Métodos de valoración de las salidas de existencias

Las salidas de los distintos subgrupos de las existencias se cuantifican por el valor histórico
precio de coste). Si los precios de adquisición o coste de las existencias no tuvieran ninguna
variación, su valoración se limitara a multiplicar el número de unidades existentes por su
precio unitario. Pero no es así en la realidad económica. Los precios de los productos que
entran en el almacén son diferentes y no siempre resulta fácil identificar cuál es el producto
que sale hacia una nueva fase de producción o, definitivamente, es vendido.

En el caso de las existencias comerciales cabe diferenciar dos posibilidades entorno a la salida
de productos del almacén:

1) Que sea posible identificar el coste particular del producto, como sucede en algunas
empresas que se dedican a la venta de productos diferentes o muy seleccionados, tanto en
número como en calidad. El coste del producto vendido estará detectado aisladamente y tan
sólo hay que descontar su valor correspondiente (el que previamente estaba registrado en
existencias). Por tanto, valor de entrada y de salida es único e idéntico para cada producto en
particular porque es perfectamente conocido e identificado el coste del mismo.

2) Que no sea posible identificar el coste concreto del producto, como es habitual en la
mayoría de las empresas. Esta situación se presenta cuando los productos son físicamente
iguales, comprados a distintos precios, y con movilidad de entradas y salidas. Sin un estricto
control físico, que por otra parte podría suponer un coste que haría inviable su implantación,
difícilmente puede saberse sí los productos vendidos son los primeros que se compraron, los
últimos o los intermedios.

En este último caso, tiene que recurrirse a la aplicación de un método arbitrario de

valoración de las salidas, que, en última instancia, determina el valor de las existencias. Su
elección depende de la conveniencia para la gestión y deberá seguir "el principio de
uniformidad", es decir, adoptado un criterio de valoración, deberá mantenerse en el tiempo,
salvo que existan razones extraordinarias que aconsejen su alteración. Son tres los métodos
principalmente aceptados en valoración:

a) LIFO (last in, first out). Entiende que la última mercancía que entra es la primera que
sale. En consecuencia, el valor de coste de la última venta será igual al precio de adquisición de
la última mercancía comprada y, por tanto, quedan como existencias finales las entradas más
antiguas. Última entrada, primera salida, abreviado UEPS.

b) FIFO (first in, first out). Considera que la primera existencia que entra es la primera
que sale. El coste de la venta, por tanto, será el más antiguo de los precios de adquisición
existentes. Este método de primera entrada, primera salida, abreviado PEPS, supone que las
existencias inventariadas coinciden con las últimas entradas. En entornos inflacionistas valora
a un mayor coste las existencias al considerar las últimas que son las más caras. Por ello
incrementa más el resultado de la empresa que otros métodos como el anterior.

c) Precio Medio Ponderado (PMP). El valor de coste de la venta es la media

ponderada de los distintos precios de entrada en función del volumen de unidades adquiridas
a cada uno de los precios. Ello tiene como resultado, en las condiciones actuales del mercado,
un coste intermedio entre los dos anteriores.

1
Aureli Gómez TEMA 10. Valoración y Administración Existencias
 Ejemplo de los métodos de valoración

Fecha Unidades Valor

Existencias iniciales 01-ENE 400 4.800 €

Compra 12-MAR 800 11.200 €

Venta 10-MAY 600

Compra 20-AGS 600 9.000 €

Venta 27-DIC 900

Existencias finales 31-DIC

a) Por el método LIFO:

Entradas Salidas TOTAL

Fecha Unidades Precio Importe Unidades Precio Importe Unidades Precio Importe

01-ENE 400 12 €/unidad 4.800 € 400 12 €/unidad 4.800 €

400 12 €/unidad 4.800 €

12-MAR 800 14 €/unidad 11.200 €
800 14 €/unidad 11.200 €

400 12 €/unidad 4.800 €

10-MAY 600 14 €/unidad 8.400 €
200 14 €/unidad 2.800 €

400 12 €/unidad 4.800 €

20-AGS 600 15 €/unidad 9.000 € 200 14 €/unidad 2.800 €

600 15 €/unidad 9.000 €

600 15 €/unidad 9.000 €

27-DIC 200 14 €/unidad 2.800 € 300 12 €/unidad 3.600 €

100 12 €/unidad 1.200 €

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Aureli Gómez TEMA 10. Valoración y Administración Existencias
 b) Por el método FIFO:

Entradas Salidas TOTAL

Fecha Unidades Precio Importe Unidades Precio Importe Unidades Precio Importe

01-ENE 400 12 €/unidad 4.800 € 400 12 €/unidad 4.800 €

400 12 €/unidad 4.800 €

12-MAR 800 14 €/unidad 11.200 €
800 14 €/unidad 11.200 €

400 12 €/unidad 4.800 €

10-MAY 600 14 €/unidad 8.400 €
200 14 €/unidad 2.800 €

600 14 €/unidad 8.400 €

20-AGS 600 15 €/unidad 9.000 €
600 15 €/unidad 9.000 €

600 14 €/unidad 8.400 €

27-DIC 300 15 €/unidad 4.500 €
300 15 €/unidad 4.500 €

c) Por el método Precio Medio Ponderado

Entradas Salidas TOTAL

Fecha Unidades Precio Importe Unidades Precio Importe Unidades Precio Importe

01-ENE 400 12 €/unidad 4.800 € 400 12 € 4.800 €

12-MAR 800 14 €/unidad 11.200 € 1.200 13,33 € 1 16.000 €

10-MAY 600 13,33 € 8.000 € 600 13,33 € 8.000 €

20-AGS 600 15 €/unidad 9.000 € 1.200 14,17 € 2 17.000 €

27-DIC 900 14,17 € 12.750 € 300 14,17 € 4.250 €

1
Para hallar el precio medio ponderado: [(400 x 12) + (800 x 14)] / (400+800) = 13,33 €

2
Para hallar el precio medio ponderado: [(600 x 13,33)+(600 x 15)] / (600+600) = 14,17 €

La importancia de valorar el coste de la mercancía vendida viene dada porque el resultado del
ejercicio es la diferencia entre las ventas y el coste de esas ventas, y no por la diferencia entre
compras y ventas.

Coste de ventas = Compras + Existencias iniciales - Existencias finales.

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Aureli Gómez TEMA 10. Valoración y Administración Existencias
Así el resultado de las ventas es:

Resultado = Ventas - Compras - Existencias iniciales + Existencias finales.

El montante de las existencias finales forma parte del resultado del ejercicio y la elección de un
método u otro de valorar alterará el resultado y el balance de la empresa (sin que se haya
alterado la cantidad de unidades vendidas, ni los precios de compra, ni los de venta).

Resumiendo los tres métodos quedan:

Método Coste de ventas Existencias finales

LIFO 21.400 € 3.600 €

FIFO 20.500 € 4.500 €
PMP 20.750 € 4.250 €

Del resumen anterior, se ve que los métodos FIFO y LIFO toman valores extremos mientras el
PMP se queda en un valor intermedio.1

Así el método FIFO lleva a un mayor resultado y a un mayor valor del activo en caso de una
economía con inflación al valorar el almacén a los precios más recientes, y lo contrario pasa
con el LIFO.

Ahora bien, en el caso de la elección del criterio FIFO, si hay una tendencia alcista clara en los
precios pues ese mayor beneficio sirve de base para el reparto de dividendos y se corre el
riesgo de descapitalizar la empresa, ya que con los ingresos por ventas no se podrían reponer
la mercancía vendida.

1
Ver Legislación sobre métodos valoración en el nuevo Plan General de Contabilidad en página
siguiente.
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Aureli Gómez TEMA 10. Valoración y Administración Existencias
El día 20 de noviembre se publica en el BOE:

 REAL DECRETO 1514/2007, de 16 de noviembre, por el que se aprueba el Plan General

de Contabilidad. Descargue el texto en PDF.
 Suplemento con el PLAN GENERAL DE CONTABILIDAD. Descargue el texto en PDF.

Algunas modificaciones relevantes sobre el actual PGC en vigor son:

 Cambian los criterios de valoración, las prioridades de los principios contables, muchas
cuentas (desaparecen algunas y se presentan otras con nuevos conceptos), y las
relaciones contables entre ellas que se definen más profusamente. A tener e cuenta:
o Las existencias no se pueden valorar por el método LIFO
o Se introduce el nuevo criterio de valoración de los activos denominado "valor
razonable"
o Desaparecen los Gastos de Establecimiento, aparece una nueva clasificación
del inmovilizado denominada "Inversiones inmobiliarias" y el Fondo de
Comercio ya no se amortiza
o Se distingue entre inmovilizado para uso propio o como inversión
 Aparecen dos nuevos grupos de cuentas:
o Grupo 8, Gastos imputables al patrimonio neto, y
o Grupo 9, Ingresos imputables al patrimonio neto
 En las Cuentas Anuales se añaden dos nuevos informes. Nueva situación:
o Balance de Situación. El activo se clasifica en "activo no corriente" y "activo
corriente", y el pasivo en "patrimonio neto", "pasivo no corriente" y "pasivo
corriente"
o Cuenta de Pérdidas y Ganancias. Cambia la estructura, que adopta nuestro
actual "formato DATISA", en el que se intercalan ingresos, gastos y resultados,
de "operaciones continuadas" (explotación y financieros) y de "operaciones
interrumpidas"
o Estado de cambios en el patrimonio neto. Incluye el resultado de la cuenta de
pérdidas y ganancias, los ingresos y gastos imputados directamente al
patrimonio neto y las transferencias a la cuente de pérdidas y ganancias
o Estado de flujos de efectivo
o Memoria. Incluye más información.

Recuerde: Las nuevas normas contables están en vigor desde el 1 de enero de 2008 para todas
las sociedades.

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Aureli Gómez TEMA 10. Valoración y Administración Existencias