STRATEGIE OBBLIGAZIONARIE CHF

BondFund Strategy CHF e CashAbsolute CHF VS

UBS Medium Term bond F. CHF e UBS Bond Fund CHF

Buona settimana anche se sotto i rendimenti degli indici ma la tendenza finalmente in

ripresa. I tassi tornano a scendere aiutando gli indici con scadenza più lunga. Il dollaro
statunitense torna a rafforzarsi leggermente contro franco svizzero, aiutando la strategia,
ma la debolezza dell’Eur frena il risultato del pacchetto fondi.

Benino la strategia cash ancora in leggero recupero ma non sufficiente per poter
compensare il rendimento del breve termine.

Obiettivo strategia

Questa strategia vuole ottenere lo stesso obiettivo della strategia BondFund Strategy €ur
per il mercato obbligazionario in CHF che offre dei rendimenti inferiori rispetto agli altri
mercati mondiali.
L’obiettivo di rendimento è quello di una strategia €UR, anche se ambizioso ma non
impossibile. I gestori presenti nel portafoglio sono best-in-class e per la maggioranza i
medesimi della strategia €ur.
Stesso discorso per la strategia Cash CHF.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

CashAbsolute CHF +0.07% -0.05% +0.96% n/a

BondFund Strategy CHF +0.30% +0.32% +3.79% n/a

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS Medium Term bond F. CHF +0.35% +0.55% +2.31% 3.68%
UBS Bond Fund CHF +0.59% +1.19% +4.29% 5.73%

1.40%
1.20%
BondFund Strategy
1.00%
CHF
0.80% UBS Medium Term
0.60% Bond CHF
UBS Bond Fund
0.40%
CHF
0.20% CashAbsolute CHF
0.00%
-0.20% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

-0.40%
-0.60%
-0.80%
STRATEGIA AZIONARIA

BLACK SWAN VS Swiss Market Index

Black Swan stabile mentre l’indice cresce, supportato dal forte incremento del rendimento
di Roche, molto influente sul risultato dell’indice. Lo SMI recupera le perdite dall’1.1.2010
mentre il black swan mantiene il suo +20.23% di settimana scorsa sempre dallo stesso
periodo di osservazione.

Obiettivo strategia

La strategia Black Swan non è altro che la composizione di alcuni gestori best-in-class con
una strategia di protezione efficiente nel momento in cui si manifesta una forte correzione
del mercato azionario.
L’obiettivo è di ottenere dei rendimenti stabili nel tempo attenuando drasticamente le
oscillazioni di mercato che possono condizionare l’atteggiamento emotivo dell’investitore.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

BLACK SWAN Strategy +0% -0.82% +20.23% 8.09%

Benchmark 1 Week YTD Cumulata Volatilità

SMI +0.57% +1.98% +0% 13.32%

6.00%

4.00%

2.00%

Black Sw an
0.00%
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 SMI

-2.00%

-4.00%

-6.00%
STRATEGIA MISTA

Best Manager Strategy CHF VS UBS SF Xtra Balanced CHF

Buona performance +0.38% anche se inferiore rispetto all’indice +0.69%. Dal grafico si
può notare la stabilità di crescita della gestione, fattore molto positivo, senza dimenticare
che dall’1.1.2010 il divario tra le due strategie è ancora di +3.54% a favore della nostra.

Obiettivo strategia

Per chi non volesse scomporre il proprio portafoglio dovendo scegliere dei titoli o dei fondi,
può ricorrere a questa strategia volta a costruire un portafoglio di gestori best-in-class
nella gestione di un patrimonio misto tra obbligazioni e azioni, con l’intento di gestirlo
attivamente.
L’obiettivo della strategia è di attenuare la volatilità rispetto alla scelta di un singolo gestore
senza pregiudicare i rendimenti futuri.

STRATEGIE e BENCHMARK 1 Week YTD Cumulata Volatilità

Best Manager Strategy CHF +0.38% +1.02% +6.42% n/a

Benchmark rispettivi 1 Week YTD Cumulata Volatilità

UBS SF Xtra Balan. CHF +0.69% +1.66% +2.88% 10.66%

3.50%
3.00%
2.50% Best Manager
Strategy CHF
2.00%
1.50% UBS SF Xtra
Balanced CHF
1.00%
0.50%
0.00%
-0.50% 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

-1.00%
-1.50%