ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NIC7
Norma Internacional de el valor actual de los flujos de efectivo futuros de diferentes
Contabilidad (NIC 7)
(Modificada en 1992)
Estado de Flujos de Efectivo
Los párrafos normativos, impresos en letra cursiva negrita,
deben leerse en el contexto del material referencial y
pautas de implementación de esta Norma específica, así
como en el contexto del Prefacio a las Normas
Internacionales de Contabilidad. Las partidas no
significativas no son objeto de las Normas (ver párrafo 12
del Prefacio).
Objetivo
La información sobre los flujos de efectivo de una empresa
es útil para los usuarios de los estados financieros porque
provee de una base para evaluar la capacidad de la
empresa para generar efectivo y equivalentes de efectivo,
así como para evaluar las necesidades de la empresa de
utilizar esos flujos de efectivo. Las decisiones económicas
que toman los usuarios requieren una evaluación de la
capacidad de la empresa para generar efectivo y
equivalentes de efectivo, así como de la oportunidad y la
certidumbre de su generación.
El objetivo de esta Normas es establecer la necesidad de
que se provea de información sobre los cambios históricos
en el efectivo y equivalentes de efectivo de la empresa,
mediante un estado en que se detalle los flujos de efectivo
provenientes de las actividades de operación, inversión y
financiación durante el ejercicio.
Alcance
1. La empresa debe preparar su estado de flujos de efectivo
de acuerdo con los requerimientos de esta Norma y
presentarlo como parte integrante de los estados
financieros del pertinente ejercicio.
2. Esta Norma reemplaza a la Norma Internacional de
Contabilidad NIC 7 - Estado de Cambios en la Situación
Financiera aprobada en Julio de 1977.
3. Los usuarios de los estados financieros de la empresa
tienen interés en saber cómo la empresa genera y usa su
efectivo y equivalentes de efectivo. Este es el caso,
cualquiera que sea la naturaleza de las actividades de la
empresa, e independientemente de que el efectivo sea el
producto con que trabaja la empresa, como puede suceder
en una institución financiera. Las empresas necesitan
efectivo por diversas razones, que son fundamentalmente
las mismas, sin importar cuán diferentes sean sus
principales actividades productoras de ingresos. Necesitan
efectivo para conducir sus operaciones, para pagar sus
obligaciones y para distribuir réditos a sus inversionistas. En
consecuencia, esta Norma establece el requisito de que
todas las empresas presenten un estado de flujos de
efectivo.
Beneficio de la Información de los Flujos de Efectivo
4. El estado de flujos de efectivo, cuando se le usa
conjuntamente con el resto de estados financieros, provee
de información que permite a los usuarios evaluar los
cambios en el patrimonio neto de la empresa, su estructura
financiera (incluyendo su liquidez y solvencia) y su
capacidad para influir en los montos y oportunidad de los
flujos de efectivo para adaptarse a circunstancias y
oportunidades cambiantes. La información sobre los flujos
de efectivo es útil para evaluar la capacidad de la empresa
para generar efectivo y equivalentes de efectivo, y permite
a los usuarios desarrollar modelos para evaluar y comparar
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empresas. Dicha información también aumenta la
comparatividad de los resultados operativos presentados
por diferentes empresas porque elimina los efectos de usar
diferentes tratamientos contables para transacciones y
hechos que son similares.
5. La información histórica de los flujos de efectivo suele
usarse como indicador del monto, oportunidad y
certidumbre de los flujos de efectivo futuros. También es
útil para verificar la exactitud de las evaluaciones pasadas
sobre los flujos de efectivo futuros y para examinar las
relaciones entre la rentabilidad y los flujos de efectivo
netos, así como el efecto de los precios cambiantes.
Definiciones
6. Los siguientes términos se emplean en la presente
Norma con el significado que aquí se les asigna:
Efectivo comprende dinero en efectivo y depósitos a
la vista.
Equivalentes de efectivo son inversiones de corto plazo
altamente líquidas, que son fácilmente convertibles en
cantidades conocidas de efectivo y que no están sujetas a
riesgos significativos de cambios en su valor.
Flujos de efectivo son entradas y salidas de efectivo y de
equivalentes de efectivo.
Actividades de operación son las principales actividades
productoras de ingresos para la empresa y otras actividades
que no son de inversión o financiación.
Actividades de inversión son las adquisiciones y
enajenaciones de activos de largo plazo y otras inversiones
no incluidas entre los equivalentes de efectivo.
Actividades de Financiación son las actividades que
producen cambios en el tamaño y composición del
patrimonio y del endeudamiento de la empresa.
Efectivo y Equivalentes de Efectivo
7. Los equivalentes de efectivo se mantienen con el fin de
cumplir con compromisos de efectivo de corto plazo, más
bien que como inversión. Para que una inversión sea
calificada como equivalente de efectivo debe ser fácilmente
convertible en una cantidad conocida de efectivo y no estar
sujeta a un riesgo significativo de cambios en su valor. En
consecuencia, una inversión es normalmente calificada
como equivalente de efectivo solamente si tiene
vencimiento a corto plazo, digamos tres meses o menos
desde la fecha de su adquisición. Las inversiones
patrimoniales se excluyen de los equivalentes de efectivo a
menos que sean sustancialmente equivalentes de efectivo,
como el caso de las acciones preferenciales adquiridas
dentro de un corto período previo a su vencimiento y con
una fecha específica de redención.
8. Los préstamos bancarios generalmente se consideran
como parte de las actividades de financiación.
Sin embargo, en algunos países los sobregiros bancarios
que son pagaderos a requerimiento del banco forman parte
integral de la administración de efectivo de una empresa.
En estas circunstancias, los sobregiros bancarios se
incluyen como un componente de efectivo y equivalentes
de efectivo. Una característica de tales transacciones
bancarias es que el saldo bancario suele fluctuar entre
positivo y sobregirado.
9. De los flujos de caja se excluye a los movimientos entre
partidas que constituyen efectivo y equivalentes de efectivo

porque esos componentes son parte de la administración de
efectivo de la empresa, más bien que de sus actividades de
operación, inversión y financiación. La administración de
efectivo incluye la inversión del excedente de efectiva en
equivalentes de efectivo.
Presentación del Estado de Flujos de Efectivo
10. El estado de flujos de efectivo debe presentar los flujos
de efectivo durante el ejercicio, clasificándolos por
actividades de operación, inversión y financiación.
11. La empresa presenta sus flujos de efectivo por
actividades de operación, inversión y financiación de la
manera más apropiada para su negocio. La clasificación por
actividades provee de información que permite a los
usuarios evaluar el efecto de esas actividades en la
situación financiera de la empresa y el monto de su efectivo
y equivalentes de efectivo. Esta información también puede
servir para evaluar las relaciones entre dichas actividades.
12. Una sola transacción puede comprender flujos de
efectivo que pertenecen a distintas clases. Por ejemplo,
cuando la devolución en efectivo de un préstamo incluye
tanto el interés como el capital, el elemento interés puede
ser clasificado como una actividad de operación y el
elemento de capital como una actividad de financiación.
Actividades de Operación
13. El monto de los flujos de efectivo que surgen de las
actividades de operación es un indicador clave de la medida
en que las operaciones de la empresa han generado flujos
de caja suficientes para devolver los préstamos, mantener
la capacidad operativo de la empresa, distribuir dividendos
y hacer nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas
de financiación. La información sobre los componentes
específicos de los flujos de efectivo operativos históricos
sirve, conjuntamente con otra información, para pronosticar
los flujos de efectivo operativos futuros.
14. Los flujos de efectivo de las actividades de operación
provienen fundamentalmente de las principales actividades
productoras de ingresos de la empresa. En consecuencia,
son, generalmente, el resultado de las transacciones y otros
hechos que entran en la determinación de las utilidades o
pérdidas netas. Son ejemplos de flujos de efectivo de
actividades de operación las siguientes:
(a) entradas de efectivo por la venta de bienes y la
prestación de servicios;
(b) entradas en efectivo por regalías, honorarios,
comisiones y otros ingresos;
(c) salidas de efectivo por pagos a proveedores de bienes y
servicios;
(d) salidas de efectivo por pagos a trabajadores o por
cuenta de ellos;
(e) entradas y salidas de efectivo respecto a las compañías
de seguros por concepto de primas y reclamaciones,
anualidades y beneficios de las pólizas;
(f) pagos o devoluciones por impuesto a la renta, a menos
que puedan ser específicamente asociados con actividades
de financiación e inversión; y
(g) entradas y salidas de efectivo por el cumplimiento de
contratos que se tengan por efecto de las transacciones o
para fines de comercialización.
Algunas transacciones, como la venta de un bien de la
maquinaria o equipo, pueden dar lugar a una ganancia o
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NIC7
pérdida que se incluye en la determinación de la utilidad o
pérdida neta. Sin embargo, los flujos de efectivo
relacionados con tales transacciones son flujos que
corresponden a actividades de inversión.
15. La empresa puede mantener valores y préstamos para
efectos de sus transacciones o con fines de
comercialización, en cuyo caso son similares a las
existencias adquiridas específicamente para su venta
posterior. Por tanto, los flujos de efectivo que resultan de la
compra y venta de valores negociables o comercializables
se clasifican como actividades de operación. Del mismo
modo, los adelantos de efectivo y los préstamos otorgados
por instituciones financieras usualmente se clasifican como
actividades de operación, puesto que se relacionan con la
principal actividad productora de ingresos de la empresa.
Actividades de Inversión
16. La revelación por separado de los flujos de efectivo que
producen las actividades de inversión es importante porque
los flujos de efectivo muestran en qué medida se han hecho
desembolsos para adquirir recursos destinados a generar
ingresos y flujos de efectivo futuros. Son ejemplos de flujos
de efectivo que producen las actividades de inversión:
a) salidas de efectivo para adquirir inmuebles, maquinaria y
equipo, activos intangibles y otros activos de largo plazo.
Entre estas salidas se incluye aquellas relacionadas con los
costos de desarrollo capitalizados y con la construcción de
inmuebles, maquinaria y equipo por la empresa misma;
(b) entradas de efectivo por la venta de inmuebles,
maquinaria y equipo, intangibles y otros activos de largo
plazo;
(c) salidas de efectivo para adquirir acciones o títulos de
deuda de otras empresas y participaciones patrimoniales en
asociaciones en participación (y que se diferencian de los
pagos por títulos considerados como equivalentes de
efectivo y por aquellos que se mantienen para efectos de
las transacciones o con fines de comercialización);
(d) entradas de efectivo por la venta de acciones o títulos
de deuda de otras empresas y de participaciones
patrimoniales en asociaciones en participación (y que se
diferencian de lo recaudado por títulos considerados como
equivalentes de efectivo y por aquellos que se mantienen
para efectos de las transacciones o con fines de
comercialización);
(e) adelantos de efectivo y préstamos dados a terceros (y
que son distintos de los adelantos y préstamos hechos por
instituciones financieras);
(f) entradas de efectivo por el reembolso de adelantos y
préstamos dados a terceros (y que son distintos de los
adelantos y préstamos hechos por instituciones financieras);
(g) salidas de efectivo por contratos a futuro (future),
contratos a plazo (forward), contratos de opción y contratos
de permuta, excepto cuando tales contratos se celebran
para efectos de las transacciones o con fines de
comercialización o cuando las salidas de efectivo se
clasifican como actividades de financiación; y
(h) entradas de efectivo por contratos a futuro, contratos a
plazo, contratos de opción y contratos de permuta, excepto
cuando tales contratos se celebran para efectos de las
transacciones o con fines de comercialización o cuando las
entradas de efectivo se clasifican como actividades de
financiación.
Cuando un contrato es contabilizado como cobertura de una
posición identificable, los flujos de efectivo del contrato se

clasifican igual que los flujos de efectivo de la posición
cubierta.
Actividades de Financiación
17. La revelación por separado de los flujos de efectivo
provenientes de las actividades de financiación es
importante porque es útil para predecir las demandas,
respecto a los flujos de efectivo futuros, de los proveedores
de capital de la empresa. Son ejemplos de flujos de efectivo
de actividades de financiación:
(a) las entradas de efectivo por la emisión de acciones u
otros títulos representativos del patrimonio;
(b) los pagos en efectivo a los propietarios para readquirir o
redimir las acciones de la empresa;
(c) las entradas de efectivo por emisión de obligaciones,
préstamos, pagarés, bonos, hipotecas y otras formas de
endeudamiento a corto o largo plazo;
(d) los reembolsos de efectivo por el pago de deudas; y
(e) las salidas de efectivo del arrendatario por la reducción
del pasivo relacionado con un arrendamiento financiero.
Presentación de los Flujos de Efectivo por Actividades de
Operación
18. La empresa debe presentar los flujos de efectivo de sus
actividades de operación usando uno de los siguientes
métodos:
(a) el método directo, por el cual se revela las grandes
clases de entradas y salidas brutas de efectivo; o
(b) el método indirecto, por el cual la ganancia o pérdida
neta se ajusta por los efectos de las transacciones que no
son en efectivo; por los montos diferidos o devengados de
cobros o pagos operativos en efectivo, pasados o futuros; y
por las partidas de ingreso o de gasto asociadas a flujos de
efectivo de inversión o financiación.
19. Se recomienda a las empresas presentar sus flujos de
efectivo usando el método directo pues éste provee de
información que puede ser útil para estimar los flujos de
caja futuros, lo cual no se obtiene con el método indirecto.
Por el método directo, la información acerca de las grandes
clases de entradas y salidas brutas de efectivo se puede
obtener:
(a) de los registros contables de la empresa; o
(b) ajustando las ventas, el costo de ventas (intereses e
ingresos similares y gastos por intereses y cargos similares
para una institución financiera), y otras partidas en el
estado de ganancias y pérdidas, por ejemplo:
(i) cambios durante el período en existencias y cuentas por
cobrar y cuentas por pagar operativas;
(ii) otras partidas que no impliquen movimientos de caja; y
(iii) de otras partidas cuyos efectos sobre el efectivo sean
flujos de efectivo de inversión o de financiación.
20. Por el método indirecto, el flujo de caja neto de las
actividades de operación se determina ajustando la
ganancia o pérdida neta por los efectos de:
(a) cambios, durante el ejercicio, en existencias y cuentas
por cobrar y por pagar comerciales;
(b) partidas que no impliquen movimientos de efectivo,
tales como depreciación, provisiones, impuestos diferidos,
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ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NIC7
ganancias y pérdidas de cambio no realizadas, utilidades no
distribuidas de asociadas y participaciones minoritarias; y
(c) toda otra partida cuyos efectos sobre el efectivo sean
flujos de efectivo de inversión o de financiación.
Alternativamente, el flujo de efectivo neto de actividades de
operación puede presentarse bajo el método indirecto,
mostrando los ingresos y los gastos revelados en el estado
de ganancias y pérdidas, así como los cambios ocurridos
durante el ejercicio en existencias y en cuentas por cobrar y
por pagar operativas.
Presentación de los Flujos de Efectivo por
Actividades de Inversión y de Financiación
21. Una empresa debe presentar separadamente las
grandes clases de entradas y salidas brutas de efectivo
resultantes de sus actividades de inversión y de
financiación, excepto en la medida en que los flujos de
efectivo descritos en los párrafos 22 y 24 se presenten
como flujos netos.
Presentación de Flujos de Efectivo Netos
22. Los flujos de efectivo resultantes de las siguientes
actividades de operación, inversión o financiación pueden
presentarse como flujos netos:
(a) entradas y salidas de efectivo por cuenta de clientes
cuando los flujos de efectivo reflejan las actividades del
cliente, más bien que las de la empresa; y
(b) entradas y salidas de efectivo relacionadas con partidas
de rápida rotación, cuyos montos son elevados y con
vencimientos a corto plazo.
23. Son ejemplos de las entradas y salidas de efectivo a las
que se refiere el párrafo 22 (a):
(a) la aceptación y reembolso de depósitos a la vista por un
banco;
(b) los fondos mantenidos en nombre de clientes por una
empresa de inversiones; y
(c) los alquileres cobrados por cuenta de, y pagados a, los
propietarios de inmuebles.
Son ejemplos de las entradas y salidas de efectivo a las que
se refiere el párrafo 22(b) los adelantos y reembolsos de:
(a) montos de principal relativos a clientes de tarjetas de
crédito;
(b) la adquisición y la venta de inversiones; y
(c) otros préstamos de corto plazo, como, por ejemplo,
aquellos cuyo plazo de vencimiento es igual o menor a tres
meses.
24. Los flujos de efectivo asociados con cada una de las
siguientes actividades de una institución financiera pueden
presentarle como flujos netos:
(a) entradas y salidas de efectivo por la aceptación y
reembolso de depósitos a plazo fijo;
(b) la colocación y el retiro de depósitos en otras
instituciones financieras; y
(c) los adelantos y préstamos en efectivo otorgados a
clientes y los reembolsos de los mismos.
Flujos de Efectivo en Moneda Extranjera

25. Los flujos de efectivo resultantes de transacciones en
moneda extranjera deben registrarse en la moneda en la
que la empresa presenta su información, aplicando al
monto en moneda extranjera el tipo de cambio entre la
moneda de presentación y la moneda extranjera, vigente a
la fecha del flujo de efectivo.
26. Los flujos de efectivo de una subsidiaria extranjera
deben reexpresarse usando el tipo de cambio entre la
moneda de presentación y la moneda extranjera, vigente a
la fecha del flujo de efectivo.
27. Los flujos de efectivo denominados en una moneda
extranjera se presentan en forma consistente con la Norma
Internacional de Contabilidad 21 - Efecto de las Variaciones
en los Tipos de Cambio. Esto permite usar un tipo de
cambio que se aproxime al tipo de cambio real. Por
ejemplo, puede usarse un promedio ponderado de los tipos
de cambio de un período para registrar las transacciones en
moneda extranjera o para reexpresar los flujos de efectivo
de una subsidiaria extranjera. Sin embargo, la NIC 21 no
permite usar el tipo de cambio de la fecha del balance
general para la reexpresión de los flujos de efectivo de una
subsidiaria extranjera.
28. Las ganancias y pérdidas no realizadas que resultan de
las variaciones en el tipo de cambio no son flujos de
efectivo. Sin embargo, el efecto de las variaciones en el tipo
de cambio sobre las tenencias o compromisos de caja en
una moneda extranjera se presenta en el estado de flujos
de efectivo con el fin de conciliar efectivo y equivalentes de
efectivo al comienzo y al final del ejercicio. Este monto se
presenta separadamente de los flujos de efectivo de
actividades de operación, inversión y financiación, e incluye
las diferencias que hubiera si esos flujos de efectivo se
hubieran presentado al tipo de cambio vigente al final del
ejercicio.
Partidas Extraordinarias
29. Los flujos de efectivo asociados a partidas
extraordinarias deben clasificarse como resultantes de
actividades de operación, inversión o financiación, según
corresponda, y revelarse separadamente.
30. Los flujos de efectivo asociados a partidas
extraordinarias se presentan separadamente como
provenientes de actividades de operación, inversión o
financiación en el estado de flujos de efectivo para permitir
que los usuarios comprendan su naturaleza y efecto en los
flujos de caja actuales y futuros de la empresa. Estas
revelaciones se hacen además de las revelaciones sobre la
naturaleza y monto de las partidas extraordinarias que
exige la Norma Internacional de Contabilidad NIC 8 –
Utilidad o Pérdida Neta del Ejercicio, Errores Fundamentales
y Cambios en las Políticas Contables.
Intereses y Dividendos
31. Los flujos de efectivo provenientes tanto de intereses
como de dividendos percibidos y pagados deben ser
revelados separadamente. Cada uno de ellos debe ser
clasificado en forma consistente de un ejercicio a otro como
proveniente de actividades de operación, inversión o
financiación.
32. El monto total de intereses pagados durante un ejercicio
se revela en el estado de flujos de efectivo ya sea que haya
sido reconocido como gasto en el estado de ganancias y
pérdidas o que haya sido capitalizado de acuerdo con el
tratamiento alternativo permitido según la Norma
Internacional de Contabilidad 23 - Costos de
Financiamiento.
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NIC7
33. Los intereses pagados y los intereses y dividendos
percibidos por una institución financiera suelen clasificarse
como flujos de efectivo operativos. Sin embargo, no hay
consenso sobre la clasificación de tales flujos de efectivo
para otras empresas. Los intereses pagados y los intereses
y dividendos percibidos pueden clasificarse como flujos de
efectivo operativos porque forman parte de la
determinación de la ganancia o pérdida neta.
Alternativamente, pueden clasificarse como flujos de
efectivo de financiación y flujos de efectivo de inversión,
respectivamente, porque son costos incurridos para obtener
recursos financieros o son rendimiento de inversión.
34. Los dividendos pagados pueden clasificarse como flujos
de efectivo de financiación porque son un costo incurrido
para obtener recursos financieros. Alternativamente, los
dividendos pagados pueden clasificarse como un
componente de los flujos de efectivo de actividades de
operación, con el fin de ayudar a los usuarios a determinar
la capacidad de la empresa para pagar dividendos con los
flujos de efectivo operativos.
Impuesto a la Renta
35. Los flujos de efectivo relacionados con impuestos a la
renta deben ser revelados separadamente y clasificados
como flujos de efectivo de actividades de operación, a
menos que puedan ser específicamente identificados con
actividades de financiación o de inversión.
36. Los impuestos a la renta resultan de transacciones que
dan lugar a flujos de efectivo que son clasificados como
actividades de operación, inversión o financiación en un
estado de flujos de efectivo.
No obstante que el gasto tributario puede ser fácil de
identificar con actividades de inversión o de financiación, a
menudo no es posible identificar los correspondientes flujos
de efectivo tributarios, los mismos que pueden surgir en un
ejercicio diferente al del flujo de efectivo de la transacción
que le dio origen. En consecuencia, los impuestos pagados
suelen clasificarse como flujos de efectivo de actividades de
operación. Sin embargo, cuando es posible identificar el
flujo de efectivo tributario con una transacción individual
que origina flujos de efectivo clasificados como actividades
de inversión o de financiación, el flujo de efectivo tributario
se clasifica como una actividad de inversión o de
financiación, según sea el caso. Cuando los flujos de
efectivo tributarios se atribuyen a más de una clase de
actividad, se revela el monto total de los impuestos
pagados.
Inversiones en Subsidiarias, Asociadas y
Asociaciones en Participación
37. Tratándose de una inversión en una asociada o en una
subsidiaria que se contabiliza usando el método de
participación patrimonial o el método de costo, el
inversionista, en el estado de flujos de efectivo, restringe la
Presentación de los flujos entre él y la empresa en que ha
invertido, a los dividendos y adelantos, por ejemplo.
38. La empresa que presenta su participación patrimonial
en otra entidad a la que controla conjuntamente con
terceros (ver Norma Internacional de Contabilidad 31 -
Información Financiera sobre Participaciones en
asociaciones en Participación), usando una consolidación
proporcional, incluye en su estado de flujos de efectivo su
participación proporcional en los flujos de de la entidad
controlada. La empresa que presenta tal participación
usando el método de participación patrimonial, incluye en
su estado de flujos de efectivo los flujos por sus inversiones
en la entidad controlada y las distribuciones y otros pagos o
cobros entre ella y dicha entidad.

Adquisición y Enajenación de Subsidiarias y Otras Unidades
de Negocios
39. Los flujos de efectivo agregados resultantes de
adquisiciones o enajenaciones de subsidiarias u otras
unidades de negocios deben presentarse separadamente y
clasificarse como actividades de inversión.
40. Una empresa debe revelar, en forma agregadas con
respecto tanto a adquisiciones como a enajenaciones de
subsidiarias u otras unidades de negocios durante el
ejercicio, lo siguiente:
(a) el total de la contraprestación por la adquisición o
enajenación;
(b) la porción de la contraprestación por la adquisición o
disposición hecha mediante efectivo o equivalentes de
efectivo;
(c) el monto de efectivo y equivalentes de efectivo de la
subsidiaria o unidad de negocios adquirida o enajenada; y
(d) el monto de los activos y pasivos, distintos de efectivo y
equivalentes de efectivo, de la subsidiaria o unidad de
negocios adquirida o enajenada, resumido por cada una de
las grandes categorías.
41. La presentación por separado del efecto de los flujos de
efectivo de las adquisiciones y enajenaciones de
subsidiarias y otras unidades de negocios, como partidas
independientes, junto a la revelación por separado de los
montos de activos y pasivos adquiridos o enajenados, ayuda
a distinguir entre aquellos flujos de efectivo y los que
resultan de otras actividades de operación, inversión y
financiación. Los efectos de las enajenaciones sobre los
flujos de efectivo no se deducen de aquellos de las
adquisiciones.
42. El monto agregado de efectivo pagado o percibido como
contraprestación por la compra o venta es presentado, en el
estado de flujos de efectivo, a su valor neto en efectivo y
equivalentes de efectivo por la adquisición o enajenación.
Transacciones que No Implican Movimientos de
Efectivo
43. Las transacciones de inversión o de financiación que no
requieren el uso de efectivo o equivalentes de efectivo
deben ser excluidas del estado de flujos de efectivo. Tales
transacciones deben revelarse en otra parte de los estados
financieros, de manera tal que se provea toda la
información pertinente sobre estas actividades de inversión
o de financiación.
44. Muchas actividades de inversión y financiación no
tienen un efecto directo en los flujos de efectivo corrientes,
no obstante que afectan las estructuras de capital y de
activos de una empresa. La exclusión, en el estado de flujos
de efectivo, de transacciones que no implican movimientos
de efectivo es consistente con el objetivo de un estado de
flujos de efectivo, puesto que estas partidas no implican
flujos de efectivo en el ejercicio corriente. Son ejemplos de
transacciones que no implican movimientos de efectivo;
(a) La adquisición de activos, asumiendo pasivos
directamente relacionados con esos activos o mediante
arrendamiento financiero;
(b) la adquisición de una empresa mediante una emisión de
acciones; y
(e) la conversión de deuda en patrimonio.
Componentes del Efectivo y Equivalentes de Efectivo
NORMA INTERNACIONAL DE CONTABILIDAD
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NIC7
45. Una empresa debe revelar los componentes de efectivo
y equivalentes de efectivo y debe presentar una conciliación
de los montos consignados en su estado de flujos de
efectivo con las partidas correspondientes en el balance
general.
46. En vista de la variedad de prácticas de administración
financiera y de operaciones bancarias alrededor del mundo
y con el fin de cumplir con la Norma Internacional de
Contabilidad NIC 1 - Revelación de Políticas Contables, la
empresa revela la política que adopta para determinar la
composición de su efectivo y sus equivalentes de efectivo.
47. El efecto de cualquier cambio en la política de
determinación de los componentes de efectivo y
equivalentes de efectivo, por ejemplo, un cambio en la
clasificación de instrumentos financieros previamente
considerados como parte de la cartera de inversiones de
una empresa, se presenta de acuerdo con la Norma
Internacional de Contabilidad NIC 8 - Utilidad o pérdida neta
del Ejercicio, Errores Fundamentales y Cambios en las
Políticas Contables.
Otras Revelaciones
48. Una empresa debe revelar junto con un comentario de
la gerencia, el monto de los saldos significativos de efectivo
y equivalentes de efectivo que tiene la empresa, pero que
no están disponibles para ser usados por el grupo.
49. Existe una variedad de circunstancias en las cuales el
efectivo y los equivalentes de efectivo de una empresa no
están disponibles para ser usados por el grupo. Los
ejemplos incluyen el efectivo y los equivalentes de efectivo
mantenidos por una subsidiaria que opera en un país donde
existen controles de cambio u otras restricciones legales
que hacen que los saldos no estén disponibles para uso
general de la compañía principal o de otras subsidiarias.
50. Alguna información adicional puede ser importante para
que los usuarios tengan un entendimiento de la posición
financiera y la liquidez de una empresa. La revelación de
esta información, junto con un comentario de la gerencia,
es recomendable y puede incluir:
(a) el monto no utilizado de las líneas de crédito que están
disponibles para futuras actividades de operación y para
atender compromisos de capital, indicando las restricciones
que puedan haber sobre el uso de esas líneas;
(b) los montos agregados de los flujos de efectivo
originados tanto en actividades de operación como de
inversión y de financiación relacionadas con las
participaciones en asociaciones en participación que se
presentan usando la consolidación proporcional;
(c) el monto agregado de los flujos de efectivo que
representan incrementos en la capacidad operativo,
separadamente de aquellos flujos de efectivo que se
requieren para mantener la capacidad operativo; y
(d) el monto de los flujos de efectivo resultantes de
actividades de operación, inversión y financiación de cada
segmento de actividad económica y geográfico por el cual
se presenta información (Ver Norma Internacional de
Contabilidad NIC 14 - Presentación de Información
Financiera por Segmentos).
51. La revelación por separado de los flujos de efectivo que
representan aumentos en la capacidad operativo y de los
flujos de efectivo que se requieren para mantener la
capacidad operativo es útil porque permite a los usuarios
determinar si la empresa está invirtiendo adecuadamente
en el mantenimiento de su capacidad operativo. Una
 ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO NIC7

empresa que no invierte adecuadamente en el

mantenimiento de su capacidad operativo puede estar
sacrificando su rentabilidad futura en beneficio de su
liquidez corriente y de las distribuciones a sus propietarios.

52. La revelación de flujos de efectivo segmentados permite

a los usuarios obtener un mejor entendimiento tanto de la
relación entre los flujos de efectivo del negocio en su
conjunto y aquellos de sus partes constitutivas, como de la
disponibilidad y la variabilidad de los flujos de efectivo de
cada segmento.

Fecha de Vigencia

53. La presente Norma Internacional de Contabilidad rige

para los estados financieros que cubren los períodos que
comienzan el 1 de Enero de 1994 o después de esa fecha.

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