Boletn N7714 05. Mocin.

. Araya Guerrero, Pedro Chahn Valenzuela, Fuad Goic Boroevic, Carolina Lorenzini Basso, Pablo Marinovic Solo de Zaldvar, Miodrag Rincn Gonzlez, Ricardo Saffirio Espinoza, Ren Seplveda Orbenes, Alejandra Vallespn Lpez, Patricio Walker Prieto, Matas. Proyecto de ley: Modifica la ley N 18.010, estableciendo una nueva forma de clculo de la tasa de inters mximo convencional. Antecedentes En nuestro pas actualmente la regulacin del cobro de intereses en las operaciones de crdito y otras obligaciones de dinero se encuentra en la ley 18.010. Por ende, cuando una institucin financiera realiza un prstamo de dinero, el mximo inters que puede cobrar al contratante del crdito est sealado en dicho cuerpo legal. As, en el artculo sexto del mismo, se prescribe que no puede estipularse un inters que exceda en ms de un 50% al inters corriente. El inters corriente, por su parte, es el promedio cobrado por los bancos y la sociedades financieras que rija al momento de la convencin, ya sea que se pacte tasa fija o variable. Los autores del proyecto ven en esta frmula de clculo del inters, el origen del problema de las excesivas tasas que se cobran en el mercado nacional, pues los bancos e instituciones financieras estructuran sus tasas al lmite de lo que seala la ley, lo cual genera que en la actualidad las tasas se encuentren entre un 30 % y 50 % anual. De all procederan entonces las enormes utilidades que histricamente ha obtenido la banca en nuestro pas. La formula de clculo que se propone est basada en Capital Asset Pricing Model, formulado por los Premio Nobel de Economa Markowitz y Sharpe (1990), y sintetizada y adecuada por los economistas Franco y Antonino Parisi. Mediante este modelo la tasa debe ser el resultado de la tasa de retomo exigida sobre los activos en funcin de la tasa libre de riesgo, el premio por riesgo del mercado y el riesgo del individuo (Rj= Rf + (Rm-Rf) *j). Con la nueva frmula lo que se busca es bajar a una tasa promedio de un 26 % anual. Comentarios Tal como en otras reas, nuestra regulacin actual en materia financiera es provinciana y del siglo pasado, siendo evidente su insuficiencia para enfrentar las complejidades y apertura del mercado financiero actual. Ahora bien, esto no implica que la solucin sea aquella que algunos entienden como la nica y lgica para enfrentar todos los problemas existentes: desregular el mercado, y por tanto eliminar o aumentar la Tasa Mxima Convencional (TCM), como sealan ciertas voces desde la banca (ver ). Muy por el contrario, la ltima crisis mundial, y en nuestro pas, la bullada estafa de los crditos de La Polar, demuestran, sin lugar a duda, que se

requiere de regulacin, pero sta debe ser adecuada y acorde con los tiempos y necesidades de la sociedad actual. El mercado Bancario y Financiero de nuestro pas deambula en el borde de la usura, no se requiere ser economista para notarlo, basta con concurrir a un banco, solicitar un crdito de consumo, leer la tasa ofrecida, y notar que se acerca a un 45% anual, para considerar que algo anda mal. Si a la ecuacin anterior le agregamos que los Bancos obtienen la mayora sus fondos desde las AFP, es doblemente grave, pues en otras palabras:los bancos estn usando nuestros recursos y nos los prestan a tasas exorbitantes (ver ). Si se aplicara esta reforma se obtendra una tasa cercana al 26 % anual en los crditos de consumo, lo cual no es una situacin extraa en nuestro mercado pues se asemeja a las que cobran en la actualidad las cooperativas por ese tipo de crdito y similar a lo que cobran los bancos por crditos a empresas e hipotecarios (ver ). No se trata, por tanto, de un radical y profundo cambio en la materia, como podran advertir eventualmente nuestros amigos que propugnan la desregulacin. Esta reforma es el primer paso de una serie de cambios que requiere el mercado de los crditos en nuestro pas. Resulta evidente, por ejemplo, el necesario equilibrio que se debe lograr para disminuir la gigante asimetra de informacin que existe entre la institucin financiera y el consumidor final, la cual se da tanto al momento de celebrar el contrato como al de repactarlo. De lo contrario se da pie para la realizacin de prcticas como la repactacin unilateral, siendo el caso de La Polar un testimonio actual e incuestionable de esta problemtica. Pero tambin existen otras de menor intensidad, no por eso menos graves, como la repactacin bajo presin (ver ), que efectan la gran mayora de las instituciones crediticias de nuestro pas, evidenciando, una vez ms, la precaria situacin en la que se encuentran los consumidores. Podemos sostener por tanto y sin temor a equivocarnos que lo nico claro en esta materia entonces, es que queda mucho por hacer.

Vnculos Boletn N 7567 07: http://sil.senado.cl/cgi-bin/sil_proyectos.pl?771-05 Tasa Mxima Convencional: Cules son las Mejores Prcticas?: http://www.economiaynegocios.cl/noticias/noticias.asp?id=85783 La dupla Parisi y su polmica frmula para bajar el costo de los crditos bancarios: http://www.la2da.cl/modulos/generacion/mobileASP/detailNew.asp?

idNoticia=CAD1O6NB220110513&strNamePage=LUCSGEC42SG1305.jpg&codCuerpo= 701&iNumPag=42&strFecha=2011-05-13&iPage=1&tipoPantalla= Usura http://www.elmostrador.cl/opinion/2011/06/24/usura/ Idea freak # 7: time out financiero http://latercera.com/noticia/opinion/ideas-ydebates/2011/06/895-373619-9-idea-freak--7-time-out-financiero.shtml