O IMPACTO DA REFORMA TRIBUTARIA NA ECONOMIA BRASILEIRA: UMA ANLISE COM UM MODELO CGE Tema : REFORMA FISCAL

INTRODUO
A proposta de reforma tributria que tramita no Congresso Nacional1 procura resolver trs problemas principais no sistema tributrio da federao brasileira: a cumulatividade de parte dos impostos e contribuies, a guerra fiscal entre os estados, e a sua complexidade. Uma parte da reforma foi aprovada atravs da Emenda Constitucional 42, de 19/12/2003 e da alterao na legislao ordinria, enquanto outras partes continuam em discusso. Antes do inicio da reforma tributria, os principais tributos cumulativos que incidem em cascata ao longo da cadeia de transaes do sistema produtivo - eram o PIS (Programa de Integrao Social), COFINS (Contribuio para o Financiamento da Seguridade Social) e CPMF (Contribuio Provisria sobre Movimentao Financeira). Eles foram responsveis por mais de 36,7% da receita administrada pela Secretaria da Receita Federal (SRF) no ano de 2002. Alm destes, h outros impostos como o IRPJ e a CSLL (quando cobrados sobre o lucro presumido), e o SIMPLES que so cobrados como um percentual fixo do faturamento e so, portanto, cumulativos. O ISS tambm um imposto cumulativo, e a incidncia do IPI sobre bens de capital gera tributao em cascata adicional. Dentre as medidas j aprovadas da reforma tributria, algumas reduziro as distores produzidas pela tributao com base no faturamento. A cumulatividade do PIS e do COFINS foi eliminada para
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Proposta de Emenda Constituio 41-A, de 2003.

alguns setores, pela sua transformao em contribuio sobre valor adicionado, a partir de dezembro de 2002 e de fevereiro de 2004, respectivamente2. Tambm no comrcio exterior houve reduo das distores a partir de maio de 2004, pois o PIS/PASEP e a (nova) COFINS passaram a incidir sobre as importaes, fazendo com que elas sejam tributadas da mesma forma que a produo nacional3. Alm destas medidas principais, o governo pretende tambm substituir a contribuio previdenciria do empregador por contribuio sobre o valor adicionado. Este trabalho avalia os impactos das medidas discutidas acima sobre a configurao de longo prazo da economia brasileira (preos, produes setoriais, etc.) depois que todos os efeitos transitrios da mudana do sistema tributrio tenham se esgotado, e depois da absoro de todos impactos indiretos. Temos poucos estudos disponveis na literatura acadmica brasileira em economia que avaliam os efeitos das principais propostas de reforma tributria e os efeitos dos tributos cumulativos sobre a economia. A maioria desses trabalhos procura identificar os impactos na economia brasileira da transformao dos tributos cumulativos atuais (PIS, COFINS e CPMF, principalmente) em tributos sobre o valor adicionado, como ns fazemos aqui, mas adotam a metodologia de anlise de equilbrio parcial, como, por exemplo, Varsano et. ali. (2001), IBRE-FGV (2001). Outros trabalhos mensuram a incidncia econmica dos tributos indiretos como,
A Lei 10.637, de 30/12/2002, transformou o PIS em uma contribuio no-cumulativa para a maioria dos setores, embora uma parte importante deles permanea sob o regime cumulativo como, por exemplo, Instituies financeiras, Telecomunicaes, setores que recolhem como substitutos tributrios, e as empresas que optaram pelo Simples ou que so tributadas pelo imposto de renda com base no lucro presumido ou arbitrado. A COFINS foi transformada em contribuio no cumulativa pela Lei 10.833 de 29/12/2003 para praticamente os mesmos setores atingidos pela reforma do PIS.
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Lei 10.865 de 30/04/2004.

Siqueira, Nogueira e Souza (2001), e Kume (2004). oportuno comentar em mais detalhes os dois ltimos, pois isto nos permite ilustrar os aspectos em que o nosso estudo inova com relao literatura. Siqueira, Nogueira e Souza (2001) buscam calcular a incidncia econmica dos impostos indiretos sobre o preo dos bens para as vrias categorias da demanda final utilizando a matriz insumo-produto (IBGE (1996)). Aquele trabalho calcula o impacto setorial do ICMS, IPI, ISS, II e dos Outros Impostos Indiretos, mas no leva em considerao o PISPASEP e a COFINS4. A metodologia empregada naquele trabalho avalia a incidncia de tributos indiretos que recai sobre cada bem final supondo que os produtores conseguem repassar todo o imposto para os compradores dos bens. O desdobramento desta hiptese depende do componente de demanda considerado: na demanda final o imposto repassado imediatamente para o consumidor, enquanto na demanda intermediria o imposto repassado para o setor produtivo que adquire o insumo. Neste ultimo caso, o imposto repassado tambm transferido para os compradores dos bens produzidos pelo setor, processo que se repete sucessivamente at que o total de impostos indiretos recaia sobre os consumidores finais. importante notar que os resultados de incidncia tributria deste estudo esto baseados na hiptese de que todo imposto repassado para os compradores. Em geral, entretanto, um imposto indireto incide em parte sobre o comprador e em parte sobre o produtor porque, via de
Os autores no esclarecem porque no incluram as contribuies na anlise, Aparentemente, a metodologia utilizada poderia ter sido facilmente aplicada tambm para analisar o impacto das contribuies, mas os a autores no o fizeram nem esclarecem os motivos da omisso.
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regra, o produtor no consegue repassar todo o imposto. Alm disso, esta metodologia no adequada para avaliar os impactos de alteraes tributrias sobre os setores produtivos, uma vez que por construo todo o imposto repassado para o consumo final e, por isto, neste caso a produo no afetada. Kume (2004) estima os impactos sobre a estrutura de incentivos a produo domstica setorial da transformao da COFINS e do PIS em contribuies sobre o valor adicionado. Para tanto o autor estima a incidncia tributria setorial daquelas contribuies utilizando uma metodologia semelhante empregada por Siqueira, Nogueira e Souza (2001), mas faz uma hiptese mais sofisticada do que a deles quanto capacidade de repasse do nus tributrio para as outras etapas da cadeia produtiva. Adotando a hiptese de pas pequeno, e admitindo que a oferta externa seja perfeitamente elstica, ele supe que os setores produtores de bens comercializveis arcam com a totalidade do imposto5. J nos setores no-comercializveis, onde a concorrncia externa nula, ele supe que os impostos so totalmente repassados para os compradores. Portanto, em Kume (2004) o repasse do imposto obedece a uma regra dicotmica: ser nulo se o setor for produtor de um bem comercializvel, e total se o bem for no comercializvel. Assim, a carga total de impostos indiretos em um setor produtor de um bem comercializvel a soma do imposto incidente sobre o seu faturamento, com os tributos que lhe so repassados na aquisio de insumos no-comercializveis, tanto de forma direta quanto indireta.
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Note que temos aqui uma hiptese implcita de taxa de cmbio fixa.

H dois problemas principais com esta abordagem. O primeiro que ela tem subjacente a hiptese de que a taxa de cmbio fixa. Se ela variar em resposta mudana tributria, o preo internado das importaes varia, afetando o preo que pode ser cobrado pelo produtor de bens comercializveis, o que permite algum grau de repasse de tributos no caso de desvalorizao. O segundo problema diz respeito classificao dicotmica dos setores que ela exige, entre comercializveis ou no. Na realidade, principalmente considerando a classificao setorial agregada da matriz insumo produto, h gradaes no grau de exposio ao comrcio internacional dos vrios setores, e improvvel que elas possam ser capturadas de modo satisfatrio com estas situaes polares. Em suma, os estudos de equilbrio parcial, como os descritos acima, fazem hipteses simplificadoras quanto ao impacto das medidas tributrias, principalmente nos preos e quantidades produzidas que so mantidas constantes. Em alguns casos, h tambm hipteses

simplificadoras representadas por regras de comportamento como, por exemplo, manter o faturamento e o valor adicionado lquidos de impostos de cada setor produtivo constantes, aps a implementao da alterao tributria. Infelizmente, este tipo de abordagem limita a preciso da estimativa do impacto das medidas, e o rol de efeitos que se pode explorar com modelos deste tipo. J os modelos que utilizamos aqui, de equilbrio geral, apesar de serem mais complexos, contornam esta limitao levando em conta os efeitos das medidas sobre todos os setores e sobre o equilbrio econmico agregado.

Em nosso estudo utilizamos o modelo CGE-IPEA para avaliar os impactos das alteraes tributrias no PIS e COFINS sobre os setores produtivos e sobre a economia, como um todo. Embora nosso estudo tenha objetivos diferentes dos trabalhos citados acima, os resultados dependem fundamentalmente da incidncia econmica dos tributos no modelo. De modo diverso dos modelos de equilbrio parcial, no adotamos hipteses de repasses totais ou parciais de impostos, deixando que o grau de repasse e a incidncia dos tributos, sejam determinados pelo modelo. Assim, as alteraes nas alquotas dos impostos afetam preos e quantidades de equilbrio, que por sua vez indicam a extenso dos repasses de impostos dos produtores para os compradores dos bens, seja na demanda final como na intermediria. Deste modo, o grau de repasse depende simultaneamente dos parmetros que caracterizam a estrutura de mercado, a oferta, a demanda domstica, e o grau de concorrncia externa dos vrios setores. Ao invs de ser uma hiptese de incidncia, a transferncia total dos impostos indiretos para os consumidores poderia resultar do prprio equilbrio econmico do modelo, como o caso em economias com mercados competitivos, com tecnologia de produo com retornos constantes de escala, ausncia de produtos conjuntos, e onde h apenas um insumo no-produzido. Este no o caso no nosso modelo, pois, apesar dele supor que os mercados de bens so perfeitamente competitivos e que a tecnologia possui retornos constantes de escala, nele os mercados de fatores de produo so imperfeitos, porque os estoques de capital em cada setor, e o estoque total de mo de obra, so

fixos. Alm disto, em cada setor os bens domsticos e importados so substitutos imperfeitos, e os preos domstico e internacional internado de um dado bem so distintos. O restante do artigo organizado da forma descrita a seguir. Na prxima seo descrevemos os principais aspectos da reforma tributria que estamos avaliando. A seo 3 apresenta a metodologia empregada no trabalho, relegando os detalhes a apndices. A seo 4 apresenta as simulaes dos impactos da reforma tributria, e a ultima seo apresenta as concluses.

A REFORMA TRIBUTRIA

As medidas da reforma tributria produzem alteraes nas bases e alquotas de determinados impostos e contribuies, e alteraro a distribuio da carga tributria entre os setores produtivos, mesmo que a carga total permanea constante. Na prxima seo fazemos uma descrio sucinta da carga tributria, e da sua distribuio setorial, antes do incio da reforma tributria, para colocar o impacto dela em perspectiva e facilitar o entendimento das prximas sees. Na seo seguinte descrevemos as outras medidas que compe a reforma tributria, alm daquelas j mencionadas na introduo, e indicamos como elas foram tratadas neste estudo.

1.1

A CARGA TRIBUTRIA ANTES DA REFORMA

No clculo das cargas setoriais, utilizamos apenas os tributos indiretos sobre produtos e os tributos na produo, e no inclumos nela os

impostos de renda, propriedade, e sobre a movimentao financeira. Neste conceito, a carga tributria para 2001 foi de 21,7% do PIB, correspondente a 64,2% da carga tributria ampla, que inclui todos os impostos, de 33,8% do PIB. til examinar a participao de cada um dos grupos de impostos na carga tributria considerada no trabalho, como descrita acima: o ICMS corresponde a 33,6% dela, o IPI e o ISS a 8,8%, as contribuies para a Previdncia e para o FGTS correspondem a 25,3% e, finalmente, Outros impostos sobre a produo (que

correspondem basicamente ao PIS e COFINS) responderam por 28,1%. O clculo das cargas setoriais de tributos pode ser realizado com a utilizao da matriz insumo-produto, produzida pelo IBGE, e est detalhado no Anexo A, e sintetizado pela Tabela 1. Nela se verifica que as maiores cargas tributrias setoriais em impostos indiretos so as dos setores Comunicaes (38,2%), Transportes (37,4%), Transformao (35,9%) e Comrcio (34,1%). Indstria de

Tabela 1

CARGAS SETORIAIS DE TRIBUTOS 2001

[em % do valor adicionado setorial] IPI / OUTROS IMPOSTO PREVIDNCIA/ OUTROS TOTAL ISS IMPOSTOS IMPORTAO FGTS IMP OSTOS Agropecuria 4,3 0,3 0,0 0,1 2,2 0,0 6,9 Extrao Mineral 1,4 0,4 0,4 0,1 3,9 7,9 14,0 Indstria de Transformao 9,4 2,7 0,6 1,0 7,3 14,9 35,9 Serv industriais de utilidade 17,0 0,0 0,0 0,0 5,8 7,9 30,8 Construo civil 0,6 0,9 0,0 0,2 3,0 6,0 10,7 Comrcio 15,0 0,6 0,4 0,8 10,1 7,1 34,1 Transportes 13,4 1,6 1,1 0,9 11,6 8,6 37,4 Comunicaes 27,2 0,1 0,0 0,0 5,0 5,8 38,2 Instituies financeiras 0,1 0,9 4,6 0,0 7,6 6,6 19,8 Aluguel de imveis 0,1 0,0 0,0 0,0 0,4 1,1 1,6 Administrao pblica 3,1 1,0 0,0 0,1 4,3 0,9 9,4 Outros Servios 7,3 2,9 0,6 0,1 9,1 5,6 25,6 Fonte: IBGE - Sistema de Contas Nacionais Brasil 1999 - 2001 e Matriz de Insumo-Produto Brasil 1995. Setor ICMS

As maiores cargas de ICMS ocorrem nos setores Comunicaes (27,2%) e Servios industriais (17%). No caso de Comunicaes este

resultado explicado pelas elevadas alquotas estaduais. Os maiores gravames tributrios quanto Previdncia e o FGTS ocorrem nos setores de Transportes (11,6%) e Comrcio (10,1%), fenmeno que , em parte, explicado pela maior participao dos salrios no valor adicionado destes setores. Os Outros Impostos consistem principalmente do COFINS e do PIS, e a sua maior carga tributria ocorre na Indstria de Transformao principalmente porque eles so cobrados sobre as receitas totais, que por sua vez so um mltiplo maior do valor adicionado nestes setores do que na mdia da economia. Alm disto, eles so cumulativos, como j foi discutido anteriormente.

1.2

AS OUTRAS MEDIDAS DA REFORMA TRIBUTRIA

As medidas descritas na introduo reduziram de modo significativo a ocorrncia dos dois principais entraves causados pelo sistema tributrio nacional ao funcionamento eficiente da economia. Com a sua

implementao haver reduo da distoro na alocao de recursos e da perda de competitividade dos produtos nacionais frente aos importados, como se discute a seguir6. O vis na alocao de recursos ocorre porque os impostos em cascata, com alquota uniforme, geram uma carga tributria efetiva diferente sobre cada bem final, a qual depende do nmero de transaes realizadas ao longo da cadeia produtiva, da participao de bens intermedirios importados na produo do bem final7, e do valor

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Para mais detalhes sobre como isto ocorre, veja Varsano e outros (2001).

As importaes eram isentas de contribuies cumulativas sobre o faturamento, pois este ocorre no exterior. Somente depois de incorporadas como insumos ao produto que as importaes passavam a ser tributadas.

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adicionado em cada bem. Alm disto, os tributos cumulativos induzem a integrao vertical ineficiente da produo e, portanto, a uma reduo do grau de competio da economia, pois o nmero de vezes que a contribuio em cascata cobrada diminui com o nmero de transaes intermedirias. A perda de competitividade ocorre porque, no Brasil, as exportaes eram isentas de PIS e COFINS. Neste caso a carga tributria das firmas por unidade de produo aumentava com a participao das vendas domsticas no faturamento total. Alm disto, enquanto a produo domstica estava sujeita tributao cumulativa de COFINS e CPMF ao longo de toda cadeia produtiva, os produtos importados s sofriam esta incidncia na comercializao ou, no caso dos insumos, depois de se incorporarem produo de cada setor. Outras medidas que tambm foram aprovadas, mas no dizem respeito estrutura tributria, no foram simuladas neste trabalho porque, apesar de serem importantes do ponto de vista do seu impacto fiscal, elas tm carter especfico, ou conjuntural. No primeiro caso se insere a elevao do prazo de vigncia da Zona Franca de Manaus em 10 anos, enquanto no segundo esto a manuteno, em 20% da arrecadao, da desvinculao das receitas da Unio, e a prorrogao da vigncia da CPMF at 2007, com uma alquota de 0,38%. Dentre as medidas aprovadas, h duas que tambm no foram includas nas nossas simulaes porque no tem impacto imediato, uma vez que apenas criam a possibilidade de mudanas (futuras) na tributao. Elas se referem adoo de um novo regime simplificado de

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tributao unificado, envolvendo os trs nveis de governo8, e ao financiamento dos Fundos Estaduais com adicional de 2% nas alquotas do ICMS de bens suprfluos. As medidas ainda no aprovadas esto consolidadas principalmente na proposta de emenda Constituio que foi aprovada no Senado e reenviada para anlise na Cmara dos Deputados. Ela tem trs propostas principais9, que so comentadas abaixo, juntamente com a indicao do tratamento que lhes foi conferido neste trabalho. A primeira define que uma Lei Complementar estabelecer limites para a carga tributria nacional, levando em conta a receita tributria, o PIB e a dvida pblica. A discusso do impacto desta medida exigiria o emprego de um modelo dinmico, de natureza distinta do que empregamos e, portanto, no foi empreendida aqui. A segunda prev a substituio do IPI, ICMS, COFINS, Contribuio do salrio-educao, PIS/PASEP e contribuies do sistema S (SESC, SESI, SENAC, etc.) por um imposto sobre o valor adicionado (IVA). Esta medida visa, principalmente, simplificar o sistema tributrio nacional, que percebido como muito complexo. Entretanto, como sua aprovao parece mais distante, e sua anlise foi deixada para outro momento. A terceira pretende unificar a legislao e as alquotas do ICMS, que seriam reduzias a cinco alquotas uniformes em todo o territrio nacional, sendo a maior igual a 25%. Examinando as alquotas representativas do ICMS atual, apresentadas na Tabela 2, verifica-se que elas j tm,
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Este regime de tributao simplificada chamado de supersimples. PEC no. 74-A de 2003 no Senado (41 de 2003 na Cmara dos Deputados).

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aproximadamente, a estrutura proposta. Portanto, de se esperar que as alquotas atuais sejam mantidas pelo Senado, e a alquota mxima permanea em 25%. Consequentemente, no se espera que a aprovao desta medida afete de modo significativo a carga tributria dos vrios setores econmicos, nem a carga tributria total.
TABELA 2

ALQUOTAS REPRESENTATIVAS DO CONJUNTO DE ESTADOS

Bens Servios de comunicao, bebidas alcolicas (exceto cerveja e aguardente), fumo, perfumes e cosmticos, gasolina, querosene, lcool e bens de luxo. Mquinas e equipamentos industriais, veculos, leo diesel, outros produtos alimentcios (in natura ou semi-elaborados) e interestaduais (exceto de Sul ou Sudeste (excluindo ES) para Norte, Nordeste ou Centro-Oeste). Cesta bsica e interestadual (Sul ou Sudeste (exceto ES) para Norte, Nordeste ou Centro-Oeste). Bebidas (cerveja, aguardente, refrigerantes, etc.). Energia eltrica Genrica (todos os demais bens) Fonte: Regulamento do ICMS nos Estados Alquota 25% 12% 7% 20% Diferenciada 18%

Existe um receio de que a carga tributria venha a aumentar com a unificao das alquotas, que seria provocado pela atuao do rgo colegiado de representantes dos Estados que ser responsvel pela definio de qual alquota, dentre aquelas que sero definidas pelo Senado, ser aplicada a cada tipo de bem. Este receio parece no ter fundamento, uma vez que esta distribuio de alquotas do rgo colegiado tem que ser aprovada pelo Senado. Alm disso, no h atualmente impedimento para aumentos de alquotas do ICMS pelos Estados, mas eles no tm usado esta prerrogativa10, e de se esperar que os mesmos fatores que induzem este comportamento atualmente continuem a operar no futuro. A PEC tambm prope que a menor alquota seja aplicada sobre a cesta bsica, e que a energia eltrica tenha alquotas diferenciadas. Isto tambm j ocorre na prtica.

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O aumento das alquotas em um Estado poderia atrair novas firmas e investimentos para outros Estados.

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Alguns Estados possuem alquotas um pouco diferentes da tabela acima para um pequeno conjunto de bens. Porm, tambm neste caso, para manter sua arrecadao, os Estados podero aplicar um adicional de 5% nas alquotas de quatro bens, por um perodo de trs anos. Dado isso, um aumento significativo da carga tributria dos setores s poder ocorrer em funo da proposta de proibio da concesso de benefcios fiscais e financeiros11. Esta providencia importante porque a concesso, pelos governos estaduais, de incentivos visando atrair indstrias a guerra fiscal - uma prtica antiga na federao brasileira. No incio dos anos 90, a globalizao e a retomada dos investimentos estrangeiros geraram incentivos para a intensificao da guerra fiscal. Alm disto, houve perda de capacidade do governo federal de realizar polticas regionais ao longo da dcada de 90 (Prado e Cavalcanti, 2000)
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. A guerra fiscal indesejvel porque ela gera renncia tributria, e no

h evidncias empricas de que os incentivos tributrios estaduais realmente tm conseguido atrair parcelas significativas de

investimentos13. Alm disto, a competio tributria entre estados gera distores que levam as alquotas dos tributos a nveis diferentes daqueles que maximizam o bem-estar da federao considerada como um todo14.

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A proposta, nas transaes interestaduais, de cobrana no Estado de origem do imposto devido ao Estado de destino pode reduzir a sonegao e tambm elevar a arrecadao. Ao longo dos anos 80 o poder de acomodar os distintos interesses da federao por meio da utilizao dos fundos federais foi sendo perdido pelo governo central devido ao esgotamento do padro de financiamento do setor pblico e o aprofundamento da crise fiscal. Neste perodo, os interesses divergentes dos estados eram acomodados pelo governo federal, pela utilizao de recursos financeiros (crdito elevado das agncias federais de desenvolvimento) e fiscais (subsdios e incentivos fiscais) alm das transferncias de recursos federais constitucionais e negociadas (repasses e investimentos das estatais).

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Martincus (2002) no encontra evidncias empricas de que os incentivos tributrios estaduais sejam relevantes na explicao do padro de localizao da indstria brasileira entre os estados.
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Vide Inman and Rubinfeld, (1996), Viol,(1999) e Silva (2001).

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A proibio da concesso de novos incentivos fiscais ou financeiros elevar a arrecadao, porm somente a mdio e longo prazo, depois que um volume considervel de novos investimentos tenha ocorrido. At mesmo a proposta de limitar o prazo mximo de vigncia dos incentivos existentes s afetar a arrecadao a longo prazo, pois o prazo limite de 11 anos. Entretanto, ela talvez no resolva completamente o problema, porque ainda no est claro se os outros instrumentos sero afetados significativamente. Exemplos deles so os incentivos para os

investimentos em capital fixo e capital de giro, a participao acionria do prprio Estado nas empresas, o custeio de projetos de pesquisa e desenvolvimento tecnolgico vinculados aos investimentos previstos, a doao de terrenos, a execuo de obras de terraplanagem, e o fornecimento de infra-estrutura bsica (energia eltrica, gua,

saneamento bsico, construo de vias de acesso e ramais ferrovirios). O cenrio para o curto prazo no caso da unificao do ICMS o de manuteno, a grosso modo, das cargas setoriais, das alquotas efetivas dos bens, e da carga total. Para o longo prazo, so esperados os efeitos econmicos de uma elevao na alquota efetiva mdia do ICMS para todos os bens, devida eliminao dos incentivos. Entretanto, a simulao quantitativa de seus efeitos exigiria uma extrapolao com relao ao seu impacto na arrecadao para a qual no dispomos de elementos no momento. Em conseqncia, no apresentaremos

simulaes do modelo com os efeitos desta medida.

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A METODOLOGIA EMPREGADA

O instrumento utilizado aqui foi um modelo de equilbrio geral da economia brasileira (CGE-IPEA), em desenvolvimento h vrios anos no IPEA. Ele tem uma desagregao setorial de 39 setores que se identificam, com poucas excees, com os setores da matriz insumoproduto brasileira, e adota atualmente como ano-base o ano de 1998. Apesar de utilizar como cenrio de referencia uma descrio da economia o j distante ano de 1998, as suas concluses no so prejudicadas de modo significativo. Isto ocorre por vrios motivos, dos quais os principais so: (i) a anlise apresentada e discutida na forma de variaes relativas e, (ii) tomamos o cuidado de incorporar ao cenrio de referencia as alteraes tributrias ocorridas entre 1998 e 2002, ano de inicio da reforma tributria, e (iii) muitos parmetros estruturais, dos quais as mudanas relativas das variveis no modelo dependem, mudam muito lentamente, devendo ter permanecido aproximadamente constantes entre aqueles dois anos. O modelo tambm teve que ser adaptado para poder simular os efeitos das principais medidas contidas na nova PEC, e os efeitos das demais alteraes da tributao indireta, porque a estrutura tributria na verso original do modelo era mais simplificada e agregada, e no permitia simular aquelas alteraes diretamente. Implementados os ajustes necessrios, fizemos os exerccios de esttica comparativa pertinentes, confrontando uma situao inicial (chamada de cenrio bsico) com outras, obtidas com a introduo das alteraes tributrias no modelo (chamados de cenrios de experimento). Desse modo, foi possvel

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associar quelas medidas as mudanas observadas nos preos e quantidades de equilbrio obtidas da soluo do modelo, quando se comparam estes cenrios. Para uma interpretao mais detalhada da natureza dos impactos identificados no modelo necessrio levar em conta a sua estrutura, e os elementos que nele afetam a determinao do equilbrio. A sua estrutura macroeconmica a de um CGE convencional, onde o equilbrio determinado pelas duas principais restries da economia: o equilbrio entre poupana e investimento, e o equilbrio do balano de pagamentos. Eles so completamente caracterizados pelas principais equaes do modelo, que so apresentadas em detalhe no Anexo C, e so discutidas de modo sinttico a seguir. Nas simulaes aqui apresentadas utilizamos o fechamento

macroeconmico clssico, onde o investimento determinado pela disponibilidade de poupana. Outros tipos de fechamento poderiam ser acomodados com relativa facilidade na formulao do modelo, mas no foram adotados. Como um dos componentes da poupana agregada a poupana pblica, e as simulaes envolvem alteraes nas bases e alquotas dos tributos, os resultados so condicionados pela hiptese adotada quanto destinao dada variao que elas podem provocar na arrecadao tributria. Um aumento de arrecadao pode ser utilizado para elevar os gastos com a aquisio de bens e servios, para elevar as transferncias, ou para elevar a poupana do setor pblico. Supomos aqui que o Governo utiliza o acrscimo (ou reduo) de arrecadao para elevar (ou reduzir) sua poupana, isto , a reforma

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tributria reduz (ou aumenta) o dficit oramentrio do setor publico. importante notar que no se adota aqui a hiptese, adotada em outros estudos, de que o eventual aumento na arrecadao seria transferido para as famlias de forma de uma doao. Este caminho foi escolhido porque o nosso objetivo simular os impactos da reforma tributria sobre a economia brasileira, para justamente identificar distores que ela poder gerar. No h a preocupao, presente em outros estudos, de evitar que a alterao tributria afete a alocao de recursos. Por outro lado, o acrscimo de arrecadao tambm no utilizado para aumentar dispndio do setor pblico na aquisio de bens e servios, porque o Governo negou, explicitamente e de modo reiterado, que fosse este o objetivo da reforma tributria15. De todo modo, a hiptese adotada com relao ao uso do acrscimo de arrecadao apesar de importante do ponto de vista conceitual, no afeta significativamente o resultado, porque o seu valor pequeno. Admitimos tambm que o equilbrio do balano de pagamentos alcanado pela variao de uma taxa de cmbio flutuante, dado um determinado fluxo de capital externo16. Supomos que ele no depende do comportamento dos outros agregados macroeconmicos e pode, portanto, ser representado por uma varivel exgena no modelo17. Assim, um aumento na tributao das importaes compensado por uma

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Na hiptese de que houvesse uma reduo de arrecadao, a hiptese anloga seria a de que ela resultasse em uma reduo do gasto do setor publico.

A oferta de poupana externa um elemento crucial do equilbrio macroeconmico, porque contribui tanto para o equilbrio do balano de pagamentos quanto para a igualdade entre poupana e investimento.
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Maldonado, Tourinho e Valli, (2003) mostram como o modelo deve ser alterado para que o fluxo de capital estrangeiro seja tratado como uma varivel endgena. Eles analisam os impactos na economia nacional da adeso aos acordos de livre comercio atualmente em considerao.

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valorizao do cmbio, de forma a manter inalterado o dficit em transaes correntes.

SIMULAES DAS MEDIDAS DA REFORMA TRIBUTRIA

O Anexo C descreve em detalhes como modelo CGE-IPEA foi

ajustado para poder simular as medidas da reforma tributria. Ele toma como cenrio de referncia a descrio da economia no ano de 1998, transformada de modo a incorporar os efeitos da transformao do PIS em contribuio sobre o valor adicionado, ocorrida no final de 2002. Para tanto foram obtidos os dados de arrecadao do PIS por atividade (classificao CNAE) no ano de 200318, e foram calculadas as alquotas efetivas desta contribuio sobre o valor adicionado setorial. Alm disto, calculamos em quanto a alquota do tributo sobre o faturamento deveria ser deduzida, para levar em conta a que o PIS deixou de ser cobrada de forma cumulativa. Estas novas alquotas foram inseridas no modelo, e um novo equilbrio foi calculado. Foi o resultado desta simulao que foi utilizado como base para o exerccio da COFINS, pois representa de forma aproximada a economia que viria a sofrer aquela modificao na estrutura tributria. Apresentamos nas sees seguintes os resultados implementao das medidas da reforma tributria que decidimos analisar, selecionadas da maneira discutida na seo anterior. Assim, simulamos a reao da economia nova configurao da COFINS, incidncia da (nova)

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Este dados foram fornecidos pela Secretaria da Receita Federal na classificao CNAE (cerca de 500 atividades ) e foram agregados para os setores das contas nacionais por meio de um tradutor fornecido pelo IBGE.

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COFINS e do PIS/PASEP sobre as importaes, e substituio parcial da folha de pagamento pelo valor adicionado na base da contribuio previdenciria. Como existe interao entre os impostos, j que alguns entram na base de arrecadao de outros, e todas as equaes so encadeadas, necessrio ser preciso quanto estrutura (futura) da economia, no aspecto tributrio, a que os resultados se referem. Para isto, organizamos as simulaes de modo a refletir a ordem cronolgica da implantao das diversas medidas, utilizando como cenrio de referncia para avaliao de cada medida a configurao da economia aps a implantao das medidas que a antecederam. Assim, apresentamos na prxima subseo a simulao das alteraes da COFINS, tomando ao cenrio bsico uma simulao que reflete as alteraes no PIS, anteriores a 2002. Em seguida, tomando como referncia o cenrio resultante deste primeiro exerccio, simulamos a incidncia das contribuies sobre as importaes. Finalmente, na terceira subseo abaixo simulamos as mudanas na contribuio previdenciria, tomando como referncia o cenrio resultante do segundo experimento acima. Portanto, a ultima simulao apresenta os resultados da implantao de todas as medidas que simulamos.

3.1

A ELIMINAO DA CUMULATIVIDADE DA COFINS

A lei ordinria 10.833, de 29/12/2003, transformou a COFINS em uma contribuio incidente sobre o valor adicionado para a maioria dos setores, mas manteve a tributao cumulativa para vrios deles. A Tabela

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3 sintetiza o tratamento tributrio dados aos vrios setores pela lei, e mostra que ela s alterou de fato a tributao de setores que representam 36,6% do PIB. A alquota dos setores no-cumulativos passou de 3% (sobre o faturamento) para 7,6% (sobre o valor adicionado)19. Para simular os efeitos desta alterao nas alquotas nominais, alteramos no modelo as alquotas efetivas correspondentes, que so aquelas obtidas da razo entre a arrecadao efetiva e a correspondente base tributria (faturamento ou valor adicionado, conforme for o caso).
TABELA 3

TRIBUTAO SETORIAL DA COFINS CONSIDERADA NO EXERCCIO, SEGUNDO A LEI 10.833

[%do PIB] Setores Analtico Subtotal Setores que foram mantidos por lei no regime de tributao sobre faturamento 25,8 Refinarias, produtores de medicamentos e de veculos. 4,6 Instituies financeiras, Operadoras de planos de sade, e Empresas de telecomunicaes. 21,2 Setores isentos 34,3 Administrao pblica, Aluguis e Transporte areo. 34,3 1 Setores mantidos com tributao sobre faturamento neste estudo por opo metodolgica 3,3 Extrativa mineral, Equipamentos eletrnicos, Qumicos diversos, Artigos de plstico, Fabricao de 3,3 calados e Outros produtos alimentares. Setores que passaram a ser tributados pelo valor adicionado 36,6 Servios industriais de utilidade pblica, construo civil e comrcio. 20,6 Agropecuria e Extrao de petrleo. 5,2 Todos os demais setores da indstria de transformao no inclusos nas categorias acima 10,8 1 A deciso de excluir estes setores do exerccio foi motivada por falta de informaes tributrias confiveis para calcular a alquota efetiva da nova COFINS com descrito no texto e no Anexo D.

O calculo das alquotas efetivas da nova COFINS, apresentadas na Tabela 4, est detalhado no Anexo C. Podemos sintetizar a estratgia adotada apontando que elas foram obtidas fazendo extrapolaes a partir das alteraes observadas em 2003 na arrecadao do PIS, quando se implantou naquele imposto transformao anloga que se deseja modelar aqui. Entretanto, oportuno destacar aqui que os setores em que aquela extrapolao produziu valores superiores ao valor nominal da

Note-se que os setores que so tributados com base no valor adicionado utilizam insumos de setores que permaneceram com tributao sobre o faturamento. Nesse caso, a cumulatividade permanece embora em um grau menor, gerando menores distores. Ento, rigorosamente falando, no so setores no-cumulativos.

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contribuio (7,6%), e que no so setores em que h substituio tributria, foram excludos do exerccio e mantidos no regime cumulativo, com a tarifa atual. Este procedimento foi adotado por prudncia, porque nestes setores a alquota extrapolada pode ter resultado artificialmente elevada devido incluso na base de dados da Receita Federal da arrecadao do PIS de 2003 de pagamentos de impostos e multas relativos a exerccios anteriores a 2003 que vinham sendo discutidos judicialmente, mas foram saldados em 2003.
TABELA 4

ALIQUOTAS DO COFINS NOS SETORES AFETADOS PELA REFORMA TRIBUTRIA

[VALORES EM %] Alquota efetiva sobre: Razo Razo Setor Valor adicionado/ exportaes / Valor adicionado Valor adicionado a Faturamento faturamento faturamento (preos mercado) (custo de fatores) Agropecuria 0.18 0.45 0.49 55 8 Petrleo e gs 0.31 0.43 0.45 81 12 b 1.43 4.41 6.29 34 16 Indstria de Transformao Utilidades pblicas 2.60 7.43 9.73 54 Construo civil 0.80 2.01 2.08 55 Comrcio 0.39 8.23 11.44 55 1 Media 1.30 3.83 5.08 59 10 a Alquota efetiva, neste caso, calculada sobre a base tributria lquida de impostos indiretos, ou seja, sobre o valor adicionado a custo de fatores, deduzidos o dispndio com pagamento do PIS e do COFINS. b Os dados apresentados como referentes a industria de transformao so de fato a mdia dos valores para todos os setores que a compe, na nossa desagregao setorial. As simulaes, entretanto, contemplaram variaes diferenciadas para cada um destes setores. Fonte: Elaborao prpria.

RESULTADOS AGREGADOS A Tabela 5 apresenta o impacto sobre os indicadores de

comportamento agregado da economia da transformao da COFINS em contribuio sobre valor adicionado.

TABELA 5

EFEITOS AGREGADOS DA MODIFICAO NA COFINS

Base (R$ milhes) (2) PIB a preos de mercado 899.1 PIB a custo de fatores a 738.4 Arrecadao Total GR 266.2 Taxa da seguridade social SSTAX 44.0 Tarifas de importao TARIFF 6.5 Tributao indireta INDTAX 39.6 Imposto de renda - pessoa jurdica ENTTAX 57.6 Imposto de renda - pessoa fsica HHTAX 29.2 Imposto sobre valor adicionado SECTAX 77.5 Adicional ao imposto sobre importaes ADTAXM 8.1 Contribuio sobre valor adicionado CVA 3.1 a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo Fonte: Elaborao prpria. Nome varivel (1) GDPVA Experimento (R$ milhes) (3) 898.8 734.3 268.9 43.7 6.5 27.5 57.0 29.0 78.9 8.1 17.8 Variao (%) (4) -0.04 -0.56 1.03 -0.83 -0.05 -30.67 -1.02 -0.72 1.80 -0.07 476.66 Variao (%) do PIB (5) -0.04 -0.46 0.31 -0.04 0.00 -1.35 -0.07 -0.02 0.16 0.00 1.63

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 importante observar inicialmente que nesta simulao o PIB real a preos de mercado se mantm praticamente constante. Isto se deve estrutura de pleno emprego do modelo esttico, em que a produo limitada pela oferta (fixa). Uma vez que a modificao na COFINS no afeta a capacidade produtiva setorial, a produo agregada tambm no pode aumentar de modo significativo, pois ela apenas afetada por ajustes na alocao setorial da mo-de-obra. Por outro lado, no havendo variao significativa no produto total, estas simulaes permitem-nos examinar com mais detalhe os efeitos relativos da reforma tributria sobre os vrios setores, como se ver na prxima seo. A modificao da COFINS, tal como proposta, provocaria um aumento na carga fiscal total de 0,3% do PIB, como se v na terceira linha da Tabela 5, que responsvel por uma reduo do PIB a custo de fatores de 0,56%, como indica a segunda linha da Tabela 5. A arrecadao das outras categorias de impostos que no atingidas pelas alteraes tributrias contempladas nesta seo no sofre alterao significativa, como indica a ultima coluna da Tabela 5. A comparao das linhas referentes tributao indireta (INDTAX), onde se insere a arrecadao da COFINS sobre o faturamento, com a linha relativa contribuio sobre o valor adicionado (CVA), que reflete a arrecadao da nova COFINS, mostra que h um aumento de arrecadao daquela contribuio de 0,28% do PIB, correspondente a um aumento da carga tributria nesta rubrica de 7%. Conclui-se, portanto, que a alquota da nova contribuio poderia ter sido menor do que a

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adotada (7,6%) em 0,5 pontos percentuais, caso se pretendesse de fato manter estvel a arrecadao com aquela contribuio. importante destacar que este aumento de arrecadao ocorre, apesar de setores que correspondem a 63,4% do PIB continuarem sob o regime cumulativo da sistemtica anterior. Por outro lado, se o objetivo do Governo na escolha da alquota a aplicar no novo regime foi preservar a arrecadao total, ento o valor escolhido para ela teria sido adequado, porque ele permite compensar as perdas de arrecadao que ocorre em outros tributos. No se observa tambm efeito significativo da nova COFINS sobre o ndice de preos ao consumidor. Isto se deve estrutura dos modelos de equilbrio geral que, em geral, s podem fornecer indicaes de variaes de preos relativos, pois para a sua formulao necessrio eleger um numerrio, cujo preo nominal mantido constante. Nos exerccios aqui reportados o numerrio o deflator implcito do PIB, cujo valor constante implica a estabilidade do ndice de preos ao consumidor. Assim, os aumentos de preos de alguns bens e servios acabam compensados, no ndice, pelas redues de preos de outros, como se ver na prxima seo20. O cmbio sofreu uma pequena queda de 0,2%, mantendo-se praticamente constante, porque a alterao tributria deste exerccio atingiu simetricamente a competitividade das importaes e exportaes, e no provocou alterao significativa no balano de pagamentos que

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No exerccio aqui reportado, o efeito sobre a renda real e o bem estar do consumidor pode ser aferido atravs da variao no salrio real.

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viesse a exigir uma alterao no preo da moeda estrangeira para compens-la. Finalmente, o efeito sobre a renda real e o bem estar dos consumidores pode ser aferido atravs da variao no salrio real, que se eleva em 0,4% em virtude da reduo no ndice de preos ao consumidor (CPI). RESULTADOS SETORIAIS As Tabelas 6A e 6B, que comentamos a seguir, apresentam o efeito setorial da alterao da COFINS de forma hierrquica: na 6A a indstria de transformao aparece de modo agregado, para comparao com os outros setores primrios e de servios, enquanto a desagregao da indstria em seus setores componentes apresentada na 6B. Na coluna 4 da Tabela 6A verifica-se que as alteraes na produo bruta dos vrios setores foram modestas. O exame da lista dos setores que sofrem redues maiores indica que os mais prejudicados pela alterao da COFINS seriam os setores de servios industriais de utilidade pblica e comrcio, com redues de 0,60% e 0,25%, respectivamente. A indstria de transformao como um todo apresenta uma reduo na produo bem menor, de 0,17%.

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TABELA 6A

EFEITOS SETORIAIS DA MODIFICAO NA COFINS

Setor Arrecadao da COFINS Preo mdio recebido pelo produtor Preo mdio pago pelo consumidor Produo domstica bruta (4) -0.06 0.11 0.07 -0.17 -0.60 0.58 -0.25 -0.05 -0.06 0.00 -0.01 -0.14 Valor Adicionado a (5) -1.34 -0.20 -0.22 -1.06 -3.75 3.41 -0.96 -0.82 -1.31 -0.94 -0.73 -1.00 -0.56 [variaes percentuais] Valor das Valor das importaes exportaes (em US$) (em US$) (6) -0.91 -0.30 -0.07 0.08 -0.31 1.76 -0.31 -0.18 -0.53 0.00 -0.09 -0.22 -0.02 (7) 0.17 0.10 0.00 -0.07 0.00 0.00 -0.32 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.06 -0.04

(1) (2) (3) Agropecuria -9.25 -0.61 -0.51 Extrativa mineral 0.00 -0.30 -0.50 Petrleo e gs -49.69 -0.30 -0.30 Indstria de transformao 8.90 -0.21 -0.17 Utilidades pblicas 60.93 0.50 0.50 Construo 45.93 2.09 2.19 Comercio 9.44 0.10 0.00 Transporte -0.76 -0.70 -0.70 Comunicao -0.77 -0.71 -0.71 Aluguel -0.71 -0.71 -0.71 Administrao publica -0.32 -0.30 -0.30 Outros servios -0.64 -0.50 -0.50 TOTAL 9.02 Fonte: Elaborao prpria. a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo.

Na coluna 2 verifica-se que o aumento relativo do preo mdio ao produtor no setor de construo civil (2%) o qudruplo aquela do setor de utilidades pblicas (0,5%) que foi o segundo maior aumento. No setor de comrcio tambm h um pequeno aumento (0,1%), mas em todos os outros setores o preo mdio ao produtor reduz-se, principalmente nos servios (0,7%) e agropecuria (0,6%). Na indstria de transformao, extrativa mineral e petrleo e gs tambm h uma reduo, mas ela menor (0,3%). A variao do preo recebido pelos produtores se deve principalmente variao da carga tributria nos seus produtos, que ocorre em conseqncia da transformao da COFINS em contribuio sobre o valor adicionado, como se pode ver comparando as colunas 1 e 2. O aumento da carga tributria, quando ocorre, provoca o aumento do preo porque as empresas tm que recuperar seus custos. Isto se deve hiptese de competio perfeita na determinao do equilbrio de mercado dos vrios produtos, que faz os preos se igualarem aos custos. Os setores em que a carga tributria diminui (aumenta) so aqueles em

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que o valor adicionado uma frao menor (maior) do faturamento bruto setorial do que na mdia da economia. O preo ao consumidor tem um comportamento muito semelhante ao do preo ao produtor. importante notar tambm que, alm do efeito direto da alterao tributria sobre os custos do prprio setor (discutido acima), h ainda um efeito indireto, que se transmite atravs da variao nos custos dos insumos, e que tambm se transmite para os preos. Assim, a queda nos preos da indstria de transformao, petrleo e gs, e servios tenderia a ser potencializada, permitindo redues de preo nestes setores e em outros. J o aumento relativamente grande no preo da construo afeta principalmente o custo do investimento, e o preo do capital. A modificao da COFINS no afeta o saldo comercial total de modo significativo, nem o valor total importado ou exportado, como se verifica na ultima linha (colunas 6 e 7) da Tabela 6A. Isto se deve principalmente ao fechamento macroeconmico do modelo adotado nestas simulaes, j discutido em seo anterior. Neste exerccio, o saldo em transaes correntes mantido constante e a taxa de cmbio varia para que a restrio do balano de pagamentos seja satisfeita. Assim alteraes tributrias que tornem as importaes menos atrativas so compensadas por variaes na taxa de cmbio, de forma a manter inalterada a poupana externa. Entretanto, estas alteraes da taxa de cmbio alteram a competitividade do produto nacional frente ao importado, mas de modo diferenciado entre os setores. As importaes se reduzem na

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maioria dos setores21, ocorrendo as maiores quedas nos setores de Agropecuria (0,91%), Comunicao (0,53%) e Comercio (0,31%). As exportaes, entretanto, pouco se alteram, mesmo quando examinadas setorialmente. O impacto da alterao da COFINS na sua arrecadao setorial pode ser vista na coluna 2 da Tabela 6A, e bastante diferenciado nos vrios setores, pois depende do efeito da reforma sobre a alquota efetiva da contribuio e sobre o valor adicionado do setor. A carga tributria dos setores que mantiveram a alquota de 3% sobre o faturamento praticamente no se altera, mas a da indstria de transformao aumenta em 8,9%. Alm disto, a maioria dos servios que so tributados pela COFINS e que no permaneceram no regime cumulativo22, ou seja, os servios industriais de utilidade pblica, a construo civil e o comrcio, sofrem um grande aumento na carga desses tributos. Como se verifica na coluna 7 da Tabela 6A, o valor adicionado a custo de fatores se reduz em todos os setores, exceto na construo civil cujo aumento de 3,41% , em valor absoluto, similar maior reduo (3,75%), que ocorre nos servios de utilidade publica. Na maioria dos outros setores a reduo de cerca de 1%, enquanto os setores com a menor reduo so Extrativa mineral, e Petrleo e gs. Na indstria de transformao o valor adicionado a custo de fatores declina 1%, devido elevao de sua carga tributria, discutida anteriormente.

21

necessrio cautela na interpretao das variaes percentuais das importaes e exportaes na Tabela 4A porque em alguns a base de comparao muito pequena, o que induz a ocorrncia de valores elevados para a variao proporcional correspondentes a variaes absolutas relativamente pequenas. Como indicado na Tabela 1, os outros setores de servios permaneceram sob o regime cumulativo (telecomunicaes, instituies financeiras e outros servios).

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TABELA 6B

EFEITOS DA MODIFICAO DA COFINS NA INDSTRIA DE TRANSFORMAO

Setor Preo mdio recebido pelo produtor (1) 1.18 -0.50 -0.30 0.20 0.10 0.80 0.10 -0.20 -0.30 -0.50 0.20 0.81 -0.61 -0.91 -0.30 -0.81 -0.20 -0.20 0.00 0.00 -0.50 -0.10 -0.71 -0.41 -0.60 -0.51 -0.51 0.20 -0.21 Preo mdio pago pelo consumidor (2) 0.99 -0.50 -0.20 0.30 0.10 0.60 0.00 -0.20 -0.20 -0.50 0.20 0.60 -0.51 -0.81 -0.30 -0.50 -0.30 -0.10 -0.10 0.10 -0.61 -0.20 -0.61 -0.40 -0.70 -0.41 -0.30 0.20 -0.17 Produo Domstica bruta (3) 0.15 0.24 0.00 0.06 0.26 -0.66 -0.14 0.07 0.19 0.08 -0.39 -0.48 -0.09 -0.01 -0.03 -0.08 -0.03 -0.50 -0.70 -0.97 0.22 -0.52 -0.10 -0.29 0.17 -0.13 -0.28 -0.38 -0.17 Valor adicionado a (4) 0.04 1.49 -0.82 -0.65 0.15 -2.79 -1.33 -0.25 -0.36 -0.55 -1.48 -3.29 -1.89 -1.25 -0.86 -1.33 -0.88 -2.56 -1.69 -2.16 0.44 -3.75 -1.08 -2.68 -0.48 -2.28 -1.86 -2.03 -1.06 [variaes percentuais] Valor das Valor das importaes exportaes (5) 0.82 -0.22 -0.09 0.56 0.48 0.83 0.27 0.02 -0.09 -0.26 0.38 1.09 -0.24 -0.41 -0.12 -0.23 0.00 -0.42 -0.33 -0.34 0.00 -0.51 -0.72 -0.83 0.00 -0.68 -0.51 0.16 0.08 (6) -1.58 0.50 0.06 -0.48 -0.12 -1.88 -0.53 0.16 0.43 0.42 -0.68 -1.63 0.45 1.02 0.24 0.86 0.00 -0.52 -0.97 -1.14 0.35 -0.50 0.07 0.00 0.74 -0.04 0.00 -0.93 -0.07

Minerais no-metlicos Siderurgia Metalurgia de no-ferrosos Outros metalrgicos Mquinas e tratores Material eltrico Equipamentos eletrnicos Autos, caminhes e nibus Outros veculos e peas Madeira e mobilirio Papel e grfica Indstria da borracha Elementos qumicos Refino do petrleo Qumicos diversos Farmcia e perfumaria Artigos de plstico Indstria txtil Artigos do vesturio Fabricao de calados Indstria do caf Beneficiamento de prod. vegetais Abate de animais Indstria de laticnios Indstria de acar Fabricao de leos vegetais Outros produtos alimentares Indstrias diversas Indstria de transformao Fonte: Elaborao prpria. a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo.

A Tabela 6B mostra as mesmas variveis da Tabela 6A para os setores que integram a indstria de transformao, e mostra a desagregao dos efeitos anteriormente observados para a indstria de transformao como um todo: a queda de preos ao produtor e ao consumidor de 0,2%, a reduo de 0,17% na produo bruta, a queda de 1,06% no valor adicionado a custo de fatores, o pequeno aumento nas importaes (0,08%), e a pequena reduo nas exportaes (0,07%). Examinando a coluna 4 da Tabela 6B, verificamos que o valor adicionado a custo de fatores se reduz em todos os setores, exceto Siderurgia e Maquinas e Tratores. Os setores mais prejudicados pela mudana so aqueles aonde a perda relativa maior que 2%: Material eltrico, Borracha, Txtil, Calados, Beneficiamento de produtos vegetais,

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Laticnios, leos vegetais e Indstrias diversas. Esta queda generalizada do valor adicionado a custo de fatores se deve ao aumento de carga tributria implcita na eliminao da cumulatividade da COFINS, e conseqncia direta da relao entre a nova alquota (sobre o valor adicionado) e a antiga (sobre faturamento). Como o repasse deste aumento de custos para preos dificultado pela oferta de produtos importados a preos internados que no so afetados pela mudana tributria23, ele acaba se transformando em perda de remunerao dos fatores na maioria dos setores industriais. Finalmente, importante notar que as duas ltimas colunas da Tabela 6B indicam que a mudana do critrio de cobrana da COFINS corrigiu em parte uma distoro no comrcio exterior provocada pela sistemtica anterior, pois induziu reduo (aumento) de importaes nos produtos da indstria de transformao em que o pas mais (menos) competitivo. Assim, os setores onde houve perda de competitividade da produo nacional frente a importaes foram: Minerais no metlicos, Outros produtos metalrgicos, Maquinas e tratores, Materiais eltricos,

Equipamentos eletrnicos e Indstria da borracha. Os ganhos de competitividade ocorrem no Refino de petrleo, Txtil, Vesturio, Calados, Beneficiamento de produtos vegetais, Abate de animais, Laticnios, leos vegetais e Outros produtos alimentares. A prxima subseo discute o aprofundamento desta reduo da competitividade da produo domstica produzida por distores na tributao, analisando os

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Esta restrio relaxada na prxima seo, onde se discute o impacto da incidncia do COFINS e do PIS/PASEP sobre as importaes.

30

efeitos os impactos da medida da reforma tributria implementada aps a mudana da base de tributao da COFINS.

3.2

O PIS/PASEP E O COFINS SOBRE AS IMPORTAES

O nosso objetivo nesta seo avaliar os impactos sobre a economia da Emenda Constitucional no42 de 19/12/2003, que permitiu a cobrana de contribuies sociais sobre produtos importados24, e da lei ordinria no10865 de 30/04/2004 que instituiu e regulamentou a cobrana do PIS/PASEP e da COFINS sobre as importaes de bens e servios. Admitimos que a relao atualmente existente entre as alquotas legais e efetivas do imposto de importao25 se mantm tambm para o PIS/PASEP e a COFINS sobre importaes. Assim, a continuidade dos regimes aduaneiros especiais, onde o importador isento do imposto de importao, e tambm do PIS/PASEP e da COFINS, adequadamente refletida no exerccio. Como as isenes do imposto de importao foram mantidas para o PIS/PASEP e COFINS sobre importaes, a relao entre as alquotas efetivas e as nominais destas contribuies deve ser prxima relao observada para o imposto de importao. Este exerccio teve como cenrio de referncia o produzido pela simulao descrita na seo anterior, que reflete a economia funcionando j com a COFINS sobre valor adicionado. Esta estratgia foi adotada para fazer a avaliao da aplicao da isonomia tributria s importaes

24 25

Antes da publicao desta Emenda era vedada a cobrana de contribuies sociais sobre produtos importados.

A base de dados com as relaes entre alquotas efetivas e nominais do imposto de importao para vrios setores foi fornecida pela Coordenao de Comrcio Exterior e Poltica Comercial da Diretoria de Estudos Macroeconmicos do IPEA.

31

tendo como referencial um modelo cuja estrutura fosse a mais prxima possvel da economia real quando a poltica for implantada. Finalmente, importante notar que o exerccio de simulao realizado nesta seo leva em conta que a lei no10865 reverteu em parte os efeitos da lei no10833, e manteve o setor de construo civil e de transporte areo no regime de tributao cumulativa do COFINS. RESULTADOS AGREGADOS A Tabela 8 apresenta os impactos agregados da simulao descrita acima. Aqui, como na seo anterior, o efeito da simulao da medida fiscal reduzido, devido ao fato da modificao tributria no afetar a capacidade produtiva setorial. Em conseqncia, a produo agregada tambm no aumenta de modo significativo, pois ela afetada apenas por ajustes na alocao setorial da mo-de-obra.
TABELA 8

EFEITOS AGREGADOS DA ADOO DO PIS/PSEP E COFINS SOBRE IMPORTAES

Base (R$ milhes) (2) PIB a preos de mercado 898.8 a PIB a custo de fatores 734.3 Arrecadao Total GR 268.9 Taxa da seguridade social SSTAX 43.7 Tarifas de importao TARIFF 6.5 Tributao indireta INDTAX 27.5 Imposto de renda - pessoa jurdica ENTTAX 57.0 Imposto de renda - pessoa fsica HHTAX 29.0 Imposto sobre valor adicionado SECTAX 78.9 Adicional ao imposto sobre importaes ADTAXM 8.1 Contribuio sobre valor adicionado CVA 17.8 a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo Fonte: Elaborao prpria. Nome varivel (1) GDPVA Experimento (R$ milhes) (3) 905.0 735.5 273.7 43.5 6.3 29.3 57.0 29.0 78.2 14.5 15.5 Variao (%) (4) 0.69 0.17 1.78 -0.44 -3.72 6.54 0.02 -0.25 -0.83 78.54 -12.50 Variao (%) do PIB (5) 0.69 0.13 0.53 -0.02 -0.03 0.20 0.00 -0.01 -0.07 0.70 -0.25

A primeira linha mostra que a adoo do PIS/PASEP e do COFINS sobre importaes gera um aumento no PIB a preos de mercado. Ele indica que o novo vetor de bens produzido, avaliado aos novos preos de mercado (que incorpora os efeitos de equilbrio geral), superior em 0,69% ao valor anterior do PIB. Quando avaliada sob a tica da

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remunerao dos fatores, excluindo o efeito do aumento de arrecadao discutido abaixo, o aumento do produto de apenas 0,17%. A terceira linha indica que arrecadao total se eleva em 1,78%, correspondente a 0,53% do PIB. Isto se deve introduo das importaes na base tributria, o que faz com que a rubrica Adicional do imposto sobre importaes, que inclui principalmente ICMS, IPI, PIS/PASEP e COFINS, aumente em 0,70% do PIB. No se observa efeito significativo da cobrana do PIS/PASEP e COFINS nas importaes sobre o ndice de preos ao consumidor, provavelmente devido sua ainda pequena participao no PIB. Tambm neste caso, os aumentos de preos de alguns bens e servios que ocorrem por conta do aumento do custo internado das importaes acabam compensados, no ndice, pelas redues de preos de outros. O preo da moeda estrangeira se reduziu em cerca de 2%, porque a alterao tributria elevou o preo dos bens importados em relao aos produtos nacionais. Isto gerou presses para o aumento das exportaes e reduo das importaes, o que alteraria o resultado do setor externo. Como, por hiptese, o resultado das contas correntes deve ficar constante, o processo de equilbrio de mercado exigiu uma nova taxa de cmbio que neutralizasse este incentivo e mantivesse o resultado das contas externas inalterado. RESULTADOS SETORIAIS A Tabela 9A apresenta o impacto setorial da adoo do PIS/PASEP e do COFINS sobre importaes. Preliminarmente, importante notar que

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os impactos indicados pelo modelo se devem a uma interao complexa de efeitos que afetam os setores de modo diferenciado. Entre eles se identifica, neste caso, principalmente o aumento de custo internado de algumas importaes, e o efeito do preo das importaes na formao do preo de venda do produto setorial. Ambos so afetados de modo importante pela j discutida valorizao do cambio, que um efeito devido natureza de equilbrio geral do modelo.
TABELA 9A

EFEITOS SETORIAIS DA ADOO DO PIS/PASEP E COFINS SOBRE IMPORTAES

Setor Preo mdio recebido pelo produtor (1) -0.41 0.50 1.21 0.63 -0.30 3.17 0.50 0.71 -0.31 -0.20 -0.20 -0.20 Preo mdio pago pelo consumidor (2) -0.31 2.63 1.72 1.28 -0.40 3.07 0.80 1.22 -0.20 -0.20 -0.20 0.30 Produo Domstica bruta (3) -0.20 -0.67 0.29 0.49 -0.05 0.90 -0.16 -0.50 -0.03 0.00 -0.02 -0.13 Valor adicionado a (4) -2.13 -2.81 2.34 -0.33 -0.52 6.24 -0.64 -1.54 -0.82 -0.36 -0.45 -0.65 0.17 [variaes percentuais] Valor das Valor das importaes exportaes (5) 1.52 0.60 -0.33 -2.16 0.74 3.44 -5.56 -2.42 -3.74 0.00 0.85 -2.09 -1.94 (6) -0.95 -1.13 0.00 -2.83 0.00 0.00 -0.64 -1.16 -1.06 0.00 -0.78 -0.56 -2.40

Agropecuria Extrativa mineral Petrleo e gs Indstria de transformao Utilidades pblicas Construo Comercio Transporte Comunicao Aluguel Administrao publica Outros servios TOTAL Fonte: Elaborao prpria. a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo.

Na coluna 3 verifica-se que os setores cuja produo bruta positivamente afetada so Petrleo e gs, Indstria de transformao, e Construo, com aumentos de 0,29%, 0,49% e 0,90%, respectivamente, e negativamente afetada na Extrao mineral (0,67%) e no Transporte (0,5%). A coluna 4 indica que o sinal do efeito sobre o Valor Adicionado setorial acompanha, de modo aproximado, o do efeito sobre o produto. Destacam-se o efeito positivo sobre nos setores de Petrleo e Gs (2,34%) e Construo (6,24%), que se devem em parte aos aumentos de preos recebidos pelos produtores (1,21% e 3,17%, respectivamente) e pagos pelos consumidores (1,72% e 3,07%, respectivamente), como

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indicado nas colunas 1 e 2. As principais redues no valor adicionado setorial ocorrem nos setores de Agropecuria (-2,13%), Extrativa mineral (2,81%) e Transporte (1,54%), reproduzindo o sinal do efeito sobre o produto, e refletindo principalmente o impacto dos aumentos dos preos dos insumos. Examinando as colunas 3 e 4 verifica-se que, apesar da produo domstica da indstria de transformao se elevar em 0,49%, o seu valor adicionado a custo de fatores declina em 0,33%, e que na maioria dos setores de servios tanto a produo quanto o valor adicionado a custos de fatores declinam. Como indicam as colunas 1 e 2, o preo da maioria dos bens sofre elevao significativa, com exceo de certos setores de servios e da agropecuria, que apresentam ligeira queda. A elevao de preos na oferta domestica conseqncia, fundamentalmente, do aumento do preo internado das importaes provocado pelo aumento da carga tributria sobre elas. H dois canais principais pelos quais eles se transmitem aos preos finais. Isto ocorre porque o bem ofertado no pas , na realidade, um bem composto resultante da combinao do bem produzido no pas com o bem importado, e o seu preo , portanto, uma agregao dos preos destes dois bens. Esta elevao de preos atinge tambm os insumos, e realimenta a elevao de preos atingindo o custo de produo domstica destes mesmos bens. As importaes totais caem 1,94%, e se reduzem de modo expressivo na maioria dos setores, devido perda de competitividade frente produo domestica provocada pelo aumento de seu preo. As

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exportaes totais se reduzem em 2,40%, devido ao aumento de seus custos, provocado pela elevao da carga tributria dos insumos importados e pela valorizao do cmbio. De fato a taxa de cmbio se reduziu em 1,9%, mantendo constante o saldo em transaes correntes apesar da queda nas importaes e exportaes totais, que traduzem uma reduo do grau de abertura da economia. A Tabela 9B detalha os efeitos da incidncia do COFINS e do PIS/PASEP sobre as importaes, nos vrios setores da indstria de transformao. Nela se observa inicialmente a reduo das importaes (2,16%), devido sua perda de competitividade frente produo domestica, e das exportaes (2,83%), devida principalmente perda de competitividade que ocorre por conta da valorizao cambial permitida pelo maior grau de proteo da indstria manufatureira nacional26. Ambos so efeitos que agem tambm sobre o conjunto dos setores, e j foram comentados na discusso da Tabela 9A, mas aqui eles so mais intensos e generalizados. As importaes se reduzem em mais de 3% em vrios setores, como por exemplo, Siderurgia, Metalurgia de no-ferrosos, Outros metalrgicos, Material eltrico, Papel e grfica, Borracha, Refino de petrleo, Abate de animais, Laticnios, e Outros produtos alimentares. As exportaes tambm se reduzem em todos os setores, sem exceo, efeito que superior a mais de 3% em inmeros setores.

26

oportuno lembrar que uma das premissas dos cenrios aqui a manuteno do equilbrio do balao de pagamentos observado antes no cenrio bsico.

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TABELA 9B

EFEITOS DA ADOO DO PIS/PASEP E COFINS SOBRE IMPORTAES NA INDSTRIA DE TRANSFORMAO

Setor Preo mdio recebido pelo produtor (1) 1.17 0.50 1.01 0.60 0.70 0.99 1.40 0.20 0.20 -0.10 0.40 0.90 -0.51 3.78 1.11 -1.02 1.42 -0.30 -0.30 0.10 -0.51 -0.51 -0.31 -0.20 0.10 -0.51 -0.10 -0.10 0.63 Preo mdio pago pelo consumidor (2) 1.17 1.10 1.91 0.90 1.79 1.69 2.41 0.70 0.70 0.20 0.80 1.60 -0.10 5.50 1.62 0.61 1.72 -0.40 -0.10 0.91 0.10 -0.10 0.10 0.00 0.81 0.00 0.20 -0.30 1.28 Produo Domstica bruta (3) 0.31 -0.20 0.01 0.24 0.27 0.19 0.43 -0.23 -1.35 -0.32 0.01 -0.06 -0.18 0.13 -0.07 -0.47 -0.15 -0.79 -0.25 -3.31 -0.44 -0.30 -0.32 -0.07 -1.79 -0.21 -0.20 -0.48 0.49 Valor adicionado a (4) 1.26 -2.24 -0.22 0.05 0.51 0.17 1.35 -2.01 -3.17 -1.19 -0.41 -0.78 -2.65 5.08 -0.73 -3.60 -1.09 -3.31 -0.74 -5.14 -2.77 -2.13 -1.55 -0.90 -3.25 -3.08 -1.19 -2.04 -0.33 [variaes percentuais] Valor das Valor das importaes exportaes (5) 0.32 -4.17 -3.46 -3.94 -0.60 -3.13 -2.70 -0.62 0.11 1.06 -6.94 -4.67 -0.52 -7.57 -2.41 -2.54 -2.20 1.92 2.35 2.70 0.00 1.33 -3.26 -3.15 0.00 -2.72 -5.32 2.18 -2.16 (6) -3.71 -2.31 -1.42 -3.09 -3.06 -3.62 -3.84 -2.95 -4.07 -2.36 -2.11 -3.91 -2.03 -6.99 -3.99 -1.70 -4.69 -2.91 -1.96 -5.39 -1.00 -1.14 -0.83 0.00 -4.16 -0.64 -1.76 -2.66 -2.83

Minerais no-metlicos Siderurgia Metalurgia de no-ferrosos Outros metalrgicos Mquinas e tratores Material eltrico Equipamentos eletrnicos Autos, caminhes e nibus Outros veculos e peas Madeira e mobilirio Papel e grfica Indstria da borracha Elementos qumicos Refino do petrleo Qumicos diversos Farmcia e perfumaria Artigos de plstico Indstria txtil Artigos do vesturio Fabricao de calados Indstria do caf Beneficiamento de prod. vegetais Abate de animais Indstria de laticnios Indstria de acar Fabricao de leos vegetais Outros produtos alimentares Indstrias diversas Indstria de transformao Fonte: Elaborao prpria. a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo.

A produo domestica da indstria de transformao como um todo aumenta em 0,5%, mas diminui em vrios setores como, por exemplo, Fabricao de acar (1,79%), Calados (3,31%) e Outros veculos e peas (1,35%). Os aumentos mais significativos ocorrem para Minerais no metlicos (0,31%), Outros metalrgicos (0,24%), Equipamentos eletrnicos (0,34%) e Maquinas e tratores (0,51%). O total do valor adicionado da indstria de transformao declina em 0,33%, resultado da diminuio em quase todos os setores que a compe, exceto Refino de petrleo, que tem um ganho de 5,08%. Finalmente, tanto os preos ao produtor quanto ao consumidor aumentam em quase todos os setores, com destaque para Refino de petrleo (3,78% e 5,5%, respectivamente), e Equipamentos eletrnicos (1,40% e 2,41%,

37

respectivamente). Isto se deve ao aumento do preo internado das importaes, que permite o aumento do preo dos bens produzidos domesticamente, sem que isto ocasione perda de mercado.

3.3

A SUBSTITUIO DA CONTRIBUIO PREVIDENCIRIA

Nesta seo simulamos a substituio de 50% da contribuio previdenciria patronal por uma contribuio no-cumulativa sobre valor adicionado27. Isto foi feito reduzindo em um tero a alquota efetiva do tributo para a seguridade social, e calculando o novo equilbrio do modelo. Este exerccio simula corretamente a poltica proposta porque ela faria com que a alquota mdia aplicada sobre a folha de pagamentos se reduzisse do valor atual de cerca de 30%, para 20%, como conseqncia da reduo da alquota mdia para empregadores de 20% para 10%, e manuteno da alquota mdia para empregados em 10%. Para que esta alterao seja neutra do ponto-de-vista fiscal, a alquota da contribuio sobre o valor adicionado (CVA), criada no modelo para refletir a nova COFINS, foi elevada de modo a manter a arrecadao constante. O cenrio de referncia utilizado nesta seo o resultante do exerccio da seo anterior, novamente para ser consistente com a ordem cronolgica de implantao das medidas da reforma tributria. Deste modo, possvel a avaliar o impacto da mudana na contribuio previdenciria em uma configurao da economia simulada que a mais prxima possvel daquela que se observaria na economia real quando da sua implantao. O experimento consiste na aplicao da alterao na
Vide Emenda Constitucional n 42 de 19/12/2003 e divulgao da proposta de reforma tributria pela imprensa em 03/04/2003 (Jornal do Brasil, Folha de So Paulo, Valor Econmico e Correio Brasiliense).
27 o

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contribuio previdenciria apenas sobre os setores potencialmente atingidos pela substituio de uma tributao sobre folha de pagamento por outra baseada no valor adicionado, quais sejam, todos aqueles em que a COFINS passou a ser cobrada com base no valor adicionado28. Neste exerccio obtemos tambm a alquota nominal na nova contribuio previdenciria (sobre valor adicionado) que deve ser aplicada para manter a arrecadao total constante. RESULTADOS AGREGADOS A Tabela 10 apresenta os impactos sobre os indicadores de comportamento agregado da economia da modificao na Contribuio Previdenciria discutida acima. Verifica-se que o PIB se mantm praticamente constante, fato que se pode atribuir hiptese de pleno emprego do modelo, como ocorreu nas outras simulaes. A arrecadao total no se alteraria, por construo, como indicado na terceira linha. Observa-se tambm na ultima coluna redues de 0,51% do PIB da arrecadao com a taxa da seguridade social, 0,10% do PIB no imposto sobre valor adicionado, e 0,06% no imposto de renda da pessoa jurdica, compensadas por um aumento de 0,67% do PIB na contribuio sobre o valor adicionado. Esta ultima seria resultante da utilizao de uma alquota de 6,9% para a (nova) contribuio previdenciria sobre o valor adicionado.

28

A inteno da alterao tributria substituir parte da tributao sobre folha de salrios por tributao sobre o valor adicionado. Neste caso no faz sentido simular a alterao para setores que permaneceram sobre o regime de tributao cumulativa da COFINS.

39

TABELA 10

EFEITOS AGREGADOS DA MODIFICAO NA CONTRIBUIO PREVIDENCIRIA

Base Experimento Variao (R$ milhes) (R$ milhes) (%) (2) (3) (4) PIB a preos de mercado 905.0 905.1 0.01 PIB a custo de fatores a 614.5 613.9 -0.10 Arrecadao Total GR 274.2 274.2 0.00 Taxa da seguridade social SSTAX 43.4 38.8 -10.73 Tarifas de importao TARIFF 6.3 6.3 0.32 Tributao indireta INDTAX 29.3 29.3 0.01 Imposto de renda - pessoa jurdica ENTTAX 56.9 56.4 -0.95 Imposto de renda - pessoa fsica HHTAX 28.9 28.9 -0.02 Imposto sobre valor adicionado SECTAX 78.9 78.0 -1.16 Adicional ao imposto sobre importaes ADTAXM 14.5 14.5 0.29 Contribuio sobre valor adicionado CVA 15.5 21.6 39.05 a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo e a contribuio previdenciria. Fonte: Elaborao prpria. Nome varivel (1) GDPVA Variao (%) do PIB (5) 0.01 -0.07 0.00 -0.51 0.00 0.00 -0.06 0.00 -0.10 0.00 0.67

RESULTADOS SETORIAIS A Tabela 11A resume os impactos da modificao da Contribuio Previdenciria sobre as principais variveis do desempenho setorial, mas nela os setores da indstria de transformao foram agregados, que apresentada de modo desagregado na Tabela 11B.
TABELA 11A

EFEITOS SETORIAIS DA MODIFICAO NA CONTRIBUIO PREVIDENCIRIA

Setor Arrecadao setorial a Preo mdio recebido pelo produtor Preo mdio pago pelo consumidor Produo domstica bruta (4) -0.14 0.11 -0.10 -0.14 -0.35 0.20 -0.14 0.10 0.08 0.00 0.02 0.22 Valor Adicionado b (5) -2.12 -0.58 -1.81 -1.33 -2.56 0.53 -1.11 -0.73 -0.11 0.01 -0.89 -0.50 -0.69 [variaes percentuais] Valor das Valor das importaes exportaes (7) -0.47 -0.59 0.11 0.01 -0.21 0.25 -0.22 0.00 0.00 0.00 -0.47 0.02 -0.01 (8) -0.03 0.19 0.00 -0.21 0.00 0.00 -0.16 0.47 0.54 0.00 0.47 0.42 -0.11

(1) (2) (3) Agropecuria 12.96 0.10 0.10 Extrativa mineral 0.00 -0.20 -0.59 Petrleo e gs 26.87 0.80 0.60 Indstria de transformao 2.21 0.35 0.39 Utilidades pblicas 0.45 0.71 0.71 Construo 0.85 0.45 0.45 Comercio -0.69 0.40 0.40 Transporte -0.35 -0.40 -0.40 Comunicao 0.02 -0.21 -0.21 Aluguel 0.14 0.00 0.00 Administrao publica -0.06 -0.71 -0.71 Outros servios 0.03 -0.40 -0.50 TOTAL 1.29 Fonte: Elaborao prpria. a Arrecadao inclui SSTAX, CVA e SECTAX. B Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo.

Verifica-se que as variaes na produo domstica setorial so preponderantemente negativas, com nfase na Agropecuria (0,14%), Indstria de transformao (0,14%), Utilidades publicas (0,35%) e Comrcio (0,14%). Ela aumenta para Extrativa mineral (0,11%), Construo (0,20%) e Transporte (0,10%).

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Os preos mdios ao produtor e consumidor so correlacionados e aumentam na maioria dos setores, com destaque para Petrleo (0,8% e 0,6%, respectivamente), indstria de transformao (0,35% e 0,39%, respectivamente), Utilidades publicas (0,71% em ambos), Construo (0,45% para ambos) e Comercio (0,45% para ambos). H redues em Extrativa mineral (0,20% e 0,59%, respectivamente) e Transporte, Comunicao e Outros servios. Neste caso, a evoluo dos preos acompanha a evoluo dos custos, que se alteram devido s modificaes na carga tributria dos setores devido mudana na cobrana da taxa previdenciria. Nos setores em que a razo entre a folha de pagamento e o valor adicionado mais elevada do que a mdia dos setores, a transformao da taxa da previdncia (sobre folha) em contribuio (sobre valor adicionado) reduz a carga tributria e, portanto, o custo unitrio e o preo. Alternativamente, naqueles em que aquela razo menor que a mdia, h o efeito inverso, e um aumento de custo e preo. Estas ponderaes esto sujeitas s observaes abaixo, sobre a evoluo da carga tributria. A carga tributria setorial tem comportamento diferenciado por setor. A indstria de transformao tem um aumento na carga de 2,2%, enquanto a Agropecuria, e Petrleo e Gs sofrem aumentos considerveis nas suas cargas setoriais, iguais a 13% e 26,9% respectivamente. A alterao da carga tributria dos setores de servios (com exceo de Utilidade Pblica, Construo e Comrcio) aproximadamente nula, fenmeno que se explica pela manuteno da sistemtica atual para cobrana da contribuio previdenciria nestes setores, como discutido anteriormente.

41

A variao na importao total praticamente nula, mas h redues expressivas de importaes de bens da Agropecuria (0,47%), Extrativa Mineral (0,59%) e Comercio (0,22%). Na exportao total h uma pequena reduo (0,11%), devida reduo nas exportaes da Indstria de Transformao (0,21%) e Comercio (0,16%). H aumento nas exportaes de bens do setor de Extrativa Mineral (0,19%), e de setores de servios que, apesar de relevantes em termos de incremento relativo, no so expressivos em termos absolutos. A Tabela 11B apresenta a desagregao do comportamento dos setores que compe a indstria de transformao. Nela se destaca, na coluna 3, a reduo da produo na maioria dos setores, enquanto a coluna 4 mostra a reduo do valor adicionado em todos os setores, exceto um. Nas colunas 1 e 2 verifica-se que os preos mdios ao produtor e ao consumidor aumentam em 0,35% e 0,39%, respectivamente, devido ao aumento de custo representado pela transferncia de parte da responsabilidade do financiamento da previdncia para a indstria de transformao. Finalmente, nas colunas 5 e 6 pode-se observar o impacto da mudana no financiamento da seguridade social sobre o setor externa, verificando-se que os impactos so de uma ordem de grandeza menor do que aqueles encontrados nas duas sees anteriores.

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TABELA 11B

EFEITOS DA MODIFICAO NA CONTRIBUIO PREVIDENCIRIA NA INDSTRIA DE TRANSFORMAO

Setor Preo mdio recebido pelo produtor (1) 1.15 0.50 0.40 1.09 1.38 0.69 0.00 0.10 0.10 0.50 0.70 0.69 0.51 -0.20 -0.10 -0.21 -0.20 0.51 0.30 -0.20 0.31 0.20 0.31 0.20 0.50 0.31 -0.20 0.50 Preo mdio pago pelo consumidor (2) 1.06 0.50 0.39 0.99 1.17 0.59 0.20 0.20 0.20 0.50 0.69 0.59 0.61 0.00 -0.10 0.00 -0.10 0.51 0.40 -0.20 0.30 0.30 0.30 0.30 0.50 0.31 0.00 0.40 Produo Domstica bruta (3) -0.01 -0.20 -0.18 -0.18 -0.42 -0.33 0.19 0.11 0.28 -0.25 -0.26 -0.06 -0.19 0.01 0.03 0.05 0.09 -0.36 -0.38 0.68 -0.27 -0.21 -0.26 -0.23 -0.41 -0.16 0.07 -0.19 Valor Adicionado a (4) -0.97 -2.74 -3.28 -1.26 -2.31 -1.93 -0.10 -0.13 -0.33 -1.51 -1.39 -1.24 -3.24 -0.54 -0.78 -0.58 -0.48 -2.20 -1.41 0.08 -2.40 -2.11 -1.82 -2.43 -1.63 -2.89 -0.62 -1.52 [variaes percentuais] Valor das Valor das importaes exportaes (6) 0.32 0.11 -0.09 0.64 0.38 0.23 -0.14 -0.17 -0.06 -0.26 0.65 0.63 -0.10 -0.20 -0.34 -0.08 -0.27 0.00 -0.33 -0.33 0.00 -0.30 0.00 -0.22 0.00 -0.23 -0.39 0.10 (7) -1.16 -0.39 -0.24 -1.20 -1.88 -0.84 0.56 0.38 0.55 -0.57 -0.64 -0.62 -0.57 0.61 0.61 0.86 0.82 -0.64 -1.00 1.17 -0.31 -0.20 -0.28 -5.26 -0.72 -0.15 0.47 -0.48

Minerais no-metlicos Siderurgia Metalurgia de no-ferrosos Outros metalrgicos Mquinas e tratores Material eltrico Equipamentos eletrnicos Autos, caminhes e nibus Outros veculos e peas Madeira e mobilirio Papel e grfica Indstria da borracha Elementos qumicos Refino do petrleo Qumicos diversos Farmcia e perfumaria Artigos de plstico Indstria txtil Artigos do vesturio Fabricao de calados Indstria do caf Beneficiamento de pr. vegetais Abate de animais Indstria de laticnios Indstria de acar Fabricao de leos vegetais Outros produtos alimentares Indstrias diversas Fonte: Elaborao prpria. a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo.

CONCLUSO

Este trabalho procurou determinar o impacto econmico das duas principais medidas j aprovadas da reforma tributria, e de uma mediada ainda em estudo. Elas so, respectivamente: (i) a transformao parcial da COFINS em uma contribuio sobre o valor adicionado e a eliminao de sua cumulatividade para a maioria dos setores, (ii) a incidncia dos PIS/COFINS sobre as importaes e, (iii) a transformao parcial da contribuio sobre folha de salrios em uma nova contribuio sobre valor adicionado. O instrumento utilizado neste estudo foi um modelo de equilbrio geral da economia brasileira, o CGE-IPEA, adaptado para simular os efeitos destas medidas. Os principais resultados so tabelas que descrevem

43

completamente o equilbrio macroeconmico e setorial da economia, nos cenrios caracterizados pela implantao daquelas medidas, e

comparaes delas com um cenrio bsico correspondente a situao anterior implantao delas. Para interpretar a evoluo dos preos nestes resultados, importante lembrar que os modelos de equilbrio geral exigem, via de regra, a escolha de um preo como numerrio e, portanto, no so capazes de fornecer indicaes sobre a sua evoluo. As variaes de preos que observamos so apenas variaes de preos relativos, porque no nosso caso o numerrio escolhido foi o deflator do PIB. Em conseqncia, tambm, as variaes nominais dos agregados podem ser interpretadas como as variaes reais que seriam observadas se o deflator escolhido for o deflator do PIB. oportuno sintetizar aqui as limitaes implcitas, e explicitas, desta abordagem metodolgica para a anlise do impacto - considerado o seu sentido mais amplo - das medidas de poltica econmica contempladas aqui. Nos nossos resultados, o PIB real muito pouco afetado, uma vez que estas mudanas tributrias pouco afetam a produo setorial, uma vez que, por fora da estrutura esttica de pleno emprego do modelo, a produo limitada pela capacidade produtiva setorial, e ela no afetada por aquelas mudanas29. O modelo tambm no captura o impacto positivo sobre o crescimento econmico do aumento da eficincia microeconmica da economia que se espera da implementao destas medidas tributrias devido sua estrutura de equilbrio geral competitivo,

29

Nesta verso do modelo no se tenta simular o impacto dinmico introduzindo uma relao entre o investimento e o estoque de capital.

44

que no contempla a existncia de ineficincias microeconmicas na sua formulao. Alm disto, ficam tambm fora de nossa anlise os efeitos de realimentao entre os dois tipos de efeitos mencionados acima, que poderiam favorecer o crescimento econmico atravs do estimulo ao investimento produtivo. Entretanto, mesmo assim, o modelo CGE-IPEA nos permite analisar os efeitos das principais medidas contidas na reforma tributria, e em especial aquelas relativas s mudanas na tributao indireta, gerando muitos resultados interessantes, tanto a nvel macroeconmico como setorial. Ao nvel macro eles dizem respeito ao impacto fiscal das medidas propostas, bem como o impacto sobre o balano de pagamentos, o cmbio e os salrios reais. Ao nvel desagregado, h os efeitos diferenciados sobre os vrios setores, em funo das diferenas de alquotas e da variao especifica de custos e de preos, todos eles interagindo atravs da interdependncia setorial representada pela matriz insumo-produto. Alm disto, h o impacto das importaes e exportaes sobre o equilbrio entre oferta e demanda dos vrios bens. Os prximos pargrafos descrevem os impactos de cada uma das trs medidas tributrias aqui consideradas. A modificao na COFINS provocar aumento de 0,3% do PIB da carga fiscal total, mas o impacto na arrecadao setorial variar bastante. As simulaes mostraram que a indstria de transformao deve ter um aumento de cerca de 9% na arrecadao da COFINS, e uma perda de 1% no seu valor adicionado a custo de fatores. A maioria dos setores de servios que so tributados pelo COFINS e no permaneceram no regime

45

cumulativo, sofre um aumento expressivo na carga desses tributos e reduo do seu valor adicionado. A adoo do PIS/PASEP e da COFINS sobre as importaes gera uma aumento de 0,5% do PIB na carga tributria enquanto que a transformao do COFINS em uma contribuio sobre o valor adicionado eleva a carga tributria em 0,3% do PIB. Neste caso, o modelo antecipa um aumento da carga e no a manuteno da mesma como era o objetivo inicial do governo. Note que a maior parte do aumento decorre da tributao das importaes. Por ltimo, no caso da substituio parcial da contribuio

previdenciria por uma contribuio sobre o valor adicionado, observa-se que a contribuio previdenciria se reduziria em 0,5% do PIB e a contribuio sobre o valor adicionado se elevaria em 0,7% do PIB. Por construo, a arrecadao total permaneceria constante, e os impactos para a maioria dos setores so extremamente reduzidos. A razo para isso que esta alterao tributria seria extremamente tmida uma vez que s alteraria um tero da alquota da contribuio previdenciria para um grupo reduzido de setores30. Finalmente, efeito das diversas medidas aqui consideradas sobre o bem estar pode ser medido pelo seu impacto no salrio real, que aumenta 0,40% no caso da modificao da COFINS, e declina 0,20% em conseqncia da incidncia do COFINS e PIS/PASEP sobre as

30

Os setores atingidos so os mesmos para os quais a COFINS passou a ser arrecadada sobre o valor adicionado.

46

importaes, e 0,10% caso haja a mudana na contribuio previdenciria contemplada aqui. Em concluso, o uso de um modelo de equilbrio geral nos permitiu analisar os principais efeitos agregados e setoriais das alteraes recentes ocorridas no PIS/PASEP e na COFINS. A principal concluso a de que as alteraes que ela promover na estrutura tributria geraro um aumento da carga tributria de 0,8% no longo prazo. Embora isto onere ainda mais os setores produtivos, as alteraes caminharam no sentido correto de reduzir os impostos em cascata na economia e de tributar os produtos nacionais da mesma forma que os importados. Alm disso, este aumento da carga permite caminhar no sentido de reduzir a tributao do investimento produtivo, como j vem ocorrendo

recentemente.

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47

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ANEXOS
A CARGA SETORIAL DE TRIBUTOS
O clculo da carga setorial de tributos exige a adoo de hipteses com relao incidncia tributria dos diversos impostos, como se discute a

48

seguir. Admitimos que na transao entre setores produtivos deve-se definir se os impostos sobre produtos (principalmente ICMS, IPI, ISS e Imposto de Importao) incidem sobre o produtor ou sobre o setor que utilizou o bem como consumo intermedirio. No caso das vendas finais deve ser determinado se o imposto incidiu sobre o setor produtor ou sobre as famlias que consumiram o bem. Em geral, a carga de um determinado imposto incide em parte sobre o produtor e em parte sobre o consumidor, mas neste texto consideraremos que os impostos incidem sobre os setores, e no sobre as famlias, uma vez que estamos interessados nas diferenas entre as cargas setoriais. Devemos notar que se adotssemos a hiptese de que os impostos sobre produtos e sobre a produo (como PIS e COFINS) incidem sobre os consumidores, os setores produtores estariam livres desta carga e a tributao no afetaria a produo. Estas hipteses, sintetizadas acima, so discutidas mais

detalhadamente nas prximas sees, enquanto os resultados so apresentados na seo 3. A ultima seo mostra como foi construda a SAM do caso-base, que baseada na SAM para 1998, onde se introduziram as alteraes na estrutura tributria que ocorreram at 2002.

A.1

METODOLOGIA PRODUTOS

DE

CALCULO

DOS

IMPOSTOS

SOBRE

A metodologia de agregao dos impostos sobre produtos depende da sua natureza, e distinta para produtos nacionais, estrangeiros, e para a margem de comercio. Estas so discutidas em cada uma das sees abaixo.

49

 IMPOSTOS INCIDENTES SOBRE OS PRODUTOS NACIONAIS Nas transaes de compra e venda de produtos nacionais, realizadas entre setores produtores supomos que o imposto incide sobre o setor que produziu o bem. Nas vendas realizadas para demanda final supomos que o imposto sobre produtos incide sobre o setor que produziu o bem. No utilizamos aqui a hiptese de que o imposto sobre vendas finais incide sobre as famlias uma vez que estamos interessados na distribuio da carga total entre os setores. No nosso interesse fazer uma anlise de incidncia entre famlias. Alm disto, s temos informaes para o agregado das famlias. Nas vendas finais de produtos nacionais temos informaes somente dos impostos incidentes sobre os bens e servios, porm estamos interessados em alocar estes impostos nos setores produtores dos referidos bens. Para realizar esta alocao supomos que a participao de um setor no total do imposto sobre um bem igual participao do setor na produo total do referido bem. Neste caso se um setor produziu 80% de um bem, ento 80% do imposto cobrado sobre a demanda deste bem alocado para o referido setor. IMPOSTOS INCIDENTES SOBRE OS PRODUTOS IMPORTADOS Nas importaes de bens e servios que foram utilizados para o consumo intermedirio, os impostos sobre produtos recaem sobre o setor nacional que utilizou os bens como insumos.

50

Os impostos incidentes sobre os produtos importados utilizados para demanda final no foram considerados no clculo das cargas setoriais. Estes impostos so arrecadados basicamente sobre o consumo final das famlias e neste caso o imposto incidiu sobre bens que no foram utilizados no consumo intermedirio nem foram produzidos pelos setores nacionais. Assim esta carga no incidiu sobre os produtores nacionais. IMPOSTOS INCIDENTES SOBRE O PRODUTO MARGEM DE COMRCIO A margem de comrcio um dos produtos que ofertado e consumido nos fluxos apresentados na matriz insumo-produto. Ela utilizada para representar a margem que obtida pelo comerciante nas operaes de intermediao entre o produtor e o consumidor. A maior parte da produo da margem de comrcio produzida pelo setor comrcio. Devemos notar que os impostos sobre produtos incidem sobre o preo de venda recebido pelo produtor e tambm sobre a margem recebida pelo comerciante. Neste caso, do total do imposto cobrado sobre um determinado bem, uma parte deve ser alocada sobre o setor que produziu o bem e a outra deve ser alocada para o setor comrcio. Neste sentido devemos notar que as hipteses feitas acima alocam para cada setor os impostos incidentes sobre este, mais os impostos incidentes sobre a margem de comrcio no setor. Entretanto, os impostos incidentes sobre a margem devem ser alocados para o setor comrcio. Supomos que a participao de um setor na margem de comrcio sobre um bem igual a participao do setor na produo total do referido bem.

51

Para realizar esta alocao supomos que o imposto incidente sobre a margem de comrcio obtida em cada setor dado por:

IM = I *

M VA + M

(A1)

onde IM o imposto sobre a margem de comrcio no setor; I o imposto alocado para cada setor segundo os itens (a) e (b); M a margem de comrcio; VA o valor adicionado setorial.

A.2

METODOLOGIA PRODUO

DE

CALCULO

DOS

IMPOSTOS

SOBRE

Os impostos cobrados sobre a produo foram alocados para os setores que realizaram o recolhimento dos mesmos, e a classificao setorial utilizada corresponde s de atividades econmicas da

classificao utilizada pelo IBGE, conceituada como Atividade econmica conjunto de unidades de produo caracterizado pelo produto produzido, classificado conforme sua produo principal. A carga setorial de um tributo foi definida como: arrecadao do tributo/ valor adicionado bruto a preo bsico da atividade. O imposto pago sobre aplicaes financeiras e os impostos sobre a propriedade (IPTU e IPVA) e a CPMF no foram considerados no clculo das cargas setoriais. As categorias utilizadas na matriz compreendem os impostos e contribuies31 descritos a seguir:

31

Segundo o Texto para discusso do IBGE n 88 Sistema de Contas Nacionais Tabelas de Recursos e Usos Metodologia.

52

 IMPOSTOS SOBRE PRODUTOS

Inclui o ICMS, o IPI/ISS, o Imposto de Importao (IMP IMPORT), e os Outros impostos sobre produtos (OUT IMP), que compreende

basicamente o IOF, o Imposto sobre exportao e o Adicional de frete da marinha mercante.

IMPOSTOS SOBRE A PRODUO

Inclui a Previdncia Oficial/FGTS, o INSS (exclusive as contribuies dos funcionrios pblicos), e os Outros impostos sobre a produo, que inclui, basicamente, a Contribuio do salrio educao, a Contribuio para Sesi, Sesc, Senai e Senac, o COFINS e o PIS/PASEP. Os impostos sobre a renda no foram considerados no clculo das cargas setoriais. A principal razo para isto foi a indisponibilidade de dados. No caso do imposto de renda pessoa fsica (IRPF), seria necessrio obter o imposto cobrado sobre os salrios pagos em cada setor, sem considerar o imposto cobrado sobre os rendimentos das aplicaes financeiras. No caso do imposto de renda pessoa jurdica (IRPJ) e da contribuio social sobre o lucro lquido (CSLL) teramos que ter informaes sobre os recolhimentos das empresas de cada setor referentes ao lucro obtido com a produo realizada.

A.3

CONSOLIDAO DOS IMPOSTOS

O clculo das cargas setoriais referentes ao ano de 2001 foi feito a partir dos dados da Matriz de Insumo-Produto para 1995, e das Contas Nacionais do perodo 1999 a 2001, ambos do IBGE. Alm disso, foram feitas as seguintes hipteses adicionais:

53

Do ICMS arrecadado sobre cada produto, a parte referente aos bens e servios importados proporcional participao das

importaes na oferta total a preo bsico. A diviso entre consumo intermedirio e final conserva a mesma estrutura apresentada em 1995. Para os demais impostos sobre produtos, a diviso entre consumo intermedirio e final, e entre imposto arrecadado sobre bens importados e sobre produo nacional, a mesma de 1995. As tabelas A1, A2 e A3 apresentam os resultados do calculo da carga setorial de impostos indiretos como frao, respectivamente, do valor adicionado setorial, do valor bruto da produo, e do PIB total a preo de mercado. Elas permitem identificar mais detalhadamente os setores da indstria com carga tributria mais elevada32.

32

Devemos lembrar que somente estamos considerando os tributos sobre produtos e sobre a produo, no estamos considerando os impostos sobre a renda e a propriedade.

54

Tabela A1

CARGAS SETORIAIS DE TRIBUTOS - 2001

[em % do valor adicionado setorial a preos de mercado1] OUTROS IMPOSTOS PREVIOUTROS IMP. TOTAL IMPOSTOS IMPORTA-O DNCIA/ S/PRODUO FGTS Agropecuria 4,3 0,3 0,0 0,1 2,2 0,0 6,9 Extrativa mineral 1,7 0,2 0,1 0,1 5,8 10,4 18,3 Extrao de petrleo e gs 0,0 0,0 0,2 0,0 1,6 5,7 7,6 Minerais no-metlicos 26,0 5,6 0,0 0,1 5,9 8,3 45,9 Siderurgia 2,4 2,9 0,2 0,3 2,0 16,3 24,2 Metalurgia no-ferrosos 5,1 4,7 0,4 1,1 3,3 18,5 33,1 Outros metalrgicos 14,6 9,0 0,1 0,3 11,2 11,5 46,6 Mquinas e tratores 4,9 3,9 0,2 0,4 8,4 7,5 25,4 Material eltrico 15,2 13,1 0,3 0,8 7,7 14,8 51,8 Equipamentos eletrnicos 9,9 5,7 0,4 3,2 5,9 9,5 34,6 Autos, caminhes e nibus 20,1 9,8 0,1 1,9 4,2 12,9 48,9 Outros veculos e peas 13,5 10,5 0,3 0,5 9,8 13,2 47,8 Madeira e mobilirio 13,7 4,2 0,0 0,2 9,8 8,0 36,0 Papel e grfica 11,2 5,4 0,1 0,3 7,9 10,9 35,8 Indstria da borracha 17,3 9,9 0,2 0,9 3,6 10,4 42,2 Elementos qumicos 2,7 0,2 0,5 0,3 2,9 10,2 16,8 Refino do petrleo 8,4 0,4 0,3 1,8 0,8 13,6 25,4 Qumicos diversos 7,5 5,8 0,3 0,8 7,8 14,4 36,8 Farmac e perfumaria 17,4 7,7 0,1 0,5 6,6 9,3 41,6 Artigos de plstico 15,0 10,1 0,1 0,6 11,6 11,3 48,8 Indstria txtil 23,8 0,5 0,2 1,5 7,6 19,3 52,8 Artigos do vesturio 19,4 0,9 0,0 0,7 7,2 5,8 34,1 Fabricao de calados 19,3 0,7 1,1 1,1 8,0 8,2 38,3 Indstria do caf 12,9 0,2 0,0 0,0 3,2 13,3 29,6 Benef de prod vegetais 14,8 21,0 1,2 0,2 5,7 14,3 57,2 Abate de animais 21,3 0,1 0,0 0,0 4,6 20,6 46,8 Indstria de laticnios 33,3 0,2 0,1 0,4 3,8 15,6 53,4 Indstria de acar 14,4 0,0 0,0 0,1 4,1 11,9 30,5 Fabric de leos vegetais 13,9 0,3 0,2 0,1 2,1 20,4 37,0 Outros prod alimentares 26,1 10,8 0,1 0,3 6,2 11,3 54,7 Indstrias diversas 22,7 7,5 0,1 0,2 4,9 7,9 43,4 Serv industriais de til. publica 17,0 0,0 0,0 0,0 5,8 7,9 30,8 Construo civil 0,6 0,9 0,0 0,2 3,0 6,0 10,7 Comrcio 15,0 0,6 0,4 0,8 10,1 7,1 34,1 Transportes 13,4 1,6 1,1 0,9 11,6 8,6 37,4 Comunicaes 27,2 0,1 0,0 0,0 5,0 5,8 38,2 Instituies financeiras 0,1 0,9 4,6 0,0 7,6 6,6 19,8 Serv prestados s famlias 2,8 3,0 1,3 0,2 3,7 6,3 17,2 Serv prestados s empresas 0,2 3,1 0,0 0,1 13,8 5,1 22,1 Aluguel de imveis 0,0 0,0 0,0 0,0 0,4 1,1 1,5 Administrao pblica 0,6 0,3 0,0 0,1 4,3 0,9 6,1 Serv priv no-mercantis 0,1 0,0 0,0 0,0 15,7 0,7 16,6 1 Notas: * Inclui os impostos indiretos sobre produtos, exceto aqueles cobrados sobre produtos importados destinados ao consumo final. Fonte: IBGE - Sistema de Contas Nacionais Brasil 1999 - 2001 e Matriz de Insumo-Produto Brasil 1995. ICMS IPI/ISS

Examinando a ultima coluna da Tabela A1 verifica-se que o setor com a carga mais elevada corresponde atividade de beneficiamento de produtos vegetais (57,2%). Isto se explica pela tributao extremamente elevada do fumo, que um dos bens produzidos por este setor. Alm desses, os setores com maior carga tributria indireta33 pertencem indstria de transformao, e so: Outros Produtos Alimentares (54,7%), Laticnios (53,4%), Txtil (52,8%), Material Eltrico (51,8%), Autos,

33

Estamos considerando somente os tributos sobre produtos e sobre a produo, no estamos considerando os impostos sobre a renda e a propriedade

55

Caminhes e nibus (48,9%), Artigos de Plstico (48,8%) e Outros Veculos e Peas (47,8%). No caso dos setores Outros Produtos Alimentares, Laticnios e Txtil, a tributao elevada explicada, em grande medida, pela tributao dos insumos importados utilizados pelos setores34. Os setores de prestao de servios apresentam, a grosso modo, tributao menos elevada que os setores da indstria. Porm os setores Comrcio, Transportes e Comunicaes possuem cargas elevadas. Isto explicado em parte devido incidncia do ICMS sobre esses setores. Como era esperado, a Agropecuria e a Atividade Extrativa apresentam tributao menor, quando comparada dos setores da indstria e os servios.

34

Neste momento oportuno lembrar que, pela metodologia utilizada, incide sobre um dado setor os impostos cobrados sobre os produtos vendidos pelo setor, referente sua produo, e os impostos cobrados sobre os insumos importados utilizados pelo setor.

56

Tabela A2

CARGAS SETORIAIS DE TRIBUTOS - 2001

[em % do valor bruto da produo a preo de mercado1] IMP PREVIDNCIA/ OUTROS IMP TOTAL IMPORT FGTS PRODUO Agropecuria 2,4 0,2 0,0 0,0 1,3 0,0 3,9 Extrativa mineral 0,7 0,1 0,0 0,1 2,4 4,4 7,8 Extrao de petrleo e gs 0,0 0,0 0,2 0,0 1,3 4,6 6,1 Minerais no-metlicos 12,3 2,7 0,0 0,1 2,8 3,9 21,7 Siderurgia 0,7 0,8 0,1 0,1 0,6 4,5 6,6 Metalurgia no-ferrosos 1,2 1,1 0,1 0,3 0,8 4,4 7,9 Outros metalrgicos 5,1 3,1 0,0 0,1 3,9 4,0 16,2 Mquinas e tratores 3,0 2,4 0,1 0,2 5,1 4,6 15,4 Material eltrico 4,4 3,8 0,1 0,2 2,2 4,3 15,0 Equipamentos eletrnicos 4,5 2,6 0,2 1,4 2,7 4,3 15,7 Autos, caminhes e nibus 6,4 3,1 0,0 0,6 1,4 4,1 15,7 Outros veculos e peas 4,4 3,4 0,1 0,2 3,2 4,4 15,7 Madeira e mobilirio 6,0 1,9 0,0 0,1 4,3 3,5 15,8 Papel e grfica 4,4 2,1 0,0 0,1 3,1 4,3 14,0 Indstria da borracha 6,8 3,9 0,1 0,4 1,4 4,1 16,6 Elementos qumicos 1,2 0,1 0,2 0,1 1,3 4,5 7,4 Refino do petrleo 2,7 0,1 0,1 0,6 0,2 4,3 8,1 Qumicos diversos 2,3 1,8 0,1 0,3 2,4 4,5 11,4 Farmac e perfumaria 7,8 3,4 0,0 0,2 2,9 4,2 18,6 Artigos de plstico 5,8 3,9 0,0 0,2 4,5 4,4 18,8 Indstria txtil 5,3 0,1 0,0 0,3 1,7 4,3 11,8 Artigos do vesturio 7,8 0,4 0,0 0,3 2,9 2,4 13,8 Fabricao de calados 9,3 0,3 0,5 0,5 3,8 4,0 18,5 Indstria do caf 4,0 0,1 0,0 0,0 1,0 4,2 9,3 Benef. de prod. vegetais 4,0 5,7 0,3 0,1 1,6 3,9 15,6 Abate de animais 4,3 0,0 0,0 0,0 0,9 4,2 9,5 Indstria de laticnios 8,7 0,1 0,0 0,1 1,0 4,1 14,0 Indstria de acar 5,3 0,0 0,0 0,0 1,5 4,4 11,2 Fabric. de leos vegetais 2,9 0,1 0,0 0,0 0,4 4,3 7,8 Outros prod. alimentares 8,8 3,7 0,0 0,1 2,1 3,8 18,6 Indstrias diversas 11,0 3,6 0,1 0,1 2,4 3,8 21,1 Serv. industriais de utilidade 9,3 0,0 0,0 0,0 3,2 4,3 16,8 Construo civil 0,3 0,5 0,0 0,1 1,7 3,3 5,9 Comrcio 7,8 0,3 0,2 0,4 5,3 3,7 17,6 Transportes 5,4 0,7 0,5 0,4 4,7 3,5 15,1 Comunicaes 18,4 0,1 0,0 0,0 3,4 3,9 25,8 Instituies financeiras 0,1 0,7 3,2 0,0 5,4 4,6 14,0 Serv. prestados s famlias 1,6 1,6 0,7 0,1 2,0 3,5 9,5 Serv. prestados s empresas 0,1 2,0 0,0 0,0 9,1 3,4 14,7 Aluguel de imveis 0,0 0,0 0,0 0,0 0,4 1,1 1,4 Administrao pblica 0,4 0,2 0,0 0,1 3,0 0,6 4,3 Serv. Priv. no-mercantis 0,1 0,0 0,0 0,0 14,3 0,7 15,1 1 Notas: * Inclui os impostos indiretos sobre produtos, exceto aqueles cobrados sobre produtos importados destinados ao consumo final. Fonte: IBGE - Sistema de Contas Nacionais Brasil 1999 - 2001 e Matriz de Insumo-Produto Brasil 1995. ICMS IPI/ISS OUT IMP

Na tabela A2 podemos ver que as cargas so, logicamente, mais baixas quando se considera como base o valor bruto da produo. Os setores que apresentaram maiores cargas foram Comunicaes, Minerais no-metlicos e indstrias diversas (respectivamente, 25,8%, 21,7% e 21,1%). Na tabela A3 podemos notar que a carga tributria que estamos considerando corresponde a 21,7% do PIB. Ela corresponde basicamente ao ICMS, contribuies para a previdncia/FGTS e outros impostos sobre a produo.

57

Tabela A3

CARGAS SETORIAIS DE TRIBUTOS - 2001

[em % do PIB total a preo de mercado] IMP PREVIDNCIA/ OUTROS IMP TOTAL IMPORT FGTS PRODUO Agropecuria 0,33 0,02 0,00 0,01 0,17 0,00 0,54 Extrativa mineral 0,01 0,00 0,00 0,00 0,02 0,04 0,08 Extrao de petrleo e gs 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 0,12 0,16 Minerais no-metlicos 0,32 0,07 0,00 0,00 0,07 0,10 0,56 Siderurgia 0,02 0,03 0,00 0,00 0,02 0,16 0,24 Metalurgia no-ferrosos 0,02 0,02 0,00 0,00 0,01 0,08 0,14 Outros metalrgicos 0,16 0,10 0,00 0,00 0,12 0,13 0,52 Mquinas e tratores 0,12 0,10 0,00 0,01 0,21 0,19 0,64 Material eltrico 0,10 0,08 0,00 0,00 0,05 0,09 0,33 Equipamentos eletrnicos 0,06 0,03 0,00 0,02 0,04 0,06 0,21 Autos, caminhes e nibus 0,19 0,09 0,00 0,02 0,04 0,12 0,46 Outros veculos e peas 0,14 0,11 0,00 0,01 0,10 0,14 0,51 Madeira e mobilirio 0,11 0,03 0,00 0,00 0,08 0,06 0,28 Papel e grfica 0,17 0,08 0,00 0,00 0,12 0,16 0,53 Indstria da borracha 0,08 0,04 0,00 0,00 0,02 0,05 0,19 Elementos qumicos 0,02 0,00 0,00 0,00 0,02 0,09 0,14 Refino do petrleo 0,28 0,01 0,01 0,06 0,03 0,45 0,85 Qumicos diversos 0,06 0,05 0,00 0,01 0,07 0,12 0,31 Farmac e perfumaria 0,14 0,06 0,00 0,00 0,05 0,08 0,35 Artigos de plstico 0,07 0,05 0,00 0,00 0,06 0,05 0,23 Indstria txtil 0,12 0,00 0,00 0,01 0,04 0,09 0,26 Artigos do vesturio 0,14 0,01 0,00 0,01 0,05 0,04 0,25 Fabricao de calados 0,08 0,00 0,00 0,00 0,03 0,03 0,16 Indstria do caf 0,04 0,00 0,00 0,00 0,01 0,04 0,09 Benef de prod vegetais 0,11 0,15 0,01 0,00 0,04 0,10 0,41 Abate de animais 0,14 0,00 0,00 0,00 0,03 0,14 0,31 Indstria de laticnios 0,10 0,00 0,00 0,00 0,01 0,05 0,16 Indstria de acar 0,07 0,00 0,00 0,00 0,02 0,05 0,14 Fabric de leos vegetais 0,05 0,00 0,00 0,00 0,01 0,07 0,13 Outros prod alimentares 0,37 0,15 0,00 0,00 0,09 0,16 0,77 Indstrias diversas 0,15 0,05 0,00 0,00 0,03 0,05 0,28 Serv industriais de utilidade 0,66 0,00 0,00 0,00 0,23 0,31 1,20 Construo civil 0,04 0,07 0,00 0,01 0,23 0,46 0,82 Comrcio 1,20 0,05 0,03 0,07 0,81 0,56 2,71 Transportes 0,39 0,05 0,03 0,03 0,34 0,25 1,08 Comunicaes 0,98 0,00 0,00 0,00 0,18 0,21 1,38 Instituies financeiras 0,01 0,06 0,28 0,00 0,47 0,41 1,22 Serv prestados s famlias 0,16 0,16 0,07 0,01 0,20 0,35 0,95 Serv prestados s empresas 0,01 0,12 0,00 0,00 0,53 0,20 0,85 Aluguel de imveis 0,00 0,00 0,00 0,00 0,04 0,12 0,16 Administrao pblica 0,08 0,05 0,00 0,01 0,62 0,13 0,89 Serv priv no-mercantis 0,00 0,00 0,00 0,00 0,17 0,01 0,18 Total 7,29 1,92 0,48 0,33 5,52 6,13 21,68 Fonte: IBGE - Sistema de Contas Nacionais Brasil 1999 - 2001 e Matriz de Insumo-Produto Brasil 1995. ICMS IPI/ISS OUT IMP

58

A.4

DESAGREGAO DOS DADOS TRIBUTRIOS NA SAM

Para preparar o modelo para simular os efeitos das alteraes na COFINS e nos demais tributos sobre o valor adicionado, foram realizadas alteraes no bloco tributrio do modelo CGE-IPEA e na Matriz de Contabilidade Social (SAM). Na sua formulao original, o ICMS e o IPI estavam modelados (na varivel CONTAX) como tributos recolhidos sobre as vendas totais dos bem, preservando a maneira como eles so apresentados na MatrizInsumo Produto. Esta abordagem no levava em considerao que o ICMS e o IPI incidem sobre o valor adicionado dos setores produtores, e tambm sobre as importaes de bens e servios. Para corrigir estas distores alocamos o ICMS e o IPI cobrados sobre os produtores a uma nova varivel denominada SECTAX, que incide sobre o valor adicionado dos setores, e segregamos o ICMS e o IPI cobrados sobre importaes de bens em nova varivel ADTAXM. Para fazer isto dispnhamos de informaes apenas sobre o total de ICMS e IPI recolhidos sobre cada bem no ano-base, mas no a sua distribuio entre bens nacionais e importados35. Para contornar esta dificuldade, admitimos que o valor total da CONTAX arrecadada sobre cada bem, possa ser distribudo entre bens nacionais e importados proporcionalmente sua participao relativa na oferta total do bem a preos bsicos (Hiptese 1).

35

Informaes confidenciais da Receita Federal.

59

Em seguida alocamos o tributo cobrado sobre cada bem nacional aos setores que o produziram. No modelo CGE-IPEA a SAM agregada de tal forma que cada bem agregado produzido somente por um setor agregado, e pelos setores COMRCIO e TRANSPORTE. A relao entre os setores do modelo e das contas nacionais apresentada na Tabela A4. Alm desta correspondncia, a Tabela A4 apresenta ainda trs razes entre agregados setoriais que mostram a diversidade entre os setores no que se refere s caractersticas importantes deles para antecipar os efeitos das medidas de reforma tributria, quais sejam: Valor adicionado a preos de mercado / Valor bruto da produo, Valor das importaes / Valor bruto da produo Remunerao do trabalho / Valor adicionado a preos de mercado

60

Tabela A4

SETORES DO MODELO E DAS CONTAS NACIONAIS

SETORES NO MODELO SETORES NA MATRIZ DE CONTABILIDADE SOCIAL Valor adicionado / Valor Bruto da Produo 31,7 32,8 34,5 32,5 16,7 20,6 29,1 46,1 21,7 29,3 17,5 23,8 31,1 22,3 22,9 33,4 33,8 23,7 34,2 31,6 18,7 29,4 24,2 15,6 17,4 13,7 18,3 10,8 16,4 22,2 28,0 44,7 54,1 41,7 39,2 64,9 86,2 70,9 58,2 Valor das Importaes / Valor Bruto da Produo 2,2 4,5 47,4 2,5 3,6 10,0 6,2 28,1 21,0 61,5 17,7 25,6 2,5 5,2 10,2 13,8 9,5 11,3 15,1 6,7 9,1 2,8 5,0 0,0 3,7 1,2 4,5 0,0 2,9 3,8 19,1 2,2 0,0 0,8 3,8 0,7 0,0 0,6 4,2 [%] Remunerao do trabalho / Valor Adicionado 26,0 46,2 28,2 30,8 19,0 20,8 67,6 38,5 48,2 30,1 27,3 64,7 58,7 68,4 31,1 19,7 8,7 42,9 29,6 41,7 36,3 78,1 74,0 31,4 29,0 43,7 26,1 76,4 14,7 39,9 45,1 50,9 17,4 73,8 69,7 24,7 1,8 99,3 70,2

AGROP EXTMIN PETRG MINNMT SIDER METNFE OUTMET MAQEQP MATEL EQPEL AUTCAM OUTVEIP INDMAD INDPAP INDBOR QUIMNP REFPET QUIMDIV INDFAR INDPLA INDTEX INDVES INDCOU INDCAF INDALI CARNE LEITE ACUCAR OLEOS OUTALI PRODIV UTPUB CONST COMERC TRANSP COMUM ALUGUEL ADMPUB OUTSERV

Agropecurio Extrativa mineral Extrao de petrleo e gs natural, carvo e outros combustveis Fabricao de minerais no-metlicos Siderurgia Metalurgia dos no-ferrosos Fabricao de outros produtos metalrgicos Fabricao e manuteno de mquinas e equipamentos Fabricao de aparelhos e equipamentos de material eltrico Fabricao de aparelhos e equipamentos de material eletrnico Fabricao de automveis, caminhes e nibus Fabricao de outros veculos, peas e acessrios Serrarias e fabricao de artigos de madeira e mobilirio Indstria de papel e grfica Indstria de borracha Fabricao de elementos qumicos no-petroqumicos Refino de petrleo e indstria petroqumica Fabricao de produtos qumicos diversos Fabricao de produtos farmacuticos e de perfumaria Indstria de transformao de material plstico Indstria txtil Fabricao de artigos do vesturio e acessrios Fabricao de calados e de artigos de couro e peles Indstria do caf Beneficiamento de produtos de origem vegetal, inclusive fumo Abate e preparao de carnes Resfriamento e preparao de leite e laticnios Indstria do acar Fabricao e refino de leos vegetais e de gorduras para alimentao Outras indstrias alimentares e de bebidas Indstrias diversas Servios industriais de utilidade pblica Construo civil comrcio transporte comunicaes Aluguel de imveis Administrao pblica Servios prestados s famlias, as empresas, privados no-mercantis, e servios financeiros.

O prximo passo alocar o imposto recolhido sobre cada bem nacional entre o setor que o produziu e os setores que realizaram a sua distribuio. Para realizar isto, admitimos que a parte da CONTAX arrecadada sobre os bens nacionais distribuda nas atividades proporcionalmente ao valor adicionado de cada atividade na produo de cada bem (Hiptese 2), e que a razo entre o valor adicionado e o faturamento na etapa de comercializao a mesma na produo de cada bem, inclusive para a atividade transporte (Hiptese 3) 36.

36

Estas hipteses implicam que um determinado setor foi responsvel por % do valor adicionado total na produo de um determinado bem, ento % do imposto cobrado sobre este bem alocado para este setor.

61

O resultado final destes procedimentos est sintetizado na Tabela A5, que apresenta os valores da CONTAX tal como apareciam na matriz insumo-produto e a sua desagregao em SECTAX e ADTAXM.
Tabela A5

TRANSFORMAO DOS IMPOSTOS SOBRE VENDAS FINAIS EM IMPOSTOS SOBRE AS ATIVIDADES

SETORES AGROP EXTMIN PETRG MINNMT SIDER METNFE OUTMET MAQEQP MATEL EQPEL AUTCAM OUTVEIP INDMAD INDPAP INDBOR QUIMNP REFPET QUIMDIV INDFAR INDPLA INDTEX INDVES INDCOU INDCAF INDALI CARNE LEITE ACUCAR OLEOS OUTALI PRODIV UTPUB CONST COMERC TRANSP COMUN ALUGUEL ADMPUB OUTSERV TOTAL CONTAX 3,800504 0,125868 0,098636 4,479306 0,570748 0,528004 3,074383 2,783157 2,943804 2,679382 4,095464 3,242285 1,777446 2,364983 1,484710 0,275261 2,236964 1,473969 3,399378 1,617911 1,769441 1,972344 1,103575 0,462958 4,268939 2,487094 1,292244 0,692172 0,639023 7,515242 2,836425 3,872634 0,442685 0,750492 1,852740 2,553245 0,003375 0,817973 8,272057 86,65682 SECTAX 3,3374 0,0691 0,0613 3,5850 0,487 0,3876 2,4294 1,8590 1,8162 1,1002 2,3121 1,6270 1,2702 1,8563 1,0716 0,2411 1,8273 1,0860 2,1671 1,3105 1,3478 1,3648 0,6786 0,3378 2,6832 1,4541 0,9366 0,4671 0,4848 5,0744 1,7288 3,7665 0,4427 13,1395 3,4963 2,5264 0,0034 0,8098 7,8805 78,52435 R$ bilhes de 1998 ADTAXM 0,0914 0,0095 0,0344 0,1315 0,0266 0,0622 0,2140 0,7581 0,6093 1,0563 0,7659 0,8446 0,0481 0,1418 0,1772 0,0415 0,2181 0,1698 0,4584 0,1215 0,1788 0,0553 0,0953 0,0002 0,1844 0,0328 0,0618 0,0004 0,0249 0,3077 0,5429 0,1061 0 0,0210 0,1130 0,0214 0 0,0058 0,4005 8,132467

B DESCRIO DO MODELO CGE UTILIZADO

Neste estudo utilizamos uma verso especialmente modificada do modelo CGE-IPEA. Ele um modelo esttico de equilbrio geral computvel

(CGE) que havia sido anteriormente desenvolvido no IPEA, para a construo de cenrios macroeconmicos, cuja especificao descrita em Tourinho e Andrade (1998).

62

Ele inspirado em Derajavan et alli (1991), que prope uma formulao padro para modelos cujo objetivo a anlise de polticas pblicas. Nele, calcula-se o equilbrio econmico, representado pelos preos dos bens e fatores de produo que equilibram a quantidade transacionada em todos os mercados, simultaneamente, sob a hiptese de comportamento racional dos agentes econmicos. Neste sentido, so os preos e quantidades que prevalecero da economia no longo prazo. Dada a natureza do equilbrio calculado no modelo, a metodologia de anlise a de esttica comparativa: dado um equilbrio esttico inicial, alteramos os parmetros que representam as alteraes contempladas na reforma tributria, e obtivemos um novo equilbrio, que representa o equilbrio da economia sob estas novas condies. Em seguida, comparamos o equilbrio final com o inicial, atribuindo as diferenas nele s alteraes de poltica que estamos analisando. B.1 PRINCIPAIS CARACTERSTICAS DO MODELO CGE-IPEA

No modelo, as firmas agem de modo competitivo, maximizando o seu lucro, tomando os preos como dados. O vetor de preos de equilbrio em cada perodo calculado de modo a assegurar o equilbrio entre oferta e demanda em cada mercado, bem como o equilbrio entre renda e produto, ou seja, entre poupana agregada e investimento agregado. Nesta implementao do modelo o ano-base 1998, e a estrutura produtiva da economia foi desagregada em 39 setores. Esta

desagregao respeita a classificao da Matriz Insumo-Produto (MIP) do IBGE para 1995, que tem 42 setores e 80 produtos. Ela sofreu duas

63

modificaes principais: (i) alguns setores de servios nos quais tnhamos menos interesse foram agregados em um nico setor e, (ii) os produtos foram redefinidos, de modo a representarem o bem composto produzido por cada um dos setores. Portanto, a produo representada na matriz de contabilidade social empregada (SAM) no modelo por uma matriz insumo-produto quadrada, e no retangular, como a matriz original do IBGE. A correspondncia entre os setores da matriz e do modelo est apresentada no Anexo E. Suponha que h dois fatores de produo: capital K , com composio diferente em cada setor, e trabalho L , ofertado por apenas um tipo de mo-de-obra. A equao para o valor adicionado setorial tem a forma funcional da funo de produo CES, com elasticidade de substituio constante = ( 1) 1 :

Y j = L j + (1 ) K j
onde K

1/

(A1)

e L j so os insumos empregados no setor j.

O progresso tcnico considerado como sendo exgeno economia, e se incorpora ao modelo atravs do parmetro que mede a produtividade total dos fatores. Supe-se que ele cresce a uma taxa (mobilidade de fatores presente, respeitando a restrio global).

K =

Kje L=

L j . Admitimos tambm que a fora de trabalho

cresce a uma taxa exgena L L = n . A estrutura multi-setorial da economia se traduz no modelo atravs da interdependncia entre os setores incorporada na matriz insumo produto

64

( A) . Tomando o valor adicionado em cada setor como dado, e supondo

que a sua participao na produo bruta setorial

(X )
j

constante, a

demanda de insumos intermedirios pode ser calculada atravs da uma multiplicao matricial AX , e o equilbrio macroeconmico pode ser especificado pela equao (A2):
X = AX + C + I + G + (E M )

(A2)

onde I o investimento total, que igual ao aumento lquido do estoque de capital, acrescido do investimento para reposio da depreciao, que calculada como o produto entre uma taxa de depreciao setorial pelo estoque de capital setorial.

K j ,t = K j ,t 1 + K j ,t 1

(A3)

A demanda de investimento por setor de destino, contida na matriz B , que contem a composio setorial do capital, pois seus elementos bij so a quantidade do bem i empregada por unidade de aumento de capacidade na indstria j, permite calcular o investimento por setor de origem:

I t = B ( K t + j K j ,t 1 )

(A4)

Uma parcela do lucro das empresas ( Sk ) retida e utilizada por elas na aquisio de bens de capital, e uma parcela da renda das famlias ( Sl ) tambm poupada e transferida s empresas para investimento. A poupana total em parte reaplicada nos setores em que gerada, enquanto a parte distribuda direcionada para aqueles setores que

65

apresentam maior capacidade de investir e maior rentabilidade do capital relativamente mdia da economia. Adota-se a hiptese de que o equilbrio esttico competitivo, o que permite calcular os preos de equilbrio dos bens, aqui representados por um vetor, bem como o preo dos fatores, os salrios e juros, que consistente com as condies de maximizao de lucros da firma. A soluo do sistema de equaes gerado por estas condies determina o vetor de preos dos bens e dos fatores, a menos do preo do numerrio, que pode ser escolhido arbitrariamente. Destas equaes pode-se tambm calcular a razo z entre os preos dos fatores, que deve ser a mesma em todos os setores. O setor pblico introduzido no modelo de modo simplificado procurando, entretanto, capturar o seu principal impacto no equilbrio macroeconmico temporal, que se d atravs do endividamento pblico. Assume-se que a receita do Governo composta de tributos diretos sobre os lucros das empresas e sobre a renda das famlias, enquanto as despesas incluem o consumo do Governo, alm das transferncias, dentre as quais se inclui o pagamento de juros. As necessidades de financiamento do setor pblico so equacionadas com o recurso ao endividamento. O dficit pblico endgeno. Comrcio externo introduzido atravs de uma estrutura neoclssica com substituio suave entre importaes e produo domstica no atendimento demanda interna, e flexibilidade na alocao da produo para o mercado domstico ou para as exportaes. A poupana externa

66

exgena. Neste caso, a restrio do equilbrio no balano de pagamentos serve ento para determinar, endogenamente, a taxa de cmbio. A demanda de bens (Q j ) atendida por uma combinao de bens produzidos no pas e destinados ao consumo domstico ( D j ) e

importaes ( M j ) , combinao esta caracterizada em cada setor por uma funo CES com parmetro de distribuio substituio
Q j = [ j D j J + (1 j ) M j J ]
1/ j

e elasticidade

(A5)

A combinao tima de produo domstica e de importaes a ser escolhida para atender a demanda de cada um dos bens ser funo da relao de preos entre eles, ou seja, Pjd e ePjm , onde e a taxa de cmbio e Pjd o preo domstico e Pjm o preo internacional:
1

M j ePjm (1 j ) j 1 = D j Pjd j

(A6)

Com relao s exportaes, supe-se que a produo de cada setor pode ser direcionada para o consumo domstico ou para exportao. Neste caso, o bem produzido domesticamente corresponder a uma agregao CES com parmetro diferenciados por destino:
1

e destes dois tipos de bens

Y j = [ j E j + (1 j ) D j ]

j j

(A7)

67

Se = 0 , no h substituio, e exporta-se uma proporo fixa da produo. Se h substituio perfeita, o bem exportado idntico quele consumido domesticamente, e uma reduo da demanda domstica produz o acrscimo de uma unidade de exportao. Nos casos intermedirios, a escolha entre a demanda domstica e exportaes feita por cada setor com base na remunerao que ele obtm em cada um destes mercados, que depende dos preos internos e externos:
E j ePje (1 j ) j 1 = D j Pjd j
1

(A8)

A abertura da economia se reflete na estrutura produtiva. O produto bruto do setor composto com as importaes de acordo com uma funo de elasticidade constante, como sugerido pela hiptese de Armington, e o agregado resultante ento utilizado em parte como insumo intermedirio enquanto a outra parte dividida entre consumo domstico e exportaes. A parcela destinada a consumo intermedirio por cada um dos setores produtivos uma proporo fixa da produo agregada. J a deciso quanto repartio da oferta entre consumo domstico e exportaes feita com base em uma funo de elasticidade constante de transformao.

68

B.2 Nesta

AS CONDIES PARA O EQUILBRIO MACROECONMICO seo descreveremos brevemente as condies que

determinam o equilbrio macroeconmico do modelo CGE-IPEA37. Na tradio dos modelos de dois hiatos, so duas as condies que devem ser simultaneamente satisfeitas: aquela que reflete o equilbrio do balano de pagamentos e a que traduz a igualdade entre poupana e investimento. Estas condies se traduzem em equaes da forma descrita a seguir. A poupana agregada dada por:

SAVING = HHSAV + GOVSAV + DEPREC + FSAV R

(A9)

onde: SAVING = poupana agregada, HHSAV = poupana das famlias,

GOVSAV = poupana do governo, DEPREC = depreciao, FSAV =

poupana externa, e R = taxa de cambio. A poupana das famlias definida como uma proporo fixa da renda disponvel. A poupana do governo a diferena entre arrecadao tributria e o dispndio do Governo. A depreciao uma frao do estoque de capital. A condio de equilbrio que o investimento deve se ajustar oferta de poupana. A oferta de poupana externa aparece tambm na equao de equilbrio do balano de pagamentos, pois financia o dficit em transaes correntes38:

37 38

Para uma descrio detalhada vide vide Derajavan et alli,1991 e Tourinho e Andrade,1998. Vide Alves,2002 para uma descrio detalhada desta parte.

69

FSAV = ( PWi m M i PWi e Ei )

i

(A10)

onde: FSAV = fluxo de poupana externa (em divisas) e, para cada bem i,

PWi m e PWi e so, respectivamente, o preo mundial (em divisas) das

importaes e das exportaes, e M i e Ei so, respectivamente, a quantidade importada e exportada. Caso a disponibilidade de poupana externa e os preos externos sejam dados, a varivel que equilibra esta equao a taxa de cmbio ( R ), cuja variao afeta os preos internados dos bens importados e exportados ( P m e P e ), que determinam a demanda por importaes e a oferta de exportaes ( M i e Ei ).

Pi m = PWi m (1 + tim + tiout ) R Pi e = PWi e (1 + tie ) R

(A11)

(A12)

onde: tim = alquota do imposto de importao, tiout = alquota dos outros impostos sobre importaes (ICMS, IPI, etc.), exportaes. Neste contexto, convm considerar como o modelo procura um novo equilbrio quando confrontado com um aumento na tributao das importaes. Ele simula a reao da economia que tem cmbio flutuante e oferta de poupana externa exgena: a taxa de cmbio se valoriza, de forma a manter o dficit anteriormente observado nas transaes correntes, uma vez que a oferta de poupana externa fica inalterada, por hiptese.

tie = subsdios s

70

B.3

O NOVO BLOCO TRIBUTRIO DO MODELO CGE-IPEA

Os tipos de receita tributria so listados na Tabela B1, e a arrecadao de cada uma delas calculada atravs da aplicao de alquotas base de tributao correspondente.
Tabela B1

IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIES NO MODELO CGE-IPEA ANTES DAS ADAPTAES

Varivel

INDTAX CONTAX

Item Imposto indireto sobre a produo1 Imposto sobre consumo2 Imposto sobre renda das famlias3 Imposto de renda sobre empresas4 Contribuio de seguridade social Taxa (+) ou subsdio (-) na exportao Tarifa de importao Imposto Inflacionrio

Alquota

TX i TCi TH ETR SSRi TEi TM i

Base Valor da produo domstica Valor da oferta de bens Renda das famlias Remunerao liquida do capital Valor da massa salarial Valor das exportaes Valor das importaes Base monetria

PX . X PQ .Q
i i i i

Calculo da base
i

HHTAX ENTTAX
SSTAX

TH YH YFCTR DEPREC

EXPTAX TARIFF
INFTAX

SSR W L E PWE R M PWM R

i i i i i i i i i i

BM (exogena)

Notas 1. corresponde basicamente ao PIS, COFINS entre outras, e incide sobre o produtor. 2. Corresponde basicamente ao IPI, ISS e ao ICMS, e incide sobre as famlias. 3. Corresponde ao Imposto de Renda Pessoa Fsica e incide sobre as famlias 4. Corresponde ao Imposto de Renda Pessoa Jurdica e incide sobre as empresas

Portanto, a receita do governo (GR) era, antes da adaptao do modelo, calculada pela equao (B1):
GR = TARIFF + CONTAX + INDTAX + HHTAX + ENTTAX + EXPTAX + INFTAX + SSTAX

(B1)

Na formulao original do modelo (acima), os impostos sobre valor adicionado (IPI e ICMS) estavam agregados ao imposto sobre consumo (CONTAX ) , pois esta a maneira como eles so apresentados na matriz insumo-produto. Entretanto, esta agregao no era

conveniente para a simulao dos efeitos da reforma tributria, pois ela envolve a mudana da base da contribuio social, de faturamento para

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valor adicionado. Optamos ento por explicitar a receita dos impostos sobre valor adicionado como uma nova varivel, denominada

SECTAX (basicamente ICMS e IPI cobrados sobre o valor adicionado),

calculada como indicado abaixo, restando na varivel (CONTAX ) apenas os outros impostos sobre o consumo. Alm disso, criamos uma nova categoria de receita tributria referente aos impostos indiretos cobrados sobre importaes ADTAXM (inclui basicamente ICMS e IPI sobre importaes). Fizemos esta separao uma vez que os impostos como o ICMS so tributos mistos que so cobrados sobre o valor adicionado dos produtores e sobre as importaes. Criamos tambm uma nova categoria de receita tributria para calcular a arrecadao da nova contribuio social (CVA) , que incide sobre o valor adicionado (VA) , que calculado como uma frao do valor bruto da produo chamada de preo do valor adicionado ( PVA) . A nova varivel de tributao criada ADTAXM permite simular a incidncia destas novas contribuies sobre as importaes. Estas modificaes e extenses esto sintetizadas na Tabela B2, que tambm indica as alquotas respectivas, bem como a sua base de calculo.

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Tabela B2

IMPOSTOS, TAXAS E CONTRIBUIES ACRESCENTADOS OU MODIFICADOS NO MODELO CGE-IPEA

INDTAX

Varivel

Item Imposto indireto sobre a produo1 Imposto sobre consumo2 Imposto sobre valor adicionado3 Contribuio social sobre valor adicionado4 Imposto adicional sobre importaes5

Alquota

CONTAX SECTAX CVA

TX i TCi TSECTAX i TCVAi TADM i

Base Valor da produo domstica6 Valor da oferta de bens Valor adicionado

PDA .DA PQ .Q PV X
i i i i i i

Calculo da base
i

i i

Valor adicionado Valor das importaes

ADTAXM

M
i

PV X
i i i

PWM i R

Notas 1. O imposto indireto sobre a produo no modelo modificado corresponde ao do modelo original deduzido do PIS/PASEP 2. O imposto sobre consumo no modelo modificado corresponde ao do modelo original deduzido dos valores relativos a ICMS e IPI 3. Este valor corresponde basicamente ICMS e IPI. 4. Na simulao do caso base (antes da reforma tributria), este valor corresponde ao PIS/PASEP, e no cenrio com reforma ele corresponde arrecadao do PIS/PASEP e da COFINS sobre o valor adicionado. 5. Este imposto inclui ICMS e IPI sobre importaes no cenrio bsico, e na simulao da reforma tributria alm destes inclui a taxao adicional sobre importaes devido a incidncia do PIS/COFINS sobre elas. 6. No modelo modificado a base de incidncia apenas a venda domstica, e no a produo bruta total como no modelo original, pois as exportaes no so tributadas (correo da estrutura original do modelo)

Depois da adaptao do modelo, receita do governo dada pela equao (B2):

GR = TARIFF + CONTAX + INDTAX + HHTAX + ENTTAX EXPTAX + INFTAX + SSTAX + SECTAX + CVA + ADTAXM
(B2)

A calibrao do modelo, especialmente deste bloco tributrio, tambm precisou ser ajustada devido desagregao de variveis que representavam os impostos sobre o consumo e impostos indiretos sobre a produo, e devido necessidade de modelar corretamente a arrecadao dos impostos sobre valor adicionado. Para isto ajustamos a matriz de contabilidade social, criando as linhas correspondentes e alocamos a arrecadao do ano base (1998) utilizando como referencial as estrutura da matriz de relaes inter-setoriais e informaes fiscais coletadas junto Secretaria de Receita Federal para este fim. As alquotas correspondentes s novas receitas tributrias ( TSECTAX i ,

TCVAi e TADM i ), bem como os novos valores para aquelas j existentes no

modelo anteriormente ( INDTAX i e CONTAX i ) so calibradas para o cenrio-

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base a partir dos dados da Matriz de Contabilidade Social modificada construda do modo descrito anteriormente. Isto feito dividindo, para cada imposto e cada setor, a arrecadao pela base respectiva, como indicado nas Tabelas B1 e B2. Finalmente, as modificaes dos valores destas alquotas produzidas pela reforma tributria so calculadas como indicado na prxima seo.

C CLCULO DAS NOVAS ALQUOTAS EFETIVAS

O exerccio da seo 2 consiste em simular no modelo CGE-IPEA a alterao da alquota do COFINS de 3% sobre faturamento para 7,6% sobre valor adicionado. No modelo, a COFINS est inclusa na rubrica da tributao indireta ( INDTAX ) , cuja alquota deve ento ser reduzida para refletir a sua substituio pela contribuio sobre valor adicionado, que uma nova rubrica tributria no modelo (CVA) . A alquota desta nova receita tributria ser a da nova COFINS. Os valores referidos acima so apenas as alquotas nominais, que no aparecem explicitamente no modelo. Ele utiliza como varivel de poltica a tarifa efetiva, que igual razo entre a arrecadao do imposto ou contribuio, e a sua base de tributao. Deste modo leva-se em conta que h vazamentos que fazem com que a arrecadao efetiva no seja exatamente aquela projetada com base na alquota nominal, e tambm a mirade de diferentes receitas tributrias que so agregadas em cada uma destas categorias idealizadas de arrecadao. Para calcular as alquotas efetivas da nova COFINS, que se aplicaro sobre o valor adicionado setorial, fizemos extrapolaes a partir das alteraes observadas em 2003 na arrecadao do PIS, quando se implantou naquele imposto transformao anloga que se deseja modelar aqui. Os setores em que esta extrapolao produziu valores superiores ao valor nominal da

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contribuio (7,6%), e que no so setores em que h substituio tributria, foram excludos do exerccio e mantidos no regime cumulativo, com a tarifa atual39. A alquota efetiva do COFINS sobre o faturamento foi calculada como a razo entre a arrecadao setorial e da base tributria para 2001. Este ano foi escolhido por ser o ltimo ano com informao disponvel para ns sobre a arrecadao do PIS sobre o faturamento. Os dados de arrecadao foram fornecidos pela Secretaria da Receita Federal (classificao CNAE40) e foram agregados para os setores das contas nacionais por meio do tradutor fornecido pelo IBGE. A base tributria foi obtida das Contas Nacionais de 2001, tomando o valor bruto da produo setorial vendida no mercado interno, porque as exportaes no so tributadas pela COFINS. A alterao na alquota da INDTAX foi efetuada para todos os setores, exceto os setores ALUGUEL41, ADMPUB, AUTCAM, OUTVEIP, REFPET, INDFAR, COMUN, OUTSERV e TRANSP. No caso de ALUGUEL e ADMPUB isto ocorre porque as receitas destes setores no so tributadas pela COFINS. Os demais setores foram mantidos no regime cumulativo pela legislao. A nova alquota efetiva da contribuio sobre valor adicionado (CVA) foi obtida a partir da extrapolao da alquota efetiva do PIS sobre o valor adicionado observada para o ano de 2003. Neste processo tomou-se o cuidado de levar em conta as diferenas sistemticas observadas entre as alquotas efetivas do PIS e COFINS sobre o faturamento no ano de 2001.

39

Alguns setores que foram eliminados do exerccio por prudncia, uma vez que o valor excessivamente alto destas alquotas poderia estar sendo gerado pela incluso na arrecadao do PIS de 2003, na base de dados da Receita Federal, de multas e pagamentos que estavam sendo discutidos judicialmente. Classificao nacional de atividades econmicas. A definio deste e dos demais setores est contida no Anexo E.

40 41

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Definindo os parmetros a seguir, o procedimento aplicado pode ser formalizado atravs das equaes (C1) a (C3), abaixo. Apresentamos inicialmente a notao para as tarifas dos impostos e contribuies em tela:

TC03 = tarifa efetiva do COFINS sobre valor adicionado em 2003 TP03 = tarifa efetiva do PIS sobre valor adicionado em 2003 TC01 = tarifa efetiva do COFINS sobre faturamento em 2001 TP01 = tarifa efetiva do PIS sobre faturamento em 2001
Em seguida, definimos uma varivel auxiliar que chamaremos de eficincia da arrecadao, igual razo entre as alquotas efetiva e nominal do imposto (ou contribuio). A eficincia do COFINS sobre valor adicionado (em 2003) pode ser obtida a partir da eficincia do PIS em 2003 (sobre valor adicionado) multiplicando-a por um fator que a razo entre as eficincias observadas na arrecadao do PIS e do COFINS sobre faturamento em 2001 (equaes (C1) e (C2))

= C P 3% 0, 65%
03 C =

T 01 T 01

(C1)

TP03 1, 65%

(C2)

Finalmente, a tarifa efetiva do COFINS sobre valor adicionado pode ser calculada multiplicando a tarifa nominal prevista em lei pela eficincia calculada em (C3):
03 TC03 = 7, 6 C

(C3)

Os setores em que esta extrapolao produziu valores superiores ao valor nominal da contribuio (7,6%), e que no so setores em que h substituio tributria, foram excludos do exerccio e mantidos no regime cumulativo, com a

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tarifa atual42. Entretanto, a excluso destes setores no introduziu vis significativo nos resultados porque o valor adicionado que foi por este expediente excludo da base de tributao da contribuio sobre valor adicionado foi de apenas 3,3% do PIB. As alquotas efetivas do COFINS obtidas desta forma incidem sobre uma base tributria que inclui o COFINS e os demais impostos indiretos. Estas alquotas so transformadas em alquotas equivalentes incidentes sobre a base tributria lquida de impostos porque o modelo CGE-IPEA calcula a arrecadao de todos os impostos como o produto entre a alquota e a base tributrias lquida de impostos. A alquota da COFINS no modelo CGE-IPEA dada pela equao (C4):

PE.E TC03 1 PX . X 1 + PIS + TSECTAX TCVAC = VA 03 PE.E 1 TC 1 PX . X

,onde 1

(C4)

PE.E o percentual da produo nacional vendida no mercado PX . X

interno, PIS a arrecadao do PIS em 2003, VA o valor adicionado lquido de impostos indiretos e de PIS e COFINS em 2003, e TSECTAX a alquota efetiva dos impostos indiretos sobre produtos (compreende basicamente o ICMS). O termo 1

PE.E visa levar em considerao que a COFINS no PX . X

cobrada sobre as exportaes. Assim, quanto maior a participao das

42

Os setores que foram eliminados do exerccio so EXTMIN, EQPEL, QUIMDIV, INDPLA, INDCOU e OUTALI. Isto foi feito por prudncia, uma vez que o valor excessivamente alto destas alquotas poderia estar sendo gerado pela incluso na arrecadao do PIS de 2003, na base de dados da Receita Federal, de multas e pagamentos que estavam sendo discutidos judicialmente.

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exportaes na produo total de um setor menor ser a alquota efetiva da COFINS neste setor. Finalmente, o termo 1 +

PIS + TSECTAX leva em considerao que o PIS e o VA

ICMS fazem parte da base tributria da COFINS. Neste caso, quanto maior for a carga efetiva de PIS e ICMS maior ser a alquota efetiva da COFINS.

D SIMULAES COM CMBIO FIXO

Reproduzimos aqui o exerccio da seo 3, adotando a hiptese de um regime de taxa de cmbio fixa, ao invs de flutuante. Para as outras simulaes apresentadas nas sees 4. 5, e 6, os efeitos so similares ao deste exemplo. Na Tabela D1 a principal diferena observada consiste em um aumento ligeiramente maior da arrecadao (de 1% do PIB, em vez dos 0,8% do PIB obtidos na seo 3). Alm disto, com cmbio fixo, a queda das importaes e das exportaes de 3,4% e 0,7%, respectivamente, valores superiores s quedas de 1,95% e 2,44% observadas com o cmbio varivel. Com cambio fixo ocorre tambm um aumento do saldo de transaes correntes.
TABELA D1

EFEITOS FISCAIS DA MODIFICAO NO PIS/PSEP E COFINS

Base (R$ milhes) PIB a preos de mercado 899.1 PIB a custo de fatoresa 738.3 Arrecadao Total GR 266.3 Taxa da seguridade social SSTAX 44.0 Tarifas de importao TARIFF 6.5 Tributao indireta INDTAX 39.6 Imposto de renda - pessoa jurdica ENTTAX 57.6 Imposto de renda - pessoa fsica HHTAX 29.2 Imposto sobre valor adicionado SECTAX 77.5 Adicional ao imposto s/ importaes ADTAXM 8.1 Contribuio sobre valor adicionado CVA 3.1 a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo Fonte: Elaborao prpria. Nome varivel GDPVA Experimento (R$ milhes) 905.0 732.8 275.6 43.4 6.3 29.3 56.6 28.8 78.4 14.6 16.0 Variao (%) 0.65 -0.75 3.51 -1.55 -3.33 -26.08 -1.68 -1.35 1.08 79.53 417.86 Variao (%) do PIB 0.64 -0.61 1.03 -0.08 -0.02 -1.14 -0.11 -0.04 0.09 0.71 1.42

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TABELA D2

EFEITOS SETORIAIS DA MODIFICAO NO PIS/PASEP E COFINS

Setor Preo mdio recebido pelo produtor -0.81 0.70 1.91 0.94 0.00 5.71 0.60 0.00 -1.22 -1.32 -0.81 -0.90 Preo mdio Produo Valor adicionado a pago pelo domstica bruta consumidor -0.71 -0.19 -3.06 1.31 0.24 -0.68 2.81 0.67 4.76 1.64 0.58 -0.37 -0.10 -0.64 -4.68 5.71 1.22 7.47 0.80 -0.38 -2.05 0.70 -0.69 -2.99 -1.22 -0.08 -2.43 -1.32 0.00 -1.77 -0.81 -0.01 -1.58 -0.40 -0.31 -2.20 -0.75 [variaes percentuais] Valor das Valor das importaes exportaes -3.38 -0.60 -0.65 -3.69 -0.63 4.07 -7.40 -3.29 -4.81 0.00 -0.47 -2.92 -3.42 0.26 0.10 0.00 -0.90 0.00 0.00 -0.48 -0.70 1.06 0.00 0.31 -0.08 -0.69

Agropecuria Extrativa mineral Petrleo e gs Indstria de transformao Utilidades pblicas Construo Comercio Transporte Comunicao Aluguel Administrao publica Outros servios TOTAL Fonte: Elaborao prpria. a Valor adicionado a custo de fatores, deduzidos os outros impostos sobre a produo.

Pela comparao da Tabela D2 com a Tabela 5 verifica-se que os efeitos setoriais da reforma tributria so similares nos dois regimes de cambio.

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