Sei sulla pagina 1di 14

FACULDADES UNIFICADAS DOCTUM CATAGUASES SISTEMA DE INFORMAO

ANOTAES EM SALA DE AULA ECONOMIA E FINANAS

NEWTON BARRETO DE ARAUJO

LEOPOLDINA AGOSTO DE 2008

SUMRIO

1. NOES FUNDAMENTAIS DE ECONOMIA ...................................................................... 3

2. O SISTEMA ECONMICO ...................................................................................................... 7

3. CONTABILIDADE NACIONAL................................................................................................ 9

4.INTRODUO AO ESTUDO DA MOEDA ...............................................................................11

5. O SISTEMA MONETRIO NACIONAL........................................................................

1. NOES FUNDAMENTAIS DE ECONOMIA 1.1 Evoluo do pensamento econmico: Breve Retrospecto 1.1.1 Introduo Existe um consenso de que a Teoria Econmica, de forma sistematizada, iniciou-se quando foi publicada a obra de Adam Smith, A riqueza da Naes, em 1776. Em perodos anteriores, a atividade econmica do homem era tratada e estudada como parte integrante da Filosofia Social, da Moral e da tica. Nesse sentido, a atividade econmica deveria se orientar de acordo com alguns princpios gerais de tica, justia e igualdade. Os conceitos de troca, em Aristteles, e preo justo, em So Toms de Aquino, a condenao dos juros ou da usura, encontravam sua justificativa em termos morais, no existindo um estudo sistemtico das relaes econmicas. 1.1.2 Precursores da teoria econmica Antiguidade Na Grcia Antiga, a primeira referncia conhecida de Economia aparece no trabalho de Aristteles (384-322 a. C.), que aparentemente foi quem cunhou o termo Economia (oikosnomos) em seus estudos sobre aspectos de administrao privada e sobre finanas pblicas. Encontramos algumas consideraes de ordem econmicas nos escritos de Plato (427 347 a. C.) de Xenofontes (440 335 a. C.). Mercantilismo A partir do Sculo XVI observamos o nascimento da primeira escola econmica: mercantilismo. Apesar de no representar um conjunto tcnico homogneo, o mercantilismo tinha algumas preocupaes explcitas sobre a acumulao de riquezas de uma nao.Continha alguns princpios de como fomentar o comrcio exterior e entesourar riquezas. Fisiocracia No sculo XVIII, uma escola de pensamento Francesa, a Fisiocracia, elaborou alguns trabalhos importantes. Os fisiocratas sustentavam que a terra era a nica fonte de riqueza e que havia uma ordem natural que fazia como que o universo fosse regido por leis naturais, absolutas, imutveis e universais, desejada pela Providncia Divina para a felicidade dos homens. O trabalho de maior destaque foi o do Dr. Franois Quesnay, autor da obra Tableau conomique, o primeiro a dividir a economia em setores, mostrando a inter-relao dos mesmos. Apesar de os trabalhos dos fisiocratas estarem permeados de consideraes ticas, foi grande sua contribuio anlise econmica. Os clssicos Adam Smith (1723-1790) Considerado o precursor da moderna Teoria Econmica. David Ricardo (1772-1823) Partindo das idias de Smith, desenvolveu alguns modelos econmicos com grande potencial analtico. John Stuart Mill (1806-1873) Foi o sintetizador do pensamento clssico. Jean Baptiste Say (1768-1832) O economista francs Jean Baptiste Say retomou a obra de Smith, ampliando-a. Subordinou o problema das trocas de mercadorias a sua produo e popularizou a chamada Lei de Say. A oferta cria a sua prpria procura, ou seja, o aumento da produo transformar-se-ia 3

em renda dos trabalhadores e empresrios, que seria gasta na compra de outras mercadorias e servios. Thomas Malthus (1766 1834) Malthus foi o primeiro economista a sistematizar uma teoria geral sobre a populao. Teoria Neoclssica O perodo neoclssico teve incio na dcada de 1870 e desenvolveu-se at as primeiras dcadas do sculo XX. Nesse perodo, privilegiam-se os aspectos micro-econmicos da teoria, pois a crena na economia de mercado e em sua capacidade auto-reguladora fez com que no se preocupassem tanto com a poltica e o planejamento macroeconmico. Alfred Marshall (1842-1924) O grande nome desse perodo foi Alfred Marshall. Seu livro, Princpios de Economia, publicado em 1890, serviu como livro-texto bsico at a metade deste sculo. Outros economistas de destaque foram: William Jevons, Leon Walras, Eugene Bohm-BawerK, Joseph Alois Schumpeter, Vilfredo Pareto, Arthur Pigou e Francis Edgeworth. A era Keynesiana A era Keinesiana iniciou-se com a publicao da Teoria Geral do emprego, dos juros e da moeda, de John Maynard Keynes (1883 1946), em 1936. Muitos autores descrevem o inicio da era Keynesiana como a Revoluo Keynesiana, tamanho impacto da sua obra. Para entender o impacto da obra de Keynes necessrio considerar a poca. A economia mundial atravessava, na dcada de 30, uma crise, que ficou conhecida como a Grande Depresso. A realidade dos fatos relacionados situao conjuntural da economia dos principais pases capitalistas, naquele momento, era crtica. O desemprego na Inglaterra e em outros pases da Europa era muito grande. Nos Estados Unidos, aps a quebra da Bolsa de Nova York, o nmero de desempregados assumia propores elevadssimas. A teoria Econmica vigente acreditava que se tratava de um problema temporrio, apesar de a crise estar durando alguns anos. A Teoria Geral consegue mostrar que a combinao das polticas econmicas adotadas at ento no funcionava adequadamente, e aponta para solues que poderiam tirar o mundo da recesso. Segundo o pensamento Keynesiano, um dos principais fatores responsveis pelo volume de emprego explicado pelo nvel de produo nacional de uma economia, que por sua vez determinado pela demanda agregada ou efetiva. Ou seja, inverte o sentido da lei de Say (a oferta cria sua prpria procura) ao destacar o papel da demanda agregada de bens e servios. Os argumentos de Keynes influenciaram muito a poltica econmica dos pases capitalistas. De modo geral, essas polticas revelaram-se eficientes e apresentaram resultaos positivos no perodo que se seguiu Segunda Guerra Mundial. O perodo Recente Todo o corpo terico da economia avanou consideravelmente. Hoje a anlise econmica engloba quase todos os aspectos da vida humana, e o impacto desses estudos na melhoria do padro de vida e do bem-estar de nossa sociedade considervel. O controle e o planejamento macroeconmico nos permitem antecipar muitos problemas, e evitar algumas flutuaes desnecessrias. 1.2Conceito de Economia Economia a cincia da escassez Economia a cincia social que estuda como o indivduo e a sociedade decidem (escolhem) empregar recursos produtivos escassos na produo de bens e servios, de modo a distribu-los entre as vrias pessoas e grupos da sociedade, a fim de satisfazer as necessidades humanas. 4

Economia a cincia que estuda a produo, a repartio ou distribuio, a circulao e o consumo das riquezas econmicas na satisfao das ilimitadas necessidades econmicas. 1.3 Terminologia Econmica Todo cidado responsvel deve compreender as questes bsicas da economia, para poder emitir opinies sensatas a respeito dos problemas de natureza econmica que atingem todas as pessoas. necessrio entender linguagem da imprensa falada, escrita, sobre a inflao, desemprego, aplicao do dinheiro, misria etc. A economia pode auxiliar as pessoas em suas decises de ordem econmica. 1.4 Diviso da Economia Para fins didticos a Economia dividida em cinco partes, a saber: Produo: a transformao da matria-prima em produtos acabados ou semi-acabados. Nesta parte so estudados os fatores de produo e a empresa. Repartio ou Distribuio: o pagamento ou a remunerao a todos aqueles que de uma forma ou de outra participam ou participaram da produo. Nesta parte so estudados os salrios, os juros, os lucros e os aluguis (so as chamadas quatro rendas). Circulao: estuda como os bens passam de umas para outras pessoas. So estudados a moeda, o crdito, os preos, os financiamentos, os bancos, os mercados, os transportes etc. Consumo: Sua finalidade satisfazer as necessidades de todos os cidados; o objetivo final da economia So estudados o consumo individual e coletivo, o luxo, a misria, a teoria da populao de Malthus e a interveno do Estado no consumo, etc. Equilbrio e Expanso: So atividades econmicas prprias do governo. Estuda a participao do Estado nas polticas econmicas visando o desenvolvimento equilibrado do pas. 1.5 Diviso atual da Economia Microeconomia: Estuda o comportamento individual das unidades decisrias (consumidores, possuidores de recursos e empresas). Preocupa-se com a formao de preos de bens e servios e de fatores de produo em mercados especficos. Macroeconomia: Estuda a economia como um todo, em seus grandes agregados, em seus principais componentes como renda nacional, nvel geral de preos, dficit pblico, dvida externa, Produto Interno Bruto (PIB) e etc. 1.6 Metas Econmicas A meta da Economia o desenvolvimento de melhores polticas que minimizam os problemas e maximizam os benefcios recebidos em troca do nosso esforo dirio. Especificamente, existe um consenso de que devemos procurar as seguintes metas: Um alto nvel de emprego O desemprego problema mundial, os governos devem procurar polticas econmicas que reduza o desemprego. Estabilidade de Preos A inflao acarreta distores, principalmente sobre a distribuio de renda, sobre as expectativas dos agentes econmicos e sobre o balano de pagamentos. Eficinca A economia pode apresentar um mau desempenho mesmo com taxas bem baixas de inflao e de desemprego. Distribuio Eqitativa de Renda A economia brasileira cresce, mas ainda assim muitas pessoas continuam vivendo miseravelmente, no podendo adquirir alimentos, roupas, moradia, etc. Por qu alguns tem muito 5

e muitos tm poucos. Um dos processos mais eficientes para combater a pobreza a de aumentar a produo em geral. A mar alta levanta todos os barcos Um aumento generalizado de renda por toda economia faz com que a renda das pessoas com menos recursos tambm seja aumentada. Crescimento Econmico Se existe desemprego e capacidade ociosa, pode-se aumentar o produto nacional atravs de polticas econmicas que estimulem a atividade produtiva. Mas, feito, isso, h um limite quantidade que se pode produzi com os recursos disponveis. Aumentar o produto alm desse limite exigir: a) ou um aumento nos recursos disponveis; b) ou um avano tecnolgico (ou seja, melhoria tecnolgica, novas maneiras de organizar a produo, qualificao da mo-de-obra, investimento em educao). Reduo da Poluio Queremos produzir mais e melhor, mas devemos faze-lo sem degradar o meio ambiente (evitar a poluio sonora, visual; evitar a poluio dos rios, mares, lagos; evitar a poluio do ar, etc.). Liberdade Econmica o direito d os indivduos escolherem suas profisses, fazerem contratos e gastarem suas rendas como desejarem, etc. Segurana Econmica O indivduo deve ter segurana em termos de desemprego, aposentadoria, em termos de uma doena e etc. Inter-relaoes e conflitos entre as metas Os objetivos no so independentes uns dos outros, podendo inclusive ser conflitantes. Atingir uma meta pode ajudar a alcanar outras. 1.7 Necessidades Econmicas Todos ns sabemos o que precisar ou desejar alguma coisa: alimentos, roupas, dinheiro, ferramentas, viagem, etc. Essa situao humana tem o nome de necessidade econmicas (ou humanas). Conceitualmente, necessidade econmica o desejo de obter coisas e servios teis ou ainda, o sentimento de privao de um bem que se tende a desejar. Classificao das necessidades Primrias: indispensveis vida humana (alimentao, moradia, vesturio, transporte, sade, educao, emprego, etc.). Secundrias: conhecida como sociais e/ou culturais e refere-se ao bem-estar do cidado, e ultrapassam o mnimo indispensvel vida humana. Materiais: satisfeitas mediante o uso de bens, ex: sapato, roupas, carro, alimento e etc. Imaterias: so os diversos servios que os homens prestam uns aos outros, ex: aulas de administrao, consultas mdicas e etc. Individuais: so aquelas experimentadas pelo indivduo em seu prprio ser. Ex: comer, divertirse, alimentar-se. Coletivas: Surgem porque os homens vivem em comunidade, ex: necessidade pblica: posto de sade, calamento de rua, eletrificao, segurana e etc. Polticas: so aquelas que satisfazem a sociedade em geral Hierarquia das Necessidades Todo o governo quando realiza um planejamento, procura conhecer as principais necessidades do pas, para atende-las na forma do possvel e dentro dos recursos oramentrios. Os pases subdesenvolvidos costuma colocar as necessidades secundrias antes das primrias, para efeito-demonstrao de desenvolvimento. As necessidades podem variar de um 6

pas para o outro conforme a sua populao, o seu grau de desenvolvimento, o seu tipo de civilizao, o seu meio natural, e outras variveis no citada aqui. Necessidade e Estado No nosso sistema neocapitalista, onde prevalece o princpio da interveno necessria do Estado, observamos que: Cabe ao Estado providenciar para que as necessidades primrias sejam satisfeitas pela totalidade de populao e tambm intervir no domnio econmico, poltico e social, quando a iniciativa privada torna-se inoperante, prejudicando o desenvolvimento econmico. Cabe iniciativa privada integrar-se na tarefa de abastecimento das necessidades primrias e providenciar a satisfao das necessidades secundrias. Dinmicas das Necessidades So as necessidades que provocam a ao humana, pela qual se satisfazem essas necessidades. H um circuito Os males que impedem a dinmica das necessidades so entre outros, os seguintes: a ignorncia, a falta de sade, a falta de liberdade, a ausncia de tcnicos, a ausncia de cientistas. 1.8 Bens Econmicos Noo: So as coisas ou servios teis que servem para satisfazer as necessidades humanas (aula, consulta, automvel, casa, alimento, vesturio, etc). Classificao dos bens econmicos Bens e servios de consumo: so aqueles bens e servios que satisfazem as necessidades das pessoas quando so consumidos no estado em que se encontram, como alimentos, roupas, servios mdicos etc. Bens e servios intermedirios: so bens e servios que na tende diretamente s necessidades das pessoas, pois precisam ser transformados para atingir sua forma definitiva. Como exemplo, podemos citar as chapas de ao, que sero empregadas na produo de automveis: os servios de computao, que preparam folhas de pagamentos para as empresas etc. Bens de Capital: tambm no atendem diretamente a necessidades dos consumidores, mas destinam-se a aumentar a eficincia do trabalho humano no processo produtivo, como as mquinas, as estradas etc.

2.O SISTEMA ECONMICO 2.1 Definio do Sistema econmico


Um sistema econmico pode ser definido como a reunio dos diversos elementos participantes da produo de bens e servios que satisfazem as necessidades da sociedade, organizados no apenas do ponto de vista econmico, mas tambm social, jurdico, institucional e etc. Observe que os elementos integrantes de um sistema econmico no apenas pessoas, mas todos os fatores de produo: trabalho, capital e recursos naturais.

Mostraremos agora o sistema econmico e seus elementos, ocorre que o mesmo se apresenta com algumas simplificaes importantes: tais como o setor pblico e o intercmbio entre as naes. 2.2 Anlise dos elementos de um sistema econmico A) Organizadores dos elementos de um sistema econmico o homem na realidade o organizador e executor de toda atividade econmica. Ele organiza os fatores de produo de forma quantitativa qualitativa. Classificao econmica da populao a)Setor produtivo 1. populao economicamente ativa 16 aos 65 anos. 2.Populao efetivamente ocupada. Setor dependente Menor ou igual 16 anos e menor ou igual 65 anos. Taxa de ocupao = Populao efetivamente ocupada ___________________________ Populao total B) Fatores de produo Meios disponveis para produzir bens e servios. b.1 trabalho: uma atividade humana com remunerao com objetivo de produzir bens e servios. b.2 Capital: conjunto de bens econmicos heterogneos tais como: Mquinas, instrumentos, terras, fbricas e etc. Em resumo so bens que possibilitam a produo de outros bens. b.3 Recursos naturais: So os elementos da natureza utilizados pelos homens com a finalidade de criar bens. Como exemplos, temos terra (utilizada na agricultura), gua (que pode irrigar uma lavoura ou, sob a forma de queda dgua, fornecer energia eltrica), os minerais, os animais e etc. b.4 Tecnologia: tornar mais eficientes o emprego de fatores produtivos dentro do sistema. C) As unidades produtoras As instituies onde so organizados os fatores de produo so denominadas unidades produtoras. Uma fbrica de automveis, um banco e uma fazenda so exemplos de unidades produtoras, pois em cada uma delas os fatores trabalho, capital e recursos naturais esto organizados para a produo de algum bem ou servio. D) Aparelho produtivo e os setores de produo No aparelho produtivo esto alocados os setores de produo que se dividem em: Setor primrio: Constitudo pelas unidades produtora que utilizam intensamente os recursos naturais e no introduzem transformaes substanciais em seus produtos. Neste setor esto s unidades produtoras que desenvolvem atividades agrcolas, pecurias e extrativas, sejam minerais, animais ou vegetais. Setor secundrio: constitudo pelas unidades produtoras dedicadas s atividades industriais, atravs das quais os bens so transformados. Caracteriza pela intensa utilizao do fator de 8

produo capital, sob a forma de mquinas e equipamentos. Indstrias de automveis, de refrigerantes e de roupas so exemplos de unidade produtoras includas no setor secundrio. Setor tercirio: este setor se diferencia dos outros pelo fato de seu produto no ser tangvel, concreto, embora seja de grande importncia no sistema econmico. composto pelas unidades que prestam servios, como os bancos, as escolas, as empresas de transporte, o comrcio e etc. 2.3 Os fluxos econmicos Pode-se dizer a principio que num sistema econmico existem dois fluxos. O primeiro o fluxo real, formado pelos bens e servios produzidos no sistema econmico, que tambm recebe o nome de produto. O segundo o fluxo nominal ou monetrio, formado pelo pagamento que os fatores de produo recebem durante o processo produtivo, tambm denominado renda. Esses dois fluxos tm significado muito importante para a teoria econmica. O fluxo real, formado pelos bens e servios produzidos constitui a oferta da economia, ou seja, tudo aquilo que foi produzido e est disposio dos consumidores. O fluxo monetrio, a demanda ou procura da economia, ou seja, aquilo que as pessoas procuram para satisfazer suas necessidades e desejos. A oferta e a procura so as duas funes mais importantes de um sistema econmico. Essas duas funes formam o mercado onde as pessoas que querem vender se encontram com as pessoas que querem comprar. importante observar que o termo mercado, na teoria econmica, no significa apenas o lugar fsico onde as pessoas esto localizadas, como uma feira livre, por exemplo. Seu significado mais amplo. O termo mercado se refere a todas as compras e vendas realizadas no sistema econmico, tanto de bens de consumo, intermedirios e de capital como de servios. Em suma, sintetiza a essncia do sistema econmico, em que as necessidades so satisfeitas atravs da venda e da compra de mercadorias e servios.

3.CONTABILIDADE NACIONAL
Por que os economistas, sobretudo neste sculo, se preocupam em medir a produo realizada pelo sistema econmico? A resposta pode ser dividida em duas partes. Primeiramente, devemos nos lembrar que o problema fundamental da economia a escassez de recursos. Por esta razo, eles devem ser empregados de forma adequada, para que se consiga a maior quantidade possvel de bens e de servios. O que nos remete questo da eficincia do sistema produtivo. A segunda parte da resposta nos remete a um fato histrico. Quase todas as pessoas j ouviram falar da grande crise econmica de 1929, que consistiu na reduo das atividades econmicas, ocasionando, entre outros problemas, o desemprego. Tivemos, tambm, as duas grandes guerras mundiais, que envolveram diversos pases e tiveram grande repercusso na economia. A partir dessa poca, e com a presena mais acentuada do Estado como regulador das atividades econmicas, os economistas passaram a sentir necessidade de criar meios que lhes permitissem medir e avaliar as atividades econmicas desenvolvidas pela sociedade. Surgiu, ento, a contabilidade social ou nacional que nos d, em termos quantitativos, o desempenho global de uma economia. A contabilidade nacional se insere na moderna macroeconomia, que nos fornece os meios para a anlise de conjunto da economia de uma sociedade. Entretanto, outra pergunta poderia ser feita: como medir a produo realizada pelo sistema econmico?

Em primeiro lugar, foi preciso estabelecer um perodo de tempo para que medisse o total de bens e servios produzidos. Atualmente este perodo de um ano e corresponde ao ano civil, que vai de janeiro a dezembro. Em seguida, foi preciso estabelecer uma unidade de medida comum, pois os bens e servios tm unidades de medida diferentes. A maneira encontrada para que pudesse somar ou agregar, a totalidade de bens e servios produzidos foi medi-los em termos monetrios, ou seja, pelo seu preo que alcanam no mercado multiplicado pela quantidade produzida. Uma vez estabelecido o perodo que servir de base para medir a produo, bem como a unidade de medida em que ser expressa essa grandeza, resta o ltimo problema, referente tica segundo a qual ser medida a produo econmica. Basicamente, h duas ticas sob as quais a atividade econmica pode ser examinada e medida. A primeira a tica do produto, mas para ser entendida necessrio dar o conceito de produto. O produto de uma economia a soma dos valores monetrios dos bens e servios voltados para o consumo final e produzidos em um determinado perodo de tempo. A segunda tica sob a qual se pode medira a atividade econmica a da renda. A renda de uma economia a soma da remunerao paga aos fatores da produo durante o processo produtivo. Assim para se obter a renda de um pas num determinado perodo, somam-se os salrios, os aluguis, os juros e os lucros, que so os pagamentos feitos aos fatores produtivos durante o perodo considerado. 3.1 OS PRINCIPAIS AGREGADOS MACROECONMICOS A contabilidade nacional mede a atividade econmica a partir de sua expresso mias genrica o produto da economia - para a partir dele, introduzir novos conceitos e assim se observar a atividade econmica. Esses conceitos so chamados de agregados. A classificao do produto da economia em agregados decorre da necessidade que os economistas e os administradores pblicos tm de avaliar a importncia de cada setor na economia como um todo. Assim, como veremos a seguir, possvel determinar a participao do setor pblico, por exemplo, atravs da observao dos impostos diretos e dos subsdios na formao do produto. Classificao dos agregados macroeconmicos O primeiro agregado o Produto Interno Bruto (PIB), que corresponde ao conceito de produto da economia, ou seja, soma dos valores monetrios dos bens e dos servios finais, produzidos a partir dos fatores de produo que esto dentro das fronteiras geogrficas do pas. importante considerar, aqui, a interferncia do Estado na economia. O Estado participa de um sistema econmico atravs dos governos federal, estadual e municipal, desempenhando o papel de dois agentes econmicos: o de consumidor e o de produtor. Considerando a presena do Estado nas atividades econmicas, h duas maneiras de se medir o Produto Interno Bruto de uma economia. Produto Interno Bruto a preos de mercado: a soma dos valores monetrios dos bens e servios produzidos, computando-se os impostos indiretos e subtraindo-se os subsdios. Produto Interno Bruto a custo de fatores: a soma dos valores monetrios dos bens e servios produzidos, subtraindo-se os impostos indiretos e somando-se os subsdios. Produto Interno Lquido a Custo de Fatores (PILcf): o Produto Interno Bruto a custo de fatores menos a parcela correspondente a depreciao. Produto Nacional Lquido a Custo de Fatores (PNL cf) ou Renda Nacional Lquida a custo de fatores (RNL cf) o Produto Interno Lquido a custo de fatores menos a renda enviada ao exterior, mais a renda recebida do exterior. Tambm denominado Renda Nacional Lquida. 10

Renda Pessoal: a Renda Nacional Lquida menos os lucros retidos pelas empresas, os impostos diretos das empresas (imposto de renda) e as contribuies feita previdncia social, mais as transferncias do governo, ou seja, as despesas com inativos, pensionistas, salriosfamlia e outros benefcios pagos pela previdncia social mais os juros pagos. Renda Pessoal Disponvel: a Renda Pessoal menos os impostos diretos pagos pelas pessoas, ou seja, o imposto de renda. Exerccio A partir dos dados a seguir, calcule os diversos agregados macroeconmicos: Produto Interno Bruto a preos de mercado de um pas 180 bilhes de dlares em 2005. Impostos indiretos: 46 bilhes de dlares Subsdios: 8 bilhes de dlares Depreciaes: 2 bilhes de dlares Renda enviada ao exterior: 20 bilhes de dlares Renda recebida do exterior: 22 bilhes de dlares Lucros retidos pelas empresas: 5 bilhes Impostos diretos das empresas: 10 bilhes Aluguis pagos ao governo: 2 bilhes Contribuio previdncia social: 10 bilhes Transferncia do governo: 20 bilhes Impostos diretos das pessoas: 5 bilhes 4. INTRODUO AO ESTUDO DA MOEDA 4.1. Conceito de Moeda Moeda um instrumento ou objeto que aceito pela coletividade para intermediar as transaes econmicas para pagamento dos bens e servios e fatores de produo. Essa aceitao garantida por lei, ou seja, a moeda tem curso forado. 4.2. Funes da moeda As funes da moeda no sistema econmico so fundamentalmente as seguintes: Meio de troca: Por ter aceitao geral serve para intermediar o fluxo de bens, servios e fatores de produo da economia. Unidade de Medida: Possibilita que sejam expressos em unidades monetrias os valores de todos os bens e servios produzidos pelo sistema econmico. um padro de medida. Reserva de valor: A posse da moeda representa liquidez imediata para quem a possui. Assim, pode ser acumulada para a aquisio de um bem ou servio no futuro. Claro est que o requisito bsico para que a moeda funcione como reserva de valor sua estabilidade diante dos preos dos bens e servios, j que a inflao corri o poder de compra da moeda, e a deflao (queda de preos) a valoriza. 4.3. Demanda por moeda Examinaremos as razes que levam as pessoas a demandarem e reterem moeda. A resposta dada, sob a forma das trs razes fundamentais que levam as pessoas a demandarem e reterem moeda em seu poder. 1 demanda de moeda para transaes: A maior parte dos trabalhadores recebe seus salrios no incio do ms, mas gasta-o no decorrer do mesmo ms com as despesas comuns de uma famlia, como aluguel, conduo, alimentao etc. Portanto, essa pessoa precisa reter moeda, ou dinheiro, em seu poder durante todo o ms. 11

2. demanda de moeda por precauo: isto significa que as pessoas previdentes sempre tm uma certa soma em seu poder reservada para um imprevisto, como problemas de sade, desemprego, uma batida de carro etc. 3. Demanda por Especulao : Essa razo est associada ao fato de a moeda funcionar como reserva de valor. Os indivduos retm moeda por motivos especulativos porque este dar ao seu possuidor a possibilidade de obter ganhos adicionais, ou seja, retm moeda para ser investido em ttulos no momento oportuno. 4.4. Oferta de Moeda A emisso ou oferta de moeda atribuio exclusiva do governo, atravs da autoridade monetrias. No depende, portanto, da taxa de juros, mas da poltica econmica do governo. Apesar de a emisso de moeda no depender da taxa de juros, existem critrios bem definidos que regulamentam a oferta monetria. Basicamente, a emisso de moeda condicionada pelo crescimento do produto da economia. Se, num dado perodo, a emisso de moeda for superior ao crescimento do produto, ou seja, se houver excesso de liquidez podemos ter inflao. Por outro lado, caso o aumento na oferta de moeda seja menor que o crescimento do produto, podemos ter, entre outras conseqncias, crise na economia, porque a falta de moeda na economia, fenmeno que recebe o nome de crise de liquidez ou falta de liquidez, dificulta as transaes e prejudica o sistema econmico, ocasionando queda no produto. A liquidez em um sistema econmico a relao entre a quantidade de moeda em circulao e a quantidade de bens e servios produzidos num determinado perodo de tempo. 4.5. Instrumento de controle da Poltica Monetria Mostraremos atravs dos instrumentos de que forma as autoridade monetrias oferecem ao sistema econmico uma oferta de moeda que permita o desenvolvimento das atividades econmicas. Controle das emisses O Banco Central controla, por fora de lei, o volume de moeda manual da economia, cabendo a ele as determinaes das necessidades de novas emisses e respectivos volumes. Depsitos Compulsrios ou Reserva Obrigatrias Os Bancos comerciais so obrigados a depositar no Banco Central um percentual determinado por este sobre os depsitos a vista. Basta o Banco Central aumentar ou diminuir o percentual do depsito compulsrio para influir no volume ofertado de emprstimo bancrio. Operaes com o Mercado Aberto (Open Market) Consistem na compra e venda de ttulos pblicos ou obrigaes pelo governo. Quando o governo coloca seus ttulos junto ao pblico o efeito de reduzir os meios de pagamento, j que a parte da moeda em poder do pblico retorna ao governo como pagamento desses ttulos. Ao contrrio, quando o governo compra os ttulos, efetua pagamento em moeda aos portadores dos mesmos, o que aumenta a oferta de moeda (os meios de pagamentos). Poltica de Redesconto Consiste na liberao de recursos pelo Banco Central aos bancos comerciais, que podem ser emprstimos ou redesconto de ttulos. Caso o Banco Central eleve as taxas de juros e determine um limite para os Redescontos, o crdito nos bancos comerciais se torna difcil e conseqentemente haver uma reduo na oferta de Moeda.

12

Alm desses instrumentos tpicos da poltica econmica, o Banco Central pode afetar o fluxo de moeda atravs da regulamentao da moeda e do crdito (como contingenciamento de crdito, fixao da taxa de juros, limites de prazos para o crdito ao consumidor. A taxa de juros de equilbrio determinada no mercado monetrio, onde se encontram a oferta de moeda e a demanda de moeda. Com base nessa taxa que so realizadas as transaes financeiras na economia.

5.O SISTEMA MONETRIO NACIONAL A taxa de cmbio, de modo geral, estabelecida no mercado de divisas pela demanda por moedas estrangeiras. Entretanto, as coisas no foram sempre assim. As relaes comerciais entre os pases se davam em outros termos, pois havia outros critrios para se efetuar o pagamento das mercadorias importadas. A esses critrios, ou regras, que definem o padro dos pagamentos internacionais, chamamos de Sistema Monetrio Internacional e sobre ele que falaremos a seguir. O padro das converses entre diferentes moedas o sistema monetrio internacional sempre esteve estreitamente vinculado histria da moeda e s diversas formas que ela assumiu. Do ponto de vista que nos interessa, o incio de nossa histria deu-se por volta do sculo VII antes de Cristo, quando os reis ldios, segundo o historiador Herdoto, comearam a cunhar moedas de ouro. A partir dessa data, foi estabelecida uma relao entre a moeda e os metais preciosos, especialmente o ouro, que s recentemente foi rompida. O sistema monetrio que usa moedas de ouro, ou cujas moedas podem ser convertidas numa certa quantidade de ouro, recebe o nome de padro-ouro. Nesse sistema, o ouro serve como lastro para as moedas que esto em circulao num sistema econmico. Em outras palavras, as moedas representam uma certa quantidade de ouro. Assim, cada pas, estabelece uma certa relao fixa entre sua unidade monetria e o ouro. Dentro desse sistema, a converso entre moeda, ou a taxa de cmbio era facilmente estabelecida pela comparao entre os lastros das moedas que seriam convertidas. Portanto, durante a vigncia do padro-ouro, as taxas de cmbio eram estveis e os pagamentos internacionais eram feitos diretamente em ouro. Assim, o pas que estivesse em dficit com outro enviaria para este o correspondente sua dvida em ouro. Esse sistema conhecido como sistema de taxas fixas de cmbio. Mas as guerras sempre foram grandes inimigas do padro-ouro. Durante a 1 Guerra Mundial, no comeo deste sculo, os pases envolvidos no conflito emitiam papel-moeda numa quantidade bem superior quantidade de ouro que possuam, para fazer frente aos gastos com a guerra. Como resultado, no final do litgio, o padro-ouro estava desacreditado e as taxas de cmbio passaram a ser estabelecida no mercado, pela oferta e pela procura. Entretanto, isso no significou o final do padro-ouro. Prximo ao trmino da 2 Guerra Mundial, mais precisamente em 1944, na famosa Conferncia de Bretton Woods, nos Estados Unidos, os pases resolveram estabelecer novamente o padro-ouro, entregando sua salvaguarda aos Estados Unidos. O dlar passaria a ser unidade de conta e meio de pagamento internacionais. E para que esse papel tivesse o desempenho adequado, estabeleceu-se a seguinte relao entre o dlar e o ouro: 1 ona-troy (31,104 gramas) = 35 dlares 13

Com isso, ficava restabelecida a confiana no padro-ouro, pois os pases sabiam que cada 35 dlares apresentado no Federal Reserve, o Banco Central americano, se equivaleriam a uma ona de ouro. Entretanto, esse sistema no funcionou por muito tempo, por duas razes bsicas. Primeiramente, o volume do comrcio internacional aumentou muito, exigindo uma quantidade crescente de dlares para servir como meio de pagamento, ao passo que as reservas de ouro dos Estados Unidos cresciam bem mais devagar. Em segundo lugar houve a guerra do Vietn, que obrigou os Estados Unidos a emitirem papel-moeda. O problema era que os dlares emitidos no tinham mais como serem convertidos pelo ouro americano guardado em Fort Knox. Em outras palavras, a situao exigia que cada ona de ouro fosse trocada por um nmero maior de dlares. Isso aconteceu em 1968, quando o governo americano desvalorizou o dlar e estabeleceu a seguinte relao com o ouro: 1 ona-troy (31,104) gramas) = 42,22 dlares Essa medida, entretanto, no surtiu efeito, pois os demais pases estavam com srias suspeitas em relao conversibilidade do dlar em ouro e por isso passaram a apresentar seguidamente seus dlares no Federal Reserve para serem trocados por ouro. Em 1971, os Estados Unidos deram um basta situao e declararam que o dlar no seria mais convertido em ouro. Esse foi o golpe de misericrdia no padro-ouro. Tal deciso foi ratificada na reunio do Fundo Monetrio Internacional, realizada na Jamaica, em 1973, onde ficou estabelecido que o ouro deixaria de ser considerado meio de pagamento, assumindo a simples condio de mercadoria. A partir dessa data, o sistema monetrio internacional tem funcionado dentro do esquema de taxas flutuantes de cmbio, que so determinadas no mercado de divisas pela oferta e pela demanda por moedas estrangeiras. Isso, entretanto, no impede que cada pas individualmente adote diferentes critrios para estabelecer suas taxas de cmbio.

14

Potrebbero piacerti anche