Gestion Tributaria Internacional 2022

UNIVERSITARIO: Jhonatan Kevin Cadena Matias

DOCENTE: Luz Maria Neyrot Peñaloza

Resolución de Caso de Precios de Transferencia

A. INSTRUCCIÓN:

1. En el caso de la Empresa Cumbre determina los criterios de Vinculación,

identificando la casuística en función al marco normativo boliviano.

2. En Empresa Cumbre determina los criterios Factores de Comparabilidad y cual o

cuales serian las mejores comparables.

CASO: FÁBRICA DE VASOS “LA CUMBRE”

Era un 04 de Octubre de 2014; el día inició triste, el clima era de lo más irregular y las
nubes en el cielo parecía que jugaban a cuál de ellas adoptaba el color más gris. Las
horas pasaban y la espera se volvía cada vez menos llevadera por parte de Leonardo
Guevara, David Granja y Andrés Reina. Sus rostros parecían que había visto un
fantasma o si estuviesen cerca de recibir su nota de fin de año universitario. Leonardo
se levantó del sillón de una pequeña pero confortable sala de reuniones decorada con
un estilo antiguo; llena de libro y estantes con recuerdos del pasado al rededor de la
mesa central; y sus amigos siguieron la acción tomada por él. Con un caminar lento y
que denotaba o acentuaba su preocupación los tres amigos de la infancia se dirigieron
hacia el comedor de la fábrica a comer algo. La mañana había sido terrible y los había
tomado por sorpresa lo escuchado en la reunión a la que habían asistido y por la cual
no pudieron almorzar.

I. OLIVOS: una joya en Suramérica.

Olivos está ubicado en la parte noroccidental del continente Suramericano; es un país
pequeño lleno de contrastes y con una variedad interesante de regiones y ciudades. A
pesar de su dimensión; el país ha sabido desarrollar y especializarse en cierto tipo de
industrias entre ellas: el turismo, la agroindustria de frutas y la fabricación de productos
terminados de vidrio.
Hace cinco años el país tuvo un cambio de rumbo en su dirección gubernamental. El
nuevo movimiento que dirige las políticas públicas de Olivos ha enfocado su trabajo en
la búsqueda de una redistribución de la riqueza generada en el país. Bajo este
principio, las autoridades de Olivos han dispuesto políticas fiscales y tributarias que
buscan el mencionado objetivo. Precisamente, hace cuatro años se incorporó en la
normativa del país medidas para controlar los precios de transferencia de las empresas
multinacionales.
Un grupo de expertos tributarios de la Administración Tributaria de Olivos (ATO) fueron
capacitados por sus pares del país vecino Ecuador. Gracias a esta capacitación y
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estrecho vínculo; las autoridades de Olivos decidieron elaborar su normativa de precios

de transferencia muy similar a la de su país vecino; especialmente en lo referente a las
normas de vinculación y definición de partes relacionadas para fines tributarios.
De la mano de las medidas antes mencionadas; las autoridades de Olivos también
hicieron cambios en los porcentajes que rigen el cobro del impuesto a la renta en el
país. La nueva tasa impositiva para este rubro se fijó en 30%; siendo estas una de las
más altas de la Región.
II. El Continente
Suramérica era un continente muy particular; sus países compartían culturas muy
similares y un mismo idioma, sin embargo, sus realidades eran tan diferentes que
parecían haber salido de planetas distintos cada país.
Dentro de ese crisol de culturas se encontraban los siguientes países: Colombo,
Prusia, Brandivia, Panamex y Costa Hermosa. Cada uno de ellos eran socios
comerciales de Olivos. De todos los países antes mencionados; Costa Hermosa era sin
dudas el de mayor tamaño tanto en población como en mercado. Adicionalmente a la
particularidad antes señalada; Costa Hermosa era un dolor de cabeza para el resto de
países pues complicaba su accionar económico. Tres años atrás, este país de
considerables dimensiones, población superior a los 150 millones de habitantes, había
reducido su tasa impositiva para la renta a un 18%. La tasa de impuesto a la renta en el
continente rondaba en promedio el 25%. Dentro de los países mencionados el que
superaba este valor referencial era Panamex con un 36% a parte de Olivos. Por otro
lado, Colombo, Prusia y Brandivia contaban con tasas de impuesto a la renta del 21%,
23% y 24% respectivamente.

Sin lugar a dudas la diferencia en las tasas impositivas volvían más o menos atractivos
a cada uno de los estados antes mencionados; sin embargo, existían otros atractivos
que podrían mostrar cada uno de estos países a los inversionistas extranjeros. Por
ejemplo: si bien Costa Hermosa tenía una de las mayores poblaciones del continente;
Panamex contaba con un tamaño de demanda para vasos superior a los 120 millones
de unidades al año. En la tabla a continuación se puede observar algunos datos de los
países antes mencionados.

III. La Cumbre
Hace ya 50 años que el señor Neptalí Guevara inició un emprendimiento en la ciudad
de García en el norte del país de Olivos. Con un capital de 2 mil dólares en esa época
el señor Guevara fundó la empresa La Cumbre S.A. En sus inicios la Empresa se
dedicó a la elaboración de recuerdos y artesanías envidrio y cristal.
Con el transcurrir de los años los negocios de don Neptalí crecieron y precisaron la
ayuda de su grupo de amigos; es así que se alió con dos de ellos:Felipe Granja y
Andrés Reina. Entre los tres colocaron los cimientos de lo que hoy es la empresa La
Cumbre. El capital accionario que se repartieron los tres amigos y socios fue así:
Guevara 80%, Granja 10% y Reina 10%.
Desde hace 15 años La Cumbre empezó a fabricar vasos de vidrio y desde hace 10
comenzó su exportación. La fabricación y venta de vasos de vidrio ha sido un éxito
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para le Empresa; en los últimos años el 80% de sus ventas han significado exportación
de vasos de vidrio.
Olivos presenta una demanda de 5 vasos de vidrio por año por cada habitante; a la
vez, el país cuenta con 15 millones de habitantes. En Olivos las ventas de la Empresa
han sido muy buenas; sin embargo, hace diez años atrás decidieron expandir su
negocio y mirar otros mercados adicionales al local.
Tomando en consideración varias variables y bajo la segunda generación; La Cumbre
decidió emprender su expansión internacional a través de la apertura de una empresa
distribuidora de sus productos en Colombo. Con el retiro de la empresa de la primera
generación de fundadores; La Cumbre ahora estaba bajo la dirección y propiedad de:
Leonardo Guevara, Alexander Guevara, David Granja y Andrés Reina Jr. Los
hermanos Guevara habían heredado en partes iguales las acciones del fundador de la
Empresa. Fueron justamente ellos quienes decidieron abrir el negocio y llevaron a
creación de La Colombiana; con una participación accionaria del 90% y cuyos socios
en el emprendimiento fueron: Fernando Orozco 5% y Julio Ortíz 5% de las acciones.
En la actualidad La Cumbre vende 2.875.000 cajas -de 6 unidades- al año tanto en el
mercado local como para exportación. Los vasos que produce y vende la Empresa son
hechos de vidrio con unas dimensiones consideradas estándar en la industria; es decir,
de 135mm de alto por 55mm de diámetro. De acuerdo a un estudio de costeo llevado a
cabo por la asociación de empresas productoras y/o exportadoras de vaso de vidrio de
Olivos, el costo por cada milímetro de alto de diferencia en el diseño de los vaso
costaría 25 centavos de dólar. Por tanto, no era muy común que existiera diferencia en
las dimensiones de los vasos entre las empresas del ramo en Olivos.

Con la finalidad de aprovechar al máximo la productividad de su moderna planta; La

Cumbre, fabrica un solo modelo de vasos de vidrio cuya forma es sencilla y sin detalles
que podrían encarecer y afectar significativamente el precio final del bien. Finalmente,
para la exportación del producto; la Empresa empaqueta en cajas de cartón de 6
unidades cada una los vasos fabricados.
Leonardo estaba preocupado por los costos de embalaje debido a que cada caja de
cartón en la que se empaquetaban los vasos le costaban a la Empresa USD 3. Las
cajas de vasos eran vendidas en el mercado local en USD 15 cada una; en tanto que
para las de exportación estas se vendían en USD 18.
La Colombiana se dedicaba a adquirir el 100% de las exportaciones de su empresa
relacionada en Olivos; esta relación comercial no estaba sujeta o establecida bajo
ningún tipo de contrato. El trabajo que había hecho La Colombiana en los último años
le habían conferido ubicarse entre las tres principales empresas distribuidora de vasos
de vidrio en Colombo; su participación de mercado había alcanzado el 14% del total. El
mercado de venta y distribución de vasos de vidrio en este último país era muy
competitivo y existían muchos competidores. A pesar de este panorama La Colombiana
pudo generar y contribuir al grupo empresarial con un total de USD 41,4 millones en el
último año.
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IV. La Administración Tributaria de Olivos (ATO)

La ATO era una institución muy respetada en su país. Durante los últimos cuatro años
ha venido aplicando una normativa sobre precios de transferencia a través de controles
a empresas exportadoras.
Para alcanzar el prestigio de ser una de las unidades de fiscalización internacional más
destacadas de la Región; el equipo de expertos de la Administración Tributaria Olivos
se había preparado por varios meses y en varias oportunidades en los países vecinos
más experimentados en la materia de precios de transferencia.
Uno de los equipos de expertos fiscalizadores estaba conformado por Valeria Flores;
experimentada auditora en temas tributarios, sin embargo le habían conferido su primer
caso en la materia de precios de transferencia. El caso asignado a la señorita Flores
era el de la empresa La Cumbre.
Luego de varios meses de análisis y solicitud de información a la empresa La Cumbre;
la experta había terminado su proceso de control y estaba lista para leer el acta
determinativa borrador a los representantes legales del contribuyente La Cumbre.
Valeria había citado a las 10am a los representantes de la Empresa para la lectura del
acta borrador por la determinación en materia de precios de transferencia de sus
operaciones del ejercicio fiscal inmediato anterior al presente año.
La lectura del acta borrador que realizaba Valeria Flores fluía adecuadamente y sin
contratiempos. Dentro de la explicación que brindaba la funcionara de la ATO; esta
indicaba los sustentos por los cuales consideraba a La Cumbre y La Colombiana como
empresas relacionadas y por ende la motivación para analizar sus operaciones de
exportación de vasos de vidrio bajo el cumplimiento del principio de plena competencia.
Dentro del análisis realizado al interior de la ATO se había determinado la existencia de
otras cuatro empresas que se dedicaban a la misma actividad que La Cumbre en
Olivos; la fabricación y exportación de vasos de vidrio a mercados de la Región. Las
empresas que sirvieron como fuentes para el análisis de Valeria fueron: IVNSA,
Coronas, Azkunaga y Cerion. Mientras continuaba con la exposición y fundamentos de
su análisis; Valeria señalaba que habían identificado que estas empresas, antes
mencionada, exportaban vasos de vidrio a precios mucho mayores a los observados en
las operaciones entre las relacionadas del grupo de los hermanos Guevara. Debido a
que se trataba del mismo bien y de funciones de las empresas eran similares; Valeria y
el equipo de auditores de la ATO habían decidido que los precios de las cajas de vasos
de vidrio que las cuatro empresas, antes señaladas, vendían se podrían utilizar para
compararlos con el precio de exportación de La Cumbre. El resultado de dicha
observación fue el descubrimiento que los precios de la empresa bajo auditoría eran
significativamente inferiores a los de las
empresas utilizadas como comparables. Estos precios iban en un rango de plena
competencia de entre USD 20,75 a USD 26 por caja. Debido a que el precio de
exportación entre las relacionadas era de USD 18 por caja; la ATO decidió realizarle un
ajuste por precios de transferencia y calculó la diferencia que había entre este último
valor y la mediana de los precios identificados como comparables; es decir, USD 22 por
caja. Como resultado de esta diferencia de USD 4; el ajuste por precios de
transferencia que la Administración Tributaria calculó fue de USD 9,2 millones; lo cual
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significaría para la empresa La Cumbre tener que pagar en impuestos, multas e

intereses un monto por sobre los USD 2 millones.
Al terminar la exposición del acta borrador, Valeria Flores se despidió de los
representantes de la Empresa bajo auditoría y no pudo dejar de percibir la cara de
asombro que estos tenían. Tanto Leonardo como David y Andrés no podrían creer lo
que habían escuchado durante aproximadamente una hora de reunión en las oficinas
de la Administración Tributaria. La glosa que significaría pagar a la ATO más de USD 2
millones representarían un impacto gigantesco a las finanzas de la empresas; tomando
en consideración que a inicios del el año en curso habían invertido una muy fuerte
suma de dinero en la modernización de su planta de producción y tenían problemas de
liquidez en la actualidad.

V. La conversación de amigos
Mientras los tres amigos tomaban un café en el comedor de la fábrica y se miraban en
silencio los unos a los otros sin saber qué hacer o decidir sobre la noticia recibida en la
mañana; la puerta del lugar se abrió repentinamente y a través de ella ingresó el
hermano mayor de la familia Guevara. Alexander, quien era el presidente del directorio
de la empresa, había llegado de Colombo donde se encontraba supervisando los
negocios de la empresa en ese país.
Durante el viaje de regreso; Alexander se había mantenido al tanto de lo que estaba
sucediendo en el país y con la reunión que mantenían sus socios con la ATO. Al llegar
al lugar en el que estaban los otros tres accionistas; Alexander tomó la palabra y les
indicó que lo primero que debían hacer es consultar con un experto en la materia para
obtener su opinión de lo presentado por Autoridad Tributaria y posteriormente tomar las
decisiones correspondientes.
Alexander tomó su teléfono celular y marcó a un muy buen amigo suyo, Roberto
Carrión un experto en temas tributarios; quien a su vez refirió su nombre como experto
en precios de transferencia. Tan pronto, Alexander colgó el teléfono y procedió
inmediatamente a llamarlo a usted para ofrecerle la oportunidad de contar con sus
servicios.
Ahora, los representantes de la empresa La Cumbre esperan su opinión respecto de lo
actuado por la ATO en la materia de precios de transferencia.
De su análisis y conclusiones dependerán las acciones que la Empresa decida
emprender contra la Administración Tributaria. Por tanto, se solicita a usted su análisis
y opinión respecto de este caso.

VI. Anexos
IVNSA
Inversiones y Valores Nacionales S.A. (IVNSA) es una empresa que lleva en el
mercado Olivos no por más de 80 años. Los accionistas principales de la empresa son:
VPSSA 25%, ADFSA 25%, Julio Ortega 25% y Julio Ortíz 25%.
Desde sus inicio la Empresa se ha dedicado a la fabricación y venta de vasos de cristal
de alta calidad. Sus productos son vendido 1 en un 100% a un distribuidor exclusivo en
Prusia llamado GateSA. La relación entre GateSA y IVNSA ha sobrevivido por más de
60 años debido al contrato de distribución de exclusivo que el primero tiene y lo cual le
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permite colocar su propia marca al producto adquirido para revenderlo en el mercado

local. En la actualidad GateSA es propiedad de ADFSA 40%, Julio Ortega 30%, Prusia
Inversiones 15% y Julio Ortiz en otro 15%.
Los vasos exportados por IVNSA tienen unas dimensiones de 145mm de alto por
55mm de diámetro. Estos vasos a su vez cuentan con un diseño realizado por un
afamado escultor de Olivos y que lo distingue de los de la competencia. Los bellos
vasos importados por GateSA son empaquetados en cuidadas cajas de cartón
especialmente diseñado y fabricado para IVNSA. El costo de estas cajas de empaque
representaban USD 5,83 cada una para la Empresa. En estas cajas se empaquetan 6
unidades de vasos.
Desde hace más de 20 años GateSA ha sido la empresa número uno en venta de
vasos en el país de Prusia; cuyo mercado de compra de vasos presenta muchos
competidores. Sin embargo de aquello, GateSA ha sabido alcanzar un 21% del
mercado total de venta de vasos del país Suramericano. En la actualidad IVNSA
exporta 1.980.000 cajas de vasos a Prusia a un precio de USD 35 cada caja.

Coronas
La empresa Coronas S.A. era un emprendimiento de un grupo de inversores de Olivos
denominados Tribu S.A. y quien poseía el 100% de las acciones de la empresa.
Coronas, llevaba apenas 10 años en el mercado fabricando vasos de vidrio para venta
en mercado local e internacional, particularmente en el mercado de Brandivia. El 85%
de las ventas de Coronas iban destinadas a la exportación al mercado de Brandivia a
través de la empresa DistriCoronas.
DistriCoronas era propiedad de Camilo Montes 50% y Juan Herrera 50%; estos dos
emprendedores de Brandivia habían apostado por los productos fabricados en Olivos
por su calidad y precio. Desde hace años atrás el 100% de sus importaciones de vasos
son realizadas a la empresa Coronas en Olivos.
Los vasos que adquiere DistriCoronas son de vidrio y con un diseño sencillo sin
complicaciones que pudieran afectar el precio del producto.
Adicionalmente, de acuerdo a los estudios de mercado que ha realizado la empresa se
ha identificado que la dimensión de los vasos que compran debe ser de 149mm de alto
y 55mm de diámetro. Para abaratar costos de logística; las empresas habían acordado,
sin contrato de por medio -algo característico entre las dos empresas-, que los vasos
sean enviados en paquetes de plástico de 6 unidades cada uno. Este empaque plástico
tiene un costo de USD 1 por cada uno. El precio al que adquiría cada paquete de vasos
DistriCoronas era de USD 21 por cada paquete.
DistriCoronas en la actualidad se encuentra en el puesto 5to de entre las empresas que
venden vasos de vidrio en Brandivia; captando el 9% del total del mercado. Esta
posición significa para la Empresa importar de Coronas S.A. 1.350.000 paquetes al
año.

Azkunaga

Azkunaga era una empresa de dilatada trayectoria en el mercado de la fabricación y

venta de vasos de vidrio. Sus productos eran reconocidos en mercados internacionales
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por su marca “Azku”. La Empresa desde hace cinco años atrás le pertenecía a Britt
Brown Asociados SA en un 60% y a Castro Andrade Burneo Jurado CABJ S.A. en un
40%. La nueva administración había dado un impulso significativo a la
internacionalización de las operaciones de la empresa; es así que, hace tres años
exportan de su producto a la empresa Nusma en Panamex. Nusma es propiedad de
RPSA una empresa de capitaleslocales.
Los vasos de vidrio que exporta Azkunga tienen una dimensión de 135mm de alto por
55mm de diámetro. si bien los vasos de vidrio tienen un diseño sencillo y parecido al
encontrado en los vaso de La Cumbre o Coronas; el producto de Azkunga era
reconocido en el mercado porque llevaba grabado en sus paredes la marca “Azku”;
adicionalmente, el producto venía empacado en cajas de cartón especialmente
diseñadas para contener 7 unidades de producto. Estas cajas de cartón especial eran
costosas y significaban USD 4,5 por cada una en el valor total del bien. El precio de
venta de Azkunaga de las cajas de vasos era de USD 23 por cada caja.
Nusma vendía los vasos de la marca “Azku” bajo un contrato de distribución por 10
años; este acuerdo le permitía adquirir una cantidad determinada de cajas que en el
último año alcanzó la cifra de 6.485.000 cajas. La cifra señalada le permitió a su vez a
Nusma colocarse en el segundo lugar entre las diferentes empresas competidoras del
mercado de Panamex. Este mercado presentaba una característica particular y era la
ausencia de un gran número de competidores. Debido a esta característica; Nusma
tenía el 38% del mercado local.

Cerion

La empresa Cerion S.A. se especializaba en la fabricación de vasos de vidrio para

exportación. El mercado exclusivo al cual dirigían las ventas la empresa Cerion era el
de Costa Hermosa. La empresa dueña de Cerion, FOX S.A., había decidido escoger
como uno de sus clientes en el mercado de Costa Hermosa a la empresas Renid S.A.,
propiedad a su vez de un fondo de inversión denominado CLASIC S.A.; con quienes
firmaron un contrato de distribución.
Los vasos que fabrica Cerion tienen una dimensión de 140mm de alto por 60mm de
diámetro; su presentación es basada en un diseño particular creado por el fundador de
la empresa y que hace que sus productos se distingan en el mercado de manera
significativa. Lo vasos son empacados en paquetes de plástico regular de 6 unidades
cada uno. El costo de este embalaje es de USD 1,5 por cada paquete.
La fortaleza de Renid era su fuerza de ventas; esta característica le había permitido a
la empresa alcanzar el 60% de participación del mercado de vasos de vidrio en Costa
Hermosa y restringir la competencia a unas pocas empresas. En el último año Renid
importó de Cerion 52.300.000 cajas/paquetes de vasos a un precio de USD 20 cada
paquete.
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CRITERIOS DE VINCULACION SEGÚN DECRETO.

Que según el decreto supremo 2227 al 31 de diciembre de 2014, establece que en su

artículo 2 numeral I punto 2; son partes vinculadas cuando

“Una persona natural o jurídica nacional participe directamente o a través de terceros

en la dirección, control, administración o posea capital en una o más empresas del
exterior o sucursales, filiales o subsidiarias de empresas del exterior que realicen
operaciones en territorio nacional;”

Es este caso la empresa CUMBRE y la empresa COLOMBIANA son empresas

vinculadas debido a la participación directa de los hermanos Leonardo Guevara y
Alexander Guevara en la COLOMBIANA.

CRITERIOS DE COMPARABILIDAD ENTRE EMPRESAS

COMPARABLES LA CUMBRE IVNSA CORONAS AZKUNAGA CERION
producto vasos vid. vasos vid. vasos vid. vasos vid. vasos vid.
dimensiones 135x55mm 145X55mm 149x55mm 135X55mm 140x60mm
empaque carton carton plastico carton plastico
un. X empaque 6 6 6 7 6
precio de venta exprt. 18 35 21 23 20
calidad sencilla alta sencilla sencilla sencilla
intangibles N/A diseño excl. N/A marca"Azku Diseño excl.
precio x paquete 3 5,83 1 4,5 1,5
años de funcionamiento 50 años 80 años 10 años 5 años N/A
participacion en el mercado 14% 21% 9% 38% 60%
venta x cajas 2,875,000 1,980,000 1,350,000 6,485,000 52,300,000

De acuerdo los datos obtenidos en los criterios de comparabilidad la empresa que más
se acomoda a los parámetros de la empresa la CUMBRE es la empresa CORONAS
debido a que según según lo obtenido y al estudio de costeo realizado por la empresa
la CUMBRE se tiene que ir por cada milímetro de aumento en los vasos este tendría un
costo de 0.25 centavos esa sí que resulta de la diferencia entre dimensiones que se
tiene entre los vasos de ambas empresas la diferencia es de 10 mm que supondría un
costo de 2.5 dólares en vasos a la empresa la cumbre.

Se halla que la empresa CORONA es la única que no tiene un intangible añadido a

diferencia de las demás empresas que según comparación por parte de la auditoría
que se ha realizado que aunque el empaque de ambas empresas sean diferentes el
rango de precios es similar al de la empresa la CUMBRE.