calificar para un prstamo hipotecario. Numricamente, eso se traduce a que del total de 1,049,718 contribuyentes que radicaron planilla el ao pasado, 751,229 de contribuyentes no se pudieron beneficiar de la DIH. Es decir, de la DIH (y los $2,321 millones que esto le representa al fisco) solamente se beneficiaron el 28% de los contribuyentes. En la esfera federal, s se ha discutido y analizado, y hay amplio consenso intelectual de que la DIH es nocivo no solamente desde el punto de vista estrictamente contributivo y econmico, sino tambin desde las perspectivas fiscales y poltica pblica de vivienda. En medio de un dficit presupuestario de ms de $1.2 trillones, la DIH le cuesta el fisco federal alrededor de $108 mil millones al ao. De esos $108 mil millones, se benefician solamente el 35% de los contribuyentes que reclaman la DIH en sus planillas, y de esos el 73% ganan ms de $100,000 anuales. Las personas de ingresos bajos o medianos a penas se benefician del segundo subsidio ms grande que provee el Cdigo de Rentas Internas federal (el primero es la deduccin
Copyright (Derechos Reservados) 2010, Yesef Y. Cordero Lebrn

El Mito de la Deduccin de Intereses Hipotecarios

Por Lcdo. Yesef Y. Cordero Lebrn

Pgina 2 de 2

patronal por el pago de seguro mdico). En cuanto a si la DIH ha propiciado que ms personas se conviertan en dueos de sus residencias, la evidencia emprica no lo demuestra, al menos para las personas de bajos y medianos ingresos. De hecho, hay estudios que postulan que la DIH ha provocado precisamente lo opuesto; a saber, ha reducido la oferta de vivienda asequible para personas de bajos ingresos, pues la DIH fomenta precios altos de vivienda y altos niveles de endeudamiento. Nada de esto es de extraarse ya que la DIH, segn se configur originalmente en la Ley de Recaudos de 1913, nunca se fundament en el fomento de la adquisicin de viviendas. De hecho, ni siquiera la DIH era una deduccin explcita del Cdigo de Rentas Internas hasta el 1986. La DIH comenz y se legitim como una de las ocho deducciones originales bajo la Ley de Recaudos de 1913 a travs de la deduccin de intereses de prstamos personales. Como sabemos, prcticamente las deducciones de los intereses por deuda de consumo quedaron eliminadas en la reforma contributiva del 1986. Por consecuencia, no es de extraarse que todos los grupos encargados por el gobierno federal de estudiar y recomendar reformas contributivas han propuesto, en alguna vertiente, la eliminacin de la DIH. El ms reciente es la Comisin Nacional Sobre Reforma y Responsabilidad Fiscal (Comisin), una comisin bipartidista creada por el Presidente Obama a comienzos de este ao. En su borrador de informe divulgado recientemente, la Comisin recomend que para atajar el dficit presupuestario federal, expandir la base contributiva, bajar las tasas contributivas y mantener la competitividad de los E.E.U.U., era necesario eliminar la DIH. Pero si bien es cierto que existe ese consenso intelectual a nivel federal, no es menos cierto que existe una oposicin poltica tenaz a eliminar la DIH, y los intereses especiales se aprestan a desviar una vez ms la implantacin de una medida sana, prudente y justa. Queda por examinar cun receptiva es la nueva configuracin congresional con las recomendaciones finales de la Comisin, ahora que los republicanos que corrieron campaas basadas en la responsabilidad fiscal dominan la Cmara de Representantes. Es en este contexto que se debe evaluar la propuesta gubernamental estatal de limitar la deduccin por intereses hipotecarios a no ms del 30% ingreso bruto ajustado de los individuos. Si bien es cierto que la propuesta solamente impone un tope, no es menos cierto que es un paso acertado en la direccin correcta. Ms an, es un paso valiente considerando lo cuesta arriba que ha sido para nuestros contrapartes federales impulsar algo similar. Podemos decir que, en algo, estamos en la vanguardia. ---###--Nota: Este escrito fue publicado en el peridico El Vocero el 4 de diciembre de 2010.

Copyright (Derechos Reservados) 2010, Yesef Y. Cordero Lebrn