Sexta-feira, 17 de Junho de 2011

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Negociaes para Grcia dominam preocupao do mercado

Por ROSA RISCALA* ... Dois novos ndices de inflao - o segundo IPC-FIPE de junho e o IGP-10 esto hoje na agenda dos JUROS futuros. Nos EUA, importante a preliminar (junho) do ndice de Confiana da Universidade de MICHIGAN... Mas, ainda a GRCIA o fator preponderante para os mercados globais... Nesta sexta-feira, toda a ateno estar voltada para uma reunio de SARKOZY com MERKEL - na qual o presidente francs tentar sensibilizar a chanceler alem para a necessidade de unio em torno de uma ajuda financeira ao pas. ... Numa conferncia em Paris ontem, Nicolas SARKOZY pediu aos lderes europeus que estabeleam um compromisso em relao GRCIA para estabilizar o EURO... "O que mais precisamos hoje unidade. Vamos encerrar as discusses entre os pases e buscar nosso destino comum", disse, ele que, como o BCE, resiste proposta da Alemanha de um alongamento dos ttulos da dvida grega - uma alternativa que implicaria no DEFAULT. ... O comissrio da UE, OLLI REHN, est otimista pelo menos para a liberao da parcela de 12 bilhes de euros do emprstimo de 2010 - que garantiria financiamento para a GRCIA at setembro. Ontem, ele indicou que os ministros de Finanas da Zona do Euro podero chegar a um acordo na reunio do EUROGRUPO, domingo e segunda-feira... At aqui, as autoridades europias esto exigindo do governo de Atenas um plano de austeridade fiscal no valor de 28 bilhes de euros para que a quinta tranche seja liberada. ... Mas, ainda que o FMI e a UE faam concesses para liberar os recursos, esse socorro emergencial representar apenas um alvio imediato... A GRCIA precisa de um novo programa, de valor igual ou superior ao primeiro (100 bilhes de euros), e sobre isso ainda no h um acordo... Inseguros e nervosos sobre o impacto de um DEFAULT sobre o sistema financeiro europeu, os investidores fogem do risco, de aes, das commodities e do euro, buscando proteo em ativos considerados seguros, como ouro e Treasuries. ... No mercado de moedas, a escolha difcil, e recai sobre o DLAR por ser a opo de menor risco iminente. Atingido pela batalha poltica nos EUA em relao ao limite de endividamento do pas, a divisa norte-americana no a alternativa mais atraente... Como disse um trader na DJ, "escolher entre o
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euro e o dlar como escolher entre levar um soco na boca com uma soqueira ou um chute no queixo com uma bota de ferro"... Diante disso, o FRANCO SUO foi s mximas recordes contra o euro, enquanto os ndices de WALL STREET s conseguiram se sustentar positivas com aes defensivas, em um dia favorecido tambm por indicadores mais favorveis do emprego (leia mais abaixo). ... AQUI, o IBOVESPA no acompanhou NY, voltando para o patamar dos 60 mil pontos. J o DLAR subiu com os investidores reduzindo as posies vendidas, enquanto no mercado de JUROS futuros, a sinalizao da Ata do COPOM de que o aperto monetrio poder prosseguir para alm de julho justificou um ajuste moderado das taxas (abaixo). ... HOJE, a segunda quadrissemana (junho) do IPC-FIPE abre o dia (7h), com previso de uma taxa negativa (-0,09%), na mediana apurada pelo AE Projees... No piso das estimativas, a pesquisa indicou -0,17% e no teto, estabilidade. Tambm o IGP-10, que a FGV divulga s 8h, tem previso de deflao de 0,15% na mediana, entre -0,30% e zero. ... Nesta quinta-feira, aps o fechamento dos mercados, novos dados do consumo foram divulgados. A FENABRAVE informou crescimento de 1,4% na venda de veculos na primeira quinzena de junho, contra a primeira quinzena de maio, e a ACSP, expanso de 18% das vendas vista e de 11,6% das vendas a prazo, no mesmo perodo... Mais cedo, dados da arrecadao do IOF, divulgados pela Receita, revelaram que a elevao do IOF sobre as operaes de crdito da PF, de 1,5% para 3%, no foi suficiente para inibir o consumidor. Em maio, o recolhimento desse tributo cresceu 52,48% sobre maio de 2010. .... Nos EUA, a preliminar (de junho) do ndice de Confiana da Universidade de Michigan, s 10h55, deve recuar para 73,8, segundo analistas na DJ (de 74,3 em maio). s 11h, os indicadores antecedentes de maio podem mostrar reao (+0,3%, aps -0,3% em abril). ... ONTEM NOITE, aes da RIM, fabricante do BLACKBERRY, perderam 15% no after hours americano, aps o informe do primeiro trimestre fiscal apontar receita abaixo do esperado.. Companhia rebaixou projees de receita e lucros do segundo trimestre fiscal. Ainda noite, a CAPITAL ONE informou compra da ING DIRECT USA por US$ 9 bilhes. ... Na EUROPA, o nico destaque a balana comercial da ZONA DO EURO, em abril. ... Na SIA, depois de a CHINA elevar o yield das notas de trs meses (para 2,9985%), o mercado suspeita que possa vir novo aumento das taxas de juros.

Em aberto
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... Ficou aberta a porta para novas elevaes da taxa SELIC, alm do 0,25 pp dado como certo para julho. Essa foi a leitura do mercado sobre a ATA DO COPOM divulgada ontem, que confirmou a impresso do comunicado, uma vez que o BC manteve a expresso "suficientemente prolongado" ao se referir aos ajustes do aperto monetrio... O documento deixou claro que o BC no menospreza os riscos existentes para a trajetria rumo meta central de 4,5%, em 2012. Dentro do que o mercado esperava, o Copom tambm mostrou que j tem uma viso mais positiva em relao ao cenrio prospectivo de inflao, principalmente devido aos ltimos indicadores. Diante deste quadro, e com o ambiente de incertezas no front externo funcionando como limitador, o DI teve apenas leve alta. ... Ao trmino das negociaes na BM&F, DI com vencimento em julho projetava 12,12%, ante 12,11% no ajuste da vspera; DI outubro indicava 12,31%, ante 12,30% no ajuste. A taxa para janeiro de 2012 estava em 12,39%, ante 12,38%; enquanto o DI janeiro de 2013 apontava 12,47%, de 12,44%. Nos longos, DI janeiro de 2017 subia a 12,20%, de 12,16% na vspera; e o DI para janeiro 2021 marcava 12,09%, de 12,05%. ... Em relatrio, Eduardo VELHO, economista-chefe da PROSPER CORRETORA, avaliou que "o BC reconhece em seu debate interno que no seria desejvel comprar o risco do ciclo de 2010, quando a elevao dos juros foi interrompida aps a queda da inflao, em seu perodo sazonal, mas voltou a acelerar no quarto trimestre". Segundo operadores consultados pela AE, o BC deve aguardar os desdobramentos das negociaes salariais no segundo semestre, alm de acompanhar de perto os indicadores de atividade e de preos. Isso resultaria em uma PARADA TCNICA aps o ajuste de 0,25 ponto de julho. ... Confirma essa viso a nfase maior dada pela ATA ao impacto da rodada de reajustes salariais sobre a inflao... No pargrafo 25, o COPOM observa "a estreita margem de ociosidade dos fatores de produo, especialmente de mo de obra", e pondera que "em tais circunstncias, um risco muito importante (na ata anterior o texto no trazia esse MUITO) est na possibilidade de concesso de aumentos de salrio incompatveis com o crescimento da produtividade e repercusses negativas sobre a dinmica da inflao". .... Para o gerente de renda fixa da LEME INVESTIMENTOS, Paulo PETRASSI, o cenrio externo limitou um ajuste maior das taxas por aqui. "O crescimento reticente da economia dos EUA e o iminente risco de DEFAULT na GRCIA podem 'roubar juros', e pesar contra novas elevaes da SELIC", em declarao ao jornalista Mrcio Rodrigues (AE). ... As tenses em relao Grcia tambm influenciaram outros mercados... BOVESPA, que deu sinais de recuperao no comeo do dia, foi perdendo fora e renovando suas mnimas tarde, at recuar para o nvel de 60 mil
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pontos. Mas, a GRCIA no foi a nica culpada... O vencimento das OPES na prxima segunda-feira, 20, a fraca recuperao dos EUA, o desempenho das commodities e a sinalizao do BC de que o aperto monetrio pode no acabar em julho deram sua contribuio para o abatimento da bolsa. ... O IBOVESPA fechou com queda de 1,17%, aos 60.880,62 pontos, a menor pontuao desde 5/7/2010 (60.865,27 pontos). Na mnima, caiu at 60.489 pontos (-1,81%). As perdas neste ms subiram a 5,79% e no ano, a 12,15%. O giro financeiro foi de R$ 5,6 bi. ... "Os investidores esto desconfiados da bolsa e preferem investir em juros, com a taxa SELIC a 12,25%", disse Raffi DOKUZIAN (BANIF) editora Claudia Violante (AE). .... A queda da bolsa s no foi pior porque PETROBRAS ON terminou em alta de 0,23%, em R$ 25,87, sustentada pela leve recuperao do petrleo. A ao PN ficou estvel, em R$ 23,29 (-0,04%). J VALE, seguindo a baixa dos metais, perdeu 1,12% (ON), cotada a R$ 47,46, e -1,13% (PNA), a R$ 42,78. As maiores quedas foram lideradas por B2W, que perdeu 4,35%, MRV ON (-3,71%) e BrT PN (-3,62%)... J SABESP ON (+3,33%), COPEL PNB (+2,84%) e LIGHT ON (+1,95%) puxaram as altas do ndice, nesta quinta-feira. ... No mercado de cmbio, o DLAR passou boa parte do dia em alta contra o EURO e o REAL.. Esse quadro se confirmou por aqui, apesar de l fora o euro ter se recuperado, no fechamento. No mercado local, os investidores aprofundaram os movimentos de reduo das posies vendidas em dlar, o que manteve os negcios aquecidos no mercado futuro e sustentou o avano no mercado vista, com fechamento a R$ 1,6090 (+0,63%).

Se vira nos 30
.... WALL STREET oscilou ontem entre alguns indicadores positivos nos EUA e a crise da GRCIA e seu possvel efeito de contgio na Zona do Euro. Com isso, bolsas, cmbio e commodities alternaram altas e baixas. Na reta final do prego, investidores resgataram o DOW Jones e o S&P-500 para o azul, assim como o petrleo. Mas a averso a risco ficou evidente na alta do franco suo contra o dlar e o euro, e na demanda por Treasuries. ... As construes de residncias pas cresceram 3,5% em maio ante abril, menos do que o aumento de 4,8% previsto. Mas o nmero de pedidos de auxlio-desemprego caiu muito mais (16 mil) na semana passada, do que os analistas previam (-7 mil). Isso ajudou. ... Em determinado momento do dia, as especulaes de que a CHINA poderia intervir na ajuda Grcia sustentaram os mercados. O premi Wen JIABAO dever visitar a Europa na prxima semana, enquanto cresceu a percepo de que ser difcil evitar o DEFAULT.
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.. Na entrevista correspondente da AE em Londres, Daniela Milanese, analistas j do o pior desfecho como certo, e s esperam para saber como ser. "A Grcia vai entrar em default e o mercado j se preparou", disse Stephen JEN, da SLJ MACRO PARTNERS. O mercado espera que as autoridades dem um jeito de fazer a coisa mais suave possvel. ... Para analistas, at agora os lderes europeus fizeram pouca coisa alm de aumentar a incerteza em relao situao da Grcia... "O problema no a Grcia, mas se as lideranas da UE sero capazes de se unir e chegar a uma soluo", avaliou na DJ David WATT (RBC CAPITAL MARKETS).. Para piorar a situao, o governo grego enfrenta uma srie de protestos contra a exigncia de novas medidas de austeridade fiscal. ... O DOW oscilou entre alta de 90 pontos e queda de 20 e fechou no meio do caminho, a 11.961,52 pontos (+0,54%). Entre seus componentes, AMEX subiu 2,39%, HP, +2,07% e HOME DEPOT, +1,83%. ALCOA cedeu 1,14%. O S&P-500 tambm subiu (+0,18%), aos 1.267,64 pontos. Na contramo, o NASDAQ caiu 0,29%, para 2.623,70 pontos. ... O DLAR tambm oscilou entre perdas e ganhos, mas no final do dia em NY caa ante o euro (a US$ 1,4213), o iene (a 80,67/US$) e o franco suo (a 0,8475 franco).... O EURO atingiu mnima recorde ante o franco suo (1,1946), mas fechou melhor (1,2047 franco). ... Com pequena alta de 0,14% (a US$ 94,95), o PETRLEO WTI para julho manteve-se abaixo de US$ 95. O BRENT para agosto avanou 0,89% na ICE, para US$ 114,02. "O mercado ainda est muito nervoso", disse Peter BEUTEL, da CAMERON HANOVER. Os dados de emprego e moradia (EUA) no conseguiram inspirar o investidor, acrescentou. ... Nervosismo tambm foi a tnica do mercado de METAIS em Londres. "Os nmeros de hoje (ontem) ficaram longe do ideal", disse um representante do setor DJ. O cobre caiu US$ 89 (-0,97%), a US$ 9.065/t, o alumnio recuou US$ 33, a US$ 2.557/t, e o do nquel, US$ 425, a US$ 21.600.. Na COMEX, o OURO serviu como porto seguro e voltou a subir: +0,24%, para US$ 1.529,90 por ona-troy, no contrato agosto. ... A demanda por TREASURIES tambm prosseguiu, baixando suas taxas de retorno. O juro da T-NOTE de dez anos cedeu para 2,926%, de 2,971% na vspera.

Em tempo... BM&FBOVESPA aprova recompra de at 1,5% das aes, 30

milhes de aes, num prazo de 184 dias, a partir de 1 de julho e at 31 de dezembro. MPX. AGE de 22/6 vota emisso de debntures conversveis em ON (R$ 1,369 bilho).
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METOREX. Acionistas votaro em 22 de julho sobre a oferta de compra da VALE. BB. Termina dia 30/6 subscrio dos BNUS SRIE C; custodiados tem s at dia 28. HERING. Pagar juros sobre o capital de R$ 0,09 por ao no dia 30/6. Ex em 20/6. COPEL.. Comprar 49,9% de participao em quatro parques elicos no RN Farol, Olho Dgua, So Bento do Norte e Boa Vista - pertencentes DREEN Brasil Investimentos. BRF. CADE concedeu 30 dias de prazo para companhia apresentar uma nova proposta. PERENCO. IPO pode chegar a R$ 1,103 bilho; preo entre R$ 1.550 a R$ 2.000/ao. AVISO IMPORTANTE. Bom Dia Mercado um servio produzido pela Mdia Briefing, em parceria comercial com a Agncia Estado, EXCLUSIVAMENTE, para assinantes. O repasse do servio para terceiros NO PERMITIDO assim como a sua reproduo ou republicao. Bom Dia Mercado est disponvel para ASSINATURAS no Sistema AE Broadcast ou na pgina da Mdia Briefing na WEB: <http://www.bomdiamercado.com.br> *com MARIANA CISCATO

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