Sadia S.A.

Laudo de Avaliação a Valores Contábeis, na

Data-base 31 de Março de 2005, do Acervo
Líquido da Só Frango Produtos Alimentícios
Ltda., para Incorporação na Sadia S.A.

Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes

 LAUDO DE AVALIAÇÃO A VALORES CONTÁBEIS, NA
DATA-BASE 31 DE MARÇO DE 2005, DO ACERVO LÍQUIDO DA SÓ FRANGO PRODUTOS
ALIMENTÍCIOS LTDA., PARA INCORPORAÇÃO NA SADIA S.A.

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Auditores Independentes, sociedade civil, com sede na Cidade de
São Paulo, Capital, na Rua José Guerra, 127, registrada no Conselho Regional de Contabilidade do
Estado de São Paulo sob o nº 2 SP 011609/O-8, inscrita no CNPJ sob o nº 49.928.567/0001-11, com
seu contrato social consolidado registrado no 3º RTD Oficial de Registro de Títulos e Documentos e Civil
de Pessoa Jurídica - Prenotado sob o nº 0539148 em 4 de fevereiro de 2005, aqui representada pelo
sócio Edimar Facco, brasileiro, casado, contador, portador da Cédula de Identidade RG nº 11.463.176-1
SSP-SP, inscrito no CPF sob o nº 012.937.208-01 e no Conselho Regional de Contabilidade do Estado
de São Paulo sob o nº 1 SP 138635/O-2, com endereço comercial na Capital do Estado de São Paulo,
na Rua Alexandre Dumas, 1.981, nomeada avaliadora pelo Conselho de Administração da Sadia S.A.
(“Sadia”) para proceder, de acordo com o disposto no artigo 8º da Lei nº 6.404/76, à avaliação do acervo
líquido da empresa Só Frango Produtos Alimentícios Ltda. (“Só Frango”), a seguir discriminado, na data-
base 31 de março de 2005, a valores contábeis, para incorporação na Sadia, apresenta o resultado de
seus trabalhos:

1. CRITÉRIO DE AVALIAÇÃO

Conforme definido no Protocolo e Justificação de Incorporação, o acervo líquido objeto deste laudo
foi avaliado pelo respectivo valor contábil apurado no balanço patrimonial levantado em 31 de
março de 2005, preparado em conformidade com as práticas contábeis adotadas no Brasil. O
referido balanço patrimonial foi elaborado sob a responsabilidade da Administração da Só Frango.

2. PRINCIPAIS PROCEDIMENTOS EXECUTADOS

Com base no balanço patrimonial levantado em 31 de março de 2005, executamos os seguintes

principais procedimentos, objetivando concluir sobre sua adequação:

a) Conferência do balanço patrimonial com os registros contábeis, incluindo os correspondentes

registros auxiliares de controle contábil, atentando para a sua boa ordem e o atendimento às
formalidades legais.

b) Indagação e verificação dos critérios e procedimentos contábeis adotados pela Administração

da Só Frango na elaboração do referido balanço patrimonial.

c) Verificação parcial e seletiva dos lançamentos contábeis efetuados em decorrência da adoção

dos critérios e procedimentos referidos no item b).

d) Indagação à Administração da Só Frango sobre a existência de ativos ou passivos contingentes

que, eventualmente, deveriam ser considerados no balanço patrimonial.

e) Verificação dos livros fiscais e societários da Só Frango quanto à atualização de sua

escrituração.

3. CONCLUSÃO

Com base nos trabalhos efetuados, descritos no item 2, concluímos que o valor contábil, na data-
base 31 de março de 2005, do acervo líquido da Só Frango demonstrado no Anexo deste laudo, a
ser utilizado para incorporação na Sadia S.A., é de R$31.162.487,16 (trinta e um milhões, cento e
sessenta e dois mil, quatrocentos e oitenta e sete reais e dezesseis centavos).
Deloitte Touche Tohmatsu
O detalhamento dos bens, dos direitos e das obrigações que compõem o acervo líquido contábil se
encontra em poder da Só Frango na forma de razões auxiliares e relatórios analíticos.

O presente laudo de avaliação foi lavrado em 6 (seis) vias de igual teor, para que se produzam os
efeitos da lei.

São Paulo, 13 de abril de 2005

DELOITTE TOUCHE TOHMATSU Edimar Facco

Auditores Independentes Sócio
CRC nº 2 SP 011609/O-8 CRC nº 1 SP 138635/O-2

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 SADIA S.A.

LAUDO DE AVALIAÇÃO A VALORES CONTÁBEIS, NA DATA-BASE

31 DE MARÇO DE 2005, DO ACERVO LÍQUIDO DA SÓ FRANGO PRODUTOS
ALIMENTÍCIOS LTDA., PARA INCORPORAÇÃO NA SADIA S.A.
(Valores expressos em reais - R$)
ATIVO
CIRCULANTE
Disponibilidades 291.024,00
Contas a receber 13.092.107,62
Contas a receber - empresas associadas (Sadia) 5.122.407,86
Provisão para crédito de liquidação duvidosa (642.491,89)
Estoques 16.038.917,37
Impostos a recuperar 18.043.622,69
Adiantamentos diversos 681.440,46
Despesas antecipadas 4.681,89
52.631.710,00
REALIZÁVEL A LONGO PRAZO
Impostos a recuperar 1.403.255,99
Depósitos judiciais 57.348,64
Imposto de renda e contribuição social diferidos 4.596.161,00
6.056.765,63
PERMANENTE
INVESTIMENTOS 60.800,00
ATIVO IMOBILIZADO, LÍQUIDO
Instalações 671.084,68
Máquinas e equipamentos 13.032.850,75
Veículos 878,30
Móveis e utensílios 188.957,48
Edificações e terrenos 8.983.254,16
Adiantamento a fornecedores 139.286,23
Obras em andamento 592.835,68
23.609.147,28
ATIVO DIFERIDO, LÍQUIDO
Direito de uso 115.110,24
Marcas e patentes 4.552,79
119.663,03
TOTAL 82.478.085,94
Deloitte Touche Tohmatsu

PASSIVO

CIRCULANTE
Fornecedores 14.127.471,89
Financiamentos 3.945.737,35
Adiantamentos e contratos de câmbio 5.249.897,29
Ordenados e salários 1.009.872,60
Obrigações fiscais e sociais 2.217.768,72
Provisão para férias e encargos sociais 2.251.493,19
Contas a pagar 2.374.496,32
Conta corrente - empresas associadas (Sadia) 438.868,17
Provisão para contingências 632.615,72
Outras provisões 469.339,55
32.717.560,80
EXIGÍVEL A LONGO PRAZO
Financiamentos 10.334.881,48
Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.273.795,00
Provisão para contingências 4.989.361,50
18.598.037,98

ACERVO LÍQUIDO 31.162.487,16